31.12.2015 Performans Sunuş Raporu (Tıklayınız)

ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ
GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM
FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A.
TANITICI BİLGİLER
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003
Portföy
Yöneticileri
(HSBC Portföy
Yönetimi AŞ)
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla
Fon Toplam Değeri
(TL)
175.252.883,92
Birim Pay Değeri
0,047781
Yatırımcı Sayısı
65.012
Tedavül Oranı %
18,34
Fon’un Yatırım Amacı
Fon’un amacı, Türkiye Cumhuriyeti
Hazinesi'nin yurt dışında ihraç ettiği
Eurobondlara, parite ve likidite
risklerini göz önüne alarak, aktif
yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım
yapmaktır. Fon, portföyünün en az
%80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak,
Devlet dış borçlanma senetlerine
yatırım yapmayı ve faiz geliri elde
etmeyi
hedeflemektedir.
Fon,
Amerikan Doları cinsinden getiri
sağlamayı
hedeflemektedir.
Fon,
yurtdışındaki gelişmelere bağlı olarak
Amerikan Doları haricindeki para
birimleri cinsinden getiri sağlayan
sermaye piyasası araçlarına da yatırım
yapabilir.
Portföy Dağılımı
-Hazine Bonosu/Devlet
Tahvili
-Ters Repo
-Takasbank Para
Piyasası İşlemleri
-Eurobond
Yatırım Stratejisi
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı
olarak, Devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı
sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri
elde etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı Kamu Dış
Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur. Fonun
stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel
sektör şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurobond'lara
ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve
likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla
uzun vadeli yatırım yapmaktır.
6,26
1,55
4,59
87,60
Osman Yılmaz
Çağrı Özel
En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet
Yatırım Stratejisi Bant Aralığı
Fon’un yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu /
Devlet Tahvili: %(0-20); Eurobond: %(80-100); Ters
Repo: %(0-10); Takasbank Para Piyasası İşlemleri:
%(0-10); Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma
Araçları: %(0-10) olarak belirlenmiştir.
1
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
B.
PERFORMANS BİLGİSİ
PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
1. yıl / (2011)
2. yıl / (2012)
3. yıl / (2013)
4. yıl / (2014)
5. yıl / (2015)
(*)
Toplam
Getiri
(%)
19,09
14,01
4,62
22,55
20,70
Karşılaştırma
Ölçütünün Enflasyon
Getirisi Oranı(*)
(%)
(%)
22,7
13,33
14,49
2,45
5,68
6,97
27,53
6,36
22,75
5,71
Fonun
Zaman
İçinde
Standart
Sapması
(%)
8,46
5,81
9,28
7,68
8,69
Karşılaştırma
Ölçütünün
Standart
Bilgi
Sapması Rasyosu
(%)
(%)
9,07
-0,06
5,94
-0,01
9,12
-0,02
8,06
-0,08
8,76
-0,06
Sunuma Dahil
Dönem Sonu
Portföyün
Toplam Değeri
/ Net Aktif
Değeri
(TL)
28.492.193
40.793.474
45.244.043
87.463.798
175.252.883
Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır.
Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında
HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir.
GRAFİK
(01.01.2015-31.12.2015)
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE
SAYILMAZ.
2
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
C.
DİPNOTLAR
1.
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak, Devletin borçlanma amacıyla
yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi
hedefleyen "Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur.
2.
Fonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt
dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve
likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır.
Fon’un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir:
Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan
kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak
fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy
çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri
göz önünde bulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye’nin yatırım araçlarına yatırım
yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir.
Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar
nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir.
Bununla beraber, fon için gelişmekte olan piyasalar arasındaki korelasyon da bir risk unsurudur.
Gelişmekte olan piyasalar, bütün olarak değerlendirildiklerinden birbirleriyle etkileşim
halindedirler. Türkiye piyasalarıyla bağlantılı olmayan, diğer gelişmekte olan piyasalardaki
gelişmeler fon performansını etkileyebilir.
Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul
kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının
yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat
edilmektedir.
Faiz Riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak uzun vadeli
sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, faiz riski söz konusudur.
Döviz Kuru Riski: Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi TL cinsinden yapılacağı için döviz
kurundaki değişiklikler, fon portföy değerini etkileyebilecektir. Değişik para birimi cinsinden
getiri sağlayan yatırım araçlarına yatırım yapılması durumunda çapraz kur riski ortaya
çıkmaktadır. Para piyasası araçları kullanarak çapraz kur riskinden kaçınılması
hedeflenmektedir.
Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de
dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Bununla beraber fon için
işlem yapılırken, işlem yapılan karşı kurumun riski söz konusudur. Bu riski en aza indirmek
için, işlem yapılacak kurumların seçiminde kurumun finansal durumu, finansal piyasalardaki
tecrübesi gibi kriterler göz önünde bulundurulmaktadır.
3.
Fon 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönemde net %20,70 (31 Aralık 2014: %22,55)
tutarında getiri sağlamıştır.
3
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
C.
DİPNOTLAR (Devamı)
4.
Aşağıda Fon’da yapılan 1 Ocak - 31 Aralık 2015 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2014 dönemine ait
faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı (%) yer almaktadır.
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Fon İşletim Gideri
Aracılık Komisyonu Giderleri
Saklama Giderleri
Diğer
1,85
0,02
0,03
0,02
1,85
0,01
0,03
0,03
Toplam Giderler
1,93
1,92
Gider Türü
5.
Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde yapılan değişiklik :
Bulunmamaktadır.
6.
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve
stopajdan muaftır.
D.
İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR
1.
Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer
almaktadır :
Fonun Net
Getirisi %
20,70
(*)
Karşılaştırma Ölçütünün
Fonun Nispi Getirisi (**)
Getirisi % Fonun Brüt Getirisi (*) %
%
22,75
22,61
(2,05)
Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan
giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade etmektedir.
Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin
yıllık %1, 91’i (yüzde bir virgül doksan bir) olarak uygulanmaktadır.
Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili
yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir.
Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü
içinde Şirket tarafından fona iade edilir.
2015 yılı içerisinde fonun toplam giderlerinin belirtilen azami oranın üzerinde gerçekleşmesi neticesinde,
kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin tutarı 24.836,50-TL olarak hesaplanmıştır ve fona iade
edilmiştir
(**)
Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından
karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel
değeri ifade etmektedir.
2.
Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi’nin internet sitesinde “Kamuyu Sürekli
Bilgilendirme Formu” sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu’ nda (KAP) yer
almaktadır.
3.
1 Ocak-31 Aralık 2015 itibariyle Fon’un Bilgi Rasyosu % (0,06) (1 Ocak - 31 Aralık 2014:
%(0,08)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde
kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun
volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü
üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık /
istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir.
…………………..
4