29.02.2016 GÜN LÜK BÜLTEN G-20 maliye bakanlarının küresel ekonomiyi desteklemek için net bir açıklamada bulunmamasının ardından küresel hisse senedi piyasalarında negatif bir seyrin hakim oluğu yeni haftada €/$ paritesi 1,10 seviyesinin altındaki seyrini sürdürüyor. Yurtiçinde dış ticaret istatistiklerinin açıklanacağı günde BIST 100 güne satıcılı başlarken $/TL 2,97 seviyesinin altında işlem görüyor. Cuma günkü güçlü verilerin ardından Fed’in faiz artırımına yönelik beklentilerin öne çekilmesiyle ABD hisse senedi piyasaları genel olarak değer kaybetti. ABD 10 yıllık tahvil faizleri günü %1,76 seviyesinden tamamladı. ABD’de dördüncü çeyrek yıllıklandırılmış büyüme verisi düşüş beklentilerinin aksine %0,7’den %1,0 düzeyine revize edildi. Kişisel gelirler ve harcamalar verileri de beklentilerin üzerinde açıklanırken Fed’in enflasyon göstergesi olarak izlediği PCE deflatörü yıllık bazda %0,7’den %1,3’e yükseldi. ABD ekonomisinin toparlandığını işaret eden bu verilerin ardından piyasa fiyatlamalarına göre Fed’in Aralık ayında faiz artırım ihtimali %52,7’ye yükseldi. Veriler öncesinde bu ihtimal %35,7 düzeyindeydi. Öte yandan hafta sonu Çin’de gerçekleşen G-20 toplantısında küresel büyümeyi desteklemek amacıyla ortak bir teşvik söyleminin ortaya çıkmamış olması piyasalar tarafından olumsuz algılandı. Avrupa hisse senedi piyasaları, petrol fiyatlarındaki yükselişe bağlı kazançlarını sürdürerek Cuma gününü primlerle tamamladı. Almanya’da TÜFE’nin Şubat ayında %0,2 gerilemesi Avrupa Merkez Bankası’nın daha fazla teşvik açıklayabileceğine yönelik beklentileri güçlendirdi. Asya borsalarında Çin Merkez Bankası’nın yuan referans kurunu devalüe etmesinin ardından genel olarak satıcılı bir seyir hakim. Japonya Nikkei endeksi günü %1 kayıpla sonlandırdı. Çin Şanghay Endeksi de %3’e yakın satıcılı seyrediyor. BIST 100 endeksi, küresel piyasalardan negatif ayrışarak haftanın son gününü %0,4 değer kaybıyla 74.929 puandan tamamladı. Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch Türkiye’nin yabancı ve yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notlarını beklentilere paralel BBB- ve BBB olarak teyit etti. Görünüm ise durağan olarak belirlendi. Jeopolitik risklerin artış kaydettiğine değinen Fitch sığınmacılara ve artırılan güvenlik önlemlerine yönelik harcamaların bütçe üzerinde baskı yaratabileceğine işaret etti. Bununla birlikte Fitch mali disiplinin 2015’teki iki seçime rağmen korunduğunu raporunda belirtti. Beklentilerin üzerinde gelen ABD verilerinin Fed’in 2016 yılında faiz artırım ihtimalini artırmasına bağlı olarak Cuma günü %0,8 gerileyen €/$ paritesi, günü 1,0934 seviyesinden sonlandırdı. Parite, haftalık bazda %1,8 geriledi. Sabah itibariyle de 1,10’un altında işlem gören paritede aşağıda 1,0850, yukarıda 1,0985 seviyeleri önemli olabilir. Yurtiçi gelişmeler ve beklentilerin üzerinde gelen ABD verilerinin ardından 3,0 seviyesinin üzerini test eden $/TL, Cuma gününü %2,3 yükselişle 2,9955 seviyesinden tamamladı. Haftalık bazda kur %1,5 yükseliş kaydetti. Son işlemlerde ise 2,97 seviyesinin altına gerileyen $/TL’de aşağıda 2,95540, yukarıda 3,0 seviyeleri önemli olabilir. Sepet kur ise son işlemlerde 3,1090 seviyelerinde bulunuyor. 14.06.2017 vadeli gösterge tahvil Cuma gününü spotta %10,98, valörlüde %10,99 bileşik seviyesinden tamamladı. 11.02.2026 vadeli 10 yıllık gösterge tahvil ise günü spotta %10,63, valörlüde %10,67 bileşik seviyesinden tamamladı.. Güçlü ABD verileri ve petrol üretimini dondurma görüşmelerinde uzlaşmaya varılacağına yönelik beklentilerle Cuma günü 37 $/varilin üzerini test eden Brent petrol, günü 35,1 $/varilden sonlandırdı. Haftalık bazda ise Brent petrol, %6,3 yükseldi. Sabah itibariyle de Brent petrol 35 $/varil seviyesinin üzerindeki seyrini sürdürüyor. Risk iştahındaki toparlanmaya bağlı olarak Cuma günü %1,4 değer kaybeden altın, günü 1.224 $/onstan tamamladı. Haftalık bazda ise altın %0,3 düşüş kaydetti. Sabah itibariyle altın 1.229 $/ons seviyelerinde işlem görüyor. Gündem Saat Yurtiçi Önceki Beklenti 83,9 - 10:00 Ekonomik Güven Endeksi (Şubat) Dış Ticaret Dengesi (Ocak, milyar $) -6,18 -3,80 11:00 Yabancı Ziyaretçi Sayısı (Ocak, yıllık, %) -7,30 - 14:00 BDDK Bankacılık Net Kar/Zarar (Ocak, Milyar TL) - - 0,3 1,0 55,60 0,0 0,9 53,00 10:00 Yurtdışı 12:00 12:00 16:45 Euro Bölgesi TÜFE (Şubat, öncü, yıllık, %) Euro Bölgesi Çekird. TÜFE (Şubat, nihai, yıllık, %) ABD Chicago PMI (Şubat) 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Ocak, aylık, %) 17:30 ABD Dallas Fed İmalat Endeksi (Şubat) 0,1 0,5 -34,6 -30,0 Hisse Senedi Endeksleri Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış BIST 100 74.929 -0,36 4,5 S&P 500 1.948 -0,19 -4,7 Dow Jones 16.640 -0,34 -4,5 Nasdaq 4.590 0,18 -8,3 Euro Stoxx 600 331,5 1,53 -9,4 FTSE 6.096 1,38 -2,3 CAC 40 4.315 1,56 -7,0 DAX 9.513 3,77 -11,4 41.593 -1,17 -4,1 2.688 -2,86 -24,1 16.027 -1,00 -15,8 Bovespa Şangay Nikkei Döviz Kurları Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış USD / TL 2,9955 2,3 2,7 EUR / TL 3,2693 1,3 3,1 Döviz Sepeti 3,1299 1,7 2,8 Euro / USD 1,0934 -0,8 0,7 USD / Yen 114,00 0,9 -5,2 Dolar Endeksi 98,148 0,9 -0,5 Emtia Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış Altın 1.223,5 -0,8 Brent Petrol 35,1 -0,5 -5,8 ABD Ham Petrolü 32,8 -0,9 -11,5 300,0 -0,2 -3,7 GSCI Emtia End. 15,3 Tahvil Kapanış (%) Değişim Yıl Sonuna Göre (bp) Değişim (bp) Türkiye 2 Yıllık 10,99 -8 Türkiye 10 Yıllık 10,67 -6 -7 ABD 10 Yıllık 1,76 5 -51 Almanya 10 Yıllık 0,15 1 -48 13 Faiz* TRLIBOR 3 Ay 6 Ay 9 Ay 12 Ay 12,0700 12,1092 11,9700 12,0240 LIBOR 0,6351 0,8807 EURIBOR -0,2020 -0,1290 -0,0750 1,1610 -0,0170 * Burada kullanılan veriler satış oranlarıdır. 1 Hazine Yönetimi Araştı rma Bölümü [email protected] Mustafa Can BASMACI 0216 503 5348 Muharrem BAYKARA 0216 503 5394 Cihangir DİNÇER 0216 503 5826 UYARI: Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunulan bu yayının hazırlanmasında gerekli özen ve dikkat gösterilmesine rağmen oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. 2