Günlük Bülten 29 Eylül 2016 PİYASA GÖRÜŞÜ OPEC toplantısında petrol üretiminin günlük 700 bin varil kısma kararı çıkması petrol fiyatlarını yükselmesi hisse senedi piyasalarını destekliyor. Yellen’in dün Temsilciler Meclisinde gerçekleştirdiği konuşmada sürpriz yok, hala enflasyon konusunda anlamlı bir yukarı işaret görülmemesi Fed’in faiz artırım sürecinin ufak adamlarla uzun bir vadeye yayılacağını işaret ediyor. BİST’de Moody’s kararı sonrası toparlanma çabası sürüyor. Teknik olarak 78,300 direnç seviyesini test etmesini beklediğimiz endeksin bu seviyeyi kırması durumunda Moody’s kararı öncesi seviyelere (79,000 – 79,500 ) doğru yükseliş momentumu yakalanabilir. Olası yükselişlerde kar satışı tavsiye ediyoruz. BİST’de yurtdışı piyasalara paralel hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 29 Eylül 2016 YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 10:55 Almanya İşsizlik Oranı Değişimi (Eyl) -7K 15:30 ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (2. Çeyrek)1,3% 1,1% 17:00 ABD Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (Ağu) 1,3% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 77,678 %0.7 %2.0 %4.6 BİST-30 95,210 %0.6 %2.1 %4.3 134,613 %1.9 %5.7 %12.0 79,175 %0.2 -%1.5 %4.6 -%1.1 BİST-BANKA BİST-SINAI 17:00 117MW'lık Almus ve Köklüce HES özelleştirmesinde nihai pazarlık görüşmeleri yapılacak. (TRCAS ilgilenenler arasında) Shangai Comp* 3,004 %0.5 -%2.1 NIKKEI 225* 16,712 %1.5 -%0.2 -%1.3 Hang Seng* 23,706 %0.4 %3.9 %15.3 Dow Jones 18,339 %0.6 -%0.9 %14.3 S&P 2,171 %0.5 -%0.4 %15.2 NASDAQ 5,319 %0.2 %1.6 %17.7 10,438 %0.7 -%1.0 %10.5 Ingiltere FTSE 100 6,849 %0.6 %0.2 %15.9 Fransa CAC 40 4,432 %0.8 %0.2 %2.0 975 %0.2 %1.4 %24.4 Brezilya BOVESPA 59,356 %1.7 %1.3 %34.5 Hindistan SENSEX 28,385 %0.3 %1.7 %10.1 MSCI GOP Endeksi 912 %0.1 %1.8 %17.5 USD/TL 2.9829 -%0.1 -%1.1 -%1.8 EUR/TL 3.3515 -%0.2 -%1.5 -%1.9 EUR/USD 1.1229 %0.1 %0.4 -%0.2 USD/JPY 101.55 -%0.8 %0.4 -%15.2 %17.4 Almanya DAX Rusya RTS YKBNK: Yapıkredi Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından 116 milyon TL para cezasına çarptırıldı. Yakın zamanda diğer bankalara da benzer cezalar kesilmişti. Banka %25 erken ödeme indiriminden yararlanabilir. MAKRO HABERLER TCMB Başkanı Çetinkaya Açıklamaları… 0,3% 23:00 ABD Fed Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması YURTDIŞI PİYASALAR NTHOL: Dün piyasadan 540 bin adet hisse geri alımı yaptı. Bu alımla birlikte şirketin sahip olduğu hisse miktarı 5.8 milyon adet (%1.59) seviyesine ulaştı. Önceki -5K 11:00 Gelen turist rakamları ŞİRKET HABERLERİ Beklenti 29 Eylül 16 DÖVİZ PİYASALARI EMTİALAR* TCMB Başkanı Murat Çetinkaya, İstanbul Sanayi Odası'nda yaptığı konuşmada ekonomik durumu dair değerlendirmelerde bulundu. Altın ($/ons) Maliye Bakanı Açıklamaları… 1323.7 %0.2 %0.0 Gümüş ($/ons) 19.2 %0.2 %1.9 %31.3 Brent ($/varil) 48.6 -%0.2 -%1.7 -%11.1 Buğday ($/ton) 404.3 %0.2 %1.8 -%25.3 EKONOMİK GÖSTERGELER Maliye Bakanı Naci Ağbal, ekonomideki son duruma ilşkin Reuters'a açıklamalarda bulundu. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 444 0 414 ABD 10 Yıllık Tahvil 1.584 0.01 bp 0.02 bp -0.47 bp VIX 12.39 -%5.4 -%4.3 -%53.8 www.oyakyatirim.com.tr [email protected] Günlük Bülten 29 Eylül 2016 ŞİRKET HABERLERİ NTHOL: Dün piyasadan 540 bin adet hisse geri alımı yaptı. Bu alımla birlikte şirketin sahip olduğu hisse miktarı 5.8 milyon adet (%1.59) seviyesine ulaştı. YKBNK: Yapıkredi Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından 116 milyon TL para cezasına çarptırıldı. Yakın zamanda diğer bankalara da benzer cezalar kesilmişti. Banka %25 erken ödeme indiriminden yararlanabilir. MAKRO HABERLER TCMB Başkanı Çetinkaya Açıklamaları… TCMB Başkanı Murat Çetinkaya, İstanbul Sanayi Odası'nda yaptığı konuşmada ekonomik durumu dair değerlendirmelerde bulundu. Buna göre; · Darbe girişimi ve turizm gelirlerindeki düşüş ekonomideki büyümeyi etkiledi, ancak ekonomideki yavaşlamanın geçici olacağını düşünüyoruz. Son çeyrekten itibaren ekonomide toparlamanın başlamasını bekliyoruz. · Finansal koşullar şu an itibariyle sıkı. Finansal koşulların sıkılığında konjonktürel koşulların yanı sıra yapısal faktörler de etkili. · Önümüzdeki dönemde finansal aracılık önemli olacak. Finansal aracılık toplumun her kesimine ulaşmalı, fiyat makul olmalı, üretim ve verimliliği desteklemeli. Finansal maliyetler hala küçük ve orta ölçekli firmalar için yüksek. Krediye erişim sağlıklı olması için finansal araçlar çeşitlenmeli, sermaye piyasaları derinleşmeli. · Reel sektörün finansmana erişimi açısından fiyat istikrarı algısının pekişmesi önemli, bu nedenle en önemli destek fiyat istikrarı olacak. Fiyat istikrarı ve makro ekonomik istikrar alternatif fonlama açısından önemli, finans istikrarı sağlıklı fonlama sağlar. Fiyat istikrarına ulaşmak amacıyla sahip olduğumuz araçları etkin kullanırken, bir yandan da yapısal ve stratejik alanlarda paydaşlarla işbirliği yapıyoruz. Gıda komitesinde alınacak kararlar gıda fiyatlarındaki oynaklığı azaltacak. Fiyat istikrarına ulaşmak için çabalarımız sürecek, sürdürülebilir makro ekonomik dengeler ve büyümeyi desteklemek konusunda kararlığımız devam ediyor · Tasarruf oranları, dolarizasyon, finansal derinleşme, para ve maliye politikası etkileşimi gibi genel konular da gündemimizde olacak. Maliye Bakanı Açıklamaları… Maliye Bakanı Naci Ağbal, ekonomideki son duruma ilşkin Reuters'a açıklamalarda bulundu. Ağbal, büyümenin yanı sıra enflasyon ve cari açıkla mücadele merkezli olacak şekilde hazırlanan 2017-2019 dönemini kapsayacak Orta Vadeli Program'da (OVP) çalışmaların son aşamaya geldiğini ve Ekim başında açıklanacağını belirterek, programda mali disiplinden taviz verilmeyeceğini söyledi. Maliye Bakanı, Moody's'in kararının ekonominin gerçekleriyle uyuşmadığını, dikkat çektiği konuların doğru ama hükümetin gündemi ile programında zaten yer aldığını belirterek, gereken her türlü yapısal tedbiri çekinmeden alacaklarını belirtti. Buna göre; OVP: Yüksek büyüme ekonomi için olmazsa olmaz bir gerekliliktir. 2017-2019 dönemini kapsayacak OVP'nin merkezine bir taraftan büyümeyi koyuyoruz, diğer tarafına ise enflasyonla ve Moody's'in de raporunda ifade edilen cari açıkla mücadeleyi koyuyoruz. Kendi iç tutarlılığı olan, Türkiye'nin potansiyelini ifade eden, altındaki yapısal düzenlemelerle de desteklenen bir OVP ve bir kamu maliyesi dengesini paylaşacağız. Maliye: Planda en önem verdiğimiz konulardan biri de mali disiplinin aynı kararlılıkla devam etmesi. Kamu maliyesinde sürdürülebilirliği destekleyen ve sağlayan bir patika ortaya koyacağız. OVP'de istihdam ve faiz dışı fazla konusuna da önem verilecek. Kararlı bir bütçe politikası ile kamuoyunun önüne çıkacağız. Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2 Günlük Bülten 29 Eylül 2016 Büyüme: Özellikle de 3Ç’de hem darbe girişimi hem bayram tatilinden kaynaklı aşağı yönlü bir gidişat oldu. 3Ç ekonomik aktiviteye ilişkin aşağı yönlü bir beklenti var. Göstergeler de bunu işaret ediyor. Şu anda kritik olan 4Ç büyümesinin ne olacağı. Hükümet olarak bu anlamda ekonominin büyüme ivmesini tekrar yukarı çekmek üzere ne tedbirler alınabilir diye çalıştık. Burada özellikle yatırım kanalında yatırımları teşvik edecek önemli düzenlemeleri hayata geçirdik. İhracat tarafında yeni bir teşvik paketi açıkladık. OVP'de ortaya konan %4.5'lik hedef gerek global gelişmeler gerekse içeride meydana gelen birtakım gelişmeler nedeniyle ulaşılabilir durmuyor. Ekim ayı başında (güncel) OVP'yi açıklayacağız. OVP'de gerek şu ana kadar elimizdeki verilere göre gerekse aldığımız tedbirlerin 4Ç2ye yansımalarını hesap ederek yeni revize bir büyüme tahminini açıklayacağız.... Revize beklentimiz %4'ün altında gözüküyor. Gerçekçi ve rasyonel bir büyüme patikasını hem 2016, hem de 2017 için OVP'de açıklayacağız. 2017 yılı, 2016 yılına göre büyümenin daha da yukarı gittiği bir yıl olacak. Ayrıca büyümeyi yukarıya çekecek birtakım tedbirleri de almış bulunuyoruz. 2017 yılının iç ve dış koşullar açısından büyümenin yukarı çekileceği bir yıl olacağını söyleyebiliriz. Turizm: Eylül ayında önceki aylara göre daha iyi rakamlar geliyor. Tüketim tarafında dün yönetmelik yayımlandı ve kredi hacminin genişlemesi ve tüketicilerin krediye erişimini kolaylaştıracak önemli düzenlemeler yaptık. Dolayısıyla dördüncü çeyrek, üçüncü çeyrekten daha iyi olacak. Moody's: Kurumun değerlendirmesinde dikkat çektiği konular hükümetin zaten gündeminde olan konular. Orta vadede büyümeyi yukarıya çekecek her türlü kararı alma noktasındayız. Kurumsal kalite noktasında yapılması gereken çalışmalar var. Tek tek yapıyoruz. Moody's'in değerlendirmesinde ortaya koyduğu yapısal reform ihtiyacı olsun, ekonominin potansiyel büyümesinin yukarı çekilmesi konusu olsun ve ülkenin uzun vadeli büyümesini etkileyen kurumsal kalitesini rekabetçilik pozisyonunun yukarı çekilmesi olsun bunlar doğru konular. Hükümet olarak bunların farkındayız. Bu konularla ilgili her türlü çalışmayı bugüne kadar yaptık, yapmaya da devam edeceğiz. Biz şuna inanıyoruz: Türkiye'nin uzun vadeli büyümesini ancak ve ancak yapısal reformlara ağırlık vererek sağlayabiliriz. Bunun başında da demokrasi ve demokratikleşme reformları ve adımları hukukun güçlendirilmesi geliyor. Biz bu ortaya çıkan gelişmeden (not indirimi) kendimize ev ödevleri çıkartıyoruz. Türkiye olarak demokrasinin kökleşmesi, kurumsallaşması noktasında atmamız gereken adımları zaten hükümet programımızda ortaya koyduk. Bunları tek tek uygulamaya koyacağız. Rekabet: Türkiye global rekabet endeksinde geriledi, bu konuda yapılması gerekenleri ele alınmakta. Biz bu konuyu önemsediğimiz için en son yaptığımız yasal düzenlemede özellikle şirket kuruluş işlemlerini gün olarak 8 günden 2.5 güne indirdik. Şirket kuruluş maliyetlerini de aşağı çektik... Gelecek sene global rekabet endeksinde şirket kuruluşuna ilişkin veriler ortaya çıktığında göreceğiz ki Türkiye o göstergeler bakımından çok üst sıralara çıkmış olacak. Yaptığımız çalışmaya göre Türkiye bir anda şirket kuruluşu bakımından 50'li sıralardan 14. sıraya geliyor. Kurumsal kabiliyetlerin, kurumsal kalitenin artırılması, global rekabet endeksinde Türkiye'nin üst sıralara taşınması konusunda güçlü adımlar atmaya devam edilecek. Enflasyon: TCMB’nin ortaya koyduğu para politikası çerçevesi 2017 yılında da "karalılıkla" uygulanmaya devam edilecek. Dolayısıyla enflasyonun orta vadeli hedeflere ulaşması noktasında TCMB kendisine verilen görev ve yetkiler çerçevesinde gerek faiz gerek diğer para politikası araçları üzerinden kararlı bir şekilde bu çalışmaları yapacak. Başbakan Binali Yıldırım'ın da açıkladığı gibi para politikası enflasyon ile tek başına yapılabilecek bir mücadele değil. Para politikası çekirdek enflasyon üzerinde ciddi bir belirleyici. Ancak sektörel bazda baktığımızda özellikle tarım ve gıda sektörlerinde yeniden yapılandırdığımız Gıda Komitesi üzerinden de bizim özellikle enflasyonun yıl içerisinde volatilitesini artıran gıda fiyatları konusunda çok ciddi kararlı adımlarımız olacak. O da enflasyonun aşağı gelmesine yardımcı olacak. Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 3 Günlük Bülten 29 Eylül 2016 BIST – Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan Bankalar Konsolide Konsolide Olmayan Konsolide 4Ç16 09-Kas-16 21-Kas-16 31-Eki-16 09-Kas-16 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket 01-Mar-17 13-Mar-17 01-Mar-17 13-Mar-17 Tarih YGYO YEŞİL GYO 29 Eylül 16 AKSEL AKSEL YATIRIM 30 Eylül 16 TEKTU TEK-ART İNŞAAT 14 Ekim 16 BISAS BİSAŞ TEKSTİL 18 Kasım 16 Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse BRMEN DGATE ECILC ECZYT GNPWR GUSGR KARSN MAKTK ORMA SASA TRNSK Bedelli % Bedelsiz % 73.05% 200.00% 25.00% 50.00% 13.00% 80.00% 30.43% 100.00% 27.40% 37.55% 100.00% 71.51% Kaynak: BİST Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. Sermaye Azaltımı % 4 Tarih Günlük Bülten 29 Eylül 2016 Temettü Ödemeleri Hisse CEMTS SANEL HZNDR NIBAS SEYKM BIMAS ALCAR HEKTS ASELS ULUSE AKGUV Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü 0.035 0.045 0.115 0.018 0.069 0.500 4.120 0.272 0.014 0.172 0.171 Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL 30 Eylül 16 30 Eylül 16 30 Eylül 16 30 Eylül 16 31 Ekim 16 7 Kasım 16 30 Kasım 16 30 Kasım 16 1 Aralık 16 15 Aralık 16 1.3% 2.5% 2.7% 2.7% 3.1% 1.0% 10.1% 7.6% 0.1% 2.4% 6.3% 2.76 1.84 4.29 0.66 2.23 50.70 40.60 3.60 9.43 7.13 2.71 Kaynak: BİST Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 5 Baz Fiyat Günlük Bülten 29 Eylül 2016 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.