günlük günlük 29 Ocak 2010 Aralık ayı dış ticaret dengesi verileri bugün açıklanacak. Aralık ayı için sırasıyla 15 milyar dolar ve 9.6 milyar dolar seviyelerinde bulunan ithalat ve ihracat beklentilerimiz, 5.4 milyar dolar seviyesinde aylık dış ticaret açığına işaret ediyor. 4.7 milyar dolar seviyesinde bulunan piyasa beklentisi ise beklentimizden daha sınırlı bir aylık dış ticaret açığı öngörüyor. Tahminlerimiz doğrultusunda, 2009 yılının tamamı için ithalat140.6 milyar dolara ihracat ise 101.7 milyar dolara yükselerek, dış ticaret açığını 38.9 milyar dolara çekecek. Hatırlanacağı gibi, dış ticaret açığı Ağustos 2008’de 76.1 milyar dolara yükselmişti. Net turizm gelirleri 2009’da %7.3 daraldı. Turizm gelirleri 2009’da %3.2 daralarak 21.2 milyar dolara gerilerken, 4.1 milyar dolarlık turizm harcamaları çıkarılarak bulunan net turizm gelirleri ise 17.1 milyar dolara geriledi. Böylece, 2009 yılında turist sayısnda yaşanan %2.8’lik artışa rağmen, net turizm gelirleri 2008’e göre %7.3 geriledi. Turizm gelirleri verisi, ödemeler dengesinin altında yer alan net turizm gelirlerinde 100 milyon dolarlık aşağı yönlü revizyona, dolayısıyla cari açıkta aynı oranda yukarı yönlü revizyona işaret ediyor. Bu doğrultuda, Ocak – Kasım 2009 dönemindeki cari açığın 9.9 milyar dolardan 10 milyar dolara yükselmesini bekliyoruz. Hazine 1.5 milyar TL tutarındaki borcunun vadesini uzattı. Dün düzenlenen üç değişim ihalesiyle Hazine toplamda 1.5 milyar TL’lik borcun ihalesini uzattı. 14 Nisan 2010 vadeli iskontolu tahvilden 284 milyon TL (ortalama fiyat: 98.754 TL) ve 23 Haziran 2010 vadeli iskontolu tahvilden 284 milyon TL (ortalama fiyat: 97.34 TL) geri alan Hazine, karşılığında 16 Kasım 2011 vadeli mevcut gösterge tahvilden satış gerçekleştirdi. Günün diğer değişim ihalesinde ise, 930 milyon TL tutarında 18 Ağustos 2010 vadeli değişken faizli tahvil geri alan Hazine, karşılığında 28 Eylül 2016 vadeli değişken faizli kağıdı sattı. günlük Veri gündemi ABD’de açıklanan haftalık işsizlik başvuruları piyasa beklentisinin (450 bin kişi) üzerinde 470 bin kişi olurken, Aralık ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri de %2’lik artış beklentisinin oldukça altında %0.3 oranında yükseldi. Akşam saatlerinde ise ABD Senatosu’nda Fed Başkanı Bernanke’nin görev süresi 77’ye karşı 23 oyla uzatılırken, piyasanın bu konudaki endişeleri de ortadan kalkmış oldu. Politika faizi ve gösterge tahvil getirisi 29 % 27 Gösterge Tahvil Faizi 25 TCMB Bileşik Faizi 23 21 19 17 15 13 11 9 7 01 .2 00 03 6 .2 00 05 6 .2 00 07 6 .2 00 09 6 .2 00 11 6 .2 00 01 6 .2 00 03 7 .2 00 05 7 .2 00 07 7 .2 00 09 7 .2 00 11 7 .2 00 01 7 .2 00 03 8 .2 00 05 8 .2 00 07 8 .2 00 09 8 .2 00 11 8 .2 00 01 8 .2 00 03 9 .2 00 05 9 .2 00 07 9 .2 00 09 9 .2 00 11 9 .2 00 01 9 .2 01 0 5 Döviz kurları 2.40 1.80 1.70 USD 2.30 EUR (Sağ eksen) 1.60 2.20 2.10 1.50 2.00 1.40 1.90 1.30 1.20 03 .2 00 7 05 .2 00 7 07 .2 00 7 09 .2 00 7 11 .2 00 7 01 .2 00 8 03 .2 00 8 05 .2 00 8 07 .2 00 8 09 .2 00 8 11 .2 00 8 01 .2 00 9 03 .2 00 9 05 .2 00 9 07 .2 00 9 09 .2 00 9 11 .2 00 9 01 .2 01 0 1.10 1.80 1.70 1.60 Yurtdışı veri gündeminin yoğun olduğu haftanın son işlem gününde ABD’de 4. çeyrek yıllıklandırılmış büyüme oranı (beklenti: %4.5), çekirdek kişisel yüketim harcamaları (beklenti: %1.4) ve Michigan Üniversitesi güven endeksi (beklenti: 73) açıklanacak. Piyasalar Dün sabah 1.4930’da bulunan USD/TL, gün içinde EUR/USD’deli aşağı yönlü harekete rağmen 1.50’nin altında tutunabildi. Gün içinde 1.4985’e kadar yükselen USD/TL, 1.4950’den kapandı. USD/TL bu sabaha 1.4990’dan başladı. Önceki gün Fed toplantısının ardından yapılan açıklamada yer alan Kansas Fed Başkanı Hoenig’in faizlerin uzun süre düşük seviyelerde kalmasının gerekmediğini yönündeki görüşünün ardından 1.40’ın altına inen EUR/USD, Perşembe gününe 1.4010’dan başladı. Olumsuz ABD verilerinin de etkisiyle risk iştahındaki daralmanın devam etmesi pariteyi 1.3940’a kadar çekti. Bu sabah 1.3935’te bulunan EUR/USD için kısa vadeli destek ve direnç seviyeleri 1.3898 ve 1.3993’te bulunuyor. Perşembe gününe %9.03 seviyesinden başlayan 16 Kasım 2011 vadeli gösterge tahvil faizi, risk primindeki değişimlere paralel olarak gün içinde %9 - %9.10 bandında dalgalandı. Gösterge tahvil Cuma gününe %9.07’den başladı. Risk iştahındaki daralmayla 5 yıllık CDS’in 190’a yükseldiği Perşembe günü, 2030 vadeli gösterge eurobond 159’un altına inerken, 2040 vadeli eurobond da 98.375’ten başladığı günü 97.875’ten sonlandırdı. günlük Finansbank Hazine Araştırma ve Satış Grubu Tunç Erdal Ceren Erenoğlu Mehmet Kasap Başak Karaaslan Ufuk Bileçen Ferda Aydeniz Eriş Reyhan Özdemir Tezgör Sinem Erol Güneş Akçay Deniz Yaşar Ayşe Çoknaz İnan Demir Taner Doğuç Ahmet Tugay Yeliz Ataay Arıkök Hande Kıvcı Duygu Doğan İrem Ayaz (0212) 318 5901 Bu rapor, Finansbank Hazine Araştırma ve Satış Grubu tarafından müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun Finansbank ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu raporda sunulan bilgi, yorum ve tavsiyeler raporu hazırlayan Finansbank Hazine Bölümü’ne ait görüşleri yansıtmakta olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değildir. Mali durum ile risk ve getiri tercihlerinin çeşitliliğini göz önünde bulundurunca sadece bu raporda yer alan görüşlere dayanarak verilecek yatırım kararları beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgilerin derlenmesinde güvenilirliğine inanılan sağlam kaynaklardan faydalanılmıştır; ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiştir. Finansbank bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Raporda sunulan bilgiler üzerinde önceden belirtilmeksizin değişiklik yapma hakkı saklıdır. Finansbank ve ilişkili kuruluşlar ile bu kurumlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. **USD/YTL TCMB