Performans Sunuş Raporları - 30.06.2015

FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
TANITICI BİLGİLER
A.
PORTFÖYE BAKIŞ
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
Halka arz tarihi: 19 Aralık 2013
30 Haziran 2015tarihi itibarıyla
Fonun Yatırım Amacı
Portföy Yöneticileri
(Bu raporun hazırlanmasında 1 Temmuz 2015
tarihinde geçerli olan fon birim pay değeri
kullanılmıştır).
Fon Toplam
17.590.587,96 TL
Değeri
Birim Pay Değeri
0,011391 TL
Yatırımcı Sayısı
1.153
Tedavül Oranı %
1,54
Portföy Dağılımı
Devlet Tahvili/
Hakan Basri Avcı
Rüşan Fidda Sözmen
Hakan Gündüz Gökçe
Yatırım Stratejisi
%76,75
Fon devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi
yüksek para ve sermaye piyasası araçlarına yer verir. Fon portföyü, portföyün
Hazine Bonosu
- Özel Sektör
Portföyünün en az %80’ini ters repo
dahil 184 günden kısa vadeli devlet iç
borçlanma
senetlerine
yatırmak
kaydıyla fon varlıklarını borsa para
piyasa işlemleri dahil para piyasası
fonu tanımında yer alan vade yapısına
sahip para ve sermaye piyasası
araçlarında değerlendiren, içerdiği
düşük riskle düzenli getiri elde
etmeyi hedefleyen, portföyünün
ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45
gün olan para piyasası fonudur.
ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak ve portföyün en az %80’i
%12,34
borçlanma araçları, kira sertifikaları ve ters repodan oluşacak şekilde,
Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan
Tahvili
-BPP
% 9,47
-Vadeli Mevduat
% 1,44
Hisse Senetlerinin
vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilir. Fonun
amacı portföyünde yer verdiği araçlar vasıtasıyla faiz geliri elde etmektir.
Yatırım Riskleri
Sektörel Dağılımı
Bulunmamaktadır.
En Az Alınabilir Pay Adeti:
0,001 Adet
Emeklilik yatırım fonunun işletilmesi sırasında karşılaşılabilecek muhtemel
riskler; Finansal, Operasyonel, Politik ve Ekonomik Risklerdir. Finansal ve
politik risklerin yönetimine ilişkin olarak, portföy yöneticisi fon portföyünü
yönetirken riskin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde
bulundurmakta, portföy yönetim stratejilerine ve yatırım sınırlamalarına uygun
hareket ederek fon içtüzüğü, izahname, portföy yönetim sözleşmesi ve ilgili
mevzuatta belirtilen esaslara uymaktadır. Fon yönetiminde yatırım yapılacak
sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az
olanlar tercih edilmektedir. Fon’a ait genel yatırım kararları, konularında uzman
üyelerin oluşturduğu bir komite tarafından verilmekte ve alınan kararlar tutanak
haline getirilmektedir. Fon yöneticisi, ilgili mevzuat, içtüzük ve izahname ile
birlikte komite kararlarını da dikkate alır. Operasyonel risklerin yönetimine
ilişkin olarak, Fon’un tüm muhasebe ve takas işlemleri Garanti Hizmet
Yönetimi A.Ş nezdindeki ayrı bir birim tarafından yerine getirilmektedir.
Fon’un yönetiminde oluşabilecek hata, hile ve usulsüzlüklerin önlenmesi ve
tespiti, muhasebe kayıtlarının doğru ve eksiksiz olması amacıyla Fon iç kontrol
sistemine ilişkin tüm esas ve usuller ile iş akışları Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş.
tarafından yazılı hale getirilmiştir.
1
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
B. PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU PERFORMANS BİLGİSİ
Fon
Portföyünün
Getirisinin
Zaman
İçinde
Karşılaştırma
Bilgi Rasyosu
Sunuma Dahil Dönem
Karşılaştırma
Standart
Ölçütünün
Sonu Portföy veya
Sapması (%)
Toplam
Ölçütünün
Standart
Portföy Grubunun Fon
Getiri
Getirisi
Sapması (%)
Toplam Değeri ***
Enflasyon
(%)
(%)
Oranı **
Yönetilen Tüm
Portföyler Tutarı ****
1. yıl *
0,15
0,23
0,19
0,01
0,02
-
373.256 TL
8.905 milyon TL
2. yıl
8,28
9,44
8,17
0,02
0,05
-0,123
2.069.780,46TL
10.412 milyon TL
3. yıl ilk 6 ay
4,45
4,67
4,76
0,02
0,02
-0,048
17.590.587,96TL
133.209.781,03TL
*
18 Aralık – 31 Aralık 2013 dönemine aittir.
**
İlgili döneme ait birikimli TÜFE endeksine göre hesaplanmıştır.
***
Fon toplam değeri, 30 Haziran 2015 akşamı hesaplanan ve 1 Temmuz 2015 tarihi itibarıyla oluşan değeri göstermektedir.
****
Portföy yöneticisi, Fiba Portföy Yönetimi A.Ş.’dir. Mevcut rakam, Fiba Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yönettiği toplam portföylerin 31 Aralık 2014 ve 30 Haziran 2015 tarihleri
itibarıyla büyüklüğünü göstermektedir.
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
2
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
C.
DİPNOTLAR
1)
1 Ocak 2015 - 30 Haziran 2015 döneminde:
Fon’un Getirisi:
%4,45
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütü Getirisi:
%4,67
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi:
%2,07
Nispi Getiri:
%(0,22)
Nispi Getiri’nin % 2.38’i varlık seçiminden kaynaklanan getiridir. Varlık grupları arasında
gerçekleştirilen dağılımdan kaynaklanan getiri % (2,60) olarak hesaplanmıştır.
Nispi Getiri hesabında aşağıdaki formül kullanılmıştır:
(Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi) + (Gerçekleşen Karşılaştırma
Ölçütünün Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi)
2)
Fon portföy yönetimi hizmeti Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) tarafından verilmektedir. Şirket,
Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili düzenlemeler kapsamında faaliyet göstermekte olup, 2013 yılında
yatırım ve emeklilik fonlarını ve kurumsal/ bireysel portföyleri yönetmek amacıyla Fiba Grubu
bünyesinde kurulmuştur. Ortaklık yapısı; %90 Fibabbanka ve %1 Fiba Holding A.Ş’dir. Şirket; Fiba
Emeklilik ve Hayat A.Ş.’nin kurucusu olduğu 5 adet emeklilik fonu ve Fibabanka A.Ş’nin kurucusu
olduğu 4 adet yatırım fonu olmak üzere, 9 adet fon portföyünü yönetmektedir.
3)
Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri “A. Tanıtıcı Bilgiler” bölümünde belirtilmiştir.
4)
Fon 1 Ocak 2015 – 30 Haziran 2015 döneminde net % 4,45getiri sağlamıştır.
5)
Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere
oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir:
6)
Fon İşletim Ücreti:
Yüzbinde 2,88
(Yıllık %0,52)
Aracılık Komisyonları:
Yüzbinde 0,71
(Yıllık %0,13)
Diğer Fon Giderleri:
Yüzbinde 0,66
(Yıllık %0,12)
Fon’un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki gibi hesaplanır:
((KYD TL Bono Endeksi 91 Gün*30) + (KYD O/N Repo Endeksi (brüt)*58) + ( KYD 1 Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi (TL)*1) + (KYD ÖST Endeksi (sabit)*10) + (KYD ÖST Endeksi (değişken)*1))
7)
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan
muaftır. Ayrıca 31 Aralık 2004 tarihli 5281 sayılı Kanun’la Gelir Vergisi Kanunu’na eklenen Geçici 67.
madde çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarının taraf olduğu yatırım işlemlerinden elde edilen kazançlar
üzerinden de tevkifat yapılmaz.
8)
Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir.
9)
Portföy sayısı: Geçerli değildir.
3
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
10)
SPK 52.1 sayılı ilke kararına göre hazırlanan brüt fon getiri hesaplaması
Fon Net Basit Getirisi
(Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat)
4,45%
Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*)
0,76%
Azami Toplam Gider Oranı
1,09%
Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı (**)
0,00%
Net Gider Oranı
(Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı – Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon
Giderlerinin Toplamının Oranı)
0,76%
Brüt Getiri
5,21%
(*)
Kurucu tarafından karşılananlarda dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı.
(**) Azami Fon Toplam Gider Oranın aşılması nedeniyle kurucu tarafından dönem sonunu takip eden
5 iş günü içinde fona iade edilen giderlerin ortalama fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir.
11) Dönem sonu Fon’un Bilgi Rasyosu -0,048 olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş
getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün
volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı
getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği
kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir.
12)
Getiri Oranını Etkileyen Piyasa Koşulları:
Fon 2015 yılının ilk 6 ayın da aylık bazda ortalama %7,27 oranında TL cinsinden kamu tahvillerine , %65,56
civarında ters repo , %18,19 oranında özel sektör tahviline, %6,76 oranında BPP ve %2,23 vadeli mevduata
yatırım yapmıştır. 2015 yılın ilk 6 ayın da O/N repo endeksi brüt endeksi %4,90, KYD DİBS 91 endeksi %4,25,
KYD ÖST Sbt endeksi %4,61 ve TL aylık mevduat endeksi %4,33 seviyelerinde dönemsel bazda getiri
sağlamıştır. Önceki yılın ilk yarısında %9.5 ortalama seviyelerde olan gecelik faizler, 2015 yılının ilk yarısında
da %9.5 ortalama seviyelerde gerçekleşmiştir. Böylece fonun getirisi önceki yılın aynı dönemi ile hemen hemen
eşit düzeyde gerçekleşmiştir. Diğer yandan gösterge bono faizleri 2015 yılına %8 seviyelerinden başlamış olup
30 Haziran 2015 itibariyle %9.7 seviyelerine yükselmiştir ve tahvil getirileri baskılanmıştır. Ancak bu durum,
portföyünde oldukça düşük vadeli ve az miktarda bono tutan fonun performansı üzerinde dikkate değer bir
negatif etki yaratmamıştır.
4