abc portföy yönetim şirketi a

FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI E.Y. FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
Halka arz tarihi: 19 Aralık 2013
30 Haziran 2015tarihi itibarıyla
Fonun Yatırım Amacı
Portföy Yöneticileri
(Bu raporun hazırlanmasında 1 Temmuz 2015 tarihinde
geçerli olan fon birim pay değeri kullanılmıştır).
Fon Toplam Değeri
9.435.921,15 TL
Birim Pay Değeri
0,011127 TL
Yatırımcı Sayısı
3.538
Tedavül Oranı %
0,008
Portföy Dağılımı
- Hisse Senetleri
Grup emeklilik planları ve sözleşmeleri
kapsamında yer alan belirli kişi ya da
kuruluşlara tahsis edilmesi amacıyla
kurulmuş bir grup emeklilik yatırım
fonudur.
Hakan Basri Avcı
Rüşan Fidda Sözmen
Hakan Gündüz Gökçe
Fonun amacı; düşük risk içeren yerli
borçlanma araçlarından faiz geliri elde
etmek suretiyle reel bazda yüksek getiri
sağlamaktır.
Yatırım Stratejisi
%0,00
Fon, portföyünde dövize endeksli devlet iç borçlanma senetleri de dahil
olmak üzere devlet tahvili, hazine bonosu ile bunlara dayalı ters repolara fon
- Devlet Tahvili/ Hazine
%87,03
portföyünün en az %80’i oranında yer verilir. Fon Portföyünde Yer Alacak
Para ve Sermaye Piyasası Araçları tablosunda yer alan para ve sermaye
Bonosu
Valörlü Devlet Tahvili
-Ters Repo
piyasası araçlarına, tabloda belirlenen sınırlar çerçevesinde yatırım yapılır.
%0,00
%0,00
-BPP
%12,97
Yatırım yapılacak varlıkların seçiminde, fiyat oynaklığı düşük, temettü, faiz
ve kira sertifikası geliri elde etme potansiyeli ya da beklentisi olan varlıklara
ağırlık verilir. Fon portföyüne menkul kıymet alımlarında genellikle likit
menkul kıymetler tercih edilecek olup, belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak
yerine riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir
portföy oluşturulacaktır.
Hisse Senetlerinin
Sektörel Dağılımı
Bulunmamaktadır.
Yatırım Riskleri
En Az Alınabilir Pay Adeti:
0,001 Adet
Emeklilik yatırım fonunun işletilmesi sırasında karşılaşılabilecek muhtemel
riskler; Finansal, Operasyonel, Politik ve Ekonomik Risklerdir. Finansal ve
politik risklerin yönetimine ilişkin olarak, portföy yöneticisi fon portföyünü
yönetirken riskin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde
bulundurmakta, portföy yönetim stratejilerine ve yatırım sınırlamalarına
uygun hareket ederek fon içtüzüğü, izahname, portföy yönetim sözleşmesi ve
ilgili mevzuatta belirtilen esaslara uymaktadır. Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve
riski az olanlar tercih edilmektedir. Fon’a ait genel yatırım kararları,
konularında uzman üyelerin oluşturduğu bir komite tarafından verilmekte ve
alınan kararlar tutanak haline getirilmektedir. Fon yöneticisi, ilgili mevzuat,
içtüzük ve izahname ile birlikte komite kararlarını da dikkate alır.
Operasyonel risklerin yönetimine ilişkin olarak, Fon’un tüm muhasebe ve
takas işlemleri Garanti Hizmet Yönetimi A.Ş nezdindeki ayrı bir birim
tarafından yerine getirilmektedir. Fon’un yönetiminde oluşabilecek hata, hile
ve usulsüzlüklerin önlenmesi ve tespiti, muhasebe kayıtlarının doğru ve
eksiksiz olması amacıyla Fon iç kontrol sistemine ilişkin tüm esas ve usuller
ile iş akışları1 Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. tarafından yazılı hale getirilmiştir.
FİBAEMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
B. PERFORMANS BİLGİSİ
DENİZ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
PERFORMANS BİLGİSİ
Fon
Portföyünün
Getirisinin
Karşılaştırma
Zaman
Karşılaştırma
Sunuma Dahil Dönem
Toplam
Ölçütünün
İçinde
Ölçütünün
Sonu Portföy veya
Enflasyon
Standart
Yönetilen Tüm
Getiri
Getirisi
Standart
Portföy Grubunun Fon
Bilgi Rasyosu
YILLAR
(%)
(%)
Oranı ** Sapması (%)
Sapması (%)
Toplam Değeri ***
Portföyler Tutarı ****
1. yıl *
-1,28
-1,23
0,19
0,34
0,41
733.198 TL
8.905 milyon TL
2. yıl
12,28
13,58
8,17
0,27
0,19
-0,025
14.353.826 TL
10.412 milyon TL
3. yıl ilk 6 ay
1,35
2,74
4,76
0,15
0,09
-0,115
9.435.921,15
133.209.781,03TL
*
18 Aralık – 31 Aralık 2013 dönemine aittir.
**
İlgili döneme ait birikimli TÜFE endeksine göre hesaplanmıştır.
***
Fon toplam değeri, 30 Haziran 2015 akşamı hesaplanan ve 1 Temmuz 2015 tarihi itibarıyla oluşan değeri göstermektedir.
****
Portföy yöneticisi, Fiba Portföy Yönetimi A.Ş.’dir. Mevcut rakam, Fiba Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yönettiği toplam portföylerin 31 Aralık 2014 ve 30
Haziran 2015 tarihleri itibarıyla büyüklüğünü göstermektedir.
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
2
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI E.Y. FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
C.
DİPNOTLAR
1)
1 Ocak 2015 – 30 Haziran 2015 döneminde:
Fon’un Getirisi:
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütü Getirisi:
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi:
Nispi Getiri:
% 1,35
% 2,74
% 1,87
%(-1,39)
Nispi Getiri’nin %(0,52)’ü varlık seçiminden ve %(0,88)’i varlık grupları arasında gerçekleştirilen
dağılımdan kaynaklanan getiridir.
Nispi Getiri hesabında aşağıdaki formül kullanılmıştır:
(Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi) + (Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün
Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi)
2)
Fon portföy yönetimi hizmeti Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) tarafından verilmektedir. Şirket,
Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili düzenlemeler kapsamında faaliyet göstermekte olup, 2013 yılında yatırım
ve emeklilik fonlarını ve kurumsal/ bireysel portföyleri yönetmek amacıyla Fiba Grubu bünyesinde
kurulmuştur. Ortaklık yapısı; %90 Fibabbanka ve %1 Fiba Holding A.Ş’dir. Şirket; Fiba Emeklilik ve Hayat
A.Ş.’nin kurucusu olduğu 5 adet emeklilik fonu ve Fibabanka A.Ş’nin kurucusu olduğu 4 adet yatırım fonu
olmak üzere, 9 adet fon portföyünü yönetmektedir.
3)
Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri “A. Tanıtıcı Bilgiler” bölümünde belirtilmiştir.
4)
Fon 1 Ocak 2015 – 30 Haziran 2015 döneminde net % 1,35 getiri sağlamıştır.
5)
Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının
ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir:
Fon İşletim Ücreti:
Aracılık Komisyonları:
Diğer Fon Giderleri:
6)
(Yıllık %0,94)
(Yıllık %0,02)
(Yıllık %0,07)
Yüzbinde 5,22
Yüzbinde 0,10
Yüzbinde 0,37
Fon’un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki gibi hesaplanır:
((KYD DİBS 365 Günlük Bono Endeksi *70) + (KYD O/N Repo Endeksi (brüt*5) + ( KYD 1 Aylık
Gösterge Mevduat Endeksi (TL) *10) + (KYD TUFEX Endeksi)*15))
7)
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
Ayrıca 31 Aralık 2004 tarihli 5281 sayılı Kanun’la Gelir Vergisi Kanunu’na eklenen Geçici 67. madde
çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarının taraf olduğu yatırım işlemlerinden elde edilen kazançlar üzerinden
de tevkifat yapılmaz.
8)
Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir.
9)
Portföy sayısı: Geçerli değildir.
3
10)
SPK 52.1 sayılı ilke kararına göre hazırlanan brüt fon getiri hesaplaması
Fon Net Basit Getirisi
(Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat)
1,35%
Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*)
1,02%
Azami Toplam Gider Oranı
Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı (**)
Net Gider Oranı
1,91%
0,00%
(Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı – Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon
Giderlerinin Toplamının Oranı)
1,02%
Brüt Getiri
2,37%
(*)
Kurucu tarafından karşılananlarda dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı.
(**) Azami Fon Toplam Gider Oranın aşılması nedeniyle kurucu tarafından dönem sonunu takip eden
5 iş günü içinde fona iade edilen giderlerin ortalama fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir.
11) Dönem Sonu Fon’un Bilgi Rasyosu -0,115 olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri
ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün
volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı
getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul
edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir.
12)
Getiri Oranını Etkileyen Piyasa Koşulları:
Fon 2015 yılının ilk 6 ayın da aylık bazda ortalama %92,31 oranında TL cinsinden kamu tahvillerine ve %3,27
civarında da ters repo ya ve %4,42 oranın da BPP’ na yatırım yapmıştır. 2015 yılın ilk 6 ayın da KDY DİBS 365
endeksi % 2,88, O/N repo brüt endeksi %4,90, seviyelerinde dönemsel bazda getiri sağlamıştır. Fon %92 oranında
TL cinsinden kamu tahvillerine yatırım yapmıştır. Gösterge bono faizlerinin 2015 yılı başındaki %8 seviyesinden 30
Haziran 2015 tarihinde %9,7 seviyelerine yükselmesi ile tahvil fiyatları da önemli ölçüde baskılanmış ve böylece
tahvil portföyünden beklenenden daha az verim elde edilmiştir. Zira fon portföyündeki tahvil ve bonolar mevzuat
gereğince piyasada geçerli fiyatlar esas alınarak değerlenmektedir ve piyasada tahvil/bono faizlerinin yükselmesi
nedeniyle, portföyde bulunan tahvil/bonoların değerleme fiyatları piyasa fiyatlarına paralel olarak düşmüştür. Buna
karşılık bundan sonrası için mevcut portföyün içverim oranı yükselmiştir. Ancak 2015 yılı ilk yarısı itibariyle bu
durum fonun getirisini olumsuz etkileyen en önemli husus olmuştur.
4