en çok önerdiğimiz hisseler listemizi güncelledik

EN ÇOK ÖNERDİĞİMİZ HİSSELER LİSTEMİZİ GÜNCELLEDİK
 En çok önerdiğimiz hisselerden oluşan portföy son güncellemeyi yaptığımız 13 Mayıs 2014 tarihinden bu yana
%11 oranında değer kazanırken BIST-100 endeksinden ise %3,6 oranında daha iyi performans sergiledi.
 Bu güncelleme ile birlikte EREGL, TSKB ve SISE’yi listeden çıkartırken yerlerine VAKBN, TRKCM ve
SODA’yı ekliyoruz.
 Önermediğimiz hisseler listemizden ise BAGFS, EKGYO, MRDIN ve TKNSA’yı çıkartırken ASELS ve
PRKME’yi ekliyoruz.
 Vakıfbank hisseleri 2015 beklentimize göre 0,9x DD ile işlem görüyor. Bu oran büyük ölçekli bankalar
arasında en düşük rakam olurken bankanın 2015 F/K çarpanı ise 7,7x ile ortalamanın altında seyrediyor.
TCMB’den faiz indirimi beklentilerini de göz önünde bulundurarak banka için kısa vadeli öngörümüzü
“Endeksin üzerinde getiri”ye yükseltirken hedef fiyatımızı ise 5,80 TL olarak revize ediyoruz. Diğer taraftan
TSKB’yi ise uzun vadeli fonlama yapısının faiz oranlarındaki düşüşten diğer bankalarla aynı derecede
faydalanmasına izin vermemesinden dolayı liste dışında bırakıyoruz.
 SISE’yi 4 Nisan tarihinde listeye dâhil etmemizin ardından sergilediği %17 oranındaki endeksin üzerinde
performansı ve net aktif değerine kıyasla primli işlem görmesi nedeniyle listeden çıkartıyoruz. TRKCM’ın
2012 yılından bu yana büyüme sürecinde olması ise yılsonuna kadar yaklaşık %40 oranında kapasite
artırımına zemin hazırlıyor. Ayrıca şirket hisseleri yılın başından bu yana BIST-100 endeksinin %11 oranında
gerisinde kalırken uluslararası benzerlerine kıyasla da %40 civarında iskontolu işlem görüyor.
 Listemize eklenen bir diğer hisse olan SODA ise yılın başından bu yana yaklaşık %20 oranında değer
kazanmış olmasına karşın en düşük FD/FAVÖK ve F/K oranlarında sahip hisseler arasında yer almaya devam
ediyor. Cam sektöründeki canlanmayı düşük faiz ortamı ile bir arada değerlendirdiğimizde SODA’nın kısa
vadede endeksin üzerinde bir performans sergilemesini bekliyoruz.
 Hedef fiyatımızı yukarı çekip uzun vadeli “AL”, kısa vadeli “Endeksin üzerinde getiri” öngörümüzü
korumamıza karşın son bir aydaki sert yükselişi kâr realizasyonu fırsatı olarak görerek EREGL’yi en çok
önerdiğimiz hisseler listemizden çıkartıyoruz.
 Önermediğimiz hisseler listemizde ise kısa vadeli katalizör eksikliğinin yanında ASELS’ın mevcut fiyatının
şirketin potansiyelini yansıttığını düşünüyoruz. Benzer şekilde katalizör eksikliği çeken ve son dönemdeki hızlı
yükselişi ile 5,20 TL olan hedef fiyatımızı geride bırakan PRKME’ye ilişkin uzun vadeli öngörümüzü ise
“TUT”a çekiyoruz.
En çok önerdiğimiz hisseler
Tavsiye
Fiyat (TRL)
(%)
Uzun Vadeli
Kısa Vadeli
Kapanış
Hedef
Getiri Pot.
19
HALKB
AL
EÜ
16,55
19,72
THYAO
AL
EÜ
7,18
10,00
39
ISCTR
AL
EÜ
6,08
7,19
18
VAKBN
TUT
EÜ
5,25
5,80
11
ENKAI
AL
EÜ
6,15
7,20
17
TTKOM
AL
EÜ
6,21
8,00
29
TRKCM
AL
EÜ
2,68
3,60
34
FROTO
AL
EÜ
27,50
33,00
20
ARCLK
AL
EÜ
12,90
16,00
24
SODA
AL
EÜ
EÜ: Endeksin Üzerinde Getiri; EP: Endekse Paralel Getiri
3,63
4,40
21
Önermediğimiz hisseler
Uzun Vadeli
Tavsiye
Kısa Vadeli
Fiyat (TRL)
Kapanış
Hedef
(%)
Getiri Pot.
PRKME
TUT
EA
5,36
5,20
-3
AKENR
SNGYO
TUT
TUT
EA
EA
1,24
0,90
1,20
1,10
-3
22
ASELS
TUT
EA
9,42
9,00
-4
EA
4,23
4,35
3
GUBRF
TUT
Ea: Endeksin AltInda Getiri; EP: Endekse Paralel Getiri
Bu rapor Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Raporda yer alan içerik, müşterilerin verilen stratejilerden kârlı çıkacağının ya da zararlarının limitli olacağının, Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından verilmiş sözü veya garantisi olarak kabul edilemez. Burada yapılan analizlere dayanarak ve özellikle kaldıraç sistemi kullanan piyasalara
yapılan yatırımlar zararla da sonuçlanabilir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz ve kurumumuz
çalışanları hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu raporda yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları
ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı
doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Raporda yer alan bilgiler Burgan
Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.