GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN Piyasa Verileri Borsalar Kapanış global.com.tr Değ.(%) Vadeli İşlemler BIST 100 83.381 -0,76 VOB Endeks Dow Jones 17.928 0,00 VOB Dolar S&P 500 2.089 Bovespa 58.052 0,00 Dolar Açık Pozisyon DAX 11.328 0,00 Fut. Dow Jon. Nikkei 19.532 0,06 Fut. S&P 500 Şangay 4.367 Kapanış 444 0 321 06.05.2015 Değ.(%) 102,575 2,730 0,00 VOB 30 Açık Pozisyon Para Piy. -2,73 Dolar/TL 0,02 Faiz 42.080 Euro/Dolar 1.640 Dollar Index 17.916 2.090 1,59 Fut. DAX 11.344 0,29 Brent Petrol 0,30 Altın (Ons) -0,08 Döviz Sepeti Kapanış Değ.(%) 2,7055 0,05 10,18 -0,68 1,1232 0,42 94,83 -0,26 68,23 0,99 1.195,83 0,21 2,8675 0,07 Önemli Gelişmeler Piyasa Stratejisi Basında yer alan haberlere göre, Yıldız Holding bünyesindeki en büyük gıda şirketlerinden Ak Gıda, Fransız gıda devi Groupe Lactalis şirketine satıldı. Böylece Ak Gıda'nın halka arzı da iptal oldu. Ak Gıda'nın 320 milyon TL'lik mevcut sermayesinde yüzde 45 hisseye karşılık gelen 144 milyon adet pay, 5.78-6.92 lira fiyat aralığından 6-8 Mayıs tarihleri arasında halka arz edilecekti. ABD ilk çeyrek büyüme rakamının ilk verisi %0,2 idi. Bir revize ve son olarak bir final verisi daha gelecek. Bir sonraki revizenin tahmini dünkü dış ticaret açığı rakamları sonrasında -%0,5 olabilir. ABD’de son 6 yılın en büyük dış ticaret açığı oluştu. İlk çeyrekte ithalat artışı %1,8’di. Dün Mart ayı ithalatı %7,7 artarken, ihracat %0,9’da kaldı. Şubat ayı açığı yukarı revize edildi. Bunun en büyük sorumlusu güçlü ABD doları oldu. FED’in bu durumda faiz artırımını geri çekmesi ve yeniden süreci izlemesi gerekecek. Büyüme %5’den %-0,5’e gerileme sonrasında belki iki çeyrek gördükten sonra yıl sonuna kadar belki bir faiz artırımı son çeyrekte görülebilir. ABD’de büyümenin negatife geçmesi sonrasında risk alma iştahında yeniden bir artış ve buna bağlı dolarda tüm dünyada belirgin bir geri çekilme görülebilir. Biz bunun satın alınması ile birlikte paritenin 1,18’e kadar ilk etapta yükselişin devam edebileceğini belirtmiştik. ABD ve Avrupa’da tahvillerin tamamından bir çıkış var. Risk alma iştahı arttı ve ortada boşa çıkan önemli bir likidite var. Biz artık gelişmiş piyasalardan yeniden gelişen piyasalara bir akım başlayacağını tahmin ediyoruz. FED Başkanı Yellen 16:15’de açıklamaları boşta likiditeyi ne kadar heyecanlandıracağını bugün izleyeceğiz. OPEC üyeleri arasındaki kutuplaşma, 5 Haziran'daki kritik toplantı öncesinde devam ederken, kartelin üretimi kısma kararı almasının zor olduğu bildirildi. Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota, enflasyonun uzun yıllar Fed'in hedeflediği yüzde 2 düzeyinin altında seyredeceğini belirterek Fed'in faizi 2016'ya kadar artırmaması gerektiğini yineledi. Yunanistan Maliye Bakanı Varoufakis, 11 Mayıs'ta yapılacak Eurogroup Toplantısı’ndan nihai bir anlaşma sağlamayı beklemediklerini belirterek toplantının anlaşma için bir adım olacağını söyledi. ABD'de dış ticaret açığı Mart ayında 6 yılın en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Bu durumda ithalatın rekor düzeyde artması ve Batı Yakası'ndaki ticari faaliyetlerin yeniden normale dönmesi etkili olduğu belirtiliyor. ABD Ticaret Bakanlığı'nın bugün açıkladığı rakamlara göre ticaret açığı Şubat'taki 35.44 milyar doların ardından Mart'ta yüzde 43.1 artarak 51.4 milyar dolar oldu. Bu 18 yılın en büyük artışı oldu. Dünyada güvenli tahvillerden boşa çıkan bir likidite var. Doların zayıflamasıyla birlikte ve paritenin yükselmesine bağlı olarak boşa çıkan likidte artıyor. BIST ve TL gelişen piyasalardan negatif ayrışmasa da oldukça geriden takip ediyor. Türkiye’den çıkan fonların önemli kısmı bölgede diğer avantajlı ülkelere giriş yaptı. Parite yükselmesi durumunda Doğu Avrupa’ya giden sıcak paranın bir kısmı TL’ye geçebilir. Nominal faiz olarak bakıldığında TL’nin avantajı var. TL’nin değer kazanması ve üzerine kısa vadede FED’in faiz artırımını ötelediğine bir mesaj gelmesi kısa vadeli tahviller üzerinden bir carry trade başlatabilir. FED’in faiz artırımını öteleyeceği bir noktada Türk bankalarının ve TL’nin seçime rağmen bir alternatif olabileceğini 83.200-83.300 seviyelerinin alım fırsatı olduğunu düşünüyoruz. BIST Stratejisi Vadeli BIST 30 Stratejisi BIST-100 endekse Mart ayından beri etkili olan yükselen trend destek oluyor. Trend desteği 83.200 seviyesinden itibaren yükselirken, uzun vadeli ortalamalar da endeksi aynı seviyede destekliyor. 83.200 seviyesine doğru geri çekilmeler alım yönünde kullanılabilir. 84.500 kısa vadeli ilk direnç seviyesi olurken, bu seviyenin geçilmesi ile birlikte endekste yeniden 86.500 seviyesine doğru yönelim yaşanabilir. Endeks dün kısa vadeli yükselen trend desteğine kadar geriledi. 13 Mart’tan beri yükselen trend desteği 101,500 seviyesinden itibaren yükseliyor. 101,500 destek olmak üzere, kısa vadeli ortalamaların alçaldığı 103,500 seviyesine doğru tepki çabası izlenebilir. IMF, Uluslararası Para Fonu yetkililerinin Yunanistan'ın borçlarında geniş kapsamlı kesintiye gidilmesi konusunda ısrar etmediklerini, ancak Atina'nın daha çok finansmana ihtiyaç duyabileceğini işaret ettiklerini açıkladı. Para Piyasaları ABD’de Mart ayı dış ticaret verileri sonrasında ABD’nin ilk çeyrekte büyümenin negatife geçtiği belli oluyor. ABD’de faiz artırımı veriler tarafından ertelendiğini işaret ediyor. FED’in de işaret etmesi ile birlikte paritenin 1,18’e yükselmesini ve diğer taraftan TL’nin de d olar karşısında değer kazanmasını bekliyoruz. Dolarda satış, Euro da alım önermeye devam ediyoruz. Açıklanacak Ekonomik Veriler Tarih Beklenti 6 Mayıs 10:55 ALMANYA HİZMET PMI, NİSAN Çarşamba 11:00 EURO BÖLGESİ BİLEŞİK PMI, NİSAN 11:30 İNGİLTERE HİZMET PMI, NİSAN 12:00 EURO BÖLGESİ PERAKENDE SATIŞLAR, MART 15:15 ABD ADP ÖZEL SEKTÖR İSTİHDAMI, NİSAN 16:15 FED BAŞKANI JANET YELLEN VE IMF BAŞKANI CHRİSTİNE LAGARDE KONUŞACAK Önceki Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. © 2015 Global Menkul Değerler A.Ş. 1