Bireysel Emeklilik Sistemi Gelişim Raporu
advertisement
Bireysel Emeklilik Sistemi Gelişim Raporu 2014 Bireysel Emeklilik Sistemi Gelişim Raporu 2014 [email protected] Bu raporun elektronik versiyonuna ve seçilmiş istatistiklerin verilerine www.egm.org.tr/bes2014gr.htm adresinden ulaşabilirsiniz. Yayın Tarihi: 4 Mayıs 2015 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu İçindekiler İçindekiler Sunuş 07 1. Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 09 1.1 Genel Değerlendirme 10 1.2 Sözleşmeler 12 1.3 Katılımcılar 18 1.4 Katkı Payları 28 1.5 Emekliler 40 1.6 Aracılar ve e-BEAS 44 1.7 Devlet Katkısı 50 1.8 Emeklilik Planları 54 2. Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 57 2.1 Dünyada Emeklilik Fonları 58 2.2 Türkiye’de Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonları 60 2.3 Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımları 62 2.4 Fon Grupları Büyüklükleri ve Ortalama Getirileri 64 2.5 Emeklilik Yatırım Fonları Getirileri 67 2.6 Emeklilik Yatırım Fonları Risk Analizi 77 2.7 Devlet Katkısı Fonları 80 2.8 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonlarının İşletim Gideri Kesinti Oranları 85 2.9 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Verileri 86 3. 2014 Yılı Gerçekleşmeler, 2015 Yılı Sektörel Beklentiler 89 3.1 2014 Yılı Gerçekleşmeler 90 3.2 2015 Yılı Sektörel Beklentiler 91 4. Mevzuattaki Gelişmeler 95 96 4.1 İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler 2 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu Tablo ve Grafikler Tablo ve Grafikler Toplam Katkı Payının Sözleşmelerin Kuruluş Tiplerine Göre Dağılımı (TL) 10 Katılımcıların Coğrafi Bölgelere Göre Dağılımı 20 Sözleşme Adedinin ve Toplam Katkı Payının Gelişimi 10 Yatırıma Yönlenen Toplam Tutar-Fon Tutarı Karşılaştırması (TL) Katılımcıların Yaş Aralıklarına Göre Ödenmesi Planlanan Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları 21 11 Şirket Katılımcılarının Fon Büyüklüğü (TL) 11 2014 Yılında Sözleşme Alan Katılımcıların Katılımcı Yaş Aralıklarına ve Sistemde Bulunma Durumlarına Göre Dağılımı 21 Ödemelerin Dağılımı 12 Katılımcıların Yaşlarına Göre Birikimleri 22 12 Sonlanan Sözleşmelerin Katılımcıların Yaş Aralıklarına Göre Dağılımı 22 Hak Kazanma Sürelerine Göre Dağılım 23 Yürürlükte ve Sonlanan Sözleşmelerin Dağılımı Sözleşme-Sertifikalarda Türlere ve Fon Büyüklüğüne Göre Oransal Dağılım 12 Sözleşmelerin Coğrafi Bölgelere Göre Oransal Dağılımı 13 Sonlanan Sözleşme-Sertifikaların Sonlanma Nedenine Göre Dağılımı 13 2014 Yılı Yeni Sözleşme Girişleri 13 Yürürlükteki ve Sonlanmış Sözleşmelerin Yıllara Göre Dağılımı Sistemde Geçirdikleri Süreye (Kıdem) Göre Sözleşmelerin Dağılımı Sözleşmelerin Yürürlüğe Giriş Ayına Göre Sonlanma Oranı Sözleşmelerin Ödeme Periyoduna Göre Dağılımı 23 Yürürlüğe Giriş Yılı İçinde Sonlanmalar 23 Katılımcıların ve Fon Büyüklüğünün Gelir Aralıklarına Göre Dağılımı 24 Katılımcıların Sisteme Giriş Yaşı 14 14 15 24 Katılımcıların Sahip Oldukları Sözleşme Adetlerine Göre Dağılımı 25 Katılımcıların Sahip Oldukları Sözleşme-Sertifika Türlerine Göre Dağılımı 25 Sözleşme-Sertifika Türlerine ve Cinsiyete Göre Katılımcı ve Fon Büyüklüğünün Dağılımı 25 Kendi İsteğiyle Sonlanan Sözleşmelerin Kıdem Ayına Göre Dağılımı 15 Emeklilik Şirketleri Detayında Katılımcı Yaşları 26 2014 Yılında Sözleşme Alan Katılımcıların Mevcut ve Yeni Katılımcı Olarak Dağılımı 16 Sistemden Ayrılan Katılımcıların Tekrar Sisteme Girme Oranı 26 Sistemde Geçirdikleri Süreye Göre Sözleşmelerin Toplam Fon Tutarı (TL) 16 Katılımcıların İkamet Ettikleri İllerdeki Nüfusa Oranı 27 Şirketler Arası Aktarım Yapan Sözleşmelerin Şirkette Geçirdikleri Süreye Göre Dağılımı 17 İllere Göre Katılımcı Artış Oranları 27 Cayma Hakkı Kullanım Oranı 17 Katkı Payının Dağıtım ve Pazarlama Kanalına Göre Oransal Dağılımı 28 Şirketler Arası Aktarım Yapan Sözleşmelerin Dağılımı 17 Yıl İçinde Ödenen Düzenli Katkı Payı Ortalamasının Değişimi (TL) 28 18 Düzenli Katkı Payı Ödemelerinin Tarihsel Seyri 29 Fon Büyüklüğünün Katılımcı Cinsiyet ve Yaşlarına Göre Dağılımı Fon Büyüklüğünün Katılımcıların Mesleklerine Göre Oransal Dağılımı 18 Kümülatif Katkı Payının Ödeme Tiplerine Göre Tarihsel Seyri 29 Katılımcıların Fon Grubu Tercihleri 19 Ödenen Katkı Payının Yıllara Göre Değişimi 30 Sözleşme Türlerine Göre Katılımcıların Fon Grubu Tercihleri 19 Katkı Payının Pazarlama Kanalı ve Ödeme Periyoduna Göre Oransal Dağılımı 30 Tercih Edilen Fon Grubu Oranlarına Göre Sözleşmelerin Dağılımı 20 Fon Büyüklüğünün ve Katılımcı Adedinin Birikim Tutarı Aralıklarına Göre Dağılımı 31 3 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu Tablo ve Grafikler Fon Büyüklüğünün ve Katılımcı Adedinin BES’teki Kıdem Ayına Göre Dağılımı 31 İllere Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları 32 Katkı Payının İllere Göre Oransal Dağılımı 32 Katılımcı Cinsiyetine Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları 33 Coğrafi Bölgelere Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları Ödeme Periyoduna Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları Dağıtım Kanalına Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları 33 34 Aracıların Yaş Aralıklarına Göre Katkı Payı, Aracı, Sözleşme ve Sonlanma Oranları 45 Dağıtım Kanalına Göre Sözleşme Adedi Oranı ve Katkı Payı Oranları 46 Pazarlama Kanalına Göre Sözleşme Adedi Oranı ve Katkı Payı Oranları 46 Dağıtım Kanalına Göre e-BEAS’a Katılan Aracı Adetleri 47 e-BEAS’a Katılanların Dağıtım Kanalına Göre Puan Aralıkları 47 e-BEAS’a Katılanların Başarı Oranlarının Tarihsel Gelişimi 48 34 Sözleşme-Sertifika Türlerine Göre Katkı Payı 35 Yaş Aralıklarına Göre e-BEAS’a Katılanların ve Başarılı Olanların Dağılımı 48 Katkı Payının Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralıklarına Göre Dağılımı 35 Cinsiyete Göre e-BEAS’a Katılanların Başarı Oranları 49 Aylık Düzenli Katkı Payı Aralıklarına Göre Sözleşmeler ve Ödenen Tutar Toplamı 36 Lisanslı Aracıların Cinsiyet ve Yaşlara Göre Dağılımı 49 36 Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Sözleşme Türlerine Göre Oransal Dağılımı Sözleşme Türlerine Göre Kendi İsteğiyle Sonlanan Sözleşmelerin Dağılımı Kıdemine ve Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarına Göre Kendi İsteğiyle Sonlanan Sözleşmeler 37 50 Sisteme Giriş Yılına Göre Katılımcılara Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı 50 Katkı Payının Ödeme Enstrümanına Göre Dağılımı 37 Katılımcı Cinsiyetine Göre Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı 51 Kümülatif Kesintilerin Kesinti Tiplerine Göre Tarihsel Seyri 38 Katılımcı Yaş Aralıklarına Göre Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı 51 Yönetim Gideri Kesintisi Oranının Tarihsel Seyri 38 Gelir Vergisi Stopajı BES’te Emeklilik Emeklilik Hakkı Kullanan Katılımcı Adedinin Tarihsel Değişimi 39 Cinsiyet ve Yaş Aralıklarına Göre Katılımcılara Ödenen Ortalama Devlet Katkısı Tutarı 51 40 En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İl 52 41 En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İlde Katılımcı Başına Ödenen Ortalama Devlet Katkısı Tutarları 52 Devlet Katkısı Fon Tutarının Devlet Katkısı Birikim Tutarı Aralıklarına Göre Dağılımı 53 Emekliliğe Hak Kazanacak Katılımcı Adedinin Gelişimi 41 Emekli Olan Katılımcıların Ödedikleri Katkı Payı ve Elde Ettikleri Net Getiri (TL) 42 Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların Emeklilik Ödemesi Tutar Aralıklarına Göre Dağılımı 42 Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların Bireysel Emeklilik Sisteminde Geçirdikleri Süreye Göre Dağılımı 43 Lisans Durumuna Göre Aracılar 44 Coğrafi Bölgelere Göre Aracılar 44 Dağıtım Kanalına Göre Sözleşmeler 45 Lisanslı Aracıların Dağıtım Kanalına Göre Oransal Dağılımı Devlet Katkısı Fon Tutarının Katılımcılara Dağılımı 53 Emeklilik Planları 54 Seçilmiş OECD Ülkelerinde Ekonominin Boyutuna Göre Emeklilik Yatırım Fonlarının Önemi 58 45 4 Seçilmiş OECD Ülkelerinde Emeklilik Fonları Varlık Toplamının Ülkelere Dağılımı 58 Seçilen OECD Ülkelerinde Emeklilik Fonları Reel Getirileri 59 Seçilmiş OECD Ülkelerinde Varlıkların Seçilen Yatırım Kategorilerine Göre Dağılımı 59 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu Tablo ve Grafikler 31 Aralık 2014 Tarihi İtibarı ile Yatırım Fonları Toplam Bilgileri 60 60 Fon Grubu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri ve 2014 Yılı İçindeki Büyüme Oranları 61 Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonlarında Ortalama Vade 61 Emeklilik Yatırım Fonlarında Net Varlık Değeri Değişimi Fon Grubu Endeks Değişimlerinin Alternatif Yatırım Araçları Endeks Değişimlerine Oranı 75 Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonlarının Toplam Büyüklüklerindeki Değişim 62 Emeklilik Yatırım Fonları Konsolide Portföy Dağılımı 62 Esnek Fonlar Portföy Dağılımı 63 Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan Emeklilik Yatırım Fonlarının Portföy Dağılımları 63 Kurucu Bazında 2014 Yılı Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımı 64 Fon Grupları Büyüklükleri ve Ortalama Getirileri 64 Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan Emeklilik Yatırım Fonlarının Karşılaştırma Ölçütleri 2014 Yılı Getirileri 75 Fon Grupları ve Alternatif Yatırım Araçları 2014 Yılı Getirileri 76 Bireysel Emeklilik Sistemi Sektör Getirilerinin, Sektör Karşılaştırma Ölçütü Getirilerinin ve Tüketici Fiyatları Endeksinin Değişimleri 76 Sharpe Oranına Göre İlk 20 Emeklilik Yatırım Fonu 77 Alfa Katsayıları Pozitif Olan Emeklilik Yatırım Fonları 78 Devlet Katkısı Fonları Verileri 80 81 Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının Net Varlık Değerleri Fon Gruplarının Yıllar itibarı ile Net Varlık Değerleri Değişimi (Yıllık Artış ve Azalışlar) 65 Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan Emeklilik Yatırım Fonlarının Portföy Dağılımları 81 Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının Portföy Dağılımları 82 Fon ve Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının 2014 Yılı Getirileri 82 Fon Gruplarının ve Karşılaştırma Ölçütlerinin 2014 Yılı Getirileri 65 Devlet Katkısı Fon Grubunun ve Karşılaştırma Ölçütlerinin 2014 Yılı Getirileri 83 Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerlerinin Fon Grupları ve Kurucu Bazında Dağılımı 66 Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan Devlet Katkısı Fonlarının ve Karşılaştırma Ölçütlerinin 2014 Yılı Getirileri 83 66 Fon Bazında Devlet Katkısı Endeks Değişimleri 84 Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri ve 2014 Yılı İçindeki Büyüme Oranları Devlet Katkısı Fon Grubu ve BES Endeks Değişimleri 84 Karşılaştırma Ölçütü Performansına Göre Emeklilik Yatırım Fonları Analizi 67 67 Fon ve Karşılaştırma Ölçütleri 2014 Yılı Getirileri 69 Esnek Emeklilik Yatırım Fonları Verileri 70 Fon Grubu ve Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları 2014 Yılı Getirileri 72 Yıllar İtibarı İle Emeklilik Yatırım Fonları Fon Grupları Yıllık Nominal ve Reel Getirileri 73 Şirket, Fon Grubu ve Sektör Bazında 2014 Getirileri (Fon Grubu ve Fon Grubu Karşılaştırma Ölçütü Getirileri) Devlet Katkısı Fon Grubu Getirilerinin Diğer BES Fon Grubu Getirilerine Oranı 73 Fon Grupları ve Alternatif Yatırım Araçları Getirileri (2003-2014) 74 Fon Grubu Bazında Portföy Yönetim Şirketleri 2014 Yılı Getirileri 74 5 85 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonlarının Fon İşletim Gideri Kesinti Oranları 85 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonlarının Fon Grubu Bazında Aylara Göre Ortalama Günlük Fon İşletim Gideri Kesintisi Oranları 86 Fon Grupları için Kullanılan Pazar Endeksleri 87 2014 Yılı Şirketlerin Konsolide Hedefleri ve Gerçekleşmeler 90 2015 Yılı için Katılımcı Adedi, Katkı Payı ve Katılımcıların Fon Tutarı Tahminlerinin Dağılımı 91 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu Sunuş Sunuş 2014 yılı, Bireysel Emeklilik Sisteminde 2013 yılı başından itibaren yürürlüğe konulan, başta devlet katkısı teşviki olmak üzere, reform niteliğindeki yeni yasal düzenlemelere ilişkin uygulamaların meyvelerini toplamaya başladığımız bir yıl olmuştur. 2003 yılı sonundan 2013 yılı başına kadar geçen yaklaşık 9 yıllık süreçte sistemdeki katılımcı sayısı 3 milyona ulaşmış iken, yapılan yeni düzenlemeler ile birlikte bu sayının 2014 sonu itibarıyla 5 milyona yükselmesi bu hususu açıkça ortaya koymaktadır. seviyelere ulaşması ve ülkemizin dışarıdan gelecek finansmana bağımlılığının azaltılması noktasında bireysel emeklilik sistemi çok önemli bir işleve sahiptir. Bu bağlamda, sisteme katılımın artarak devam etmesinin yanı sıra sistemde ortalama kalış sürelerinin uzatılmasının teşvik edilmesi ve sistemde yapılan kesintilerin uluslararası seviyelere indirilerek katılımcılara yansıyan katma değerin artırılması da önem verdiğimiz hususlar arasında ön sıralardadır. Bu hususlara ilişkin çalışmalarımız hali hazırda devam etmekte olup, konuyla ilgili düzenlemelerin 2015 yılının ilk yarısında tamamlanması öngörülmektedir. 2014 sonu itibarıyla yaklaşık 38 milyar TL fon büyüklüğüne ve 5 milyonu aşan katılımcı sayısına ulaşan sistemin, bir yandan emeklilik tasarruflarını artırırken diğer yandan ekonomimizin ve sermaye piyasalarımızın gelişimine katkısını memnuniyetle takip etmekteyiz. 2013 yılında yakalanan ve 2014 yılında artarak devam eden büyüme ivmesinin sürdürülmesi için, her zaman olduğu gibi sisteme olan güçlü kamu desteği önümüzdeki dönemde de devam edecektir. Bununla birlikte, sisteme olan güvenin artması ve büyümenin verimli bir şekilde sürdürülebilmesi için kamunun yanı sıra emeklilik şirketlerinin, portföy yönetim şirketlerinin ve ilgili diğer paydaşların ortak çabasının devam ettirilmesi önem arz etmektedir. Bu itibarla, önümüzdeki dönemde yapılacak düzenleme ve çalışmaların başarılı olması, dolayısıyla bireysel emeklilik sisteminin katılım tabanının genişletilmesi ve sistem tarafından katılımcılara ve ülke ekonomisine sağlanan katma değerin artırılması, bugüne kadar olduğu gibi tüm tarafların ortak bir vizyon etrafında gayret göstermesiyle mümkün olacaktır. Diğer taraftan, bilindiği gibi, 2013 yılı başında, işverenlerin çalışanları adına ödeyecekleri katkı paylarından ticari kazancın tespitinde indirim konusu yapabilecekleri katkı payı tutarı limiti çalışanın brüt ücretinin %10’undan %15’ine çıkartılmış, bunun yanında, üye veya çalışanlarına emeklilik taahhüdünde bulunan kuruluşların bu taahhütlerine ilişkin tutarları bireysel emeklilik sistemine aktarabilmeleri için kendilerine çeşitli vergisel kolaylıklar getirilmişti. Bu düzenlemeler de etkilerini göstermeye başladı. Bu kapsamda, işverenlerin dahil olduğu sözleşmelerin toplam sözleşmelere oranının 2012 yılı sonundaki %5,1 seviyesinden 2014 sonu itibarıyla %6,5 seviyesine çıktığını görüyoruz. Üye/çalışanlarına emeklilik taahhüdünde bulunan kuruluşlardan bireysel emeklilik sistemine yapılan toplam aktarımın ise 2014 sonu itibarıyla yaklaşık 1,2 milyar TL’ye ulaştığını gözlemliyoruz. Bu göstergeler sistemin iyi yolda olduğunu göstermekle birlikte istediğimiz seviyelere ulaşmak için daha epey yolumuz var. Bu kapsamda, sisteme kurumsal bazlı katılımların artırılması için yapılabilecek başkaca düzenlemeler konusunda çalışmalarımız devam ediyor. Hazine Müsteşarlığı olarak, 2015 yılında da Bireysel Emeklilik Sistemi’nin geliştirilmesi ve büyümesi için, Sermaye Piyasası Kurulu, Emeklilik Gözetim Merkezi, emeklilik şirketleri ve diğer ilgili paydaşlarla işbirliği içinde gerekli çalışmaları yapmaya devam edeceğiz. Bu vesile ile, 2014 yılı Bireysel Emeklilik Sistemi Yıllık Gelişim Raporunun tüm paydaşlarımız için faydalı olmasını temenni ediyor ve bu raporun hazırlanmasında emeği geçen herkese teşekkür ediyorum. Bireysel emeklilik sistemi uzun vadeli tasarrufta bulunmayı ve esas olarak emeklilik dönemindeki refah düzeyini artırmayı amaçlayan bir sistemdir. Bu çerçevede, sistemden emekli olarak ayrılan kişilere, düzenli ve emeklilik dönemindeki refah düzeylerini artırmalarına katkı sağlayabilecek düzeyde bir emeklilik geliri sağlamak üzere “irad sigortası” ürünlerinin sunulması için gerekli mevzuat çalışmalarını tamamlamış bulunmaktayız. Bu düzenlemenin sonuçlarını da 2015 yılı içerisinde görmeye başlayacağız. Cavit DAĞDAŞ Hazine Müsteşarı V. 2013 yılında yakalanan ve 2014 yılında artarak devam eden büyüme ivmesinin sürdürülmesi Tüm bunların yanında, bireysel emeklilik sistemi gelişmiş ülkelerde olduğu gibi uzun vadeli fonların ülkemiz ekonomisine kazandırılması ve iç tasarruf oranlarının artırılması bakımından önemli bir görev üstlenmiş bulunmaktadır. Bildiğiniz gibi, yapılan çalışmalar ve getirilen tedbirler ile birlikte ulusal tasarruf oranımız 2014 yılı ile birlikte yükselmeye başlamıştır. Burada, bireysel emeklilik sistemindeki büyümenin de önemli bir rolü var. Dolayısıyla, ulusal tasarruf seviyelerimizin istenen için, her zaman olduğu gibi sisteme olan güçlü kamu desteği önümüzdeki dönemde de devam edecektir. 7 1 Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.1 Genel Değerlendirme 1.2 Sözleşmeler 1.3 Katılımcılar 1.4 Katkı Payları 1.5 Emekliler 1.6 Aracılar ve e - BEAS 1.7 Devlet Katkısı 1.8 Emeklilik Planları Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.1 Genel Değerlendirme 31.12.2014 itibarıyla bireysel emeklilik sisteminde 5.807.319 sözleşme yürürlüktedir. Katılımcı sayısı ise geçen sene sonuna göre yaklaşık %23 büyüyerek 5 milyonu aşmıştır. Aynı dönemde emeklilik yatırım fonu büyüklüğü %38 oranında artarak 35 milyar TL’ye yaklaşmıştır. Devlet katkısı fon büyüklüğü ise geçen yıla göre %162 gibi büyük bir oranda artış göstermiştir. 2014 Yıl Sonu Katılımcı Adedi 5.092.871 Emeklilik Yatırım Fonu Büyüklüğü (TL) 34.793.077.808 Devlet Katkısı Fon Büyüklüğü (TL) 3.019.076.239 Aracı Adedi 31.998 Emeklilik Şirketi 19 Toplam Katkı Payının Sözleşmelerin Kuruluş Tiplerine Göre Dağılımı (TL) Birikimli Hayat Sigortalarından BES'e Aktarım 167.979.796 %0,6 Vakıf, Sandık, Tüzel Kişiliği Haiz Meslek Kuruluşu veya Sair Ticaret Şirketinden BES'e Aktarım 573.466.820 %2,0 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelere ait katkı paylarının dağılımı, sözleşmelerin kuruluş tiplerine göre incelenmiştir. Sözleşme Adedinin ve Toplam Katkı Payının Gelişimi Toplam Katkı Payı Tutarı (Milyon TL) 23.500 4.700.000 22.500 4.500.000 21.500 2014 yılı içinde “Sözleşme Adedi” ve “Toplam Katkı Payı” gelişimi aylara göre incelenmiştir. 10 12.2014 4.900.000 11.2014 24.500 10.2014 5.100.000 09.2014 25.500 08.2014 5.300.000 07.2014 26.500 06.2014 5.500.000 05.2014 27.500 04.2014 5.700.000 03.2014 28.500 02.2014 5.900.000 01.2014 Adet Sözleşme ve Sertifika Adedi Toplamı G.2 Milyon TL Sisteme Yeni Katılım 27.605.056.879 %97,4 G.1 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Yatırıma Yönlenen Toplam Tutar - Fon Tutarı Karşılaştırması (TL) Katılımcıların Toplam Fon Tutarı (TL) G.3 Yatırıma Yönlenen Toplam Tutar (TL) 36.000 34.000 Milyon TL 32.000 30.000 28.000 26.000 24.000 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 01.2014 20.000 02.2014 22.000 Ödenen katkı payı üzerinden yönetim gideri kesintisi düşüldükten sonra yatırıma yönlenen toplam tutar ile katılımcıların fon büyüklüğü 2014 yılı için karşılaştırılmıştır. 31.12.2014 tarihine kadar yatırıma yönlendirilmiş toplam 27.842.765.911 TL, yıl sonuna kadar 34.793.077.808 TL toplam fon büyüklüğüne ulaşmıştır. 31.12.2014 itibarıyla Devlet Katkısı fon büyüklüğü 3.019.076.239 TL’dir. (BES’in temel özelliklerinden olan belirlenmiş katkı payı esası çerçevesinde getiri oranı iç verim oranı ile beraber yorumlanmalı ve diğer yatırım araçları ile doğrudan kıyaslanmamalıdır.) Şirket Katılımcılarının Fon Büyüklüğü (TL) Aegon Emeklilik ve Hayat Avivasa Emeklilik ve Hayat Allianz Hayat ve Emeklilik Axa Hayat ve Emeklilik Allianz Yaşam ve Emeklilik BNP Paribas Cardif Emeklilik Fiba Emeklilik ve Hayat Katılım Emeklilik ve Hayat Garanti Emeklilik ve Hayat Metlife Emeklilik ve Hayat G.4 Anadolu Hayat Emeklilik Cigna Finans Emeklilik ve Hayat Asya Emeklilik ve Hayat Ergo Emeklilik ve Hayat Groupama Emeklilik Halk Hayat ve Emeklilik ING Emeklilik Vakıf Emeklilik Ziraat Hayat ve Emeklilik 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 01.2014 0 03.2014 500 02.2014 Katılımcıların Toplam Fon Tutarı (Milyon TL) 7.000 2014 yılı içinde emeklilik şirketlerinin katılımcılarının fon büyüklüğünün gelişimi aylara göre incelenmiştir. Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. (24.652.373 TL), Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. (47.532.600 TL) ve Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş.’ye (72.786.039 TL) ait toplam fon büyüklükleri, tutarlarının küçük olması sebebiyle grafikten izlenememektedir. Emeklilik yatırım fonları haricinde, 31.12.2014 itibarıyla sistemdeki Devlet Katkısı fon büyüklüğü ise 3.019.076.239 TL’dir ve grafiğe dahil edilmemiştir. 11 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Ödemelerin Dağılımı Yatırıma Yönlenen Toplam Tutar 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelere ait 28.346.503.495 TL toplam katkı payının, 503.737.584 TL kısmı yönetim gideri kesintisi olarak düşüldükten sonra kalan 27.842.765.911 TL yatırıma yönlendirilmiştir. Yürürlükteki sözleşmeler için toplam katkı payından ayrı olarak sisteme giriş sırasında giriş aidatı olarak ödenen tutar ise 245.244.870 TL’dir. Giriş Aidatı (Girişte Ödenen) 245.244.870 %0,9 27.842.765.911 %97,4 G.5 Yönetim Gideri Kesintisi 503.737.584 %1,8 Yürürlükte ve Sonlanan Sözleşmelerin Dağılımı Yürürlükte 5.807.319 %63 Sona Ermiş 3.425.202 % 37 G.6 Şirketler Arası Aktarım ile Sona Ermiş Şirketler Arası Aktarım ile Sona Ermiş 291.474 %3 Hesap Birleştirme ile Sona Ermiş 152.269 %2 Diğer Nedenlerle Sona Ermiş 2.981.459 %32 3.182.031.160 TL Yürürlükte %7 Hesap Birleştirme ile Sona Ermiş Sona Ermiş 1.603.682.513 TL %4 Diğer Nedenlerle Sona Ermiş 16.468.476.977 TL 28.346.503.495 TL %63 %37 %35 11.682.763.304 TL %26 2014 sonuna kadar kurulmuş tüm sözleşmeler bu tarih itibarı ile yürürlükte ya da sona ermiş olma durumlarına göre incelenmiştir. Sonlanan sözleşmelerin toplam kurulan sözleşmelere oranı %37,1 olmakla birlikte, bu oranın %4,8’i “Başka Şirkete Aktarım” ve “Hesap Birleştirme”, %1,6’sı “Fesih”, %0,3’ü diğer nedenlerle (emeklilik, vefat, maluliyet) sonlanmadır. 2014 sonuna kadar kurulmuş tüm sözleşmelere ait toplam 44.814.980.472 TL katkı payı, sözleşmelerin yürürlükte olma durumuna göre incelenmiştir. Diğer nedenlerle sonlanmalar içinde fesih, vefat, maluliyet, kendi isteğiyle sistemden çıkış ve emeklilikle sonlanma yer almaktadır. 1.2 Sözleşmeler Sözleşme-Sertifikalarda Türlere ve Fon Büyüklüğüne Göre Oransal Dağılım Bireysel Sözleşme 4.242.733 %73,1 Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme 1.185.852 %20,4 Bireysel Sözleşme 25.545.352.067 TL %73,4 İşveren Grup Emeklilik Sertifikası 378.734 %6,5 G.7 Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme 7.860.128.079 TL %22,6 İşveren Grup Emeklilik Sertifikası 1.387.597.662 TL %4,0 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşme-sertifikaların türlerine göre dağılımıdır. 2014 sonu itibarı ile katılımcılara ait toplam emeklilik yatırım fonu büyüklüğünün sözleşme-sertifikaların türlerine göre dağılımıdır. Ayrıca 31.12.2014 itibarıyla katılımcılar 3.019.076.239 TL Devlet Katkısı fon büyüklüğüne sahiptir ve bu tutar grafiğe dahil değildir. 12 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Sözleşmelerin Coğrafi Bölgelere Göre Oransal Dağılımı 2014 Sonu Sözleşme Adedi Oranı G.8 2014 Yılında Tahsil Edilen Katkı Payı Tutarı Oranı 55 50 45 Oran (%) 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Marmara İç Anadolu Ege Akdeniz Karadeniz Güneydoğu Anadolu Doğu Anadolu Coğrafi Bölge 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin, “Coğrafi Bölgelere” göre dağılımı ve ilgili sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, düzenli ve ek katkı payı tutarları toplamının dağılımı incelenmiştir. Sözleşmelerin “Coğrafi Bölge” bilgisi, katılımcıların ikamet ettikleri illere göre belirlenmiştir. Katılımcısının ikamet ili yurtdışı olan 21.761 adet sözleşme grafiğe dahil edilmemiştir. Sonlanan Sözleşme-Sertifikaların Sonlanma Nedenine Göre Dağılımı G.9 2014 Yılı Yeni Sözleşme Girişleri Başka Şirkete Aktarım 291.474 %8,51 Sistemden Çıkış 2.807.838 %81,98 Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme 352.313 Hesap Birleştirme 152.269 %4,45 Bireysel Sözleşme 1.187.876 Fesih 144.767 %4,23 Emeklilik 14.914 %0,44 G.10 %20,9 %70,4 Vefat/Maluliyet 13.940 %0,41 İşveren Grup Emeklilik Sertifikası 146.224 %8,7 2014 sonuna kadar kurulan toplam 9.232.521 adet sözleşmeden, sonlanan 3.425.202 adedinin “Sonlanma Nedenlerine” göre dağılımıdır. 2014 sonuna kadar kurulan sözleşmelerin kendi isteğiyle sistemden çıkış oranı %30,4 olarak gerçekleşmiştir. Emeklilik hakkını kullanıp sistemde kalarak programlı ödeme tercih eden katılımcıların sözleşmeleri sonlanmadığından grafiğe dahil değildir. 2014 yılında yeni iş yoluyla kurulan sözleşmeler, sözleşmesertifika türü detayında incelenmiştir. 2014 yılı öncesinde yeni girişler içinde bireysel sözleşmelerin oranı %73,0, gruba bağlı bireysel sözleşmelerin oranı %20,8, işveren grup emeklilik sertifikalarının oranı ise %6,2 idi. 13 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.800 1.700 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 100 G.11 Sona Ermiş Yürürlükte 90 80 70 Oran (%) Sözleşme Adedi (Bin) Yürürlükteki ve Sonlanmış Sözleşmelerin Yıllara Göre Dağılımı 60 50 40 30 20 10 0 2004 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Yürürlüğe Giriş Yılı İlgili yıl içinde yürürlüğe giren tüm sözleşmeler 2014 sonu itibarıyla yürürlükte ya da sona ermiş olma durumlarına göre incelenmiştir. Her türlü sonlanma tipi (yürürlükten sonra cayma, fesih, vefat/maluliyet, başka şirkete aktarım, hesap birleştirme, emeklilik, kendi isteğiyle sistemden çıkış) sonlanan sözleşme adedinin belirlenmesinde dikkate alınmıştır. Sistemde Geçirdikleri Süreye (Kıdem) Göre Sözleşmelerin Dağılımı G.12 1.600 1.400 Sözleşme Adedi (Bin) 1.200 1.000 800 600 400 200 0 1 Yıldan Az 1 Yıl 2 Yıl 3 Yıl 4 Yıl 5 Yıl 6 Yıl 7 Yıl 8 Yıl 9 Yıl 10 Yıl 11 Yıl BES'te Geçirilen Süre 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmeler sistemde tamamladıkları yıl detayında incelenmiştir. 2014 sonu itibarı ile sistemdeki sözleşmelerin ortalama kıdemi 3,0 yıldır. 14 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Sözleşmelerin Yürürlüğe Giriş Ayına Göre Sonlanma Oranı 280 60 240 50 200 40 160 30 120 20 80 10 40 0 0 12.2014 10.2003 02.2004 06.2004 10.2004 02.2005 06.2005 10.2005 02.2006 06.2006 10.2006 02.2007 06.2007 10.2007 02.2008 06.2008 10.2008 02.2009 06.2009 10.2009 02.2010 06.2010 10.2010 02.2011 06.2011 10.2011 02.2012 06.2012 10.2012 02.2013 06.2013 10.2013 02.2014 06.2014 10.2014 Sonlanma Oranı (%) Sözleşme Adedi Yürürlüğe Giren Sözleşme Adedi (Bin) Sonlanma Oranı 70 G.13 İlgili ayda yeni bir sözleşme kuruluşuyla sisteme dahil olan toplam sözleşme adedi ve bu sözleşmelerin 2014 yıl sonu itibarıyla kendi isteğiyle sistemden çıkış nedeniyle sonlanma oranı incelenmiştir. Sözleşme Adedi (Bin) Kendi İsteğiyle Sonlanan Sözleşmelerin Kıdem Ayına Göre Dağılımı G.14 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 0 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60 66 72 78 84 90 96 102 108 114 120 126 132 Sonlanma Anındaki Kıdem (Ay) 2014 sonuna kadar sisteme yeni bir sözleşme kuruluşuyla dahil olan ve kendi isteğiyle sistemden çıkış yaparak sonlanan sözleşmelerin sonlandıkları kıdem aylarına göre dağılımıdır. Sözleşmenin kıdem ayı, sözleşmenin yürürlüğe girdiği tarihten itibaren sistemde geçirdiği tam ay adedini göstermektedir. 15 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 2014 Yılında Sözleşme Alan Katılımcıların Mevcut ve Yeni Katılımcı Olarak Dağılımı Sistemde sözleşmesi varken, 2014 yılında yeni bir sözleşme daha alan katılımcılar incelenmiştir. 2014 öncesi tüm yıllara ait girişler dikkate alındığında, sözleşmesi varken yeni bir sözleşme alan katılımcı oranı ortalama %17,6 iken, 2014 yılında yürürlüğe giren sözleşmelerin katılımcıları için bu oran %23,3’tür. Mevcut Katılımcılar 340.290 %23,3 Sisteme İlk Kez Giren Katılımcılar 1.120.504 %76,7 G.15 Katılımcıların Toplam Fon Tutarı (Milyon TL) Sistemde Geçirdikleri Süreye Göre Sözleşmelerin Toplam Fon Tutarı (TL) G.16 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1 Yıldan Az 1 Yıl 2 Yıl 3 Yıl 4 Yıl 5 Yıl 6 Yıl 7 Yıl 8 Yıl 9 Yıl 10 Yıl 11 Yıl BES'te Geçirilen Süre 2014 sonu itibarı ile katılımcılara ait 34.793.077.808 TL toplam emeklilik yatırım fonu büyüklüğü, sözleşmelerin sistemde tamamladıkları yıl detayında incelenmiştir. Emeklilik yatırım fonları haricinde, 31.12.2014 itibarıyla sistemdeki Devlet Katkısı fon büyüklüğü ise 3.019.076.239 TL’dir ve grafiğe dahil edilmemiştir. 16 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Şirketler Arası Aktarım Yapan Sözleşmelerin Şirkette Geçirdikleri Süreye* Göre Dağılımı G.17 3 Yıl %15,5 4 Yıl 2 Yıl %9,1 %22,0 5 Yıl %10,0 1 Yıl %32,8 Cayma Hakkı Kullanım Oranı Yürürlüğe Giren (Cayma Hakkını Kullanmayan) 1.439.360 %88,4 6 Yıl %5,4 7 Yıl %3,0 8 Yıl %1,5 11 Yıl %0,0 10 Yıl %0,2 9 Yıl %0,5 2014 sonu itibarı ile aktarım ya da hesap birleştirme nedeniyle başka şirkete birikimi aktarılan sözleşmelerin “Şirkette Geçirdiklere Süreye” göre dağılımıdır. Çalışmada sadece bireysel ve gruba bağlı bireysel sözleşmeler dikkate alınmıştır. G.18 Sözleşme Yürürlüğe Girmeden Cayma Hakkı Kullanan 100.437 %6,2 Sözleşme Yürürlüğe Girdikten Sonra Cayma Hakkı Kullanan 88.526 %5,4 2014 yılı içinde yürürlüğe giren ve cayma hakkını kullanan bireysel ve gruba bağlı bireysel sözleşmelerin dağılımıdır. 2014 sonu itibarıyla yaklaşık 573 bin sözleşme için cayma hakkı kullanılmıştır. * Şirkette geçirilen süre, aktarım tarihinden önceki dönemi ifade etmektedir. Şirketler Arası Aktarım Yapan Sözleşmelerin Dağılımı Başka Şirkete Aktarılan Sözleşme Adedi 2014 öncesi 75.000 70.000 65.000 60.000 55.000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 [0-1) [1-2.5) [2.5-5) [5-7.5) G.19 2014 [7.5-10) [10-15) [15-20) [20-25) [25-50) [50-100) [100-250) [250+) Aktarılan Tutar Aralığı (Bin TL) 2014 sonu itibarı ile aktarım, birikim transferi ya da hesap birleştirme nedeniyle başka şirkete birikim aktarımı gerçekleşen sözleşmelerin, sözleşme başına aktarılan tutarlarının “Aktarılan Tutar Aralıklarına” göre dağılımıdır. 17 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.3 Katılımcılar Fon Büyüklüğünün Katılımcı Cinsiyet ve Yaşlarına Göre Dağılımı G.20 Yaş 75 74 73 72 71 70 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 59 58 57 56 55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 Kadın 800 700 600 500 400 300 200 100 Erkek 0 100 Birikim Tutarı ( Milyon TL) 200 300 400 500 600 700 800 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının “Cinsiyet” ve “Yaşlara” göre sahip oldukları fon büyüklüğünün dağılımıdır. BES’e dahil olan nüfusun yaş ortalaması 38,4 iken, toplam fon büyüklüğü ağırlıklı BES yaş ortalaması 44,9 olarak gerçekleşmiştir. Katılımcılara ait toplam fon büyüklüğünün %57’sine erkek, %43’üne kadın katılımcılar sahiptir. Fon Büyüklüğünün Katılımcıların Mesleklerine Göre Oransal Dağılımı Memur %7,1 Bankacı %6,9 Mühendis %5,9 Öğretim Üyesi %2,1 Emekli (Sosyal Güvenlik Kurumu Bilinmiyor) %2,0 Öğretmen %4,1 Doktor/Eczacı %7,3 Avukat/Hakim /Savcı %1,8 İşçi %8,5 Diğer %15,9 Ev Hanımı %16,0 Serbest Meslek %28,3 Diğer %5,8 SSK - Sosyal Sigortalar Kurumu Emeklileri %1,6 Mimar %1,2 18 Öğrenci %1,3 G.21 2014 sonu itibarı ile katılımcıların fon büyüklüğü, katılımcıların “Meslek”leri detayında incelenmiştir. İncelemedeki veriler “Meslek” bilgisi belirli olan katılımcıların (%34) fon büyüklüğünün dağılımıdır. Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Katılımcıların Fon Grubu Tercihleri G.22 Esnek Kamu Borçlanma (TL) Likit Kamu Borçlanma (YP) 3.250.000 3.000.000 2.750.000 2.500.000 2.250.000 2.000.000 1.750.000 1.500.000 1.250.000 1.000.000 750.000 500.000 250.000 0 Kıymetli Maden 4.000.000 Kamu Borçlanma (TL) %36,0 Hisse Senedi 3.750.000 Standart 3.500.000 Likit %10,0 Standart %7,6 Hisse Senedi %7,4 Kamu Borçlanma (YP) %4,7 Kıymetli Maden %0,9 Esnek %33,4 Sözleşme Adedi 2014 sonu itibarı ile toplam emeklilik yatırım fonu büyüklüğünü oluşturan fonlar, fon grupları detayında incelenmiştir. Sözleşme başına ortalama 2,26 adet fon türü satın alınmıştır. Yılsonu itibarıyla esnek fon grubunun portföyünde %22 hisse senedi yer alırken, kamu borçlanma senedi oranı %45, ters repo oranı %3’tür. Pasta grafik katılımcıların fon büyüklüğünün fon gruplarına dağılımıdır. Sözleşme Türlerine Göre Katılımcıların Fon Grubu Tercihleri Kamu Borçlanma (TL) Esnek Likit Standart Kamu Borçlanma (YP) Kıymetli Maden G.23 Hisse Senedi Sözleşme/Sertifika Türü İşveren Grup Emeklilik Sertifikası Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme Bireysel Sözleşme 0 25 50 75 100 Oran (%) 2014 sonu itibarıyla katılımcılara ait toplam emeklilik yatırım fonu büyüklüğü, sözleşme-sertifikaların türlerine göre fon grupları detayında incelenmiştir. 2014 sonu itibarıyla işveren grup emeklilik sertifikalarının birikim tutarı 1.388 milyon TL, gruba bağlı bireysel sözleşmelerin birikim tutarı 7.860 milyon TL, bireysel sözleşmelerin birikim tutarı ise 25.545 milyon TL’dir. Sözleşme başına satın alınan fon türü adedi işveren grup emeklilik sertifikalarında 2,30, bireysel sözleşmelerde 2,27, gruba bağlı bireysel sözleşmelerde ise 2,18’dir. 19 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Sözleşmelerin İlgili Fon Grubunu Tercih Etme Oranı Aralığı Tercih Edilen Fon Grubu Oranlarına Göre Sözleşmelerin Dağılımı G.24 (%90 - %100] (%80 - %90] Kamu Borçlanma (TL) Esnek (%70 - %80] Likit Hisse Senedi Kamu Borçlanma (YP) Standart (%60 - %70] Kıymetli Maden (%50 - %60] (%40 - %50] (%30 - %40] (%20 - %30] (%10 - %20] (%0 - %10] Fon Grubu Ortalamaları 0 2 4 6 8 10 12 Sözleşme Oranı (%) 14 0 10 20 30 40 50 60 Sözleşme Oranı (%) 70 16 80 18 20 90 100 Sözleşmelerin ilgili fon grubunu tercih etme oranına bakıldığında %40 - %50 aralığında Esnek fon grubu tercihinde bulunan sözleşmelerin tüm sözleşmelere oranı %8,36 iken aynı aralıkta Kamu Borçlanma (TL) fon grubu tercihinde bulunan sözleşmelerin tüm sözleşmelere oranı ise %4,82’dir. %20 - %30 aralığında Esnek fon grubu tercihinde bulunan sözleşmelerin tüm sözleşmelere oranı %6,38 iken aynı aralıkta Kamu Borçlanma (TL) fon grubunun tüm sözleşmelere içindeki oranı %3,66, Standart fon grubunu tercih edenlerin oranı ise %2,75’tir. %10 ile %20 aralığında Hisse Senedi tercihinde bulunan sözleşmelerin tüm sözleşmelere oranı %5,35’tir. Tüm sözleşmelere oranla %90 - %100 aralığında %4,55 ile en yüksek tercihte bulunulan fon grubu Esnek olmuştur. Çalışmada, 31.12.2014 itibarıyla yürürlükte olan sözleşmelerin katılımcılarının ilgili tarihteki sözleşme üzerinde belirledikleri fon dağılımları dikkate alınmıştır. Katılımcıların Coğrafi Bölgelere Göre Dağılımı Katılımcı Adedi (Bin) Birikim Tutarı (Milyon TL) 20.000 2.250 18.000 2.000 16.000 1.750 14.000 1.500 12.000 1.250 10.000 1.000 8.000 750 6.000 500 4.000 250 2.000 0 Marmara İç Anadolu Ege Akdeniz Coğrafi Bölge Karadeniz Güneydoğu Anadolu Doğu Anadolu Birikim Tutarı (Milyon TL) Katılımcı Adedi 2.500 G.25 0 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin katılımcıları ve katılımcıların fon büyüklüğü, “Coğrafi Bölgeler” detayında incelenmiştir. “Coğrafi Bölge” bilgisi, katılımcıların ikamet ettikleri illere göre belirlenmiştir. İkamet ili yurtdışı olan 19.559 adet katılımcı grafiğe dahil edilmemiştir. 20 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Katılımcıların Yaş Aralıklarına Göre Ödenmesi Planlanan Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları 25 yaş altı 25-34 yaş 35-44 yaş 45-55 yaş G.26 56 yaş ve üzeri 350 302 Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL) 300 250 200 150 238 181 197 143 155 100 50 0 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmeler için ödenmesi planlanan düzenli katkı paylarının aylık ortalaması, “Katılımcıların Yaş Aralıkları” detayında incelenmiştir. 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmeler için ödenmesi planlanan aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 195 TL iken, 2014 yılında sözleşmelere ödenen düzenli katkı payı tutarlarının aylık ortalaması 204 TL olarak gerçekleşmiştir. Balonların alanları 2014 sonu itibarıyla ilgili yaş aralığında yer alan katılımcıların yürürlükteki sözleşme adedi büyüklüklerini ifade etmektedir. 2014 Yılında Sözleşme Alan Katılımcıların Katılımcı Yaş Aralıklarına ve Sistemde Bulunma Durumlarına Göre Dağılımı G.27 Yürürlükte Sonlanmış 400.000 350.000 Katılımcı Adedi 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 25 yaş altı 25-34 yaş 35-44 yaş 45-55 yaş 56 yaş ve üzeri Katılımcı Yaş Aralıkları Sistemde sözleşmesi yokken, 2014 yılında yeni bir bireysel ya da gruba bağlı bireysel sözleşme alan katılımcılar, 2014 sonu itibarıyla sözleşmelerinin yürürlükte ya da sona ermiş olma durumları yaş aralıkları detayında incelenmiştir. 21 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Katılımcıların Yaşlarına Göre Birikimleri G28 İlk ve Son Çeyrek ile Ortanca Birikim Tutarı Ortalama Birikim Tutarı 22.500 20.000 Birikim (TL) 17.500 15.000 12.500 10.000 7.500 5.000 2.500 0 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 Katılımcının Yaşı 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının yıl sonu itibarıyla birikim tutarları katılımcı yaşları detayında incelenmiştir. Sonlanan Sözleşmelerin Katılımcılarının Yaş Aralıklarına Göre Dağılımı 35- 44 yaş 841.984 %31,8 25-34 yaş 1.067.856 %40,3 2014 sonuna kadar sistemden kendi isteğiyle çıkan bireysel ve gruba bağlı bireysel sözleşmelerin, katılımcılarının sistemden çıkış tarihindeki yaş aralıklarına göre dağılımıdır. 2014 yılı başında sistemde olup 2014 yılı içinde sonlanan bireysel ve gruba bağlı bireysel sözleşmeler için sözleşme sonlanma oranı %9’dur. Yaş aralıkları detayında incelendiğinde, ilgili oran 25 yaş altı katılımcılar için %13, 25-34 yaş grubundaki katılımcılar için %10, 35-44 yaş grubundaki katılımcılar için %8, 45-55 yaş grubundaki katılımcılar için %7, 56 yaş ve üzerindeki katılımcılar için ise %6’dır. 45-55 yaş 424.293 %16,0 25 yaş altı 225.817 %8,5 G.29 56 yaş ve üzeri 91.937 %3,5 22 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Hak Kazanma Sürelerine Göre Dağılım 2 yıl %2,1 Sözleşmelerin Ödeme Periyoduna Göre Dağılımı G.30 G.31 3 yıl %30,5 Aylık 5.511.609 %94,9 4 yıl %5,6 Hemen Hakediş %9,8 3 Aylık 84.842 %1,5 6 Aylık 29.553 %0,5 5 yıl %21,0 7 yıl %16,2 Yıllık 181.315 %3,1 6 yıl %0,2 2014 sonu itibarı ile yürürlükte olan işveren grup emeklilik sertifikalarının (İGES), birikimlerinin tamamına katılımcı tarafından hak kazanılması için belirlenen sürelere göre dağılımıdır. 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin, “Ödeme Periyoduna” göre dağılımı incelenmiştir. Yürürlüğe Giriş Yılı İçinde Sonlanmalar Adet Sistemden Çıkış Sözleşme Adedi G.32 Aynı Yıl İçinde Sonlanma Oranı 160.000 8 140.000 7 120.000 6 100.000 5 80.000 4 60.000 3 40.000 2 20.000 1 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Oran (%) 1 yıl %14,7 2014 Yeni iş yoluyla kurulan bireysel ve gruba bağlı bireysel sözleşmelerden yürürlüğe girdikleri takvim yılı içinde kendi isteğiyle sistemden çıkış nedeniyle sonlananlar, sözleşme yürürlüğe giriş yılı detayında incelenmiştir. Sonlanmalara yürürlüğe girdikten sonra gerçekleşen cayma işlemleri dahildir. 23 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Katılımcıların ve Fon Büyüklüğünün Gelir Aralıklarına Göre Dağılımı G.33 3AÜ < Gelir ≤ 6AÜ %7,4 6AÜ < Gelir ≤ 10AÜ %13,1 2AÜ < Gelir ≤ 3AÜ %40,1 3AÜ < Gelir ≤ 6AÜ %9,7 2AÜ < Gelir ≤ 3AÜ %34,5 6AÜ < Gelir ≤ 10AÜ %13,6 10AÜ < Gelir %8,7 10AÜ < Gelir %23,6 Gelir ≤ AÜ %0,5 Gelir ≤ AÜ %0,2 AÜ < Gelir ≤ 2AÜ %18,3 AÜ < Gelir ≤ 2AÜ %30,2 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının “Gelir Aralıkları”na göre oransal dağılımıdır. İncelemede “Gelir Aralığı” bilgisi bulunan katılımcıların (%21,6) verileri kullanılmıştır. “Gelir” katılımcının teklif formunda beyan ettiği “Net Gelir”i ifade etmektedir. 2014 sonu itibarı ile katılımcıların fon büyüklüğünün “Katılımcıların Gelir Aralıkları”na göre oransal dağılımıdır. İncelemede “Gelir Aralığı” bilgisi bulunan katılımcıların fon büyüklüğü (%25,4) verileri kullanılmıştır. “Gelir” katılımcının teklif formunda beyan ettiği “Net Gelir”i belirtmektedir. Sadece 2014 yılında yürürlüğe giren sözleşmelerin katılımcılarının fon büyüklükleri incelendiğinde, birikimin %33’ünün aylık geliri aylık brüt asgari ücretin 10 katının üzerinde olan katılımcılarda olduğu görülmektedir. AÜ = Brüt Asgari Ücretin Aylık Tutarı Katılımcıların Sisteme Giriş Yaşı Erkek G.34 Kadın 37,0 BES'e İlk Giriş Yaşı 36,5 36,0 35,5 35,0 34,5 34,0 33,5 33,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 BES'e İlk Giriş Yılı Katılımcıların sisteme ilk kez giriş yaptıklarındaki yaşları, katılımcı cinsiyeti ve giriş yılı detayında incelenmiştir. Sisteme ilk girişte genel yaş ortalaması 34,9 olarak gerçekleşmiştir. Çalışmada sisteme birden fazla girişi olan katılımcıların, sadece ilk giriş tarihindeki yaşları dikkate alınmıştır. 24 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Katılımcıların Sahip Oldukları Sözleşme Adetlerine Göre Dağılımı 2 Sözleşme %15,1 Diğer %20,5 1 Sözleşme %79,5 3 ve Üzeri Sözleşme %5,4 G.35 2014 sonu itibarı ile katılımcıların sahip oldukları sözleşme adetlerine göre dağılımları incelenmiştir. 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının %79,5’i sistemde sadece bir sözleşmeye sahip iken, %15,1’i iki sözleşmeye, %5,4’ü ise en az üç sözleşmeye sahiptir. Buna karşılık yürürlükteki sözleşmelere ait birikim tutarının %25,5’i iki sözleşme sahibi katılımcılara, %23,2’si ise en az üç sözleşme sahibi katılımcılara aittir. Katılımcıların Sahip Oldukları Sözleşme - Sertifika Türlerine Göre Dağılımı Bireysel Sözleşme Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme %72,47 %2,59 %16,92 %0,43 %0,61 %3,60 %3,38 İşveren Grup Emeklilik Sertifikası G.36 2014 sonu itibarı ile katılımcıların sahip oldukları sözleşme-sertifika türlerine göre oransal dağılımları incelenmiştir. Kesişim alanları birden fazla tür sözleşmeye sahip katılımcıları ifade etmektedir. Katılımcıların %72,47’si sadece bireysel sözleşmeye sahip iken, sadece gruba bağlı bireysel sözleşmesi olan katılımcıların oranı %16,92, sadece işveren grup emeklilik sertifikası olan katılımcıların oranı ise %3,38’dir. Katılımcıların %0,43’ü her üç sözleşme türüne de sahiptir. Sözleşme-Sertifika Türlerine ve Cinsiyete Göre Katılımcı ve Fon Büyüklüğünün Dağılımı Katılımcı Adedi Oranı G.37 Fon Büyüklüğünün Oranı Sözleşme Türü Erkek Kadın Erkek Kadın Bireysel Sözleşme 60,4 39,6 57,5 42,5 Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme 53,1 46,9 55,8 44,2 İşveren Grup Emeklilik Sertifikası 65,5 34,5 63,3 36,7 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının ve fon büyüklüğünün “Cinsiyet” ve “Sözleşme-Sertifika Türlerine” göre dağılımıdır. 25 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Emeklilik Şirketleri Detayında Katılımcı Yaşları G.38 Katılımcı Yaşı İlk ve Son Çeyrek ile Ortanca 50 Katılımcının Yaşı 45 40 35 30 25 Aegon Allianz Allianz Anadolu Asya Avivasa Axa BNP Cigna Ergo Fiba Garanti Groupama Halk ING Katılım Metlife Vakıf Ziraat Emeklilik Hayat ve Yaşam ve Hayat Emeklilik Emeklilik Hayat ve Paribas Finans Emeklilik Emeklilik Emeklilik Emeklilik Hayat ve Emeklilik Emeklilik Emeklilik Emeklilik Hayat ve ve Hayat Emeklilik Emeklilik Emeklilik ve Hayat ve Hayat Emeklilik Cardif Emeklilik ve Hayat ve Hayat ve Hayat Emeklilik ve Hayat ve Hayat Emeklilik Emeklilik ve Hayat 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının yaşları emeklilik şirketleri detayında incelenmiştir. Sistemden Ayrılan Katılımcıların Tekrar Sisteme Girme Oranı G.39 9 8 Oran (%) 7 6 5 4 3 2 1 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Sözleşme Tekrar Giriş Yılı Sistemden kendi isteğiyle ayrılan katılımcılardan, daha sonra tekrar sisteme giriş yapanlar yeni kurdukları sözleşmenin yürürlüğe giriş yılı detayında incelenmiştir. 2014 sonu itibarıyla tüm yıllara ait girişler dikkate alındığında, sistemden ayrılıp daha sonra tekrar sisteme giren katılımcıların tüm girişler içindeki oranı %5,8 iken, 2014 yılında yürürlüğe giren sözleşmelerin içinde sistemden daha önce ayrılıp daha sonra tekrar girenlerin oranı %6,7’dir. 26 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Katılımcıların İkamet Ettikleri İllerdeki Nüfusa Oranı Kırkareli Edirne Tekirdağ İstanbul Yalova Sinop Bartın Kastamonu Zonguldak Karabük Düzce Kocaeli Sakarya Çankırı Bolu Çorum Ankara Eskişehir Kırıkkale Manisa Giresun Yozgat Isparta Denizli Sivas Bingöl Muş Diyarbakır Kahramanmaraş Adana Van Bitlis Malatya Karaman Antalya Iğdır Ağrı Siirt Batman Adıyaman Burdur Muğla Erzurum Elazığ Niğde Konya Kars Erzincan Kayseri Aksaray Rize Gümüşhane Bayburt Tunceli Nevşehir Afyon Uşak Aydın Amasya Trabzon Kırşehir Kütahya İzmir Ordu Bilecik Balıkesir Ardahan Artvin Samsun Tokat Bursa Çanakkale G.40 Şırnak Mardin Osmaniye Gaziantep %13,01 - %21,00 Kilis Mersin Hakkari Şanlıurfa %11,01 - %13,00 Hatay %9,01 - %11,00 %6,01 - %9,00 %4,01 - %6,00 %2,00 - %4,00 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının, ikamet ettikleri illerde 18-56 yaş aralığındaki nüfusa oranı incelenmiştir. Katılımcıların en yoğun olduğu ilk üç il sırasıyla Muğla (%21), Antalya (%17) ve İstanbul (%17)’dur. Bu illeri %16 ile İzmir ve %15 ile Ankara takip etmektedir. İllere Göre Katılımcı Artış Oranları Kırklareli Edirne Tekirdağ İstanbul Yalova Bursa Çanakkale Sinop Bartın Kastamonu Zonguldak Karabük Düzce Kocaeli Sakarya Çankırı Bolu Çorum Giresun Rize Trabzon Kars Gümüşhane Bayburt Erzurum Ankara Kırıkkale Manisa Uşak Yozgat Sivas Afyon Aksaray Isparta Denizli Antalya Kayseri Malatya Karaman Ağrı Bingöl Muş Elazığ Kahramanmaraş Adana Osmaniye Gaziantep Kilis Mersin Hatay Adıyaman Şanlıurfa Van Bitlis Diyarbakır Niğde Konya Burdur Muğla Tunceli Nevşehir Iğdır Erzincan Kırşehir Kütahya Aydın Ordu Amasya Tokat Eskişehir Ardahan Artvin Samsun Bilecik Balıkesir İzmir G.41 Siirt Batman Mardin Şırnak Hakkari %40,01 - %45,00 %30,01 - %40,00 %25,01 - %30,00 %20,01 - %25,00 %15,01 - %20,00 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcı adedinin, geçen yıl sonu değerlerine göre büyüme oranı, katılımcıların ikamet ettikleri iller detayında incelenmiştir. 2014 sonu itibarıyla net katılımcı adedi artışının en fazla olduğu ilk üç il sırasıyla Yozgat (%45), Ardahan (%45) ve Gümüşhane (%44)’dir. 27 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.4 Katkı Payları Katkı Payının* Dağıtım ve Pazarlama Kanalına Göre Oransal Dağılımı Kurumsal Satış 492.932.514 %5,2 Acente 1.305.591.165 %13,7 Bireysel Direkt Satış 6.135.610.836 %64,2 G.42 Diğer 179.665.489 %1,9 Banka 6.730.785.556 %70,4 Bireysel Direkt Satış 1.055.753.242 %11,0 Banka 1.439.037.233 %15,1 Kurumsal Satış 434.164.894 %4,5 Diğer 184.433.191 %1,9 Acente 1.157.235.759 %12,1 2014 yılı içinde sözleşmelere ödenen başlangıç, düzenli ve ek katkı payı tutarları toplamının (9.558 Milyon TL), “Dağıtım Kanalı” detayında oransal dağılımı incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer almaktadır. 2014 yılı içinde sözleşmelere ödenen başlangıç, düzenli ve ek katkı payı tutarları toplamının (9.558 Milyon TL), “Pazarlama Kanalı” detayında oransal dağılımı incelenmiştir. “Diğer” pazarlama kanalı içinde “Çağrı Merkezi”, “Broker” ve “İnternet” kanalları yer almaktadır. Pazarlama kanalı, satışı gerçekleştiren aracıdan (dağıtım kanalı) bağımsız olarak, katılımcıya ulaşılmasında etkili olmuş pazarlama kanalını göstermektedir. * Katkı payı, 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. Yıl İçinde Ödenen Düzenli Katkı Payı Ortalamasının Değişimi (TL) G.43 Yıl İçinde Ödenen Düzenli Katkı Payı Toplamının Ortalaması İlgili yıla ait verilerin yıl ortası enflasyonlarıyla 2014 yılına kadar artırılmış halidir. 3.500 3.000 Tutar (TL) 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 İlgili yılın tamamında sistemde bulunan (ilgili yıl sonu itibarıyla sistemdeki kıdem ayı >=12 olan) katılımcıların, ilgili yılda ödedikleri düzenli katkı payı tutarları toplamının ortalaması incelenmiştir. Yıl içinde ödenen düzenli katkı payı tutarları toplamının ortalaması yıl ortası enflasyon oranları ile arttırılarak 2014 yılına çekilmiştir. 28 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Düzenli Katkı Payı Ödemelerinin Tarihsel Seyri Düzenli Katkı Payı Ödemesi Yapılan Sözleşme Adedi 900 3.600 800 3.200 700 2.800 600 2.400 500 2.000 400 1.600 300 1.200 200 800 100 400 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 12.2013 11.2013 10.2013 09.2013 08.2013 07.2013 06.2013 05.2013 04.2013 03.2013 02.2013 01.2013 0 Adet (Bin) Tutar (Milyon TL) Ödenen Düzenli Katkı Payı Tutarı Toplamı G.44 0 Ödeme Dönemi 2013 ve 2014 yıllarında sisteme ödenen düzenli katkı payı tutarları toplamının ödeme yapılan aylara göre değişimi incelenmiştir. Kümülatif Katkı Payının Ödeme Tiplerine Göre Tarihsel Seyri Dış Sistemden Aktarım (BHS/VASA*) Ek Katkı Payı 12.2014 40.000 37.500 35.000 32.500 30.000 27.500 25.000 22.500 20.000 17.500 15.000 12.500 10.000 7.500 5.000 2.500 0 Başlangıç Katkı Payı (Sisteme Yeni Katılım) 01.2005 04.2005 07.2005 10.2005 01.2006 04.2006 07.2006 10.2006 01.2007 04.2007 07.2007 10.2007 01.2008 04.2008 07.2008 10.2008 01.2009 04.2009 07.2009 10.2009 01.2010 04.2010 07.2010 10.2010 01.2011 04.2011 07.2011 10.2011 01.2012 04.2012 07.2012 10.2012 01.2013 04.2013 07.2013 10.2013 01.2014 04.2014 07.2014 10.2014 Tutar (Milyon TL) Düzenli Katkı Payı G.45 * BHS (Birikimli Hayat Sigortalarından BES’e Aktarım), VASA (Vakıf, Sandık, Tüzel Kişiliği Haiz Meslek Kuruluşu veya Sair Ticaret Şirketinden BES’e Aktarım) 2014 sonu itibarı ile sisteme giren katkı payının, “Katkı Payı Ödeme Tipleri”ne göre hesap hareketleri incelenmiştir. 29 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Ödenen Katkı Payının Yıllara Göre Değişimi G.46 İlgili yıla ait verilerin yıl ortası enflasyonlarıyla 2014 yılına kadar artırılmış halidir. 10.000 9.000 Tutar (Milyon TL) 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2014 yılı sonuna kadar sisteme giren katılımcıların ödedikleri başlangıç, düzenli ve ek katkı payı tutarları toplamı ödemenin yapıldığı yıl detayında incelenmiştir. Yıl içinde ödenen katkı payları yıl ortası enflasyon oranları ile arttırılarak 2014 yılına çekilmiştir. Katkı Payının* Pazarlama Kanalı ve Ödeme Periyoduna Göre Oransal Dağılımı Aylık 3 Aylık 6 Aylık G.47 Yıllık Bireysel Direkt Satış Kurumsal Satış Acente Banka Diğer 0 25 50 75 100 Toplam Katkı Payı (%) * Katkı payı, 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. 2014 yılı içinde sözleşmelere ödenen başlangıç katkı payı, düzenli katkı payı ve ek katkı payı tutarları toplamının (9.558 Milyon TL), “Pazarlama Kanalı” detayında “Ödeme Periyodu”na göre oransal dağılımı incelenmiştir. “Diğer” pazarlama kanalı içinde “Çağrı Merkezi”, “Broker” ve “İnternet” kanalları yer almaktadır. Pazarlama kanalı, satışı gerçekleştiren aracıdan (dağıtım kanalı) bağımsız olarak, katılımcıya ulaşılmasında etkili olmuş pazarlama kanalını göstermektedir. Katkı payının %82’si ödeme periyodu aylık, %15’i ise ödeme periyodu yıllık olan sözleşmeler tarafından yatırılmıştır. 30 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Fon Büyüklüğünün ve Katılımcı Adedinin Birikim Tutarı Aralıklarına Göre Dağılımı 2.800 6.000 2.400 5.000 2.000 4.000 1.600 3.000 1.200 2.000 800 1.000 400 0 0 [0,011.000) [1.0002.500) [2.5005.000) [5.0007.500) [7.50010.000) [10.000- [15.000- [20.00015.000) 20.000) 25.000) [25.000- [50.000- [100.000- [250.000+) 50.000) 100.000) 250.000) Katılımcı Adedi (Bin) Toplam Birikim Tutarı (Milyon TL) Katılımcı Adedi Birikim Tutarı 7.000 G.48 0 Birikim Tutarı Aralığı (TL) 2014 sonu itibarı ile katılımcıların fon büyüklüğü, katılımcıların sahip oldukları toplam birikim tutarları detayında incelenmiştir. Fon Büyüklüğünün ve Katılımcı Adedinin BES’teki Kıdem Ayına Göre Dağılımı Toplam Birikim Tutarı (Milyon TL) Katılımcı Adedi 1.800 4.000 1.600 3.500 1.400 3.000 1.200 2.500 1.000 2.000 800 1.500 600 1.000 400 500 200 0 [0,12) [12,24) [24,36) [36,48) [48,60) [60,72) [72,84) [84,96) [96,108) [108,120) [120,132) [132,135) Katılımcı Adedi (Bin) Birikim Tutarı 4.500 G.49 0 Katılımcının BES'teki Kıdem Ayı 2014 sonu itibarı ile katılımcıların fon büyüklüğü, katılımcıların bireysel emeklilik sisteminde (BES) tamamladıkları ay detayında incelenmiştir. 31 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri İllere Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarları G.50 240 Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL) 230 220 210 200 190 180 170 160 150 İstanbul Ankara İzmir Antalya Bursa Adana Kocaeli Muğla İçel Konya Katılımcının İkamet İli (En Fazla Katılımcının Yerleşik Olduğu İlk 10 İl) 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin 2014 yılı içinde ödedikleri (tahsil edilmiş) düzenli katkı paylarının aylık ortalaması, “En Fazla Katılımcının Yerleşik Olduğu İlk 10 İl” detayında incelenmiştir. 2014 sonu itibarı ile yürürlükte olan tüm sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 204 TL olarak gerçekleşmiştir. Katkı Payının* İllere Göre Oransal Dağılımı Antalya 342.829.849 Bursa %3,8 İzmir 334.146.454 683.311.902 %3,7 %7,5 Kocaeli 223.908.682 %2,5 Adana 216.485.498 %2,4 Muğla 172.714.208 %1,9 Ankara 968.686.893 %10,7 Diğer 76 İl ve Yurtdışı 3.433.917.156 %37,9 İstanbul 3.287.713.197 %36,3 Diğer 2.525.956.541 %27,9 İçel 163.025.956 %1,8 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının, 2014 yılı içinde ödedikleri başlangıç katkı payı, düzenli katkı payı ve ek katkı payı tutarları toplamının “Katılımcıların İkamet Ettikleri İller”e göre oransal dağılımıdır. Denizli 131.826.270 %1,5 *Katkı payı, 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. 32 G.51 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Katılımcı Cinsiyetine Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları Erkek Erkek (İlgili yıla ait verilerin yıl ortası enflasyonlarıyla 2014 yılına kadar artırılmış halidir) Kadın Kadın (İlgili yıla ait verilerin yıl ortası enflasyonlarıyla 2014 yılına kadar artırılmış halidir) 210 2014 198 212 2013 199 176 2012 197 2011 183 163 2010 170 151 2009 155 139 2008 139 128 128 2007 119 127 2006 119 115 2005 106 113 2004 104 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 G.52 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 Tutar (TL) Katılımcıların sözleşme başına ödedikleri (tahsil edilmiş) düzenli katkı paylarının ödeme yapılan ay sayısına göre ortalaması, ödemenin yapıldığı yıl ve katılımcının cinsiyeti detayında incelenmiştir. Hesaplanan ortalama katkı payı tutarları, yıl ortası enflasyon oranları ile 2014 yılına kadar artırılmıştır. 2014 Yılında Tahsil Edilen Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL) G.53 2014 Sonu Sözleşme Adedi Oranı (%) 250 50 225 45 200 40 175 35 150 30 125 25 100 20 75 15 50 10 25 5 0 Marmara İç Anadolu Ege Akdeniz Karadeniz Güneydoğu Anadolu Doğu Anadolu 2014 Sonu Sözleşme Adedi Oranı (%) Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL) Coğrafi Bölgelere Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları 0 Coğrafi Bölge 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin ödedikleri düzenli katkı paylarının aylık ortalaması, “Coğrafi Bölgeler” detayında incelenmiştir. Sözleşmelerin “Coğrafi Bölge” bilgisi, katılımcıların ikamet ettikleri illere göre belirlenmiştir. 2014 sonu itibarı ile yürürlükte olan sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 204 TL olarak gerçekleşmiştir. Marmara bölgesi için bu tutar 219 TL’dir. Katılımcısının ikameti yurtdışında olan 21.761 adet sözleşme grafiğe dahil edilmemiştir. 33 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Ödeme Periyoduna Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları Sözleşme Adedi 600 6.000 500 5.000 400 4.000 300 3.000 200 2.000 100 1.000 0 Adet (Bin) Tutar (TL) 2014 Yılında Tahsil Edilen Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL) G.54 0 Aylık 3 Aylık 6 Aylık Yıllık Ödeme Periyodu 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin ödedikleri düzenli katkı paylarının aylık ortalaması, “Ödeme Periyodu” detayında incelenmiştir. Sözleşmelerin 2014 sonundaki güncel ödeme periyodu bilgileri incelendiğinde %94,9’unun aylık, %1,5’inin üç aylık, %0,5’inin altı aylık, %3,1’inin ise yıllık ödemeyi tercih ettiği görülmektedir. 2014 sonu itibarı ile yürürlükte olup düzenli katkı payını aylık ödemeyi tercih eden sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 194 TL olarak gerçekleşmiştir. 2014 Yılında Tahsil Edilen Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL) G.55 2014 Katkı Payı* Oranı (%) 300 100 270 90 240 80 210 70 180 60 150 50 120 40 90 30 60 20 30 10 0 Bireysel Direkt Satış Kurumsal Satış Acente Banka Diğer 2014 Katkı Payı* Oranı (%) 2014 Yılında Ödenen Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL) Dağıtım Kanalına Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları 0 Dağıtım Kanalı *Katkı payı, 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin 2014 yılı içinde ödedikleri düzenli katkı paylarının aylık ortalaması, “Dağıtım Kanalı” detayında incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer almaktadır. 2014 sonu itibarı ile yürürlükte olup 2014 yılı içinde ödenen katkı payının %64’ünü oluşturan “Bireysel Direkt Satış” kanalına ait sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 199 TL olarak gerçekleşmiştir. 34 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Sözleşme-Sertifika Türlerine Göre Katkı Payı* Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı 8.000 240 7.000 210 6.000 180 5.000 150 4.000 120 3.000 90 2.000 60 1.000 30 Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı (TL) Toplam Katkı Payı (Milyon TL) Toplam Katkı Payı G.56 0 0 Bireysel Sözleşme Gruba Bağlı Bireysel İşveren Grup Emeklilik Sözleşme Sertifikası *Katkı payı, 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. Sözleşme-sertifika türlerine göre, 2014 yılı içinde sözleşmelere ödenen başlangıç katkı payı, düzenli katkı payı ve ek katkı payı tutarları toplamı (9.558 Milyon TL) ve 2014 yılında sözleşmelere ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarları incelenmiştir. Katkı Payının Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralıklarına Göre Dağılımı 2.500 G.57 %26,0 %23,2 Tutar (Milyon TL) 2.000 %19,7 1.500 1.000 %10,0 %8,5 %5,5 500 %6,6 %0,6 0 [0,50] (50,100] (100,150] (150,250] (250,350] (350,450] (450,550] (550,+] Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralığı (TL) 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının 2014 yılı içinde ödedikleri başlangıç katkı payı, düzenli katkı payı ve ek katkı payı tutarları toplamı (9.051 Milyon TL), “Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralıkları”na göre incelenmiştir. “Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı” bilgisi sözleşmeye 2014 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarını göstermektedir. 35 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Aylık Düzenli Katkı Payı Aralıklarına Göre Sözleşmeler ve Ödenen Tutar Toplamı Sözleşme Adedi Oranı 45 G.58 Düzenli Katkı Payı Tutarı Toplamının Oranı %41 40 35 Oran (%) 30 %26 %25 25 20 %17 %16 %16 15 %13 %10 10 %7 %6 5 %2 0 %4 %0 [0,50) [50,100) [100,150) [150,200) [200,250) [250,300) %6 %7 %3 [300,350) [350,1.000] Ödenen Aylık Düzenli Katkı Payı Aralığı (TL) 2014 yılında sözleşmelere ödenen düzenli katkı payları ve düzenli katkı payı ödemesi yapılan sözleşmeler “Ödenen Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralığı” detayında incelenmiştir. İncelemede 2014 yılında aylık ödeme tutarı 1.000 TL ve altında olan sözleşmelerin, 2014 yılı düzenli katkı payı verileri kullanılmıştır. Sözleşme Türlerine Göre Kendi İsteğiyle Sonlanan Sözleşmelerin Dağılımı 100 Bireysel Sözleşme Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme G.59 İşveren Grup Emeklilik Sertifikası 90 80 Oran (%) 70 60 50 40 30 20 10 12.2014 11.2003 02.2004 05.2004 08.2004 11.2004 02.2005 05.2005 08.2005 11.2005 02.2006 05.2006 08.2006 11.2006 02.2007 05.2007 08.2007 11.2007 02.2008 05.2008 08.2008 11.2008 02.2009 05.2009 08.2009 11.2009 02.2010 05.2010 08.2010 11.2010 02.2011 05.2011 08.2011 11.2011 02.2012 05.2012 08.2012 11.2012 02.2013 05.2013 08.2013 11.2013 02.2014 05.2014 08.2014 11.2014 0 2014 yılı sonuna kadar kendi isteğiyle sistemden çıkış yaparak sonlanan sözleşmeler, sözleşme-sertifikaların türlerine göre incelenmiştir. 36 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Kıdemine ve Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarına Göre Kendi İsteğiyle Sonlanan Sözleşmeler Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralığı (TL) 1. yıl 2. yıl 3. yıl 4. yıl 5. yıl 6. yıl 7. yıl 8. yıl 10. yıl 9. yıl G.60 11. Yıl ve Üzeri (250+] (150,250] (100,150] (50,100] [0,50] 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Sonlanan Sözleşme Oranı (%) 2014 yılı içinde kendi isteğiyle sistemden çıkış yaparak sonlanan sözleşmeler, 2014 yılı içinde ödedikleri aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı aralıklarına ve sözleşmenin kıdem yılına göre incelenmiştir. Katkı Payının* Ödeme Enstrümanına Göre Dağılımı Otomatik Ödeme %26,0 G.61 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının, 2014 yılı içinde ödedikleri başlangıç, düzenli ve ek katkı payı tutarları toplamının “Ödeme Enstrümanı”na göre oransal dağılımıdır. Ödeme enstrümanı çek/posta çeki olan katkı payı tutarı küçük olması sebebiyle grafiğe dahil edilmemiştir. Kredi Kartı %56,6 Havale/Nakit %17,4 *Katkı payı, 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. 37 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Kümülatif Kesintilerin Kesinti Tiplerine Göre Tarihsel Seyri G.62 %56 4.500 %22 4.250 4.000 Ara Verme Yönetim Gideri Kesintisi Fon İşletim Gider Kesintisi Ertelenen Giriş Aidatı Yönetim Gider Kesintisi %54 %24 %52 Peşin Ödenen Giriş Aidatı 3.750 %9 %1%12 %27 3.500 %49 3.250 %8 %0%13 %28 3.000 Tutar (Milyon TL) %9 %1%12 %45 2.750 %30 2.500 %41 2.250 %32 %38 2.000 %35 1.750 %35 1.500 %38 1.250 %30 1.000 %41 750 %9 %1%13 %11 %1%13 %12 %1%14 %14 %1 %12 %16 %1%10 %19 %1 %8 500 0 02.2004 04.2004 06.2004 08.2004 10.2004 12.2004 02.2005 04.2005 06.2005 08.2005 10.2005 12.2005 02.2006 04.2006 06.2006 08.2006 10.2006 12.2006 02.2007 04.2007 06.2007 08.2007 10.2007 12.2007 02.2008 04.2008 06.2008 08.2008 10.2008 12.2008 02.2009 04.2009 06.2009 08.2009 10.2009 12.2009 02.2010 04.2010 06.2010 08.2010 10.2010 12.2010 02.2011 04.2011 06.2011 08.2011 10.2011 12.2011 02.2012 04.2012 06.2012 08.2012 10.2012 12.2012 02.2013 04.2013 06.2013 08.2013 10.2013 12.2013 02.2014 04.2014 06.2014 08.2014 10.2014 12.2014 250 2014 sonu itibarı ile yapılan 4.176 Milyon TL kesinti tutarının, “Kesinti Tipleri”ne göre gelişimi incelenmiştir. Yıl sonları itibarıyla yapılmış olan kümülatif kesinti tutarlarının dağılımı pasta grafiklerde verilmiştir. Yönetim Gider Kesintisi Oranının Tarihsel Seyri İlgili Aydaki Yönetim Gider Kesintisi Oranı G.63 Kümülatif Yönetim Gider Kesintisi Oranı İlgili Yıl Sonu Kümülatif Yönetim Gider Kesintisi Oranı 5,3 4,8 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 0,8 10.2003 12.2003 02.2004 04.2004 06.2004 08.2004 10.2004 12.2004 02.2005 04.2005 06.2005 08.2005 10.2005 12.2005 02.2006 04.2006 06.2006 08.2006 10.2006 12.2006 02.2007 04.2007 06.2007 08.2007 10.2007 12.2007 02.2008 04.2008 06.2008 08.2008 10.2008 12.2008 02.2009 04.2009 06.2009 08.2009 10.2009 12.2009 02.2010 04.2010 06.2010 08.2010 10.2010 12.2010 02.2011 04.2011 06.2011 08.2011 10.2011 12.2011 02.2012 04.2012 06.2012 08.2012 10.2012 12.2012 02.2013 04.2013 06.2013 08.2013 10.2013 12.2013 02.2014 04.2014 06.2014 08.2014 10.2014 12.2014 Yönetim Gider Kesintisi Oranı (%) 5,8 2014 sonu itibarı ile sözleşmelerin aktarım tutarları dışındaki tahsilatlarından yapılan yönetim gider kesintisinin, bu tür tahsilatlara oranıdır. 2014 sonu itibarı ile kümülatif yönetim gider kesintisi oranı %2,42 olarak hesaplanmıştır. 2014 sonu itibarı ile kümülatif yönetim gider kesintisi oranı bireysel emeklilik sözleşmelerinde %2,88, gruba bağlı bireysel emeklilik sözleşmelerinde %1,01 ve işveren grup emeklilik sertifikalarında ise %0,20’dir. 9.11.2012’de yayınlanan ve 01.01.2013 tarihinde yürürlüğe giren, “Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik” ile yönetim gider kesintisinin azami oranı %2 olarak değiştirilmiştir. Katkı payı ödemesine ara verilmesi halinde ara verme süresi boyunca katılımcının birikiminden kesilen ek yönetim gideri kesintisi grafiğe dahil değildir. 38 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Gelir Vergisi Stopajı Bireysel Sözleşme G.64 Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme İşveren Grup Emeklilik Sertifikası 80 70 Tutar (Milyon TL) 60 50 40 30 20 10 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 0 2014 yılında kendi isteğiyle sistemden çıkarak sonlanan sözleşmelerden yapılan gelir vergisi stopajı tutarlarının kümülatif gelişimi incelenmiştir. 29 Haziran 2012’de, “Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu ile Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun” ile 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nda bazı değişiklikler yapılmıştır. Bu kanun ile sistemden ayrılmalarda sadece irat tutarı üzerinden stopaj kesintisi yapılmaya başlanmıştır. 39 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.5 Emekliler BES’te Emeklilik Bireysel emeklilik sisteminde 31.12.2014 tarihine kadar 15.350 kişi birikimlerini düzenli ödeme ya da toplu olarak alarak emeklilik hakkını kullanmıştır. Bu kişiler, 31.12.2014 itibarı ile emeklilik hakkını kazanmış katılımcıların yaklaşık olarak %44’ünü oluşturmakta, %56’lık bir kesim de emeklilik hakkını elde etmesine rağmen sistemde birikim yapmaya devam etmektedir. Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkını kazanabilmek için kişinin en az 10 yıl sistemde kalması ve 56 yaşını tamamlaması gerekmektedir. İlk emekliler, birikimli hayat sigortalarından veya vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarım yapan katılımcılardan oluşmaktadır. 2013 sonu itibarıyla dış sistemlerden aktarmadan sadece bireysel emeklilik sistemine katkı payı ödeyerek emeklilik hakkı kazanan katılımcılar emeklilik hakkını kullanmaya başlamıştır. Katılımcılara yapılan ödeme tutarlarına bakıldığında, ortalama birikimin 72.000 TL civarında ve ortanca birikimin de 34.500 TL civarında olduğu, emeklilerin %75’inin 20.500 TL veya üzerinde emeklilik ödemesi aldığı görülmektedir. G.65 Kişi Başına Yapılan Ödeme İlk ve Son Çeyrek ile Ortanca Emeklilere Ödenen Toplam Tutar 120 110 50 100 45 90 40 80 35 70 30 60 25 50 20 40 15 30 10 20 5 10 0 0 12.2014 55 40 Tutar (Bin TL) 60 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 03.2010 05.2010 07.2010 09.2010 11.2010 01.2011 03.2011 05.2011 07.2011 09.2011 11.2011 01.2012 03.2012 05.2012 07.2012 09.2012 11.2012 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 Tutar (Milyon TL) Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Emeklilik Hakkı Kullanan Katılımcı Adedinin Tarihsel Değişimi G.66 16.000 Emeklilik Hakkı Kullanan Kümülatif Katılımcı Adedi 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 12.2014 09.2014 06.2014 03.2014 12.2013 09.2013 06.2013 03.2013 12.2012 09.2012 06.2012 03.2012 12.2011 09.2011 06.2011 03.2011 12.2010 09.2010 06.2010 03.2010 12.2009 09.2009 06.2009 03.2009 12.2008 09.2008 06.2008 03.2008 12.2007 0 09.2007 2.000 2014 sonuna kadar emeklilik hakkını kullanan katılımcı adedinin kümülatif gelişimi incelenmiştir. Emeklilik hakkı kullanan katılımcı adedi, emekli olarak toplu para ile sistemden ayrılan katılımcıların yanı sıra sistemde kalıp programlı geri ödeme tercih eden katılımcıları da içermektedir. 2014 sonu itibarıyla 15.350 katılımcı emeklilik hakkını kullanmıştır. Emekliliğe Hak Kazanacak Katılımcı Adedinin Gelişimi 1.400.000 30.000 1.200.000 25.000 1.000.000 20.000 800.000 15.000 600.000 10.000 400.000 5.000 200.000 0 01.2015 04.2015 07.2015 10.2015 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 04.2017 07.2017 10.2017 01.2018 04.2018 07.2018 10.2018 01.2019 04.2019 07.2019 10.2019 01.2020 04.2020 07.2020 10.2020 01.2021 04.2021 07.2021 10.2021 01.2022 04.2022 07.2022 10.2022 01.2023 04.2023 07.2023 10.2023 01.2024 04.2024 07.2024 10.2024 35.000 Emekliliğe Hak Kazanacak Katılımcı Adedi Emekliliğe Hak Kazanacak (Kümülatif) İlgili Ayda Emekliliğe Hak Kazanacak İlgili Ayda Emekliliğe Hak Kazanacak Katılımcı Adedi G.67 0 2014 sonu itibarıyla emekliliğe hak kazanan fakat bu hakkını kullanmayan katılımcılar ile sözleşmesi yürürlükte olup emekliliğe hak kazanacak katılımcıların 2024 sonuna kadar tarihsel gelişimi incelenmiştir. 2014 yılı sonu itibarıyla yürürlükte olan sözleşmelerin katılımcılarının emekliliğe hak kazanma tarihleri, mevcut sözleşmelerinin sistemde devam edeceği varsayımı ile hesaplanmıştır. 41 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Emekli Olan Katılımcıların Ödedikleri Katkı Payı Tutarı ve Elde Ettikleri Net Getiri (TL) G.68 Bireysel Emeklilik Sisteminden Elde Edilen Net Getiri Ödenen Toplam Katkı Payı Tutarı 500 450 Tutar (Milyon TL) 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2014 Öncesi 2014 Emekli Olunan Yıl 2014 sonu itibarıyla emekli olarak sistemden ayrılan katılımcıların, emekli olurken aldıkları sonlanma ödemesine göre elde ettikleri net getiri ve ödedikleri katkı payı incelenmiştir. Emekliliğe hak kazanan katılımcılardan 7.125’i 2014 yılı öncesinde, 7.410’u ise 2014 yılı içinde emekli olarak sistemden tüm birikimlerini alarak ayrılmıştır. Katılımcıların dış sistemlerden aktarılan ve bireysel emeklilik sistemine ödenen tüm ödemeleri dikkate alındığında 620 milyon TL’lik tutar, bireysel emeklilik sisteminde geçirdiği süre sonunda gelir vergisi stopajı sonrası %37 getiri ile 850 milyon TL’ye ulaşmıştır. Çalışma vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarıma özel gelir planına aktarım yapan ve 36 ay sistemde kalmadan ayrılan ve sistemde kalarak birikimlerini düzenli ödeme ile alan katılımcıları içermemektedir. Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların Emeklilik Ödemesi Tutar Aralıklarına Göre Dağılımı Emeklilere Ödenen Toplam Tutar (TL) Emekli Katılımcı Adedi 7.500 200 6.000 150 4.500 100 3.000 50 1.500 Adet Tutar (Milyon TL) 250 G.69 0 [0,25) [25,50) [50,75) [75,100) [100,250) [250,5.500] 0 Emeklilik Ödemesi Tutarı Aralıkları (Bin TL) 2014 sonuna kadar emeklilik hakkını kullanan katılımcıların aldıkları emeklilik ödemelerinin dağılımıdır. Emeklilik hakkı kullanan katılımcı adedi, emekli olarak toplu para ile sistemden ayrılan katılımcıların yanı sıra sistemde kalıp programlı geri ödeme tercih eden katılımcıları ve vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarıma özel gelir planına aktarım yapan katılımcıları da içermektedir. [0,25.000) tutar aralığına sistemde kalıp programlı geri ödeme tercih eden fakat henüz hiç gelir planı ödemesi almayan katılımcılar da dahildir. 42 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların Bireysel Emeklilik Sisteminde Geçirdikleri Süreye Göre Dağılımı G.70 BES'te Geçirilen Süre (Ay) Emekli Adedi 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91 96 101 106 111 116 121 126 131 0 250 500 750 1.000 1.250 1.500 1.750 2.000 2.250 2.500 2.750 Emeklilik hakkını kullanan, emekli olarak sistemden ayrılan ya da sistemde kalarak programlı geri ödeme tercih eden katılımcıların bireysel emeklilik sisteminde (BES) geçirdikleri süreye göre dağılımı incelenmiştir. Birikimli hayat sigortalarından ve vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarım yapan katılımcıların bireysel emeklilik sisteminden emekli olabilmesi için, bireysel emeklilik mevzuatındaki emekli olma ile ilgili koşulları sağlamış olsa bile bireysel emeklilik sisteminde en az 36 ay kalması gerekmektedir. Vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarımlarda emekliliğe hak kazanmak için gerekli olan süre hesabı ilk aktarımın yapıldığı tarihten itibaren başlar. Çalışma vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarıma özel gelir planına aktarım yapan katılımcıları içermemektedir. 43 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.6 Aracılar ve e-BEAS* * Elektronik Bireysel Emeklilik Aracıları Sınavı Lisans Durumuna Göre Aracılar Lisanslı (Yılsonu Satış Yetkili) G.71 Lisanslı (Yılsonu Satış Yetkisiz) Lisans İptali (Yıl içi) 35.000 30.000 Adet 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Satış yetkisine göre lisanslı aracı adetlerinin kümülatif değişimi ve yıl içinde gerçekleştirilen lisans iptali adetleri incelenmiştir. 2014 sonu itibarıyla tamamlayıcı eğitime katılmamaları nedeniyle toplam 10.390 aracının lisansı iptal edilmiştir. Bu aracıların %3,9’u tekrar lisans almıştır. Bir emeklilik şirketine bağlı olarak çalışan bireysel emeklilik aracılarını göstermektedir. Coğrafi Bölgelere Göre Aracılar Yıllık Satışı 120'den Az Olanlar Yıllık Satışı 120'den Fazla Olanlar Aylık Ortalama Yeni İş Adedi 14 12.000 12 10.000 10 8.000 8 6.000 6 4.000 4 2.000 2 0 Marmara İç Anadolu Ege Akdeniz Coğrafi Bölge Karadeniz Güneydoğu Anadolu Doğu Anadolu Aylık Ortalama Yeni İş Adedi Aracı Adedi 14.000 Satışı Olmayanlar G.72 0 2014 yılı sonu itibarıyla satış yetkisine sahip lisanslı aracılar ikamet ettikleri coğrafi bölge ve 2014 yılında yeni iş yoluyla kurdukları toplam sözleşme adedi detayında incelenmiştir. Grafikten, 2014 yılı içinde yeni iş yoluyla kurulan aylık ortalama yeni iş sözleşme adetleri, katılımcının ikamet ettiği coğrafi bölge detayında izlenebilmektedir. 44 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Dağıtım Kanalına Göre Sözleşmeler Lisanslı Aracıların Dağıtım Kanalına Göre Oransal Dağılımı G.74 G.73 Kurumsal Satış 264.803 %4,6 Bireysel Direkt Satış 3.741.526 %64,4 Bireysel Direkt Satış 8.325 %27,7 Acente 558.396 %9,6 Banka 1.146.820 %19,7 Acente 5.403 %18,0 Banka 15.613 %52,0 Diğer 95.774 %1,6 Kurumsal Satış 185 %0,6 Diğer 520 %1,7 2014 sonu itibarıyla satış yetkisine sahip lisanslı aracılar “Dağıtım Kanalı” detayında incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer almaktadır. Oran (%) Aracıların Yaş Aralıklarına Göre Katkı Payı*, Aracı, Sözleşme ve Sonlanma Oranları Aracı Adedi Oranı 2014 Yılı Katkı Payı Oranı Sözleşme Adedi Oranı Sözleşme Sonlanma Oranı G.75 60 60 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 0 21-25 yaş 26-30 yaş 31-35 yaş 36-40 yaş 41-50 yaş 51 yaş ve üzeri Sözleşme Sonlanma Oranı (%) 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki 5.807.319 adet sözleşmenin, “Dağıtım Kanalı”na göre oranlarıdır. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer almaktadır. 0 Aracı Yaş Aralıkları *Katkı payı, 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelere ait “2014 Yılı Katkı Payı”, “Aracı”, “Sözleşme Adedi” ve “Sonlanma” oranları, “Aracıların Yaş Aralıkları”na göre incelenmiştir. 45 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Dağıtım Kanalına Göre Sözleşme Adedi Oranı ve Katkı Payı* Oranları Aracı Adedi Oranı Sözleşme Adedi Oranı G.76 2014 Yılı Katkı Payı Oranı 70 60 Oran (%) 50 40 30 20 10 0 Bireysel Direkt Satış Banka Acente Kurumsal Satış Diğer Katkı payı, 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelere ait “Aracı”, “Sözleşme Adedi” ve “2014 Yılı Katkı Payı” oranları, “Dağıtım Kanallarına” göre incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer almaktadır. “Dağıtım Kanalı”, sözleşmenin teklif formunda yer alan aracının dağıtım kanalını göstermektedir. Pazarlama Kanalına Göre Sözleşme Adedi Oranı ve Katkı Payı Oranları Aracı Adedi Oranı Sözleşme Adedi Oranı G.77 2014 Yılı Katkı Payı Oranı 80 70 Oran (%) 60 50 40 30 20 10 0 Bireysel Direkt Satış Banka Acente Kurumsal Direkt Satış Broker Çağrı Merkezi İnternet Katkı payı, 2014 sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2014 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır. 2014 sonu itibarı ile yürürlükteki sözleşmelere ait “Aracı”, “Sözleşme Adedi” ve “2014 Yılı Katkı Payı” oranları, “Pazarlama Kanallarına” göre incelenmiştir. Pazarlama kanalı, satışı gerçekleştiren aracıdan (dağıtım kanalı) bağımsız olarak, katılımcıya ulaşılmasında etkili olmuş pazarlama kanalını göstermektedir. 46 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Dağıtım Kanalına Göre e-BEAS’a Katılan Aracı Adayı Adetleri Bireysel Direkt Satış Acente Banka Bireysel Başvuru G.78 Diğer 15.000 Aracı Adayı Adedi 12.500 10.000 7.500 5.000 2.500 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 e-BEAS'a Katılım Yılı 2014 sonu itibarı ile e-BEAS’a katılan 93.829 aracı adayı, sınava giriş tarihindeki “Dağıtım Kanalları”na göre incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Kurumsal Satış”, “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer almaktadır. e-BEAS’a Katılanların Dağıtım Kanalına Göre Puan Aralıkları Bireysel Direkt Satış Acente G.79 Banka e-BEAS'a Katılanların Oranı (%) 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 0-39 40-49 50-59 60-64 65-69 70-79 80-89 90-100 Puan Aralığı 2014 yılında e-BEAS’a katılan ve sınava giriş tarihindeki “Dağıtım Kanalı” Bireysel Direkt Satış (%27), Acente (%12) ve Banka (%61) olan 11.687 adet aracı adayı “Puan Aralıkları”na göre incelenmiştir. Ortalama puan “Bireysel Direkt Satış” dağıtım kanalında 69, “Acente” dağıtım kanalında 63, ”Banka” dağıtım kanalında ise 65’tir. 47 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri e-BEAS’a Katılanların Başarı Oranlarının Tarihsel Gelişimi Aracı Adayı Adedi 100.000 95 90.000 90 80.000 85 70.000 80 60.000 75 50.000 70 40.000 65 30.000 60 20.000 55 10.000 50 0 Aracı Adayı Adedi 100 09.2004 01.2005 05.2005 09.2005 01.2006 05.2006 09.2006 01.2007 05.2007 09.2007 01.2008 05.2008 09.2008 01.2009 05.2009 09.2009 01.2010 05.2010 09.2010 01.2011 05.2011 09.2011 01.2012 05.2012 09.2012 01.2013 05.2013 09.2013 01.2014 05.2014 09.2014 12.2014 Başarı Oranı (%) Başarı Oranı G.80 2014 sonuna kadar e-BEAS’a katılan aracı adaylarının, başarı oranlarının kümülatif gelişimi incelenmiştir. 2014 sonu itibarı ile kümülatif başarı oranı %55,05, 2014 yılı başarı oranı ise %57,02 olarak gerçekleşmiştir. Yaş Aralıklarına Göre e-BEAS’a Katılanların ve Başarılı Olanların Dağılımı Aracı Adayı Adedi G.81 Başarılı Aracı Adedi 5.000 4.500 4.000 3.500 Adet 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 20 yaş ve altı 21-25 yaş 26-30 yaş 31-35 yaş 36-40 yaş 41-50 yaş 51 yaş ve üzeri Yaş Aralıkları 2014 yılında e-BEAS’a katılan 12.738 aracı adayı ve başarılı olan 7.263 aracı, sınava giriş tarihindeki “Yaş Aralıkları” detayında incelenmiştir. 48 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Cinsiyete Göre e-BEAS’a Katılanların Başarı Oranları Erkek G.82 Kadın 90 80 Başarı Oranı (%) 70 60 50 40 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 e-BEAS'a Katılım Yılı 2011 2012 2013 2014 2014 sonuna kadar e-BEAS’a katılan aracı adaylarının başarı oranı, sınava giriş yılına göre “Cinsiyet” detayında incelenmiştir. 2014 sonu itibarıyla kümülatif başarı oranı erkek aracı adaylarında %57,9, kadınlarda %52,9’dur. 2014 sonuna kadar e-BEAS’a katılanların %57’si kadın, %43’ü erkektir. 2014’te e-BEAS’a katılanların ise %56’sı kadın, %44’ü erkektir. Lisanslı Aracıların Cinsiyet ve Yaşlara Göre Dağılımı G.83 Yaş 56 55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 Erkek 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Kadın 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.2001.300 Lisanslı Aracı Adedi Bir emeklilik şirketine bağlı olarak çalışan bireysel emeklilik aracılarını göstermektedir. 31.12.2014 itibarıyla lisanslı aracı adedi 31.998’dir. Lisanslı aracıların %53,6’sı kadın, %46,4’ü erkektir. 49 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.7 Devlet Katkısı Devlet Katkısı, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren katılımcılar tarafından ödenen katkı paylarının maksimum %25’i oranında devlet tarafından katılımcının emeklilik hesabına ödenen tutardır. 2014 sonu itibarı ile toplam 3.922.603 katılımcının, 4.876.967 adet sözleşmesine, 3.236.666.628 TL devlet katkısı ödenmiştir. 2014 yılı içinde ise 3.456.433 katılımcının, 4.234.145 adet sözleşmesine ödenen devlet katkısı tutarı 1.866.734.511 TL’dir. 2014 Yıl Sonu Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL) 3.019.076.239 Devlet Katkısı Fonuna Sahip Katılımcı Adedi 3.323.835 Devlet Katkısı Fonuna Sahip Sözleşme Adedi 4.055.797 Katılımcı Başına Ortalama Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL) 908 Sözleşme Başına Ortalama Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL) 744 Yukarıdaki tabloda ise 31.12.2014 tarihi itibarı ile devlet katkısı fon tutarı, ilgili tarihte devlet katkısı fonu sahip katılımcı ve sözleşme adetleri verilmiştir. Devlet katkısına hak ediş uygulaması gereği, 1 Ocak 2013 tarihinden sonra sistemde geçirilen süreye bağlı olarak belirli oranlarda devlet katkısı ve getirisinin bir bölümü veya tamamı katılımcıya ödenecektir. 1 Ocak 2013’ten sonra sistemde geçirilen süreye göre devlet katkısı hak ediş oranları 3 yıldan 6 yıla kadar %15, 6 yıldan 10 yıla kadar %35, 10 yıl ve daha fazlası için %60’ken; emeklilik, vefat ve maluliyet durumunda %100 olarak belirlenmiştir. Devlet katkısının hak kazanılan bölümüne ilişkin getiri üzerinden; 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar %15, 10 yıl süreyle katkı payı ödemekle birlikte emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar %10, emeklilik, vefat, maluliyet nedeniyle ayrılanlar %5 oranında stopaj kesintisine tabi tutulurlar. 01.01.2013 tarihinden önce sisteme girmiş ve 01.01.2016 tarihi itibarı ile sözleşmesi yürürlükte olan katılımcıların emeklilik sözleşmelerine, sözleşmenin sisteme giriş tarihine göre 01.01.2013 tarihi itibarıyla hesaplanan sistemde kalma süresi dikkate alınarak, katılımcının devlet katkısına esas hak kazanma sürelerine, bir defaya mahsus olmak üzere 6327 sayılı Kanunun geçici 2’nci maddesinde belirtilen yıl eklemesi yapılır. Buna göre, katılımcının ilgili sözleşmesine ilişkin devlet katkısına hak kazanmaya esas süresine, 01.01.2013 tarihi itibarıyla ilgili sözleşmede; üç yıldan fazla ancak altı yıl veya daha az süreyle kalınmış olması halinde bir yıl, altı yıldan fazla ancak on yıl veya daha az süreyle kalınmış olması halinde iki yıl, on yıldan fazla kalınmış olması halinde üç yıl 01.01.2016 tarihinde eklenir. Sisteme Giriş Yılına Göre Katılımcılara Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı G.85 %6,6 05 %5,9 20 09 %6,7 10 20 2004 ve öncesi 14 20 , 0 10 % 2014 yılı içinde ödenen toplam devlet katkısı tutarının 1.451.628.361 TL’si bireysel sözleşmelere, 415.106.150 TL’si ise gruba bağlı bireysel sözleşmelere yapılmıştır. 2007 Gruba Bağlı Bireysel %22,2 20 06 Bireysel %77,8 20 %6,6 2008 %6,7 %7,5 2013 %23,3 2011 %7,3 %8,6 2 % 012 10 ,7 Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Sözleşme Türlerine Göre Oransal Dağılımı G.84 2014 sonu itibarı ile sisteme giriş yılına göre katılımcılara ödenen devlet katkısı tutarı incelendiğinde, en az ödemenin 189.739.914 TL ile 2008 yılında sisteme dahil olan katılımcılara yapıldığı gözlemlenmektedir. Tutarsal olarak en fazla devlet katkısı ödenen grup olan 2013 yılında sisteme giriş yapan katılımcıların emeklilik hesaplarına 755.241.464 TL ödeme yapılırken, 2014 yılında sisteme giriş yapanlar için bu tutar 325.263.039 TL’dir. 50 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Katılımcıların Yaş Aralıklarına Göre, Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı G.87 Katılımcıların Cinsiyetine Göre, Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı G.86 35 - 44 yaş %35,0 Erkek %55,9 Kadın %44,1 45 - 55 yaş %27,6 25 - 34 yaş %23,3 25 yaş altı %3,5 2014 yılında ödenen toplam devlet katkısı tutarının %56’sı erkek katılımcılara, %44’ü ise kadın katılımcılara yapılmıştır. 31.12.2014 itibarıyla katılımcılara ait emeklilik yatırım fonu büyüklüğünün %57’sine erkek, %43’üne kadın katılımcılar sahiptir. 56 yaş ve üzeri %10,6 Katılımcıların yaş aralıklarına göre 2014 yılında ödenen devlet katkısı tutarlarına bakıldığında toplam içindeki en küçük payın yaklaşık 65,5 Milyon TL ile 25 yaş altındaki katılımcılarda; en büyük payın ise 653 milyon TL ile 35 - 44 yaş aralığındaki katılımcılarda olduğu görülmektedir. 31.12.2014 itibarıyla katılımcılara ait emeklilik yatırım fonu büyüklüğünün; %6’sı 25 yaş altı, %33’ü 25-34 yaş, %34’ü 35-44 yaş, %21’si 45-55 yaş ve %6’i ise 56 yaş üzeri katılımcılara aittir. Cinsiyet ve Yaş Aralıklarına Göre, Katılımcılara Ödenen Ortalama Devlet Katkısı Tutarı G.88 56 yaş ve üzeri Kadın 45-55 yaş 35-44 yaş 25-34 yaş 25 yaş altı 56 yaş ve üzeri Erkek 45-55 yaş 35-44 yaş 25-34 yaş 25 yaş altı 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 Ödenen Devlet Katkısı Tutarı (TL) 2014 yılında katılımcılara ödenen ortalama devlet katkısı tutarları, “Cinsiyet” ve “Katılımcı Yaş Aralığı“ detayında incelenmiştir. Yaş aralıklarına göre katılımcılara ödenen ortalama devlet katkısı tutarları incelendiğinde; 25 yaş altı katılımcılara 256 TL, 25 - 34 yaş aralığındakilere 379 TL, 35 - 44 yaş aralığındakilere 577 TL, 45 - 55 yaş aralığındakilere 728 TL ve 56 yaş ve üzerindeki katılımcılara ise ortalama 920 TL devlet katkısı ödendiği görülmektedir. 51 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İl G.89 32 34,3 36 28 20 16 10,7 1,9 1,9 1,5 1,4 1,3 1,3 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1 Muğla İçel Denizli Konya Balıkesir Aydın Gaziantep Hatay Eskişehir Manisa Tekirdağ Samsun 1,0 2,4 Kocaeli Kayseri 2,5 Adana 3,7 İzmir Ankara 0 İstanbul 4 Bursa 8 4,0 7,5 12 Antalya Oran (%) 24 2014 yılında ödenen toplam devlet katkısı tutarı, “En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İl“ detayında incelenmiştir. Grafikte yer alan ilk 20 il ödenen toplam devlet katkısı tutarında %82,3’lük bir paya sahipken, ilk üç ilin payı %52’nin üzerindedir. İlk üç ile ödenen devlet katkısı tutarları sırasıyla İstanbul 639.554.752 TL, Ankara 199.147.522 TL ve İzmir 140.047.191 TL olarak gerçekleşmiştir. En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İlde Katılımcı Başına Ödenen Ortalama Devlet Katkısı Tutarları G.90 448 446 451 453 Tekirdağ Samsun Kayseri 485 Eskişehir 400 Manisa 489 Hatay 474 437 483 510 527 505 477 450 527 508 Bursa 532 508 500 Antalya 579 Ödenen DK Tutarı (TL) 550 557 600 633 650 350 300 Gaziantep Aydın Balıkesir Konya Denizli İçel Muğla Kocaeli Adana İzmir Ankara 200 İstanbul 250 2014 yılında ödenen toplam devlet katkısı tutarı, “En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İl“ sıralamasına göre illerdeki katılımcı başına düşen ortalama devlet katkısı tutarları izlenebilmektedir. 52 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Devlet Katkısı Fon Tutarı Toplamının Devlet Katkısı Birikim Tutarı Aralıklarına Göre Dağılımı (3.600 TL + ) %22,2 (0 TL - 300 TL] %5,7 (300 TL - 600 TL] %10,9 (2.400 TL - 3.600 TL] %13,3 (1.200 TL - 2.400 TL %21,9 (600 TL - 1.200 TL] %26,1 G.91 Grafikte 31.12.2014 itibarı ile 3.019.076.239 TL toplam devlet katkısı fon tutarının, devlet katkısı birikim tutarı aralıklarına göre dağılımları incelenmiştir. Devlet katkısı fon tutarının %26’sı (600 TL - 1.200 TL] aralığında devlet katkısı birikimine sahip katılımcıların fonlarından oluşmaktadır. Devlet Katkısı Fon Tutarının Katılımcılara Dağılımı G.92 100 Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarının Oranı (%) 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Kümülatif Devlet Katkısına Sahip Katılımcı Oranı (%) 2014 yılı sonu itibarıyla 3.019 Milyon TL devlet katkısı fon tutarının, ilgili fonlara sahip 3,3 Milyon katılımcıya dağılımıdır. Katılımcıların, %10’u devlet katkısı fon tutarı toplamının %1’ine, %20’si %2’sine, %30’u %3’üne, %40’ı %5’ine, %50’si %8’ine, %60’ı %10’una, %70’i %13’üne, %80’i %17’sine, %90’ı ise %29’una sahiptir. Devlet katkısı fon tutarı toplamının %71’i son %10’luk dilimdeki katılımcılara aittir. 53 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 1.8 Emeklilik Planları Şirket Adı BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Plan No Plan Adı 19 Bireysel Güvence Emeklilik Planı 16 BES Plus Emeklilik Planı Toplam Fon Tutarı (TL) Sözleşme Adedi FİGK Oranı* (Günlük Yüzbinde) 35.044.293 14.308 4,54 647.051.810 50.510 4,91 18 BES Planı - 18 70.288.966 21.737 4,70 20 BES Planı - 20 41.863.953 16.424 4,70 512 Kişiye Özel Bireysel Emeklilik Planı - 512 574.042.606 188.380 5,38 507 Kişiye Özel Emeklilik Planı - 507 515.895.501 63.303 5,15 82 Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 82 413.255.500 33.412 4,08 6 Kişiye Özel Emeklilik Planı (Türk Lirası) 265.989.408 22.956 5,08 81 İşveren Grup Emeklilik Planı - 81 176.945.629 15.527 3,95 2 Hazır Emeklilik Planı Türk Lirası - 2 125.492.479 38.093 3,76 5,35 321 Hazır Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 321 87.302.027 14.817 511 Hazır Emeklilik Planı - 511 56.226.749 26.424 4,91 513 Kişiye Özel Bireysel Emeklilik Planı - 513 55.193.245 55.710 5,45 506 Hazır Emeklilik Planı - 506 30.926.394 13.566 4,59 319 Hazır Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 319 23.603.932 13.706 5,41 149 Hazır İşveren Grup Emeklilik Planı - 149 6.007.727 28.635 5,45 1.752.789.556 183.477 5,54 869.431.715 153.310 5,50 1 Geleceğin Emeklilik Planı - 1 56 Ev Hanımları Emeklilik Planı - 56 121 Yarınlarım Emeklilik Planı - 121 589.794.366 70.457 5,29 59 Gruplara Yönelik Standart Emeklilik Planı - 59 399.928.773 105.347 5,50 195 Geleceğe Yatırım Planı 298.413.412 105.667 5,56 5,55 52 Gruplara Yönelik Standart Emeklilik Planı - 52 224.380.228 36.371 100 Gruplara Yönelik Emeklilik Planı - 100 208.360.746 22.988 3,79 118 Gruplara Yönelik Standart Emeklilik Planı - 118 98.374.578 15.276 5,49 144 Grup Emeklilik Planı - 144 95.800.658 17.759 5,52 215 Temel Emeklilik Planı 81.287.578 100.287 5,44 194 Ev Hanımları Emeklilik Planı - 194 55.174.470 21.745 5,57 2016 Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 2016 116.771.411 60.412 5,07 1014 Gözde Plan 109.237.812 50.351 5,84 2031 Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 2031 56.137.295 25.843 5,23 1011 Mavi Plan 33.406.028 13.193 5,99 961.635.246 190.162 5,33 20 Bireysel Emeklilik Planı - 20 21 Bireysel Emeklilik Planı - 21 897.666.192 97.022 5,27 115 Bireysel Emeklilik Planı - 115 849.719.117 19.207 5,20 108 Bireysel Emeklilik Planı - 108 491.075.780 102.299 5,54 127 Bireysel Emeklilik Planı - 127 329.082.301 230.849 5,57 17 Grup Emeklilik Planı - 17 316.802.059 22.452 2,77 8 Grup Emeklilik Planı - 8 254.280.402 16.369 4,91 26 Elmas Emeklilik Planı 222.872.398 16.495 5,10 128 Bireysel Emeklilik Planı - 128 209.138.285 52.533 5,02 48 Grup Emeklilik Planı - 48 160.351.993 13.218 3,42 112 Bireysel Emeklilik Planı - 112 107.986.230 28.289 5,39 3 Gelir Amaçlı "TL" İçerikli Bireysel Emeklilik Planı 152.329.466 25.307 4,52 6 Bireysel Emeklilik Planı - 6 141.036.837 31.686 5,15 12 Anahtar Emeklilik Planı 72.048.229 41.843 5,21 54 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 1 - Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri Plan No Plan Adı Toplam Fon Tutarı (TL) Sözleşme Adedi FİGK Oranı* (Günlük Yüzbinde) 1 A Bireysel Emeklilik Planı 56.181.832 23.005 4,16 11 Kolay Emeklilik Bireysel Emeklilik Planı - 11 35.144.618 26.586 3,86 12 Finansmaaş Bireysel Emeklilik Planı - 12 14.569.943 20.578 3,64 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. 1003 Ergovan Bireysel Emeklilik Planı 75.907.915 18.971 4,97 1060 Bireysel Emeklilik Planı - 1060 507.193.651 179.279 5,43 4000 Pratik Plan 316.892.959 181.956 5,45 1007 Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 1007 311.034.539 26.292 4,42 Bireysel Emeklilik Planı - 1 215.455.678 15.764 4,97 Prestige Plan 195.563.567 16.689 5,09 Bireysel Emeklilik Planı - 15 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Şirket Adı ING Emeklilik A.Ş. Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Groupama Emeklilik A.Ş. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Vakıf Emeklilik A.Ş. Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. 1 4006 181.553.471 40.378 4,58 1063 15 Bireysel Emeklilik Planı - 1063 86.151.949 38.171 5,48 4003 Maaş Emeklilik Planı - 4003 70.781.616 54.720 5,45 1036 Bireysel Emeklilik Planı - 1036 62.624.191 19.500 4,58 4005 E-meklilik Planı 24.053.649 14.889 5,08 4001 Pratik-B Plan 5,33 23.139.579 42.632 9 Süper Emeklilik Planı 351.630.190 31.137 4,78 1 Size Özel Emeklilik Planı 351.379.412 33.916 5,03 6 Grup Emeklilik Planı - 6 229.873.919 78.877 4,85 9 Bireysel Emeklilik Planı - 9 164.731.266 85.216 5,26 7 Grup Emeklilik Planı - 7 122.198.050 27.445 5,00 1 Bireysel Emeklilik Planı - 1 60.732.857 17.435 5,42 5 Grup Emeklilik Planı - 5 40.635.872 18.887 5,35 8 İşveren Grup Emeklilik Planı - 8 33.006.645 15.040 5,59 12 İşveren Grup Emeklilik Planı - 12 6.705.803 15.768 5,13 50 Turuncu Emeklilik Planı 447.064.779 73.377 5,06 12 Bireysel Emeklilik Planı - 12 343.060.412 87.436 5,25 53 Bireysel Emeklilik Planı - 53 208.504.722 53.530 4,98 28 Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 28 172.880.187 18.117 5,33 1 Bireysel Emeklilik Planı - 1 12.923.383 20.467 5,48 2 Bireysel Emeklilik Planı - 2 108.792.974 30.327 5,42 6 İşveren Katkılı Grup Emeklilik Planı - 6 91.701.303 14.529 3,00 7 Grup Emeklilik Planı - 7 55.088.115 12.704 3,21 21 Bireysel Emeklilik Planı -21 50.688.592 32.723 5,40 10 Vakıf Emeklilik Ferdi Planı - 10 341.490.577 47.522 4,95 9 Grup Emeklilik Planı - 9 267.371.993 38.971 4,75 19 Vakıf Emeklilik Grup Planı - 19 210.169.578 31.551 4,84 13 Vakıf Emeklilik Ferdi Planı - 13 185.613.700 39.185 4,90 32 Standart Emeklilik Planı - 32 160.171.771 69.835 4,61 11 Vakıf Emeklilik Ferdi Planı - 11 76.833.704 13.975 5,07 25 Vakıf Emeklilik Ferdi Plan - 25 67.364.226 20.488 5,02 33 Standart Emeklilik Planı - 33 (Faizsiz) 52.744.153 24.042 5,07 1 Güldüren Yarınlar Bireysel Emeklilik Planı 234.095.482 163.253 4,76 5 Biz Bize Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı 140.528.691 29.827 4,87 6 Pırlanta Bireysel Emeklilik Planı 118.321.971 20.584 4,73 4 Biz Bize İşveren Grup Emeklilik Planı 57.733.316 24.253 5,91 10 Yakut 1 Emeklilik Planı - 10 14.364.364 18.757 4,90 31.12.2014 itibarı ile 12.500 adetten fazla sözleşme içeren emeklilik planlarıdır. Tüm liste http://www.egm.org.tr/bes2014gr/planlar.xlsx adresinde yer almaktadır. * Fon işletim gideri kesintisi oranları, 31.12.2014 itibarıyla ilgili plan kapsamında yürürlükte olan sözleşmelerin fonlarının 31.12.2014 net varlık değerleri ile ağırlıklandırılmış ortalama değerleridir. 55 Emeklilik Yatırım 2 Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 2.1 Dünyada Emeklilik Fonları 2.2 Türkiye’de Emeklilik Yatırım Fonları ve 2.3 Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımları 2.4 Fon Grupları Büyüklükleri ve 2.5 Emeklilik Yatırım Fonları Getirileri 2.6 Emeklilik Yatırım Fonları Risk Analizi 2.7 Devlet Katkısı Fonları 2.8 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı 2.9 Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonları Ortalama Getirileri Fonlarının Fon İşletim Gideri Kesinti Oranları Devlet Katkısı Fonları Verileri Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 2.1 Dünyada Emeklilik Yatırım Fonları Seçilmiş OECD Ülkelerinde Ekonominin Boyutuna Göre Emeklilik Yatırım Fonlarının Önemi Hollanda İzlanda Avustralya İngiltere Ağırlıklı Ortalama ABD Kanada Şili İrlanda Finlandiya İsrail Danimarka Basit Ortalama Japonya Yeni Zelanda Polonya Meksika Slovakya Estonya Portekiz İspanya Norveç Çek Cumhuriyeti Kore Almanya İtalya Avusturya Belçika Türkiye Macaristan Slovenya Fransa Yunanistan 0 2013 2012 2011 2010 25 50 75 100 125 GSYİH'ye Oranı (%) 150 175 Kaynak: OECD Pension Market in Focus, Issue 8, Issue 9, Issue 10, Issue 11 Grafikte, 2013, 2012, 2011 ve 2010 yılları için verisi olan ülkelere yer verilmiştir. G.1 GSYİH ile ölçülen ekonominin büyüklüğüne göre birikmiş varlıkların net piyasa değeri, emeklilik fonlarının etkinlik durumunun temel göstergelerindendir. 2013 yılında, sadece beş OECD ülkesi %100’ün üzerinde varlık-GSYİH oranlarına ulaşmıştır. Hollanda (%166,3), İzlanda (%148,7), İsviçre (%119,0, grafikte yer almamaktadır), Avustralya (%103,3) ve İngiltere (%100,7). Diğer ülkelerde ise, emeklilik fon varlıkları GSYİH’ye göre farklı düzeylerde önem kazanmıştır. Otuz dört ülkeden sadece on üçünün varlık-GSYİH oranları %20’nin üzerine çıkmış olup bu oran OECD’nin “olgun” emeklilik fonu piyasası tanımına girmek için asgari düzey olarak kabul edilmektedir. Mutlak veriler esas alındığında, Amerika Birleşik Devletleri hala OECD ülkelerinin yönetimi altındaki varlıkların büyük bölümünü elinde tutmakta olup varlıkların değeri 2013 yılı itibarıyla 13,9 trilyon USD düzeyindedir. Karşılaştırmalı veriler esas alındığında ise, Amerika Birleşik Devletleri’nde emeklilik fonlarıyla tutulan varlıkların ağırlığı kademeli olarak küçüldüğü, 2003 yılında OECD içindeki toplam emeklilik varlıklarının yaklaşık %62’sini oluştururken 2013 yılında %56’ya gerilediği gözlemlenmiştir. 2013 yılında İngiltere OECD varlıklarının %10,8’iyle ikinci sırayı alırken, onu Avustralya (%5,9), Hollanda ve Japonya (her biri için OECD’deki emeklilik varlıklarının %5’i ile %6’sı arasında), Kanada (%5,1) ve İsviçre (%3,3) takip etmiştir. Diğer OECD ülkelerinde emeklilik fonlarıyla tutulan varlıkların payı 2003 yılında %5,2 iken dereceli olarak 2007 yılında %7,0’a ve 2013 yılında %7,6’ya yükselmiştir. Seçilmiş OECD Ülkelerinde Emeklilik Fonları Varlık Toplamının Ülkelere Dağılımı 58 İsviçre %3,3 Kanada %5,1 Hollanda %5,4 Avustralya %5,6 er Diğ 6 , %7 ya on 9 Jap 5, % ABD %56,3 İn % gilte 10 re ,8 OECD üyesi olmayan ülkelerde önemli miktarda emeklilik fonu varlık havuzları birikmiş olsa da, bunlar OECD bölgesinden daha küçük kalmaya devam etmektedir. Örneğin, varlık-GSYİH oranı bakımından, OECD dışındaki ülkelerdeki ağırlıklı ortalama 2013 yılında %38,3 iken, OECD dışında %84,2’dir. OECD dışındaki ülkelerin sadece dokuzunda (otuz yedi içinden) oranlar %20’nin üzerinde gerçekleşmiştir: Seçili OECD dışı ülkeler arasında Güney Afrika en yüksek oranı elde etmiş (GSYİH’nin %87,1’i), Namibya (%76,6), Lihtenştayn (%65,8), Botsvana (%47,3), Hong Kong (Çin) (%37,5), El Salvador (%28,8), Bolivya (%27,7), Trinidad and Tobago (%21,8) ve Jamaika (%21,3) takip etmiştir. Diğer OECD dışı ülkelerdeki emeklilik piyasaları, ekonomilerine göre daha küçüktür. G.2 Kaynak: OECD Pension Market in Focus, Issue 11 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Seçilmiş OECD Ülkelerinde Emeklilik Fonları Reel Getirileri Avustralya Ağırlıklı Ortalama Kanada Yeni Zelanda Japonya Norveç İspanya Yunanistan Macaristan Finlandiya İsviçre Belçika Portekiz İzlanda Basit Ortalama İtalya Şili Hollanda Avusturya Almanya Polonya Kore Slovenya Lüksemburg Slovakya Estonya Çek Cumhuriyeti Meksika Danimarka 2013 2012 2011 Türkiye* -15 -10 -5 0 5 10 Getiri (%) 15 G.3 Dünya ekonomisindeki belirsizliklere ve mali piyasalardaki dalgalanmalara rağmen, 2013 yılında emeklilik fonları neredeyse tüm OECD ülkelerinde pozitif getiriler sağlamış ve reel getiriler 16 OECD ülkesinde %4,5’in üzerinde gerçekleşmiştir. Reel getiri oranı ulusal piyasalar arasında önemli ölçüde değişkenlik göstermektedir. OECD ülkeleri genelindeki basit ortalama esas alındığında, bilginin elde edilebildiği ülkeler için, emeklilik fonları %4,7’lik ortalama yıllık reel yatırım getirisi (yerel para birimiyle ve yatırım yönetim masrafları düşüldükten sonra) elde etmiştir. 2013 yılında çoğu hisse senedi piyasasındaki güçlü performans, çoğu ülkedeki ortalama yatırım getirilerine destek olmuştur. Bonolar, tahviller ve hisse senetleri OECD ülkelerinde olduğu gibi, OECD üyesi olmayan ülke ekonomilerinin de yatırım yaptığı emeklilik fonlarındaki ana varlık sınıfları olmuştur. Bono ve tahviller, 2013 yılında on dört OECD dışı ülkede emeklilik fonlarının portföy dağılımının %50’inden fazlasını oluşturmuştur. Kosta Rika’daki emeklilik fonları, ürün çeşitliliği ve iyi getiri oranları nedeniyle tüm varlıklarını bono ve tahvillere yatırmıştır. Namibya, Kosova ve Hong Kong’da (Çin) emeklilik fonlarının portföylerinde hisse senetleri baskın olup toplam yatırımların %50’sinden fazlasını oluşturmuştur. Kaynak: OECD Pension Market in Issue 9, Issue 10, Issue 11. Grafikte, 2013, 2012 ve 2011 yılları için verisi olan ülkelere yer verilmiştir. * Türkiye için hesaplanan 2013 yılı reel getirisi emeklilik yatırım fonları reel getirisidir. Seçilmiş OECD Ülkelerinde Varlıkların Seçilen Yatırım Kategorilerine Göre Dağılımları Hisse Senedi Tahvil ve Bono Nakit ve Mevduat G.4 Diğer Kore Çek Cumhuriyeti Slovenya Slovakya Almanya Yunanistan Macaristan İsrail İspanya Japonya Türkiye Danimarka İsveç İtalya Portekiz Lüksemburg İzlanda Meksika İngiltere İsviçre Kanada Estonya Avusturya Norveç Hollanda Finlandiya Belçika Polonya Şili Avustralya ABD %0 %10 %20 %30 %40 %50 Kaynak: OECD Pension Market in Focus, Issue 11 59 %60 %70 %80 %90 %100 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 2.2 Türkiye’de Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonları 2014 yılında geçtiğimiz yıla göre %44 büyüyen bireysel emeklilik fonları, 2014 yılı sonu itibarı ile 37.771.442.172 TL toplam değerine ulaşmıştır. 2014 yılı içinde halka arz edilen fonlarla birlikte 31.12.2014 itibarı ile halka arz edilmiş fon adedi 241’e yükselmiştir. Bu yıl halka arz edilen on bir adet emeklilik yatırım fonundan dördü Esnek, ikişer adedi Devlet Katkısı Fonu ve Standart Fon, birer adedi ise Kıymetli Maden, Hisse Senedi ve Likit Fon grubundadır. Aşağıdaki tabloda 31.12.2014 tarihi itibarıyla, yatırım fonları ve emeklilik yatırım fonlarının büyüklükleri, portföy dağılımları ve ortalama vadeleri yer almaktadır. A tipi yatırım fonları toplam değeri geçen yıla göre %5 artarken; B tipi yatırım fonları toplam değeri geçen yıla göre %9 artmıştır. 31.12.2014 Tarihi İtibarı ile Yatırım Fonları Toplam Bilgileri Ortalama Vade (Gün) Toplam Net Varlık Değeri (TL) Hisse Senedi (%) A Tipi 527 1.877.798.512 74,47 B Tipi 142 31.436.898.640 TOPLAM 162 1.078 Fon Tipi Kamu Borçlanma Senedi (%) T.1 Ters Repo (%) Borsa Para Piyasası (%) Yabancı Menkul Kıymet (%) Diğer (%) 10,25 5,04 1,36 0,17 8,71 1,64 11,31 20,49 12,72 1,41 52,43 33.314.697.152 5,44 11,26 19,68 12,12 1,35 50,15 37.771.442.172 13,52 56,95 0,92 1,10 20,96 Yatırım Fonları Emeklilik Yatırım Fonları TOPLAM 6,55 Kaynak: Sermaye Piyasası Kurulu Toplam net varlık değeri ve portföy dağılımı 31.12.2014 birim pay değerlerini gösteren 2 Ocak 2015 verileridir. *01.05.2013 itibarı ile “Dengeli” fonlar esnek fon grubunda sayılmıştır. “Uluslararası” fonlar ise Sermaye Piyasası Kurulunun 23.08.2013 tarih ve 29/955 sayılı kararı ile 10.11.2014 itibarıyla esnek fon grubuna dahil edilmiştir. 60 12.2014 10.2014 G.5 07.2014 04.2014 01.2014 10.2013 07.2013 04.2013 01.2013 10.2012 07.2012 04.2012 01.2012 10.2011 07.2011 04.2011 01.2011 Kıymetli Maden 10.2010 Standart 07.2010 Dengeli* Uluslararası* 04.2010 Likit Kamu Borçlanma (YP) 01.2010 Esnek Hisse Senedi 10.2009 Kamu Borçlanma (TL) 07.2009 04.2009 35.000 32.500 30.000 27.500 25.000 22.500 20.000 17.500 15.000 12.500 10.000 7.500 5.000 2.500 0 01.2009 Net Varlık Değeri (Milyon TL) Emeklilik Yatırım Fonlarında Net Varlık Değeri Değişimi Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon Grubu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri ve 2014 Yılı İçindeki Büyüme Oranları Kamu Borçlanma (TL) Esnek Likit Standart Hisse Senedi Kamu Borçlanma (YP) G.6 Kıymetli Maden 275 250 299 225 200 Büyüme (%) 175 150 125 100 2.645 75 50 25 12.523 1.623 3.467 11.551 2.537 0 -25 -50 Balonların alanları 31.12.2014 tarihi itibarı ile net varlık değeri büyüklüklerini ifade etmektedir. 2014 yıl sonu itibarı ile bireysel emeklilik fonlarında, grup bazında en yüksek net varlık artışı %255 ile 2013 yılında kurulan fon gruplarından biri olan Kıymetli Maden fon grubunda gerçekleşmiştir. 2013 yılında kurulan diğer grup, Standart fon grubunda ise yıl sonu itibarı %89’luk bir büyüme meydana gelmiştir. Kamu Borçlanma (YP) fon grubunda %74, Likit fon grubunda %57, Esnek (Uluslararası fon grubunda yer alan fonlar bu gruba dahil edilmiştir) ve Hisse Senedi fon gruplarında %39 ve Kamu Borçlanma (TL) fon grubunda ise geçen yıla göre %24’lük bir değişim yaşanmıştır. Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonlarında Ortalama Vade Emeklilik Yatırım Fonları G.7 Menkul Kıymet Yatırım Fonları 12.2014 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Oran (EYF / MKYF) 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 10.2003 01.2004 04.2004 07.2004 10.2004 01.2005 04.2005 07.2005 10.2005 01.2006 04.2006 07.2006 10.2006 01.2007 04.2007 07.2007 10.2007 01.2008 04.2008 07.2008 10.2008 01.2009 04.2009 07.2009 10.2009 01.2010 04.2010 07.2010 10.2010 01.2011 04.2011 07.2011 10.2011 01.2012 04.2012 07.2012 10.2012 01.2013 04.2013 07.2013 10.2013 01.2014 04.2014 07.2014 10.2014 Ortalama Vade (Gün) Emeklilik Yatırım Fonları / Menkul Kıymet Yatırım Fonları Kaynak: Sermaye Piyasası Kurulu Yukarıdaki grafikte, emeklilik yatırım fonları ve yatırım fonlarının içinde yer alan sabit getirili menkul kıymetlerin sistemin başından itibaren ay bazında ortalama vadelerinin tarihsel seyri gösterilmektedir. 2010 yılı sonuna kadar 450 gün seviyelerinde olan emeklilik yatırım fonları ortalama vadeleri 2011 ile birlikte artış trendine girmiş, 480-1.121 gün aralığında bir seyir izlemiş ve 2014 yıl sonunu ise 1.078 gün seviyesinde kapatmıştır. Yatırım fonları ortalama vadeleri ise, Ekim 2003’den bu yana 43 ile 263 gün aralığında seyretmiş 2014 yılını ise 162 gün seviyesinde kapatmıştır. 61 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonlarının Toplam Büyüklüklerindeki Değişim 12.2014 10.2014 07.2014 04.2014 01.2014 10.2013 07.2013 04.2013 01.2013 10.2012 07.2012 04.2012 Menkul Kıymet Yatırım Fonları B Tipi Yatırım Fonları 01.2012 10.2011 07.2011 04.2011 01.2011 10.2010 07.2010 04.2010 01.2010 Toplam Fon Büyüklükleri (Milyon TL) 40.000 37.500 35.000 32.500 30.000 27.500 25.000 22.500 20.000 17.500 15.000 12.500 10.000 7.500 5.000 2.500 0 Emeklilik Yatırım Fonları A Tipi Yatırım Fonları G.8 Kaynak: Sermaye Piyasası Kurulu Toplam fon büyüklüklerinin son beş yıllık tarihsel gelişimine bakıldığında, A Tipi’nde %79, B Tipi’nde %10 olmak üzere Menkul Kıymet Yatırım Fonları’nda %13’lük, Emeklilik Yatırım Fonları’nda ise %315’lik net varlık artışı sağlanmıştır. Son bir yıllık değişime bakıldığında A Tipi fonlarda %5 artış sağlanırken, B Tipi fonlardaki %9’luk artış Menkul Kıymet Yatırım Fonları’nın genelinde aynı %9’luk etkiyi yaratmış, Emeklilik Yatırım Fonları’nda ise artış %44 olarak gerçekleşmiştir. 2.3 Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımları Portföy dağılımları fonların günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılarak hesaplanmıştır. Yıl içinde halka arz edilen fonlar hesaplamalara dahil edilmiştir. Devlet katkısı fonları hesaplamalarda ortalamalara dahil edilmemiştir. Emeklilik Yatırım Fonları Konsolide Portföy Dağılımı G.9 Devlet Tahvili & Hazine Bonosu Hisse Senedi Kamu Dış Borçlanma Araçları Ters Repo Takasbank Para Piyasası Yabancı Menkul Kıymet Özel Sektör Borçlanma Araçları Diğer 60 55 50 45 Oran (%) 40 35 30 25 20 15 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 0 01.2014 10 5 2014 yılı genelinde, devlet tahvili ve hazine bonosunun, konsolide dağılım içindeki oranı %50-57 aralığında, kamu dış borçlanma araçları ortalama %3-4 aralığında, hisse senedi oranı %13-16, ters repo oranı %6-10 aralığında, özel sektör borçlanma araçları %7-11 aralığında değişirken, 2014 yılı sonunda devlet tahvili ve hazine bonosunun oranı %50, kamu dış borçlanma araçları oranı %4, hisse senedi oranı %14, ters repo oranı %7, özel sektör borçlanma araçları oranı ise %11 olarak gerçekleşmiştir. 62 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Esnek Fonlar Portföy Dağılımı G.10 Devlet Tahvili & Hazine Bonosu Hisse Senedi Kamu Dış Borçlanma Araçları Ters Repo Takasbank Para Piyasası Yabancı Menkul Kıymet Özel Sektör Borçlanma Araçları Diğer 55 50 45 Oran (%) 40 35 30 25 20 15 10 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 0 01.2014 5 “Uluslararası” fonlar Sermaye Piyasası Kurulunun 23.08.2013 tarih ve 29/955 sayılı kararı ile 10.11.2014 itibarıyla esnek fon grubuna dahil edilmiştir. Yukarıdaki grafikte, mevzuatta belirtilen varlık türlerine yatırım yapan fakat fon portföyünün tamamı değişen piyasa koşullarına göre belirlendiğinden, portföy dağılımı önceden bilinemeyen Esnek fonların portföy dağılımları gösterilmektedir. Toplam net varlık değerinin %33’ünü Esnek fonlar oluşturmaktadır. Esnek fonlarda yabancı menkul kıymet, kamu dış borçlanma araçları ve takasbank para piyasası çok az miktarda bulunduğundan grafikten izlenememektedir. Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan Emeklilik Yatırım Fonlarının Portföy Dağılımları Hisse Senedi %27 Kira Sertifikaları %63 Katılma Hesabı %6 Kıymetli Madenler ve Kıymetli Madenlere Dayalı Varlıklar %3 31.12.2014 itibarı ile 12’si esnek, 3’ü hisse senedi, 2’si kıymetli maden ve 7’si standart fon grubunda olmak üzere unvanında “Alternatif” ve “Katılım” ibaresi bulunan 24 adet emeklilik yatırım fonu bulunmaktadır. Yatırım Fonu Katılma Belgeleri %1 Vadesiz Mevduat (TL), Katılma Hesabına dahil edilmiştir. Devlet katkısı fonları dahil değildir. 63 G.11 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Kurucu Bazında 2014 Yılı Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımı 100 Hisse Senedi Kamu Dış Borçlanma Araçları Takasbank Para Piyasası Yabancı Menkul Kıymet Ters Repo Özel Sektör Borçlanma Araçları Diğer 3 11 2 2 80 70 Oran (%) Devlet Tahvili & Hazine Bonosu 11 90 60 21 50 49 40 G.12 8 15 6 5 14 49 7 5 12 10 2 6 6 2 5 8 12 55 16 54 11 22 66 10 10 11 3 6 4 7 2 4 26 14 16 4 7 2 6 9 10 2 4 14 14 50 14 51 51 74 18 7 6 9 9 10 10 63 2 9 10 11 12 7 7 13 11 68 5 10 53 51 12 2 2 13 55 8 17 12 12 4 2 16 63 17 12 12 8 3 8 2 10 12 59 14 2 8 46 47 48 18 11 3 10 8 4 12 14 54 30 20 10 0 AEG ALY ALZ AND ASY AVI AXA CRD ERG FBA FNS GRN GRP HLK ING KTE MET VKF ZRT BES Emeklilik Şirketleri Sıralama emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalara göre yapılmıştır. İlgili kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. %2’nin altındaki oranlar için grafikte veri etiketi kullanılmamıştır. Yukarıdaki grafikte emeklilik yatırım fonlarının kurucu bazında 2014 yılı ortalama portföy dağılımları gösterilmektedir. Portföy dağılımı hesaplanırken, kurucuların sahip oldukları fonların günlük portföy dağılımı net varlık değerleri ile ağırlıklandırılmış ve her bir yatırım aracının kurucu bazında yıllık ortalaması alınmıştır. 2014 yılı içinde halka arz edilen fonlar hesaplamalara dahil edilmiştir. 2.4 Fon Grupları Büyüklükleri ve Ortalama Getirileri Fon Grupları Büyüklükleri ve Ortalama Getirileri Fon Adedi Fon Grubu Toplam Net Varlık Değeri (TL) T.2 Fon Grubu Net Varlık Değerinin Değişim Oranı Toplam İçindeki (%) Oranı (%) 2014 Yılı Getirisi (*) 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 2014/2013 31.12.2014 (%) Kamu Borçlanma (TL) 28 10.091.234.248 12.522.999.683 24,10 36,15 13,56 Esnek** 77 8.536.989.353 11.550.923.439 35,30 33,34 14,20 Likit 23 2.202.351.946 3.467.093.424 57,43 10,01 8,84 Hisse Senedi 28 1.831.446.562 2.537.220.139 38,54 7,32 27,51 Standart 23 1.396.123.236 2.645.246.144 89,47 7,64 12,64 Kamu Borçlanma (YP) 24 934.374.066 1.623.009.719 73,70 4,68 17,48 Kıymetli Maden 12 84.083.580 298.832.707 255,40 0,86 6,26 215 25.076.602.991 34.645.325.255 38,16 100,00 14,21 TOPLAM * Günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılmış getiri. 2014 yılı içinde halka arz edilen fonlar ortalamaya dahil edilmemiştir. ** “Uluslararası” fonlar Sermaye Piyasası Kurulunun 23.08.2013 tarih ve 29/955 sayılı kararı ile 10.11.2014 itibarıyla esnek fon grubuna dahil edilmiştir. Bu tarih itibarı ile Uluslararası fon grubu ayrımı yapılmayacağından 31.12.2013 “Uluslararası“ fon grubu net varlık değeride Esnek fon grubu net varlık değerine dahil edilmiştir. 2013 yılında %23,29 olan toplam net varlık değişim oranı, 2014 yılında %38,16 oranında gerçekleşmiştir. 2014 yılında net varlık değerlerine göre en fazla artış %255,4’lük bir oranla Kıymetli Maden fon grubunda gerçekleşirken toplam net varlık değeri içindeki oranı %0,34’ten %0,86’a çıkmıştır. Uluslararası fon grubundaki fonların tamamının Esnek fona dönüşmesi nedeniyle Esnek fon grubundaki fon sayısı 77’ye yükselirken, net varlık değeri de geçtiğimiz yıla göre %35,30 artış göstermiştir. 64 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon Gruplarının Yıllar itibarı ile Net Varlık Değerleri Değişimi (Yıllık Artış ve Azalışlar) Milyon TL 2004 3.250 3.000 2.750 2.500 2.250 2.000 1.750 1.500 1.250 1.000 750 500 250 0 -250 2005 Kamu Borçlanma (TL) 2006 2007 Likit 2008 Esnek 2009 Hisse Senedi 2010 2011 2012 Kamu Borçlanma (YP) 2013 Standart G.13 2014 Kıymetli Maden Yukarıdaki grafikte, emeklilik yatırım fonları net varlık değerlerinin 2004-2014 yılları arasında, fon grubu bazında, bir önceki yıla göre yıllık değişimleri (yıllık artış ve azalışlar olarak) gösterilmektedir. Standart ve Kıymetli Maden fon grupları 2013 yılında kurulduğundan 2014 öncesi yıllara ait net varlık değeri değişimi bulunmamaktadır. Uluslararası fon grubunda yer alan fonlar 10.11.2014 itibarıyla Esnek fon grubuna dahil edildiğinden grafikte yer almamaktadır. Kamu TL FKÖ Hisse Senedi FKÖ Kıymetli Maden FKÖ 03.2014 30 Kamu TL Hisse Senedi Kıymetli Maden 01.2014 Fon Gruplarının ve Karşılaştırma Ölçütlerinin 2014 Yılı Getirileri Esnek Kamu YP BES Esnek FKÖ* Kamu YP FKÖ BES FKÖ Likit Standart G.14 Likit FKÖ Standart FKÖ 25 Getiri (%) 20 15 10 5 0 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 -10 02.2014 -5 * Sadece fon karşılaştırma ölçütü olan ve 2014 yılından önce halka arz edilmiş 38 adet esnek fon üzerinden hesaplanmıştır. 2014 yılında halka arz edilmiş fonlar hesaplamalara dahil edilmemiştir. FKÖ: Fon grupları için hesaplanan fon karşılaştırma ölçütü getirilerini ifade etmektedir. BES: Bireysel Emeklilik Sistemi. Yukarıdaki grafikte fon gruplarının ve fon grupları karşılaştırma ölçütlerinin 2014 yılı içindeki tarihsel değişimleri gösterilmektedir. Fon gruplarının ve karşılaştırma ölçütlerinin getirilerine, fonların ve bu fonlara ait 2014 yılı karşılaştırma ölçütü getirilerinin günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılması sonucu ulaşılmıştır. Bireysel emeklilik sisteminin başından itibaren fon grubu getirilerine http://www.egm.org.tr/bes2014gr/bes2014_index.pdf adresinden ulaşılabilir. 65 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Kamu Borçlanma (TL) Likit Kamu Borçlanma (YP) Standart G.15 Hisse Senedi Esnek Kıymetli Maden 600 Net Varlık Değeri (Milyon TL) Net Varlık Değeri (Milyon TL) Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerlerinin Fon Grupları ve Kurucu Bazında Dağılımı 500 400 300 200 100 0 AND AVI GRN ALY VKF MET ING FNS ALZ ASY ERG AEG AXA Emeklilik Şirketleri CRD GRP HLK KTE FBA ZRT Emeklilik Şirketleri Grafik sıralaması, şirketlerin toplam net varlık değeri büyüklüklerine göre yapılmıştır. Şirketler için kullanılan kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. Aşağıdaki tabloda emeklilik şirketlerinin kurucusu oldukları emeklilik yatırım fonlarının 2010-2014 yıl sonları itibarı ile toplam net varlık değerleri ve 31.12.2014 itibarı ile toplam içindeki payları yer almaktadır. Şirket bazında 31.12.2013 ve 31.12.2014 net varlık değerleri devlet katkısı fon tutarlarını içermemektedir. Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri T.3 Toplam Net Varlık Değeri (TL) Kurucu 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Oran (%) 31.12.2014 Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş 104.050.064 111.780.971 132.345.073 130.799.225 144.837.040 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. 534.042.315 545.477.674 701.270.028 878.594.382 1.219.761.321 3,52 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. 1.858.404.498 2.303.407.468 3.471.275.469 4.112.140.826 5.266.047.021 15,20 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. 2.620.401.862 3.022.237.967 4.279.682.349 4.985.921.600 6.747.193.348 19,48 23.649.004 184.822.715 412.019.680 1,19 4.049.006.938 4.804.879.358 6.567.070.588 18,96 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. 0,42 2.558.352.183 2.947.272.577 5.415.890 6.228.849 29.204.031 71.823.010 0,21 394.131.303 437.624.198 577.585.664 750.026.042 1.065.613.083 3,08 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. 51.263.407 104.936.524 207.922.850 334.939.180 421.500.673 1,22 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. 54.026.134 89.942.363 149.792.334 152.795.504 152.902.277 0,44 1.879.993 27.567.199 0,07 Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Groupama Emeklilik A.Ş. 1.834.911.032 2.340.846.417 3.321.134.360 4.043.976.061 5.581.343.096 16,11 624.289.321 609.031.583 661.501.595 687.527.806 841.744.464 2,43 40.458.135 305.488.443 817.485.554 2,36 1.090.693.958 1.339.126.045 1.637.881.512 4,73 45.876.044 0,13 Halk Emeklilik ve Hayat A.Ş. ING Emeklilik A.Ş. 639.760.041 776.282.402 Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Vakıf Emeklilik A.Ş. 42.604.992 89.433.463 190.183.360 339.979.629 562.288.677 1,62 700.897.896 866.085.512 1.267.191.281 1.629.151.464 2.339.302.745 6,75 52.020.423 169.425.641 365.350.689 726.067.923 2,10 14.301.795.430 20.339.346.889 25.076.602.991 34.645.325.255 100,00 Ziraat Emeklilik A.Ş. TOPLAM 12.017.135.048 66 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri ve 2014 Yılı İçindeki Büyüme Oranları G.16 180 160 HLK 140 AXA Büyüme (%) 120 ASY 100 ZRT 80 60 MET 40 20 AEG ALY AND AVI ALZ VKF GRN CRD FNS 0 GRP ING ERG -20 Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş.’nin kurucusu olduğu fonlar 2014 yılı içinde halka arz edildiğinden ve Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş.’nin kurucusu olduğu 2013 yılında halka arz edilen fonlar %1.207 büyüme oranıyla grafiğin okunabilirliğini etkilediğinden yukarıdaki grafikte yer almamaktadır. İlgili şirketlere ait net varlık değerleri Tablo 3’ten izlenebilmektedir. Şirket bazında 31.12.2014 net varlık değerleri devlet katkısı fon tutarlarını içermemektedir. Balonların büyüklüğü şirketlerin net varlık değeri toplamı ile orantılıdır. Şirketler için kullanılan kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. 2.5 Emeklilik Yatırım Fonları Getirileri 2 2 24,82 15,39 10,15 11,57 43,92 2 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Beyaz EYF 31,92 21,95 24,65 4 3 24,72 15,30 7,20 9,35 38,83 3 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 32,02 22,05 24,55 3 4 24,86 15,43 7,16 9,12 38,75 4 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 22,72 13,45 14,58 33 35 16,55 7,74 6,17 6,84 27,97 27 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Hisse Senedi EYF 26,20 16,67 19,22 20 18 20,59 11,49 5,61 7,74 29,27 24 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 21,18 12,02 13,98 37 36 16,13 7,36 5,04 6,62 23,66 37 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF 15,70 6,96 8,92 68 68 11,01 2,63 4,69 6,29 17,84 65 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 20,93 11,80 13,84 39 38 16,55 7,74 4,38 6,10 25,58 33 Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik EYF 29,15 19,40 22,09 7 5 24,87 15,44 4,29 6,65 31,94 15 Bnp Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 28,72 18,99 21,47 9 9 24,86 15,43 3,86 6,04 31,84 17 67 Yıllık İç Verim Oranı Sıralaması 26,96 Yıllık İç Verim Oranı (%) Brüt Reel Getiri Sıralaması 24,77 Fark (Getiri Karşılaştırma Ölçütü Getirsi)1 (%) Fark (Brüt Reel Getiri Karşılaştırma Ölçütü Getirsi)2 (%) Getiri Sıralaması 34,97 Karşılaştırma Ölçütü Reel Getirisi (%) Reel Getiri (%) Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF Emeklilik Yatırım Fonları (2014 Getirileri) Karşılaştırma Ölçütü Getirisi (%) Getiri (%) Brüt Reel Getiri (FİGK ile Büyütülmüş) (%) Karşılaştırma Ölçütü Performansına Göre Emeklilik Yatırım Fonları Analizi [Brüt Reel Getirisi, Karşılaştırma Ölçütü Reel Getirisi Üzerinde Olan Fonlar] T.4 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu Karşılaştırma Ölçütü Reel Getirisi (%) Fark (Getiri Karşılaştırma Ölçütü Getirisi)1 (%) 21,68 5 7 26,82 17,24 3,50 4,44 34,70 5 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 28,68 18,96 21,61 10 8 25,38 15,91 3,30 5,71 33,41 10 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 15,04 6,36 8,76 79 73 11,83 3,38 3,22 5,38 17,07 74 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. İkinci Esnek EYF 26,07 16,54 18,89 23 21 22,94 13,65 3,13 5,23 34,61 6 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF 13,81 5,21 7,19 98 94 10,77 2,40 3,04 4,79 14,58 112 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 27,86 18,20 20,37 13 12 24,86 15,43 3,00 4,94 34,15 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Birinci Esnek EYF 11,43 3,01 4,04 135 138 8,88 0,66 2,55 3,39 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Grup EYF 27,14 17,54 18,71 15 23 24,87 15,44 2,27 3,27 32,00 14 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 26,93 17,34 19,70 16 14 24,74 15,32 2,19 4,39 32,31 12 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 13,75 5,16 6,21 101 116 11,69 3,25 2,06 2,96 13,96 131 Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 28,97 19,23 21,84 8 6 26,93 17,35 2,04 4,50 33,66 9 Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 25,92 16,41 18,84 24 22 23,90 14,55 2,02 4,29 31,42 20 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi EYF 29,47 19,69 20,88 6 11 27,54 17,91 1,93 2,97 34,20 7 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 26,54 16,98 19,59 17 15 24,70 15,28 1,83 4,30 32,52 11 Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Hisse Senedi EYF 26,52 16,97 19,28 18 17 24,99 15,55 1,53 3,73 28,87 25 Groupama Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 26,18 16,65 17,82 21 28 24,87 15,44 1,31 2,38 30,11 23 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 28,12 18,45 21,06 11 10 26,82 17,24 1,31 3,83 31,93 16 ING Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 26,13 16,60 19,09 22 19 25,13 15,68 1,00 3,40 32,22 13 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. BİST Temettü Endeksi EYF 25,15 15,70 17,87 29 27 24,32 14,93 0,83 2,94 28,07 26 Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Alternatif Kamu Borçlanma Araçları Standart EYF 12,75 4,23 6,17 123 119 11,98 3,53 0,76 2,65 12,30 151 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Grup EYF 16,64 7,83 8,91 59 69 16,05 7,28 0,60 1,63 17,43 68 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Koç İştirak Endeksi EYF 36,35 26,05 28,42 1 1 35,78 25,53 0,57 2,89 53,82 1 Groupama Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 25,44 15,96 18,58 25 24 24,87 15,44 0,57 3,14 30,72 22 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 25,42 15,95 18,15 26 26 24,87 15,44 0,55 2,71 31,56 18 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi EYF 25,39 15,92 18,45 27 25 24,87 15,44 0,52 3,01 31,52 19 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Turuncu EYF 20,39 11,30 13,76 40 40 19,89 10,84 0,50 2,92 22,63 40 9,14 0,90 2,92 152 151 8,66 0,46 0,48 2,47 11,43 157 19,13 10,14 11,23 44 49 18,84 9,86 0,30 1,36 20,29 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı İkinci Esnek EYF Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek EYF 8 12,71 147 2014 yılı içinde halka arz edilen fonlar tabloya dahil edilmemiştir. 1) Sıralama, fon karşılaştırma ölçütü getirileri üzerindeki fon getiri oranlarına göre yapılmıştır. 2) Brüt reel getiri, enflasyondan arındırılmış ve fon işletim gider kesintisinin (FİGK) göz ardı edildiği getiriyi ifade etmektedir. Nominal getirilere bakıldığında 2014 yılında karşılaştırma ölçütü hesaplanan 168 adet Emeklilik Yatırım Fonunun (Devlet Katkısı fonları hariç tutulmuştur) 38 adedi karşılaştırma ölçütü üzerinde performans gösterirken, brüt reel fon getirileri reel karşılaştırma ölçütü getirileri ile kıyaslandığında bu adet 86’ya yükselmektedir. 68 Yıllık İç Verim Oranı Sıralaması Brüt Reel Getiri Sıralaması 20,47 Yıllık İç Verim Oranı (%) Getiri Sıralaması 30,32 Fark (Brüt Reel Getiri Karşılaştırma Ölçütü Getirsi)2 (%) Reel Getiri (%) Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF Emeklilik Yatırım Fonları (2014 Getirileri) Karşılaştırma Ölçütü Getirisi (%) Getiri (%) Brüt Reel Getiri (FİGK ile Büyütülmüş) (%) 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 43 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon ve Karşılaştırma Ölçütleri 2014 Yılı Getirileri* G.17 2014 Yılı Fon Getirisi (%) 2014 Yılı Karşılaştırma Ölçütü Getirisi (%) AG3 - HS N AG4 - ES N AG1 - KTL AG2 - KYP AH2 - LKT AGA - KM AGD - S TD AGH - H SN AEL - KM AE4 - ES N AE3 - ES N AVY - ESN AVH - HSN AEB - HSN AVD - ESN AVE - ESN AEG - E SN AE2 - KTL AVG - KYP AEH - H SN AVU - ESN AVB - KYP AVL - LKT AVN - STD AVK - KTL AEK - KTL AE1 - LKT HE A - KM HE E - ESN HE B - E SN HE S - HSN HE K - STD HE D - KYP HE P - LKT BNY - E SN BNS - STD BNA - KM BNB - E SN BPH - HS N BPU - KYP BPK - KYP BPG - KTL ASY AVI AXA CRD 0 4 VKF MET IN G HLK GRP BPF - KTL BPL - LKT BPM - LKT CHS - S TD CHM - E SN CHH - H SN CHK - KTL CGE - E SN CGG - KTL CHL - LKT EIE - ES N EIH - H SN EIY - E SN EIG - KTL EIF - KYP EH G - ESN EIK - KYP EIP - LKT EST - STD FEC - KTL FET - LKT FEN - STD GES - STD GH A - KM GEH - HSN GH T - ES N GEK - KTL GH G - KYP GH F - KTL GH K - KYP GEG - HSN GH H - HS N GEU - ESN GKB - KTL GEL - LKT GH O - KTL GH D - STD GRA - KM BEH - H SN BEE - ES N BED - KYP BEK - KTL -4 -4 8 12 16 20 24 28 32 36 40 ZRT ALZ ALY AND GRP GRN FBA ERG FNS CRD -4 AND Şirket Fon Grup ANE - E SN ANS - H SN ANG - STD ANK - LKT AZN - KM AZH - H SN AZO - ESN AUG - KYP AZK - KTL AZD - KYP AZY - E SN AZA - KTL AZM - KYP AZE - LKT AZL - LKT AZS - STD AMZ - KM AEU - HS N ALH - HSN AMG - KYP AMR - KYP AMA - KTL AMB - KTL ALR - E SN ALI - HSN ALL - LKT AMP - LKT AMS - STD AEA - KM ATE - ESN AHB - HSN AH5 - H SN AH6 - ES N ABE - ESN AH9 - ES N AH3 - KYP AH8 - ES N AH4 - KYP HS 1 - KTL AH1 - KTL ATK - STD AHC - KTL AEG Şirket Fon Grup 0 4 8 12 16 20 24 28 32 36 40 * 2014 yılı içinde halka arz edilmiş fonlar grafiğe dahil edilmemiştir. Fon başlığı altında yer alan kısaltmalar SPK fon kodlarıdır. Şirketler için kullanılan kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. 69 0 4 8 12 16 20 24 28 32 36 40 0 8 12 16 20 24 28 32 36 40 BBH - HSN BGE - ES N BKB - KYP BGK - KTL BEL - LKT GRS - S TD HH B - H SN HH K - S TD HH G - KYP HH M - HS N HH D - STD HH P - LKT IE F - ESN IE H - H SN IE K - E SN IE E - ES N IE A - ESN IE G - KTL IE B - S TD IE R - LKT MHE - ESN MHK - STD MHD - KYP MHY - ES N MHL - LKT MHH - HS N MHG - KTL VGA - KM VEH - H SN VGB - STD VEU - ES N VET - KYP VGD - KTL VEC - KTL VEG - ES N VEK - STD ZH N - KM ZH B - H SN ZH G - KTL ZH D - KYP ZH R - LKT ZH S - STD -4 4 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Sermaye Piyasası Kurulu’nun 15.12.2004 tarihli performans sunumlarına ilişkin açıklamasına göre fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle Esnek fonlarda karşılaştırma ölçütü belirlenmesi zorunlu değildir. Bu nedenle tabloda Esnek fonlar için karşılaştırma ölçütü hesabı yapılmamıştır. Bu fonlara ilişkin 2014 yılı verileri aşağıda yer almaktadır. Esnek Emeklilik Yatırım Fonları Verileri Brüt Reel Getiri Sıralaması 28,04 18,37 19,55 12 16 26,48 30 27.10.2003 26,07 16,54 18,89 23 21 34,61 6 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 17.07.2009 22,72 13,45 14,58 33 35 27,97 27 Bnp Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek EYF 17.07.2013 21,89 12,68 13,81 36 39 25,89 31 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 11.01.2013 21,18 12,02 13,98 37 36 23,66 37 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Performans Esnek EYF 16.07.2012 20,96 11,82 13,95 38 37 22,92 38 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 07.11.2008 20,93 11,80 13,84 39 38 25,58 33 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Turuncu EYF 01.05.2006 20,39 11,30 13,76 40 40 22,63 40 Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 25.12.2013 19,92 10,87 11,98 42 45 19,88 48 Bnp Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 01.07.2013 19,88 10,82 13,25 43 42 21,01 42 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek EYF 11.01.2007 19,13 10,14 11,23 44 49 20,29 43 Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF 23.12.2013 18,89 9,91 12,36 45 44 18,84 55 Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF 13.06.2012 18,41 9,47 11,93 48 46 19,88 49 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 27.09.2005 18,39 9,45 10,53 49 51 20,04 46 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF 01.07.2011 17,89 8,99 11,42 50 48 20,20 44 Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek EYF 27.10.2010 17,59 8,71 9,79 51 59 17,75 66 Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek EYF 12.03.2007 17,49 8,61 9,70 53 61 19,45 51 Yıllık İç Verim Oranı Sıralaması Getiri Sıralaması 08.03.2004 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. İkinci Esnek EYF Emeklilik Yatırım Fonları (2014 Getirileri) Yıllık İç Verim Oranı (%) Reel Getiri (%) Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. İkinci Esnek Grup EYF Halka Arz Tarihi Getiri (%) Brüt Reel Getiri (FİGK ile Büyütülmüş) (%) T.5 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF 27.10.2003 17,47 8,60 10,78 54 50 19,08 54 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Birinci Esnek Grup EYF 08.03.2004 16,94 8,11 9,19 57 66 18,51 59 Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Esnek EYF 23.02.2011 16,81 7,99 9,97 58 57 17,06 75 Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 19.12.2011 16,79 7,97 10,33 59 52 19,09 53 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 03.01.2011 16,77 7,95 10,12 60 56 19,88 47 Vakıf Emeklilik A.Ş. Esnek EYF 17.11.2003 16,71 7,89 10,21 61 53 18,78 56 ING Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Karma EYF 27.10.2003 16,64 7,83 10,21 63 54 19,47 50 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek (Tl) EYF 24.01.2011 16,57 7,76 10,17 64 55 18,06 63 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 27.10.2003 16,34 7,55 9,76 66 60 17,32 70 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Esnek EYF 27.10.2003 16,22 7,44 9,81 69 58 18,23 62 Groupama Emeklilik A.Ş. Esnek EYF 01.12.2003 16,02 7,26 9,66 73 62 17,34 69 Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli EYF 17.11.2003 15,68 6,94 8,79 76 75 16,00 88 Groupama Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 03.09.2008 15,40 6,69 7,75 78 84 16,31 83 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 27.10.2003 15,22 6,52 8,90 81 71 17,20 72 ING Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 02.06.2008 15,21 6,51 8,85 82 72 18,30 61 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 26.01.2011 15,04 6,36 8,76 88 76 17,07 74 Bnp Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Esnek EYF 01.12.2003 15,00 6,31 8,53 89 78 16,88 77 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Grup EYF 21.02.2011 14,86 6,18 7,24 92 98 16,23 85 Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF 08.02.2010 14,52 5,87 7,96 98 82 15,07 99 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 26.03.2012 13,75 5,16 6,21 116 129 13,96 131 70 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 7,11 117 104 14,82 109 5,00 7,00 119 107 15,06 100 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup EYF 19.08.2011 13,44 4,87 6,18 122 131 14,16 125 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF 07.11.2008 13,34 4,78 6,61 123 116 12,60 148 Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Alternatif Esnek EYF 25.10.2013 13,27 4,71 7,01 124 106 15,88 90 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup EYF 19.08.2011 13,04 4,50 5,81 126 138 13,73 136 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Esnek EYF 05.06.2012 13,02 4,48 6,77 127 114 14,09 127 Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katılım Esnek EYF 22.11.2013 13,01 4,47 6,82 128 112 13,86 133 Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 18.11.2009 12,99 4,46 5,50 129 145 14,46 114 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 27.10.2003 12,95 4,42 6,73 132 115 15,02 103 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera H Esnek Grup EYF 19.08.2011 12,78 4,26 5,57 136 142 14,34 119 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Alternatif Esnek EYF 30.11.2010 12,74 4,23 6,32 140 127 14,40 116 ING Emeklilik A.Ş. Esnek EYF 05.04.2004 12,72 4,21 6,48 141 120 14,63 111 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Alternatif EYF 25.06.2009 12,49 4,00 6,32 143 128 14,03 129 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 22.10.2004 12,43 3,94 5,50 144 146 12,06 153 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Dinamik Esnek EYF 30.04.2012 12,22 3,74 6,03 146 135 14,36 118 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF 27.10.2003 11,93 3,47 5,55 149 143 12,78 145 Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF 18.11.2009 11,87 3,42 5,71 150 140 13,22 142 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek EYF 12.06.2012 11,52 3,09 4,60 153 151 12,55 149 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Birinci Esnek EYF 27.10.2003 11,43 3,01 4,04 154 154 12,71 147 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. İkinci Gelir Amaçlı Esnek EYF 27.10.2003 10,36 2,02 3,55 162 160 13,47 138 Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif EYF 15.02.2012 10,35 2,02 3,88 163 156 8,96 180 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 01.03.2012 9,58 1,30 3,34 171 163 9,63 174 Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Esnek EYF 17.11.2003 9,46 1,19 3,22 173 165 11,20 160 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı İkinci Esnek EYF 27.10.2003 9,14 0,90 2,92 176 172 11,43 157 Vakıf Emeklilik A.Ş. Grup Esnek Beyaz EYF 22.02.2012 9,13 0,89 2,91 178 173 8,73 188 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Esnek EYF 25.08.2004 8,99 0,76 1,77 184 188 8,84 184 Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 17.11.2003 8,85 0,63 2,37 188 177 13,64 137 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 22.02.2005 8,78 0,57 1,57 190 193 8,72 189 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 27.10.2003 7,48 -0,64 1,55 209 194 7,42 210 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Muhafazakar Katılım Esnek EYF 21.05.2012 7,38 -0,73 1,44 210 197 7,58 209 ING Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 27.10.2003 6,74 -1,32 0,84 211 210 7,17 212 Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Birinci Esnek EYF 17.11.2003 6,74 -1,33 0,40 212 212 7,18 211 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. İkinci Esnek EYF 15.12.2003 6,45 -1,59 0,27 215 215 6,62 213 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF 27.10.2003 6,25 -1,77 0,20 219 217 8,89 182 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Yükselen Ülkeler Esnek EYF 30.11.2010 -0,85 -8,34 -6,31 229 229 -6,62 230 Tabloda yer alan fonlar brüt reel getirilere göre sıralanmıştır. 2014 yılı içinde halka arz edilen fonlar tabloya dahil edilmemiştir. 71 Yıllık İç Verim Oranı Sıralaması 5,14 13,58 Yıllık İç Verim Oranı (%) 13,73 15.12.2003 Brüt Reel Getiri Sıralaması Brüt Reel Getiri (FİGK ile Büyütülmüş) (%) 15.12.2003 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF Emeklilik Yatırım Fonları (2014 Getirileri) Getiri Sıralaması Reel Getiri (%) Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli EYF Halka Arz Tarihi Getiri (%) 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları ALY - AMG ALY - AMR ALY - AMY ALZ - AZD ALZ - AUG ALZ - AZM AND - AG2 AND - AH4 AND - AH3 AVI - AVB AVI - AVG AXA - HED CRD - BPU CRD - BPK ERG - EIK ERG - EIF GRN - GHK GRN - GHG GRP - BED GRP - BKB HLK - HHG MET - MHD VKF - VET ZRT - ZHD ALY - AMZ ALZ - AZN AND - AEA ASY - AGA AVI - AEL AXA - HEA CRD - BNA GRN - GHA GRP - GRA VKF - VGA ZRT - ZHN 39 36 33 30 27 24 21 18 15 12 9 6 3 0 -3 AEG - ANG ALY - AMS ALZ - AZS AND - ATK ASY - AGD AVI - AVN AXA - HEK CRD - BNS ERG - EST FBA - FEN FNS - CHS GRN - GES GRN - GHD GRP - GRS HLK - HHD HLK - HHK ING - IEB MET - MHK VKF - VGB VKF - VEK ZRT - ZHS ALY - AMB ALY - AMA ALZ - AZK ALZ - AZA AND - AG1 AND - AHC AND - HS1 AND - AH1 AVI - AVK AVI - AEK AVI - AE2 CRD - BPG CRD - BPF ERG - EIG FBA - FEC FNS - CHK FNS - CGG GRN - GHF GRN - GHO GRN - GEK GRN - GKB GRP - BGK GRP - BEK ING - IEG MET - MHG VKF - VEC VKF - VGD ZRT - ZHG AEG - ANK ALY - ALL ALY - AMP ALZ - AZL ALZ - AZE AND - AH2 AVI - AE1 AVI - AVL AXA - HEP CRD - BPL CRD - BPM ERG - EIP FBA - FET FNS - CHL GRN - GEL GRP - BEL HLK - HHP ING - IER MET - MHL VKF - VGL VKF - VEL ZRT - ZHR Oran (%) 39 36 33 30 27 24 21 18 15 12 9 6 3 0 -3 Esnek Fon grubu ortalama getirilerini göstermektedir. Fon grubu ortalama getirileri günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılarak hesaplanmıştır. AEG - ANU AEG - ANY AEG - ANE ALY - ALU ALY - ALS ALY - AEN ALY - AGL ALY - APG ALY - AMH ALY - AMN ALY - ALR ALZ - AZB ALZ - AZO ALZ - AZY AND - AH6 AND - AGE AND - ATE AND - AH0 AND - AH8 AND - AG4 AND - AHL AND - AH9 AND - ABE ASY - AGM ASY - AGG ASY - AGB AVI - AVP AVI - AVU AVI - AVY AVI - AE4 AVI - AVD AVI - AE3 AVI - AEG AVI - AVE AXA - HEE AXA - HEB CRD - BPE CRD - BNB CRD - BNY ERG - EIY ERG - EIE ERG - EHG FBA - FES FBA - FER FNS - CHN FNS - CHM FNS - CGE GRN - GHE GRN - GED GRN - GEF GRN - GEU GRN - GHT GRN - GEA GRP - BEE GRP - BGE HLK - HHE HLK - HHN ING - IEF ING - IEA ING - IEK ING - IEE MET - MHY MET - MHE VKF - VES VKF - VEU VKF - VEE VKF - VGE VKF - VEB VKF - VEA VKF - VEY VKF - VEG ZRT - ZHE ZRT - ZHA Oran (%) 39 36 33 30 27 24 21 18 15 12 9 6 3 0 -3 Oran (%) Kamu Borçlanma (YP) Standart Kıymetli Maden 72 AEG - ANS ALY - AEU ALY - ALH ALY - ALI ALZ - AZH AND - AG3 AND - AHB AND - AH5 ASY - AGH AVI - AEB AVI - AVH AVI - AEH AXA - HES CRD - BPH ERG - EIH FNS - CHH GRN - GEG GRN - GHH GRN - GEH GRP - BBH GRP - BEH HLK - HHM HLK - HHB ING - IEH MET - MHH VKF - VEH ZRT - ZHB Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon Grubu ve Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları 2014 Yılı Getirileri Kamu Borçlanma (TL) G.18 Hisse Senedi Likit 2014 yılında halka arz edilmiş fonlar için hesaplama yapılmamıştır. “Uluslararası” fonlar Sermaye Piyasası Kurulunun 23.08.2013 tarih ve 29/955 sayılı kararı ile 10.11.2014 itibarıyla esnek fon grubuna dahil edilmiştir. Şirketler için kullanılan kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Getiri (%) Yıllar İtibarı İle Emeklilik Yatırım Fonları Fon Grupları Yıllık Nominal ve Reel Getirileri 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 Bireysel Emeklilik Sistemi (Nominal) Kamu Borçlanma (TL) Likit Esnek Hisse Senedi Kamu Borçlanma (YP) Standart Kıymetli Maden Bireysel Emeklilik Sistemi (Reel) 2010 2011 2012 G.19 2013 2014 Koyu renkli çubuklar = nominal getiri, Açık renkli çubuklar = reel getiri Yıllar itibarı ile emeklilik yatırım fonlarının fon gruplarına göre nominal getirileri incelendiğinde 2014 yılında en yüksek getiri nominal olarak yaklaşık %28, reel olarak ise yaklaşık %18 oranıyla Hisse Senedi fon grubunda gerçekleşmiştir. Kamu Borçlanma (YP) fon grubu nominal yaklaşık %17 oranına karşılık reel olarak yaklaşık %9 oranında getiri sağlamıştır. 2014 yılını Esnek fon grubu %14,2, Kamu Borçlanma (TL) fon grubu %13,56 ve Standart fon grubu %12,64 oranında nominal getiri ile kapatmışlardır. Reel olarak 2014 yılını %0,62’lik bir getiri ile kapatan Likit fon grubu enflasyona karşı zor durabilmişken; Kıymetli Maden fon grubunda ise 2014 yıl sonunda reel olarak %1,77 oranında bir kayıp meydana gelmiştir. Aşağıdaki tablo şirket, fon grubu ve sektör bazında 2014 yılı getirilerini ve 2014 yılı karşılaştırma ölçütü getirilerini göstermektedir. Şirketlerin fon grubu getirileri ve karşılaştırma ölçütü getirileri, günlük getirilerin ilgili günün net varlık değerleriyle ağırlıklandırılması yöntemiyle hesaplanmıştır. 2014 yılı içinde halka arz edilen fonlar ortalamaya dahil edilmemiştir. Şirket, Fon Grubu ve Sektör Bazında 2014 Getirileri (Fon Grubu ve Fon Grubu Karşılaştırma Ölçütü Getirileri) Emeklilik Şirketi Kamu Borçlanma (TL) (%) Aegon Allianz Yaşam Anadolu 13,02 16,10 14,93 16,05 14,34 10,52 Asya 13,83 15,98 14,52 17,40 16,73 19,31 Cardif 11,85 16,34 Cigna Finans Ergo 14,35 16,57 11,01 Fiba 15,70 15,43 Garanti 11,56 16,68 18,08 13,93 15,91 16,01 19,11 Halk 18,36 ING 10,52 12,52 Metlife 10,45 11,90 13,51 14,48 13,81 10,77 13,56 15,73 13,57 15,81 12,19 15,14 11,15 16,57 17,15 14,20 16,69 16,55 21,01 24,31 25,71 13,49 18,27 26,20 8,93 9,46 14,46 16,59 28,97 26,93 8,56 9,39 13,52 16,89 28,72 24,86 8,47 9,34 34,97 24,82 18,96 8,38 9,38 8,71 9,40 25,60 24,87 27,86 24,86 18,66 6,50 8,85 14,35 16,65 6,59 8,78 14,31 17,11 6,04 8,77 8,61 11,10 5,97 8,70 9,19 10,57 24,17 9,29 6,29 8,75 6,73 16,17 17,08 9,06 9,44 25,10 9,44 25,45 24,87 14,31 16,96 28,90 24,81 8,56 9,42 15,67 17,06 26,13 25,13 8,63 9,39 24,67 24,87 8,56 9,45 25,92 25,08 9,00 26,54 24,70 9,05 9,37 27,51 25,31 8,84 9,47 18,85 20,59 7,76 11,89 15,46 16,40 16,98 13,45 16,31 17,48 20,74 15,32 16,82 6,39 9,73 16,34 13,80 16,16 6,05 6,03 5,73 8,95 6,26 9,00 16,24 18,35 13,61 16,56 6,38 8,81 13,77 15,95 14,37 16,47 8,08 11,43 14,67 17,27 8,87 9,38 14,93 17,56 12,76 16,14 8,28 9,44 28,41 26,32 14,57 16,18 13,87 16,50 10,60 10,88 18,92 13,57 14,85 11,50 14,94 6,21 9,66 4,92 8,39 9,44 8,44 9,39 Tüm Fonlar (%) Standart (%) 9,74 12,02 8,79 9,82 19,39 13,99 16,06 Groupama 20,88 14,18 14,71 12,28 13,58 32,02 28,95 26,48 20,59 Axa Sektör 22,94 Kıymetli Maden (%) Kamu Borçlanma (YP) (%) 8,34 9,43 27,45 25,56 13,65 16,23 9,54 Avivasa Vakıf 24,86 12,97 12,92 15,88 Likit (%) 26,52 24,99 16,05 16,38 Allianz Hayat Ziraat Hisse Senedi (%) Esnek (%) T.6 9,68 11,04 14,88 16,11 13,84 15,48 14,99 15,28 10,22 12,58 12,37 14,12 9,57 12,10 11,63 13,98 13,03 14,31 9,79 16,29 12,64 14,62 14,00 15,83 12,88 12,04 14,21 16,12 Fonların getirilerinden hesaplanan net varlık ağırlıklı grup getirisi (Koyu renkli çubuklar) Fonların karşılaştırma ölçütü getirilerinden hesaplanan net varlık ağırlıklı grup karşılaştırma ölçütü getirisi (Açık renkli çubuklar) “Uluslararası” fonlar Sermaye Piyasası Kurulunun 23.08.2013 tarih ve 29/955 sayılı kararı ile 10.11.2014 itibarıyla esnek fon grubuna dahil edilmiştir. Esnek fon grubu sektör karşılaştırma ölçütü getirisi sadece fon karşılaştırma ölçütü olan ve 2014 yılından önce halka arz edilmiş Esnek fonlar üzerinden hesaplanmıştır. Kurucusu olduğu fonlar 2014 yılında halka arz edildiğinden Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. tabloda yer almamaktadır. 73 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon Grupları ve Alternatif Yatırım Araçları Getirileri (2003 - 2014) 600 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 G.20 2003 - 2014 550 500 450 400 Getiri (%) 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 -100 Esnek Kamu Hisse BIST100 KYD TL Bono Borçlanma Senedi Endeksleri (TL) 182 Gün KYD A KYD TL Bono Tipi Fon Endeksleri 91 Gün Endeksi BES KYD Eurobond Endeksleri USD - TL Likit Kamu KYD B Standart KYD Kıymetli KYD Maden Borçlanma Eurobond Tipi Altın (YP) Endeksleri Fon Fiyat Endeksi EURO-TL Endeksi Bireysel Emeklilik Sistemi fon grupları mavi olarak yazılmıştır. Grafikte yer alan siyah sütunlar 2003 - 2014 yılları arasındaki bileşik getiriyi ifade etmektedir. Yukarıdaki grafikte yıllar itibarı ile emeklilik yatırım fonlarının fon grupları ve alternatif yatırım araçlarının getirilerine yer verilmiştir. Fon grupları ve BES için yıllık getiriler hesaplanırken ilgili yıl içinde halka arz edilen fon o yılın hesaplamasına dahil edilmemiş; ve günlük fon getirileri, günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılmıştır. Sistemin başından itibaren getiri hesaplamasında ise yıllık getirilerden bileşik getiri hesaplaması yapılmıştır. Aşağıdaki grafik, portföy yönetim şirketlerinin yönettiği fon ya da fonların dahil oldukları grup bazında 2014 yılı getirilerini göstermektedir. Getiriler, fonların 2014 yılı getirilerinin 31.12.2014 net varlık değerleri ile ağırlıklandırılması ile hesaplanmıştır. Yıl içinde portföy yönetim şirketi değişikliği yapan fonlar için değişiklik yapılan döneme kadar eski şirket, değişiklik sonrası ise yeni şirket dahilinde getiri hesaplanmıştır. Grafikte yer alan getiriler, sadece ilgili portföy yönetim şirketlerinin yönettikleri emeklilik yatırım fonlarının performanslarına dayalı olarak hesaplanmıştır. Emeklilik yatırım fonları dışındaki hiçbir varlık portföy yönetim şirketi getiri hesaplamasına dahil edilmemiştir. 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 G.21 Ak Ashmore Ata Deniz Eczacıbaşı Ergo Finans Garanti Halk Hsbc ING İstanbul İŞ Polsan TEB Vakıf Yapı Kredi Ziraat Ak Deniz Eczacıbaşı Ergo Finans Garanti Hsbc ING İŞ TEB Vakıf Yapı Kredi Ziraat Ak Ergo Garanti Hsbc İŞ Teb Vakıf Yapı Kredi Ziraat Ak Deniz Ergo Finans Garanti Halk Hsbc ING İŞ Polsan TEB Vakıf Yapı Kredi Ziraat Ak Deniz Ergo Garanti Halk Hsbc İŞ TEB Vakıf Yapı Kredi Ziraat Getiri (%) Fon Grubu Bazında Portföy Yönetim Şirketleri 2014 Yılı Getirileri Esnek Hisse Senedi Kıymetli Maden 74 Kamu Borçlanma (TL) ve Standart Kamu Borçlanma (YP) Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon Grubu Endeks Değişimlerinin Alternatif Yatırım Araçları Endeks Değişimlerine Oranı 1,03 G.22 Standart / KYD Tüm Bono Endeksi Kamu Borçlanma (TL) / KYD Tüm Bono Endeksi Hisse Senedi / BİST - 100 Kıymetli Maden / KYD Altın Fiyat Endeksi Likit / KYD 91 Günlük Bono Endeksli 1,02 1,01 Oran 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 0,95 Yukarıdaki grafikte fon gruplarının günlük getirilerinden oluşturulan endekslerle alternatif yatırım araçlarının günlük getirilerinden oluşturulan endeksler birbirlerine oranlanmıştır. Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan Emeklilik Yatırım Fonlarının Karşılaştırma Ölçütleri 2014 Yılı Getirileri Faizsiz Fonlar Sektör Getirisi 14 G.23 Faizsiz Fonlar Sektör FKÖ Getirisi 12 Getiri (%) 10 8 6 4 2 0 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 -2 Sektör getirisi ve sektör fon karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplamalarına devlet katkısı fonları dahil edilmemiştir. FKÖ: Fon karşılaştırma ölçütü. Yukarıdaki grafik unvanında “Alternatif” ve “Katılım” ibaresi bulunan 24 adet emeklilik yatırım fonunun, bu fonlara ait karşılaştırma ölçütü getirilerine göre 2014 yılı seyrini göstermektedir. 75 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon Grupları ve Alternatif Yatırım Araçları 2014 Yılı Getirileri G.24 Kamu Borçlanma (TL) Likit Kıymetli Maden Hisse Senedi KYD TL Tüm Bono Endeksi KYD TL 91 Günlük Bono Endeksi BIST100 Standart Esnek KYD Altın Fiyat Endeksi Kamu Borçlanma (YP) Döviz Sepeti BES 130 125 120 Endeks 115 110 105 100 95 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 90 Yukarıdaki grafik fon grupları ve alternatif yatırım araçlarının 2014 yılı içindeki getiri seyirlerini göstermektedir. Bireysel Emeklilik Sistemi Sektör Getirilerinin, Sektör Karşılaştırma Ölçütü Getirilerinin ve Tüketici Fiyatları Endeksinin Değişimleri Sektör Getirisi Sektör FKÖ Getirisi G.25 TÜFE 40 35 Getiri (%) 30 25 20 15 10 11.2014 12.2014 01.2012 0 02.2012 03.2012 04.2012 05.2012 06.2012 07.2012 08.2012 09.2012 10.2012 11.2012 12.2012 01.2013 02.2013 03.2013 04.2013 05.2013 06.2013 07.2013 08.2013 09.2013 10.2013 11.2013 12.2013 01.2014 02.2014 03.2014 04.2014 05.2014 06.2014 07.2014 08.2014 09.2014 10.2014 5 TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) verileri TÜİK Temel İstatistikler altında yer alan Enflasyon ve Fiyat alanından sağlanmıştır. Sektör getirisi ve sektör fon karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplamalarına devlet katkısı fonları dahil edilmemiştir. Yukarıdaki grafik sektör getirisinin (Bireysel Emeklilik Sistemi, BES), sektör fon karşılaştırma ölçütü getirisinin (emeklilik yatırım fonlarının karşılaştırma ölçütlerinden hesaplanan, FKÖ) ve Tüketici Fiyat Endeksi’nin (2003 Temel Yıllı, TÜFE) göre son üç yıllık dönemdeki değişimlerini göstermektedir. Hesaplamada sektör getirilerinin, sektör FKÖ getirilerinin ve Tüketici Fiyat Endeksi’nin 2011 yılının Aralık ayına göre aylık kümülatif yüzdesel değişimleri kullanılmıştır. Fonların gruplarının ve karşılaştırma ölçütlerinin getirilerine, fonların ve bu fonlara ait karşılaştırma ölçütü getirilerinin günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılması sonucu ulaşılmıştır. 76 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 2.6 Emeklilik Yatırım Fonları Risk Analizi Bu çalışmada sharpe oranı, fonların halka arz edildiği tarihten itibaren hesaplanmış ve risksiz getiri oranı olarak TKYD (Türkiye Kurumsal Yatırımcılar Derneği) O/N Brüt Repo Endeksi kullanılmıştır. Sharpe Oranına Göre İlk 20 Emeklilik Yatırım Fonu 2014 Sıra No 2013 Sıra No T.7 1 - Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF 13.06.2012 1,07 1,87 0,26 - 2 - Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Hisse Senedi EYF 28.05.2012 1,71 4,75 0,23 - 3 1 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 07.11.2008 2,23 7,00 0,23 0,21 4 - Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Koç İştirak Endeksi EYF 01.03.2012 1,95 6,00 0,22 - 5 3 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 07.11.2008 1,31 3,08 0,22 0,20 6 2 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 07.11.2008 2,26 7,70 0,21 0,20 7 10 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup EYF 19.08.2011 0,83 1,01 0,19 0,14 8 8 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup EYF 19.08.2011 0,83 1,03 0,19 0,14 9 5 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi EYF 18.11.2011 1,78 6,12 0,19 0,15 10 6 Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 19.12.2011 1,77 6,23 0,18 0,15 11 4 ING Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 02.06.2008 1,24 3,16 0,17 0,17 12 12 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Grup EYF 08.05.2008 0,92 1,26 0,17 0,13 13 15 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF 24.04.2008 1,13 2,68 0,16 0,11 14 9 Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF 18.11.2009 0,84 1,49 0,16 0,14 15 11 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF 25.08.2004 1,13 1,25 0,14 0,13 16 - Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Performans Esnek EYF 16.07.2012 0,92 2,45 0,14 - 17 20 Groupama Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF 03.09.2008 0,80 0,99 0,14 0,09 18 - Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 13.06.2012 1,44 6,36 0,13 - 19 - Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF 07.11.2008 0,78 1,06 0,13 - 20 - Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF 19.12.2011 0,96 2,60 0,13 - Halka Arz Tarihi Emeklilik Yatırım Fonları (a) Bu oranlar aylık getirilerden hesaplanmıştır. Hesaplamalar, fonların halka arz tarihinden itibaren yapılmıştır. Halka arz tarihinden itibaren 24 ayını doldurmamış fonlar için hesaplama yapılmamıştır. Sıralama anahtarı olarak sharpe oranı kullanılmıştır. 77 Ortalama Getiri (a) (%) Standart Sapma (a) (%) 2014 Sharpe Oranı (a) 2013 Sharpe Oranı (a) Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Alfa Katsayıları Pozitif Olan Emeklilik Yatırım Fonları 2014 Alfa (a) (%) - 0,86 2014 Sıra No Beta (a) 2013 Alfa (a) (%) 2013 Sıra No Ortalama Aylık Halka Arz Getiri Tarihi (%) T.8 - 1 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Koç İştirak Endeksi EYF HSN 01.03.2012 1,95 0,84 Emeklilik Yatırım Fonları Fon Grubu - 2 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Hisse Senedi EYF HSN 28.05.2012 1,71 0,64 - 0,44 1 3 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi EYF HSN 18.11.2011 1,78 0,91 0,45 0,41 4 4 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 07.11.2008 2,23 0,92 0,36 0,40 2 5 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF ESN 27.10.2003 1,50 1,76 0,40 0,33 3 6 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 07.11.2008 2,26 1,00 0,37 0,33 9 7 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF ESN 07.11.2008 1,31 1,35 0,24 0,25 7 8 ING Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Karma EYF ESN 27.10.2003 1,40 1,47 0,28 0,25 11 9 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF ESN 17.07.2009 0,95 1,33 0,19 0,24 6 10 ING Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF ESN 02.06.2008 1,24 1,26 0,29 0,24 12 11 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Beyaz EYF HSN 01.09.2005 1,38 0,82 0,18 0,23 5 12 Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek EYF ESN 27.10.2010 0,69 1,68 0,33 0,23 10 13 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 27.08.2004 1,68 0,90 0,21 0,22 - 14 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Performans Esnek EYF ESN 16.07.2012 0,92 1,21 - 0,20 8 15 Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF ESN 18.11.2009 0,84 0,64 0,24 0,20 18 16 Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 19.12.2011 1,77 0,93 0,16 0,19 - 17 Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 13.06.2012 1,44 1,00 - 0,19 16 18 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Birinci Esnek Grup EYF ESN 08.03.2004 1,24 1,09 0,17 0,17 17 19 Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 17.11.2003 1,78 0,89 0,17 0,16 23 20 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi EYF HSN 24.01.2011 1,01 0,88 0,14 0,16 14 21 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF ESN 03.01.2011 0,71 1,39 0,18 0,15 19 22 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup EYF ESN 19.08.2011 0,83 0,35 0,16 0,15 22 23 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup EYF ESN 19.08.2011 0,83 0,40 0,15 0,15 - 24 Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF ESN 13.06.2012 0,94 1,32 - 0,14 25 25 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 27.10.2003 1,71 0,91 0,14 0,14 20 26 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 01.03.2007 1,21 0,93 0,16 0,14 24 27 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Grup EYF HSN 22.02.2005 1,39 0,92 0,14 0,13 13 28 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Grup EYF ESN 21.02.2011 0,75 1,08 0,18 0,13 26 29 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 27.10.2003 1,69 0,89 0,13 0,13 - 30 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Bist Temettü Endeksi EYF HSN 01.03.2012 1,27 0,93 - 0,12 27 31 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek (Tl) EYF ESN 24.01.2011 0,69 1,15 0,12 0,12 28 32 ING Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 27.10.2003 1,66 0,86 0,11 0,11 15 33 Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Esnek EYF ESN 23.02.2011 0,72 1,63 0,17 0,10 39 34 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 01.07.2011 1,04 0,83 0,03 0,09 31 35 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF ESN 27.09.2005 1,05 1,30 0,07 0,08 35 36 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Turuncu EYF ESN 01.05.2006 1,04 1,60 0,06 0,08 30 37 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF ESN 27.10.2003 1,16 0,74 0,09 0,08 29 38 Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF ESN 18.11.2009 0,71 0,63 0,11 0,08 - 39 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek EYF ESN 12.06.2012 0,76 0,67 - 0,07 32 40 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Esnek EYF ESN 27.10.2003 1,19 1,17 0,06 0,07 44 41 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Borç. Araçları EYF KYP 24.04.2008 1,13 0,95 0,00 0,06 34 42 ING Emeklilik A.Ş. Esnek EYF ESN 05.04.2004 1,12 0,71 0,06 0,06 42 43 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera H Esnek Grup EYF ESN 19.08.2011 0,72 0,28 0,01 0,05 33 44 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF ESN 22.02.2005 0,97 0,08 0,06 0,05 78 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 2014 Alfa (a) (%) 2014 Sıra No Beta (a) 2013 Alfa (a) (%) 2013 Sıra No Ortalama Aylık Halka Arz Getiri Tarihi (%) 36 45 Groupama Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 03.09.2008 1,44 0,90 0,04 0,05 - 46 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF ESN 01.07.2011 0,68 0,99 - 0,04 - 47 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF KYP 27.10.2003 0,97 0,69 - 0,04 - 48 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF ESN 27.10.2003 1,16 1,14 - 0,04 - 49 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Esnek EYF ESN 05.06.2012 0,75 0,86 - 0,03 - 50 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN 27.10.2003 1,57 0,86 - 0,02 - 51 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF KYP 27.10.2003 0,94 0,76 - 0,02 40 52 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF KYP 27.10.2003 0,94 0,77 0,03 0,02 Emeklilik Yatırım Fonları Fon Grubu - 53 Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek EYF ESN 12.03.2007 0,89 1,12 - 0,02 38 54 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Esnek EYF ESN 25.08.2004 0,97 0,06 0,03 0,02 - 55 Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif EYF ESN 15.02.2012 0,66 0,21 - 0,01 41 56 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF KYP 04.01.2006 1,00 0,72 0,02 0,01 46 57 Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Alternatif Kamu Borçlanma Araçları Standart EYF STD 01.03.2010 0,67 0,33 0,00 0,01 - 58 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF KTL 25.08.2004 1,13 0,85 - 0,01 - 59 Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli EYF ESN 17.11.2003 1,13 1,20 - 0,00 (a) Bu oranlar aylık getirilerden hesaplanmıştır. Hesaplamalar, fonların halka arz tarihinden itibaren yapılmıştır. Tabloda yer alan fonlar alfa katsayısına göre sıralanmıştır. Halka arz tarihinden itibaren 24 ayını doldurmamış fonlar için hesaplama yapılmamıştır. Fon Grupları için kullanılan kısaltmalar 80. sayfada verilmiştir. 79 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 2.7 Devlet Katkısı Fonları Devlet Katkısı Fonları Verileri 2014 Yıl Sonu Fon Adedi Net Varlık Değeri (TL) 26 3.018.496.978 Diğer 215 34.645.325.255 TOPLAM 241 37.663.822.233 Fon Grubu Devlet Katkısı 31.12.2014 itibarı ile 9 adedi alternatif* olmak üzere toplam 26 adet Devlet Katkısı Fonu bulunmaktadır ve bu fonlar bireysel emeklilik sistemi emeklilik yatırım fonları dahil toplam net varlık değerinin %11,48’ini oluşturmaktadır. Devlet Katkısı Emeklilik Yatırım Fonlarının 31.12.2014 itibarıyla halka arz tarihinden itibaren nominal getirisi yaklaşık olarak %11’dir. 2014 yılı getirisi ise yaklaşık %16’dır. * Sadece faizsiz yatırım araçlarına yatırım yapan fonları ifade etmektedir. T.9 Halka Arz Tarihinden İtibaren Nominal Getiri (%) 2014 Yılı Getirisi (%) 2014 Yılı Reel Fon Getirisi (%) Karşılaştırma Ölçütü 2014 Yılı Getirisi (%) 2014 Yılı Standart Sapma (a) (%) Yıllık İç Verim Oranı (%) Şirket Bazında Devlet Katkısı Net Varlık Değeri (TL) Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 9.010.701 9,80 14,85 6,18 16,63 1,71 16,02 9.010.701 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 91.851.607 10,76 14,69 6,03 16,74 1,46 16,24 91.851.607 Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 359.464.605 13,21 17,57 8,69 17,11 1,88 19,10 359.464.605 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 02.05.2013 14.295.004 10,33 11,19 2,79 16,68 0,45 11,00 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 598.385.827 10,37 15,20 6,50 16,72 1,67 16,53 Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 02.05.2013 77.068.722 9,44 10,42 2,08 10,57 0,36 10,25 77.068.722 Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 536.400.486 11,34 17,30 8,44 17,19 1,89 18,59 536.400.486 Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 25.10.2013 277.759 12,33 12,08 3,62 10,58 1,01 12,20 Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 12.866.574 11,07 14,97 6,28 16,74 1,61 16,12 Bnp Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 87.752.064 10,64 14,88 6,20 16,86 1,62 16,53 87.752.064 Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 52.109.122 4,44 11,61 3,18 11,89 0,93 11,83 52.109.122 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 15.300.549 2,97 15,26 6,55 16,07 1,18 16,56 15.300.549 Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Fonu 30.12.2013 1.828.186 14,10 13,78 5,19 16,69 1,56 14,90 1.828.186 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 02.05.2013 19.761.922 9,17 10,09 1,78 16,71 0,42 10,03 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 479.278.950 11,87 16,12 7,35 16,69 1,69 17,11 Groupama Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 50.876.557 11,53 17,30 8,44 17,19 1,90 18,56 Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 22.11.2013 2.079.796 12,92 12,98 4,44 17,02 0,58 11,79 Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 106.128.184 9,49 16,22 7,44 17,19 1,95 17,44 ING Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 122.288.260 11,60 11,95 3,49 12,81 0,89 12,45 Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 22.07.2014 3.976.743 4,43 Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 28.02.2014 49.558 9,17 Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 66.581.647 9,66 11,14 2,74 11,33 0,90 11,38 Vakıf Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 02.05.2013 33.840.929 14,66 13,75 5,16 12,12 0,77 14,19 Vakıf Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 170.339.084 10,68 16,41 7,62 17,18 1,78 17,98 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Fonu 02.05.2013 4.088.082 9,09 10,31 1,98 16,69 0,37 10,12 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu 02.05.2013 102.596.062 12,03 15,72 6,98 16,67 1,58 17,31 Emeklilik Yatırım Fonları Halka Arz Tarihi 31.12.2014 Net Varlık Değeri (TL) 31.12.2014 tarihi itibarıyla Devlet Katkısı fonlarına ilişkin veriler aşağıdaki tabloda yer almaktadır. (a) Bu oranlar aylık getirilerden hesaplanmıştır. Sıralama anahtarı olarak şirket adı kullanılmıştır. 80 612.680.831 13.144.333 499.040.871 50.876.557 108.207.980 122.288.260 3.976.743 66.631.204 204.180.013 106.684.144 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının Net Varlık Değerleri Net Varlık Değeri (Milyon TL) 630 Net Varlık Değeri (Milyon TL) 560 490 420 350 280 G.26 16 12 8 4 0 ERG AXA 210 AEG KTE FBA Emeklilik Şirketi 140 70 0 AND AVI GRN ALY VKF ING HLK ZRT ALZ CRD ASY MET FNS GRP Emeklilik Şirketi Grafik sıralaması, şirketlerin toplam net varlık değeri büyüklüklerine göre yapılmıştır. Şirketler için kullanılan kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. Yukarıdaki grafikte emeklilik şirketlerinin kurucusu oldukları devlet katkısı fonlarının 31.12.2014 itibarıyla toplam net varlık değerleri verilmektedir. Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan Emeklilik Yatırım Fonlarının Portföy Dağılımları Katılma Hesabı %6,4 Kira Sertifikaları %92,9 Soldaki grafik 31.12.2014 itibarı ile unvanında “Alternatif” ve “Katılım” ibaresi bulunan 9 adet devlet katkısı fonunun portföy dağılımlarını göstermektedir. Hisse Senedi %0,6 Özel Tahvil / Bono %0,1 Vadesiz Mevduat (TL), Katılma Hesabına dahil edilmiştir. 81 G.27 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Aşağıdaki grafikte devlet katkısı fonlarının kurucu bazında 2014 yılı ortalama portföy dağılımları gösterilmektedir. Portföy dağılımı hesaplanırken, kurucuların sahip oldukları fonların günlük portföy dağılımı net varlık değerleri ile ağırlıklandırılmış ve her bir yatırım aracının kurucu bazında yıllık ortalaması alınmıştır. 2014 yılında halka arz edilen fonlar hesaplamalara dahil edilmiştir. Devlet katkısı fonları http://www.egm.org.tr/bes2014gr/dk_portfoy_sinirlamalari.xlsx bağlantısında yer alan, mevzuatta belirtilen portföy sınırlamalarına uyacak şekilde yatırım yapabilirler. Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonları Portföy Dağılımları 100 90 Devlet Tahvili & Hazine Bonosu Hisse Senedi Kamu Dış Borçlanma Araçları Yabancı Menkul Ters Repo Özel Sektör Borçlanma Araçları 5 12 2 5 94 80 10 2 96 86 81 70 Oran (%) 98 4 9 3 10 5 11 100 7 10 97 6 2 87 84 99 3 92 5 84 81 7 7 85 G.28 Takasbank Para Piyasası 14 Diğer 4 6 95 94 9 4 9 81 80 11 9 86 86 3 60 50 40 30 20 10 0 AEG ALY ALZ AND ASY AVI AXA CRD ERG FBA FNS GRN GRP HLK ING KTE MET VKF ZRT BES Emeklilik Şirketleri Sıralama emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalara göre yapılmıştır. İlgili kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. %2’nin altındaki oranlar için grafikte veri etiketi kullanılmamıştır. Fon ve Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının 2014 Yılı Getirileri G.29 18 17 16 Oran (%) 15 14 13 12 11 Şirket Kısa Kodu - SPK Fon Kodu Fon grubu ortalama getirisi, günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılarak hesaplanmıştır. 2014 yılında halka arz edilmiş fonlar için hesaplama yapılmamıştır. Şirketler için kullanılan kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. 82 ZRT - ZHK ZRT - ZHT VKF - VEI VKF - VER MET - MHT ING - IGE HLK - HHA HLK - HHT GRP - GRK GRN - GHL GRN - GHI FNS - CHT FBA - FEI ERG - EDK CRD - BNK AXA - HER AXA - HET AVI - AEI ASY - AGT AND - AET AND - AER ALZ - AZT ALY - AMF 9 AEG - AEY 10 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Aşağıdaki grafikte devlet katkısı fonlarının günlük net varlık değerleri ile ağırlıklı getirilerinden oluşturulan 2014 yılı devlet katkısı getiri endeksi verilmektedir. Devlet katkısı fonlarının günlük net varlık ağırlıklı getirisi, fonların ilk halka arz tarihleri olan 02.05.2013 tarihinden 2014 yılı sonuna kadar yaklaşık %11’dir. Devlet Katkısı Fon Grubunun ve Karşılaştırma Ölçütlerinin 2014 Yılı Getirileri Devlet Katkısı 18 G.30 Devlet Katkısı Karşılaştırma Ölçütü 16 14 Getiri (%) 12 10 8 6 4 2 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 0 -2 Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan Devlet Katkısı Fonlarının ve Karşılaştırma Ölçütlerinin 2014 Yılı Getirileri G.31 Faizsiz Devlet Katkısı Fonları Sektör Getirisi 14 Faizsiz Devlet Katkısı Fonları Sektör FKÖ Getirisi 12 Getiri (%) 10 8 6 4 2 0 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 -2 FKÖ: Fon karşılaştırma ölçütü. Yukarıdaki grafikte unvanında “alternatif” ve “katılım” ibaresi bulunan 9 adet devlet katkısı fonunun günlük net varlık değerleri ile ağırlıklı getirilerinden oluşturulan faizsiz devlet katkısı fonları 2014 yılı sektör getirisi ve yine aynı 9 fonun FKO getirilerinden net varlık ağırlıklı oluşturulan faizsiz devlet katkısı fonları 2014 yılı sektör karşılaştırma ölçütü getirisi verilmektedir. 83 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon Bazında Devlet Katkısı Endeks Değişimleri G.32 AEG - AEY ALY - AMF ALZ - AZT AND - AER AND - AET ASY - AGT AVI - AEI AXA - HER CRD - BNK ERG - EDK FBA - FEI FNS - CHT GRN - GHI GRN - GHL GRP - GRK HLK - HHA HLK - HHT ING - IGE KTE - KEA MET - MHA MET - MHT VKF - VEI VKF - VER ZRT - ZHK ZRT - ZHT DK Sektör AXA - HET 116 114 112 110 108 106 104 Endeks 102 100 98 96 94 92 90 88 86 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 12.2013 11.2013 10.2013 09.2013 08.2013 07.2013 06.2013 05.2013 84 Dönem içinde halka arz edilen fonlar grafiğe dahil edilmiştir. Şirketler için kullanılan kısaltmalar 87. sayfada verilmiştir. Yukarıdaki grafikte halka arz tarihlerinden itibaren devlet katkısı fonları kurucu ve fon detayı bazında gösterilmektedir. Devlet Katkısı Fon Grubu ve BES Endeks Değişimleri Devlet Katkısı BES (DK'lı) G.33 BES (DK'sız) 112 110 108 Endeks 106 104 102 100 98 96 94 12.2014 11.2014 10.2014 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 12.2013 11.2013 10.2013 09.2013 08.2013 07.2013 06.2013 05.2013 92 Dönem içinde halka arz edilen fonlar grafiğe dahil edilmiştir. Yukarıdaki grafikte günlük fon getirilerden oluşturulan ve devlet katkısı fonlarının halka arz tarihleri baz alınarak başlangıç tarihi belirlenen devlet katkısı fon grubu ve BES getiri endeksleri yer almaktadır. 84 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Aşağıdaki grafik devlet katkısı fon grubu getirisinin diğer fon gruplarına göre performansını incelemek amacıyla, devlet katkısı fon grubu getiri endeksinin diğer fon grupları getiri endeksine oranlanmasıyla oluşturulmuştur. 12.2014 11.2014 10.2014 Devlet Katkısı / Esnek 09.2014 08.2014 07.2014 06.2014 05.2014 04.2014 03.2014 02.2014 01.2014 12.2013 11.2013 10.2013 Devlet Katkısı / Kıymetli Maden 09.2013 Devlet Katkısı / Likit 08.2013 Devlet Katkısı / Standart Devlet Katkısı / Hisse Senedi 07.2013 Devlet Katkısı / Kamu Borçlanma (TL) 06.2013 1,32 1,28 1,24 1,20 1,16 1,12 1,08 1,04 1,00 0,96 0,92 0,88 0,84 0,80 G.34 Devlet Katkısı / Kamu Borçlanma (YP) 05.2013 Oran Devlet Katkısı Fon Grubu Getirilerinin Diğer BES Fon Grubu Getirilerine Oranı 2.8 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonlarının Fon İşletim Gideri Kesinti Oranları Fon işletim gideri kesinti oranları fonların net varlık değeri ile ağırlıklandırılarak hesaplanmıştır. Bazı emeklilik planlarında yer alan fon işletim gideri kesintisi ile ilişkili bonus uygulamaları bu çalışmada dikkate alınmamıştır. Fonlara ilişkin giderlerin karşılanması için fondan yapılacak toplam gider kesintisi, fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil, T.10 fon grubu bazında azami oranlar aşağıdaki tabloda belirtilmiştir. Grup Emeklilik Yatırım Fonları I Para Piyasası Fonları Azami Günlük Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı Azami Yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı (%) Yüz binde üç 1,090 Yüz binde beş virgül yirmi beş 1,910 Yüz binde altı virgül yirmi beş 2,280 Yüz binde bir 0,365 Likit Fon-Kamu, Likit Fon-Özel Sektör, Likit Fon-Karma, vb. diğer fonlar II Kamu / Özel Sektör / Uluslararası Borçlanma Araçları Fonları/ Kıymetli Madenler/ Endeks Fonları Kamu Borçlanma Araçları Fonu, Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu, Karma Borçlanma Araçları Fonu, Uluslararası Borçlanma Araçları Fonu, Kıymetli Madenler Fonu, Altın Fonu, Endeks Fonu, Dengeli Fon, vb. diğer fonlar III Hisse / Diğer Fonlar Hisse Senedi Fonu, Uluslararası Hisse Senedi Fonu, Küçük Şirketler Hisse Senedi Fonu, Yabancı Ülke Fonu, Sektör Fonu, Esnek Fon, Karma Fon, Uluslararası Karma Fon, Fon Sepeti Fonu, vb. diğer fonlar IV Devlet Katkısı Fonları 85 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 10.2014 07.2014 04.2014 01.2014 10.2013 07.2013 04.2013 01.2013 10.2012 07.2012 04.2012 01.2012 10.2011 Bireysel Emeklilik Sistemi 07.2011 Kıymetli Maden Devlet Katkısı 04.2011 Hisse Senedi Standart 01.2011 Esnek Uluslararası 10.2010 Likit Kamu Borçlanma (YP) 12.2014 G.35 Kamu Borçlanma (TL) 07.2010 04.2010 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 01.2010 Günlük Fon İşletim Gideri Kesintisi Oranı (Yüzbinde) Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonlarının Fon Grubu Bazında Aylara Göre Ortalama Günlük Fon İşletim Gideri Kesintisi Oranları Fon grubu ve kurucu bazında fon işletim gideri kesintisi oranlarının yıllar itibarı ile aylık ortalama seyirlerine aşağıdaki bağlantıdan ulaşılabilir. http://www.egm.org.tr/bes2014gr/bes2014_figk.pdf 2.9 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Verileri 31.12.2014 itibarıyla Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları verileri aşağıdaki bağlantıda sunulmuştur. http://www.egm.org.tr/bes2014gr/bes2014_fondata.xlsx Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Analizi Hakkında Açıklama Emeklilik yatırım fonları ve Devlet Katkısı Fonları, portföy yönetim şirketlerinde, portföy yöneticileri tarafından yönetilmektedir. Fonun başarısı her ne kadar fon yöneticisinin performansının direkt sonucu olsa da, bu çalışma fon yöneticilerinin değil, fonların bir dönem içindeki performansını karşılaştırmaktadır. Hesaplar, geçmiş verileri baz aldığından, sonuçlar gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz ve yönetim değişikliğini yansıtmadığı gibi yöneticilerin yeteneklerini de ölçmez. Ayrıca uzun vadeli bir yatırım aracı olan emeklilik yatırım fonlarının ve devlet katkısı fonlarının 2014 yılı performans analizi sonuçları gelecek dönemler ve uzun vadeli sonuçlar için gösterge sayılmaz. Emeklilik yatırım fonlarının performanslarının değerlendirilmesinde kullanılabilecek genel kabul görmüş farklı yöntemler bulunmaktadır. Ancak her yöntemin bakış açısı farklılık gösterdiği için, sadece sonuçların kıyaslanması doğru değildir. Bu çalışmada da genel kabul görmüş yöntemlerden bazıları kullanılmış ve çıkan sonuçlar okuyucuya bilgi vermek amacıyla yorumlanmıştır. 86 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 2 - Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Fon Grupları için Kullanılan Pazar Endeksleri Likit Fonlar (LKT) KYD TL BONO Endeksleri 91 Gün Esnek (ESN) İlgili fon grubunun ağırlıklı getirisi Hisse Fonlar (HSN) BİST – 100 Kamu Borçlanma (TL) Fonlar (KTL) KYD Bono Endeksleri Tüm Standart Fonlar (STD) KYD Bono Endeksleri Tüm %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt Kamu Borçlanma (YP) Fonlar (KYP) %60 KYD Eurobond Endeksleri USD – TL %30 KYD Eurobond Endeksleri EUR – TL Sharpe oranları ve ilerleyen çalışmalarda tablolar ile birlikte verilecek olan emeklilik yatırım fonları alfa ve beta katsayılarının hesaplama yöntemlerine aşağıdaki bağlantıdan ulaşabilirsiniz. http://www.egm.org.tr/bes2014gr/bes2014_hesaplamayontemleri.pdf Emeklilik Şirketleri Kısaltmaları AEG: Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. AVI: Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. FNS: Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. MET: Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. ALY: Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. AXA: Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. GRN: Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. KTE: Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. ALZ: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. CRD: BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. GRP: Groupama Emeklilik A.Ş. VKF: Vakıf Emeklilik A.Ş. AND: Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. ERG: Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. HLK: Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. ZRT: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. ASY: Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. FBA: Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. ING: ING Emeklilik A.Ş. BES: Bireysel Emeklilik Sistemi Fon Grupları Kısaltmaları DK: Devlet Katkısı Fon Grubu ESN: Esnek Fon Grubu HSN: Hisse Senedi Fon Grubu KM: Kıymetli Maden Fon Grubu KTL: Kamu Borçlanma (TL) Fon Grubu KYP: Kamu Borçlanma (YP) Fon Grubu LKT: Likit Fon Grubu STD: Standart Fon Grubu 87 2014 Yılı Gerçekleşmeler, 2015 Yılı Sektörel Beklentiler 3.1 2014 Yılı Gerçekleşmeler 3.2 2015 Yılı Sektörel Beklentiler 3 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 3 - 2014 Yılı Gerçekleşmeler, 2015 Yılı Sektörel Beklentiler 3.1 2014 Yılı Gerçekleşmeler Aşağıdaki tabloda, 2014 yılı sonu şirket beklentileri toplanarak elde edilmiş yıl sonu hedefleri ve yıl sonuna ilişkin gerçekleşmeler yer almaktadır. 2014 Yılı Şirketlerin Konsolide Hedefleri ve Gerçekleşmeler Sözleşme Adedi Kötümser En Muhtemel Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşme Adedi 1.661.724 1.922.037 2.193.089 1.729.836 Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Sözleşme Adedi 5.637.634 6.089.127 6.508.901 5.807.319 İyimser 2014 Sonu Gerçekleşme Katılımcı Adedi Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi 1.461.427 1.698.722 1.928.075 1.551.298 Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi 4.981.030 5.413.062 5.769.502 5.092.871 13.079 14.259 15.830 17.627 Grup Emeklilik Sözleşme Adedi/Grup Adedi (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer) Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Sözleşmelerinin Grup Kurucu Adedi İşveren Grup Emeklilik Sözleşme Adedi 11.292 13.160 15.347 14.754 Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme Adedi 992.858 1.094.817 1.204.458 1.185.852 İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerindeki Sertifika Adedi 319.466 358.806 399.859 378.734 1.059.259 1.141.440 1.236.288 1.277.985 Yıl İçinde Yeni Kurulacak İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerin Sponsor Kuruluşları Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL) 99.261.121 113.394.665 125.067.974 68.207.032 Yıl İçinde Devam Eden İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerin Sponsor Kuruluşları Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL) 596.278.601 638.478.441 693.721.381 317.439.090 Yıl İçinde Yeni Kurulacak Bireysel ve Gruba Bağlı Bireysel Sözleşmelerin Katılımcıları Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL) 2.870.990.601 3.141.895.967 3.438.175.430 2.654.157.459 Yıl İçinde Devam Eden Bireysel ve Gruba Bağlı Bireysel Sözleşmelerin Katılımcıları Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL) 9.336.207.919 9.989.121.383 10.676.204.537 6.517.801.359 2014 Yılı Net Katkı Payı Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL) 7.779.515.356 8.585.386.711 9.431.339.441 5.804.154.275 32.533.006.243 34.744.747.903 37.037.278.994 34.793.077.808 4.260.202.049 3.019.076.239 Grup Emeklilik Dahilindeki Katılımcı Adedi Toplam Katkı Payı Tahsilatı Tutarı Toplam Fon Tutarı Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Fon Tutarı (TL) Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL) 2.412.983.667 2.658.901.786 Vakıf ve Sandıklardan Aktarım(1) Yıl İçinde Aktarım Yapacak Kişi Adedi Yıl İçinde Aktarım Yapılacak Tutar (TL) 32.693 39.375 46.478 6.478 1.310.744.400 1.684.456.000 2.219.367.600 693.415.332 Emeklilik Şirketleri Arası Aktarım (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer)(2) Aktarım Adedi (Sözleşme) Aktarım Tutarı (TL) (Devlet Katkısı Fonları Dahil) 261.670 276.719 292.679 180.585 2.834.172.834 2.997.816.385 3.175.756.135 2.312.522.715 2.483.829 2.609.707 2.737.275 2.593.984 9.748.681.492 10.352.074.145 10.958.686.726 12.775.833.703 Ayrılma (Yıl Sonunda Ulaşılacak Kümülatif Değerler) Ayrılması Beklenen Sözleşme Adedi Ayrılması Beklenen Katılımcılara ait Birikim Tutarı (TL) (Devlet Katkısı Fonları Dahil) Emeklilik (Yıl Sonunda Ulaşılacak Kümülatif Değerler)(3) Emekli Olması Beklenen Katılımcı Adedi Emekli Olması Beklenen Katılımcılara ait Birikim Tutarı (TL) (Hak Edilen Devlet Katkısı Fonları Dahil) 14.067 15.310 16.736 15.350 663.299.675 736.563.719 822.515.419 1.128.993.995 Aracılar Yıl İçinde Yeni İstihdam Edilecek Aracı Adedi 7.107 8.455 9.650 10.454 Yıl İçinde Ayrılması Beklenen Aracı Adedi 1.903 2.342 2.820 5.001 17.299 18.425 19.509 31.998 1.532.350.316 1.677.801.422 1.859.758.023 1.866.734.511 3.303.580 3.542.535 3.798.861 3.922.603 Yıl Sonunda Ulaşılacak Aracı Adedi Devlet Katkısı Yıl İçinde Katılımcıların BES Hesaplarına Ödenecek Devlet Katkısı Toplam Tutarı (TL) Yıl Sonunda Ulaşılacak Devlet Katkısı Ödenen Ünik Katılımcı Adedi (Kümülatif) (1) Vakıf, Sandık, Tüzel Kişiliği Haiz Meslek Kuruluşu veya sair ticaret şirketindeki emekliliğe yönelik birikimlerin bireysel emeklilik sistemine aktarımını kapsamaktadır. (2) Emeklilik Şirketleri Arası Aktarım, başka şirkete aktarımların yanı sıra farklı şirkette hesap birleştirmek üzere sonlanan sözleşmeleri de içermektedir. (3) Emeklilik, emekli olarak toplu para ile sistemden ayrılan katılımcıların yanı sıra sistemde kalıp programlı geri ödeme tercih eden katılımcıları da içermektedir. 90 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 3 - 2014 Yılı Gerçekleşmeler, 2015 Yılı Sektörel Beklentiler 3.2 2015 Yılı Sektörel Beklentiler Bu bölümde emeklilik şirketlerine uygulanan anket sonucunda şirketlerin 2015 yılı şirket hedefleri ve sektör tahminlerinin konsolide sonuçlarına yer verilmiştir. Aşağıda yer alan tablo emeklilik şirketlerinin katılımcı adedi, katkı payı tutarı, emeklilik yatırım fonu ve devlet katkısı fon tutarına ilişkin yapmış oldukları kötümser, en muhtemel ve iyimser sektör tahminlerinin en küçük, en büyük ve ortalama değerlerini göstermektedir. 2015 Yılı için Katılımcı Adedi, Katkı Payı, Katılımcıların Fon Tutarı ve Devlet Katkısı Fon Tutarı Tahminlerinin Dağılımı Kötümser En Küçük Aritmetik Ortalama En Büyük 650.000 1.311.024 1.710.000 5.000.000 5.771.715 6.452.478 4.212.264.741 5.881.343.043 11.552.335.610 Katılımcıların Fon Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer) (TL) 35.000.000.000 40.641.802.907 48.381.405.248 Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı Toplamı (TL) 2.900.000.000 4.410.557.942 8.263.807.556 Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi 2015 Yılı Net Katkı Payı Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL) En Muhtemel En Küçük Aritmetik Ortalama En Büyük 850.000 1.477.213 1.800.000 5.535.000 6.112.441 6.598.275 4.598.744.763 6.557.627.461 12.160.353.273 Katılımcıların Fon Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer) (TL) 37.000.000.000 44.173.354.152 53.757.116.943 Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı Toplamı (TL) 3.478.090.428 4.888.028.895 9.182.008.395 Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi 2015 Yılı Net Katkı Payı Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL) İyimser En Küçük Aritmetik Ortalama En Büyük Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi 1.050.000 1.631.925 2.025.000 Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi 6.000.000 6.410.545 6.781.253 4.950.257.123 7.333.319.015 13.376.388.601 Katılımcıların Fon Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer) (TL) 40.000.000.000 47.676.891.991 59.500.000.000 Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı Toplamı (TL) 3.825.899.471 5.306.306.463 10.100.209.235 2015 Yılı Net Katkı Payı Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL) 91 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 3 - 2014 Yılı Gerçekleşmeler, 2015 Yılı Sektörel Beklentiler Aşağıdaki tablonun ilk bölümünde şirketlerin 2015 yılı şirket hedeflerinin toplamı alınarak oluşturulan “Şirket Konsolide Hedefleri’’ başlığı altında, şirketlerin 2015 yılı için oluşturdukları kötümser, en muhtemel ve iyimser hedeflerine yer verilmektedir. Şirketlerin Konsolide Hedefleri Sözleşme Adedi Kötümser En Muhtemel İyimser Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşme Adedi 1.810.180 2.010.082 2.218.420 Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Sözleşme Adedi 6.747.178 7.178.713 7.614.900 Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi 1.568.912 1.733.927 1.899.902 Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi 5.960.890 6.332.786 6.691.101 16.829 18.135 19.482 Katılımcı Adedi Grup Emeklilik Sözleşme Adedi/Grup Adedi (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer) Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Sözleşmelerinin Grup Kurucu Adedi İşveren Grup Emeklilik Sözleşme Adedi 27.589 29.689 31.932 1.347.763 1.472.468 1.583.208 479.048 523.618 570.453 1.549.169 1.671.401 1.782.705 Yıl İçinde Yeni Kurulacak İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerin Sponsor Kuruluşları Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL) 121.608.605 131.709.902 140.790.200 Yıl İçinde Devam Eden İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerin Sponsor Kuruluşları Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL) 692.936.813 758.553.184 819.257.718 Yıl İçinde Yeni Kurulacak Bireysel ve Gruba Bağlı Bireysel Sözleşmelerin Katılımcıları Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL) 3.034.770.642 3.325.457.412 3.602.040.827 Yıl İçinde Devam Eden Bireysel ve Gruba Bağlı Bireysel Sözleşmelerin Katılımcıları Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL) 7.886.108.758 8.586.483.044 9.264.348.442 2015 Yılı Net Katkı Payı Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL) 8.411.621.773 9.259.808.365 10.176.953.253 41.760.775.110 44.223.025.956 46.679.376.822 4.872.444.937 5.236.095.645 5.601.621.354 Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme Adedi İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerindeki Sertifika Adedi Grup Emeklilik Dahilindeki Katılımcı Adedi Toplam Katkı Payı Tahsilatı Tutarı Toplam Fon Tutarı Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Fon Tutarı (TL) Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL) Vakıf ve Sandıklardan Aktarım (1) Yıl İçinde Aktarım Yapacak Kişi Adedi Yıl İçinde Aktarım Yapılacak Tutar (TL) 57.945 66.725 77.280 1.021.939.393 1.199.310.384 1.424.651.317 Emeklilik Şirketleri Arası Aktarım (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer)(2) Aktarım Adedi (Sözleşme) Aktarım Tutarı (TL) (Devlet Katkısı Fonları Dahil) 331.064 350.598 370.737 3.907.442.691 4.169.800.669 4.434.970.069 Ayrılma (Yıl Sonunda Ulaşılacak Kümülatif Değerler) Ayrılması Beklenen Sözleşme Adedi Ayrılması Beklenen Katılımcılara ait Birikim Tutarı (TL) (Devlet Katkısı Fonları Dahil) 3.010.339 3.188.626 3.363.718 15.865.323.374 16.743.990.357 17.652.925.723 24.684 27.179 29.655 1.327.707.432 1.440.299.340 1.580.321.160 7.763 9.056 10.168 Emeklilik (Yıl Sonunda Ulaşılacak Kümülatif Değerler)(3) Emekli Olması Beklenen Katılımcı Adedi Emekli Olması Beklenen Katılımcılara ait Birikim Tutarı (TL) (Hak Edilen Devlet Katkısı Fonları Dahil) Aracılar Yıl İçinde Yeni İstihdam Edilecek Aracı Adedi Yıl İçinde Ayrılması Beklenen Aracı Adedi Yıl Sonunda Ulaşılacak Aracı Adedi 2.285 2.791 3.187 37.476 38.263 38.979 2.210.159.435 2.406.496.012 2.611.501.641 4.973.416 5.247.137 5.528.802 Devlet Katkısı Yıl İçinde Katılımcıların BES Hesaplarına Ödenecek Devlet Katkısı Toplam Tutarı (TL) Yıl Sonunda Ulaşılacak Devlet Katkısı Ödenen Ünik Katılımcı Adedi (Kümülatif) (1) Vakıf, Sandık, Tüzel Kişiliği Haiz Meslek Kuruluşu veya sair ticaret şirketindeki emekliliğe yönelik birikimlerin bireysel emeklilik sistemine aktarımını kapsamaktadır. (2) Emeklilik Şirketleri Arası Aktarım, başka şirkete aktarımların yanı sıra farklı şirkette hesap birleştirmek üzere sonlanan sözleşmeleri de içermektedir. (3) Emeklilik, emekli olarak toplu para ile sistemden ayrılan katılımcıların yanı sıra sistemde kalıp programlı geri ödeme tercih eden katılımcıları da içermektedir. 92 Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 3 - 2014 Yılı Gerçekleşmeler, 2015 Yılı Sektörel Beklentiler İkinci bölüm, emeklilik şirketlerinin 2015 yılı için sektörel beklentilerinin aritmetik ortalamalarını göstermektedir. Son bölümde ise şirketlerin en muhtemel sektörel beklentilerinin ortanca, standart sapma ve uç değerlerine yer verilmiştir. Şirketlerin Sektör Beklentileri (Aritmetik Ortalama) “En Muhtemel” Sektör Beklentileri Analizi En Muhtemel İyimser En Küçük En Büyük Standart Sapma Ortanca 1.485.606 1.674.623 1.848.867 1.000.000 2.093.000 293.421 1.693.028 6.551.048 6.971.217 7.309.894 6.262.000 7.489.325 333.791 7.076.478 1.311.024 1.477.213 1.631.925 850.000 1.800.000 257.755 1.524.160 5.814.588 6.144.521 6.410.545 5.748.914 6.598.275 288.296 6.158.378 19.699 21.015 22.364 18.000 28.820 2.762 20.613 Kötümser 16.733 18.007 19.337 15.482 27.058 2.904 16.945 1.273.913 1.374.154 1.478.824 1.250.000 1.515.338 82.855 1.384.224 414.477 458.855 496.313 400.000 600.000 52.739 442.272 1.399.997 1.500.906 1.616.531 1.300.000 1.816.315 129.535 1.471.000 63.866.518 69.979.699 76.413.805 45.070.685 94.848.857 10.088.442 70.000.000 324.070.733 355.959.701 380.607.793 175.000.000 452.390.433 65.375.063 361.237.685 2.482.617.673 2.701.943.732 2.948.011.977 2.189.619.366 4.155.937.685 457.412.065 2.592.490.065 7.081.293.503 7.792.141.598 8.446.183.238 6.000.000.000 9.423.159.393 929.713.181 7.628.200.537 5.881.343.043 6.557.627.461 7.333.319.015 4.598.744.763 12.160.353.273 2.088.376.676 5.790.149.502 40.641.802.907 44.173.354.152 47.676.891.991 37.000.000.000 53.757.116.943 3.692.895.617 44.000.000.000 4.665.002.383 5.053.904.009 5.480.471.991 3.847.055.715 9.182.008.395 1.170.403.586 4.824.000.000 10.002 11.582 13.228 5.000 50.000 11.650 7.772 809.125.985 968.351.270 1.087.950.442 298.820.768 2.000.000.000 452.731.494 831.497.782 209.183 226.851 247.789 195.523 400.000 44.919 215.000 2.697.969.317 2.959.604.820 3.241.087.000 2.491.643.657 5.000.000.000 612.155.817 2.718.156.716 4.019.434 4.292.494 4.577.943 3.750.750 4.974.639 274.393 4.250.000 15.054.476.709 16.274.924.538 17.598.465.586 14.000.000.000 19.310.722.515 1.467.242.843 16.303.653.364 21.423 24.094 27.569 16.500 50.000 8.492 19.842 1.388.334.762 1.562.624.695 1.783.415.313 1.240.000.000 2.500.000.000 379.261.527 1.462.348.933 11.405 12.906 14.229 5.573 16.383 3.136 14.027 4.714 5.367 5.923 2.229 7.683 1.145 5.500 38.690 39.537 40.304 35.192 41.998 2.209 40.339 1.876.953.683 2.107.631.963 2.312.549.452 1.187.518.462 2.736.079.487 419.672.110 1.973.113.707 4.487.575 4.817.507 5.147.717 4.185.832 6.000.000 544.211 4.552.269 93 Mevzuattaki Gelişmeler 4.1 4 İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler Bireysel Emeklilik Sistemi 2014 Gelişim Raporu 4 - Mevzuattaki Gelişmeler 4.1 İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler 29 Mart 2014: “Sigorta ve Reasürans İle Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” ile teminatların iade, değiştirme sürecine ve teminatlarla ilgili işlemlere ilişkin hazırlanan raporun Müsteşarlığa iletilme süresine ilişkin esas ve usullerde değişiklik yapılmıştır. 9 Temmuz 2014: “6327 sayılı Kanunun Geçici 2 nci Maddesine İlişkin Sektör Duyurusu (2014/15)” ile 6327 sayılı Kanunun Geçici 2. Maddesinde düzenlenen iki yıllık süreyi tamamlayan katılımcılara, hakkı kötüye kullanarak, mevcut sözleşmelerini sonlandırabileceklerine ve daha sonra aynı veya başka bir şirkette yeni sözleşme yapabileceklerine ilişkin yönlendirmede veya tavsiyede bulunan bireysel emeklilik aracılarına, bu faaliyetlere göz yuman aracı kuruluşlara ve bu şekilde yapılan yeni sözleşmeyi kabul eden emeklilik şirketlerine idari ve adli müeyyideler uygulanacağı belirtilmiştir. 23 Mayıs 2014: “Dernek, Vakıf, Sandık ve Diğer Kuruluşlardan Bireysel Emeklilik Sistemine Aktarım Hakkında Sektör Duyurusu (2014/11)” bireysel emeklilik sistemine yapılacak aktarımlarla ilgili Müsteşarlığa iletilen sorular ve sorulara Müsteşarlıkça verilen cevapları içermektedir. 25 Ağustos 2014: “Mali Suçları Araştırma Kurulu Genel Tebliği (Sıra No:13)” ile şüpheli işlem bildirimine ve yükümlülük ihlalinde uygulanacak cezalara ilişkin esas ve usuller düzenlenmiştir. 29 Mayıs 2014: “Dernek, Vakıf, Sandık ve Diğer Kuruluşlardan Bireysel Emeklilik Sistemine Aktarımlara İlişkin Genelge (Genelge No: 2014/7)” ile dernek, vakıf, sandık ve diğer kuruluşlardan bireysel emeklilik sistemine yapılacak aktarımlarda düzenlenecek belge ve formlar ile üye veya çalışanın bilgilendirilmesine ilişkin uygulama esasları ve Hazine Müsteşarlığına yapılacak başvuruyla eşzamanlı olarak EGM’ye iletilecek olan verilere ilişkin esaslar düzenlenmiştir. Ayrıca bu genelge ile 14 Ağustos 2008 tarihli ve 2008/24 sayılı “Dernek, Vakıf, Sandık ve Diğer Kuruluşlardan Aktarımlarda Kullanılacak Belge ve Formlar ile Üye ve Çalışanların Bilgilendirilme Esasları Hakkında Genelge’’ ile 14 Ağustos 2008 tarihli ve 2008/25 sayılı “Dernek, Vakıf, Sandık ve Diğer Kuruluşlardan Aktarımlarda Emeklilik Gözetim Merkezine Gönderilecek Veri Setlerine İlişkin Genelge’’ yürürlükten kaldırılmıştır. 10 Aralık 2014: “Bireysel Emeklilik Sistemindeki Ödeyeni Tüzel Kişi Olan Sözleşmelere İlişkin Genelge (Genelge No: 2014/17)” ile ödeyeni tüzel kişi olan, bireysel ve gruba bağlı bireysel emeklilik sözleşmeleri kapsamında, devlet katkısı iş ve işlemlerinin mevzuata uygun şekilde yürütülebilmesini teminen şirketlerce yapılması gereken asgari çalışmalara ilişkin esas ve usullere yer verilmiştir. 11 Haziran 2014: “Mali Suçları Araştırma Kurulu Genel Tebliği’nde (Sıra No:5) Değişiklik Yapılmasına İlişkin Tebliğ (Sıra No: 11)” ile basitleştirilmiş tedbirlerin uygulanacağı durumlarda başkası hesabına hareket edenlerin kimlik tespiti, gerçek faydacının ortaya çıkarılması için alınması gereken tedbirlerin uygulanmayabileceği ve müşterilerin sürekli iş ilişkisi kapsamında izlenmesi gerektiği, müşteriler hakkında bilgi, belge ve kayıtların güncellenmesi sıklığının azaltılabileceği belirtilmiştir. 8 Temmuz 2014: “Sermaye Piyasası Kurulunun 20.06.2014 Tarih ve 19/614 sayılı İlke Kararı”nda emeklilik yatırım fonlarının Hazine Müsteşarlığı ihalelerine katılımına, aynı gün valörlü tahvil ve bono işlemleri ile menkul kıymet alım satımına, fon malvarlığına, vadeli işlemlere, borsa dışında taraf olunacak ters repo sözleşmelerine, risk yönetim sistemine, fon giderlerine, katılma payı alım satımına, nemalandırmaya ilişkin uygulanacak esaslar ile ilgili açıklamalar yer almaktadır. 96 Bu raporda yayımlanan bilgiler, kaynak gösterilmek şartıyla izinsiz olarak tekrar yayımlanabilir ancak bilgilerin ticari amaçla kullanımı EGM’nin yazılı iznine tabidir. EGM bu raporun hazırlanması sırasında kullandığı veriler ya da dış kaynaklardan temin ettiği bilgilerdeki hata ve eksikler ile basım hataları kapsamında mükellefiyet üstlenmez. Sarıkanarya Sokak No:18 Yolbulan Plaza A Blok Kat: 1 Kozyatağı/İstanbul Tel: (216) 571 66 00 Fax: (216) 571 66 01 www.egm.org.tr
