günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
global.com.tr
Değ.(%) Vadeli İşlemler
BIST 100
78.930
-0,04 VOB Endeks
Dow Jones
17.001
-0,22 VOB Dolar
S&P 500
1.988
Bovespa
58.407
DAX
Nikkei
9.339
2.239
Değ.(%)
97,075
2,181
-0,20 VOB 30 Açık Pozisyon
-0,66 Fut. Dow Jon.
0,48 Fut. S&P 500
-0,10 Fut. DAX
Önemli Gelişmeler
Para Piy.
-0,41 Dolar/TL
17.066
Kapanış
Değ.(%)
2,1778
-0,14
9,27
-0,11
1,3197
-0,33
83.456 Dollar Index
82,55
0,26
0,43 Brent Petrol
102,16
0,11
1.277,74
-0,26
2,5265
0,03
0,21 Faiz
199.215 Euro/Dolar
-0,99 Dolar Açık Pozisyon
15.613
Şangay
Kapanış
444 0 321
25.08.2014
1.997
0,48 Altın (Ons)
9.460
1,20 Döviz Sepeti
Piyasa Stratejisi
Hürriyet Gazetesi'nin haberine göre, Davutoğlu’nun Ali Babacan ile FED Başkan’ı Yellen Cuma günkü Jackson Hole sunumunda daha önceki güvercin
görevini sürdürmesine yönelik görüştüğü, Tayyip Erdoğan’ın da bu açıklamaların yerine daha dengeli sinyaller verdi. İstihdam piyasasında hala önemli
konuda devreye girdiği belirtiliyor. Habere göre, Mehmet Şimşek’in bir kullanılmayan kapasite olduğunu vurgulayan Yellen, erken faiz artırımının
durumu ise soru işareti.
toparlanmayı engelleyebileceği uyarısında bulundu. Yellen bununla birlikte istihdam
Fed Başkanı Janet Yellen, Jackson Hole'da yaptığı konuşmada Federal piyasasındaki toparlanmanın FED’i erken faiz artırımlarına yöneltebileceğini de
Açık Piyasa Komitesi üyelerinin istihdam piyasasında hala önemli ekledi. Yellen’in açıklamaları ve geçtiğimiz hafta yayınlanan FOMC toplantı
miktarda kullanılmayan kapasite olduğuna inandıklarını söyledi. tutanaklarını takiben, bundan sonraki süreçte FED üyelerinin açıklamalarından
Bununla birlikte Yellen, işsizlik oranının FOMC'nin öngördüğünden daha ziyade FED’in takip ettiği istihdam ve enflasyon verilerine daha fazla odaklanılması
hızlı düşmekte olduğunu ve bu durumun Fed'in erken hareket etmesini gerekiyor. Özellikle ücretler tarafındaki yukarı yönlü hareketler ve iş gücüne
gerektirebileceğine de işaret etti.
katılımdaki artış FED’in faiz artırımına başlamasını neden olabilir. Yellen’i atlatan
piyasalar bu hafta yoğun bir gündeme sahip olacak. Yarın ABD’den gelecek
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Jackson Hole'da yaptığı
konuşmada kemer sıkmaya vurguyu hafifletti. Draghi, Avrupa Merkez dayanıklı mal siparişleri, Perşembe günü ABD’nin 2.çeyrek büyüme rakamı ve Cuma
Bankası'nın ihtiyaç olması halinde geleneksel olmayan daha fazla tedbir günü ise Euro Bölgesi’nden gelecek enflasyon verisi bu haftanın öne çıkan verileri
almaya hazır olduğunu, ancak Euro Bölgesi'nin işsizlik probleminin tek konumunda. Bu verilerin yanı sıra Rusya-Ukrayna kaynaklı jeopolitik risklerde yine
başına çözemeyeceğini de vurguladı.
piyasalar tarafından yakından takip edilecek.
Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, deflasyonun tam
olarak üstesinden gelmek için BOJ'un agresif şekilde gevşek para
FED Başkanı Yellen’in açıklamaları, alışıldık Jackson Hole toplantısı mesajlarından
politikasını bir süre daha devam ettirebileceğini söyledi.
farklıydı. İstihdam piyasası konulu konuşmasının dışında bir mesaj vermedi. FED’in
Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart, ABD ekonomisinin iyileşmekte kafası karışık olduğu kesin. FED işgüce katılımın yükselmesini ve işsizlik oranlarının
olduğunu belirtirken, ekonominin faiz artırımına ise henüz hazır yükseleceğine kesin gözüyle bakıyor yaklaşık son bir senedir. Normalde 2013
olmadığını savundu. Lockhart, faiz artırımı için şartların 2015 yılı Mayıs’ta Eski FED başkanı Bernanke’nin çıkışı işsizlik oranlarına bağlı olarak
ortasında hazır olmasını beklediğini de tekrarladı.
gerçekleşmişti. Ardından işgücüne katılım oranı hızla düşmüş işsizlik oranları rekor
düşük seviyeye gerilemişti. FED Başkanı Yellen’de aynı şekilde kalmak istemiyor.
Amerika’nın önde gelen gazetelerinden Washington Post, Obama
hükümetinin, terörle mücadele stratejisi kapsamında IŞİD’e karşı daha Fakat bunun yapısal bir sorun olarak kabul ederseler en yakın zamanda faizi
sert bir askeri harekât için Kongre’den izin almaya hazırlandığını yazdı. artıracaklarını da belirtiyor Yellen. Yani son 4 yılda olduğu gibi gelişen piyasalar
Haberde, Kongre’nin, IŞİD’e karşı hükümete sınırsız askeri harekât verilere odaklanmaya devam edecek. Jackson Hole’dan çıkan mesajlar ile
yetkisi verebileceğini ifade etti.
TCMB’den 27 Ağustos’ta faiz indirimi beklememek gerekir. Ya da BIST’te 79.500’ü
kırdıracak bir hareket beklenmemeli. 78.400-79.500 bandında sıkışacağız. 78.400
Ukrayna’nın doğusunda yaşayanlara Rusya’nın gönderdiği insani aşağı yönlü kırılmalarda tepki hareketimiz sona erecek.
yardımı taşıyan araç konvoyu içinde yer alan son tırlar Rusya’ya geri
döndü.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
78.400-79.500 aralığında bandının korunacağınız düşünüyoruz. Seans
içi göstergeler sata geçti ve trend göstergesi negatifte olduğu için
79.500 direnci güçlendi. Desteklerin daha fazla ön plana çıkabileceğini
ve destekelerden güçlü tepkiler durumunda 79.500 geçilebilir. 78.400
üzerinde artık yatay kanalın desteğinin gücü ölçülecek. 78.400 aşağı
yönde kırılırsa 77.000 riski var. 78.400 desteği 76.500’den başlayan
tepkinin 79.500 ile sınırlı olup olmadığını gösterecek ana çizgi olacak.
96.500-98.000 aralığında bir taban oluşumunda zayıflıklar daha fazla ön plana çıktı.
Göstergelerde yaşanan zayıflama ile birlikte trend göstergesi negatif bölgeye geçti.
Tepelerde yaşanan zayıflama nedeniyle; 96.500-98.000 bandında 96.500 daha fazla
aşağı yönlü zorlanabilir. 96.500 tabanı kırılması durumunda tepki hareketi son
bulacaktır. Bu yüzden 96.500 seviyesine dikkat edilmesini tavsiye ediyoruz.
Para Piyasaları
Jackson Hole toplantısından net mesajlar çıkmadı. Yellen’in güvercin cümleler ama şahin anlamlar çıkarttığı istihdam yorumları ile ABD’de 2 ve 5 yıllık tahvil
faizleri sert bir yükseliş gösterdi. ECB Başkanı Draghi gerekirse daha fazla adımlar atılabileceği mesajını tekrarladı. Buna bağlı olarak parite gerilerken, TL
Dolar’a karşı değer kaybetti ve Euro karşısında değer kazanarak dengelendi. TCMB’nin faiz indirimine katkı sağlayacak bir Jakcson Hole toplantısı değildi.
FED PPK toplantı tutanakları sonrasında 2,15 taban beklentimizi 2,17’ye çektiğimizi belirtmiştik. 2,17-2,25 bandında hareketin devamını bekliyoruz. TCMB
ortalama fonlamayı 8,29-8,30 seviyesinde tutmaya devam ediyor. 2 yıllık tahvillerde 9,5-10 bandı riski devam ediyor.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Tarih Saat
Ülke
25 Ağustos 11:00
Almanya
Pazartesi 11:00
Almanya
16:45
ABD
17:00
ABD
Tatil Olan Ülkeler: İngiltere
Dönem
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Temmuz
Açıklanacak Veri
IFO Güven Endeksi
IFO Mevcut Durum Endeksi
Hizmet Sektörü PMI(Flaş)
Yeni Konut Satışları(Aylık)
Beklenti
57,0
%4,7
Önceki
108,0
112,9
61,0
-%8,1
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2014 Global Menkul Değerler A.Ş.
1