31.12.2015 Performans Sunuş Raporu (Tıklayınız)

ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A.
TANITICI BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka arz tarihi: 27.10.2003
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
Portföy
Yöneticileri
(HSBC Portföy
Yönetimi A.Ş.)
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla
Fon Toplam Değeri (TL)
Fon’un Yatırım Amacı
57.026.867,25
Birim Pay Değeri
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
0,027872
48.085
20,46
Portföy Dağılımı
-Ortaklık Payları (Yabancı)
-Ortaklık Payları (Yerli)
-Yabancı Devlet Tahvili/Hazine
Bonusu
-Ters Repo
-Eurobond
38,37
5,11
47,10
6,27
3,15
31.12.2015 tarihi itibariyle ortaklık
sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir:
BANKACILIK
HOLDİNG
SİGORTA
PERAKENDE
GIDA
GAYRİMENKUL
OTOMOTİV
DEMİR-ÇELİK
İLETİŞİM
PETROL
ULAŞIM
CAM
TEKSTİL
ENERJİ
İLAÇ
FİNANS
TEKNOLOJİ
ELEKTRIK
KİMYA
İNŞAAT
MEDYA
TELEKOM
ELEKTRIK-GAZ
SANAYİ
9,01
1,35
0,77
1,08
0,82
0,33
1,76
0,15
1,03
2,29
0,27
0,01
1,73
0,73
3,40
3,84
4,02
0,78
2,41
0,26
0,71
1,08
0,42
0,15
paylarının
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)’ini
Türkiye dışındaki yabancı borçlanma araçlarına
ve yabancı ortaklık paylarına yatırmakta ve
uluslararası
piyasalardaki
fırsatlardan
yararlanarak ABD Doları bazında temettü ve
faiz geliri elde etmeyi amaçlamaktadır.
Yatırım Stratejisi
Osman Yılmaz
Çağrı Özel
Fon portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)’ini Türkiye dışındaki
yabancı borçlanma araçlarına ve yabancı ortaklık paylarına yatıran ve
temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu"dur. Fon’un stratejisi, uluslararası piyasalarda
ağırlıklı olarak faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla ortaklık
payları ve sabit getirili menkul kıymetlere, portföy çeşitlendirmesinin,
alınan risk başına getirinin ve parite riski gibi kıstasların ön planda
olduğu aktif yönetim anlayışıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır.
En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet
Yatırım Stratejisi Bant Aralığı
Fon’un yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %(0-10); Yabancı
Ortaklık Payları: %(25-55); Yabancı Devlet Borçlanma Araçları:
%(35-65); Eurobond: %(0-20); Takasbank Para Piyasası İşlemleri
%(0-10); Ortaklık Payları: %(0-20); Yatırım Fonu/ Borsa Yatırım
Fonu/ Yabancı Yatırım Fonu/Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma
Payları:%(0-10)
1
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
B.
PERFORMANS BİLGİSİ
PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
Toplam
Getiri
Karşılaştırma
Ölçütünün Enflasyon
Getirisi Oranı(*)
Sunuma Dahil
Fonun
Dönem Sonu
Zaman Karşılaştırma
Portföyün
İçinde
Ölçütünün
Toplam Değeri
Standart
Standart
Bilgi
/ Net Aktif
Sapması
Sapması Rasyosu
Değeri
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
(TL)
1. yıl / (2011)
17,28
23,32
13,33
10,29
10,53
-0,05
7.282.328
2. yıl / (2012)
3,42
3,03
2,45
6,34
6,39
0,01
7.514.438
3. yıl / (2013)
27,80
29,59
6,97
7,97
7,8
-0,03
19.587.194
4. yıl / (2014)
6,25
9,52
6,36
8,63
8,95
-0,07
28.623.791
5. yıl / (2015)
17,88
18,57
5,71
10,91
11,41
-0,02
57.026.867
(*)
Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır.
Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında
HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir.
GRAFİK
(01.01.2015-31.12.2015)
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE
SAYILMAZ.
2
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
C.
DİPNOTLAR
1.
Fon portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)’ini Türkiye dışındaki yabancı borçlanma araçlarına
ve yabancı ortaklık paylarına yatıran ve temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gelir
Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu"dur.
2.
Fon’un stratejisi, uluslararası piyasalarda ağırlıklı olarak faiz ve temettü geliri elde etmek
amacıyla ortaklık payları ve sabit getirili menkul kıymetlere, portföy çeşitlendirmesinin, alınan
risk başına getirinin ve parite riski gibi kıstasların ön planda olduğu aktif yönetim anlayışıyla
uzun vadeli yatırım yapmaktır.
Fon’un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir:
Piyasa Riski: Esnek emeklilik fonu, yapısı itibariyle dünya bazında sistematik olmayan riski
minimize etmeye yönelik kıstaslara yatırım yapan ve teorik olarak dünya sermaye piyasalarının
genel olarak riskini taşıyan bir fondur. Tüm dünya piyasalarını etkileyecek savaş, doğal afet,
salgın hastalık vb. gibi durumlarda Fon’un bu risklerden belirli bir oranda etkilenmesi
kaçınılmazdır. Fon, yapısı itibariyle, likidite riski, yoğunlaşma riski ve karşı taraf riski
taşımamakla beraber, riski üstlenilen piyasa olarak tüm dünya piyasalarının geneli ele
alınmaktadır. Böylece portföy riski dünya bazında menkul kıymet çeşitlendirmesiyle
düşürülmektedir.
Döviz Kuru Riski: Fon, farklı kurlar cinsinden yapılacak menkul kıymet çeşitlendirmesi ile
döviz kuru riskini minimize etmeye çalışmaktadır. Ancak portföy değerlemesinin nihai olarak
TL bazında yapılacak olması, TL’nin USD karşısındaki aşırı değerlenmesi durumlarında
portföy değerinde dalgalanmalar ortaya çıkarabilecektir. Fon’un TL/USD kur riski taşıdığı da
düşünülerek, izin verilen ölçülerde TL enstrüman da portföye dahil edilerek kısmi risk kontrolü
sağlanmaktadır.
Faiz Riski: Fon’un ağırlıklı olarak dünyadaki borçlanma araçlarına yatırım yapacak olması, faiz
riskini gündeme getirse de, menkul kıymet çeşitlendirmesiyle bu risk minimuma indirilmeye
çalışılmaktadır. Sonuç olarak, Fon, çeşitlendirmeyi ülke içinden dünya kapsamına taşımakla
riski olabilecek en alt seviyeye indirmeyi hedeflemektedir.
3.
Fon 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönemde net %17,88 (31 Aralık 2014: %6,25) tutarında
getiri sağlamıştır.
4.
Aşağıda Fon’da yapılan 1 Ocak-31 Aralık 2015 ve 1 Ocak-31 Aralık 2014 dönemine ait faaliyet
giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı (%) yer almaktadır.
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Fon İşletim Gideri
Aracılık Komisyonu Giderleri
Saklama Giderleri
Diğer Giderler
2,01
0,06
0,10
0,04
2,01
0,09
0,11
0,04
Toplam Giderler
2,22
2,25
Gider Türü
5.
Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde değişiklik yapılmıştır:
Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %(0-10); Yabancı Ortaklık Payları: %(25-55);
Yabancı Devlet Borçlanma Araçları: %(35-65); Eurobond: %(0-20); Takasbank Para Piyasası
İşlemleri %(0-10); Ortaklık Payları: %(0-20); Yatırım Fonu/ Borsa Yatırım Fonu/ Yabancı
Yatırım Fonu/Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları:%(0-10).
Değişikliklerin uygulanmasına 01/07/2015 tarihinde başlanmıştır.
6.
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve
stopajdan muaftır.
3
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
D.
İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR
1.
Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer
almaktadır :
Fonun Net
Getirisi %
17,88
(*)
Karşılaştırma
Ölçütünün Getirisi %
18,57
Fonun Brüt Getirisi
(*) %
20,09
Fonun Nispi Getirisi
(**) %
-0,69
Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan
giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade etmektedir.
Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp
aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket
tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar
ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir.
2015 yılı içerisinde fonun toplam giderlerinin, belirtilen azami oranın altında gerçekleşmesi
nedeniyle fonun kurucu tarafından karşılanan gideri bulunmamaktadır.
(**)
2.
Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından
karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel
değeri ifade etmektedir.
Fonun yatırım stratejisi bant aralığı ve karşılaştırma ölçütünün aşağıdaki şekilde güncellenmesi
amacıyla fon kurulu kararı alınmış ve değişiklik onayı için Sermaye Piyasası Kurulu’na
başvurulmuş olup, içtüzük, izahname ve tanıtım formu değişiklikleri, Sermaye Piyasası
Kurulu’nun 09/06/2015 tarih 5735 sayılı izni doğrultusunda onaylanmıştır. Değişikliklerin
uygulanmasına 01/07/2015 tarihinde başlanmıştır.
ESKİ ŞEKİL:
Fonun karşılaştırma ölçütü, %25 Bloomberg ABD Doları cinsinden 5-7 Yıllık Devlet Tahvilleri
Endeksi (USG3TR), %25 Bloomberg Euro cinsinden 5-7 Yıllık Devlet Tahvilleri Endeksi
(GRG3TR), %20 Dow Jones Industrial Endeksi (INDU), %20 Dow Jones Eurostoxx 50 Endeksi
(SX5E), %5 KYD Brüt O/N Repo Endeksi ve %5 BIST-100 Endeksi’ dir.
Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %(0-10); Yabancı Ortaklık Payları: %(25-55);
Yabancı Bono: %(35-65); Takasbank Para Piyasası İşlemleri %(0-10); Ortaklık Payları: %(020) olarak belirlenmiştir.
YENİ ŞEKİL:
Fonun karşılaştırma ölçütü; %25 Bloomberg ABD Doları Cinsinden 5-7 Yabancı Devlet
Borçlanma Araçları Endeksi (USG3TR) ; %25 Bloomberg Euro Cinsinden 5-7 Yıllık Yabancı
Devlet Borçlanma Araçları Endeksi (GRG3TR) ; %20 Dow Jones Industrial Endeksi(INDU) ;
%20 Dow Jones Eurostoxx50 Endeksi (SX5E) ; %3 KYD Brüt O/N Endeksi ; %1 KYD ABD
Doları Cinsinden Eurobond Endeksi; %1 KYD Euro Cinsinden Eurobond Endeksi ve %5 BIST100 Endeksi’dir.
Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Ters Repo %(0-10); Yabancı Ortaklık Payları: %(25-55);
Yabancı Devlet Borçlanma Araçları: %(35-65); Eurobond: %(0-20); Takasbank Para Piyasası
İşlemleri %(0-10); Ortaklık Payları: %(0-20); Yatırım Fonu/ Borsa Yatırım Fonu/ Yabancı
Yatırım Fonu/Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları:%(0-10) olarak belirlenmiştir.
4
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
D.
İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR (Devamı)
3.
1 Ocak-31 Aralık 2015 itibariyle Fon’un Bilgi Rasyosu % (0,02) (1 Ocak-31 Aralık 2014:
%(0,07)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde
kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun
volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü
üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık /
istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir.
4.
Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi’nin internet sitesinde “Kamuyu Sürekli
Bilgilendirme Formu” sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu’ nda (KAP) yer
almaktadır.
…………………
5