l .c - Cigna Finans

ID!B
~
Saygın Yeminli Mali Müşavirlik
ve Bağımsız Denetim A.Ş.
Rapor N°: SYMM 116/1795-184
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN
YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİşKİN
30.09.2010 TARİHİ İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİME AİT
BAGIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ
Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun 30.09.2010
tarihi itibariyle biten dokuz aylık döneme ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu'nun
performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz.
İncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans
dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır .
L
,.., ..c:::::
u
:::l
g
ı:::
sunuşunu
kapsamaktadır.
Bunun dışında kalan
Görüşümüze göre 30.09.2010 tarihi itibariyle biten dokuz aylık döneme ait ekteki performans sunuş raporunu
Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun performansını Sermaye
Piyasası Kurulu'nun performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine
uygun olarak doğru bir biçimde
yansıtmaktadır.
~
u
o
.....J
İstanbuJJ 03.11.2010
u
HLB Saygın Yeminli Mali Müşavirlik
ve Bağımsız Denetim A.Ş.
(A member of HLB International)
..
..c:::::
~
~
ı:::
~
.c
Hayati Ecer,YMM
Sorumlu Ortak Başdenet
.
o
l:)
izmir
istanbul
:1444 Sokak
B/S 35220
: Barbaros Bulvarı 81/1 34353
Alsancakıizmir/TÜRKiYE Tel :+90(232)464 30 40 (PBX) Fax:+90(232)464 39 19
BeşikfaŞ/Isfanbul/TURKiVETel :+90(212) 22750 19
Fax:+90(21 2)261 7699
Web site : http://www.hlbsaygin.com.lrE-posta:[email protected]
HLBSaygın Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.Ş, Dünyaya yaygın muhasebe firmaları ve danışmanlık örgütü
A member of HLBInternationaL. A world-wide network of independent
accounting
mn
International'ın
firms and business advisers.
üyesidir,
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından
yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A.
rxxrrtcr
FONU'NUN
30 EYLÜL 2010
BİLGİLER
PORTFÖY BİLGİLERİ
Halka Arz Tarihi
YATIRIM VE YÖNETİME İLİşKİN BİLGİLER
07.11.2008
30.09.2010 tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri
Portföy Yöneticileri
Vahap Tolga KOT AN Murat İNCE Doruk ERGUN
3.561.678,26
Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri
x.s.
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT
BÜYÜME
AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM
~----------------------~----------~
FONU, Mevzuat gereği portföyünün en az %80'ni
13.448
Yatırımcı Sayısı
borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatırarak
~----------------------~----------~
sermaye kazancı sağlamayı amaçlamaktadır.
Tedavül Oranı %
%1,68
Birim Pay Değeri
0,021175
Portföy Dağılımı %
- Hisse Senetleri
- Ters Repo
% 95,12
%4,88
- Devlet Tahviii IHazine Bonosu
- Y. Özel Sektör Tahvilleri
Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı
Banka
%32,87
Ulaştırma
%11,01
Taş, Toprak
%10,09
Holding ve Yatırım
%9,69
IMKB Ulusal Hizmetler
%9,56
Ticaret
%7,09
Gayrimenkul Y.O.
%5,67
Elektrik
Metal eşya, makina
%4,35 Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001
pay al ınabi Imektedir.
%4,24
Finansal Kiralama Faktoring
%2,46
Diğer
%2,97
1---------------------------+-------------1
En Az Alınabilir Pay Adedi
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAY AT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Yatırım Riskleri
FONU'NUN
30 EYLÜL 2010
Büyüme Amaçh Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun
getirisini etkileyebilecek
muhtemel
riskler;
Politik!Ülke
Riski:
Finansal varlıklara yatırım yapan
yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de
taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet
krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk
gelen
politik
risklerdir.
Ülkelerin
yabancı
sermaye
politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk
kapsamında degerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin dolaşım
serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında olabilecek
degişiklikler bu tip gelişmelere örnek gösterilebilir.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının
sonucu reel getirinin azalması hatta negatif olması
Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır. Bu
enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli
araçlarına yönelinir.
artması
riskidir.
yüzden
yatırım
Hisse Senedi Fiyat Riski:Hisse senedi fiyat değişimlerinin
sahip olunan pozizyonu etkileme olasılığıdır.
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi
riski bir finansal
işlemde,
işlem tutarının vadesinde
yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi
olasılığıdır.
l
Likidite Riski: Varlıkların
nakde dönüştürülememesi
olasılığıdır.
istenildiğinde piyasa fiyatından
halinde ortaya çıkan zarar
Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın
yükümlülüğünü
yerine getirmemesinden kaynaklanan ve kimi
durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk türüdür.
l
(
AT A.Ş .
.\ij~(WitEDI
R'~PO'NU
2
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 30 EYLÜL 2010
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
B. PERFORMANS
BİLGİSİ
PERFORMANS
l
07.11-31.12.08
2009
Mart-lO
Haz -10
Eylül-lO
% -2,22
%104,53
%9,38
%9,99
%30,56
% 0,96
%87,94
%6,49
%3,77
%22,57
%2,42
%1,41
%1,44
%1,49
%1,31
% 0,42
%6,53
%3,93
%3,59
%4,77
BİLGİSİ
%2,84
%1,63
%1,40
%1,54
%1,34
158.629,93
1.186.825,48
1.677.2 i0,83
2.287.072,35
3.561.678,26
%0,02
%0,13
%0,17
%0,24
%0,34
707.810.438
948.806.813
992.420.145
971.070.125
1.040.229.713
(*)Enjlasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır.
(**)Günlük getiri/er üzerinden hesaplanmıştır
Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz.
c. DİPNOTLAR
c.ı.
30 Eylül 2010 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma
ölçütlerinin
sahip olduğu yatırım araçlarının
O 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren hesaplanan getirileri
aşağıdaki gibidir:
%24,51
%5,09
IMKB 100
KYD OIN Re o Endeksi (Brüt)
Söz konusu yatırım araçlarının
yıllık getirilerinin,
Fon'un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen
portföy
oranlarıyla ağırlıklandırılması
sonucu "hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi"; 30 Eylül 2010 tarihi itibari
ile Fon portföyündeki
mevcut oranlarıyla
ağırlıklandırılması
sonucu ise "gerçekleşen karşılaştırma ölçütü
getirisi" hesaplanmaktadır.
Gerçekleşen getiri; Fon'un
ifade etmektedir.
yıllık
birim
pay değerindeki
yüzdesel
değişimi,
yani Fon'un
portföy
getirisini
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 30 EYLÜL 2010
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Nisbi getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün
getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitifyada negatifyüzdesel getiri olup aşağıdaki formül
ile hesaplanmaktadır:
Nisbi Getiri = [Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
Getirisi]
+ [Gerçekleşen
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 30 Eylül 2010 tarihi itibari ile;
l
Gerçekleşen Getiri
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Nisbı Getiri
%30,56
%23,57
%22,57
%7,99
olarak gerçekleşmiştir.
c.ı.
Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul
Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir. Finans Emeklilik A.Ş.'ne ait 5 adet emeklilik yatırım
fonu da dahilolmak üzere toplam 34 adet yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. 30 Eylül
2010 tarihi itibariyle Yönetilen toplam portföy büyüklüğü ı.040.229.713.-TL civarındadır.
C.3.
Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejısı ve yatırım amacına "Tanıtıcı Bilgiler"
başlığında yer verilmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü;
% 90 İMKB Ulusall 00 Endeksi + % 1O KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
C.4.
Fonun 01 Ocak 2010 - 30 Eylül 2010 itibariyle sona eren performans döneminde net getirisi, %30,56
olarak gerçekleşmiştir.
C.S.
OL Ocak 2010 - 30 Eylül 2010 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet
giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması:
Toplam Faaliyet Giderleri
Ortalama Fon Portföy Değeri
Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri
l
l
64.334,58
2.103.571,83
3,06%
C.6.
01 Ocak 2010 - 30 Eylül 2010 performans sunum dönemi
karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
C.7.
Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma
karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır.
EMEKliliK V
(\~~~~~AÇUHj
.J iK YATI
!
içinde yatırım
ölçütünde
stratejisinde
de yer aldığından
ya da
hedeflenen
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENE Dİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 30 EYLÜL 2010
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNU Ş RAPORU
C.8.
Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
C.9.
Portföy grubu tanımlanmamıştır.
C.IO. Portföy sayısı geçerli değildir.
C.ll. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere
oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise
aşağıdaki tablodaki gibidir:
l
OIOcak2010-30Eylül2010
1. İhraç İçin Ödenen Ücretler
2. Tescil ve İlan Giderleri
3. Sigorta Ücretleri
4. Aracılık Komisyonu Giderleri
5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri
6. Fon Yönetim Ücretleri
7. Denetim Ücreti
8. Katılma Belgesi Basım Giderleri
9. Vergi, Resim, Harç Giderleri
10. Diğer
Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı
1.088,73
21.481,72
760
36.713,13
858
238,85
3.194,15
64.334,58
5