Vakıf Portföy Yönetimi A

Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2010 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖY BİLGİLERİ
Halka Arz Tarihi
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
07.11.2008
Portföy Yöneticileri
Vahap Tolga KOTAN
Murat İNCE
Doruk ERGUN
31.03.2010 tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri
1.677.210,83
Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI
HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU, Mevzuat gereği
portföyünün en az %80’ni borsada işlem gören
10.093
şirketlerin hisse senetlerine yatırarak sermaye kazancı
sağlamayı amaçlamaktadır.
0,95
Birim Pay Değeri
0,017739
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
Portföy Dağılımı %
- Hisse Senetleri
% 88,43
- Ters Repo
% 11,57
- Devlet Tahvili /Hazine Bonosu
-
- Y. Özel Sektör Tahvilleri
-
Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı
- Banka
%38,78
- Holding ve Yatırım
%25,04
Gayrimenkul Y.O.
%8,45
Finansal Kiralama Faktoring
%5,55
Sigorta
%5,07
Metal eşya, makina
%4,50
Gıda, icecek
%3,90
Taş, toprak
%3,36 pay alınabilmektedir.
Diğer
%5,36
En Az Alınabilir Pay Adedi
Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001
1
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2010 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Yatırım Riskleri
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu’nun
getirisini etkileyebilecek muhtemel riskler;
Politik/Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan
yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de
taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet
krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk
gelen politik risklerdir. Ülkelerin yabancı sermaye
politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk
kapsamında degerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin
dolaşım serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında
olabilecek degişiklikler bu tip gelişmelere örnek
gösterilebilir.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması
sonucu reel getirinin azalması hatta negatif olması riskidir.
Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır. Bu yüzden
enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım
araçlarına yönelinir.
Hisse Senedi Fiyat Riski:Hisse senedi fiyat değişimlerinin
sahip olunan pozizyonu etkileme olasılığıdır.
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi
riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde
yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi
olasılığıdır.
Likidite Riski: Varlıkların istenildiğinde piyasa fiyatından
nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar
olasılığıdır.
Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın
yükümlülüğünü yerine getirmemesinden kaynaklanan ve
kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk
türüdür.
2
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2010 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
B. PERFORMANS BİLGİSİ
07.11/31.12
Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı
Sunuma Dahil Portföy veya
Portföy Grubunun Yönetilen
Portföyler İçindeki Oranı( %)
Sunuma Dahil Dönem Sonu
Portföy veya Portföy Grubunun
Net Varlık Değeri
Karşılaştırma Ölçütünün
Standart Sapması (%)
Portföyün veya Portföy
Grubunun Zaman İçinde
Standart Sapması (%)**
Portföy Sayısı
Enflasyon Oranı (%)*
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
(%)
Toplam Getiri (%)
Yıllar
PERFORMANS BİLGİSİ
2008
% -2,22
% 0,96
% 0,42
-
% 2,42
% 2,84
158.629,93
% 0,02
707.810.438
2009
Mart - 10
%104,53
%9,38
%87,94
%6,49
%6,53
%3,93
-
%1,41
%1,44
%1,63 1.186.825,48
%1,40 1.677.210,83
%0,13
%0,17
948.806.813
992.420.145
(*)Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır.
(**)Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır
Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz.
C. DİPNOTLAR
C.1. 31 Mart 2010 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen
karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının 01 Ocak 2010 tarihinden itibaren
hesaplanan getirileri aşağıdaki gibidir:
IMKB100
KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
% 7,03
% 1,65
3
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2010 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon’un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy
oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu “hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi”; 31 Mart 2010 tarihi
itibari ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise “gerçekleşen
karşılaştırma ölçütü getirisi” hesaplanmaktadır.
Gerçekleşen getiri; Fon’un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon’un portföy getirisini
ifade etmektedir.
Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma
ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup
aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır:
Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri – Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi – Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Mart 2010 tarihi itibari ile;
Gerçekleşen Getiri
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Nisbî Getiri
:
:
:
:
% 9,38
%6,41
%6,49
% 2,89
olarak gerçekleşmiştir.
C.2. Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul
Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir. Finans Emeklilik A.Ş.’ne ait 5 adet emeklilik yatırım
fonu da dahil olmak üzere toplam 31 adet yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir.
31/03/2010 tarihi itibariyle Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 992.420.145 TL civarındadır.
C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına “Tanıtıcı Bilgiler”
başlığında yer verilmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü;
% 90 İMKB Ulusal 100 Endeksi + %10 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
C.4. Fonun 01 Ocak 2010 – 31 Mart 2010 itibariyle sona eren performans döneminde net getirisi,
%9.38 olarak gerçekleşmiştir.
4
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2010 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
C.5. 01 Ocak 2010 – 31 Mart 2010 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer
faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması:
Toplam Giderler
Ortalama Fon Portföy Değeri
Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri
:
:
:
16.772,28 TL
1.407.622,85 TL
1,19 %
C.6. 01 Ocak 2010 – 31 Mart 2010 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde ya da
karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
C.7. Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen
karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır.
C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır.
C.10. Portföy sayısı geçerli değildir.
C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık
değerlere oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet
giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir:
1. İhraç İçin Ödenen Ücretler
2. Tescil ve İlân Giderleri
3. Sigorta Ücretleri
4. Aracılık Komisyonu Giderleri
5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri
6. Fon Yönetim Ücretleri
7. Denetim Ücreti
8. Katılma Belgesi Basım Giderleri
9. Vergi, Resim, Harç Giderleri
10. Diğer
01 Ocak 2010-31 Mart 2010
-500,00
-6.199,99
760,00
8.079,07
328,00
-18,55
886,67
Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı
16.772,28
5