TEB B Tipi Tahvil ve Bono Fonu

TEB B Tipi Tahvil ve Bono Fonu
ŞUBAT 2013
FON STRATEJİSİ
Fon yönetiminde yatırım yapılacak araçların seçiminde, nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar
tercih edilir. Fon portföyüne ağırlıklı olarak orta ve uzun vadeli devlet iç borçlanma senetleri dahil
edilmektedir. Portföyün vadesi piyasa koşullarına göre aktif olarak ayarlanmak suretiyle
yatırımcılara orta vadeli faizlerin üzerinde getiri sağlamayı hedefleyen bir yatırım strateji
izlemektedir.
RISK SINIFI
FON YÖNETİCİSİ YORUMU
Şubat ayına 22 ayın en yükseğinde gelen Satın Alma Yöneticileri Endeksi ve beklentilerin üzerinde
gelen enflasyon verileriyle başlandı. Faiz koridorunda tekrar indirime giden Merkez Bankası uzun
vadeli tahvil faizlerinde yükselişe, kısa vadeli tahvil faizlerinde ise düşüşe sebep oldu. Gelişmekte
olan ülkelerdeki faiz indirimleri Merkez Bankası’nın faiz indirmesi için alan yaratırken düşük
kapasite kullanım oranı üst bandın da indirilmesine olanak sağlıyor. Piyasanın ortak görüşü faiz
koridorunun 4%-8% seviyesine indirilmesi. Politika faizi konusunda ise ortak görüş oluşmuş değil,
bazı piyasa oyuncuları indirim beklerken bazıları sabit kalmasını bekliyor. 2012 cari açık rakamı
49,6 milyar $ olarak açıklandı ve piyasa beklentisinin çok altında kaldı. Sonrasında TÜİK’in turizm
gelirlerinde yaptığı düzeltme ile cari açığın 2,2 milyar $ daha düşeceği belirtildi. Açıklanan Amerika
Merkez Bankası Faiz Kararı tutanakları komite üyelerinin fikirlerinin tahvil alımlarının azaltılması
konusunda eşit dağıldığını gösteriyor. İtalyan seçimlerinden hükümet çıkmamış olması ve Güney
Kıbrıs’ın yaşadığı ekonomik sorunlar Euro bölgesi için risk faktörü olmaya devam ederken Euro
Dolar’a karşı son zamanların en düşük değerlerine geriledi. Merkez Bankası’nın nette sıkılaştırıcı
adımlarına devam etmesini fakat faiz koridorunda yapılacak indirimlerin piyasa oyuncuları
tarafından genişletici algılanmaya devamını bekliyoruz.
YATIRIM VADESİ
3 ay-6 ay
YATIRIMCI PROFİLİ
Tedbirli-Dengeli-Dinamik-Atılımcı
TEMEL BİLGİLER
Halka Arz Tarihi
Fon Kurucusu
Fon Yöneticisi
Yönetim Ücreti
Karşılaştırma Ölçütü
FON PERFORMANSI
Son 1 Ay
Son 3 Ay
Yılbaşı
1 Yıl
2 Yıl
Fon Getirisi %
0.52
1.52
1.26
11.82
19.18
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi %
0.39
1.01
1.15
10.09
15.48
:27.10.1993
:TEB A.Ş.
:TEB Portföy Yönetimi A.Ş.
:%2,19 (yıllık)
:%94 KYD 547 +
%5 REPO + %1 KYD
ÖST-Sabit
FON İÇERİĞİ
Sgmk
BPP
97.89%
2.11%
İlk 5 Tahvil-Bono
TRT240914T15
TRT110913T11
TRT150120T16
TRT050314T14
TRT150513T11
Bu belge, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca Türk Ekonomi Bankası A.Ş. içi kullanım ve Banka çalışanlarını bilgilendirmek amacıyla hazırlanmış olup, tavsiye ya da herhangi bir öneri
içermemektedir. Bu belge hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu belgedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Türk Ekonomi Bankası A.Ş. ve/veya TEB Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu
tutulamaz. Yatırım Fonları’nın geçmiş döneme ilişkin getirileri, gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım veya satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.