TEB B Tipi Platin Tahvil – Bono Fonu

TEB B Tipi Platin Tahvil – Bono Fonu
TEMMUZ 2012
FON STRATEJİSİ
Ağırlıklı olarak değişken ve sabit kuponlu, uzun vadeli iskontolu tahvillere yatırım yapar.
Portföyünde minimum %51 oranında devlet tahvili ve hazine bonosu bulundurur. Portfoy
oluşturulurken bono ve tahvillerin yüksek işlem hacmi kriteri ön plana alınır. Mevcut ekonomi ve
piyasa koşullarına göre portföyünde bulundurduğu sabit getirili menkul kıymetlerin oranını ve
ortalama vadelerini aktif olarak belirleyen bir yatırım stratejisine sahiptir. Portfoyün vadesi piyasa
koşullarına göre aktif olarak ayarlanmak suretiyle yatırımcılara orta vadeli faizlerin üzerinde getiri
sağlamayı hedefleyen bir yatırım stratejisi izler.
FON YÖNETİCİSİ YORUMU
Enflasyon verisinin beklenenin altında gelmesi ve cari açıktaki görece düzelme bono piyasasını
tetikledi. Yurt dışında faizlerin düşmesi ve diğer gelişmekte olan piyasaların faizlerinin yüksek
kalması gelişmekte olan ülkelere olan talebi arttırıyor. Bunların içinde mali durumu ve potansiyeli
yüksek olan ülkeler daha fazla para çekmekte. Verim eğrisinin dikleşeceğini ve kısa vadelerin
düşerken uzun vadelerin bu seviyelerde kalacağını düşünüyoruz. Bu nedenle mevcut
pozisyonumuzu korumaya devam edeceğiz. Merkez Bankası’nın ortalama fonlama maliyeti geçen
aya göre düşerken aylık ortalaması %8 seviyesine yakın seyretti. Merkez Bankası’nın Ağustos
ayında da üst bandı değiştirmeyeceğini ve enflasyonda kalıcı bir iyileşmeyi bekleyeceğini tahmin
ediyoruz. Ağustos ayının ilk haftasındaki ECB ve FED toplantılarından piyasalar destekleyeci
haberi satın alıyorlar. Bizim beklentimiz FED’in seçim öncesinde 3.parasal genişlemeden
bahsetmeyeceği yönünde ama ECB tarafında Başkan Temmuz ayının son haftasında yaptığı
konuşmada beklentileri yüksettiği için buradan gelecek karar önemli olacaktır.
FON PERFORMANSI
RISK SINIFI
YATIRIM VADESİ
3 ay-6 ay
YATIRIMCI PROFİLİ
Tedbirli-Dengeli-Dinamik-Atılımcı
TEMEL BİLGİLER
Halka Arz Tarihi
:2004
Fon Kurucusu
:TEB A.Ş.
Fon Yöneticisi
:TEB Portföy Yönetimi A.Ş.
Yönetim Ücreti
:%1,83 (yıllık)
Karşılaştırma Ölçütü :%94 KYD 182+%5 REPO + %1
Son 1 Ay
Son 3 Ay
Yılbaşı
1 Yıl
2 Yıl
Fon Getirisi %
1.41
3.24
7.29
8.64
15.33
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi %
1.24
2.66
6.2
7.46
13.66
KYD OSB
FON İÇERİĞİ
Sgmk
Diğer
91.96%
8.04%
İlk 5 Tahvil-Bono
TRT170713T17
TRT110215T16
TRT150513T11
TRSTEBK51316
TRT150120T16
Bu belge, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca Türk Ekonomi Bankası A.Ş. içi kullanım ve Banka çalışanlarını bilgilendirmek amacıyla hazırlanmış olup, tavsiye ya da herhangi bir öneri
içermemektedir. Bu belge hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu belgedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Türk Ekonomi Bankası A.Ş. ve/veya TEB Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu
tutulamaz. Yatırım Fonları’nın geçmiş döneme ilişkin getirileri, gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım veya satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.