Sayfa 4 - Saf GYO

SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
SAĞLAM
GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
30.06.2010
ARA DÖNEM FAALĠYET RAPORU
1
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
Raporun dönemi :
01.01.2010 – 30.06.2010
Ortaklığın Unvanı: Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş
ġirketin Faaliyet Konusu ve Bilgileri
Şirketimiz faaliyetlerinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Gayrimenkul Yatırım
Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı AMAÇ ve KONULARLA iştigal etmek
üzere kurulmuş olup, Şirket‟in faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim
sınırlamalarında, Sermaye Piyasası Kurulu‟nun düzenlemelerine ve ilgili mevzuata
uyulur.
Merkez Adresi
Çamlıca Bulgurlu mah. Çilehane Yolu Cad. Saadet Sok. No:15 Küçük Çamlıca
Üsküdar / İstanbul.
Şubemiz bulunmamaktadır.
Telefon No
0216-327-88-13
Faks No
0216-428-96-48
Internet Adresi
www.saglamgyo.com.tr
Vizyonu
Sağlam GYO vizyonunu; ülkemiz gayrimenkul piyasasındaki değişime ve ilerlemeye
ivme kazandıran, Türkiye ekonomisi için değer yaratacak dünya standartlarında projelere
imza atmak olarak belirlemiştir.
Misyonu
Sağlam GYO, piyasanın gelişim alanlarını yakından takip ederek istikrarlı büyüme ve
yüksek karlılıkla yatırımcılarına kazanç sağlamayı misyon edinmiştir.
2
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
ġirketin mevcut Yönetim ve Denetimde Görev
Alan Üyeler ve Görev süreleri
Yönetim Kurulu
Görev Süresi
Adı Soyadı
Görevi
BaĢlangıç
BitiĢ
Murat Ülker
Başkan
14.06.2010
14.06.2011
Cahit Paksoy
Başkan Vekili
14.06.2010
14.06.2011
Mahmut Mahir Kuşculu
Bağımsız Üye
14.06.2010
14.06.2011
Nazım Özdemir
Üye
14.06.2010
14.06.2011
Mehmet Atila Kurama
Üye
14.06.2010
14.06.2011
Rıfat Hasan
Üye
14.06.2010
14.06.2011
Burhan Karademir
Denetçi
14.06.2010
14.06.2011
Harun Nedim Alpa
Denetçi
14.06.2010
14.06.2011
Denetçiler
Üst Yönetim
Ahmet Özokur
Mahmut Kayacık
Erdinç Yılmaz
Mesleki Tecrübe
Genel Müdür
İş Geliştirme Koord.
Mali İşler Müdürü
İşletmeci
İşletmeci
Mali Müşavir
Ortaklığın Denetim Komitesi üyeleri;
Adı Soyadı
Nazım Özdemir
Rıfat Hasan
Halil Cem KarakaĢ
Görevi
Sermaye Payı/Temsil
Ettiği Tüzel KiĢilik
(TL)
(%)
Yönetim Kurulu üyesi
0
0,00
Yönetim Kurulu üyesi
0
0,00
Mali İşler Başkanı
0
0,00
3
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
Yönetim Kurulu Üyeleri ile Denetim Kurulu Üyelerinin Yetki ve Sınırı
Gerek Yönetim Kurulu Başkanı gerekse Yönetim Kurulu Üyeleri Türk Ticaret
Kanunu‟nun ilgili maddeleri ve Şirket Ana Sözleşmesi‟nin 16‟ncı maddesinde belirtilen
yetkileri haizdir. Ana Sözleşmemizin 19‟uncu maddesinde ise Denetçilerin nitelikleri ve
sorumluluklarına ilişkin Türk Ticaret Kanunu hükümlerine tabi oldukları kaydedilmiştir.
ġirket Ortaklık Yapısı
Şirketimizin 30.06.2010 tarihi itibarıyla sermaye bilgileri ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.
Sermaye Bilgileri
Çıkarılmış Sermayesi
Kayıtlı Sermayesi
56.000.000-TL
500.000.000-TL
Ortaklık Yapısı
Ortakların Ünvanı
MURAT ÜLKER
AHSEN ÖZOKUR
YILDIZ HOLDİNG A.S.
ÜLKER ÇİKOLATA SAN. A.S.
ÜLKER BİSKÜVİ SAN. A.S.
MAHMUT MAHİR KUSCULU
İSMAİL BACACI
HALKA AÇIK
TOPLAM
Pay tutarı (YTL)
7.000.000
7.000.000
4.081.842
4.000.000
6.000.000
4
4
27.918.150
56.000.000
Pay
12,50%
12,50%
7,29%
7,14%
10,71%
0,00%
0,00%
49,85%
100,00%
ġirketin Sermayesi, Sermayenin %10’undan Fazlasına Sahip Ortaklar:
30 Haziran 2010 tarihi itibariyle, Şirketin kayıtlı sermaye tavanı 500 milyon TL,
çıkarılmış (ödenmiş) sermayesi ise 56 milyon TL‟dir.
MURAT ÜLKER
AHSEN ÖZOKUR
ÜLKER BİSKÜVİ SAN. A.Ş.
HALKA AÇIK
TOPLAM
12,50%
12,50%
10,71%
49,85%
100,00%
4
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
ġirket ĠĢtiraklerimiz ve Bağlı Ortaklıklarımız
Şirketimizin 30.06.2010 tarihi itibariyle,
OTTOMAN GAYRĠMENKUL YATIRIMLARI ĠNġAAT VE TĠCARET A.ġ
ĠĢtirak Payı
: %10
ġirket Merkezi
: Meliha Avni Sözen Caddesi, No:40 Mecidiyeköy-ġiĢli / Ġstanbul
Sermayesi
: 36.000.000 TL
BARWA C.O
SİNPAS GYO A.Ş.
H.SERHAN ERCİVELEK
EKSİM DIŞ TİCARET A.Ş
SAĞLAM GYO A.Ş
TOPLAM
Sermaye
Tutarı (TL)
18.000.000 TL
8.964.000 TL
36.000 TL
5.400.000 TL
3.600.000 TL
36.000.000 TL
Adet
Yüzde
18.000
8.964
36
5.400
3.600
50,00%
24,90%
0,10%
15,00%
10,00%
36.000
100,00%
Şirketimizin bağlı ortaklığı bulunmamaktadır.
30 Haziran 2010 DÖNEMĠNĠN DEĞERLENDĠRĠLMESĠ
2010 yılı ilk yarısı itibariyle, ABD'nin ve Asya'nın gelişen ülkelerinin büyümesi ile ilgili
olarak bazı göreceli iyi veriler bulunurken, global piyasalarda ikinci dip olasılığının hala
devam ettiği bir dönem olmuştur.
AB ülkelerinden Yunanistan, Portekiz ve İspanya'nın milli gelirlerinin neredeyse 2,5
katına çıkan borçlarının ödenemeyeceği endişesiyle beraber Euro/Dolar paritesinde ve
Avrupa borsalarında sert düşüşler yaşanmıştır. Önümüzdeki dönemde özellikle AB
bölgesinde maliye politikasının giderek sıkılaştırılacağı, vergilerin artırılacağı, kamu
harcamalarının kısılacağı bir dönem olması bekleniyor. Buna karşılık, para politikası bir
süre daha gevşek tutularak faizlerin düşük kalması sağlanacak, kamu kesiminin terk ettiği
yatırım alanlarına özel kesimin ilgi göstermesi beklentisi sürecektir.
TÜİK tarafından açıklanan verilere göre, 2010 yılının ilk üç ayında Türkiye ekonomisi
geçen yılın aynı dönemine kıyasla %11.7 büyümüştür. Bu oran ile Türkiye, Çin'den sonra
G-20 ülkeleri arasında ikinci en büyük büyümeyi göstermiştir.
2009 - 2010 1. Çeyrek verileri ele alındığında, ekonomik büyümeye en büyük katkı, %21
oranındaki üretim artışı ile imalat sanayi sektöründen gelmiştir. Toplamda büyümeye 4.9
puanlık bir katkı yapan imalat sanayi sektörü, yakın dönemde büyüme oranına bu kadar
yüksek katkı yapmamıştır. Bununla birlikte, ticaret sektörü %19.5, ulaştırma ve
haberleşme sektörleri %11.3 ve inşaat sektörü de %8 oranında büyüyerek toplamda 4.8
puanlık katkı yapmışlardır. %3.2 oranında daralan tarım sektörü ise büyüme oranını 0.2
5
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
puan aşağıya çekmiştir. İnşaat sektörü 2010'un ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı
dönemine kıyasla %8.0 oranında büyümüştür.
Ancak, 2008 ve 2010 yıllarının 1. Çeyrekleri kıyaslandığında sektördeki üretim
rakamlarının 2008'in %12.1 gerisinde olduğu görülmektedir. Esasen 2008'in ilk çeyreğine
kıyasla ileri konumda olan tek sektör mali hizmetler sektörüdür.
TUİK verilerine göre 2010'un ilk çeyreğinde konut satışlarında bir önceki yılın aynı
dönemine göre %21.13, bir önceki çeyreğe göre ise %26.13'lük gerileme olmuştur. Her
ne kadar satışlarda düşüş yaşanmış gibi görünse de bu veriden 2009 yılı ikinci çeyrekte
son bulan tapu harcı indirimlerinin etkisini arındırıldığında, talebin 2009'un son
çeyreğinden bu yana giderek artan bir şekilde devam ettiğini görülmüştür. Düşük faiz
oranları ile birlikte artan konut talebi, bu canlanmada etkili olmuştur.
Dönem içerisinde perakende sektöründe, 2010 yılının ilk çeyreğinde 82 bin metrekarelik
kiralanabilir alan artışı gözlemlenmiştir. Alışveriş Merkezleri Yatırımcıları Derneği
(AYD) tarafından açıklanan 2010 Şubat ayı verilerine göre; geçen yılın aynı dönemine
göre AVM ziyaretçi endeksinde yaşanan %4‟lük gerilemeye rağmen, ciro endeksinde
yaklaşık %22 oranında artış yaşanmıştır.
Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı olarak; 2010 yılında ekonomik büyümeden
payımıza düşen payı alarak düzenli kira geliri elde ettiğimiz gayrimenkullerle
portföyümüzü büyütmeyi amaçlıyoruz.
GYO Sektörü ve Sektördeki Yerimiz
Yatırım Ortaklıkları gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına,
gayrimenkul projelerine, gayrimenkule dayalı haklara ve sermaye piyasası araçlarına
yatırım yapabilen, belirli projeleri gerçekleştirmek üzere adi ortaklık kurabilen ve
Tebliğ‟de izin verilen diğer faaliyetlerde bulunabilen sermaye piyasası kurumlarıdır.
1995 yılında kurulmuş olup 1997 yılında Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)
düzenlemeleri gereğince halka açılıp İMKB‟ye kote olmuşlardır.
30 Haziran 2010 itibarı ile GYO sektöründe faaliyet gösteren 17 adet GYO‟ nun toplam
piyasa değeri 3.175 milyar TL‟dir. Sağlam GYO‟nun 30.Haziran.2010 itibariyle piyasa
değeri 44,2 milyon TL olup piyasa değerine göre pazarda %2‟lik paya sahiptir.
Şirketimiz, gayrimenkul sektörü içinde düzenli kira geliri elde edeceği gayrimenkul
yatırımlarına yönelip, 2010 yılında portföyünü büyütmeyi amaçlamaktadır.
6
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
GYO Sektöründe Meydana Gelen DeğiĢiklik
(Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Tebliğindeki DeğiĢiklikler)
Şirketimizin faaliyet gösterdiği gayrimenkul yatırım ortaklıkları sektöründe faaliyet
gösteren şirketlerin uyacakları esasların belirlendiği “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına
İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”i (Seri:VI No:21)
yayımlanmıştır.
Şirketimiz Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Tebliğinde yeralan hususları uygulamada
azami özen ve gayret göstermektedir.
ġirket Özet Portföyü (30.06.2010)
Şirketimizin kira geliri elde ettiği gayrimenkul yatırımları özet tablosu aşağıda yer
almaktadır;
Arsalar
Çakmaklı arsa
İstanbul İli, Esenyurt İlçesi Çakmaklı Köyu, 140 Ada, 14
Parsel Arsa – 20.8 milyon TL ekspertiz değerli
Binalar
Altunizade BTT Binası
İstanbul Uskudar ilcesi Altunizade mahallesi 201 pafta2
ada 6 nolu parsel uzerinde gelistirilmis 1586,40m2 Ofis /
Mağaza 9.0 milyon TL ekspertiz değerli gayrimenkul
73.076 TL aylık kira geliri bulunmaktadır.
Mecidiyeköy İş Merkezi
İstanbul Sisli ilcesi Mecidiyekoy mahallesinde 311 pafta
2013 ada 85 nolu parsel uzerinde gelistirilmis
2669 m2 Ofis / Toplantı Odası
4.9 milyon TL ekspertiz değerli gayrimenkul 32.990 TL
aylık kira geliri bulunmaktadır.
Antalya BTT binası
Antalya İli Merkez İlcesi Koyunlar Koyu 25029 Ada 13
Parsel uzerinde gelistirilmis 4230m2 Ofis / Mağaza
4.9 milyon TL ekspertiz değerli gayrimenkul 33.093 TL
aylık kira geliri bulunmaktadır.
7
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
Fecir İş Merkezi
İstanbul İli, Arnavutköy İlcesi, F21D13b4D Pafta No, 113
Ada No, 8 Parselde kayıtlı Fabrika Binası.
14.3 milyon TL ekspertiz değerli gayrimenkul 121.658 TL
aylık kira geliri bulunmaktadır.
Rozi Fabrika Binası
Kocaeli İli, Gebze İlçesi, Balçık Köyü, G22b14c4b Pafta
No, 177 Ada No, 15 Parselde kayıtlı Fabrika Binası
36.4 milyon TL ekspertiz değeri bulunan gayrimenkulün
aylık kira değeri 319.566 TL‟dir.
Duran Doğan Fabrika
Binası
İstanbul İli, Arnavutköy İlçesi, Hadımköy, 29L-2bPafta
No, 374 Ada No, 3 Parselde kayıtlı Fabrika Binası
19.0 milyon TL ekspertiz değeri bulunan gayrimenkulün
aylık kira değeri 148.131 TL‟dir.
ĠĢtirak
Ottoman Gayrimenkul
Yatırımları İnş. Ve Tic. A.Ş
Portföy Değeri 2.624.634 TL
Para ve Sermaye Piyasası
araçları Toplamı
Portföy Değeri 8.2 milyon TL‟dir.
8
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
Finansal araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi
Şirketimiz yatırım stratejisi olarakta kabul ettiği üzere gayrimenkul sektöründe geniş bir
portföy çeşitliliği sağlayarak ve gayrimenkul seçiminde düzenli kira gelirleri elde edeceği
gayrimenkullere yönelerek yatırımcıları için riski minimize etmeye çalışmaktadır.
Portföyümüzdeki gayrimenkuller maddi her türlü hasara karşı sigortalanmıştır.
Şirket, finansal araçlarından kaynaklanan riskleri faiz oranı riski, likidite riski, kur riski
ve kredi riskidir.
Faiz oranı riski
Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından
kaynaklanmaktadır. Şirket, belirli bir dönemde vadesi dolacak varlık ve yükümlülüklerin
zamanlama farklılıklarından dolayı faiz riskine maruzdur.
Hali hazırda Şirket genelinde tanımlanmış bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması
bulunmamaktadır. Tanımlanmış bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber Şirket
Yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir.
Likidite riski
Likidite riski bir şirketin fonlama ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir.
Şirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların
ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma
rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetmektedir.
Kur riski
Yabancı para cinsinden gösterilen varlıklar ve yükümlülükler özellikler yabancı para
cinsinden finansal kiralama borçları Şirket‟in kur riskine maruz kalmasına neden
olmaktadır.
ġirketin GeliĢimi ve Öngörüler
2010 yılında organizasyon yapısını ve kadrosunu güçlendiren Sağlam GYO, gayrimenkul
piyasasındaki gelişim alanlarını yakından takip ederek portföyünü büyütmeyi
amaçlamaktadır.
BaĢlıca Finansal ve Operasyonel Göstergeler:
ġirketimizin 2010–06 aylık dönem itibariyle ġirketimiz varlıklarına iliĢkin ayrıntılı
bilgiler portföy tablosunda verilmiĢtir. Portföy tablosundan derlenen sayısal veriler
ise aĢağıdaki gibidir:
9
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
Şirketimizin 2010–06 aylık dönem itibariyle net zarar – 723.558 TL „dir.
Şirketimizin Portföy büyüklüğü 30.06.2010 tarihi itibariyle 120,4 milyon TL, net aktif
değer büyüklüğü ise aynı dönemde 71,1 milyon TL‟dir.
Pay baĢına net aktif değeri
30.06.2010 tarihinde Sağlam GYO hisse senedinin İMKB kapanış fiyatı : 0,79 TL‟dir.
30.06.2010 tarihi itiribariyle Pay başına net aktif değeri: 1,27 TL‟dir.
Hisse net aktif değerine göre 30.06.2010 kapanışı itibariyle %38 iskontolu
işlem görmektedir.
Şirketin Yıllar İtibariyle Net Aktif Değeri
değişimi
Şirketin Yıllar İtibariyle Özkaynak Gelişimi
ġirketimizin 30.06.2010 tarihli portföy tablosu aĢağıdaki gibidir:
10
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
11
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
12
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
13
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
14
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
15
SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
Diğer
Hesap Dönemi Sonundan Meydana Gelen Önemli DeğiĢiklikler
Hesap Dönemi Sonundan Meydana Gelen Önemli Değişiklik olmamıştır.
Yapılan AraĢtırma ve GeliĢtirme Faaliyetleri
Yatırımlar Departmanı tarafından yürütülen arsa, arazi ve fizibilite çalışmaları dışında
başkaca bir Araştırma ve Geliştirme faaliyeti bulunmamaktadır.
ÇıkarılmıĢ Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı
Rapora söz konusu olan dönemde çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçları
bulunmamaktadır.
ġirket Üst yönetiminde Meydana Gelen DeğiĢiklik
2009 Olağan Genel Kurul Toplantısında bir yıl süre ile görev yapmak üzere seçilen yeni
yönetim kurulu üyelerimiz aralarında yaptıkları görev taksimi sonucu Murat ÜLKER
Yönetim Kurulu Başkanlığına, Cahit PAKSOY Yönetim Kurulu Üyeliği ve Başkan
Vekilliği görevine seçilmiştir.
Yatırımlardaki GeliĢmeler, TeĢviklerden Yararlanma Durumu
Şirketimizin rapor döneminde süregelen veya başlayan bir yatırım faaliyeti ve dönemde
yararlandığı veya süregelen bir teşvik bulunmamaktadır.
ÇalıĢanların Hakları
Personelimize yasal mevzuat kapsamında sosyal hakları düzenli ve periyodik olarak
sağlanmaktadır. Toplu iş sözleşmemiz bulunmamaktadır.
16