28.12.2015 BIST100 endeksi haftanın son işlem günü küresel piyasalardaki tatil havasıyla sakin seyir izledi BIST 100 endeksi, Cuma günü 0,19% yükselişle günü 74.189,53 puandan kapattı. Endekste işlemler 74.227,85 - 73.994,66 puan aralığından yapıldı. Yurt Dışı Kapanış En Yüksek En Düşük Değişim % DJI 17.552 17.606 17.544 -0,29 S&P 2.061 2.067 2.059 -0,16 NASDAQ 4.623 4.636 4.621 -0,04 DAX 10.728 10.743 10.595 2,28 Yurtiçi Kapanış En Yüksek BİST 100 74.189,5 74.227,9 USDTRY 2,9196 2,9250 EURTRY 3,1895 3,1925 Altın 1.076 1.077 En Düşük 73.994,7 2,9140 3,1875 1.070 Değişim % 0,19% 0,04% -0,06% 0,00% En Çok Kazandıran IPEKE KOZAA KOZAL ALCTL ALGYO 20,00 19,81 15,47 13,85 4,05 Ekonomik Ajanda Zaman Ülke 01:50 Japonya 01:50 Japonya 01:50 Japonya 01:50 Japonya 01:50 Japonya 14:30 Türkiye 14:30 Türkiye 17:30 ABD Önem *** ** ** ** ** * ** ** % En Çok Kaybettiren ZOREN TMSN CRFSA GOZDE BRISA % -4,95 -2,29 -2,14 -1,30 -1,02 En Çok İşlem Hacmi THYAO TMSN GARAN ZOREN ALCTL Açıklanacak Sanayi Üretimi (Kasım) (Aylık) Sanayi Üretimi (Kasım) (Yıllık) Perakende Ticaret (Kasım) (Yıllık) Perakende Satışlar(Kasım) (Aylık) Büyük Perakende Satışlar (Kasım) Mevsim Etkisinden Arındırılmış İmalat Güveni (Aralık) Kapasite Kullanım Oranı (Aralık) Dallas FED İmalat Endeksi (Aralık) mTL -7,0 a) ABD ABD tarafında haftanın son işlem günü veri bakımından sakin bir gün yaşandı. Ayrıca ABD piyasaları da Noel tatili sebebiyle kapalıydı. b) Euro Bölgesi Euro tarafında Noel tatili sebebiyle piyasaların kapalı olduğu Cuma gününde veri bakımından sakin bir gün yaşandı. c) Japonya 94 92 85 62 58 Beklenti -0,5% 1,60% -0,1% -1,4% Küresel Piyasalar Önceki 1,4% -1,40% 1,8% 1,2% 2,9% 110,30 75,90% -4,9 Dün gece Japonya'da Sanayi Üretimi, Perakende Ticaret, Perakende Satışlar ve Büyük Perakende Satışlar verileri açıklandı. Sanayi Üretimi verisi aylık bazda beklentinin altında gelirken; yıllık bazda beklentilere paralel geldi. Perakende Ticaret, Perakende Satışlar ve Büyük Perakende Satışlar verileri ise beklentinin altında açıklandı. Verilerdeki görünüm Asya ülkelerindeki yavaşlamanın Japonya'nın ihracatları üzerinde negatif etki yarattığını gösteriyor. Türkiye Küresel piyasalardaki tatil havasının getirdiği düşük hacmin akabinde kurlarda da değişim gözlenmedi. Asya seansında 2,9240 seviyesine doğru hareketlenen USDTRY paritesi şu saatlerde 2,9090 seviyesinin üzerinden fiyatlanıyor. EURUSD paritesi 1,0990 - 1,0920 bandındaki seyrini sürdürüyor. BIST100 endeksi ise geçtiğimiz Cuma günü hafif alıcılı seyir izledi. Bugün yurtiçinde KKO ve İmalat Güven endeksi verilerini takip edeceğiz. Yurtdışında ise ABD'de açıklanacak olan Dallas Fed İmalat Endeksi verisi odağımızda olacak. 28.12.2015 Teknik Analiz Haftanın son işlem günü hafif alıcılı seyir izleyen BIST100 endeksi günü 73.500 seviyesinin üzerinde kapattı. Bugün endekste alıcılı seyrin devam etmesi halinde sırasıyla 75.000 seviyesi direnç olarak test edilebilir. Öte yandan, bugün fiyatlamada satıcılı seyir görülmesi halinde sırasıyla 73.500 ve 72.500 seviyeleri destek olarak test edilebilir. Şirket Haberleri GUBRF: Şirketin 28.10.2015 tarihli özel durum açıklamasında; Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş. nezdinde Şirketin sahip olduğu %40 oranındaki hisselerin; satış tutarının peşin olarak tahsil edilmesi, Şirkete ait teminat, kefalet, garantörlük, ipotek ve benzeri tüm mükellefiyetlerin de devredilmesi şartıyla 21.200.000-USD (Yirmibirmilyon İkiyüzbin Amerikan Doları) bedel karşılığında dolaylı bağlı ortaklığımız Raintrade Petrokimya ve Dış Ticaret A.Ş.'ne satış işleminin yapılmasına, bu konudaki gerekli tüm iş ve işlemlerin yürütülüp sonuçlandırılması için Şirket idaresinin yetkili kılındığı duyurulmuştu. Yönetim Kurulu'nun 25.12.2015 tarihli toplantısında; Raintrade Petrokimya ve Dış Ticaret A.Ş., "teminat, kefalet, garantörlük, ipotek ve benzeri tüm mükellefiyetlerimizin devredilmesi" şartını sağlayamadığı için Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş. nezdinde şirketin sahip olduğu %40 oranındaki hisselerimizin satışından vazgeçilmesine karar verilmiştir. AKENR : Şirket ile Mem Enerji Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin, Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-23.2 sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği hükümleri çerçevesinde kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemi 24.12.2015 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir. 28.12.2015 Hisse Önerileri Yıl İçinde Hisse Görülen Dip Aralık Ayı Son adı Seviye Zirve Seviyesi Kapanış Hedef Fiyat Yükseliş Potansiyeli MRDIN 3,3 4,2 3,78 4,3 13,76% KORDS 3,52 4,6 4,72 5,33 12,92% PRKME 2,77 3,77 3,52 3,91 11,08% Yorum 2015 yılının ilk çeyreğinde, inşaat sektöründeki zayıf performansın etkisiyle satışları yıllık bazda %47 daralan Mardin Çimento, ikinci ve üçüncü çeyrekte, ilk çeyreğe göre beklenmedik bir performans sergiledi. Özellik siyasi istikrarın sağlanamamasıyla 2015 yılında çimento sektörü firmalarının güçlü bir performans sergileyememesi Mardin Çimento’nun da satışlarına negatif yansıdı. Ancak şirketin net nakit varlığının güçlü pozisyonu ve öz kaynak karlılığının yüksek olması, önümüzdeki dönemde Çimento sektörü firmalarının siyasi istikrarın sağlanmasıyla ön plana çıkabileceği beklentisiyle Mardin Çimento’nun olumlu performans sergileyeceğine işaret ediyor. Her ne kadar şirketin satışlarında 2012 yılından itibaren azalış görülse de, operasyonel faaliyetlerden kaynaklı olarak, net kar marjının satışlar kadar gerilememesi Mardin Çimento’ya dair pozitifliği artırıyor. Genel olarak dengeli bir bilanço yapısına sahip olduğu görülen Kordsa’nın finansal borçları 2015 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık bazda 13,18% artarak 645,33 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Gelir tablosuna baktığımızda, satış gelirleri yıllık bazda 11,7% artışla 476,36 milyon TL’ye ulaşan şirket, bu dönemde maliyetlerini Endonezya Rupisi ve Brezilya Reali’ndeki değer kayıpları ve dönüştürme maliyetindeki 7%’lik düşüş öncülüğünde kontrol altında tutarak karlılığını büyük ölçüde arttırdı. Bu çeyrekte şirketin brüt kar marjı 13,2%’den 19,3%’e yükselirken; FAVÖK’ü de 80% artış kaydederek 74,17 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda şirket, kur farkı giderleri ve faiz giderlerindeki artışlar sebebiyle 8,48 milyon TL’den 22,14 milyon TL’ye çıkan finansman giderine rağmen, net karını yıllık bazda 63% arttırarak 27,02 milyon TL seviyesine çıkarmıştır. 2015 yılının ilk dokuz ayında PRKME’nin satışları %21.6 oranında gerileme gösterse de, bu dönemde satış maliyetlerinin %30 oranında gerilemiş olması, şirketin brüt kar marjına pozitif yansımıştır. Özellikle net bakır ihracatçısı konumundaki şirketin, grup içi satışları dışındaki satışlarının tamamı Belçika’ya yapılmaktadır. Özellikle şirketin 2004 yılında bulduğu Bakır cevherinin konsantre kapasitesinin yüksek olması ve uzun ömürlü sürdürülebilir bir faaliyet sağlamaktadır. Özellikle Bakır fiyatlarındaki uzun vadeli düşüşe rağmen TL’nin 2015 yılında zayıf kalması, Bakır fiyatlarındaki düşüşten şirketin ihracatçı olması nedeniyle fazla etkilenmediğini gösteriyor. Bakır fiyatlarının uzun süreli dip seviyelerdeki hareketiyle birlikte, Kasım ayı itibariyle verdiği yukarı tepki hareketinin orta uzun vadede devam etmesi halinde, TL tarafındaki zayıflıkla birlikte devam etmesi PRKME’nin satışları ve hisse fiyatı üzerinde pozitif etkili olabilir. Yasal Uyarı : Bu dokümanda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme ve yorum güvenilir olduğu düşünülen Alan Yatırım A.Ş. Araştırma Departmanı tarafından burada sunulan bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda makul özen gösterilmiş olmakla beraber, olabilecek hatalar ve eksikliklerden sorumlu değildir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez, içerik haber verilmeksizin değiştirilebilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım – satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu belgede yer alan yatırımla ilgili bilgiler, yorumlar ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan görüşler, yatırımcının mali durumuna veya risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve /veya dolaylı zararlardan Alan Yatırım A.Ş. sorumlu olmayacaktır. Tüm hakları saklıdır.