GÜNLÜK BÜLTEN 12 Mayıs 2011 Piyasa Görüşümüz Euro/Dolar paritesindeki düşüş, İngiltere MB’nın tahminlerini düşürmesi, Yunanistan endişesi, petrol stok verilerindeki artış, Cisco Systems’in bilançosunun beklentileri karşılamaması nedenleriyle IMKB-100 endeksinin bugüne 65.400 (-243 puan) civarından başlangıç yapmasını bekliyoruz. Yunanistan’ın borcunu yeniden yapılandıracağı söylentilerinin yanı sıra bunun Euro Bölgesi’ndeki diğer sorunlu ülkelere yayılacağı spekülasyonlarının euro’nun değer kaybetmesine neden olması, bu kapsamda dolar’ın değer kazanmasının (dolar endeksinin 75’in üzerine çıkması) emtia fiyatları üzerinde baskı kurması, akşam açıklanan petrol verilerinde stokların arttığının görülmesi, euro / dolar paritesindeki gerilemenin emtiaya dayalı hisselere getirdiği satışlar, İngiltere Merkez Bankası’nın büyüme tahminini %2’den %1.75’e indirmesi, Çin’de dün sabah açıklanan enflasyon verisinin yeni bir faiz artırımı veya munzam karşılık artışına neden olacağı beklentisi ABD borsalarının dünü %1 ekside tamamlamasına neden olurken benzer nedenlerin yanı sıra seans sonrasında bilançosunu açıklayan Cisco Systems’in ilk çeyrek sonuçlarının beğenilmemesinin seans sonrası işlemlerde hisseye %3 oranında satış getirmesi, vadeli borsaların negatif tarafta yer alması, bu sabah Asya Pasifik borsalarının da ekside seyretmesine yol açıyor. Dünkü cari açık verisinin kötü gelmesinin ekonomiyi soğutmak için bankacılık sektörü üzerinden yeni tedbirler alınacağı beklentisi yaratarak banka hisselerinde düşüşe neden olması ve 1.çeyrek bilançolarda bankaların kötü performans sergilemesi son üç günde IMKB100 endeksinin %5’in üzerinde değer kaybetmesine sebep oldu. Gelinen bu aşamada düşüşün 1.000 puanlık daha gevşemeye yol açması mümkün görünmesine karşılık kısa vadeli düşünen yatırımcılar için bu noktaların pozisyon açmak için uygun olduğunu düşünüyoruz. Dünkü zayıf veri akışına karşılık bugün global piyasaların gündeminin yoğun olduğunu görmekteyiz. Bu kapsamda, başta ABD’de enerji sektörüne uygulanan teşviklerin kaldırılması görüşmeleri olmak üzere İngiltere ve Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, ABD’de haftalık işsizlik maaş başvuruları, perakende satışlar, ÜFE, işletme stokları gibi veriler takip edilecektir. Verilere ilişkin beklentilerin olumlu olması ve bu sabah emtialardaki toparlanma çabasına karşılık Cisco bilançosunun teknoloji sektöründe yapacağı baskı, borsaların verilere kadar baskı altında kalmasına neden olacaktır. Bu doğrultuda, özellikle saat 15:30’daki perakende satışlar verisine kadar beklenilmesini ve gelen dataya göre yeni pozisyon açılmasını tavsiye ediyoruz. Destekler: 65.100 – 63.800, Dirençler: 67.300 - 68.200 – 69.000 – 70.000 Ekonomi ve Politika Haberleri * TCMB tarafından açıklanan verilere göre cari açık Mart ayında 9.8 milyar dolara ulaşırken, yılın ilk çeyreğinde 22.1 milyar dolara çıktı. * Hazine Hazine Müsteşarlığının, ''Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Kararın Uygulamasına İlişkin 2009/1 Sayılı Tebliğ'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği'nde yapılan değişiklikle Türkiye'de, yıl sonuna kadar yatırım yapanların, yüzde 50 ile 90 orasında değişen oranlarda vergi indiriminden yararlanması sözkonusu olacak. * İngiltere Merkez Bankası hazırladığı son enflasyon raporunda, ülkedeki yüksek yakıt ile gıda fiyatları ve az tüketim nedeniyle enflasyonun daha da artabileceğine dikkat çekerken, 2011 yılı için büyüme tahminini %2'den %1,75'e düşürdü. * HSBC, altın için 2011 yılı tahminini 1.450 Dolar/ons'dan 1.525 Dolar/ons, 2012 tahminini 1.300 Dolar/ons'dan 1.500 Dolar/ons seviyesine yükseltti. * Minneapolis FED Bşk. Kocherlakota, ekonominin düşündüğü şekilde performans göstermesi halinde, FED'in yıl sonuna kadar faizi küçük bir miktar artırması gerekeceğini bildirdi. Şirket Haberleri DYHOL: Doğan Yayın Holding, 6111 sayılı kanundan yararlanacağını açıkladı. Buna göre, Doğan TV Holding’de kesinleşmemiş 1.4 milyar TL tutarında vergi cezasının 275.8 milyon TL’ye düşürüldüğü, geriye kalan toplam 1.36 milyar TL tutarındaki dava için çalışmaların yapıldığı açıklandı. HALKB: Vadesi 20 Temmuz 2011 tarihinde dolacak olan sendikasyon kredisinin yenilenmesi ve en fazla 3 milyar TL tutara kadar banka bonosu ve/veya tahvil ihracının gerçekleştirilmesi amacıyla Genel Müdürlüğe yetki verildi. ISCTR: 1 yıl vadeli sendikasyon kredisi için uluslararası bankalar konsorsiyumuna yetki verdi. KATMR: Irak' tan 1.812.500 USD' lik Çöp Kasası siparişi aldığını açıkladı. MERKO: Finansbank ve Eurobank Tefken ile imzaladığı refinansman kredi sözleşmesi sonrasında The Royal Bank of Scotland'a 17.567.538 USD olan kredi borcunun sağlanan mutabakat sonrasında 15.810.784,20 USD olarak ödenerek kapatıldığını açıkladı. Günlük Hisse Önerileri Bugün için hisse tavsiyesinde bulunmuyoruz. Eti Yatırım A.Ş. Araştırma Bölümü Tel: +90 212 321 38 38 Günlük Piyasa Verileri *(11:30) İngiltere: Mart ayı sanayi üretimi *(12:00) Euro Bölgesi: Mart ayı sanayi üretimi *(15:30) ABD: Haftalık işsizlik maaş başvuruları Beklenti: 430.000, Önceki: 474.000 *(15:30) ABD: Nisan ayı perakende satışlar Beklenti: Perakende Satışlar 0.6%, Çekirdek PS 0.6% *(15:30) ABD: Nisan ayı ÜFE Beklenti: ÜFE 0.6%, çekirdek ÜFE 0.2% *(17:00) ABD: Mart ayı işletme stokları Beklenti: 0.8%, Önceki: 0.5% *Genel Kurullar: ALARK, HATEK, PETUN, RANLO, SARKY, SILVR, UYUM *Temettü Ödemeleri: AGYO (%3.00) e-posta: [email protected] Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Yatırım A.Ş.’nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Yatırım A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Yatırım A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Eti Yatırım A.Ş. bir Karadeniz Holding iştirakidir