T. Halkbank A.S. Hazine Yönetimi....Meclisi-i Mebusan Cad. No: 13 Salıpazarı/İSTANBUL 212 393 0395-0358 GÜNE BAŞLARKEN 14 Mayıs 2009 ....... ...............................................ekonomikarastirma@halkbank.com.tr. YURTİÇİ GELİŞMELER Yurtiçi Piyasalar-Döviz Bankalararası döviz piyasasında dolar kuru bugün açılışta, TCMB’nin faiz kararı öncesinde euro dolar 1,8 paritesindeki aşağı yönlü seyre paralel olarak, düne 1,7 göre yükselerek 1.5750/1.5800 TL seviyelerinden işlem görüyor. Bankalararası piyasanın dünkü spot kapanışında en iyi dolar alış ve satış kotasyonları 1.5575/1.5620 TL olmuştu. Merkez Bankası dün 1,6 1,5 1,4 gösterge dolar kurunu 1.5460/1.5535 TL, euro kurunu 1,3 2.1128/2.1230 TL, pariteyi ise 1.3666 olarak ilan etti. 1,2 Bu 1,1 Oca-05 kurlara karşısında göre yüzde TL 1.59 yılbaşından değer bu yana kaybederken, dolar euro USD/YTL Şub-06 Mar-07 Nis-08 May-09 karşısında yüzde 0.96 değer kazandı. Bugün döviz piyasasında yurtdışı odaklı seyrin devam etmesi beklenirken, TCMB’nin faiz kararına yönelik beklentiler de takip edilecek. Yurtiçi Piyasalar – Borsa İMKB 100 endeksi, küresel daralmanın hız kesmediğine işaret eden Euro bölgesi sanayi üretimi ve ABD perakende satışlar verilerinin ardından, dünü yüzde 0.65 düşüşle 32,828.90 puandan kapattı. İMKB üzerinde ağırlığı yüksek olan bankacılık endeksi dünü yüzde 1.05 azalışla 69,400.61 puandan kapattı. İMKB’de işlem hacmi ise bir önceki güne göre yüzde 7.4 azalarak 2.5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Endeks dün itibariyle geçen hafta sonuna göre yüzde 0.07, 2008 yılsonu kapanışına göre yüzde 22.2 değer kazandı. 60.000 IMKB-100 ENDEKSİ 55.000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 Oca.05 Şub.06 Mar.07 Nis.08 May.09 1 T. Halkbank A.S. Hazine Yönetimi....Meclisi-i Mebusan Cad. No: 13 Salıpazarı/İSTANBUL Yurtiçi Piyasalar – Faiz 26 Bono-tahvil piyasasında, 2 Şubat 2011 vadeli gösterge 24 kıymet, dün spot piyasada yüzde 11.85, valörlüde yüzde 22 11.96 seviyesinden kapandı. Bu sabah itibariyle ise 20 yüzde 11.95 seviyesinden işlem görüyor. Gösterge 18 tahvil yüzde 10.24 olan fonlama maliyetinin üstünde 16 seyrediyor. Bugün bono-tahvil piyasasında, yurt dışı 14 piyasalardaki 12 gelişmelerin yanı sıra toplantısına yönelik beklentiler etkili olacak. TCMB faiz 212 393 0395-0358 GÖSTERGE TAHVİL FAİZİ % TCMB FAİZİ(bileşik)% 10 Oca.05 Eyl.05 Haz.06 Mar.07 Kas.07 Ağu.08 May.09 TCMB bugün faiz konulu Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısını gerçekleştirecek. · Reuters anketine göre PPK’nın gecelik borçlanma faiz oranında 50 baz puan indirime gideceği beklentisi ağırlıktayken, 75 baz puan indirim bekleyenlerde mevcut. · PPK geçen ay yaptığı toplantıda gecelik borçlanma ve borç verme faiz oranlarını beklentilere paralel olarak 75’er baz puan düşürerek sırasıyla yüzde 9.75’e ve yüzde 12.25’e indirmişti. · Merkez Bankası geçen ayki toplantı sonrasında yaptığı açıklamalarda, bundan sonraki olası faiz indiriminin ölçülü olabileceği ve şartlara bağlı olarak para politikasının aşağı yönlü esnekliğinin uzunca bir süre korunmasının gerekebileceği değerlendirmesinde bulunmuştu. · 2008 yılının son ayında yaşanan hızlı enflasyon gerilemesinin 2009 yılının devamında da etkisini sürdürmesini ve 2009 yılının ilk yarısının sonuna kadar enflasyonun yüzde 5 seviyelerinin altına kadar gerilemesini bekliyoruz. Merkez Bankası Nisan 2009 Enflasyon Raporu’nda belirttiği gibi enflasyon düşmeye devam ettikçe faiz indirimlerini sürdürecektir. Dolayısıyla gerek enflasyondaki düşüşün devam etmesi gerekse büyümeye yönelik endişeler nedeniyle Merkez Bankası’nın şu anda yüzde 9.75 olan gösterge faiz oranını bugünkü toplantıda yüzde 9 ve 16 Haziran’daki toplantıda yüzde 8.5 seviyelerine indirmesini bekliyoruz. TCMB O/N Faizi - Yıllık TÜFE 22 20 18 16 TCMB FAİZİ (Bileşik) % 14 TÜFE % 12 10 8 6 4 Oca.05 Eyl.05 Haz.06 Mar.07 Kas.07 Ağu.08 May.09 2 T. Halkbank A.S. Hazine Yönetimi....Meclisi-i Mebusan Cad. No: 13 Salıpazarı/İSTANBUL 212 393 0395-0358 YURTDIŞI GELİŞMELER Yurtdışı Piyasalar – Döviz ABD perakende satışlar verisinin beklentilerin aksine düşüş kaydetmesinin ardından, küresel ekonomi hakkındaki endişelerin artış göstermesiyle dolar dün euro karşısında değer kazandı. Euro dolar paritesi dün en düşük 1.3564, seyretmesinin en yüksek ardından günü 1.3721 1.3598 aralığında 1,50 seviyesinden 1,40 görüyor. Bugün ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları 1,30 kapattı. Sabah itibariyle ise 1.3565 seviyesinden işlem ve nisan ayı üretici fiyatları endeksi euro dolar paritesi üzerinde etkili olacaktır. Japon yeni ise dün dolar 1,20 karşısında 1,10 en aralığında seviyesinden düşük 95.12 seyretmesinin kapattı. en yüksek 96.69 ardından ve günü 95.4 Sabah seviyesinden işlem görüyor. itibariyle ise EUR/USD 1,60 Oca-05 Şub-06 Mar-07 Nis-08 May-09 95.5 Yurtdışı Piyasalar – Borsalar 1.600 DOW JONES VE S&P BORSA ENDEKSLERİ 14.000 1.500 1.400 12.000 1.300 10.000 1.200 1.100 8.000 1.000 6.000 900 800 700 S&P 500 (sol eksen) Dow Jones (sağ eksen) 600 Oca-05 Şub-06 Mar-07 4.000 Nis-08 2.000 May-09 ABD borsaları, beklentilerin aksine düşüş gösteren perakende satışlar verisinin ardından ekonomiyle ilgili endişelerin artış göstermesiyle dünü düşüşle kapattı. Dow Jones dün yüzde 2.18, S&P yüzde 2.69 ve Nasdaq yüzde 3.01 değer kaybetti. ABD borsa vadeli işlemleri ise sabah itibariyle hafif artı seviyelerde seyrediyor. Perakende satışlar verisi Nisan ayında art arda ikinci ayda da düşerek ekonominin durgunluktan çıkmaktan uzak olduğunu işaret etti. ABD ekonomisinin yaklaşık üçte ikisi tüketici harcamalarından oluştuğu için perakende satışlar verisi yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor. Kötü gelen verinin ardından neredeyse tüm sektörlerde satışlar arttı. Perakende sektörü hisselerinin yanı sıra imalat, konut inşaat ve emtia şirketleri hisseleri de sert düşüşler gösterdi. ABD borsalarının ardından satış eğilimi Asya 3 T. Halkbank A.S. Hazine Yönetimi....Meclisi-i Mebusan Cad. No: 13 Salıpazarı/İSTANBUL 212 393 0395-0358 borsalarında da güçlü şekilde devam etti. Endeksler ekonomideki toparlanmanın uzun süreceği endişelerini artıran ABD verilerinin etkisiyle genelde yüzde 2-3 geriledi. Avrupa borsaları vadeli işlemleri ise Avrupa borsalarının güne karışık bir seyirle başlayacağını işaret ediyor. Yurtdışı Piyasalar – Petrol/Altın Ekonomideki toparlanmanın yakıt talebini artıracağı yönündeki beklentilerle bu hafta içinde son 6 ayın en yüksek seviyesine ulaşan petrol fiyatları, borsalardaki düşüş ve enerji talebindeki artış beklentilerinin azalmasıyla dünü düşüşle varil başına 58 dolar seviyesinden kapattı. Sabah itibariyle ise varil başına 57.7 dolar seviyesinden işlem görüyor. Altın fiyatları ise dün gün içinde son 6 haftanın en yüksek seviyesi olan ons başına 930 dolar seviyesine yükselmesinin ardından doların değer kazanmasına paralel olarak geriledi ve günü ons başına 925.45 dolar seviyesinden kapattı. Sabah itibariyle ise ons başına 922.5 dolar seviyesinden işlem görüyor. Yurtdışı Piyasa Gelişmeleri-ABD Mortgage Bankers Association (MBA) tarafından yapılan ABD Haftalık Mortgage Başvuruları Endeksi açıklamaya göre, ABD’de mortgage başvuruları endeksi, 1.300 8 Mayıs’ta biten haftada yüzde 8.6 azalarak 895.6 1.200 seviyesine geriledi. Veri geçen hafta bir hafta öncesine göre yüzde 2 artarak 979.7 seviyesine yükselmişti. Piyasadaki eğilimi daha iyi gösteren dört haftalık hareketli ortalama ise geçen haftaki yüzde 6 azalışın ardından bu hafta yüzde 5.1 azalarak 1,056.4 seviyesinden 1,002.0 seviyesine geriledi. İki hafta önce ortalama olarak yüzde 4.79 olan 30 yıllık sabit mortgage faizleri, geçen hafta ortalama yüzde 4.76 seviyesine geriledi. 7,0 6,5 1.100 1.000 6,0 900 800 5,5 700 600 500 400 5,0 Mortgage Başvuruları Endeksi, 4 Haftalık Ortalama 30 Yıllık Sabit Mortgage Faizi (%) 4,5 300 Eylül 07 4,0 Şubat 08 Temmuz 08 Aralık 08 Mayıs 09 ABD Ticaret Bakanlığı tarafından dün yapılan açıklamaya göre, ABD’de perakende satışlar Nisan ayında bir önceki aya göre yüzde 0.4, dalgalı seyreden otomobil fiyatları hariç tutularak hesaplanan çekirdek perakende satışlar yüzde 0.5 düşüş gösterdi. Beklentiler perakende satışların bir önceki aya göre değişim göstermemesi, çekirdek perakende satışların ise yüzde 0.2 artış göstermesi yönündeydi. Açıklamada ayrıca Mart ayında yüzde 1.2 azalış olarak açıklanan perakende satışlar yüzde 1.3 azalış olarak, yüzde 0.9 azalış olarak açıklanan çekirdek perakende satışlar yüzde 1.2 azalış olarak revize edildi. Perakende satışlar, ABD'de ekonomik faaliyetlerin üçte ikisini oluşturduğu için ekonomiye yön verilirken yakından takip edilen veriler ABD Perakende Satışlar Milyar $ Milyar $ 390 320 380 310 370 300 360 350 340 330 Nis.07 290 Perakende Satışlar (Sol Eksen) 280 Çekirdek Perakende Satışlar (Sağ Eksen) 270 Eki.07 Nis.08 Eki.08 Nis.09 konumunda bulunuyor. Yurtdışı Piyasa Gelişmeleri-Diğer Avrupa Birliği istatistik Kurumu Eurostat tarafından dün yapılan açıklamaya göre, Euro bölgesi sanayi üretimi Mart ayında yüzde 2, yıllık bazda ise yüzde 20.2 düşüş gösterdi. Beklentiler verinin aylık bazda yüzde 1, yıllık bazda yüzde 18 gerilemesi yönündeydi. Açıklamada ayrıca Şubat ayında aylık bazda 2.3 düştüğü belirtilen veri yüzde 2.5 düşüş olarak, yıllık bazda yüzde 18.4 düştüğü açıklanan veri yüzde 19.1düşüş olarak revize edildi. Sanayi üretiminin düşmeye devam etmesi resesyonun bölge ekonomisini derinden etkilediğini gösteriyor. Bugün Açılışlar Sabah itibariyle EUR/USD 1.3526–1.3596, GBP/USD 1.5100–1.5171, USD/JPY 95.14–95.77, USD/CHF 1.1070-1.1119, altın fiyatları ons başına 923.75–927.15 dolar, ABD ham petrolü 57.5 dolar ve Brent ham petrolü 57 dolar seviyelerinde işlem görüyor. LIBOR oranları; 1 ay 0.34438, 3 ay 0.88313, 6 ay 1.41250, 1 yıl 1.73250, EURIBOR oranları; 1 ay 0.845, 3 ay 1.281, 6 ay 1.479, 1 yıl 1.636, TRYIBOR oranları 1 ay 9.4500, 3 ay 9.6500, 6 ay 10.3188, 1 yıl 11.4250, gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %3.1067, 2030 vadeli Türkiye tahvili 148.688/150.000 seviyelerinde bulunuyor. 4 T. Halkbank A.S. Hazine Yönetimi....Meclisi-i Mebusan Cad. No: 13 Salıpazarı/İSTANBUL 212 393 0395-0358 Orkide SALTIK/Bölüm Müdürü..............0212 [email protected]... Mustafa TEMİZKAN/Uzman Yrd. ........... 0212 [email protected]........ Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunduğu bu yayının hazırlanmasında gerekli özeni ve dikkati göstermesine rağmen, oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bilgiler Reuters’dan alınmıştır. 5