günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
Değ.(%) Vadeli İşlemler
BIST 100
72,429
-2.05 VOB Endeks
Dow Jones
16,437
1.11 VOB Dolar
S&P 500
1,872
Bovespa
51,185
DAX
Nikkei
Şangay
9,506
14,282
2,111
global.com.tr
Kapanış
Değ.(%)
75.800
-
0.29 Fut. DAX
Kapanış
Değ.(%)
2.1089
- Faiz
70,417 Euro/Dolar
-0.86 Dolar Açık Pozisyon
-0.12 Fut. S&P 500
Para Piy.
0.80 Dolar/TL
1.09 VOB 30 Açık Pozisyon
0.16 Fut. Dow Jon.
444 0 321
10.04.2014
0.21
10.06
1.00
1.3847
-0.06
166,585 Dollar Index
79.54
0.07
0.06 Brent Petrol
107.55
-0.19
1,316.24
0.28
2.5195
1.23
16,370
1,865
0.01 Altın (Ons)
9,569
0.49 Döviz Sepeti
Önemli Gelişmeler
Piyasa Stratejisi
ABD'de Federal Açık Piyasa Komitesi'nin 18-19 Mart tarihinde
yaptığı toplantının dün yayınlanan tutanakları Fed yetkililerinin
piyasaları şaşırtacak, belirsizlik yaratacak adımlar atmaktan
çekindiklerini ortaya koydu. Tutanaklara göre Fed politika yapıcıları
faiz tahminlerinde bir artışın faiz oranlarında piyasaların
beklediğinden daha hızlı bir artışın olabileceği mesajı vermesinden
duydukları endişeyi ifade ettiler ve faiz oranlarının bir süre daha
çok düşük kalmaya devam edeceğini vurgulamanın üzerinde
durdular.
FED başkanı Yellen’in tahvil alımlarının sona ermesinden 6 ay sonra faiz
artırımlarına başlanabileceği açıklamalarından sonra merakla beklenen FOMC
toplantı tutanakları dün yayınlandı. Tutanaklar Yellen’in açıklamalarının aksi
yönünde sinyaller verirken, erken faiz artırım endişelerinin yersiz olduğunu
ortaya çıkardı. İlaveten, tutanaklara göre FED yetkilileri faiz artırımı konusunda
çok istekli değil ve piyasalarda buna yönelik beklentilerin oluşmasından da
kaygı duymuş durumdalar. Tutanakların yarattığı pozitif havayla birlikte dün
ABD borsaları %1’in üzerinde değer kazançlarıyla günü sonlandırırken, ülkenin
10 yıllık tahvil faizleri %2,67 seviyesine kadar geriledi. FOMC’nin yarattığı
iyimserlik, Çin’den gelen zayıf dış ticaret verilerine rağmen Asya borsalarında
da hissediliyor. Bu sabah açıklanan verilere göre Çin'in ihracatı, Şubat’taki
%18,1’lik düşüşün ardından Mart ayında da %6,6 geriledi. Böylece ihracat,
2009 yılından bu yana ilk kez 2 ay üst üste düşüş göstermiş oldu. Çin’de ithalat
ise Mart ayında yüzde 11,3 geriledi. Mart ayında ithalatın da keskin şekilde
düşmesi, ülke ekonomisinde büyümenin zayıfladığı endişelerinin artmasına yol
açtı. Buna karşın büyümeye yönelik endişelerle birlikte artan teşvik beklentileri
Çin borsasının pozitif bölgelerde işlem görmesine katkıda bulundu. FOMC
tutanaklarından sonra, bugün ise yurt dışı piyasalar ABD’den gelecek haftalık
işsizlik başvurularını ve G-7 üyesi ülkelerin maliye bakanlarının Rusya'ya
Ukrayna nedeniyle uygulanmakta olan yaptırımların artırılmasını ele alacakları
toplantıyı takip edecek.
Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Fed'in faiz artırmak için tahvil
alım programı sona erdikten sonra en az 6 ay bekleyeceğini
söyledi. Evans, "Fed kesinlikle hızlı hareket etmeyecek. Eğer
herşey iyi giderse tahvil alımları sona erdikten sonra faiz artırmak
için en az 6 ay bekleyecek. Bu bekleme 16 ayda olabilir" diye
konuştu.
Çin’den dış ticaret verilerine göre Mart ayında ihracat geçen yılın
aynı dönemine göre yüzde 6,6 geriledi. Şubat ayında yüzde 18,1
düşüş gerçekleşmişti. Mart ayında ihracatın yüzde 4,2 artacağı
tahmin ediliyordu. İthalat ise Mart ayında yüzde 11,3 geriledi.
Beklenti yüzde 2,8 artış olacağı yönündeydi.
TCMB sıcak para girişini engellemek ya da kısa vadede sıcak para girişinden
Çin Merkez Bankası, bankacılık sistemine 9 haftadır ilk kez likidite faydalanmak için piyasayı fonlama bandı içerisinde düşük faizle fonluyor.
verdi. Banka bu adımı ile para politikasını hafif şekilde gevşettiği Enflasyon altında fonlama ile birlikte Dolar/TL 2,10’dan sert bir tepki vererek
sinyali verirken, artan nakit talebini dengelemeye çalıştı.
dün 2,12’nin üzerine çıktı. Şahin FED PPK toplantısının güvercin PPK toplantı
tutanakları ABD faizlerini FED PPK toplantısı gününe geri çekti. Şahin
İran Dışişleri Bakanı Cevad Zarif, dünya güçleri ile nükleer program toplantının güvercin tutanakları piyasaları ne kadar idare edeceğini ABD’den
üzerinde yüzde 50-60 oranında mutabakat sağladıklarını söyledi. gelen veriler gösterecek. Sıcak para akımı devamı için sürekli bir fonlama
Batılı diplomatlar da bugün Viyana’da sona eren görüşmelerin yapılacak ucuz para birimi gerekli. Şu an için dünyada hiçbir G-7 ülkesinde
ardından nihai anlaşma için sürecin başlayabileceğini dile getirdi.
böyle bir durum yok. O yüzden kısa vadede en yüksek repo faizi olan ülkeler
Görüşmelere 13 Mayıs’ta Viyana’da devam edilecek.
olan Türkiye ve Brezilya’da kısa vadeli ucuz kalma rallisi gerçekleşiyor.
Brezilya’da faiz artırımı ve Türkiye’de faiz indirimi söylemi olduğu için;
Konuya yakın kaynakların verdikleri bilgilere göre G-7 üyesi Brezilya’ya göre daha fazla zayıf kalabiliriz. Biz şu anda son bir ayda %4,5
ülkelerin maliye bakanları bugün Washingtoh'da bir araya gelerek, daha fazla primliyiz. Hem TL’de hem de BIST’e biraz daha zayıflık görmemiz
Rusya'ya Ukrayna nedeniyle uygulanmakta olan yaptırımların olası.
artırılmasını ele alacaklar.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
Endeks dün 73.000 üzerinde tutunmadı. 73.000 desteğinin altına
3,5 milyar TL hacimle gerimele yaşandı. Bugün 72,300 destek
olmak üzere 73.000 seviyesine doğru bir tepki oluşumu izlenebilir.
73.000 üzerinde kalıcılık sağlanıp sağlamayacağı, endeksteki
hareketin sadece bir düzeltme mi yoksa realizasyon başlangıcı mı
olduğunun teyidi açısından önemli olacak.
Endeks dün 90.000 seviyesindeki yükselen kanal desteğinin kırılması
sonrasında kısa vadeli yükselen kanal dışına çıkmış oldu. Ortalamaların altında
bir hareket izleniyor. Dünkü düşüşün tepkisi olarak yeniden ortalamalara dönüş
izlenebilir ancak kalıcı olmayabilir. Kısa vadeli göstergeler satım bölgesine
ilerliyor. 89.000 destek, 90.000-90.500 seviyeleri direnç olarak izlenecek olup,
89.000 desteğinin altına yaşanacak sarkmalarda 88.000 seviyesine kadar
realizasyonun devam ettiği görülebilir.
Para Piyasaları
TCMB’nin kısa vadeli ucuz fonlama politikası ile birlikte; Dolar/TL’de 2,10’nun altının ve sepette 2,50’nin altında kalıcı olacağını zannetmiyoruz
demiştik. TCMB dünde repo faizini %9,30’da tutacak bir fonlama gerçekleştirmesi sonrasında Dolar/TL dünyada en fazla değer kaybeden para birimi
oldu. Sıcak para akımı kesilmediği bir gelişen ülkeler ekseninde 2,12’nin üzerinde bir kur gördük. TCMB’nin 2,10’nu ve sepette 2,50’yi faizle
savunacağını düşünüyoruz. Aynı zamanda FED’in şahin toplantısının, güvercin tutanaklarına rağmen gelişen para birimlerinde güçlenme zayıf kaldı.
Para girişinin zayıflaması ihtimali ve TCMB’nin ucuz fonlamasıyla 2,10-2,15 aralığında kısa vadeli bir dalgalanma olabilir.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Tarih
Saat
10 Nisan 12:00
Perşembe 13:55
15:30
17:00
Ülke
Dönem Açıklanacak Veri
Beklenti
Euro Bölg. 4.Çeyrek Konut Fiyatları
OPEC'in aylık 'Petrol Piyasaları' raporu açıklanacak.
ABD
Haftalık
İşsizlik Başvuruları
320.000
Kemerköy ve Yeniköy Santralleri ile Kemerköy Liman Sahası özelleştirmeleri için son teklif verme tarihi.
Önceki
%0,6
326.000
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2014 Global Menkul Değerler A.Ş.
1