04.06.2015 GÜNLÜK BÜLTEN Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi’nin tahvil alımlarının hızlandırılacağına dair bir sinyal vermemesinin ardından küresel piyasalarda iyimserlik azalırken Euro Dolar paritesi 1.12 seviyesinin üzerine yükseldi. Yurtiçinde veri gündeminin sakin olduğu günde BIST 100 satıcılı açılırken $/TL 2.70 seviyesini test ediyor. ABD’de hisse senedi piyasaları beklentilerin altında kalan dış ticaret açığı ve Yunanistan konusunda endişelerin hafiflemesiyle yükseliş kaydetti. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise yükselmeye devam ederek %2.36 seviyesinden günü tamamladı. Dün açıklanan verilere göre ABD’de dış ticaret açığı Nisan ayında 44.0 milyar $ olan beklentilerin altında 40.9 milyar $ açık vererek ikinci çeyrek büyümesi için olumlu sinyal verdi. ADP özel sektör istihdam artışı da beklentilere paralel 201 bin kişi arttı. ISM hizmet PMI 57.8’den 55.7’ye geriledi (beklenti:57.0). Öte yandan OECD ABD ekonomisi için büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ederken 2015 yılı için %3.1’den %2.0’ye, 2016 yılı için %3.0’ten %2.8’e çekildi. Brezilya Merkez Bankası politika faizini beklendiği gibi 50 bp artırarak 13.75’e yükseltti. Avrupa hisse senedi piyasaları, ECB Başkanı Draghi’nin açıklamalarının beklentilerin üzerinde gelen verileri baskılamasıyla günü yatay kapattı. Euro Bölgesi’nde mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı Nisan ayında %11.2’den %11.1 seviyesine gerilerken perakende satışlar Nisan ayında yıllık bazda %2.2 artışla beklentileri aştı (beklenti:%2.0). ECB Başkanı Draghi yaptığı basın toplantısında tahvil faizlerindeki aşırı olmayan oynaklığa müdahale etmeyeceklerini ifade ederek B. Coeure’un geçtiğimiz hafta belirttiği yaz aylarında tahvil alımlarını artırabileceklerini söylemini boşa çıkardı. Öte yandan OECD düşük petrol fiyatları ve parasal genişlemenin getirdiği canlanmayı gerekçe göstererek Euro Bölgesi için büyüme tahminlerini 2015 yılı için 1.1’den 1.4’e 2016 yılı için ise 1.7’den 2.1’e yukarı yönlü revize etti. Asya borsalarında genel olarak satıcılı seyir hakim. Japonya Nikkei endeksi günü yatay kapatırken Çin Şanghay endeksi ise %2.1 satıcılı seyrediyor. BIST 100 endeksi, enflasyon verisinin ardından günü %2.4 artışla 83.394 puandan kapattı. Mayıs’ta %0.65 artması beklenen TÜFE, aylık bazda %0.56 artış gösterdi. Geçen yılın Mayıs ayında aylık TÜFE artışının %0.40 olmasının getirdiği olumsuz baz etkisiyle yıllık enflasyon yükselmeye devam ederek %7.91’den %8.09 seviyesine yükseldi. Mayıs ayı çekirdek enflasyonun 10 ay aradan sonra ilk kez yükselerek %7.48 seviyesine çıktı. Öte yandan OECD, genel seçimler öncesi belirsizlerin ve bölgedeki jeopolitik gerilimlerin yatırımları ve tüketim harcamalarını aşağıya çektiğini belirterek 2015 ve 2016 yılları boyunca büyümenin potansiyelin altında kalacağını öngördü. Türkiye için 2015 yılı büyüme beklentisini %3.2'den 3.1'e indiren OECD, 2016 için beklentisini de %4.0'ten 3.9'a indirdi. ECB faiz kararının ardından dalgalanan €/$ paritesi, günü %1.1 artışla 1.1275 seviyesinden sonlandırdı. Ayrıca Yunanistan’ın kreditörleriyle anlaşma sağlanabileceğine yönelik beklentiler yükseliş eğilimini destekliyor. Son işlemlerde 1.12 seviyesinin üzerinde işlem gören paritede aşağıda 1.1210, yukarıda ise 1.1350 önemli olabilir. Dolardaki değer kaybına rağmen seçim öncesi belirsizlikle yükselişini sürdüren $/TL, günü %0.2 artışla 2.6830 seviyesinden tamamladı. Sabah itibariyle 2.70 seviyesinin üzerini test eden $/TL’de teknik olarak aşağıda 2.6720, yukarıda ise 2.7115 önemli olabilir. Sepet kur ise son işlemlerde 2.8690 seviyelerinde seyrediyor. 16.11.2016 vadeli gösterge tahvil, günü spotta %9.77 bileşik seviyesinden tamamlarken valörlüde işlem geçmedi. 12.03.2025 vadeli 10 yıllık gösterge tahvil ise günü spotta %9.13, valörlüde %9.14 bileşik seviyesinden tamamladı. OECD’nin küresel büyümeyi aşağı yönlü revize etmesinin ardından düşüşünü hızlandıran Brent petrol, günü %2.6 düşüşle 63.8 $/varil’den sonlandırırken son işlemlerde dünkü kapanış seviyelerinde işlem görüyor. Düşüş eğilimini sürdüren altın, günü %0.9 değer kaybıyla 1.283 $/ons’tan sonlandırdı. Gündem Saat Yurtiçi Önceki Beklenti 10:00 TCMB Fiyat Gelişmeleri Raporu (Mayıs) 14:30 TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (Mayıs) - - 102,62 - Yurtdışı 14:00 İngiltere Merkez Bankası Faiz kararı (Haziran, %) 0,50 0,50 14:00 İngiltere Merkez Bankası Varlık Alımı (milyar £) 375 375 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (bin) 282 278 Hisse Senedi Endeksleri Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış BIST 100 83.394 2,42 -2,7 S&P 500 2.114 0,21 2,7 18.076 0,36 1,4 Nasdaq 5.099 0,45 7,7 Euro Stoxx 600 395,9 -0,13 15,6 FTSE 6.950 0,32 5,9 CAC 40 5.034 0,59 17,8 16,5 Dow Jones DAX 11.420 0,80 Bovespa 53.523 -1,32 7,0 4.807 -2,11 48,6 20.488 0,07 17,4 Şangay Nikkei Döviz Kurları Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış USD / TL 2,6853 0,4 EUR / TL 3,0283 1,5 15,0 7,1 Döviz Sepeti 2,8566 1,0 10,8 Euro / USD 1,1275 1,1 -6,8 Yen / USD 124,25 0,1 3,7 Dolar Endeksi 95,465 -0,4 5,8 Emtia Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış Altın Brent Petrol ABD Ham Petrolü GSCI Emtia End. 1.185,2 -0,7 0,1 63,8 -2,6 11,3 59,6 -2,6 12,0 436,2 -1,6 4,3 Tahvil Kapanış (%) Değişim Yıl Sonuna Göre (bp) Değişim (bp) Türkiye 2 Yıllık 9,77 0 175 Türkiye 10 Yıllık 9,14 0 112 ABD 10 Yıllık 2,36 10 19 Almanya 10 Yıllık 0,88 17 34 Faiz* TRLIBOR LIBOR EURIBOR 3 Ay 6 Ay 9 Ay 12 Ay 11,0700 11,0352 11,0352 11,0352 0,2787 0,4219 -0,0130 0,0480 0,0980 0,7500 0,1580 * Burada kullanılan veriler satış oranlarıdır. 1 Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü [email protected] Mustafa Can BASMACI 0216 503 5348 Muharrem BAYKARA 0216 503 5394 Cihangir DİNÇER 0216 503 5826 UYARI: Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunulan bu yayının hazırlanmasında gerekli özen ve dikkat gösterilmesine rağmen oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. 2