şirket değerleme eğitimi

FAR KINDAL IK E Ğ İTİM İ
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
Eğitimleriyle
fark yaratır
İSMMMO AKADEMİ BAŞKANI’NDAN
Firma sahipleri ve yöneticileri, şirketlerinin değerini bir bütün olarak belirleme ihtiyacı içinde
hareket etse de kayıtlarında görünsün veya görünmesin yararlandığı çeşitli varlıklarının
değerlerini ayrı ayrı belirleme ihtiyacının da duyabilmektedir.
Firma sahip ve yöneticileri, firmalarını,varlıklarını ve yükümlülüklerini ihtiyaç
duydukları zaman değerlemeye tabi tutabildikleri gibi,yasal gereklilik sonucunda değerlemek zorunda kalabilmektedir.Örneğin;Türkiye Finansal Raporlama Standardı(TFRS)
kavramsal çerçevede ve çeşitli standartlarda varlıkların ve borçların gerçeğe uygun
değerinden gösterilmesini istemekte veya seçimlik bırakmaktadır.
Böylece, Standart tüm varlık ve yükümlülükler için değişik değerleme kuralları getirmiştir.
Şirket, varlık ve yükümlülük değerlemesi teknik bir konu olup; zaman içinde önemli ilerlemeler sağlanmıştır. Bundan da anlaşıldığı gibi şirket, varlık ve yükümlülük değerlemesi
çok geniş, teknik ve hassas bir konu olup, günümüz ekonomisinde uzmanlaşma gerektiren bir dal olarak karşımıza çıkmaktadır. “Şirket ve Marka Değerleme”,profesyonel anlamda “değerleme uzmanları” nın yürütmesi gereken bir süreç olmasına karşın; aynı
zamanda şirketlerin eğitimli/yetkin muhasebe/finans uzmanları ve yöneticileri ile
bağımsız çalışan mali müşavir ve danışmanların da her zaman katkı sağladığı uzmanlıkları bu faaliyet alanından bağımsız olmayan önemli bir mesleki faaliyet alanıdır.
Bu alanda ülkemizin önde gelen eğitmenlerinden oluşan bir eğitim kadrosu ve
zenginleştirilmiş içeriğiyle “Şirket Değerleme” eğitim programını siz değerli
meslek mensuplarımıza sunmaktayız.
Bu sertifika programının meslek yaşantısında sizlere değer katması dileğiyle
saygılar sunarım.
Yücel AKDEMİR
İSMMMO Akademi Başkanı
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
Eğitimleriyle
fark yaratır
PROGRAMIN AMACI
Son yıllarda şirketlerin kısmen veya tamamen el değiştirmesi, şirket birleşmeleri ve şirket bölünmeleri oldukça yaygın hale gelmiştir. Bu nedenle şirketlerin gerçek değerlerinin bilinmesi çok önemlidir. Bunun sağlanabilmesi için
şirket değerlemelerinin çok sağlıklı bir şekilde yapılması şarttır.
Şirket değerlemesi, içinde formüller bulunduran teknik bir konudur. Formüllerin içinde ise tartışma konusu olabilecek ve tahmin gerektirecek maddeler bulunmaktadır. Bir şirketin değerlendirilmesi sırasında bu ayrıntıların
şirketleri değerleyenler tarafından bilinmesinde fayda vardır. Aksi takdirde,
değerleme sonuçları sağlıklı olmayacaktır.
EĞİTİMİN SUNDUĞU FIRSATLAR
Eğitimimizde şirket değerleme yöntemleri detaylı bir şekilde anlatılacak,
tartışmalı konular hakkında bilgi verilecek ve değerleme yöntemlerinin dikkat
edilmesi gereken teknik detayları incelenecektir.
Eğitim excel üzerinden uygulamalı olarak yapılacaktır. Eğitim esnasında firmaların bulunduğu sektörlere göre dikkat edilmesi gereken hususlar gerçek
uygulamalar üzerinden katılımcılarla paylaşılacaktır.
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
EĞİTİMİN SÜRESİ
• 12 Saat / 2 Gün
• Cumartesi 10:00-17:00
• Pazar günleri 10:00-17:00
EĞİTİM BEDELİ
400 TL+KDV (%18)
Eğitimleriyle
fark yaratır
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
Eğitimleriyle
fark yaratır
EĞİTMEN KADROSU
Eğitim programı bu alanda uygulama tecrübesi bulunan eğitimciler
tarafından yürütülecektir.
EĞİTİM KONULARI
1. Şirket Değerlemeleri Nerelerde Kullanılır?
a) Şirket Evlilikleri (Birleşme ve Satın Almalar)
b) Halka Arzlar
c) Özelleştirmeler
d) Analist Raporları
e) Borçlanma Enstrümanları
f) Özel Amaçlı Diğer İşler
2. Şirket Değerleme Yaklaşımları
a) Değer ve Fiyat Kavramları
b) Değerleme Yöntemlerinin Tarihsel Gelişimi
c) Gelir Bazlı Değerleme Yaklaşımları
d) Piyasa Bazlı Değerleme Yaklaşımları
e) Aktif Bazlı Değerleme Yaklaşımları
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
Eğitimleriyle
fark yaratır
3.İndirgenmiş Nakit Akımlarına (İNA) Göre
Değerleme
a) İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi Nedir?
b) Değerleme Yapılacak Şirket’in Mevcut Durumunun Analizi
c) Geleceğe Yönelik İş Planının Hazırlanması ve Finansal
Projeksiyonlar
e) Gelir Tablosu Projeksiyonları
- Satış Projeksiyonlarının Hazırlanması
- Satışların Maliyeti Projeksiyonlarının Hazırlanması
- Faaliyet Giderleri Projeksiyonlarının Hazırlanması
- Amortisman Projeksiyonlarının Hazırlanması
- Projeksiyon Döneminde Vergi Hesaplamaları
- Yatırım Projeksiyonlarının Hazırlanması
- Net İşletme Sermayesi Projeksiyonları
- Proforma Gelir Tablolarının Hazırlanması
f) Serbest Nakit Akımlarının Hesaplanması
g) Serbest Nakit Akımlarının Bugünkü Değerine İskonto
Edilmesi
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
Eğitimleriyle
fark yaratır
h) Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (WACC) Nedir?
Nasıl Hesaplanır?
- Sermaye Maliyeti
- Risksiz Getiri Oranı
- Beta
- Sermaye Piyasaları Risk Primi
- Borçlanma Maliyeti
-Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti
ı) Artık Değer (Terminal Value) Hesaplaması
i) Şirket Değeri (Enterprise Value)
j) Faaliyet Dışı Varlıklar
k) Özsermaye Değeri (Equity Value)
l) Şirket Değeri Üzerinden Özsermaye Değerinin Hesaplanması
m) Hassasiyet Analizi (Sensitivity Analysis)
4.Karşılaştırmalı (Göreceli) Değerleme
- Karşılaştırmalı (Göreceli) Değerleme Nedir?
- Piyasa (Borsa) Çarpanlarına Göre Değerleme
- Kullanılan Çarpanlar
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
Eğitimleriyle
fark yaratır
- Yurtiçi / Yurt Dışı Çarpanların Kullanımı
- Likidite İskontosu
- Piyasa Çarpanlarına Göre Değerlemede Dikkat Edilmesi
Gereken Hususlar
- El Değiştirme Çarpanlarına Göre Değerleme
- Kullanılan Çarpanlar
- Yurtiçi / Yurt Dışı Çarpanların Kullanımı
- El Değiştirme Çarpanlarına Göre Değerlemede Dikkat
Edilmesi Gereken Hususlar
- Bazı Sektörlere Özgü Çarpanlar
5. Net Aktif Değer Yöntemi
- Net Aktif Değer Yöntemi Nedir?
- Net Aktif Değer Yöntemi Hangi Durumlarda Kullanılır?
- Net Aktif Değer Yöntemine Göre Değerleme
6. Değerleme Sonuçlarının Analizi
- Değer Aralıklarının Hesaplanması
- Ağırlıklandırma
- Hisse Birim Fiyatının Hesaplanması
ŞİRKET DEĞERLEME EĞİTİMİ
Eğitimleriyle
fark yaratır
7. Değerlemede Kullanılan İskonto ve Primler
8. Özellik Arz Eden Değerlemeler
- Holding ve Yatırım Şirketlerinin Değerlemesi
- Belirli Bir Süre İle Kurulan Şirketlerin Değerlemesi
- Finansal Kuruluşların Değerlemesi
- Halka Arzlarda Değerleme
- Şirket Evliliklerinde Değerleme
- Yeni Kurulmuş Şirketlerin Değerlemesi
FARK YARATIR
Eğitimleriyle
Gayrettepe Mah. Yıldızposta Cad. No:48 Dedeman İş Hanı Kat:3 Beşiktaş-İSTANBUL
Telefon: (212) 274 42 22, (212) 274 35 39
l www.ismmmoakademi.com.tr l [email protected]