Gunluk Analiz

IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı
Günlük Yorum
Piyasalarda Bugün Ne Oldu ?
EURUSD
USDTRY
GBPUSD
BRENT PETROL
ALTIN
FOMC Üyelerinin Yeni Yıl Beklentileri Dikkatle Takip Edilecek
Yeni haftanın en önemli gelişmesi kuşkusuz Amerika Merkez Bankası
tarafından gerçekleştirilecek olan Aralık ayı toplantısı olacak.
Piyasalar bu toplantıdan gelecek olan 25 baz puanlık bir artışa
inanmış durumdalar. Piyasaların asıl cevabını aradığı soru ise Fed’in
2017’de ne yapacağı. Geçtiğimiz dönem toplantılarında üyelerin 2017
yılı içerisinde iki adet faiz artışı beklentisi içerisinde olduğunu
biliyoruz. Nokta tahminlerinde üyelerin ikiden fazla faiz artışına
işaret eder bir dağılıma sahip olması dolar endeksindeki
kuvvetlenmenin devamını getirebilir. Özellikle Fed Başkanı Yellen’ın
kararın ardından yapacağı açıklamalarda önümüzdeki dönem
politikalarına ışık tutacaktır. Yellen’ın Trump ile gelen değişimler ile
ilgili yapacağı yorumlar piyasa açısından önemli olacaktır.
Çetinkaya’dan Fiyat İstikrarı Adına Ortak Mücadele Çağrısı
TCMB Başkanı Murat Çetinkaya dün Bakanlar Kurulunda sunum
gerçekleştirdi. Çetinkaya, yılın üçüncü çeyreğinde yavaşlayan
ekonominin alınan tedbir ve teşviklerin desteğiyle son çeyrekten
itibaren kademeli olarak toparlanacağını ve yakın dönemde küresel
finansal piyasalarda artan oynaklıkların portföy hareketleri ve varlık
fiyatlarında dalgalanmalara yol açtığını belirtti. Fiyat istikrarının
toplumsal refah ve sürdürülebilir büyüme açısından önem arz ettiğini
hatırlatan Çetinkaya, enflasyonla mücadelenin ortak çaba
gerektirdiğini, bu doğrultuda atılacak adımların fiyat istikrarının yanı
sıra makroekonomik istikrarı da güçlendirerek ekonominin büyüme
potansiyelini destekleyeceğini söyledi. Banka Başkanı ayrıca, gelecek dönemde para politikası kararlarının enflasyon görünümüne bağlı olacağının altını bir kez daha çizdi.
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi ise faiz artırımına ilişkin yaptığı açıklamada, faiz artışının tüketim ve yatırıma zarar verebileceğini, bu sebeple döviz piyasalarına klasik müdahaleye karşı
olduğunu söyledi. Piyasaların kendi kuralları çerçevesinde dengeyi bulacağını savunan Zeybekçi, enflasyon sepetinin revize edilmesi için çalışmaların da yeniden başlayacağını duyurdu.
Euro Bölgesi istihdam verisine göre 3. çeyrekte istihdam yüzde 0.2
artış gösterirken yıllık bazda yüzde 1.2 arttı. 3 çeyrekte istihdam
piyasasında iyileşmenin yavaşladığı görülüyor ancak ekonominin
genel görünümünü gösteren ZEW ekonomik hissiyatı 18.1 ile
beklentilerin üstünde açıklandı. Kur ise beklenen FOMC Aralık ay
toplantısı öncesinde 1.0600 seviyesinin üstünde tutunmaya çalışıyor.
Toplantıda faiz artırımından çok üyelerin 2017 beklentileri dikkatle
izlenecek. Üyeler bir önceki toplantıda 2017 için iki faiz artırımı
öngörüyordu. Trump’ın kamu harcamalarını artıracağı, vergileri
indireceği ve yeni yatırımları artıracağı senaryosunu FED üyelerinin
bu toplantıda ne derece dikkate alacakları önemli bir etken. Fed
üyeleri para politikasının paralel bir maliye politikası ile
desteklenmesi gerektiğini uzun zamandır ifade ediyorlar ancak yeni
Trump yönetimi ile ilgili belirsizlikler şu an için çok fazla.
Kurda ise toparlanmalarda 1.0630 -1.0650-1.0690 seviyelerinde
hareket hız kesebilir. Satıcılı seyirde ise 1.0570 -1.0550 -1.0520
seviyeleri görülebilir.
Dün açıklanan büyüme rakamlarına göre ekonomide üçüncü çeyrekte
beklenenden daha fazla bir daralma yaşandığını görmüştük. Veri
sonrasında 3,55 seviyesine yaklaşan kur bu seviyede tutunmakta
başarılı olamadı. Bugün ise siyasi taraftan gelen açıklamaları takip
ettik. Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Türkiye’nin kısa vadede
en önemli gündeminin anayasa değişikliği olduğunu belirtirken,
yapısal reformlarda 2016 yılında kısmi de olsa ilerleme sağlandığını
belirtti. Diğer taraftan Ekonomi Bakanı Zeybekçi yaptığı açıklamada,
faiz artırımının tüketim ve yatırımlara zarar verebileceğini ve
enflasyon sepetinin yeniden düzenleneceğini söyledi. Tüm bu
açıklamalar ile birlikte kurda yükseliş hareketinin hakim olduğunu
görüyoruz.
Teknik olarak ise 3,50 direnç seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması
durumunda sırasıyla 3,5270 ve 3,55 dirençlerine hareket görebiliriz.
Aşağı yönlü hareketlerde ise 3,4560 ve 3,44 destekleri önemli.
İngiltere’de Kasım ayı enflasyon verilerine göre tüketici fiyatları
beklentilerin üzerinde yüzde 1.2 artış gösterdi. Girdi fiyatları ise
yüzde 15 ile son 5 senenin en yüksek artışını gerçekleştirdi. OPEC
anlaşmasıyla beraber tırmanan enerji fiyatlarının etkileri de
önümüzdeki dönemde enflasyona yansıyacaktır. Gıda ve enerji
fiyatlarının dahil edilmediği çekirdek enflasyona baktığımızda da bir
önceki aya göre daha hızlı artış gerçekleştirdiğini görüyoruz.
Enflasyondaki yükseliş faiz artışı endişelerini yeniden gün yüzüne
çıkardı ancak İngiltere MB’nın yakın zamanda bir hamle yapacağını
düşünmek zor. Banka üyeleri faizlerin iki yönde de gidebileceğini
ifade etmişti. Ancak şu aşamada bir artışın istihdam piyasasındaki
büyüme üzerinde negatif etkilerinin olabileceği belirtilmişti.
Kurda ise enflasyon verisi sonrası 1.27 seviyesine tırmandı.
Piyasanın odağında FOMC toplantısı varken yükselişin sınırlı
kaldığını görebiliriz. 1.2750-1.2770 seviyeleri hareketin devamında
direnç olarak takip edilebilir. Kurda hareketin 1.2700 seviyesinin
altına sarkması durumunda 1.2650-1.2600 seviyeleri gündeme
gelebilir.
Petrol piyasaları bugün, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA)’nın aylık
piyasa raporunu takip etti. Raporda, OPEC ve OPEC dışı ülkelerin
arz kısıntısı anlaşması uygulamaları ile birlikte, petrol piyasasının
2017 yılının ilk yarısından itibaren arz fazlasından arz açığına geçeceği
açıklandı. Kuruluşun daha önceki raporlarında, piyasanın 2017 yılının
sonunda yeniden dengeye geleceği belirtiliyordu. Öte yandan Rusya
Enerji Bakanı Novak, Rus enerji şirketleri ile yarın bir araya gelerek
petrol üretiminin azaltılması takvimini ele alacaklarını söyledi.
Teknik olarak ise 56 doların üzerinde kalıcılık sağlanması Brent
petrolün yükselişi açısından önemli. Hareketlilik günün kalanında bu
seviyenin üzerinde devam ederse 56.50-57.00-57.30 görülebilir. 56
doların altındaki hareketlerde ise 55.50-55.00-54.60 seviyelerine
kadar gevşeme takip edebiliriz.
Dün gelen tepki alımlarıyla birlikte bir miktar toparlanan değerli
metal, bugün tekrar satış baskısı altında hareketine devam ediyor. Son
zamanlarda artan risk iştahıyla birlikte, tahvillerde meydana gelen
çıkış ve hisse senedi piyasasına artan talebin etkileri değerli metal
üzerinde hissedilmeye devam ediyor. Veri akışı bakımından ise
gündemde Fed’in yarın vereceği faiz kararı var. Faiz artırımına
gidilmesi piyasa beklentileri dahilinde fiyatlamaların içinde yer
alırken, asıl önemli olacak gelişme Fed’in 2017 yılına yönelik kaç faiz
artırımına gideceği olacak. İki faiz artırımının üzerinde bir söylem yer
alması durumunda değerli metalde geri çekilmenin hız kazandığını
görebiliriz.
Teknik olarak ise düşüş trendi içerisindeki hareketine devam eden
altın fiyatlarında 1150 dolar desteğinin altında kalıcı fiyatlamalar
görmemiz durumunda sırasıyla 1144 ve 1135 desteklerinin test
edildiğini görebiliriz. Yükselişlerde ise 1166 ve 1172 dirençleri takip
edilmesi gereken seviyeler.