Gunluk Analiz

IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı
Günlük Yorum
Piyasalarda Bugün Ne Oldu ?
BRENT PETROL
EURUSD
USDTRY
GBPUSD
ALTIN
Dolar Piyasaları Domine Etmeye Devam Ediyor
Haftanın en önemli gelişmesi kuşkusuz ABD Başkanlık seçimleriydi.
Trump ABD’nin 45.Başkanı olarak ilan edilirken yeni başkanın hangi
ekonomik kurgu ile başlangıç yapacağı merak konusu. Kamu
harcamalarını artırıp ekonomik aktiviteyi hızlandırmak isteyen yeni
başkan alt yapı yatırımlarına ağırlık vereceğini dile getiriyor.
Önümüzdeki vadede ise harcamalar, ülke enflasyonunu yukarıya
çekebilecek gelişmeler önemli bir faktör olarak karşımıza çıkıyor.
Önümüzdeki haftada ABD’den enflasyon rakamları takip edilecek.
Hali hazırda yükseliş ivmesinin kuvvetlendiği verilerde iyimser seyrin
sürmesi Fed’in Aralık ayı ihtimallerinin kuvvetli kalmasını
sağlayacaktır. Seçimlerin ardından yaşanan gelişmeler Fed’in daha
kolay faiz artırabileceğine işaret ediyor. Bu algının yakın zamanda
sarsılması halinde dolar endeksindeki sert bir düzeltme hareketi
görmemiz mümkün.
Gün içerisinde açıklamalarda bulunan Fed’in iki numaralı ismi
Fischer’ın açıklamaları ise iyimser bir havaya sahipti. Ekonominin,
enflasyon ve istihdam hedeflerine yakın olduğunu dile getiren
Yardımcı Başkan uluslararası para politikalarının önümüzdeki
dönemlerde farklılaşabileceğini ifade etti.
Cari Açık Beklentilerin Altında Gerçekleşti
TCMB’nin açıkladığı rakamlara göre cari işlemler dengesi Eylül
ayında, geçen yılın aynı ayına göre 1.68 milyar dolar açık verdi.
Böylelikle on iki aylık cari işlemler açığı 32.4 milyar dolara yükseldi.
TCMB’den yapılan açıklamada, ödemeler dengesi tablosundaki dış ticaret açığının artması, hizmetler dengesi fazlasının azalması ve birincil gelir dengesi açığının artması, cari açıktaki
yükselişin ana sebepleri olarak gösterildi.
Açıklanan cari açık rakamı değerlendiren Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, Türkiye için önemli olanın dış ticaret açığındaki azalışı kalıcı hale getirerek cari açığı çok daha düşük seviyelere
indirmek olduğunu ve bunu yaparken de dış kaynak ihtiyacını azaltıcı ve iç tasarrufları artırıcı reformların en etkili araçlar olacağını açıkladı. Turizm sektörüyle beraber hizmet gelirlerinin
önümüzdeki yıldan itibaren yeniden artışa geçeceğini belirten Zeybekçi, daha fazla yabancı yatırım çekmek için iş dünyasının ihtiyaçlarına cevap veren, yatırım ortamını iyileştiren
reformların devam edeceğini söyledi.
Petrol fiyatlarında haftanın son işlem günü hafif satıcılı geçiyor.
Uluslararası Enerji Ajansı’nın petrol piyasası raporu sonrası bugün,
OPEC’in ‘Aylık Petrol Piyasası Raporu’ takip edildi. Raporda,
kartelin günlük ham petrol üretiminin geçen aya göre 240 bin varil
artış ile 33.6 milyon varile yükselirken, OPEC ve OPEC dışı toplam
üretimin ise 970 bin varil artışla 96.3 milyon varile ulaştığı bildirildi.
Son bir ayda petrol üretimi en çok artan OPEC üyeleri Nijerya, Libya
ve Irak olurken, birliğin en yeni ve küçük üreticisi Angola’nın
üretiminin düştüğü bildirildi. Küresel petrol talebi ise geçen yıla göre
1.23 milyon varil artış ile 94.4 milyon varile, gelecek yıl ise 95.5
milyon varile yükseleceği öngörülüyor.
Fiyatlamalara dönecek olursak, Brent petrolün 45 dolar desteğini test
ettiğini görüyoruz. Günün kalanında bu seviye aşağı yönlü geçilirse
44.70-44.50-44.00 seviyeleri görülebilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda
ise 45.75-46.00 aralığı aşılırsa 46.30 ve 46.60 seviyeleri takip
edilebilir.
Almanya’dan açıklanan enflasyon rakamları aylık bazda yüzde 0.2
artış gösterirken, yıllık bazda yaşanan yüzde 0.8’lik artış beklentiler
doğrultusunda gerçekleşti. Kurda fiyatlamalarda ise Trump zaferinin
etkisi devam ediyor. Trump zaferi Almanya, Fransa ve Hollanda’da
2017’de yapılacak seçimler düşünüldüğünde Euro tarafında kırılganlık
yaratıyor. Alternatif partilerin yükselişi Avrupa’da mevcut ekonomik
politikalara karşı da bir tehdit unsuru oluşturuyor. Trump
politikalarından ise yüksek altyapı harcamalarına yönelen bir mali
politika, yükselen enflasyon beklentiler ve korumacı yeni ticari
anlaşmalar doları tırmandırıyor.
Kurda teknik olarak ise hareket 1.0880 desteğine yakın seyirde. Aşağı
yönlü hareketin devamında 1.0850 -1.0810 seviyeleri görülebilir.
Toparlanmalarda ise hareketin yukarı yönlü ivme kazanabilmesi için
1.0900 seviyesinin üstünde kapanışlar görmemiz gerekiyor. Bu
seviyenin üstünde 1.0940 direnç olarak izlenebilir.
Sabahın ilk saatlerinde yurtiçinden açıklanan cari açık rakamlarını
takip ettik. Aylık bazda verinin beklenti olan 1,90 milyar doların
altında 1,68 milyar dolar açıklanması TL adına olumlu gelişme olarak
öne çıktı. Bu ayki veri ile birlikte 12 aylık cari işlemler açığı 32,41
milyar dolara yükselmiş oldu. Cari açık rakamının açıklanmasının
ardından açıklamalarda bulunana Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi;
hedefin car açığı çok daha düşük seviyelere indirmek olduğunu
söyledi. Ayrıca Maliye Bakanı Naci Ağbal yaptığı açıklamada;
ekonomik yavaşlamanın farkında olduklarını ve ek önlemler
alınacağını belirtti. Başkanlık sistemi tartışmalarında ise yeni bir
aşama kaydedildi. Başbakan Binali Yıldırım, MHP ile beraber anayasa
değişikliğini yapacağız ve başkanlık sistemini hayata geçireceğiz
söyleminde bulundu. Tüm bu gelişmelerle birlikte gün içerisinde
3,2780 seviyesine kadar tırmanan kur, şu anda biraz daha gevşemiş
durumda.
Teknik olarak yükseliş trendi içerisinde hareket eden kurda buna
rağmen bir miktar düzeltme hareketi görebiliriz. Bu durumda ilk
destek 3,2370 olurken, bu seviyenin aşılması durumunda 3,2070
desteği yeni fırsatları beraberinde getirebilir. Yükselişlerde ise 3,2780
ve 3,2870 dirençleri takip edilmeli.
İngiltere’de açıklanan verilere göre inşaat sektörünün 3. çeyrekte
yüzde 1.1 daraldığı görülüyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan 3. çeyrek
öncü büyüme datasına göre inşaat sektöründe yüzde 1.4 daralma
bekleniyordu, yukarı yönlü revizeye rağmen inşaat sektörü son 4
yılın en kötü performansını gösteriyor. Kura baktığımızda ise dün
akşam gerçekleşen May –Trump görüşmesi sonrası kurda toparlanma
hızlandı. Trump’ın referandum öncesinde Brexit yanlısı tavrı ve ticari
anlaşmalarda İngiltere’ye öncelik vereceğini ifade etmesiyle beraber
kur 7 Ekim’de yaşanan flaş çöküş öncesindeki seviyelere ulaştı.
Kurda teknik olarak ise 1.2620 seviyesinin üstünde kalındığı sürece
alıcılı seyrin devam ettiğini görebiliriz. Yukarı yönlü harekette 1.2670
-1.2700 seviyeleri görülebilir. Geri çekilmelerde ise 1.2550- 1.2490
seviyeleri gündeme gelebilir.
Yeni ABD Başkanı Donald Trump’ın uygulayacağını söylediği
altyapı ve reel ekonomiye yönelik politikalar, altın fiyatları üzerinde
etkili olmaya devam ediyor. Trump’ın söylemleri sonrasında altın ve
ABD 10 yıllık tahvilleri gibi güvenli liman niteliğindeki varlıklara olan
talep düşerken, küresel tahvillerde 20 yıl boyunca ikinci defa bir
haftada para çıkışı 1 trilyon doları aşmış durumda. Öte yandan bakır,
çinko gibi endüstriyel metallere olan talep artıyor.
Altın fiyatlarındaki teknik görünüme baktığımızda, son birkaç günde
meydana gelen geri çekilmeyle birlikte fibo 23,6 seviyesi olan 1250
dolar kritik desteğine yaklaşıldığını görüyoruz. Bu destek seviyesinin
kırılması değerli metalde satışların hızlanmasına neden olabilir. Bu
durumda sırasıyla 1240 ve 1225 destekleri tepki gelebilecek seviyeler
olarak karşımıza çıkıyor. Olası toparlanmalarda ise 1265 ve 1275
dirençleri takip edilmeli.