İLK HALKA ARZ İZAHNAME ÖRNEĞİ

VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. ALTERNATİF
KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
TANITIM FORMU
ÖNEMLİ BİLGİ
BU TANITIM FORMUNDA YER ALAN BİLGİLER,
SERMAYE PİYASASI KURULU TARAFINDAN
24.04.2013 TARİH VE EYF 413 SAYI İLE
ONAYLANAN, …….. TARİH VE ………. SAYILI
TTSG’NDE YAYIMLANAN İZAHNAMEDE YER
ALAN BİLGİLERİN ÖZETİDİR. BU BELGEDE
İZAHNAMEYE AYKIRI NİTELİKTE BİLGİLERE
YER VERİLEMEZ. İZAHNAME VAKIF EMEKLİLİK
A.Ş.
GENEL
MÜDÜRLÜĞÜ
VE
İRTİBAT
BÜROLARI İLE www.vakifemeklilik.com.tr‘DEN TEMİN
EDİLEBİLİR.
1
VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. ALTERNATİF KATKI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU
BÖLÜM A: GENEL BİLGİLER
I.Fonun Amacı
Vakıf Emeklilik A.Ş. tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım
Sistemi Kanununun ek 15. maddesine göre katılımcılar adına ödenen devlet
katkılarının, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi
amacıyla Vakıf Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur.
II. Fonun Yatırım Politikasına İlişkin Özet Bilgi
Fon portföyünün asgari yüzde yetmiş beşi, Hazine müsteşarlığınca ihraç edilen
gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikaların oluşturulurken, azami yüzde
yirmi beşi değişen piyasa koşullarına göre Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet
katkısı yönetmeliği madde 10’da belirtilen sınırlamalar dâhilinde BIST Katılım
endeksine dahil hisse senetleri, Türk Lirası cinsinden katılma hesabı ve kaynak
kuruluşu
bankalar
olan
varlık
kiralama
şirketlerince
ihraç
edilen
kira
sertifikalarından oluşturulmaktadır.
Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla, fon portföyü ağırlıklı olarak orta ve
uzun vadeli gelir ortaklığı senetleri veya kira sertifikaları başta olmak üzere hisse
Senetleri, Türk Lirası Cinsinden katılma hesabı, kaynak kuruluşu bankalar olan
varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarından oluşan bir portföy
dağılımı ile uzun vadeli yatırmak suretiyle gelecekte düzenli ve sürekli gelir
akımlarının yaratılmasına yönelik olarak oluşturulacaktır.
Fon karşılaştırma ölçütü olarak;
%10 oranında Katılım Endeksi, %85 oranında BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları
Endeksi, %5 oranında BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi kullanılacaktır.
III. Fonun Risk Profiline İlişkin Özet Bilgi
Fon’un getirisini etkileyebilecek muhtemel riskler aşağıda verilmektedir:
Politik/Ülke Riski: Yatırım yaptığı ülkelerde yaşanabilecek siyasi ve ekonomik
olumsuzlukların fonun yatırım yaptığı varlıkların değer kaybetmesine yol açması ve
fonun getirisini düşürmesi riski mevcuttur.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması sonucu reel getirinin
azalması hatta negatif olması riskidir. Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk
fazladır. Ülkemizde enflasyon oranında yaşanabilecek dalgalanmalar fon için bir
risk oluşturmaktadır.
2
Kur riski: Kur riski farklı para biriminden varlıklara yapılan yatırımların kurdaki
dalgalanmalar nedeniyle değerini kaybetmesi riskidir.
Faiz Oranı Riski: Piyasa faiz oranındaki değişmeler sabit getirili menkul
kıymetlerin fiyatlarını ters yönde etkiler. Yani faiz oranı yükselirken fiyat düşer,
faiz oranı düşerken fiyatlar yükselir. Bunun nedeni, menkul kıymetlerin fiyatlarının
gelecekte sağlanacak gelirlerin piyasa faiz oranıyla iskonto edilmiş değerleri
toplamına eşit olmasıdır. Faiz oranı değişmeleri, sabit getirili yatırım araçlarını ve
bunların içindeuzun vadeli olanları daha büyük oranda etkiler. Bu durumda piyasa
koşullarına göre faiz oranlarının düşmesi bekleniyorsa uzun vadeli yatırımlara,
yukarı çıkması bekleniyorsa kısa vadeli yatırımlara yönelmek suretiyle, fon faiz
oranı riskine karşı korunmaya çalışılacaktır.
Kredi Riski : Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski, bir finansal
işlemde işlem tutarının vadesinde yükümlülüğünün kısmen veya tamamen yerine
getirilmemesi olasılığıdır. Fon portföyüne alınan devlet tahvilleri ve hazine
bonolarının vadeleri geldiğinde devlet tarafından ödenememesi riski mevcuttur.
Piyasa Riski: Piyasa riski varlıkların fiyatlarındaki dalgalanmaları ifade eder.Fon
yatırım yaptığı piyasalardaki fiyat dalgalanmalarından doğabilecek risklere açıktır.
Operasyonel Risk: İç kontrollerdeki aksamalar sonucu, hata ve usulsüzlüklerin
gözden kaçmasından, üst yönetim ve diğer personel tarafından zaman ve koşullara
uygun
hareket
teknoloji
edilmemesinden,
sistemlerindeki
hata
ve
yönetimden
aksamalar
kaynaklanan
hatalardan,
bilgi
ile
yangın,
gibi
deprem,
sel
felaketlerden kaynaklanabilecek kayıpları yada zarara uğrama ihtimalini ifade
etmektedir.
Likidite
Riski
:
Varlıkların
istenildiğinde
piyasa
fiyatından
nakde
dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğrama olasılığıdır.
Takas Riski : Organize piyasalarda tek veya çok tarafın yükümlülüğünü yerine
getirmemesinden kaynaklanan ve kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir
risk türüdür.
IV. Fonun Tarihsel Performansı Hakkında Bilgi
Fon
yeni
kurulmuş
olduğundan
tarihsel
verilememektedir.
3
performansına
ilişkin
bir
bilgi
V.Fonun Hangi Yatırımcılar İçin Uygun Olduğu
Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet katkısı yönetmeliği madde 10’da belirtilen
sınırlamalar dahilinde oluşturulan bir portföye yatırım yaparak Bireysel Emeklillik
teşvikleri kapsamında Devlet tarafından katılımcı adına ödenen katkı paylarının
değerlendirilmesi
amaçlanmıştır.
Katılımcılar
devlet
katkılarının
yatırıma
yönlendirilmesi aşamasında fon seçiminde bulunmayacaklar, devlet tarafından
sözleşmelerine ödenen katkı payları direk olarak bu fonda yatırıma
yönlendirilecektir.
VARLIK TÜRÜ
EN AZ
%
Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Türk
EN ÇOK
%
75
100
Lirası cinsinden gelir ortaklığı senetleri veya kira
sertifikaları
Türk Lirası Cinsinden; Katılma Hesabı, Borsada
İşlem
Görmesi
Kaydıyla
Kaynak
0
15
0
15
Kuruluşu
Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç
Edilen Kira Sertifikaları
BIST Katılım Endeksindeki Paylar
Fonun yönetiminde aşağıdaki portföy sınırlamaları uygulanır:
a) Tek bir bankada katılma hesabı olarak değerlendirilebilecek tutar fon
portföyünün yüzde üçünü aşamaz.
b) Tek bir banka tarafından ihraç edilen kira sertifikalarına fon portföyünün
binde onbeşinden fazlası yatırılamaz.
c) Tek bir hisse senedine fon portföyünün yüzde birinden fazla yatırım
yapılamaz.
BÖLÜM B: EKONOMİK VE TİCARİ BİLGİLER
I.Vergi Düzenlemeleri
Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi
Emeklilik yatırım fonunun kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.
Fondan Yapılacak Ödemelerin Vergilendirilmesi
Gelir Vergisi Kanununun 94. maddesinin birinci fıkrasının (16) numaralı
bent hükümleri uyarınca, bireysel emeklilik sözleşmeleri dolayısıyla yaptıkları
ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatı yapılmaktadır.
Bakanlar
Kurulunun
12.01.2009
tarihli
ve
2009/14592
sayılı
Kararnamesinin eki Kararda değişiklik yapan 06.09.2012 tarihli ve 2012/3571
sayılı Kararı uyarınca, 29.08.2012 tarihinden itibaren yapılacak ödemeler için
geçerli olmak üzere, bireysel emeklilik sisteminden;
4
a) 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içinde
kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (28.03.2001 tarihli
ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında
bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan
kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %15,
b) 10 yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte emeklilik hakkı
kazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan
ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik
hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden
irat tutarı dahil) üzerinden %10,
c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye
gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632
sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının
ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %5
oranında gelir vergisi tevkifatı yapılacaktır.
İrat tutarı; hak kazanılan Devlet katkısı ve getirileri dahil ödemeye konu
toplam birikim tutarından, (varsa ertelenmiş giriş aidatı indirilmeksizin) ödenen
katkı payları ve Devlet katkısının hak edilen kısmı indirilerek bulunur.
II. Fona Katılım ve Fondan Ayrılma
Müsteşarlık,
hesaplanan
devlet
katkısını,
emeklilik
gözetim
merkezi
tarafından gönderilen hesap formuna istinaden ödeme belgesinin düzenlenmesini
müteakip beş iş günü içinde emeklilik gözetim merkezinin hesabına öder. Emeklilik
gözetim merkezi, Müsteşarlık tarafından gönderilen devlet katkısını, hesabına
intikal ettiği gün içinde şirketlerin hesaplarına öder.
Şirketler, katılımcılara ait devlet katkısının hesaplarına intikal ettiği gün
devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesinde kullanılan fon için alım talimatını
verir. Talimatı verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı
üzerinden alım işlemi gerçekleştirilir. Satım talimatları ise talimatın verilmesini
takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini
takip eden ikinci iş gününde gerçekleştirilir.
III. Maliyetler
Giriş Aidatı/ Yönetim Gideri Kesintisi:
5
Giriş Aidatı ve Yönetim Gideri Kesintisi’ne ilişkin usul ve esaslar katılımcıların dahil
olacağı emeklilik planlarında belirlenmiştir.
Giriş aidatı peşin ya da taksitli tahsil edilebildiği gibi, tahsilatın sistemden çıkışa
ertelenmesi mümkündür. Giriş aidatı belirtilen tahsil edilme yöntemlerine göre
farklı tutarlarda tespit edilmiştir.
Katkı paylarından yapılacak Yönetim Gideri Kesintisi katılımcıların dahil olduğu
planlarda belirlenmiş olup azami katkı payının %2’i kadar yapılabilir. Yönetim
Gideri Kesintisi yapıldıktan sonra kalan tutar fon alımında kullanılmaktadır.
Katkı Payı Ödenmeye Ara Verilmesi veya Özel Hizmet Gideri Kesintisi:
Emeklilik sözleşmesine göre ödenmesi öngörülen katkı paylarının vadesinde
ödenmesi esastır. Ancak, emeklilik sözleşmesi süresi içinde katkı payı ödenmesine
ara verilebilir. Vadesinde ödenmeyen katkı payının ödeme tarihini müteakip üç ay
içinde, ilgili hesaba herhangi bir ödeme yapılmaması durumunda, ilgili sözleşmede
ödemeye ara verildiği kabul edilir.
Bu durumda ara verme süresi boyunca katılımcının birikiminin anapara tutarı
üzerinden, ara verilen her tam ay için iki Türk Lirası'nı asmayacak şekilde ek
yönetim gideri kesintisi alınabilir.
Bir yıldan fazla ödemeye ara verme durumunda, bireysel emeklilik hesabına ilişkin
olarak Emeklilik Gözetim Merkezi’ne şirket tarafından ödenen sabit giderler,
katılımcının bireysel emeklilik hesabındaki birikiminin anapara tutarı üzerinden
indirilecektir.
Birikimden alınacak kesintilerin hesaptaki birikimin sıfır Türk Lirası’nın altına
düşmesine yol açacağı durumlarda, bu kesintinin, birikimin bu tutarın altına
düşmesine yol açacak kısmı tahsil edilmez.
Fon Toplam Gider Kesintisi:
Fonlara ilişkin giderlerin karşılanması için fondan gider kesintisi yapılır. Bu
kapsamda yapılacak toplam kesinti, fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil, fon
bazında belirtilen azami oranları aşmayacak şekilde fon alanında belirtilmektedir.
Günlük kesinti oranına karşılık gelen yıllık fon toplam gider kesintisi oranın aşılıp
aşılmadığı Şirket tarafından her takvim yılı sonunda kontrol edilir. Şirket tarafından
her dönem sonunda yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde,
asan tutar ilgili dönemi takip eden beş is günü içinde şirketçe fona iade edilir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun yapılacak olan iade işlemine yönelik düzenlemeleri
katılımcıların bilgilendirilmesine gerek kalmaksızın uygulanacaktır.
Fon İşletim Gider Kesintisi:
Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon
net varlık değerinin yıllık %0.365’’i (binde üç nokta altmış beş)
olarak
uygulanacak olup söz konusu Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı limiti içinde kalınsa
dahi, II.4.1 bölümünde belirtilen harcamalardan bağımsız olarak fona gider
tahakkuk ettirilmez.
6
Fon’un toplam giderleri kapsamında, Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis
ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak,
Şirket’e, fon net varlık değerinin günlük %0,00099'undan (milyonda dokuz nokta
dokuz) [yıllık yaklaşık %0.361 (binde üç nokta altmışbir)] oluşan bir fon işletim
gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde
Şirket’e ödenir.
VI. Kamuyu Aydınlatma
Şirket fona ilişkin olarak; Kurulca onaylanmış fon içtüzüğünü, izahname ve tanıtım
formunu, Yönetmeliğin 32’nci maddesinde esaslara uygun olarak hazırlanmış altı
aylık ve yıllık raporları, merkezi, bölge müdürlükleri, şubeleri, temsilcilikleri ve
internet sitesinde güncellenmiş olarak katılımcıların incelemesi amacıyla
bulundurur ve katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine verir
Şirket katılımcıların fon ile ilgili bilgi edinmesine yönelik olarak, fon içtüzüğü ve
izahnamede yer alan bilgiler ile sınırlı olmak ve Kurul’un uygun görüşünü almak
kaydıyla aşağıdaki dökümanları hazırlayabilir ve fon paylarının katılımcılara
sunulması ile ilgili faaliyetler yürütülmesini sağlayabilir:
Halka arza ilişkin ve kamuyu aydınlatma kapsamında periyodik olarak yapılanlar
dışında Şirket, ilgili tebliğ hükümlerine uymak şartıyla her türlü yazılı, sesli ve
görüntülü basın yayın ilanları, bilgi işlem ortamında verilen ilanlar, belirsiz sayıdaki
kişiye yapılacak her tür mektup, çağrı, broşür, afiş ve bunlara benzer nitelikteki
reklam, ilan ve tanıtıcı broşür hazırlayabilir.
Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki
varlıkların ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana
gelebilecek arızalar, Şirket’in mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin
ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme
esaslarının tespiti hususunda fon kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme
esaslarının gerekçeli olarak fon kurulu karar defterine yazılarak, Kurul’a ve
saklayıcıya bildirilmesi zorunludur.
Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde fon kurulu kararı ile en
seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul’a ve Hazine Müsteşarlığı’na
bildirilmek koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar
ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım
talepleri fon kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir.
Söz konusu olaylarla ilgili olarak, Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda ve izahnamede
yer alan esaslar çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilir.
7