rhea portföy yönetimi anonim şirketi 31 aralık 2015 tarihinde sona

RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE
AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLAR VE
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
Rhea Portföy Yönetimi A.Ş. Yönetim Kurulu'na
Finansal Tablolara İlişkin Rapor
1. Rhea Portföy Yönetimi Anonim Şirketi'nin ("Şirket") 31 Aralık 2015 tarihli finansal durum
tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kar veya zarar tablosu ve diğer kapsamlı
gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu, nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını
özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını
denetlemiş bulunuyoruz.
Yönetiminin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu
2. Şirket yönetimi; finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak
hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli
yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç
kontrolden sorumludur.
Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu
3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu finansal tablolar hakkında
görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca (“SPK”)
yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim
Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan
Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere
uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip
içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini
gerektirmektedir.
Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde
etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi,
finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" risklerinin değerlendirilmesi
de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk
değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla,
işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü
değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş
verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun
değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının
uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini
de içerir.
Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün
oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Şartlı Görüşün Dayanağı
4. İlişik finansal tablolar işletmenin sürekliliği ilkesi gereği, Şirket'in faaliyetlerini devam
ettirebileceği varsayımına göre hazırlanmıştır. Ancak, Şirket 31 Aralık 2015 tarihinde sona
eren hesap döneminde 2.324.814 TL tutarında zarar etmiş, aynı hesap döneminde nakit ve
nakit benzerleri 578.006 TL azalmış, Şirket’in faaliyetleri 11 Ağustos 2015 tarihinden itibaren
bir yıl süreyle geçici olarak durdurulmuş ve bu nedenle söz konusu dönem içerisinde nakit
yaratma imkânı azalmıştır. Ayrıca, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket’in dönen varlıkları
kısa vadeli yükümlülüklerinden 3.498.372 TL fazla olmakla birlikte dönen varlıkların %97’si
ilişkili taraf bakiyelerinden oluşmakta olup dönen varlıklar içerisinde yer alan, “İlişkili
taraflara ait finansal yatırımlar” hesabı içerisindeki 3.049.711 TL tutarındaki portföy yönetimi
performans ücreti alacağı, “İlişkili taraflardan diğer alacaklar” hesabı içerisindeki 2.172.636
TL tutarındaki alacağı ve “İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler” hesabı içerisindeki
175.214 TL tutarındaki avans olmak üzere toplam 5.397.561 TL tutarındaki ilişkili taraflardan
alacağın tahsilat süresi konusunda belirsizlik bulunmaktadır. Ek olarak, Şirket’in kısa vadeli
yükümlülüklerinin 1.207.113 TL’lik kısmı (%59’u) vergi borçlarından, 304.460 TL’lik kısmı
(%15’i) personele borçlardan oluşmaktadır. Bu durum, Şirket’in faaliyetlerini sürdürmesinin,
alacaklı olduğu ilişkili taraflarından gerçekleştireceği tahsilatlara, yeni sermaye teminine ve
faaliyetlerini karlılıkla yürütebilmesine bağlı olduğunu göstermektedir.
Şartlı Görüş
5. Görüşümüze göre, Şartlı Görüşün Dayanağı bölümünde belirtilen husus hariç olmak üzere,
finansal tablolar, Rhea Portföy Yönetimi A.Ş.'nin 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal
durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit
akışlarını, TMS'ye uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde
sunmaktadır.
Dikkat Çekilen Husus
6. SPK’nın 11 Ağustos 2015 tarih ve 2015/20 sayılı bültenindeki duyurusu ile Şirket’in
faaliyetleri kendi talebiyle bir yıl süreyle geçici olarak durdurulmuş bulunmaktadır (Not 42).
Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor
7. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 402 nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca;
Şirket’in 1 Ocak – 31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal
tablolarının, TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine
uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
8. TTK’nın 402. maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim
kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.
AC İSTANBUL ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.
Member of ENTERPRISE WORLDWIDE
Atilla ZAİMOĞLU, SMMM
Sorumlu Denetçi
İstanbul, 31 Mart 2016
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
31 ARALIK 2015 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU
(Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)
Bağımsız
Denetim'den Geçmiş
Dipnot
Cari Dönem
Referansları
31.12.2015
Bağımsız
Denetim'den Geçmiş
Önceki Dönem
31.12.2014
5.547.162
4.447.936
70.331
648.337
3.049.711
2.151.780
3.049.711
2.151.780
-
-
2.172.636
1.630.725
2.172.636
1.436.925
-
193.800
183.979
12.300
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
6
Finansal Yatırımlar
İlişkili Taraflara Ait Finansal Yatırımlar
İlişkili Olmayan Taraflara Ait Finansal Yatırımlar
7,38
7
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
10,38
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar
10
Peşin Ödenmiş Giderler
- İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler
175.214
-
- İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler
13,38
13
8.765
12.300
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
36
10.876
4.746
Diğer Dönen Varlıklar
27
59.629
48
66.450
979.953
191
169
Duran Varlıklar
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
10,38
-
-
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar
10
191
169
Maddi Duran Varlıklar
17
35.456
86.725
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
18
30.803
14.518
Peşin Ödenmiş Giderler
13
-
1.961
Ertelenmiş Vergi Varlığı
36
-
876.580
5.613.612
5.427.889
TOPLAM VARLIKLAR
İlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
31 ARALIK 2015 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU
(Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamındaki Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Kısa Vadeli Karşılıklar
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Karşılıklar
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Bağımsız
Denetim'den Geçmiş
Dipnot
Cari Dönem
Referansları
31.12.2015
Bağımsız
Denetim'den Geçmiş
Önceki Dönem
31.12.2014
26
2.048.790
307.564
1.734.121
1.734.121
7.105
7.105
831.044
186.122
638.792
638.792
6.130
6.130
26
36
348.583
9.831
9.831
338.752
24.776
24.776
24.776
-
3.216.239
4.572.069
5.000.000
9.205.000
26
10,38
10
ÖZKAYNAKLAR
Ödenmiş Sermaye
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı
Gelirler veya Giderler
28
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıpları
28
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
-Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme ve/veya
Sınıflandırma Kazançları/Kayıpları
28
Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları)
28
Net Dönem Karı / (Zararı)
37
TOPLAM KAYNAKLAR
(8.143)
(5.894)
(8.143)
2.439.769
(5.894)
1.339.536
2.439.769
(966.573)
(3.248.814)
1.339.536
(5.675.517)
(291.056)
5.613.612
5.427.889
İlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
01 OCAK - 31 ARALIK 2015 DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR TABLOSU
(Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)
Bağımsız Denetimden Geçmiş
Dipnot
Referansları
Cari Dönem
Önceki Dönem
01.01.-31.12.2015
01.01.-31.12.2014
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat
29
763.720
1.001.028
Satışların Maliyeti (-)
29
-
-
763.720
1.001.028
(1.705.116)
BRÜT KAR/(ZARAR)
Genel Yönetim Giderleri (-)
30
(3.328.649)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
32
121.722
528.510
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)
32
(222.019)
(266.832)
(2.665.226)
(442.410)
ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler
33
418.629
6.720
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)
33
(61.360)
(98.050)
(2.307.957)
(533.740)
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI / ZARARI
Finansal Gelirler
34
68
550
Finansman Giderleri (-)
34
(89)
(425)
(2.307.978)
(533.615)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/(ZARARI)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/(Gideri)
-Dönem Vergi (Gideri)/Geliri
36
-
-
-Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri
36
(940.836)
242.559
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/(ZARARI)
(3.248.814)
(291.056)
DÖNEM KARI/(ZARARI)
(3.248.814)
(291.056)
(0,650)
(0,029)
37
(3.248.814)
(291.056)
26
(2.811)
73
-
-
36
562
(15)
7
1.375.291
1.207.201
36
(275.058)
(241.440)
1.097.984
965.819
(2.150.830)
674.763
Pay Başına Kazanç
- Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç / (Kayıp)
37
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
01 OCAK - 31 ARALIK 2015 DÖNEMİNE AİT DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU
(Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)
DÖNEM KARI/(ZARARI)
DİĞER KAPSAMLI GELİRLER
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıpları
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıplarına İlişkin Vergiler
- Dönem Vergi (Gideri) / Geliri)
- Ertelenmiş Vergi (Gideri) / Geliri)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar
- Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme ve/ veya Sınıflandırma
Kazançları /Kayıpları
- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
DİĞER KAPSAMLI GELİR
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
İlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
01 OCAK - 31 ARALIK 2015 DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU
(Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)
Kar veya Zararda Yeniden
Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Kapsamlı Gelirler ve Giderler
Ödenmiş
Dipnot
ÖNCEKİ DÖNEM
1 Ocak 2014 Tarihi İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı)
Transferler
Toplam Kapsamlı Gelir
31 ARALIK 2014 Tarihi İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu)
28
Satılmaya Hazır Finansal
Varlıkların Yeniden Değerleme
Sermaye veya Sınıflandırma Kazançları /
Kayıpları
Birikmiş Karlar
Tanımlanmış Fayda Planları Geçmiş Yıllar
Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları
Net Dönem
Kar/(Zararı) Kar/(Zararı) Özkaynaklar
9.205.000
373.775
(5.952)
(4.590.780)
(1.084.737)
3.897.306
-
965.761
58
(1.084.737)
-
1.084.737
(291.056)
674.763
9.205.000
1.339.536
(5.894)
(5.675.517)
(291.056)
4.572.069
9.205.000
1.339.536
(5.894)
(5.675.517)
(291.056)
4.572.069
(5.000.000)
795.000
1.100.233
-
(2.249)
-
4.708.944
-
291.056
(3.248.814)
-
(2.150.830)
795.000
5.000.000
2.439.769
(8.143)
(966.573)
(3.248.814)
3.216.239
CARİ DÖNEM
01 Ocak 2015 Tarihi İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı)
Transferler
Toplam Kapsamlı Gelir
Nakit Sermaye Ödemesi
31 ARALIK 2015 Tarihi İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu)
28
İlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını olurştururlar.
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
01 OCAK - 31 ARALIK 2015 DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU
(Tüm tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.)
Bağımsız Denetimden Geçmiş
Cari Dönem
01.01.-31.12.2015
Önceki Dönem
01.01.-31.12.2014
(434.033)
735.673
(3.248.814)
(291.056)
2.195.391
76.026
16.936
940.836
61.360
1.100.233
-
1.179.257
128.472
30.906
(242.559)
98.050
965.761
198.627
619.390
(603.293)
1.095.329
127.354
(152.528)
(33.190)
(967.252)
466.509
381.405
-
-
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
(938.973)
(1.224.545)
Başka İşletmelerin Veya Fonların Paylarının Veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan
Nakit Çıkışları
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları
(897.931)
(41.042)
(1.237.441)
12.896
795.000
-
795.000
-
(578.006)
(488.872)
-
-
(578.006)
(488.872)
Dipnot
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
Dönem Karı/(Zararı)
36
Dönem Net Karı/(Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler
Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler
Karşılıklar le İlgili Düzeltmeler
Vergi Gideri / Geliri İle ilgili Düzeltmeler
Neden Olan Diğer Kalemlere İlişkin Düzeltmeler
Performans Yönetim Ücreti Tahakkuku
İştirak Satışı İle İlgili Düzeltmeler
Özkaynak yöntemine göre değerlenen müşterek yönetime tabi ortaklıktaki değişim
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler
Ticari Alacaklardaki Artış / Azalışla İlgili Düzletmeler
Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış / Azalışla İlgili Düzletmeler
Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış / Azalışla İlgili Düzletmeler
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış / Azalışlarla İlgili Düzeltmeler
17,18
36
9,38
10,38
10,38
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları
Vergi Ödemeleri / İadeleri
17,18
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
Sermaye artırımından sağlanan nakit
28
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT
BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C)
D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
NAKİT VE NAKİT BENZERLEİRNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C+D)
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
6
648.337
1.137.209
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E)
6
70.331
648.337
İlişkili dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
İÇİNDEKİLER
1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ........................................................................................... 1
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ...................................................................................... 2
3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ ............................................................................................................................................. 17
4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR ............................................................................................................................ 17
5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA.............................................................................................................................. 17
6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ .................................................................................................................................. 18
7. FİNANSAL YATIRIMLAR .............................................................................................................................................. 18
8. FİNANSAL BORÇLANMALAR ...................................................................................................................................... 19
9. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ................................................................................................................................... 19
10. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR .................................................................................................................................. 19
11. TÜREV ARAÇLAR ........................................................................................................................................................ 20
12. STOKLAR ....................................................................................................................................................................... 20
13. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER ................................................................................... 20
14. İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ............................................................................................................................................. 20
15. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR ................................................................................... 20
16. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER .................................................................................................................. 21
17. MADDİ DURAN VARLIKLAR ..................................................................................................................................... 21
18. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ................................................................................................................ 22
19. ŞEREFİYE ....................................................................................................................................................................... 22
20. KİRALAMA İŞLEMLERİ .............................................................................................................................................. 22
21 VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ ...................................................................................................................... 22
22. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI .......................................................................................................................... 22
23. BORÇLANMA MALİYETLERİ ..................................................................................................................................... 23
24. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR ................................................................................................. 23
25. TAAHHÜTLER ............................................................................................................................................................... 23
26. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ................................................................................................................ 24
27. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .................................................................................................................. 25
28. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ ............................................................................. 25
29. HASILAT ......................................................................................................................................................................... 26
30. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ .............................................. 27
31. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ........................................................................................................................... 27
32. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER ................................................................................ 28
33. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER .................................................................... 28
34. FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ ................................................................................................................ 28
35. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER ......................... 28
36. GELİR VERGİLERİ ........................................................................................................................................................ 29
37. PAY BAŞINA KAZANÇ ................................................................................................................................................ 31
38. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ............................................................................................................................. 32
39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ............................................ 35
40. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN
KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) .............................................................................. 42
41. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR .............................................................................................. 43
42. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK,
YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER
HUSUSLAR........................................................................................................................................................................... 43
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Rhea Portföy Yönetimi A.Ş. ("Şirket"), 08.02.2010 tarihinde kurulmuştur.
Şirket’in Ana Faaliyet Alanı
Şirket’in faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde müşterilerle
portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle ve vekil sıfatıyla, sermaye piyasası araçlarının yanı sıra girişim
sermayesi yatırımlarından oluşan portföyleri yönetmek, ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve
yabancı yatırım fonları, emeklilik fonları, serbest fonlar, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel
kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetmek ve
bireysel ve kurumsal müşterilerine yatırım danışmanlığı hizmeti vermektir.
Şirket Sermaye Piyasası Kurulu’ndan portföy yönetim faaliyet iznini 15.06.2010 tarihinde, yatırım danışmanlığı
faaliyet iznini 11.08.2011 tarihinde, Borsa İstanbul (Eski unvanı : İstanbul Menkul Kıymetler Borsası) Gelişen
İşletmeler Piyasası piyasa danışmanlığı faaliyet iznini 15.11.2012 tarihinde almış ve faaliyete başlamıştır.
Faaliyetlerin Durdurulması
Kendi talebi üzerine, SPK’nın 11 Ağustos 2015 tarih ve 2015/20 sayılı bültenindeki duyurusu ile faaliyetleri
Şirket’in bir yıl süreyle geçici olarak durdurulmuş bulunmaktadır. (Not 42).
Şirket’in merkez adresi: Sun Plaza 10. Kat Dereboyu Cad. Bilim Sk. No:5 Maslak 34398 İstanbul/Türkiye olup,
şubesi bulunmamaktadır.
31 Aralık 2015 tarihi itibariyle şirket sermayesi 5.000.000 TL olup, ana ortağı Onur Takmak’tır (Not 28).
Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 2 çalışanı bulunmaktadır. (31.12.2014 : 12 kişi.)
Şirket’in konsolidasyona dahil bağlı ortaklığı bulunmamaktadır.
1
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyası Kurulu”nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete”de
yayınlanan Seri II, 14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”)
hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe
konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları’na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe
Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.
SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve
Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları’nı / Türkiye
Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) uygularlar.
Şirket, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Türkiye’de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat
ve Maliye Bakanlığı’nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre Türk Lirası olarak tutmaktadır.
Finansal tablolar Şirket’in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından
yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na göre Şirket’in durumunu gerektiği gibi sunabilmek için bazı
düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
Finansal tabloların TFRS’ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile şarta bağlı varlık ve
yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin
kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi
tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede
bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir. 31 Aralık
2015 tarihi itibariyle sona eren finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe
tahminlerinde değişiklik olmamıştır.
Finansal tablolar, finansal araçların yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre
hazırlanmaktadır.
Şirketin faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyecek mevsimsel ve dönemsel değişiklikler bulunmamaktadır.
Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi
SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve Türkiye
Muhasebe Standartları'na uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren
geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005
tarihinden itibaren 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“TMS 29”)
uygulanmamıştır.
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki
dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk
sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar
açıklanır.
Şirket, cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından önceki dönem finansal
tablolarında bazı sınıflamalar yapmıştır. Sınıflamaların niteliği, nedeni ve tutarları aşağıda açıklanmıştır:
2
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi (devamı)
31 Aralık 2014 finansal tablolarında yapılan sınıflamalar
SPK Format Değişikliğinin Etkisi
SPK’nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca Sermaye Piyasasında Finansal
Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği kapsamına giren sermaye piyasası kurumları için 31 Mart 2013 tarihinden
sonra sona eren ara dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi
yayınlanmıştır. Yürürlüğe giren bu formatlar uyarınca Şirket’in 31 Aralık 2014 tarihli finansal durum tablosunda
yapılan sınıflamalar şunlardır:
31 Aralık 2014 finansal tablolarında yapılan sınıflamalar
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar
- İlişkili Taraflardan Finansal Yatırımlar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Finansal
Yatırımlar
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer
Alacaklar
Daha Önce
Raporlanan 31
Aralık 2014
4.447.936
648.337
-
Yeniden
Düzenlenmiş 31
Aralık 2014
4.447.936
648.337
2.151.780
-
2.151.780
-
-
-
1.436.925
193.800
SPK Format
Değişim Etkisi
-
1.436.925
193.800
Peşin Ödenmiş Giderler
- İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler
- İlişkili Olmayan Taraflara Peşin
Ödenmiş Giderler
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
12.300
-
12.300
4.746
48
1.311.209
(331.256)
4.746
48
979.953
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
-
-
-
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer
Alacaklar
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
169
86.725
14.518
Diğer Dönen Varlıklar
Duran Varlıklar
Diğer Alacaklar
Peşin Ödenmiş Giderler
Ertelenmiş Vergi Varlığı
TOPLAM VARLIKLAR
1.961
1.207.836
5.759.145
3
-
(331.256)
(331.256)
169
86.725
14.518
1.961
876.580
5.427.889
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi (devamı)
31 Aralık 2014 finansal tablolarında yapılan sınıflamalar (devamı)
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kapsamındaki Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer
Borçlar
Kısa Vadeli Karşılıklar
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin
Kısa Vadeli Karşılıklar
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Karşılıklar
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin
Uzun Vadeli Karşılıklar
- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye
Daha Önce
Raporlanan 31
Aralık 2014
831.044
186.122
638.792
SPK Format
Değişim Etkisi
-
-
-
-
6.130
-
356.032
(331.256)
Yeniden
Düzenlenmiş 31
Aralık 2014
831.044
186.122
638.792
-
6.130
24.776
24.776
24.776
331.256
(331.256)
-
4.572.069
9.205.000
-
4.572.069
9.205.000
Kar veya Zararda Yeniden
Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer
Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden
Ölçüm Kazançları / Kayıpları
-Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların
Yeniden Değerleme ve/veya Sınıflandırma
Kazançları / Kayıpları
Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları)
Net Dönem Karı / (Zararı)
TOPLAM KAYNAKLAR
(5.894)
(5.894)
1.339.536
(5.675.517)
(291.056)
5.759.145
(331.256)
1.339.536
(5.675.517)
(291.056)
5.427.889
“Uzun Vadeli Yükümlülükler”de yer alan toplam 331.256 TL tutarındaki ertelenmiş vergi yükümlülüğü, “Duran
Varlıklar”da yer alan ertelenmiş vergi varlığı ile netleştirilmiştir.
4
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
İşletmenin Sürekliliği Varsayımı
Konsolide finansal tablolar, Grup’un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde
varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği
esasına göre hazırlanmıştır.
Netleştirme / Mahsup
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya
tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak
gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosunda net değerleri ile gösterilirler.
Türkiye Muhasebe Standartlarındaki değişiklikler
2015 yılında uygulanmaya başlanan standartlar ve henüz uygulamada olmayan yeni standart ve
yorumlar
Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe
girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler
aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal
tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Ölçümleme
Aralık 2012’de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap
dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve
yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’da yapılan
değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara
yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal
yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir
tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket standardın
finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.
TMS 16 ve TMS 38 – Uygulanılabilir amortisman ve itfa yöntemlerine açıklık getirilmesi
TMS 16 Maddi Duran Varlıklar standardında yapılan değişiklik, gelir bazlı amortisman hesaplaması
yöntemlerinin maddi duran varlıkların amortisman hesaplamalarında kullanılamayacağını açıkça ifade
etmektedir. TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar standardında yapılan değişiklik, maddi olmayan duran
varlıkların amortismanında gelir bazlı amortisman yöntemlerinin kullanılmasının uygun olmayacağı yönünde
aksi kanıtlanabilir bir varsayım uygulamaya koymaktadır. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan
yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına
izin verilmektedir. Değişikliğin, Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisinin
olması beklenmemektedir.
5
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Türkiye Muhasebe Standartlarındaki değişiklikler (devamı)
TFRS 11 – Müşterek faaliyetlerde edinilen payların muhasebeleştirilmesi
Değişiklikler bir işletme standardın işletme tanımına uygun olan müşterek faaliyetlerde edinilen paylar için
TFRS 3 İşletme Birleşmeleri standardının uygulanıp uygulanamayacağına açıklık getirmektedir. Değişiklikler
işletme birleşmesi muhasebeleştirmesinin bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde edinilen paylar için
uygulanmasını gerektirmektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri
için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir.
Değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisinin olması
beklenmemektedir.
Yatırımcı işletmenin iştirakine veya iş ortaklığına yaptığı varlık satışı veya katkısı (TFRS 10 ve TMS
28’de değişiklikler)
Bu değişiklikler yürürlükteki konsolidasyon ve özkaynak muhasebesi uygulamalarının arasındaki çelişkiyi ele
almaktadır. Değişiklikler transfer edilen varlıkların TFRS 3 İşletme Birleşmeleri standardındaki “iş” tanımına
uyması halinde bütün kazancın muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve
sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın
erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde
önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.
Konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi (TMS 27’de değişiklikler)
Değişiklikler özkaynak yönteminin bireysel finansal tablolarda kullanılmasına izin vermektedir ve bu uygulama
sadece iştirak ve iş ortaklıkları için değil, bağlı ortaklıklar için de geçerlidir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve
sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve geriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın
erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde bir
etkisinin olması beklenmemektedir.
Açıklama inisiyatifi (TMS 1’de değişiklik)
Bu dar kapsamlı değişiklik, TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu standardını önemli ölçüde değiştirmek yerine,
TMS 1’de sunulan gereklilikleri açıklığa kavuşturmaktadır. Değişiklikler çoğu durumda TMS 1’deki ifadelerin
aşırı kuralcı yorumlamalarına yanıt vermektedir. Değişiklikler şu konulara açıklık getirmektedir: önemlilik
seviyesi, dipnotların sıralaması, alt toplamlar, muhasebe standartları ve açılımlar. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016
ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Değişikliğin erken uygulamasına izin
verilmektedir. Değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması
beklenmemektedir.
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından
yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar
Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından
yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir; fakat bu yeni standartlar, yorumlar
ve değişiklikler henüz KGK tarafından TMS’ye uyarlanmamıştır/ yayınlanmamıştır ve bu sebeple TMS’nin bir
parçasını oluşturmazlar. Buna bağlı olarak UMSK tarafından yayımlanan fakat hali hazırda KGK tarafından
yayımlanmayan standartlara UFRS veya UMS şeklinde atıfta bulunulmaktadır. Şirket finansal tablolarında ve
dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TMS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.
UFRS 9 Finansal Araçlar – Riskten Korunma Muhasebesi ve TFRS 9, TFRS 7 ve TMS 39’daki
değişiklikler – UFRS 9 (2013)
UMSK Kasım 2013’te, yeni riskten korunma muhasebesi gerekliliklerini ve TMS 39 ve TFRS 7’deki ilgili
değişiklikleri içeren UFRS 9’un yeni bir versiyonunu yayınlamıştır. Bu versiyona bağlı olarak işletmeler tüm
riskten korunma işlemleri için TMS 39’un riskten korunma muhasebesi gerekliliklerini uygulamaya devam
etmek üzere muhasebe politikası seçimi yapabilirler. Buna ek olarak Standart UFRS 9’un eski versiyonlarında
yer alan 1 Ocak 2015 zorunlu yürürlük tarihini ertelemektedir. UFRS 9 (2013)’ten sonra yayımlanan UFRS 9
(2014) ile zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2018 olarak belirlenmiştir. Şirket standardın finansal durumu ve
performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.
6
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Türkiye Muhasebe Standartlarındaki değişiklikler (devamı)
UFRS 9 Finansal Araçlar (2014)
Temmuz 2014’te yayımlanan UFRS 9 standardı TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme
standardındaki mevcut yönlendirmeyi değiştirmektedir. Bu versiyon daha önceki versiyonlarda yayımlanan
yönlendirmeleri de içerecek şekilde finansal varlıklardaki değer kaybının hesaplanması için yeni bir beklenen
kredi kayıp modeli de dahil olmak üzere finansal araçların sınıflandırılması ve ölçülmesi ve yeni genel riskten
korunma muhasebesi gereklilikleri ile ilgili güncellenmiş uygulamaları içermektedir. UFRS 9 aynı zamanda
TMS 39’da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi ve bilanço dışında bırakılması ile ilgili uygulamaları
yeni UFRS 9 standardına taşımaktadır. UFRS 9 standardı 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap
dönemleri için geçerlidir. Şirket standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini
değerlendirmektedir.
UFRS 14 Düzenleyici Erteleme Hesapları
UMSK 2012 yılında Oranı Düzenlenmiş Faaliyetler üzerine kapsamlı bir proje başlatmıştır. UMSK projenin bir
parçası olarak oranı düzenlenen işletmelerden ilk defa UFRS uygulayacak olanlar için geçici bir çözüm olması
açısından kısıtlı kapsamda bir Standart yayımlamıştır. Bu Standart ilk kez UFRS uygulayacak işletmeler için
hâlihazırda genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine göre muhasebeleştirdikleri düzenleyici erteleme
hesaplarını UFRS’ye geçişlerinde aynı şekilde muhasebeleştirmelerine izin vermektedir. Bu Standart 1 Ocak
2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir.
Değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisinin olması
beklenmemektedir.
UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmeler
Yeni standart, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) ve Amerika Birleşik Devletleri Genel
Kabul Görmüş Muhasebe Prensipleri’nde yer alan rehberlikleri değiştirip müşterilerle yapılan sözleşmeler için
kontrol bazlı yeni bir model getirmektedir. Bu yeni standart, hasılatın muhasebeleştirilmesinde, sözleşmede yer
alan mal ve hizmetleri ayrıştırma ve zaman boyunca muhasebeleştirme konularında yeni yönlendirmeler
getirmekte ve hasılat bedelinin, gerçeğe uygun değerden ziyade, şirketin hak etmeyi beklediği bedel olarak
ölçülmesini öngörmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için
geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine
etkilerini değerlendirmektedir.
UFRS’deki iyileştirmeler
Uygulamadaki standartlar için yayınlanan “UFRS’de Yıllık İyileştirmeler – 2012-2014 Dönemi” aşağıda
sunulmuştur. Değişiklikler 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerlidir. Değişikliğin Şirket’in finansal durumu
veya performansı üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.
UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler
Değişiklik, işletmelerin varlıkların (veya varlık gruplarının) elden çıkarılması yöntemini değiştirdikleri ve bu
varlıkların dağıtım amaçlı elde tutulan varlık kriterine artık uymadığı durumlarda UFRS 5 gerekliliklerini
açıklığa kavuşturmaktadır.
7
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Türkiye Muhasebe Standartlarındaki değişiklikler (devamı)
UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar
UFRS 7, işletmenin devredilen finansal varlıklarla ilgisinin devam ettiği ve bu varlıkların finansal durum
tablosu dışı bırakıldığı durumlardaki hizmet anlaşmalarının bu standardın gerekli kıldığı açıklamaların
kapsamına girdiği durumları açıklığa kavuşturmak amacıyla değiştirilmiştir. UFRS 7 aynı zamanda
Açıklamalar: Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (UFRS 7’de değişiklikler) tarafından getirilen ek
açıklama gerekliliklerini açıklığa kavuşturmak üzere değiştirilmiştir.
UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar
UMS 19 iskonto oranının belirlenmesinde kullanılan yüksek kaliteli özel sektör tahvillerinin veya devlet
tahvillerinin, faydaların ödeneceği para birimi ile aynı olması konusuna açıklık getirecek şekilde değiştirilmiştir.
UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama
UMS 34 bazı açıklamaların ara dönem finansal tablolara ait dipnotlara dahil edilmemesi durumunda, bu
açıklamaların “ara dönem raporlamanın başka bölümlerinde” sunulabileceği konusuna açıklık getirmek üzere
değiştirilmiştir. Örneğin, ara dönem finansal raporlara gönderme yaparak finansal raporlamanın başka
bölümlerinde (yönetim yorumları veya risk raporları) bu bilgiler açıklanabilir.
B. TMS’ye Uygunluk Beyanı
İlişikteki finansal tablolar SPK’nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II,
14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun
olarak hazırlanmıştır.
Şirket, Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”)
tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara
ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) uygulamaktadır. İlişikteki konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK
tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek
sunulmuştur.
Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal tabloları, 31 Mart 2016 tarihinde Yönetim Kurulu
tarafından onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına imzalanmıştır. Genel Kurul’un ve ilgili yasal kuruluşların yasal
mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu finansal tabloları düzeltme hakkı vardır.
C. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler
Yeni bir (“TMS/TFRS”)’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz
konusu (“TMS/TFRS”)
varsa, geçiş hükümlerinde uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak
uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı
yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulamakta ve önceki
dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.
Cari dönemde kullanılan muhasebe politikaları 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların
hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları ile aynıdır.
8
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
D. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar
Finansal tabloların hazırlanması, finansal durum tablosu tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin
tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve
giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve
varsayımlar, mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin ulaşılabilen en iyi bilgilere dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar
varsayımlardan farklılık gösterebilir.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde,
gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari
dönemde kullanılan önemli muhasebe tahminleri, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren döneme ait finansal
tabloların hazırlanmasında kullanılan muhasebe tahminleri ile tutarlıdır.
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
Hasılat
Ücret ve komisyonlar
Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
Bununla birlikte, özel portföy yönetim ücretleri ve fon yönetim ücreti döneme yaygın hizmet karşılığı alındığı
için tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
Maddi Duran Varlıklar
Şirket’in, mal ve hizmet üretimi veya arzında kullanılmak üzere, başkalarına kiraya verilmek (gayrimenkuller
dışındaki duran varlıklar için) veya idari amaçlar çerçevesinde kullanılmak üzere elde tutulan ve bir dönemden
fazla kullanımı öngörülen fiziki kalemleri maliyet modeli çerçevesinde, maliyet değerleriyle ifade edilmektedir.
Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler, maddi
duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın
kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi harcamalar, oluştukları dönemde gider olarak gelir
tablosunda raporlanmaktadır. Yapılan harcamalar ilgili maddi duran varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik
bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir.
Özel maliyetler, kiralanan gayrimenkul için yapılan harcamaları kapsamaktadır ve faydalı ömrün kira
sözleşmesinin süresinden uzun olduğu hallerde kira süresi boyunca, kısa olduğu durumlarda faydalı ömürleri
üzerinden amortismana tabi tutulur.
Amortisman, maddi duran varlıkların kullanıma hazır olduğu tarihten itibaren ayrılır. İlgili varlıkların atıl
durumda bulundukları dönemde de amortisman ayrılmaya devam edilir.
Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve
amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve
gerektiğinde düzeltme işlemi yapılmaktadır (Not 17).
9
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Maddi Duran Varlıklar (devamı)
Maliyet Yöntemi
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten
sonraki tutar üzerinden gösterilirler.
Kiralama veya idari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme
aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete
yasal harçlar da dahil edilir. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu
gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine
göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve
amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve
tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç
veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir.
Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
Ekonomik Ömür
3- 15 Yıl
5- 15 Yıl
5 Yıl
Tesis, Makine ve Cihazlar
Demirbaşlar
Özel Maliyetler
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer
düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal
amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya
çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler
ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Bilgisayar yazılımı
Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede
oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir.
Maddi olmayan duran varlıkların bilanço dışı bırakılması
Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar
elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Bir maddi olmayan
duran varlığın finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılmasından kaynaklanan kâr ya da zarar, varsa,
varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır.
Bu fark, ilgili varlık finansal durum tablosu (bilanço) dışına alındığı zaman kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
Maddi olmayan duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
Haklar
Ekonomik Ömür
5 Yıl
10
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Varlıklarda Değer Düşüklüğü
Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi
uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da
olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir
tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri
düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer
düşüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düşük seviyede
gruplanır (nakit üreten birimler). Şerefiye haricinde değer düşüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her
raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir.
Kiralama İşlemleri
Faaliyet Kiralaması
- Şirket - kiracı olarak
Bir varlığın mülkiyetine sahip olmaktan kaynaklanan risk ve yararların tamamının devredilmediği kiralamalar
ise faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira işleminin gerçekleşebilmesi için alınan veya
alınacak olan teşvikler de kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir), kira dönemi
boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. Koşullu kiralar oluştukları dönemde gider olarak
kaydedilir.
Borçlanma Maliyetleri
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu
olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık
kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir.
İlişkili Taraflar
Şirket’in ilişkili tarafları, hissedarlık, sözleşmeye dayalı hak, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı
doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşları
kapsamaktadır. Ekteki finansal tablolarda Şirket’in hissedarları ve bu hissedarlar tarafından sahip olunan
şirketlerle, bunların kilit yönetici personeli ve ilişkili oldukları bilinen diğer şirketler, ilişkili taraflar olarak
tanımlanmıştır.
Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Şirket ile ilişkili sayılır:
i) Söz konusu tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla:
- Şirket’i kontrol etmesi, Şirket tarafından kontrol edilmesi ya da
- Şirket ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar
dahil olmak üzere);
- Şirket üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması; veya Şirket üzerinde ortak kontrole sahip
olması;
ii) Tarafın, Şirket’in bir iştiraki olması;
ii)
Tarafın, Şirket’in ortak girişimci olduğu bir iş ortaklığı olması;
iii) Tarafın, Şirket’in veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması;
11
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
İlişkili Taraflar (devamı)
iv) Tarafın, (i) ya da (iv) maddelerinde bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması;
v) Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (iv) ya da (v) maddelerinde
bahsedilen herhangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme
olması; veya
vi) Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında
sağlanan fayda planları olması gerekir.
İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynaklarının, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir
bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir (Not 38)
Finansal Araçlar
Satılmaya hazır finansal varlıklar
Satılmaya hazır finansal varlıklar, krediler ve alacaklar ile vadeye kadar elde tutulacak ve gerçeğe uygun değer
farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Bunlar,
yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti
olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa dönen varlıklar
içinde dâhil edilirler.
Şirket’in satılmaya hazır finansal varlıkları, portföy yönetim performans ücreti alacaklarından oluşmaktadır.
Şirket portföyünün yönetimine ilişkin olarak, Portföy Yönetim Sözleşmesi'nin 18. maddesi ile belirlenen
portföy yönetim ücreti, 01.01.2014 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere ve ilgili mevzuat hükümleri saklı
kalmak kaydıyla, üçer aylık dönemler itibari ile hesaplanacak olup, Şirketin ilgili dönem sonlarında
düzenlenen bireysel finansal tablosu çerçevesinde tespit edilen "yönetilen portföy büyüklüğü"nün %2,5'i
olarak belirlenmiştir. Ücretin bireysel finansal tabloların kesinleşmesinden önce faturalandırılması halinde,
faturalandırılmış tutar ile ilgili döneme ait kesin hesaplar arasında oluşabilecek farklar, bir sonraki dönem için
hesaplanan portföy yönetim ücretinden mahsup edilecektir. Ayrıca ilgili mevzuat çerçevesinde, Şirket'in
performans ücreti hariç olmak üzere, yıl içerisinde dışarıdan alınacak hizmetler için ödeyeceği ücretlerin
toplamı, son yıllık bireysel finansal tablosunda yer alan aktif toplamının %2,5'i ile sınırlı olup, bu sınırın
aşılması halinde, aşılan kısım, ilgili yıla ilişkin portföy yönetim ücretinden mahsup edilecektir.
02 Nisan 2014 tarihli sözleşme ile Şirket, Rhea Girişim’e verdiği portföy yönetim hizmetleri karşılığında Rhea
Girişim’den yıllık %2,5 portföy yönetim ücreti ve yıllık %20 performans ücreti almak üzere anlaşmıştır.
Performans ücreti ise yatırım dönemi sonunda OEP RHEA Turkey Tech B.V.’nin (Şirket’in ilişkili tarafı Rhea
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin % 19,79 iştiraki) Netaş’taki yatırımından çıkışında, elde edilen
tutar ile yatırım miktarı arasındaki fark üzerinden ve Netaş’tan elde edilecek kar payları üzerinden
ödenmektedir.
TMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” standardı gereği verilen hizmetler karşılığı
sözleşmesel olarak Şirket’in portföy yönetim performans ücreti alacağı oluşması şarta bağlı fınansal varlık
tanımını sağlamaktadır. Bu kapsamda Şirket’in, tam tutarı yatırım yapılan şirketlerdeki payların satışı sonrası
kesinleşecek olan portföy yönetim performans ücreti alacağı, Netaş’ın 31 Aralık 2015 tarihinde Borsa
İstanbul’da oluşan piyasa fiyatı dikkate alınarak, piyasa fiyatı ile yatırım bedeli arasındaki farkın %20’sinin
%45 oranında satılabilirlik/likidite iskontosu uygulanmak suretiyle hesaplanmış ve finansal tablolara satılmaya
hazır finansal varlık olarak yansıtılmış olup oluşan değer artışı kapsamlı gelir tablosunda diğer kapsamlı
gelirlerin altında muhasebeleştirilmiştir.
Satılmaya hazır fınansal varlık olarak sınıflanan portföy yönetim performans ücreti alacakları kayda
12
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenir.
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Finansal Araçlar (devamı)
Gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan “Gerçekleşmemiş kâr ve zararlar” ilgili fınansal
varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması
durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılır ve kapsamlı gelir tablosunda
“Diğer kapsamlı gelirler” hesabında izlenir. Söz konusu finansal varlıkların tahsil edildiğinde veya elden
çıkarıldığında kapsamlı gelir tablosu içinde yansıtılan birikmiş gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna
yansıtılmaktadır.
Etkin faiz yöntemi
Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu
döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması
durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın
tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile
ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal
varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride
sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden
bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak
sınıflandırılır. Borsada işlem gören finansal varlıkların gerçeğe uygun değer tespitinde, ilgili borsada son işlem
günündeki kapanış fiyatı kullanılmıştır.
Krediler ve alacaklar
Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu
kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti
üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.
Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal
varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup
bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya
birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir
bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal
varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü
zararı oluşur. İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen
tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü
değeri ile defter değeri arasındaki farktır.
13
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Finansal Araçlar (devamı)
Finansal varlıklarda değer düşüklüğü (devamı)
Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal
varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil
edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler
gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer
düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden
muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü
hiçbir zaman muhasabeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak
şekilde gelir tablosunda iptal edilir.
Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış,
doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.
Nakit ve nakit benzerleri
Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya
3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan
yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.
Finansal yükümlülükler
Şirket’in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir
yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket’in tüm borçları
düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli
finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda
belirtilmiştir.
Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer
finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda
alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe
uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net
kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.
Diğer finansal yükümlülükler
Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe
uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.
Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte
etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin
ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya
uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam
olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
Ticari Borçlar
Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken
ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin
faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler (Dipnot 9).
14
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Pay Başına Kazanç
Pay başına kazanç/zarar miktarı, dönem kar/zararının; sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç/zarar miktarı
ise, sürdürülen faaliyetlerden dönem kar/zararının Şirket paylarının dönem içindeki zaman ağırlıklı ortalama pay
adedine bölünmesiyle hesaplanır.
Türkiye’de şirketler, sermayelerini, ortaklarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları “bedelsiz pay” yolu ile
arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz pay” dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş pay
gibi değerlendirilir.
Pay başına kazancın hesaplanmasında, düzeltme yapılmasını gerekli kılacak imtiyazlı pay veya seyreltme etkisi
olan potansiyel pay bulunmamaktadır (Not 37).
Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar
Raporlama döneminden sonraki olaylar, raporlama tarihi ile finansal tabloların yayınlanması için onaylandığı
tarih arasında, Şirket lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Düzeltme yapılıp
yapılmamasına göre, iki tür durum tanımlanmaktadır:
- raporlama döneminden sonra düzeltme gerektiren olaylar; raporlama tarihi itibariyle ilgili olayların var
olduğuna ilişkin kanıtları gösteren koşulların bulunduğu durumlar,
- ilgili olayların raporlama tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren gelişmeler (bilanço sonrası düzeltme
gerektirmeyen olaylar)
Şirket’in ilişikteki finansal tablolarında, raporlama tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olaylar kayda
alınmıştır ve raporlama tarihi sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar dipnotlarda gösterilmiştir (Not 41).
Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler
Karşılıklar
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması ve yükümlülüğün
yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Şirketten çıkmalarının muhtemel olması ve
yükümlülük tutarının güvenli bir biçimde tahmin ediliyor olması durumunda finansal tablolarda karşılık
ayrılmaktadır. Karşılıklar, bilanço tarihi itibariyle yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın
Şirket yönetimi tarafından yapılan en gerçekçi tahminine göre hesaplanmakta ve etkisinin önemli olduğu
durumlarda bugünkü değerine indirmek için iskonto edilmektedir.
Koşullu Yükümlülükler
Bu gruba giren yükümlülükler, geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak
kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin mahiyette olmayan olayın ileride gerçekleşip
gerçekleşmemesi ile mevcudiyeti teyit edilebilecek olan yükümlülükler koşullu yükümlülükler olarak
değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir. Çünkü yükümlülüğün yerine getirilmesi için,
ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimali bulunmamakta veya yükümlülük tutarı yeterince
güvenilir olarak ölçülememektedir. Şirket ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmaları ihtimali çok
uzak olmadıkça, koşullu yükümlülüklerini finansal tablo dipnotlarında göstermektedir (Not 24).
Koşullu Varlıklar
Şirket’te geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan bir
veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, koşullu varlık
olarak değerlendirilmektedir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girişi kesin değil ise koşullu
varlıklar finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır.
Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca
karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödemesinin kesin olması ve
tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilmekte ve
raporlanmaktadır.
15
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklar altında
muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir (Not 35). Aksi
takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.
Dönem vergi gideri, raporlama dönemi itibarıyla Şirket’in bağlı ortaklıklarının ve özkaynak yöntemiyle
değerlenen yatırımlarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan vergi kanunları dikkate alınarak
hesaplanır.
Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan
değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Bununla birlikte, işletme birleşmeleri
dışında, hem ticari hem de mali karı veya zararı etkilemeyen varlık ve yükümlülüklerin ilk defa mali tablolara
alınması durumunda ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü mali tablolara alınmaz. Ertelenmiş vergi varlık
ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya raporlama dönemi itibarıyla yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi
mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde
uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır.
Başlıca geçici farklar, maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki farktan,
hâlihazırda vergiden indirilemeyen/vergiye tabi gider karşılıklarından ve kullanılmayan vergi indirim ve
istisnalarından doğmaktadır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici
farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu
farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden
mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi
varlıkları ve yükümlülükleri karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.
Çalışanlara Sağlanan Faydalar ve Kıdem Tazminatları
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak
gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de
geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu uyarınca, Şirket, en az bir yıllık hizmetini
tamamlayan kendi isteği ile işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında
kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan, vefat eden veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem
tazminatı ödemekle yükümlüdür. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili
ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar/ zararlar
kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir (Not 26).
Nakit Akış Tablosu
Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen
şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akış
tablolarını düzenlemektedir. Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman
faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket’in esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını
gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve
finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akışları,
Şirket’in finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit
benzeri değerler, nakit ve vadesiz banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek
likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.
16
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
E. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Temettüler
Adi paylar, özsermaye olarak sınıflandırılır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği
dönemde yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır.
F. Önemli Muhasebe Değerleme, Tahmin ve Varsayımları
Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde
var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan
varsayımlar aşağıdadır:
a) Kıdem tazminatı yükümlülüğü aktüeryal varsayımlar (iskonto oranları, gelecek maaş artışları ve çalışan
ayrılma oranları) kullanılarak belirlenir.
b) Ertelenen vergi gelecek yıllarda vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti
halinde kayıtlara alınmaktadır. Vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğu durumlarda
ertelenmiş vergi indirilebilir geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2015 tarihinde sona
eren yıl için Şirket, öngörülebilir gelecekte vergilendirilebilir karının olduğuna dair göstergeleri yeterli
bulduğundan ertelenmiş vergi kalemini kayıtlara almıştır.
c) Şüpheli alacak karşılıkları, yönetimin bilanço tarihi itibariyle var olan ancak cari ekonomik koşullar
çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı
tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili
kuruluş dışında kalan borçluların geçmiş şirket bazında performansları piyasadaki kredibiliteleri ve
bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden
görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır.
3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Şirket’in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı takip edilen
bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır.)
17
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
31.12.2015
Kasa
Bankadaki nakit
31.12.2014
-
- Vadesiz mevduatlar
- Vadesi 3 aydan kısa vadeli mevduatlar
1.116
638.421
70.331
-
Toplam
8.800
70.331
648.337
31.12.2014 tarihi itibariyle vadeli mevduat detayı aşağıdaki gibidir:
Döviz Cinsi
Faiz Oranı (%)
31.12.2014
8,70
8.800
8.800
TL
Toplam
7. FİNANSAL YATIRIMLAR
Kısa Vadeli Finansal Varlıklar
İlişkili Taraflara Ait Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar (Not
38)
İlişkili Taraflara Ait Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
(Not 38)
Toplam
31.12.2015
31.12.2014
3.049.711
1.674.420
3.049.711
477.360
2.151.780
Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
31.12.2015 :
Bulunmamaktadır.
Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
İlişkili Taraflara Ait Borsada İşlem Gören
Paylar ( Not 25)
Toplam
Maliyet
537.700
537.700
Kayıtlı Değer
31.12.2014
Gerçeğe Uygun Değer
477.360
477.360
477.360
477.360
31 Aralık 2014 tarihi itibariyle alım satım amaçlı finansal varlıklar, ilişkili kuruluşlardan Rhea Girişim
Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ye ait paylardan oluşmaktadır.
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
Performans Yönetim Ücreti Alacağı (*)
Toplam
31.12.2015
3.049.711
3.049.711
31.12.2014
1.674.420
1.674.420
(*) Şirket'in portföy yönetim performans ücreti alacağı, Netaş'ın 31 Aralık 2015 tarihinde BİST'de oluşan piyasa
fiyatı dikkate alınarak, piyasa fiyatı ile yatırım bedeli arasındaki farkın %20'sinin %45’i oranında
satılabilirlik/likidite iskontosu uygulanarak hesaplanmıştır. (31.12.2014: Piyasa fiyatı ile yatırım bedeli
arasındaki farkın %20'sinin %25’i oranında satılabilirlik/likidite iskontosu ).
18
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
8. FİNANSAL BORÇLANMALAR
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
9. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
Uzun Vadeli Ticari Alacaklar
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
Kısa Vadeli Ticari Borçlar
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
9. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (devamı)
Uzun Vadeli Ticari Borçlar
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
10. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
31.12.2015
31.12.2014
İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.
- Tasfiye Halindeki Özmet Gayrimenkul Yatırım Proje
Geliştirme İnş. San. Ve Tic. Ltd. Şti.
- Ortaklardan Alacaklar
Ara Toplam
240.243
128.063
11.485
1.920.908
2.172.636
1.308.862
1.436.925
İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar
Şüpheli Alacak Karşılığı
Toplam
193.800
(193.800)
2.172.636
193.800
1.630.725
Uzun Vadeli Diğer Alacaklar
Verilen Depozito ve Teminatlar
Toplam
31.12.2015
191
191
31.12.2014
169
169
Kısa Vadeli Diğer Borçlar
Diğer Borçlar
Kira Borçları
Danışmanlık Borçları
Ödenecek Vergi ve Harçlar
6552 Sayılı Kanun Kapsamında Yeniden Yapılandırılan
veya Taksitlendirilen Vergi Borçları
Toplam
31.12.2015
148.305
217.834
160.869
48.555
31.12.2014
95.215
19.983
28.956
5.337
1.158.558
1.734.121
489.301
638.792
19
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
10. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR (devamı)
Uzun Vadeli Diğer Borçlar
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
11. TÜREV ARAÇLAR
Bulunmamaktadır (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
12. STOKLAR
Bulunmamaktadır (31.12.2014: Bulunmamaktadır)
13. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER
Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
İlişkili Taraflara Verilen Sipariş Avansları (Not 38)
İlişkili Olmayan Taraflara Verilen Sipariş Avansları
Gelecek Aylara Ait Giderler
Toplam
31.12.2015
175.214
8.765
183.979
31.12.2014
320
11.980
12.300
Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
Gelecek Yıllara Ait Giderler
Toplam
31.12.2015
-
31.12.2014
1.961
1.961
Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
Uzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
14. İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ
Bulunmamaktadır (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
15. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
31.12.2015: Bulunmamaktadır.
31.12.2014
Rhea Portföy 8 Ağustos 2012 tarihinde Arma Portföy Yönetimi A.Ş’nin (“Arma Portföy”) %49,99 oranındaki
hissesini 223.970 TL karşılığında satın almıştır. 14 Ekim 2012 tarihinde 20 TL bedel ile alınan ilave hisseler ile
Şirket’in payı % 50’ye yükselmiştir.
Şirket, 17 Ekim 2012 tarihinde Arma Portföy’ün toplam 1.500.000 TL’lik sermaye artırımına iştirak etmiştir.
Kendi payına düşen 750.000 TL tutarındaki sermaye artırımının 375.000 TL sini 28 Aralık 2012 tarihinde nakit
olarak ödemiş, geri kalan tutarı ise sermaye taahhütleri hesabında muhasebeleştirmiştir. Arma Portföy 18 Şubat
2014 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda, sermayesinin 1.900.000 TL (birmilyondokuzyüz Türk
Lirası)’den,1.400.000 TL (birmilyondörtyüzbin Türk Lirası) azaltılarak 500.000 TL (beşyüzbin Türk Lirası)’ye
indirilmesi ve 250.000 TL (ikiyüzellibin Türk Lirası) artırılmak suretiyle 750.000 TL (yediyüzellibin Türk
Lirası)’ye çıkarılması ve buna bağlı olarak Şirket Esas Sözleşmesi’nin 9’uncu maddesinin, Yönetim Kurulu’nun
değişiklik önerisi çerçevesinde tadili hususunda karar almıştır.
20
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
15. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR (devamı)
Şirket, Arma Portföy’de sahibi bulunduğu %50 oranındaki payı 23 Mayıs 2014 tarihinde satmıştır. Dolayısı ile
bahsi geçen ortaklık Şirket’in 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2015 tarihli finansal durum tablolarına dâhil
edilmemiştir.
16. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır.)
17. MADDİ DURAN VARLIKLAR
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar aşağıdaki gibidir:
31.12.2015
Maliyet Bedeli
1 Ocak 2015
Alımlar
Kapanış Bakiyesi
Birikmiş Amortismanlar ve Değer
Düşüklüğü
1 Ocak 2015
Dönem Gideri
Kapanış Bakiyesi
Maddi Duran Varlıklar, net
Tesis, Makine ve
Cihazlar Demirbaşlar
285.035
144.284
3.480
288.515
144.284
(228.171)
(36.825)
(264.996)
23.519
(125.633)
(15.563)
(141.196)
3.088
Özel
Maliyetler
11.800
11.800
Toplam
441.119
3.480
444.599
(590)
(2.361)
(2.951)
8.849
(354.394)
(54.749)
(409.143)
35.456
31.12.2014
Maliyet Bedeli
1 Ocak 2014
Alımlar
Çıkışlar
Kapanış Bakiyesi
Birikmiş Amortismanlar ve Değer
Düşüklüğü
1 Ocak 2014
Dönem Gideri
Çıkışlar
Kapanış Bakiyesi
Maddi Duran Varlıklar, net
Tesis, Makine ve
Cihazlar Demirbaşlar
283.939
144.284
1.096
285.035
144.284
(167.303)
(60.868)
(228.171)
56.864
(97.094)
(28.539)
(125.633)
18.651
Özel
Maliyetler
26.333
11.800
(26.333)
11.800
Toplam
454.556
12.896
(26.333)
441.119
(1.756)
(590)
1.756
(590)
11.210
(266.153)
(89.997)
1.756
(354.394)
86.725
Cari dönem amortisman gideri 54.749 TL (31.12.2014: 89.997 TL)’dir. Cari dönem amortisman giderinin tamamı
genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. (2014 amortisman giderinin tamamı genel yönetim giderlerine dahil
edilmiştir.)
21
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
18. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir:
31.12.2015
Bilgisayar
Yazılımları
144.053
37.562
181.615
Maliyet Bedeli
1 Ocak 2015
Alımlar
Kapanış Bakiyesi
Birikmiş İtfa ve Tükenme Payları
1 Ocak 2015
Dönem Gideri
Kapanış Bakiyesi
Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net
(129.535)
(21.277)
(150.812)
30.803
31.12.2014
Bilgisayar
Yazılımları
144.053
144.053
Bilgisayar
Yazılımları
(91.060)
(38.475)
(129.535)
14.518
Maliyet Bedeli
1 Ocak 2014
Çıkışlar
Kapanış Bakiyesi
Birikmiş İtfa ve Tükenme Payları
1 Ocak 2014
Dönem Gideri
Kapanış Bakiyesi
Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net
Cari dönem itfa gideri 21.277 TL’dir. (31.12.2014: 38.475). İtfa giderinin tamamı genel yönetim giderlerine dahil
edilmiştir. (2014 itfa giderinin tamamı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.)
19. ŞEREFİYE
Bulunmamaktadır (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
20. KİRALAMA İŞLEMLERİ
Kiracı durumunda Şirket
Kiralama sözleşmeleri:
Kiralama sözleşmeleri, kiralama dönemi 3 yıl olup, büro ofis kirası ile ilgilidir.
21 VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ
Bulunmamaktadır (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
22. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI
Bulunmamaktadır (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
22
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
23. BORÇLANMA MALİYETLERİ
Bulunmamaktadır ( 31.12.2014: Bulunmamaktadır).
24. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR
a) Karşılıklar
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
b) Koşullu Varlık ve Borçlar
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
c) Teminat - Rehin – İpotekler- Kefaletler (“TRİK”)
31.12.2015 : Bulunmamaktadır.
31.12.2014
Şirket Tarafından Verilen TRİK’ler (Teminat – Rehin – İpoteklerKefaletler)
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK’lerin toplam tutarı
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş
olduğu TRİK’lerin toplam tutarı
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin
borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİK’lerin toplam tutarı
D.Kurumsal Yönetim Tebliğ'nin 12/2 maddesi çerçevesinde vermiş
olduğu TRİK'ler
E. Diğer Verilen TRİK'ler
i. Ana ortak lehine verilmiş olan TRİK'ler
ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketler lehine
verilmiş olan TRİK'ler
iii.C maddesi kapsamına girmeyen 3. Kişilerin lehine verilmiş olan
TRİK'ler
Toplam
Teminat, Rehin,İpotekler ve
Kefaletler
Teminatlar
Toplam
31.12.2015
-
25. TAAHHÜTLER
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır)
23
TL
8.800
-
-
8.800
31.12.2014
8.800
8.800
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
26. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar
31.12.2015
31.12.2014
9.831
9.831
24.776
24.776
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar
Personele Borçlar
Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri
Toplam
31.12.2015
304.460
3.104
307.564
31.12.2014
25.283
160.839
186.122
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
Kullanılmayan İzin Hakları
Toplam
31.12.2015
7.105
7.105
31.12.2014
6.130
6.130
Kıdem Tazminatı Karşılığı
Toplam
Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli
nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25
kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş)
personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı,
Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü
değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin
yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak
geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal
varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Bilanço tarihindeki karşılıklar yıllık % 5 beklenen maaş artış oranı ve % 9 iskonto oranı varsayımına göre,
yaklaşık % 3,81 gerçek iskonto oranı ve aşağıdaki emekli olma varsayımlarına göre hesaplanmıştır (31 Aralık
2014: Sırasıyla % 5 % 9 ve % 3,81).
31.12.2015 31.12.2014
3,81
3,81
100,00
100,00
Yıllık iskonto oranı (%)
Emeklilik olasılığı (%)
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır.
Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı
ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin
çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek
hesaplanmaktadır.
Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı yıllık ayarlandığı için, 01 Eylül 2015 tarihinden
itibaren geçerli olan 3.828 TL (31.12.2014: 3.438 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
24
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
26. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı)
31.12.2015
24.776
1.035
944
(19.735)
2.811
9.831
1 Ocak İtibariyle karşılık
Hizmet maliyeti
Faiz maliyeti
Ödenen kıdem tazminatları
Aktüeryal kayıp/ kazanç
Dönem Sonu itibariyle karşılık
31.12.2014
15.398
14.780
513
(5.842)
(73)
24.776
(*) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 2.811 TL (31.12.2014: 73TL) tutarındaki tanımlanmış fayda planları yeniden
ölçüm kazanç/kayıp, diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir.
Toplam giderin tamamı (2014: Tamamı), genel yönetim giderlerine dâhil edilmiştir.
27. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Diğer Dönen Varlıklar
Devreden KDV
İş Avansları
Toplam
31.12.2015
59.629
59.629
31.12.2014
48
48
Diğer Duran Varlıklar
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
28. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ
a) Sermaye:
Şirket’in 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerindeki çıkarılmış sermayesinin ortaklar arasındaki dağılımı
aşağıdaki gibidir:
31.12.2015
Sermayedar
Onur Takmak
Pay Oranı
(%)
100
Sermaye
Ödenmemiş Sermaye
Toplam Ödenmiş Sermaye
Pay Tutarı TL
5.000.000
100
5.000.000
5.000.000
Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi değildir.
25
31.12.2014
Pay Oranı
(%)
100
100
Pay Tutarı TL
10.000.000
10.000.000
(795.000)
9.205.000
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
28. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ
Şirket’in 10.000.000 TL tutarındaki sermayesi yönetim kurulunun 09.02.2015 tarihli kararı, SPK’nın 03.03.2015
ve T.C. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’nın 10.03.2015 tarihli izinleri uyarınca geçmiş yıllar zararlarına mahsuben
5.000.000 TL’ ye indirilmiştir.
Şirket sermayesi 5.000.000 TL’dir. Bu sermaye, her biri 1 TL nominal değerde, tamamı nama yazılı 5.000.000
adet paydan oluşmaktadır. Hisse senetleri üzerinde imtiyaz bulunmamaktadır.
b) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş
Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıpları
Toplam
c) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş
Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
-Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme
ve/veya Sınıflandırma Kazançları / Kayıpları
Toplam
d) Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları)
Geçmiş Yıllar Kar/( Zararları)
Toplam
31.12.2015
(8.143)
(8.143)
31.12.2014
(5.894)
(5.894)
31.12.2015
31.12.2014
2.439.769
2.439.769
1.339.536
1.339.536
31.12.2015
(966.573)
(966.573)
31.12.2014
(5.675.517)
(5.675.517)
29. HASILAT
Hasılat
Portföy yönetimi ücret gelirleri
Portföy yönetimi başarı prim gelirleri
Toplam
01.01-31.12.2015
639.214
124.506
763.720
01.01-31.12.2014
1.000.736
292
1.001.028
763.720
1.001.028
Satışların Maliyeti (-)
BRÜT KAR / (ZARAR)
26
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
30. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ
Genel Yönetim Giderleri
Personel giderleri
Kira giderleri
Denetim ve danışmanlık giderleri (*)
Amortisman ve itfa payı giderleri
İletişim giderleri
Bilgi işlem giderleri
Temsil ağırlama giderleri
Reklam ve tanıtım giderleri
Seyahat ve konaklama giderleri
Vergi, resim ve harçlar
Ofis genel giderleri
Kıdem tazminatı karşılık giderleri
Noter giderleri
Faaliyet harcı ve ticaret sicil masrafları
Kanunen kabul edilmeyen giderler
Eğitim ve araştırma giderleri
Diğer
Toplam
01.01-31.12.2015
1.378.917
199.036
1.229.207
76.026
34.990
126.557
3.413
17.516
56.163
1.979
3.081
98.181
53.018
550
50.015
3.328.649
01.01-31.12.2014
772.888
194.059
82.700
128.472
42.538
217.239
6.857
4.720
11.970
18.468
75.241
15.293
2.996
88.932
24.423
885
17.435
1.705.116
(*) 1.155.000 TL’lik kısmı, Şirket’in ilişkili taraflarından Rhea Capital Partners LLP ile imzalanan sözleşmeyle
1 Şubat 2015 tarihinde alınmaya başlayan danışmanlık hizmetine ilişkindir.
31. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
Amortisman Gideri
Genel Yönetim Gideri
Toplam
31.12.2015
76.026
76.026
31.12.2014
128.472
128.472
Personel Giderleri
Maaş ve Ücretler
Sosyal Güvenlik Giderleri
Kıdem Tazminatı Giderleri
Diğer Sosyal Yardımlar
Toplam
31.12.2015
1.202.813
151.336
1.979
24.768
1.380.896
31.12.2014
577.543
163.543
15.293
31.802
788.181
27
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
32. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Kira gelirleri
Konusu kalmayan karşılıklar
Pay değer artış geliri
Ertelenmiş Finansman Geliri
Diğer Gelirler
Toplam
01.01-31.12.2015
67.283
5.840
48.599
121.722
01.01-31.12.2014
82.846
13.631
244.508
466
187.059
528.510
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
Pay değer düşüklüğü karşılığı
Ertelenmiş Finansman Gideri
Şüpheli Alacak Karşılığı Gideri
Diğer Giderler
Toplam
01.01-31.12.2015
25.391
466
193.800
2.362
222.019
01.01-31.12.2014
196.521
70.311
266.832
33. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER
Yatırım Faliyetlerinden Gelirler
Faiz Gelirleri
Finansal Varlık Değer Artışı
Toplam
01.01-31.12.2015
318.689
99.940
418.629
01.01-31.12.2014
6.720
6.720
Yatırım Faliyetlerinden Giderler
Pay Satış Zararı
Toplam
01.01-31.12.2015
61.360
61.360
01.01-31.12.2014
98.050
98.050
Finansal Gelirler
Kur Farkı Gelirleri
Toplam
01.01-31.12.2015
68
68
01.01-31.12.2014
550
550
Finansman Giderleri
Kur Farkı Giderleri
Komisyon Giderleri
Toplam
01.01-31.12.2015
66
23
89
01.01-31.12.2014
356
69
425
34. FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ
35. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER
Bulunmamaktadır. (31.12.2014: Bulunmamaktadır.)
28
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
36. GELİR VERGİLERİ
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Dönen Varlıklar
Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar
Toplam
31.12.2015
10.876
10.876
31.12.2014
4.746
4.746
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
31.12.2015
(10.876)
(10.876)
31.12.2014
(4.746)
(4.746)
Cari Dönem Vergi Yükümlülüğü
Eksi: Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Kurumlar Vergisi
Şirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket’in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin
tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider
yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi
olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım
indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
2015 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (2014: %20).
Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2014 yılı
kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden
hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir (2014: %20).
Zararlar gelecek yıllarda oluşacak
vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük
olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır.
Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini
hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde
incelenerek değiştirilebilir.
Gelir Vergisi Stopajı
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına
dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar
hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi
stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran,
22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak
uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.
Ertelenmiş Vergi:
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki
farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi
yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin
vergiye esas finansal tablolar ile TFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından
kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20’dir (2014 :%20).
29
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
36. GELİR VERGİLERİ (devamı)
Ertelenen Vergi Varlıkları
Geçici Farklar
/(Yükümlülükleri)
31.12.2015
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2014
Ertelenen Vergi Varlıkları
Mahsup Edilecek Geçmiş Yıl Zararları
Kıdem Tazminatı Düzeltmesi
Şüpheli Alacak Karşılığı Düzeltmesi
Danışmanlık Gider Tahakkuku (Not 38)
Kullanılmamış İzin Karşılık Gideri
Toplam
9.831
193.800
1.155.000
7.105
1.365.736
6.008.273
24.776
6.130
6.039.179
1.966
38.760
231.000
1.421
273.147
1.201.655
4.955
1.226
1.207.836
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Kayıtlı
Değerleri ile Vergi Matrahları Arasındaki Fark
Satılmaya Hazır Finansal Varlık Değer Artışı
Tahakkuk Etmemiş Faiz Gideri
Diğer
Toplam
(9.523)
(3.049.711)
(264)
(3.059.498)
(41.468)
(1.614.080)
(466)
(264)
(1.656.278)
(1.904)
(609.942)
(53)
(611.899)
(8.294)
(322.816)
(93)
(53)
(331.256)
Ertelenen Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), net
(1.693.762)
4.382.901
(338.752)
876.580
Ertelenen Vergi Yükümlülükleri
Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:
Dönem Başı
Cari Dönem Gelir Tablosuna Borç / (Alacak) Kaydı
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları
/ Kayıplarından Mahsup Edilen Tutar
Satılmaya Hazır Finansal Varlık Değer Artışı / Azalışı
Dönem Sonu
30
31.12.2015
876.580
(940.836)
31.12.2014
875.476
242.559
562
(15)
(275.058)
(338.752)
(241.440)
876.580
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
37. PAY BAŞINA KAZANÇ
Net Dönem Karı / (Zararı)
Payların Ağırlıklı Ortalama Sayısı
Pay Başına Düşen Kar /(Zarar)
Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına
Düşen Kar / (Zarar)
01.01.-31.12.2015
01.01.-31.12.2014
(3.248.814)
5.000.000
(0,650)
(291.056)
10.000.000
(0,029)
(0,650)
(0,029)
31
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
38. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
31.12.2015
Borçlar
Alacaklar
Kısa vadeli
İlişkili taraflarla olan bakiyeler
İlişkili Şirket
Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı
Tasfiye Halindeki Özmet Gayrimenkul Yat.
Prj.Geliştirme İnş. San. ve Tic. Ltd Şti.
Rhea Capıtal Partners LLP
Ortaklardan Alacaklar
Toplam
Ticari Ticari olmayan
-
240.243
-
11.485
1.920.908
-
2.172.636
32
Verilen
Avanslar
Uzun vadeli
Ticari
Ticari olmayan
Kısa vadeli
Ticari
Ticari olmayan
Uzun vadeli
Ticari
Ticari olmayan
-
-
-
-
-
-
-
175.214
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
175.214
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
38. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)
31.12.2014
Borçlar
Alacaklar
Kısa vadeli
İlişkili taraflarla olan bakiyeler
Ticari Ticari olmayan
Verilen
Avanslar
Uzun vadeli
Ticari
Ticari olmayan
Kısa vadeli
Ticari
Ticari olmayan
Uzun vadeli
Ticari
Ticari olmayan
İlişkili Şirket
Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı
-
128.063
-
-
-
-
-
-
-
Ortaklardan Alacaklar
-
1.308.862
-
-
-
-
-
-
-
Toplam
-
-
-
-
-
-
-
-
1.436.925
33
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE
OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
38. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla
olan işlemler aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflardan elde edilen gelirler
Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı (*)
Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı (**)
Arma Porftöy Yönetimi A.Ş. (**)
Tasfiye Halindeki Özmet Gayrimenkul Yat. Prj.Geliştirme İnş.
San. ve Tic. Ltd Şti.(**)
Ortaklardan faiz geliri (**)
Rhea Capital Partners LLP (***)
Toplam
01.01.-31.12.2015
763.722
68.873
-
01.01.-31.12.2014
996.883
51.627
4.940
466
86.352
1.155.000
2.074.413
3.406
110.030
1.166.886
(*) Portföy yönetim ve performans ücretleri ile başarı primlerine ilişkin düzenlenen fatura ve
reeskontlardan oluşmaktadır.
(**) İlgili firmalar adına yapılan ödemeler ve harcamaların yansıtılmasından elde edilen gelirler ile kira ve
diğer gelirlerden oluşmaktadır.
(***) İlgili firmayla imzalanan 1 Şubat 2015 tarihinde alınmaya başlanan danışmanlık hizmetine
ilişkindir.
31.12.2015
31.12.2014
-
477.360
3.049.711
1.674.420
İlişkili Taraflara Ait Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar
Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Pay Senetleri
(Not 7 )
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Performans
Yönetim Ücreti Alacağı (Not 7)
Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Fayda ve Ücretler
Şirket’in üst düzey yöneticileri, yönetim kurulu başkanından oluşmaktadır. 1 Ocak - 31 Aralık 2015 ve 1
Ocak - 31 Aralık 2014 dönemlerinde üst yönetime sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:
Üst Düzey Yönetime Sağlanan Faydalar
Çalışanlara Sağlanan Kısa Vadeli Faydalar
İşten Çıkarılma Nedeniyle Sağlanan Faydalar
Diğer Uzun Vadeli Faydalar
Toplam
01.01.-31.12.2015
14.850
14.850
34
01.01.-31.12.2014
14.314
14.314
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE
OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
a) Sermaye Risk Yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan
da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını arttırmayı hedeflemektedir.
Şirket’in sermaye risk yönetimi hesaplanırken,borçlar, ve sırasıyla nakit ve nakit benzerleri, ödenmiş
sermaye, tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç / kayıpları, kardan ayrılan kısıtlanmış
yedekler ile geçmiş yıl kar / (zararları) içeren özkaynak kalemleri dikkate alınır.
Şirket sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından
değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısının yeni borç edinilmesi veya
mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni pay ihracı yoluyla dengede
tutulması amaçlanmaktadır.
Şirket, endüstrideki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere özkaynakları kaldıraç oranına göre inceler. Söz
konusu rasyo net borcun toplam özkaynaklara bölünmesi ile hesaplanır. Net borç ise toplam kredilerden
(cari ve cari olmayan kredilerin bilançoda gösterildiği gibi dahil edilmesiyle) nakit ve nakit benzerlerinin
çıkarılması suretiyle elde edilir.
Toplam Borçlar
Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler
Net Borç
Toplam Özkaynak
31.12.2015
2.397.373
31.12.2014
855.820
(70.331)
2.327.042
3.216.239
(648.337)
207.483
4.572.069
0,72
0,05
Borç/ Özsermaye Oranı
b) Finansal Risk Faktörleri
Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz
oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in risk yönetimi
programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel
olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
b.1) Kredi Riski
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle
Şirket’e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket, işlemlerini yalnızca kredi
güvenirliliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme
yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Şirket’in maruz kaldığı kredi riskleri ve müşterilerin kredi
dereceleri devamlı olarak izlenmektedir.
Alacakların önemli kısmı ilişkili taraflardan olan alacaklardan oluşmaktadır.
35
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.1) Kredi Riski
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:
31.12.2015
Alacaklar
Cari Dönem
Nakit ve Nakit
Benzerleri
Diğer Alacaklar
Ticari Alacaklar
İlişkili
Diğer
İlişkili
Diğer
Taraf
Taraf
Taraf
Taraf
Finansal
Yatırımlar
Bankalardaki
Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) (1)
-
-
2.172.636
191
70.331
3.049.711
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
-
-
-
-
-
-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net
defter değeri (2)
-
-
2.172.636
191
70.331
3.049.711
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer
düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
36
-
-
-
-
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.1) Kredi Riski
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:
31.12.2014
Alacaklar
Cari Dönem
Nakit ve Nakit
Benzerleri
Diğer Alacaklar
Ticari Alacaklar
İlişkili
Diğer
İlişkili
Diğer
Taraf
Taraf
Taraf
Taraf
Finansal
Yatırımlar
Bankalardaki
Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) (1)
-
-
1.436.925
193.969
647.221
2.151.780
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
-
-
-
-
-
-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net
defter değeri (2)
-
-
1.436.925
193.969
647.221
2.151.780
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer
düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
(1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(2) Ticari alacakların önemli bir kısmı ilişkili taraflardan alacaklardan oluşmaktadır. Şirket yönetimi geçmiş deneyimini göz önünde bulundurarak ilgili tutarların tahsilatında herhangi bir sorun ile
karşılaşılmayacağını öngörmektedir.
37
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE
OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
(devamı)
b.2) Likidite Riski
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, yönetim kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Şirket
yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski
yönetimi oluşturmuştur. Şirket, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek
ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma
rezervinin devamını sağlamak suretiyle, yönetir.
Aşağıdaki tablo, Şirket’in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını
göstermektedir. Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken
tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki
tabloya dahil edilmiştir.
31.12.2015
Sözleşme uyarınca
vadeler
Türev Olmayan
Finansal
Yükümlülükler
Ticari borçlar
Diğer borçlar
Sözleşme uyarınca
nakit
Defter Değeri çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası
(=I+II+III+IV)
(I)
(II)
1.734.121
1.734.121
1.734.121
1.734.121
1.734.121
1.734.121
1-5 yıl arası
(III)
-
5 yıldan uzun
(IV)
-
-
31.12.2014
Sözleşme uyarınca
vadeler
Sözleşme uyarınca
nakit
Defter Değeri çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası
(=I+II+III+IV)
(I)
(II)
Türev Olmayan
Finansal
Yükümlülükler
Ticari borçlar
Diğer borçlar
638.792
638.792
638.792
638.792
638.792
638.792
-
1-5 yıl arası
(III)
5 yıldan uzun
(IV)
-
b.3) Piyasa Riski Yönetimi
b.3.1) Kur riski yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Bu riskler, döviz
pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.
Şirket’in yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve yükümlülüklerinin bilanço
tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir:
38
-
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE
OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
(devamı)
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)
b.3.1) Kur riski yönetimi (devamı)
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31.12.2015
TL
EUR
Karşılığı
1. Ticari Alacaklar
2a. Parasal Finansal Varlıklar
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)
5. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
6. Diğer
7. Duran Varlıklar (5+6)
8. Toplam Varlıklar (4+7)
9. Ticari Borçlar
10. Finansal Yükümlülükler
11. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
12. Kısa Vadeli Yükümlükler
13. Finansal Yükümlülükler
14. Uzun Vadeli Yükümlülükler
15. Toplam Yükümlülükler (12+14)
16. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük)
Pozisyonu (8-15)
17. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu
31.12.2014
TL
EUR
Karşılığı
536
190
-
191
191
191
-
60
60
60
-
536
169
169
705
-
190
60
60
250
-
191
60
705
250
-
-
536
190
Şirket, başlıca ABD Doları ve Euro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Şirket’in ABD Doları ve Euro kurundaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını
göstermektedir. %10’luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında
kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade
etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar
ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer,
kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
39
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE
OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
(devamı)
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)
b.3.1) Kur riski yönetimi (devamı)
Şirket, faaliyetlerinden kaynaklanan döviz yükümlülüğünü türev finansal araçlar kullanmak suretiyle
hedge etmemektedir.
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31.12.2015
Kar/Zarar
Özkaynaklar
Yabancı
Yabancı
Yabancı
Yabancı
paranın değer paranın değer paranın değer paranın değer
kazanması
kaybetmesi
kazanması
kaybetmesi
Euro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- EUR net varlık/yükümlülüğü
19
(19)
2- EUR riskinden korunan kısım (-)
3- EUR Net Etki
19
(19)
31.12.2014
Kar/Zarar
Özkaynaklar
Yabancı
Yabancı
Yabancı
Yabancı
paranın değer paranın değer paranın değer paranın değer
kazanması
kaybetmesi
kazanması
kaybetmesi
Euro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- EUR net varlık/yükümlülüğü
71
(71)
2- EUR riskinden korunan kısım (-)
3- EUR Net Etki
71
(71)
-
b.3.1) Faiz oranı riski yönetimi
Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit
akışlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur.
Riskten korunma stratejileri, önceki dönemde olduğu gibi, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile
uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin
oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz
oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır.
31.12.2015 ve 31.12.2014 tarihleri itibariyle Şirket’in faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibi belirtilmiştir:
Faiz Pozisyonu Tablosu
Sabit faizli finansal araçlar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan
varlıklar
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Nakit ve Nakit Benzerleri
31.12.2015
31.12.2014
-
8.800
-
-
-
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
31.12.2015 ve 31.12.2014 tarihleri itibariyle Şirket’in değişken faizli finansal aracı bulunmadığından faiz
oranı riskine maruz kalmamaktadır.
40
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE
OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
(devamı)
b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)
b.3.2) Fiyat Riski
Şirket, portföyünde bulunan paylarda meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı pay fiyat
riskine maruz kalmamaktadır. (31.12.2014: 47.736 TL).
41
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
40. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ
ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)
Şirket yönetimi, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
31.12.2015
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Finansal yatırımlar
31.12.2014
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Finansal yatırımlar
Gerçeğe uygun
değeri üzerinden gösterilen
Krediler ve alacaklar
Satılmaya hazır
İtfa edilmiş değerinden
gösterilen finansal
finansal varlıklar
(nakit ve nakit benzerleri dahil)
finansal varlıklar
yükümlülükler
Defter Değeri
Dipnot
-
70.331
-
3.049.711
-
70.331
3.049.711
6
7,38
477.360
648.337
-
1.674.420
-
648.337
2.151.780
6
7,38
42
RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
40. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL
RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (devamı)
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif
piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenir.

İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede
belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında
kullanılan girdilerden değerlenir.

Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin
bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenir.

Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlıkların seviye sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
31.12.2015 : Bulunmamaktadır.
31 Aralık 2014
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar / (Zarara)
Yansıtılan Finansal Varlıklar
- Paylar
- Devlet Tahvilleri
Toplam
1. Seviye 2. Seviye
3. Seviye
TL
TL
TL
TL
-
477.360
477.360
-
-
41. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
31.12.2015
-
31 Aralık 2015 tarihinde 3.828,37 TL olan kıdem tazminatı tavanı 1 Ocak 2016 tarihinden geçerli olmak
üzere 4.092,53 TL’ye yükseltilmiştir.
31.12.2014
-
31 Aralık 2014 tarihinde 3.438,22 TL olan kıdem tazminatı tavanı 1 Ocak 2015 tarihinden geçerli olmak
üzere 3.541,37 TL’ye yükseltilmiştir.
-
Şirket’in 05.02.2015 tarihi itibarıyla sermayesi 10.000.000 TL olup, Şirket ortaklarının taahhüt ettiği
sermayenin kalan 795.000 TL’si aynı tarihte ödenmiştir.
42. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN
AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI
GEREKEN DİĞER HUSUSLAR
SPK’nın 11 Ağustos 2015 tarih ve 2015/20 sayılı bültenindeki duyurusu ile Şirket’in faaliyetleri kendi talebi
üzerine bir yıl süreyle geçici olarak durdurulmuş bulunmaktadır. (Not 42) (31.12.2014: Bulunmamaktadır).
43