GÜNLÜK BÜLTEN Piya sa Ra ka mla rı 07 Mayıs 2013 Salı Ka p a nış Günlük ∆(%) Ha fta lık ∆(%) BIST-100 89,715 0.70 5.36 BIST-30 110,996 0.73 6.04 72,210 0.48 2.21 190,474 0.95 7.63 İşlem Hacmi TL mn 2,737 -33.49 16.83 MSCI EM End.(US$) 1,046 0.36 0.63 722 0.44 5.53 1,482 -0.04 0.39 BIST-Sınai BIST-Banka MSCI Türkiye End.(US$) MSCI Dünya End.(US$) MSCI Türkiye / MSCI Gelişen Ülke Endeksi 0.73 0.70 0.67 0.64 0.61 0.58 0.55 0.52 0.49 0.46 0.43 0.40 Gösterge Tahvil 5.12 -0.39 -1.92 Eurobond - 2030 4.14 -0.01 -2.29 2.0772 0.02 0.04 VIX Endeksi 12.66 -1.48 -7.66 Altın $/ ons 1,468 0.08 0.03 105 1.22 1.59 7,270 - 1.63 Sepet(0.50 $- 0.50 €) Petrol $/ Varil(Brent) Bakır $/ mt D e ğ e rl e m e So n 1 2 Ay 2013T 2014T BIST F/ K 12.73 12.16 11.03 MSCI EM F/ K 12.27 10.94 9.81 BIST FD/ FAVÖK 10.68 8.77 7.75 7.36 7.42 6.76 MSCI EM FD/ FAVÖK BIST-100 En Çok Yükselen En Çok Düşen İşlem Hacm i En Yüksek Gün ∆ (%) Hisse Gün ∆ (%) Hisse M n TL KRDMD 6.81 TAVHL -6.78 TAVHL 330 OTKAR 6.54 GSRAY -5.53 AKBNK 210 TEBNK 5.42 KOZAL -4.08 GARAN 203 DOAS 4.98 FENER -3.32 ISCTR 193 ASELS 4.63 PRKME -3.30 THYAO 145 Hisse Hisse Senedi Piyasalarına Bakış Geçen hafta %4.68 değer kazanan BIST 100 endeksi haftanın ilk işlem gününü %0.70 artışla 89,714.80 puan ile yeni rekor seviyede kapattı. En son kapanış rekoru 3 Mayıs Cuma günü 89,093.70 puan ile kırılmıştı. Günün en çok değer kazanan endeksi %2.74 artışla BIST Ulaştırma endeksi olurken, en çok değer kaybeden endeks %3.09 kayıpla BIST Madencilik endeksi oldu. Dün Nisan ayı reel efektif kur endeksi açıklandı. TCMB tarafından açıklanan veriye göre TÜFE bazlı reel efektif kur endeksi Nisan ayında 121.1 değerini alırken, Mart ayı için daha önce 119.95 olarak açıklanan değer ise 120.27 olarak revize edildi. TCMB Başkanı Erdem Başçı, daha önce yaptığı konuşmalarda reel efektif kur endeksinin yeniden 120'nin üzerine çıkması halinde TCMB'nin de yeniden ölçülü bir politika faiz indirimini araç olarak kullanabileceğini söylemişti. Dün ayrıca BIST Nisan ayı yabancı yatırımcı işlemleri açıklandı. Buna göre 2013 yılı Nisan ayında yabancı yatırımcılar Borsa İstanbul Pay Piyasasında yaklaşık 101 milyon dolarlık net satım gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcılar Nisan ayı içerisinde BIST’de en çok net alımı VAKBN (+$64 mn) ve SAHOL(+$37 mn) hissesinde gerçekleştirirken, en çok net satımı ise TCELL (-$220.5 mn) ve AKBNK (-$65.7 mn) hissesinde gerçekleştirdiler. Bugün ise yurtiçinde Yapı Kredi Bankası’nın ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Yapı Kredi Bankası'nın 2013 yılı 1.çeyrek net karının 443 milyon TL seviyesinde gerçekleştiği tahmin ediliyor. Dün zayıf gelen makroekonomik verilerin etkisi ile Avrupa borsaları günü hafif satıcılı yatay tamamladı. Geçen hafta %1.70 yükseliş gösteren Avrupa’da gösterge Stoxx Europe 600 endeksi dün ise %0.02 değer kaybetti. İngiltere’de ise piyasalar tatil nedeniyle kapalı idi. Dün açıklanan Avro Bölgesi perakende satışlarının Mart ayında %0.10 gerilemesi ve Nisan ayında Avro Bölgesi PMI hizmet endeksi yukarı yönlü revize edilip 46.9 puana ulaşsa da, hala 50 puanın altında kalması moralleri bozdu. Dün ayrıca ECB Başkanı Draghi'nin açıklamaları dikkat çekti. Draghi, gerekmesi hâlinde politika yapıcıların, geçtiğimiz hafta rekor düşüğe çektikleri faizi yeniden indirmeye hazır olduklarını söyledi. Bugün veri gündeminde ise Almanya’da Mart ayı fabrika siparişleri verisi açıklanacak. Dün ABD endeksleri ise günü karışık bir görünümle tamamladı. S&P 500 endeksi günü %0.19 yükseliş ile 1,617.50 puandan kapatarak rekorunu tazeledi. Dow Jones endeksi ise %0.03 düşüş ile 14,958.89, Nasdaq endeksi %0.42 yükseliş ile 3,392.97 seviyesinde günü kapattı. Bu sabah Asya borsalarında genelde primli bir seyir var. Cuma ve Pazartesi günleri tatil nedeniyle kapalı olan Japonya borsası bu sabah %3.42 civarı artıda seyrediyor. Çin borsası %0.17 satıcılı, Hong Kong borsası ise %0.22 civarı artıda seyrediyor. Avusturalya Merkez Bankası bugün sürpriz bir şekilde faiz oranlarını %3.00'ten %2.75'e çektiğini açıkladı. Avusturalya borsası bu sabah hafif satıcılı işlem görüyor. ABD vadelileri ise bu sabah yatay seyrediyor. Avrupa borsalarının güne karışık bir seyir ile başlamaları beklenirken, BIST-100 endeksi yeni güne pozitif-yatay başlayabilir. BIST-100 Teknik Analiz Ajanda Ülke TSİ Dönem Veri Tahm . Önc. Almanya 13:00 Mar. Fabrika siparişleri (mevs. düzelt. - Aylık%) -0.50% 0.02 Almanya 13:00 Mar. Fabrika Siparişleri- Yıllık % -2.90% 0.00% 1Ç13 YKBNK 1Ç13 Finansal Sonuçları(Net Kar) 443 Mn TL 507 Mn TL Türkiye Dünya End e ksle ri Ülke Endeks Japonya NKY Index Çin T Sİ: 8:50 AM Son Günlük ∆(%) Haftalık ∆(%) 14,162 3.42 1.70 SHCOMP Index 2,227 -0.17 1.28 Rusya RTSI$ Index 1,429 -0.25 2.95 Almanya DAX Index 8,112 -0.13 3.80 Fransa CAC Index 3,907 -0.15 2.55 Ingiltere UKX Index 6,521 0.94 1.48 Brezilya IBOV Index 55,430 -0.10 2.17 Amerika INDU Index 14,969 -0.03 1.01 Amerika SPX Index 1,618 0.19 1.50 Portekiz BVLX Index 2,626 0.58 2.31 İrlanda ISEQ Index 3,941 1.30 2.06 İtalya FTSEMIB Index 16,863 -0.35 1.80 Yunanistan ASE Index 984 0.98 3.45 İspanya IBEX Index 8,504 -0.48 2.49 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. BIST 100 Endeksi bir kez daha günü yükselişle kapattı. Talebin devamı durumunda, yarından sonra destek hattımız 88500 puana yükselecek. Bu bölge muhtemel gerilemede önemli bir destek konumuna gelecek. Teknik açıdan TL referanslı dirençler geçilmiş durumda .Dolar bazlı, 51000 puanda bir direncimiz bulunuyor. 1 VOB Teknik Analiz BIST-30 Teknik Analiz Geçen haftaki sert yükselişten sonra dün güne yatay başlayan haziran vadeli endeks 30 kontratları bütün gün bu seyrini devam ettirdikten sonra son yarım saatte gelen alımlarla bir önceki kapanışına göre yüzde 1 oranında yükselerek 111,100 uzlaşma fiyatından kapandı, açık pozisyon sayısı ise 2,586 kontrat artışla 255,595 e ulaştı. Endeks kontratları yükselen trend kanalının üst bandını zorlamaya devam ediyor, bugün için 111,000 puan direncinin kırılıp kırılmadığını test edeceğiz, sonraki direncimiz olan 111,500 puan ise trend kanalından gelen kuvvetli bir direnç seviyesi, satış gelmesi durumunda destekler ise 109,500 puan ve 109,000 puan seviyelerinde bulunuyor. Ko n tra t IX0300613 Ön c.U zl . U zl a şm a D e ğ (% ) 110.000 111.100 1.00 FXUSD0613 1.8055 1.8080 0.14 FXEUR0613 2.3730 2.3660 -0.29 CMGLD0613 85.480 85.445 -0.04 Sabit Getirili Piyasalar Haftanın ilk işlem gününde İngiltere ve Japonya'da piyasaların kapalı olması nedeniyle kur ve faiz düşük hacimli piyasada dar bir bantta hareket etti. TCMB dün Nisan ayı reel efektif döviz kuru endeksini açıkladı. Ancak hacmin düşük olması nedeniyle piyasa veriye büyük bir tepki vermedi. Tahvil-bono piyasasında dün spot kapanışta yüzde 5,13 gerçekleşirken, valörlü işlemler ise yüzde 5,12 seviyesinden gerçekleşti. Gösterge tahvilin bileşik faizi , bu sabah tezgahüstü piyasada güne yüzde 5,14/5,11 seviyesinden başladı. Getiri Eğrisi Dün Bir Hafta Önce 1 Ay Önce 3 Ay Önce 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 3M Gösterge Tahvil Getirisi 6M % 7.0 1Y 2Y 3Y 4Y Nominal İşlem Tutarı TL 7.0 7Y 9Y 10Y Mn TL Bileşik Faiz(%) 150 6.0 6.0 5.0 100 4.0 5.0 3.0 50 2.0 4.0 1.0 0.0 3.0 0 Döviz Piyasaları Sepet(0.50 $- 0.50 €) 2.10 Ayl ı k ∆(% ) 2.09 US$/ TRY 1.7979 0.03 -0.03 -0.33 2.08 EUR/ TRY 2.3565 0.01 0.09 1.01 2.07 Sepet(0.50 $- 0.50 €) 2.0772 0.02 0.04 0.43 Eur/ US$ 1.3141 -0.13 -0.73 0.38 2.06 2.05 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. 04/05/13 30/04/13 26/04/13 22/04/13 18/04/13 14/04/13 10/04/13 06/04/13 02/04/13 29/03/13 25/03/13 21/03/13 17/03/13 13/03/13 09/03/13 05/03/13 01/03/13 25/02/13 21/02/13 17/02/13 13/02/13 09/02/13 2.04 05/02/13 Ka p a n ı ş Gü n l ü k ∆(% ) H a fta l ı k ∆(% ) 01/02/13 D ö vi z 2 Şirket Haberleri ASELS Aselsan Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL 11.30 5,650.00 14.00 10.68 D e ğ e rl e m e F/K PD/DD ASLAN Ca ri 19.27 4.46 34.80 2,540.40 2.00 2.05 D e ğ e rl e m e F/K PD/DD Ca ri 63.17 12.09 D e ğ e rl e m e F/K PD/DD 21.05 26,312.50 49.00 200.67 Ca ri 9.52 2.03 Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL D e ğ e rl e m e F/K PD/DD 2013T 9.51 1.74 7.38 Banka Euro ve ABD Doları cinsinden olmak üzere 2 ayrı kredi diliminden oluşan 1 yıl 33,209.78 vadeli sendikasyon kredisi sağlamak üzere 03.05.2013 tarihinde uluslararası 31.00 bankalar konsorsiyumuna yetki vermiştir. 255.94 Ca ri 10.03 1.46 2013T 10.17 1.28 Kiler Gıda KILER Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL D e ğ e rl e m e F/K PD/DD 2.58 347.32 15.00 1.06 Ca ri 61.32 1.59 2013T - Aras Elektrik Dağıtım A.Ş.' nin devir alınması amacı ile Şirket'in % 51, Çedaş Elektrik Dağıtım Yatırımları A.Ş.'nin ise % 49 ortak olacağı “Aras Enerji Yatırımları A.Ş.” ünvanı ile bir ana ortaklık tesis edilmesine, devir alma işleminin kurulacak olan bu şirket üzerine alınmasına dair Çedaş Elektrik Dağıtım Yatırımları A.Ş. ile Şirket arasında bir ortaklık anlaşması imzalanmıştır. Logo Yazılım Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL D e ğ e rl e m e F/K PD/DD 5.16 129.00 26.00 1.62 Ca ri 12.39 3.16 Şirket ile Netsis Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında, Netsis Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş.'den hisse alımı ile ilgili olarak bağlayıcı olmayan ön görüşmelere başlanmıştır. Bu görüşmelerin sonucu ile ilgili somut gelişmelerin daha sonra açıklanacağı bildirilmiştir. 2013T 8.72 2.32 Türk Hava Yolları Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL D e ğ e rl e m e F/K PD/DD Banka ile Dünya Bankası arasında, KOBİ ve Büyük Ölçekli İşletme'lerin enerji verimliliği yatırımlarının finansmanına tahsis edilmek üzere 67 milyon USD tutarında "Dünya Bankası KOBİ Enerji Verimliliği Kredisi Anlaşması" imzalanmıştır. Kredinin vadesi, 5,5 yılı anapara ödemesiz olmak üzere toplam 30 yıl vadeli olup, kredi T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı garantörlüğünde temin edilmiştir. İş Bankası (C) ISCTR THYAO 2013T - Aslan Çimento`nun özellikle İzmit Körfez Mahallesi`nde içinde idari binalarının da bulunduğu 11 bin 244 metrekare arsası çok değerli. Gebze Demirciler`de bulunan araziler ise tarla vasfında. Aslan Çimento`nun bu değerli arazilerini satın almak isteyenler tekliflerini 17 Mayıs`a kadar vermek zorunda. Aslan Çimento`nun bu arazilerine ilginin çok olması bekleniyor. Çünkü araziler MİA Projesi içinde yar alan araziler. Kaynak: gebzegazetesi.com T. Halk Bankası Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL LOGO 3.51 Aslan Çimento Kapanış, TL Piyasa Değeri, Mn TL Halka Açıklık(%) Ort. Aylık İşlem Hacmi,Mn TL HALKB Savunma Sanayii Müsteşarlığı (SSM) ve Sikorsky, Black Hawk helikopterlerinin Türkiye'de üretilmesine yönelik sözleşmenin son aşamasına geldi. Açıklamada, şunlar kaydedildi: "Sikorsky lisansıyla kanat, kabin, kokpit gibi helikopter bileşenleri üretilecek olup; program kapsamında, elektronik aksamlar ASELSAN, motor GE lisansıyla TEI ve helikopter iniş takımı ve dişli kutusu Black Hawk helikopterlerindeki 2 0 1 3 T transmisyon sisteminde uzmanlaşmış ALP Havacılık tarafından üretilecek.". Kaynak: 16.38 cnbce.com 8.14 9,768.00 50.00 114.88 Ca ri 8.62 1.81 Çekince için lütfen son sayfaya bakınız. Hava-İş Sendikası’nın grev kararı almasının ardından, lokavt kararı almayacağını açıklayan THY Yönetimi, bugün de Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu başkanlığında tüm yetkili kurumlarını topluyor. Toplantıda Hava-İş Sendikası’nın aldığı grev kararı ve izlenecek yolun görüşüleceği öğrenildi. Toplantının sonunda ne karar çıkacağı ise merakla bekleniyor. 2013T 8.13 1.48 3 Ekonomi ve Sektör Haberleri Merkez Bankası tarafından yayımlanan geçici verilere göre 2003=100 bazlı Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi TÜFE bazında aylık yüzde 0,69 değer kazanarak 120,27 puandan 121,10 puana çıktı. ÜFE bazında ise kur yüzde 0,12 değer kaybederek 113,21 puandan 113,07 puana geldi. Türk Lirası'nın Gelişmekte Olan Ülkeler Bazlı Reel Efektif endeksi 92,58 puandan 93,23 puana, Gelişmiş Ülkeler Bazlı Reel Efektif endeksi 132,63 puandan 133,54 puana geldi. Savunma Sanayii Müsteşarlığı'ndan yapılan açıklamada, Black Hawk helikopterlerinin Türkiye'de üretimine yönelik sözleşmenin son aşamasına gelindiği bildirildi. Sikorsky lisanslı 109 T-70 Black Hawk helikopterlerinin üretimini yapacak olan firmanın 2011 yılında seçildiği hatırlatılan açıklamada, yaklaşık bütçesi 3.5 Milyar dolar olan programın, ana yüklenici Türk Havacılık ve Uzay Endüstrileri (TAI) tarafından yürütüleceği bildirildi. Açıklamada, "Çalışmalar, Sikorsky ve diğer program ortakları tarafından ortaklaşa yapılacak. Kaynak: Milliyet 2012 yılı Nisan ayında yabancı yatırımcılar Borsa İstanbul Pay Piyasasında net 100 milyon 940 bin 209 milyon dolarlık satım gerçekleştirdi. Böylece toplam işlem hacmi 13 milyar 280 milyon 150 bin 493 dolar oldu. Yılın ilk 4 ayında ise net alımlar 465,1 milyon dolar olarak gerçekleşti. Toplam işlem hacmi 57,9 milyar dolara ulaştı. Borsa İstanbul'un yeni yatırımcıları arasında İsviçre Merkez Bankası'nın olduğu belirtiliyor. İsviçre Merkez Bankası'nın ağırlıklı olarak 3 Mayıs'ta olmak üzere 29 Nisan'dan bu yana toplam 400 ile 800 milyon dolar arasında hisse aldığı konuşuluyor. Kaynak: Habertürk Türkiye ambalajlı su pazarında yabancıların ilgisi artmaya devam ediyor. Fransız Danone şirketi Hayat’tan sonra Sırma’nın da yüzde 50,1 hissesini satın aldığını açıkladı. Şirket böylece son 7 yılda pazara olan ilgisini ikinci kez göstermiş oldu. Sırma anlaşmanın maliyeti ve fiyatına yönelik detaylı bilgi verilmedi. Kaynak: cnbce.com Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, Sinop ve Mersin'deki enerji santralleri faaliyete geçince Türkiye'nin yıllık 7,2 milyar dolarlık doğalgaz ithalatının kesileceğini söyledi. Kaynak: cnbce.com Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, Sinop’ta kurulacak nükleer santral için Japonlara 20 yıl aynı fiyattan alım garantisi verildiğini belirterek, “Santralın yüzde 51’i Japonlara yüzde 49’u EÜAŞ’a ait olacak” dedi. Kaynak: Hürriyet 2003’ten önce çalışanlarına BES yapan uluslararası şirketlerin, Türkiye’de sistemin cazip hale gelmesi ve özellikle yüzde 25 devlet katkısı uygulamasının başlamasıyla bu hesapların Türkiye’ye getirilmesi gündemde. Ancak, bu paraların getirilmesi aşamasında bir vergi kesintisi söz konusu. Vergi oranları üzerinde anlaşılması durumunda sektördeki şirketler, bazı uluslararası şirketlerin Türkiye’deki çalışanlarının hesaplarını taşıyabilecek. Yurtdışından BES’e bu şekilde yaklaşık 1 milyar TL’lik bir para girişi olabilir. Kaynak: Milliyet Türk Metal Sendikası ile Türk Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) arasında süren toplu iş sözleşmesi görüşmeleri çıkmaza girdi. Otomotivden beyaz eşyaya, elektronikten demir çeliğe kadar 115 bin işçinin üye olduğu sendika, grev kararı aldı. Grev kararı aralarında Renault, Tofaş, Arçelik, Otokar, Karsan, Mercedes Benz, MAN, Ford Otosan, BSH Ev Aletleri, Hema Endüstri, Compenanta, Türk Traktör, Delphi, Çolakoğlu, Borusan Mannesman ve İçdaş gibi büyük iş yerlerini de kapsıyor. 60 gün içinde bu kararı uygulayabilecek olan sendika, greve gitmeden 6 gün önce kararını bildirmek zorunda. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın açıkladığı 2013 yılı şubat ayı Türkiye Konut Fiyat Endeksi’ne göre, TKFE 2013 yılı şubat ayında bir önceki aya göre yüzde 1,38 oranında artarak 131,86 olarak gerçekleşti. Geçen yılın aynı ayına göre yüzde 11,77 oranında artan TKFE, aynı dönemde reel olarak yüzde 4,43 oranında yükseldi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Nisan ayı fiyat gelişmeleri ile ilgili değerlendirmesini açıkladı. Nisan'de yıllık enflasyonun yüzde 6,13'e düşmesinde enerji fiyatlarındaki baz etkisi ile işlenmemiş gıda fiyatlarında ki gelişmelerin etkili olduğunu aktaran TCMB, "Alt grupların yıllık tüketici enflasyonuna katkıları incelendiğinde, bir önceki aya kıyasla genele yayılan bir gerileme gözlenmiştir." ifadesini kullandı. En belirgin değişimin, enerji ve gıda gruplarında yaşandığını, bunların da katkısının sırasıyla 0,62 ve 0,34 puanlık gerileme şeklinde olduğunu belirtti. Temel mal ve hizmet gruplarının katkısının da sınırlı bir oranda azaldığını kaydetti. Hizmet fiyatlarının Nisan ayında yüzde 0,54 oranında artarken, grup yıllık enflasyonun yüzde 7,26 ile önceki aya kıyasla yatay seyrettiğini bildiren para otoritesi, yıllık enflasyonun ulaştırma ve lokanta, otel hizmetlerinde gerilerken diğer alt gruplarda yükseldiğini dile getirirken, "Özellikle kira enflasyonundaki artış eğiliminin son dönemde hızlandığı gözlendi. Geçen yıl yüzde 6,73 olan kira enflasyonu bu yıl yüzde 7,26'ya yükseldi." ifadesini kullandı. Sermaye Hareketleri & Temettü Açıklamaları 2012 Şirket Adı NTHOL TRCAS Net Holding Turcas Petrol Piyasa Değeri (Bin TL) 910,718 803,250 Hisse Başı Temettü Net Dağıtılabilir Kar (Bin TL) Brüt Temettü (Bin TL) Temettü Dağıtım Oranı (%) 70,825 68,532 70,809 7,500 99.98% 10.94% Brüt (TL) Net 0.19 0.03 (TL) 0.16 0.03 Temettü Verimi Brüt (%) 7.78% 0.94% Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 4