31 aralık 2010 hesap dönemine

ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş.
PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU
1 OCAK – 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMĐNE AĐT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE
YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA
AÇIKLANAN BĐLGĐLERE ĐLĐŞKĐN RAPOR
1
ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU
ĐÇĐNDEKĐLER
PERFORMANS SUNUŞ ĐNCELEME RAPORU
VARLIKLARIN SAKLANMASINA ĐLĐŞKĐN RAPOR
ĐÇ KONTROL SĐSTEMĐNĐN DURUMUNA ĐLĐŞKĐN RAPOR
2
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun
Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere Đlişkin Rapor
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun (“Fon”) 01 Ocak 2010 –
31 Aralık 2010 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri V, No: 60
sayılı “Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve
Sıralama Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’inde” (Tebliğ) yer alan performans sunuş standartlarına
ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz.
Đncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan
dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır.
Görüşümüze göre 01 Ocak 2010 – 31 Aralık 2010 dönemine ait performans sunuş raporu Ergo Emeklilik ve
Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun
ilgili Tebliği’nde belirtilen performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir
biçimde yansıtmaktadır.
ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
Member Firm of Kreston International
Dr. Ali YÜRÜDÜ
Sorumlu Ortak, Başdenetçi
Đstanbul, 01 Şubat 2011
3
Ergo Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen
ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş
PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU’NUN
01 OCAK– 31 ARALIK 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A.
TANITICI BĐLGĐLER
PORTFÖY BĐLGĐLERĐ
Halka Arz Tarihi
YATIRIM VE YÖNETĐME ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER
07.11.2008
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle
Portföy Yöneticileri
Tolga Özkan, Özgül Avşar, Hamit Özman
Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi
Fon Toplam Değeri
6,824,553 TL
Birim Pay Değeri
0.011440 TL Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunarak birikimlere
Yatırımcı Sayısı
17,776
Tedavül Oranı %
% 5.97
PORTFÖY DAĞILIMI %
- Hisse Senetleri
-
-Devlet Tahvili /Hazine
Bonosu
% 67.51
- Ters Repo
% 17.21
- Vadeli Mevduat
% 15.28
- BPP
-
ĐMKB repo piyasası faiz oranlarına paralel bir getiri
kazandırılması,
para
piyasası
faiz hareketlerinin
yaratacağı
fırsat
kazançlarından
yararlanılmasıdır.
Planlardaki faiz ve vade riski asgari düzeyde tutularak
istikrarlı getiri performansı sağlamak hedeflenir.
Fon portföyünün en az % 80'i ters repo dahil devlet iç
borçlanma senetlerine yatırılmak kaydıyla fon varlıklarını
borsa para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu
tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye
piyasası araçlarında değerlendiren fondur. Emeklilik poliçe
sahiplerinin katkı paylarının planlara dağılmadan önce
nemalanacağı fondur. TL cinsinden en düşük riskli fondur.
Fonun ortalama vadesi 45 günü geçemeyecek ve fona
180 günden uzun vadeli para piyasası aracı
alınmayacaktır. Alınan aktiflerin likit olmasına özellikle
önem verilecektir.
Yatırım Stratejisi Bant Aralığı: %100 Repo
En Az Alınabilir Pay Adedi
Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0.001
pay alınabilmektedir.
Fon portföyü ağırlıklı olarak T.C. Hazine Müsteşarlığı
tarafından ihraç edilen vadesine en fazla 180 gün kalmış
TL cinsinden kamu ve özel sektör borçlanma
araçlarından oluşturulmaktadır. Fonun getiri hedefine
ulaşabilmesi amacıyla TL cinsinden DĐBS getirilerinden
faydalanmaktadır. Fon,faiz ve piyasa riski taşımaktadır.
Fon düşük oranda özel sektör borçlanma araçlarına da
yatırım yapmayı planlamaktadır ve buna bağlı olarak
kredi ve likidite riski taşımaktadır. Fon yönetiminde
risklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta,
riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir.
Fonun Yatırım Riskleri
4
Ergo Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen
ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş
PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU’NUN
01 OCAK– 31 ARALIK 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
B.
PERFORMANS BĐLGĐSĐ
Toplam
Getiri
Yıllar
(%)
1.21
1.yıl/***
1.97
2.yıl/3
3.82
2.yıl/6
5.53
2.yıl/9
7.47
2.yıl/12
1.17
3.yıl/3
2.39
3.yıl/6
3.80
3.yıl/9
5.20
3.yıl/12
(*)
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi
(%)
2.37
3.14
5.64
7.81
9.67
1.65
3.35
5.09
6.89
Enflasyon
Oranı *
(%)
(3.57)
1.69
3.27
3.60
5.93
4.24
4.93
6.52
8.87
Portföy
Sayısı
-
Sunuma Dahil
Portföy veya
Portföyün veya
Sunuma Dahil Portföy
Portföy
Dönem Sonu Grubunun
Grubunun
Portföy veya
Yönetilen
Zaman Đçinde
Karşılaştırma
Portföy
Portföyler
Standart Sapması Ölçütünün
Grubunun Net Đçindeki Oranı Yönetilen Tüm
%
Standart Sapması Varlık Değeri (%)
Portföyler Tutarı **
0.04
0.06
139,850
0.09
154,735,795
0.026
0.031
565,762
0.21
264,224,593
0.019
0.028
1,081,037
0.37
294,056,779
0.018
0.026
1,693,266
0.56
299,180,625
0.018
0.025
2,551,709
0.83
308,644,384
0.013
0.014
3,206,323
1.14
282,132,117
0.013
0.015
4,273,623
1.61
265,792,867
0.014
0.016
4,958,242
1.78
278,801,317
0.015
0.018
6,824,553
2.08
328,536,143
Enflasyon oranı: Ocak-Aralık 2010 dönemi gerçekleşen ÜFE baz alınmıştır.
(**) Portföy yöneticisi Ergo Portföy Yönetimi A.Ş.’dir. Mevcut rakam Ergo Portföy Yönetimi
A.Ş.’nin yönettiği toplam portföylerin 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle büyüklüğünü göstermektedir.
(***) Fon’un kuruluş dönemi olan 07.11.2008 – 31.12.2008 ‘i kapsamaktadır.
Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz.
C.
DĐPNOTLAR
C.1. 31 Aralık 2010 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma
ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının hesaplanan 01.01.2010 – 31.12.2010 tarihler arası getirileri
aşağıdaki gibidir:
KYD DĐBS 365
KYD O/N Repo (Brüt)
5 Bankanın ortalama Brüt faizi
:
:
:
% 10.17
% 6.89
% 8.15
Söz konusu yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon’un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy
oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu “hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi”; Fon portföyündeki mevcut
oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise “gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi” hesaplanmaktadır.
Gerçekleşen getiri; Fon’un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon’un portföy
getirisini ifade etmektedir.
Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün
getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül
ile hesaplanmaktadır:
Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri – Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi – Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
Nisbî Getiri = [%5.20 –%9.29] + [%9.29 – %6.89]
Nisbî Getiri = ( %1.70)
5
Ergo Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen
ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş
PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU’NUN
01 OCAK– 31 ARALIK 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Aralık 2010 tarihi itibari ile;
Gerçekleşen Getiri
:
%5.20
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi :
%9.29
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
:
%6.89
Nispi Getiri
:
(%1.70)
olarak gerçekleşmiştir.
10.00
8.87
8.00
6.00
6.89
5.20
4.00
2.00
0.00
FON GETĐRĐ
KARŞILAŞTIRMA
ÖLÇÜTÜNÜN
GETĐRĐSĐ
ÜFE ENDEKSĐ
C.2. Fon portföy yönetim şirketi Ergo Portföy Yönetimi A.Ş olup Ergo Sigorta A.Ş’nin %86.77, Ergo Emeklilik ve
Hayat Sigorta AŞ’nin %13.23 oranında payı bulunmaktadır. Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş.’ye ait 7 adet
emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 328,536,143
TL dir.
C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına “Tanıtıcı Bilgiler” başlığında
yer verilmiştir.
C.4. Fonun 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, % 5.20 olarak
gerçekleşmiştir.
C.5. Đşletim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının
ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir.
Toplam Giderler (TL)
Ortalama Fon Portföy Değeri (TL)
Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy
Değeri
31.12.2010
88,477
6,834,490
%1.29
Aşağıda fon’dan yapılan 01 Ocak – 31 Aralık 2010 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon portföy
değerine oranı yer almaktadır:
Aracılık Komisyonu Giderleri
Fon Đşletim Ücretleri
Denetim Ücretleri
Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler
Noter Giderleri
Vergi, Resim ve Harçlar
Diğer Fon Giderleri
0.000698
0.011005
0.001074
0.000081
0.000060
0.000028
0.000000
0.012946
6
Ergo Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen
ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş
PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU’NUN
01 OCAK– 31 ARALIK 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
C.6. 01 Ocak – 31 Aralık 2010 tarihleri arasında yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangibir
değişiklik yapılmamıştır.
C.7. Kıstas: KYD O/N Repo Endeksi Brüt
C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır.
C.10. Portföy sayısı geçerli değildir.
C.11. Đşletim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5
numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir:
Yönetmelik* Madde-18 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri
1. Đhraç Đçin Ödenen Ücretler
2. Tescil ve Đlân Giderleri
3. Sigorta Ücretleri
4. Aracılık Komisyonu Giderleri
5. Fon Đşletim Ücretleri
6. Denetim Ücretleri
7. Vergi, Resim, Harç Giderleri
8. Alınan Kredi Faizi
9. Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler
10.Noter Giderleri
11.Vergi, Resim ve Harçlar
12.Diğer
Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı
01 Ocak –
31 Aralık 2010
4,770
75,214
7,339
555
410
188
1
88,477
(*) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren “Emeklilik Yatırım
Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik”
7
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun
Varlıklarının Saklanmasına Đlişkin Rapor
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun (“Fon”) 01 Ocak 2010 –
31 Aralık 2010 dönemine ait para ve sermaye piyasası alım satım işlemlerini ve buna ilişkin sözleşmelerini, fon
varlıklarının 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu (4632 sayılı Kanun) ve
Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik (Yönetmelik)
hükümlerine uygun olarak saklanıp saklanmadığı açısından incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz aşağıdaki
hususların test edilmesini içermiştir.
1. Saklayıcı kuruluş nezdinde saklamada bulunan para ve sermaye piyasası araçlarının, Ergo Emeklilik ve
Hayat A.Ş. (“Emeklilik Şirketi”) veya Fon Kurulu’nun önceden haberi olmaksızın saklayıcı kuruluş ile
mutabakatının yapılması,
2. Kaydi ortamda tutulan para ve sermaye piyasası araçlarının kayıtları tutan kuruluşlardan teyit edilmesi,
3. Ödünç menkul kıymet işlemleri konusunda taraflardan teyit alınması,
4. Fon hesabından yapılan ödeme ve virman işlemlerinin ilgili ödeme ve virman işlemlerine ilişkin
belgelerle karşılaştırılarak kontrol edilmesi,
5. Fon portföyündeki menkul kıymetler üzerindeki hakların portföy yönetim şirketinin talimatı
çerçevesinde kullanılıp kullanılmadığının tespiti,
6. Fon paylarının katılımcı bazında tutulup tutulmadığı ve katılımcılara fon hesaplarında yatırıma
yönlendirilecek katkı payı tutarı ile bunlara karşılık gelen pay sayılarını fon bazında izleme imkanı
sağlanıp sağlanmadığının kontrolü,
7. Fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek ve Emeklilik Şirketi tarafından bildirilen katılımcı katkı
paylarının Fon’a aktarımında pay sayısının doğru hesaplanıp hesaplanmadığının kontrolü,
8. Emeklilik Şirketi ve portföy yönetim şirketi tarafından fon hesaplarından, bireysel emeklilik sistemi
dışında Yönetmeliğin 18 inci maddesinde belirtilen durumlar dışında harcama yapılıp yapılmadığının
kontrolü.
Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Fon Kurulu ile Emeklilik Şirketi’nin bilgisi ve kullanımı için
hazırlanmış olup, başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir.
Görüşümüze göre Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun 01
Ocak 2010 – 31 Aralık 2010 döneminde varlıkları 4632 sayılı Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde
saklanmaktadır.
ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
Member Firm of Kreston International
Dr. Ali YÜRÜDÜ
Sorumlu Ortak, Başdenetçi
Đstanbul, 01 Şubat 2011
8
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun
Đç Kontrol Sisteminin Durumuna Đlişkin Rapor
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun (“Fon”) 01 Ocak 2010 –
31 Aralık 2010 dönemine ait iç kontrol sistemini Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin
Esaslar Hakkında Yönetmeliğin (Yönetmelik) 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usuller çerçevesinde
incelemiş bulunuyoruz.
Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Fon Kurulu ile Emeklilik Şirketi’nin bilgisi ve kullanımı için
hazırlanmış olup, başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. Görüşümüze göre Ergo Emeklilik ve Hayat
A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu’nun iç kontrol sistemi, Yönetmeliğin 14 üncü
maddesinde belirtilen asgari esas ve usullerini içermektedir.
ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
Member Firm of Kreston International
Dr. Ali YÜRÜDÜ
Sorumlu Ortak, Başdenetçi
Đstanbul, 01 Şubat 2011
9