sermaye piyasası kurulu

SERMAYE PĠYASASI KURULU
BĠMEKS BĠLGĠ ĠġLEM VE DIġ TĠCARET A.ġ.
PAYLARININ HALKA ARZINDA KULLANILACAK ĠZAHNAMEDĠR
MAYIS 2012
1
Bimeks Bilgi ĠĢlem ve DıĢ Ticaret Anonim ġirketi’nden
Ortaklığımızın çıkarılmıĢ sermayesinin 60.000.000.TL’ndan 30.000.000,-TL nakit,
30.000.000,-TL bedelsiz olmak üzere toplam 60.000.000,-TL artırılarak 120.000.000.TL’na
arttırılması nedeniyle ihraç edilecek 30.000.000. TL nominal değerli payların halka arzına
iliĢkin izahnamedir.
Söz konusu paylar, Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)’nun 4’üncü maddesi uyarınca
Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)’nca ....... tarih ve .............. sayı ile kayda alınmıĢtır. Ancak
kayda alınma ortaklığımızın ve paylarının Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez.
SPKn uyarınca, izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin gerçeği dürüst bir biçimde
yansıtmasından ihraççılar sorumludur. Ancak, kendilerinden beklenen özeni göstermeyen aracı
kuruluĢlara da zararın ihraççılara tazmin ettirilemeyen kısmı için müracaat edilebilir. Bağımsız
denetim kuruluĢları ise, denetledikleri finansal tablo ve raporlara iliĢkin olarak hazırladıkları
raporlardaki yanlıĢ ve yanıltıcı bilgi ve kanaatler nedeniyle doğabilecek zararlardan hukuken
sorumludur.
Ġzahname ve eklerinde yer alan bilgilerin gerçeği dürüst bir biçimde yansıtmasından
aĢağıda unvanları belirtilen kuruluĢlar ile bu kuruluĢları temsile yetkili kiĢiler sorumludur:
Bimeks Bilgi ĠĢlem ve DıĢ Ticaret A.ġ. ve halka arzda aracı kurum olarak yer alan Bizim
Menkul Değerler A.ġ. izahnamenin tamamından, Engin Bağımsız Denetim ve Serbest
Muhasebecilik Mali MüĢavirlik A.ġ. Kamuyu Aydınlatma Platformunda kamuya duyurulmuĢ
finansal tablolarda yer alan ve izahname içerisinde yer alan finansal bilgilerin kaynağı olan
31.12.2011, 31.12.2010, ve 31.12.2009 tarihli finansal tablolar ile bunlara iliĢkin bağımsız
denetim raporlarından sorumludur.
Yatırımcılara Uyarı:
Bu izahname, “düĢünülmektedir”, “planlanmaktadır”, “hedeflenmektedir”, “tahmin edilmektedir”,
“beklenmektedir” gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür
açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve
beklentileri göstermektedir. OluĢabilecek birçok faktör ve olumlu geliĢmeler Bimeks Bilgi ĠĢlem ve
DıĢ Ticaret A.ġ’nin geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına
yol açabilecektir.”
I. ĠSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI GÖRÜġÜ: Yoktur
II. DĠĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜġ VE ONAYLAR: Yoktur.
2
ĠÇĠNDEKĠLER
1. ÖZET
2. RĠSK FAKTÖRLERĠ
3. ORTAKLIK HAKKINDA BĠLGĠLER
4. SEÇĠLMĠġ FĠNANSAL BĠLGĠLER
5. MEVCUT SERMAYE VE SERMAYE PĠYASASI ARAÇLARI HAKKINDA
BĠLGĠLER
6. YÖNETĠM VE ORGANĠZASYON YAPISINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER
:
:
:
:
SAYFA
NO
5
20
27
51
:
45
:
:
62
71
7. GRUP HAKKINDA BĠLGĠLER
8. ĠLĠġKĠLĠ TARAF VE ĠLĠġKĠLĠ TARAFLARLA YAPILAN ĠġLEMLER
HAKKINDA BĠLGĠLER
:
9. HALKA ARZA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER
:
10. FĠNANSAL DURUM VE FAALĠYET SONUÇLARI
:
11. ORTAKLIĞIN FON KAYNAKLARI
:
12.GEÇMĠġ DÖNEM FĠNANSAL TABLO VE BAĞIMSIZ DENETĠM
RAPORLARI
:
13. ORTAKLIĞIN PROFORMA FĠNANSAL BĠLGĠLERĠ
:
14. KÂR PAYI DAĞITIM ESASLARI
:
15. KÂR TAHMĠNLERĠ VE BEKLENTĠLERĠ
:
16. PAYLAR ĠLE ĠLGĠLĠ VERGĠLENDĠRME ESASLARI
:
17.UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KĠġĠLERDEN ALINAN BĠLGĠLER
18. ĠNCELEMEYE AÇIK BELGELER
19. ĠZAHNAMENĠN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KĠġĠLER
20. EKLER
:
:
:
:
73
74
86
107
109
112
112
113
113
117
118
119
120
3
KISALTMA VE TANIMLAR
Kısaltma ve Tanımlar
SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş.
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları
Serbim Bilgisayar Destek ve Tic. A.Ş.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
Aracı Kurum
R.P. Explorer Netherlands B.V.
Türkiye Cumhuriyeti
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
Türk Ticaret Kanunu
Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi
Vergi Usul Kanunu
Yönetim Kurulu
Yeminli Mali Müşavir
Bileşik Yıllık Büyüme Oranı
Devlet İç Borçlanma Senetleri
Gelir Vergisi Kanunu
Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı
İcra ve İflas Kanunu
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
JCR Eurasia Rating
Kamuyu Aydınlatma Platformu
Sermaye Piyasası Kurulu
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
Sabit Getirili Menkul Kıymet
Türk Ticaret Sicil Gazetesi
Uluslararası Finansal Raporlama Standartları
Teminat, Rehin ve İpotekler
GFK
MASS
TELECOM
TSS
CES
CSS
MDA
SDA
IT
CE
SPV Bilişim
Şirket, Ortaklık, Bimeks
Grup
Serbim
İMKB
Bizim Menkul Değerler A.Ş
R.P. Explorer
TC
TCMB
TTK
TTSG
V.U.K.
YK
YMM
BYBO
DİBS
GVK
Hazine Müsteşarlığı
İİK
İŞ YATIRIM
JCR-ER
KAP
Kurul veya SPK
MKK
SGMK
“TTSG”
“UFRS”
TRİ
GfK Türkiye
Büyük Ürün Satıcıları
Telekomünikasyon Perakendecileri
Teknoloji ve Elektronik Zincir Marketleri
Bayilik Sistemleri
Bilgisayar Mağazaları
Büyük Beyaz Eşya
Küçük Ev Aletleri
Bilgi Sistemleri
Tüketici Elektroniği
4
1.1 ÖZET
Bu bölüm Ġzahnamenin özeti olup, sermaye piyasası araçlarına iliĢkin yatırım kararları
Ġzahnamenin bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
a) Ortaklık hakkında bilgiler
1990 yılında Akgiray Ailesi tarafından kurulan BİMEKS, kuruluş yıllarında ağırlıklı olarak yazılım
ithalatı ve Türkiye pazarında satış faaliyetlerinde bulunmuştur. 1996 yılında odağını bilişim teknolojisi
ürünlerinin perakendeciliğine çeviren BİMEKS, ilk perakende satış noktalarını İstanbul‟da açmıştır.
1990‟lı yılların sonunda marka ve perakendecilik konseptinin piyasada yerleşmesine ve gelişimine
tanıklık etmiştir.
Bimeks, esas itibarıyla Tüketici Elektroniği, Beyaz Eşya, Küçük Ev Aletleri ve Bilişim Teknolojileri
Organize Perakendeciliği alanında faaliyette bulunmaktadır. Bu amaçla mağazalar açmakta, satışı yapılan
ürünlerin satış sonrası hizmetlerini sağlamakta, Şirket bünyesinde yazılan bilgisayar programlarını ve
paket programları satmakta,kiralamakta, bu amaçla gerektiğinde yazılımlar satın almakta, bunun için
servis hizmeti, eğitim, danışmanlık ve destek hizmetleri vermekte ve gerektiğinde de 3.taraflarla iş
ortaklıkları yapmaktadır.
Bimeks çok geniş bir yelpazede ürünler satmaktadır.Başlıcaları aşağıdaki gibidir :
Lcd, plazma, Led televizyon, audio cihazlar, müzik setleri, ses kaydedicileri, video player, video kamera
dijital fotoğraf makineleri, oyun konsolları, DVD ürünleri, pil ve pil şarj ürünleri, yazar kasa, elektronik
hesap makineleri, audio video kasetler, radyo ve TV alıcıları için anten ve anten santralları, ısıtma ve
soğutma sistemleri, projeksiyon cihazları, dijital yayın ürünleri, cep telefonları, telsiz telefonlar,
elektronik tartı ve cihazlar ile aksam ve parçaları, masaüstü, dizüstü, netbook bilgisayarlar, donanım,
yazılım, hizmet ve tüketim malzemeleri
Bimeks‟in bağlı ortaklığı olan Serbim Bilgisayar Destek ve Tic. A.Ş., 2004 yılı sonunda limited şirket
olarak kurulmuş olup 2005 yılı sonunda anonim şirket statüsüne geçmiştir. 1.000.000.TL ödenmiş
sermayesi olan Serbim, Bimeks müşterilerine satış sonrası hizmetler vermekte, arızalı ürünlerin servis
işlemleri takip etmekte ayrıca kendisi de servis hizmetleri sunmaktadır.
BİMEKS, 2000‟li yılların ortasından sonra özkaynakla büyüme stratejisini uygulamıştır. 2001 yılında
Türkiye‟de yaşanan derin ekonomik kriz sürecinde ŞİRKET mağaza sayısını artırmış ve “Bimeks
Perakendecilik” konseptini güncel müşteri talebine göre yenilemiştir. Aynı dönemde ciro hacminde
sürekli bir artış sağlayarak düzenli bir büyüme performansı çizmiştir. BİMEKS, 2005 yılından itibaren
hızlı büyümeye ve genişlemeye odaklanmıştır. 2006 yılında mağaza sayısını 21‟e çıkarmış, stratejik planı
çerçevesindeki yatırımlarını sürdürerek 2008 yılında 30 mağaza ve 18.600 m² net satış alanına ulaşmıştır.
2005 sonrasında BİMEKS‟in, mega formatı olan Teknoportları açılmaya başlamıştır..
BİMEKS, büyüme evresinde yerli ve yabancı yatırımcıların ilgisini çekmiş ve Hollanda kökenli Londra
merkezli yatırım fonu RP Capital Grubu 2008 yılının son çeyreğinden başlayarak yaptığı alımlarla
BİMEKS‟in % 11,30 oranında ortağı olmuştur.
2012 yılında yirmiikinci hizmet yılını kutlayan ŞİRKET, Bilişim Teknolojisi ve Tüketici Elektroniği
Perakendeciliğinin Türkiye‟deki markalarından biri konumundadır. Türkiye‟nin 37 şehrinde, 57
mağazasıyla toplam 37.500 m²‟lik satış alanı müşterilerine hizmet vermektedir.
BİMEKS‟e ve bağlı ortaklığı Serbim Bilgisayar‟a ait olan markalar aşağıda gösterilmiştir.
5
Markanın Açık Ġsmi
BİMEKS
BİMEKSTRA
BİMEKSTRA
BİSERVİS
SERBİM
Marka Sahibi
BİMEKS
BİMEKS
Serbim Bilgisayar
Serbim Bilgisayar
Serbim Bilgisayar
BİMEKS, izahname tarihi itibariyle İstanbul‟da 13, Ankara‟da 3, İzmir‟de 2, Bursa‟da 2, Adana‟da 2,
Kastamonu‟da 2, Hatay‟da 2, Samsun‟da 2 Kayseri, Konya, Antalya, Aydın, Denizli, Trabzon, Eskişehir,
Nevşehir, Kahramanmaraş, Gaziantep, Manisa, Diyarbakır, Kocaeli, Batman, Erzincan, Malatya, Muğla,
Çorum, Düzce, Sakarya, Van, Urfa, Bolu, Erzurum, Elazığ, Balıkesir, Kütahya, Uşak ve Sivas illerinde,
1‟er adet olmak üzere toplam 57 mağazası ile 37.500 m2‟lik satış alanında faaliyet göstermektedir.
Son üç yıl itibarı ile net cironun coğrafi pazara göre dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir
YILLAR
2009
2010
2011
İstanbul mağazaları
48%
44%
36%
Ankara mağazaları
11%
11%
11%
İzmir mağazaları
11%
8%
6%
Diğer mağazalar
30%
37%
47%
29
100%
36
100%
56
100%
Toplam Mağaza Sayısı
TOPLAM (Oran)
Mega mağazalar; Yeşilköy Teknoport (İstanbul-Avrupa), Metrocity Teknoport (İstanbul-Avrupa), Forum
Marmara (İstanbul-Avrupa), Neomarin (İstanbul-Anadolu), Buyaka (İstanbul-Anadolu) , Acity (
Ankara), Bedesten ( Gaziantep ), Bursa Carrefour ( Bursa ) ve Seyhan (Adana ) mağazalarıdır.
Metrekare alanları 1.500 m2‟den fazla olan bu mağazalarda bilişim teknolojileri, tüketici elektroniği,
kişisel bakım ürünleri, küçük ev aletleri, oyun ve müzik, oyuncak ürün gruplarının yanı sıra müşterilerin
yararlanabilecekleri cafe, çocuk oyun alanları, baskı merkezi, DHL iletişim noktaları gibi yaşam alanları
da mevcuttur. 2009 yılı ile birlikte BİMEKS yerli ve yabancı tüm bilinen beyaz eşya markalarına da
mağazalarında yer vermekte olup, satışını sadece mevcut olduğu illerde değil internet üzerinden aldığı
kesin siparişlerle de Türkiye‟nin tüm illerine dağıtım yaparak gerçekleştirmektedir.
BİMEKS‟in izahname tarihi itibariyle sermayesi 60.000.000.-TL olup tamamı ödenmiştir.
6
Şirket‟in; hali hazırdaki son durum itibariyle ortaklık yapısı şöyledir:
Pay Grubu
Ortak Adı/Ünvanı
Mehmet Murat Akgiray
A
B
HĠSSE ADEDĠ HĠSSE ORANI
2.500.000 12.316.440
14.816.440
24,69%
PAYI ( TL
)
14.816.440
RP Explorer Netherlands BV
0
6.785.000
6.785.000
11,31%
6.785.000
SPV Bilişim ve Dış Tic.A.Ş.
0
5.015.000
5.015.000
8,36%
5.015.000
SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.
( halka açık hisseler )
0
2.152.560
2.152.560
3,59%
2.152.560
Ömer Akgiray
150.000
1.757.028
1.907.028
3,18%
1.907.028
Muhammet Haluk Sur
150.000
1.409.552
1.559.552
2,60%
1.559.552
Süha Eyisoylu
0
1.859.552
1.859.552
3,10%
1.859.552
Bimeks Bilişim ve Yönetim A.Ş.
0
1.380.000
1.380.000
2,30%
1.380.000
Muhammet Arif Bayraktar
0
409.357
409.357
0,68%
409.357
Erkan Demir
0
409.357
409.357
0,68%
409.357
Muhittin Şenel
100.000
309.357
409.357
0,68%
409.357
Önder Yüksel
100.000
309.357
409.357
0,68%
409.357
0
4.100.000
4.100.000
6,83%
4.100.000
Halka Açık
18.787.440
18.787.440
31,31%
18.787.440
TOPLAM
3.000.000 57.000.000
60.000.000
100,00%
60.000.000
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret
A.Ş.
( halka açık hisseler )
Mehmet Murat Akgiray SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.‟ndeki % 99,70 oranındaki hissesinden dolayı
Şirket‟in % 11,91 oranında dolaylı olarak ortağıdır.
Mehmet Murat Akgiray Bimeks Bilişim ve Yönetim A.Ş.‟ndeki % 96,00 oranındaki hissesinden dolayı
Şirket‟in % 2,21 oranında dolaylı olarak ortağıdır.
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. 5.6 maddede izah edildiği üzere şirket paylarının % 6,83 oranında
sahiptir. Murat Akgiray, doğrudan ve dolaylı olarak bu paylar üzerinden de % 2,65 oranında şirket
ortağıdır.
Buna göre Mehmet Murat Akgiray Şirket‟in % 24,69 oranında doğrudan ve % 16,77 oranında dolaylı
olmak üzere toplam % 41,46 oranında ortağıdır.
Şirket‟in % 11,30 oranında hissedarı olan RP Explorer Netherlands B.V., yatırım ve finansman
faaliyetleri yürütmek üzere 2005 tarihinde kurulan Hollanda kökenli bir firmadır. R R.P. Explorer
(Netherlands) B.V.‟nin hisselerinin tamamı Zetta S.à.r.l şirketine aittir. Zetta S.à.r.l ise Cayman Adaları‟nda
yerleşik R.P. Explorer Master Fund şirketinin bağlı ortaklığıdır. R.P. Explorer Master Fund, Doğu Avrupa, Orta
Doğu ve Afrika‟daki yatırım imkanlarını degerlendirmek üzere bir yatirim fonu olarak 2004 yılında faaliyete
geçmiştir.
b) Risk Faktörleri:
Ortaklığa ve Ġçinde Bulunduğu Sektöre ĠliĢkin Riskler:
Sektör açısından tehdit kabul edilebilecek teknolojik ve bilinen gelecekte hukuki riskler mevcut
olmamakla birlikte, nihai satışlar bireylere yapıldığı için ekonominin daralma dönemlerinde atıl kapasite
sorunu ortaya çıkmaktadır. Önem arz eden riskler ise aşağıdaki gibi özetlenmiştir.
7
-Rekabet Riski
Yeni piyasa oyuncularının katılımı ile pazar payının devamlılığı üzerindeki sektörel rekabet tehdidi
artmıştır.
Önümüzdeki yıllarda sektöre yeni giriş beklenmemektedir zira bilinen tüm uluslararası oyuncular
pazardadır.
-Kar Marjı Riski
Sektörel olarak kar marjlarının düşük olması nedeniyle gider yönetimi önem arz etmektedir. Sektördeki
yüksek rekabet nedeni ile brüt kar marjını belirli bir seviyede düzenli olarak muhafaza etmekte güçlük
bulunmaktadır. Teknolojilerindeki değişimin hızı ve yenilenme sürelerinin kısalığı nedeni ile satılan
ürünlerin fiyatlarında sıklıkla gerileme gerçekleşmektedir.
-Sermaye Ġhtiyacı
Kar marjının korunmasını ve sürdürülebilir hale getirilmesi ile sektörel rekabette avantaj elde edilmesi
için özkaynakların güçlendirilmeye devam edilmesi gerekmektedir.
-Kaynak Riski
Şirket, 2007 öncesi dönemde büyüme stratejilerini ağırlıklı olarak dış kaynaklara dayandırmıştır.
-Finansal Borçluluk Riski
Toplam finansman giderleri genel karlılık üzerinde baskı oluşturmakta olup, USD ve EURO cinsinden
kullanılan yabancı para krediler nedeni ile açık pozisyon seviyesi piyasa riskini artırmaktadır.
-Döviz Kuru Riski
Grup, ağırlıklı olarak ABD doları ve avro cinsinden borçlu veya alacaklı bulunan meblağların Türk lirası‟na
çevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kur riskine maruz kalmaktadır. Şirket, 2011 yılının son
çeyreğinden itibaren döviz riskini sınırlandırmak amacı ile Vadeli İşlemler Borsası‟nda döviz kontratları alımsatımı yapmaya başlamıştır.
-Değerleme Riski
Şirket tarafından maddi olmayan duran varlıkların finansal durum tablosunda izlenmesinde muhasebe
politikası olarak yeniden değerleme yönteminin seçilmiş olması nedeniyle olası bir değer düşüklüğü durumunda
Şirket özkaynaklarının değerleme sonuçlarından etkilenme olasılığı mevcuttur.
-Ortaklık Yapısının DeğiĢme Riski
Şirket‟in % 8,36 oranında doğrudan ortağı olan SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.‟nin Şirket‟in % 11,3
oranında doğrudan ortağı olan R.P. Explorer Netherlands BV şirketine 2.770.987.USD tutarında kredi
borcu bulunmaktadır. SPV Bilişim‟in kurucu ortağı olan Mehmet Murat Akgiray kredinin garantörüdür
SPV Bilişim‟in gereken ödemeyi tam ve zamanında yerine getirmemesinden ötürü R.P. Explorer‟ın yasal
takip başlatması durumunda SPV Bilişim ve ortağı Mehmet Murat AKGİRAY‟ın sahip oldukları diğer
mal varlıkları ile birlikte Şirket‟teki hisseleri de takibe konu olabilecek ve bu halde Şirket‟in mevcut
ortaklık yapısında değişiklik ihtimali mümkün olabilecektir.
Ġhraç Edilen Paylara ĠliĢkin Riskler:
Pay sahipleri temel olarak iki tür gelir elde ederler.
1- Kâr payı (Temettü) geliri: Şirketlerin yılsonunda elde ettikleri kârın dağıtılmasından elde edilen
gelirdir. Borsa şirketleri kârını nakden veya temettünün sermayeye ilavesi süretiyle pay ihraç
ederek dağıtabilir.
8
2- Sermaye Kazancı: Zaman içerisinde hisse senetlerinin değerinde meydana gelen artıştan elde
edilen gelirdir.
İMKB‟de işlem gören hisse senetlerinin, ekonomideki dalgalanmalara bağlı olarak fiyatlarının artması ya da
azalması olarak ifade edilebilir.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 10.08.2011 tarih ve 26/767 sayılı kararı ile İhraçcı Şirketlere tanınan
"Payları İ.M.K.B.'da İşlem Gören Şirketlerin Kendi Paylarını Satın Alımları Sırasında Uygulanacak İlke
ve Esaslar " çerçevesinde, Şirket 02.03.2012 – 02.04.2012 tarihleri arasında İMKB‟de hisse geri alımları
gerçekleştirmiştir. Şirket, ilgili tarihler arasında İMKB‟de ortalama 2,92 TL hisse/fiyat ile toplam
4.100.000 adet kendi payını geri almıştır. Geri alınan payların çıkarılmış sermayeye oranı % 6,83‟tür.
Sermaye artırımında rüçhan hakkı sahiplerinin sermaye artırımına iştirakinde 1 TL Nominal değerli bir payın satış
fiyatı 1 TL kalan paylar olması durumunda ise nominal değerinden az olmamak kaydı ile İMKB‟da oluşacak
fiyattan tasarruf sahiplerine satılacaktır. Böylece hisse senedinin ihracından sonraki değeri ekonomideki ve ihraçcı
şirketin mali yapısındaki gelişmeler paralel olarak değişiklik gösterecektir
Yatırımcılar piyasa riskinin farkında olarak yatırım kararı almalıdır.
1.2.3. Diğer Riskler:
a- Coğrafi Risk; Türkiye bulunduğu coğrafi koşullar nedeniyle ülke riski taşımakta olup, politik ve ekonomik
sorunlar yaşanabilen, iç savaş ve savaşların yaşandığı bir bölgede yer almaktadır. Ayrıca tüm global krizlerden
etkilenebilmektedir.
b- Faiz Riski;Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden
dolayı faiz oranı riskine maruz kalabilmektedir. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve
yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Şirket‟in faiz oranı riski, kısa ve
uzun vadeli finansal borçlarından ve kredi kartı alacaklarının reeskont edilerek ertesi günü hesabına
geçirilmesinden kaynaklanmaktadır. Kredi kartı reeskont oranlarında yükselme olması halinde doğacak finansman
gideri artabilecektir.
c- Likitide Riski; İhtiyatlı likitide riski yöntemi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi
imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Ortaklık,
iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği
amaçlanmıştır.
d- Döviz Riski; Ortaklık, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirasına çevrilmesinden
dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, yabancı
para pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmektedir Ayrıca Şirket, 2011 yılının son çeyreğinden itibaren
döviz riskini sınırlandırmak amacı ile Vadeli İşlemler Borsası‟nda döviz kontratları alım-satımı yapmaya
başlamıştır.
Teknolojilerindeki değişimin hızı ve yenilenme sürelerinin kısalığı nedeni ile satılan
ürünlerin fiyatlarında sıklıkla gerileme gerçekleşmektedir.
e- Fiyat Riski;
Sermayeyi yönetirken Ortaklığın hedefleri, ortaklarına getiri sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en
uygun sermaye yapısını sürdürerek Ortaklığın faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektedir. Sermaye yapısını
korumak veya yeniden düzenlemek için Ortaklık ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi
hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmakiçin varlıklarını satabilir. Sektördeki
diğer şirketlerle paralel olarak Ortaklık sermayeyi finansal yükümlülük/özkaynaklar oranını kullanarak izler.
Ortaklık bu oranlara ilişkin belirli bir hedef tespit etmemiş olup, ihtiyaçlar ile piyasa koşullarını değerlendirmek
suretiyle dönemsel stratejilerini belirlemektedir.
9
c) Ortaklığın yönetim kurulu üyeleri ve denetçisi, üst düzey yöneticileri ile bağımsız denetim
kuruluĢu hakkında temel bilgiler;
Şirketin yönetim kurulu üyeleri aşağıdaki tabloda görülmektedir:
Temsil Ettiği
Tüzel KiĢilik
Adı Soyadı
Son 5 Yılda
Ortaklık’ta
Üstlendiği
Görevler
Görevi
ĠĢ Adresi
Mehmet Murat
Akgiray
Yönetim
Kurulu
Başkanı
Kazım Karabekir
Cad.No:4B/1
Erenköy Kadıköyİstanbul
Ortak
Muhammet
Haluk Sur
Yönetim
Kurulu
Başkan
Vekili
Caddebostan
Kantarcızade Sok.
No:3/18 Kadıköyİstanbul
Ortak
Y.K.Üyesi
ve Genel
Müdür
Sütçüyolu Cad.
Tuğmaner İş
Merkezi No:62,
Yenisahra
Ataşehir-İstanbul
Bimeks
Bilişim ve
Yönetim A.Ş.
Mimar Sinan Mah.
Akkon Sitesi A6
Blok Daire:23
Çekmeköyİstanbul
Ortak
Yönetim
Kurulu Üyesi /
Mali İşler
Direktörü
Ortak
Muhammet Arif
Bayraktar
Erkan Demir
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Muhittin Şenel
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Ömerli Park
Villaları Kadırova
Cad. No:33/26
Ümraniye-İstanbul
Hilmipaşa Sok.
No:1/21
Kozyatağı
Kadıköy- İstanbul
Görev Süresi /
Kalan Görev
Süresi
Yönetim
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
Kurulu Başkanı 3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
Yönetim
Kurulu Üyesi
Sermaye Payı
(TL)
(%)
14.816.440 24,69
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
1.559.552
2,60
Satınalma Grup 30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
Direktörü,
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Müdür Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
1.380.000
2,30
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
409.357
0,68
Yönetim
Kurulu Üyesi /
İK ve İş
Geliştirme
Grup Direktörü
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
409.357
0,68
SPV Bilişim
ve Dış Tic.
A.ş.
Yönetim
Kurulu Üyesi /
Finans Grup
Direktörü
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
6.867.559
24,00
Ahmet
Karslıoğlu
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Sebahat Şen
Hamzaoğlu
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Aydoğan Caddesi.
No:2 OkmeydanıİSTANBUL
Bağımsız
Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Üye
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
--
--
Işık Gökkaya
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Merkez Mahallesi
Süleymaniye Cad.
No:330/1
ÇekmeköyİSTANBUL
Bağımsız
Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Üye
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
--
--
Ayhan Uluç
Yönetim
Kurulu
Üyesi
İstasyon Cad.
Gülbahçe Sok.
No: 5/6 Erenköy
KadıköyİSTANBUL
Bağımsız
Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Üye
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
--
--
10
Ortaklığın denetçisine iliĢkin bilgi:
Adı-Soyadı
Birol Şeflek
ĠĢ Adresi
Mimar Sinan Mah. Yeşil
Belde Sitesi 1.Blok D:12
Çekmeköy İstanbul
Son 5 Yılda
Ortaklık’ta
Üstlendiği Görevler
Bimeks Bilgi İşlem ve
Dış Tic. A.Ş. Denetçi
Görev süresi / Kalan
Görev süresi
Görevi Devam Ediyor.
Yönetimde söz sahibi olan personele iliĢkin bilgi:
Adı Soyadı
Görevi
Mesleği
Adresi
Ahmet Süleyman Şen
Bütçe Direktörü
İşletmeci
İstanbul
Önder Yüksel
Satış Direktörü
İşletmeci
Satın Alma/Ürün
Yönetimi Grup Direktörü İşletmeci
İstanbul
Kayhan Ozar
İstanbul
Şirket‟in son üç yıla ait ve ara dönem finansal tablolarının bağımsız denetimi Engin Bağımsız Denetim
ve Serbest Muhasebecilik Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılmıştır. Bu denetimlerde sorumlu ortak
baş denetçi olarak Emre Halit görev yapmıştır.
d) Ġhraca iliĢkin özet veriler ve tahmini halka arz takvimi;
Şirketin 200.000.000,00.- TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, çıkarılmış sermayesinin 30.000.000,-TL
nakit, 30.000.000,-TL bedelsiz olmak üzere toplam 60.000.000,-TL (%100 oranında) artırılarak
60.000.000,-TL'dan 120.000.000,-TL‟sıne artırılmasına karar verilmiştir. İhraç edilecek 30.000.000 TL
nominal değerli paylar B grubu paylardır. Halka arz sürecinin 2012 yılının Mayıs ayı içerisinde
tamamlanması planlanmaktadır.
Halka arz Bizim Menkul Değerler A.Ş aracılığı ile gerçekleştirilecektir. Aracı kuruluş aracılık hizmetini
en iyi gayret yolu ile verecektir. Yeni pay alma haklarının kullanım süresi 15 gün olup, bu sürenin
başlangıç ve bitiş tarihleri www.kap.gov.tr ve www.bimeks.com.tr adreslerinde ilan edilecek, yeni pay
alma sirkülerinde belirtilecektir. Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka
arz süresi 2 gün olup, bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri yukarıda belirtilen adreslerde ilan edilecek,
halka arz sirkülerinde belirtilecektir.
İhraçcı Şirket
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş.
Türü
İhraç Miktarı
İhraç Tipi
Kotasyon
Yeni Pay Alma Tarihi
Yeni Pay Alma Haklarının
Kullanılmasından Sonra Kalan
Payların Halka Arz Tarihi
Satış Fiyatı
Hisse Senedi
60.000.000.- TL
Halka Arz
İMKB
../../2012 – ../../2012
../../2012 – ../../2012
Yeni pay alma hakkını kullanacak pay sahipleri için 1
11
Satış Süresi
Aracı Kurum
Tahsisatlar
TL Nominal değerli bir pay için 1 TL‟dur.
Kullanılmayan rüçhan hakları için nominal değerin
altında olmamak üzere İMKB‟nda oluşacak fiyattır.
Yeni Pay alma haklarının kullanım süresi 15 gündür.
Yeni pay haklarının kullanılmasından sonra kalan
payların satış süresi 30 gündür.
Bizim Menkul Değerler A.Ş.
-Yoktur.
e) SeçilmiĢ finansal bilgiler, finansal tablolara iliĢkin özet veriler ve bunlara iliĢkin önemli
değiĢiklikler ile sermaye yapısı ve borçluluk durumu,
Seçilmiş finansal bilgiler, aşağıda verilmiştir:
BĠLANÇO (TL)
Nakit ve nakit benzerleri
31.12.2009
3.647.056
31.12.2010
6.861.008
31.12.2011
11.150.817
Finansal Yatırımlar
0
0
4.409.969
Türev Finansal Araçlar
0
0
35.525
Ticari alacaklar
11.242.244
12.036.224
27.764.299
Diğer alacaklar
24.627
6.379.430
95.478
Stoklar
Diğer dönen varlıklar
54.206.044
891.640
81.522.200 118.431.323
3.411.461
2.971.367
Toplam dönen varlıklar
70.011.611 110.210.323 164.858.778
Toplam duran varlıklar
80.307.511
Toplam varlıklar
Toplam kısa vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar (Uzun Vadeli)
81.138.555
87.877.206
150.319.122 191.348.878 252.735.984
122.398.784 121.230.398 151.481.934
587.256
38.736.306
3.636.753
41.710.504
21.669.261
44.100.480
4.614.601
42.072.011
7.716.315
21.184.000
21.184.000
60.000.000
869.231
869.231
869.231
0
0
47.266.863
27.318.899
31.151.377
6.589.368
58.823
58.823
58.823
Geçmiş yıllar zararları
-15.753.054
-26.126.159
-25.218.918
Net dönem karı (zararı)
-10.373.105
907.241
3.969.569
943
1.956
2.799
23.305.737
28.046.469
93.537.735
Finansal borçlar (Kısa Vadeli)
Toplam uzun vadeli yükümlülükler
Ana ortaklığa ait özkaynaklar
Ödenmiş sermaye
Sermaye düzeltmesi farkları
Hisse senedi ihraç primleri
Değer artış fonu
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler
Azınlık payları
Toplam özkaynaklar
Toplam kaynaklar
150.319.122 191.348.878 252.735.984
Şirketin konsolide olarak toplam varlıkları 2009 yılında 150,3 Milyon TL iken 2010 yılında % 27 artış ile
191,3 Milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında ise toplam varlık 2010 yılına göre % 32 artarak 252,7
Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu artış genel olarak dönen varlıklarda meydana gelen artıştan
kaynaklanmıştır. Nakit varlıklar ve finansal yatırımlardaki yaklaşık 9Milyon TL‟lik artışın yanında,
stoklar da satış hacminde meydana gelen artış sebebiyle 81 Milyon TL‟den 118 Milyon TL‟ye
yükselmiştir.
12
Şirketin konsolide olarak dönen varlıkları 2009 yılında 70 milyon TL iken, 2010 yılında % 57 artışla 110
milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında ise, dönen varlık % 50 artarak 165 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Bu artış satış gelirlerindeki artıştan kaynaklanan nakit ve stok kalemlerindeki artıştan
kaynaklanmıştır.
Şirketin konsolide olarak kısa vadeli yükümlülükleri 2009 yılında 122 milyon TL iken 2010 yılında % 1
azalarak 121 Milyon TL‟na düşmüştür.. 2010 yılında ihraç edilen tahvilin vadesinin kısa vadeye
gerilemesi nedeni ile kısa vadeli finansal borçlar 2011 yılında 2010 yılına gore % 100 oranında artarak 44
Milyon liraya yükselmiş olup, toplam kısa vadeli yükümlülükler ise % 25 artışla 151 Milyon TL‟na
çıkmıştır.
Diğer yandan 2011 yılında kısa vadeli ticari borçlarda 5 Milyon lira tutarında bir artış gerçekleşmiş olsa
da uzun vadeli finansal borçlar ise 39 Milyon liradan 4 Milyon liraya gerilemiş bulunmaktadır.
Şirketin konsolide olarak öz kaynakları ise 2009 yılında 23,3 milyon TL iken 2010 yılında % 20 oranında
artarak 28 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2009 yıl sonundaki 15 milyon TL‟lik geçmiş yıl zararı ve
10 milyon TL‟lik dönem zararı özkaynaklarda azalmaya sebep olmuştur.2010 yılındaise son iki yılın
dönem zararı olarak 26 milyon TL geçmiş yıl zararı yazılmasına rağmen geçmiş iki yılın aksine 1 milyon
TL‟ye yakın dönem karı elde edilmesi özkaynaklarda bir miktar artışa sebep olmuştur.
2010 yılı karı ve Nisan 2011 ayında gerçekleştirilen hisse ihracından kaynaklanan emisyon primlerinin
katkısı ile 2011 yılında ise özkaynak % 234 oranında artarak 93,5 milyon TL ye yükselmiştir.
Finansal borçların toplamında görülen gerileme 2011 yılında daha bariz olmuştur.
2010 yılındaki toplam 60 Milyon lira seviyesinde bulunan finansal borçlar % 21 oranında gerileyerek 48
Milyon liraya düşmüştür. Tahvilin vadesinin kısa vadeye gerilemesi nedeni ile kısa vadeli finansal borçlar
2011 yılında 2010 yılına gore % 100 oranında artarak 44 Milyon liraya yükselmiş olmakla birlikte uzun
vadeli finansal borçlar % 91 oranında azalarak 39 Milyon liradan 4 Milyon liraya gerilemiş
bulunmaktadır.
GELĠR TABLOSU (TL)
Satış gelirleri
Satışların maliyeti (-)
Brüt kar
Faaliyet karı
Sürdürülen faaliyetler net dönem karı (zararı)
Azınlık payları
Ana ortaklık payları
Hisse başına kazanç (kayıp)
31.12.2009 31.12.2010 31.12.2010
232.786.674 303.503.733 396.134.213
192.510.418 243.019.404 308.778.571
40.276.256
60.484.329
87.355.642
2.210.376
19.014.543
26.079.046
-10.372.336
908.254
3.970.412
769
1013
843
-10.373.105
907.241
3.969.569
-0,49
0,04
0,07
Şirket, 2010 ve 2011 yıllarında satış hasılatlarını bir önceki yıla oranla ortalama % 30 oranında
arttırmıştır.
2011 yılında brüt satış marjı % 22 oranında gerçekleşmiştir. ( 2010 : % 19,9, 2009 : % 17,30 )
Net dönem karı ise 2011 yılında 4 Milyon lira olarak gerçeklemiştir. (2010 : 1 Milyon TL, 2009 : (-) 10,3
Milyon TL )
13
f) Ġhracın Gerekçesi ve halka arzdan elde edilecek net nakit giriĢinin kullanım yerleri:
Şirket'in yeni satış kanalları ve mağazalar kurarak faaliyet gösterdiği sektörde pazar payını ve rekabet
gücünü arttırması amacı ile 200.000.000,00 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, çıkarılmış sermayesinin
30.000.000,-TL nakit, 30.000.000,-TL bedelsiz olmak üzere toplam 60.000.000,-TL (%100 oranında)
artırılarak 60.000.000,-TL'dan 120.000.000,-TL‟ye artırılmasına karar vermiştir.
Şirket, sermaye artışından elde edilmesi planlanan 30.000.000.TL tutarındaki nakit girişi ile birlikte
öncelikli olarak yaklaşık 50 Milyon TL tutarındaki toplam finansal borçlarından kısa vadeli olan yaklaşık
15 Milyon TL tutarındaki kısmını kapatmayı planlamaktadır.
Şirket ayrıca para ve kredi piyasalarındaki gelişmeleri dikkate alarak gerektiğinde piyasa rayici üzerinde
kalabilecek uzun vadeli finansal yükümlülüklerinden de geri ödeme yapabilecektir.
Diğer yandan yukarıda izah edildiği üzere Şirket, yeni mağaza yatırımları, mevcut mağazaların
revizyonları, lojistik merkezleri ve yazılım kalemlerinde 2 yıl içerisinde yaklaşık 45 Milyon TL tutarında
yatırım yapabileceğini öngörmektedir.
2011 yılında Şirket‟in net işletme sermayesi pozitife dönmüştür. Bununla birlikte faaliyet gösterilen
sektördeki yoğun rekabet ve satılan ürünlerin fiyat değişim hareketlerinin yüksek hızı nedeni ile rekabeti
sürdürürken karlılığı muhafaza etmek için özkaynakların sürekli güçlendirilmesi ve aktif kalitesinin
arttırılması gerekmektedir.
Şirket'in yeni satış kanalları ve mağazalar kurarak faaliyet gösterdiği sektörde pazar payını ve rekabet
gücünü arttırması planlamaktadır.
Şirket bu nedenle yapacağı sermaye arttırımı ile hem özkaynaklarını hem de likiditesini ve dolayısıyla net
işletme sermayesini arttırmayı planlamaktadır. Bu sayede internet satış tabanlı yatırımları ve yeni
şehirlerde açacacağı mağazalar için de fon ihtiyacını karşılayabilecektir.
g)Finansal durum ve faaliyet sonuçları hakkında bilgiler
Şirketin konsolide olarak finansal borçları hakkında dönemler itibariyle detaylı bilgi aşağıda
sunulmaktadır.
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
44.100.480
21.669.261
41.710.504
43.674.338
21.317.575
40.446.289
426.142
351.686
1.264.215
3.636.753
38.736.306
587.256
Banka kredileri
2.472.793
38.627.319
312.106
Finansal kiralama işlemleri
1.163.960
108.987
275.150
47.737.233
60.405.567
42.297.760
Kısa Vadeli Finansal Borçlar (TL)
Banka kredileri
Finansal kiralama işlemleri
Uzun Vadeli Finansal Borçlar (TL)
Toplam Finansal Yükümlülükler
Şirket, 2010 yılı Temmuz ayında 30.500.000 TL tutarında, 2 yıl vadeli bir tahvil ihracını İMKB‟de
gerçekleştirerek finansal borçlarının vade yapısını kısa ağırlıktan uzun ağırlığa kaydırmıştır. Ayrıca 30,5
Milyon TL tutarındaki borçlanmaya karşılık finansal borçlar 2009 yılı sonuna göre 18 Milyon TL kadar
artış göstermiştir. Şirket, tahvil ihracı ile elde ettiği likiditenin yarısına yakın tutarda mevcut ticari banka
kredilerinden geri ödeme yaparak faiz farkından istifade etmiştir.
Finansal borçların toplamında görülen gerileme 2011 yılında daha bariz olmuştur.
14
2010 yılındaki toplam 60 Milyon lira seviyesinde bulunan finansal borçlar % 21 oranında gerileyerek 48
Milyon liraya düşmüştür. Tahvilin vadesinin kısa vadeye gerilemesi nedeni ile kısa vadeli finansal borçlar
2011 yılında 2010 yılına gore % 100 oranında artarak 44 Milyon liraya yükselmiş olmakla birlikte uzun
vadeli finansal borçlar % 91 oranında azalarak 39 Milyon liradan 4 Milyon liraya gerilemiş
bulunmaktadır.
Net Borçluluk Durumu
A. Nakit
B. Nakit Benzerleri
C. Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
D. Likidite (A+B+C)
E. Kısa Vadeli Finansal Alacaklar
F. Kısa Vadeli Banka Kredileri
G. Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı
H. Diğer Finansal Borçlar
I. Kısa Vadeli Finansal Borçlar (F+G+H)
J. Kısa Vadeli Net Finansal Borçluluk (I-E-D)
K. Uzun Vadeli Banka Kredileri
L. Tahviller
M. Diğer Uzun Vadeli Krediler
N. Uzun Vadeli Finansal Borçluluk (K+L+M)
O. Net Finansal Borçluluk (J+N)
31.12.20101
31.12.2010
31.12.2009
Tutar (TL)
Tutar (TL)
Tutar (TL)
2.345.866
236.171
823.808
8.804.951
6.624.837
2.823.248
4.409.969
0
0
15.560.786
6.861.008
3.647.056
0
0
0
43.674.338
19.644.113
40.446.289
0
1.673.462
426.142
351.686
1.264.215
44.100.480
21.669.261
41.710.504
28.539.694
14.808.253
38.063.448
2.472.793
8.127.319
312.106
0
30.500.000
0
1.163.960
108.987
275.150
3.636.753
38.736.306
587.256
32.176.447
53.544.559
38.650.704
Temmuz 2010 ayında ihraç edilen 30.500.000.TL tutarlı 2 yıl vadeli tahvilin 2011 yılı sonunda kısa
vadeye geçmesi ile finansal borçların yapısı uzun vadeden kısa vade ağırlığına geçmekle birlikte net
finansal borçluluk 2010 yılı rakamı olan 53,5 Milyon TL‟ndan % 40 oranında düşüş ile 32,2 Milyon
TL‟na gerilemiştir.
Mayıs 2011 ayında Şirket finansman giderlerini düşürmek maksadıyla ihraç etmiş olduğu kendi
tahvilinden 4.2 Milyon TL tutarında alım yaparak menkul kıymet portföyüne almıştır. Hisse ihracı ile
elde edilen likidite sonrasında yaklaşık 12,7 Milyon TL tutarında banka kredi kapaması yapılmıştır.
15
ĠġLETME SERMAYESĠ
(TL)
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
Dönen varlıklar
164.858.778
110.210.323
70.011.611
Kısa vadeli borçlar
151.481.934
121.230.398
122.398.784
13.376.844
-11.020.075
-52.387.173
396.134.213
303.113.379
232.786.674
29,61
27,51
4,44
Net iĢletme sermayesi
Net satışlar
Net iĢletme sermayesi devir hızı
Konsolide olarak, net işletme sermayesi 2009 ve 2010 yıllarında negatif kalmıştır. Bilhassa 2009
senesinde likidite problemi yaşanmıştır. Şirket faaliyetlerini sürdürürken eksik işletme sermayesine
rağmen yüksek bir net işletme sermayesi devir hızı ile hareket etmiştir. Şirket, gerek satıcılar gerekse de
finansal kuruluşlar nezdinde sahip olduğu kredibilite sayesinde likidite ihtiyacını karşılamıştır ancak bu
sebeple finansman giderleri artış göstermiştir.
2011 yılında ise net işletme sermayesi pozitife dönmüştür. Bununla birlikte faaliyet gösterilen sektördeki
yoğun rekabet ve satılan ürünlerin fiyat değişim hareketlerinin yüksek hızı nedeni ile rekabeti
sürdürürken karlılığı muhafaza etmek için özkaynakların sürekli güçlendirilmesi ve aktif kalitesinin
arttırılması gerekmektedir.
Mali analiz tekniklerinden oran analizi tatbik edilerek son üç yıla ait dönem finansal tabloları üzerinde
yapılan uygulamanın sonuçları aşağıda sunulmaktadır.
31.12.2011
31.12.2010
Nakit ve benzerleri / Dönen Varlıklar
0,068
0.062
31.12.2009
0.052
Özkaynaklar / Toplam Aktif
0,370
0,147
0.155
Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar
1,088
0.909
0.572
Yabancı Kaynaklar / Toplam Aktif
0,630
0,853
0.845
Net Kar / Toplam Aktif
0,016
0.005
- 0.069
Şirketin konsolide olarak toplam varlıkları 2009 yılında 150,3 Milyon TL iken 2010 yılında % 27 artış ile
191,3 Milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında ise toplam varlık 2010 yılına göre % 32 artarak 252,7
Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu artış genel olarak dönen varlıklarda meydana gelen artıştan
kaynaklanmıştır. Nakit varlıklar ve finansal yatırımlardaki yaklaşık 9Milyon TL‟lik artışın yanında,
stoklar da satış hacminde meydana gelen artış sebebiyle 81 Milyon TL‟den 118 Milyon TL‟ye
yükselmiştir.
Şirketin konsolide olarak dönen varlıkları 2009 yılında 70 milyon TL iken, 2010 yılında % 57 artışla 110
milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında ise, dönen varlık % 50 artarak 165 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Bu artış satış gelirlerindeki artıştan kaynaklanan nakit ve stok kalemlerindeki artıştan
kaynaklanmıştır.
Şirketin konsolide olarak kısa vadeli yükümlülükleri 2009 yılında 122 milyon TL iken 2010 yılında % 1
azalarak 121 Milyon TL‟na düşmüştür.. 2010 yılında ihraç edilen tahvilin vadesinin kısa vadeye
gerilemesi nedeni ile kısa vadeli finansal borçlar 2011 yılında 2010 yılına gore % 100 oranında artarak 44
16
Milyon liraya yükselmiş olup, toplam kısa vadeli yükümlülükler ise % 25 artışla 151 Milyon TL‟na
çıkmıştır.
Diğer yandan 2011 yılında kısa vadeli ticari borçlarda 5 Milyon lira tutarında bir artış gerçekleşmiş olsa
da uzun vadeli finansal borçlar ise 39 Milyon liradan 4 Milyon liraya gerilemiş bulunmaktadır.
Şirketin konsolide olarak öz kaynakları ise 2009 yılında 23,3 milyon TL iken 2010 yılında % 20 oranında
artarak 28 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2009 yıl sonundaki 15 milyon TL‟lik geçmiş yıl zararı ve
10 milyon TL‟lik dönem zararı özkaynaklarda azalmaya sebep olmuştur.2010 yılındaise son iki yılın
dönem zararı olarak 26 milyon TL geçmiş yıl zararı yazılmasına rağmen geçmiş iki yılın aksine 1 milyon
TL‟ye yakın dönem karı elde edilmesi özkaynaklarda bir miktar artışa sebep olmuştur.
2010 yılı karı ve Nisan 2011 ayında gerçekleştirilen hisse ihracından kaynaklanan emisyon primlerinin
katkısı ile 2011 yılında ise özkaynak % 234 oranında artarak 93,5 milyon TL ye yükselmiştir.
h)Personel hakkında bilgi:
31.12.2011 tarihi itibariyle Grup‟un bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 525‟tir. (31.12.2010: 471;
31.12.2009:447)
i)Ortaklık Yapısı ve ĠliĢkili Taraflarla ĠĢlemleri
ġirket’in Ortaklık Yapısı
Pay Grubu
Ortak Adı/Ünvanı
Mehmet Murat Akgiray
A
B
HĠSSE ADEDĠ HĠSSE ORANI
2.500.000 12.316.440
14.816.440
24,69%
PAYI ( TL
)
14.816.440
RP Explorer Netherlands BV
0
6.785.000
6.785.000
11,31%
6.785.000
SPV Bilişim ve Dış Tic.A.Ş.
0
5.015.000
5.015.000
8,36%
5.015.000
SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.
( halka açık hisseler )
0
2.152.560
2.152.560
3,59%
2.152.560
Ömer Akgiray
150.000
1.757.028
1.907.028
3,18%
1.907.028
Muhammet Haluk Sur
150.000
1.409.552
1.559.552
2,60%
1.559.552
Süha Eyisoylu
0
1.859.552
1.859.552
3,10%
1.859.552
Bimeks Bilişim ve Yönetim A.Ş.
0
1.380.000
1.380.000
2,30%
1.380.000
Muhammet Arif Bayraktar
0
409.357
409.357
0,68%
409.357
Erkan Demir
0
409.357
409.357
0,68%
409.357
Muhittin Şenel
100.000
309.357
409.357
0,68%
409.357
Önder Yüksel
100.000
309.357
409.357
0,68%
409.357
0
4.100.000
4.100.000
6,83%
4.100.000
Halka Açık
18.787.440
18.787.440
31,31%
18.787.440
TOPLAM
3.000.000 57.000.000
60.000.000
100,00%
60.000.000
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret
A.Ş.
( halka açık hisseler )
Mehmet Murat Akgiray SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.‟ndeki % 99,70 oranındaki hissesinden dolayı
Şirket‟in % 11,91 oranında dolaylı olarak ortağıdır.
Mehmet Murat Akgiray Bimeks Bilişim ve Yönetim A.Ş.‟ndeki % 96,00 oranındaki hissesinden dolayı
Şirket‟in % 2,21 oranında dolaylı olarak ortağıdır.
17
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. 5.6 maddede izah edildiği üzere şirket paylarının % 6,83 oranında
sahiptir. Murat Akgiray, doğrudan ve dolaylı olarak bu paylar üzerinden de % 2,65 oranında şirket
ortağıdır.
Buna göre Mehmet Murat Akgiray Şirket‟in % 24,69 oranında doğrudan ve % 16,77 oranında dolaylı
olmak üzere toplam % 41,46 oranında ortağıdır.
Şirket‟in % 11,30 oranında hissedarı olan RP Explorer Netherlands B.V., yatırım ve finansman
faaliyetleri yürütmek üzere 2005 tarihinde kurulan Hollanda kökenli bir firmadır. R R.P. Explorer
(Netherlands) B.V.‟nin hisselerinin tamamı Zetta S.à.r.l şirketine aittir. Zetta S.à.r.l ise Cayman Adaları‟nda
yerleşik R.P. Explorer Master Fund şirketinin bağlı ortaklığıdır. R.P. Explorer Master Fund, Doğu Avrupa, Orta
Doğu ve Afrika‟daki yatırım imkanlarıni degerlendirmek üzere bir yatirim fonu olarak 2004 yılında faaliyete
geçmiştir.
İlişkili taraflar ile faaliyetlere ilişkin özet bilgi aşağıda sunulmaktadır; (TL)
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
649
21.246
56.392
11.488
7.381
18.746
21.895
67.880
26.127
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.
0
6.379.430
0
c) ĠliĢkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.
0
789.055
5.345.862
5.136
636.526
0
0
0
395.415
641.662
0
395.415
a) ĠliĢkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.
Ortaklardan alacaklar
b) ĠliĢkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar
d) ĠliĢkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.
Ortaklara borçlar
İlişkili taraflardan ticari alacaklar, gerçek ve/veya tüzel kişi olarak bu kişilere yapılan mal ve hizmet satışlarından
( bilişim teknolojileri, tüketici elektroniği ürünleri vb. ) kaynaklanmaktadır.
Nisan 2011 ayında gerçekleştirilen halka arz esnasında ortak satışı yapan SPV Bilişim, 2010 yılı sonu itibarı ile
Şirket‟e olan yaklaşık 7,2 Milyon TL tutarındaki borcunu ödemiştir.
2011 yılı sonu itibarı ile Şirket‟in en büyük ortak olan Mehmet Murat Akgiray‟a ortaklar cari hesaptan 0,6
Milyon TL borcu bulunmaktadır.
e) Yönetim Kurulu baĢkan ve üyeleriyle, genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcılarına
sağlanan faydalar:
18
31.12.2011 tarihi itibariyle toplam ödenen maaş ve ücretler 571.220 TL‟dir. (31.12.2010 ; 476.850 TL,
31.12.2009 ; 1.180.023 TL )
j)Ġhraca ve Borsada ĠĢlem Görmeye ĠliĢkin Bilgiler:
Şirketin 200.000.000,00.- (iki yüz milyon) TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, çıkarılmış sermayesinin
30.000.000,-TL nakit, 30.000.000,-TL bedelsiz olmak üzere toplam 60.000.000,-TL (%100 oranında)
artırılarak 60.000.000,-TL'dan 120.000.000, (yüz yirmi milyon) TL'sine artırılacaktır.
Bu artırımda mevcut ortakların yeni pay alma hakları kısıtlanmamış olup yeni pay alma hakkına ilişkin
süre 15 gündür. Yeni pay alma hakkını kullanmak isteyen ortaklarımız, pay
tutarını............................................ hesaba yeni pay alma hakkı kullanım süresi içerisinde tam ve nakit
olarak yatıracaklardır. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilan edilen sirkülerde belirtilecektir.
Satışta Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Seri VIII No:66 Tebliği‟nde yer alan (Borsada Satış) yöntemi
kullanılacaktır.
Bu sermaye artırımında mevcut hissedarlar tarafından kullanılmayan rüçhan hakları İMKB birincil
piyasada arz edilecektir. Bu arzdan pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin satış
süresi içerisinde İMKB‟de işlem yapmaya yetkili Aracı Kurumlardan birine başvurmaları gerekmektedir.
Pay bedelleri BMD tarafından tahsil edildikçe....................... nezdinde şirket adına açılmış olan özel
hesaba aktarılacaktır.
Bu ihraca ait tahmini maliyet 350.000.- TL‟dir.
İhraç Edilecek Pay Miktarı
60.000.000 TL
Yeni Pay Bilgisi
Hamiline
Satış Bedeli (Nominal)
1 TL nominal değerli beher pay için 1 TL
Satış Yöntemi
Borsada satış yöntemi
Borsada İşlem Görme
İMKB 2.Ulusal Pazar
Talep Edilecek Pay Miktarı
1 adet ve katları
Yatırımcıya Sağlanan Haklar
-
Temettü Bilgisi
Hakkın Kullanımınna İlişkin Sınırlama
Kar elde edilmesi ve dağıtıma Genel Kurulca karar
verilmesi halinde 2012 yılı karından temettü
dağıtılacaktır.
Yoktur.
Tahsis Edilen Paylar
-Yoktur.
Kardan pay alma
Tasfiyeden pay alma
Bedelsiz pay alma
Yeni pay alma
Genel Kurulu katılma ve oy kullanma
Bilgi alma
İnceleme ve denetleme
k) Ek Bilgiler
- Ġncelemeye açık belgeler;
19
Aşağıdaki belgeler Sütçüyolu Caddesi No:62/3 34746 Yenisahra/İstanbul adresindeki Şirket merkezi ve
başvuru yerlerinde tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır:
1. İzahnamede yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan her türlü rapor ya da belge ile değerleme ve
görüşler (değerleme, uzman, faaliyet ve bağımsız denetim raporları ile aracı kuruluşlarca hazırlanan
raporlar, esas sözleşme vb.)
2. Ortaklığın ve konsolidasyon kapsamındaki şirketlerin son 3 dönem itibariyle finansal tabloları
Ayrıca söz konusu belgeler www.bimeks.com.tr internet adresinden de incelemeye açık tutulmaktadır.
-Ortakların yeni pay alma haklarıyla ilgili bilgi;
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş.‟nin sahip olduğu 4.100.000 adet yeni pay alma hakkı , yeni pay
alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka arzında satışa konu olacaktır.
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. üzerinde oluşacak olan yeni pay alma haklarından feragat eden
ortaklar: Mehmet Murat Akgiray, Ömer Akgiray, Muhammet Haluk Sur, Süha Eyisoylu, Muhammet Arif
Bayraktar, Erkan Demir, Muhittin Şenel, Önder Yüksel bu haklarının SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş. tarafından
kullanılmasını beyan etmişlerdir. Feragat edilen yeni pay alma haklarına ilişkin tablo aşağıdaki gibidir.
Feragat Eden Ortak
Mehmet Murat Akgiray
Ömer Akgiray
Muhammet Haluk Sur
Süha Eyisoylu
Muhammet Arif Bayraktar
Erkan Demir
Muhittin Şenel
Önder Yüksel
Yeni Payları Kullanacak
Olan Tüzel KiĢilik
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
A Grubu
2.500.000
150.000
150.000
0
0
0
100.000
100.000
B Grubu
12.316.440
1.757.028
1.409.552
1.859.552
409.357
409.357
309.357
309.357
Toplam Pay
Miktarı
14.816.440
1.907.028
1.559.552
1.859.552
409.357
409.357
409.357
409.357
TOPLAM
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
3.000.000
18.780.000
21.780.000
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.‟nın, feragat eden ortakların yeni pay haklarını lehlerine kullanmak istediklerine
dair Yönetim Kurulu kararı aşağıdaki gibidir;
Şirket merkezinde toplanan Yönetim Kurulu aşağıdaki kararları almıştır.
Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Ticaret A.Ş. 200.000.000,00.- (ikiyüzmilyon) TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde,
çıkarılmış sermayesinin 30.000.000,-TL nakit, 30.000.000,-TL bedelsiz olmak üzere toplam 60.000.000,-TL (%100
oranında) artırılarak 60.000.000,-TL'dan 120.000.000,-TL (yüzyirmimilyon) TL'sına artırılması sonucunda;
Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Ticaret A.Ş. üzerinde oluşacak olan rüçhan haklarını SPV Bilişim Dış Ticaret A.Ş.
tarafından kullanılacağını taahhüt eden Suha Eyisoylu, M. Haluk Sur, Ömer Akgiray, M. Murat Akgiray,
Muhammet Arif Bayraktar, Muhittin Şenel, Önder Yüksel, Erkan Demir isimli ortakların rüçhan haklarının
tarafımızdan kullanılmasına oybirliği ile karar verilmiştir.
20
2. RĠSK FAKTÖRLERĠ
2.1. Ortaklığa ve Ġçinde Bulunduğu Sektöre ĠliĢkin Riskler:
Sektör açısından tehdit kabul edilebilecek teknolojik ve bilinen gelecekte hukuki riskler mevcut
olmamakla birlikte, nihai satışlar bireylere yapıldığı için ekonominin daralma dönemlerinde atıl kapasite
sorunu ortaya çıkmaktadır. Teknolojik gelişmeler bireylerin günlük yaşamlarına nüfuz ettikçe bu riskler
de görece olarak azalmaktadır.
2.1.1. Rekabet Riski
Yeni piyasa oyuncularının katılımı ile pazar payının devamlılığı üzerindeki sektörel rekabet tehdidi
artmıştır. Bununla birlikte sektöre 2011 yılında yeni oyuncu girişi olmadığı gibi sektörden çıkış ( Best
Buy ) gerçekleşmiştir. Önümüzdeki yıllarda sektöre yeni giriş beklenmemektedir zira bilinen tüm
uluslararası oyuncular pazardadır.
2.1.2. Kar Marjı Riski
Sektörel olarak kar marjlarının düşük olması nedeniyle gider yönetimi önem arz etmektedir. Sektördeki
yüksek rekabet nedeni ile brüt kar marjını belirli bir seviyede düzenli olarak muhafaza etmekte güçlük
mevcuttur. Teknolojilerindeki değişimin hızı ve yenilenme sürelerinin kısalığı nedeni ile satılan ürünlerin
fiyatlarında sıklıkla gerileme gerçekleşmektedir.
2.1.3. Sermaye Ġhtiyacı
2008 ve 2009 yıllarında açıklanan zararlar özkaynaklar üzerinde daraltıcı etki yaratarak sermaye artışı
ihtiyacına yol açmıştır. Kar marjının korunmasını ve sürdürülebilir hale getirilmesi ile sektörel rekabette
avantaj elde edilmesi için özkaynakların güçlendirilmeye devam edilmesi gerekmektedir.
2.1.4. Kaynak Riski
BİMEKS, 2007 yılı öncesinde büyüme stratejilerini ağırlıklı olarak dış kaynaklara dayandırmıştır.
Yabancı kaynaklar içerisinde ağırlıklı olarak yer alan ticari borçlar kalemi likidite yönetimini
zorlaştırmaktadır. Finansal dış kaynaklar ise yine ağırlıklı olarak kısa vadeli niteliktedir.
2.1.5. Finansal Borçluluk Riski
Toplam finansman giderleri genel karlılık üzerinde baskı oluşturmakta olup, USD ve EURO cinsinden
kullanılan yabancı para krediler nedeni ile açık pozisyon seviyesi piyasa riskini artırmaktadır.
2.1.6. Kredi Kartı Reeskont Faiz Oran Riski
BİMEKS satışlarının %80‟ine yakınını kredi kartları ile gerçekleştirmekte ve şirket tahsilat politikası
olarak kredi kartı alacaklarını blokede tutmayıp ertesi günü reeskont ettirerek tahsil etmektedir. Kredi
kartı reeskont oranlarında yükselme olması halinde doğacak finansman gideri artabilecektir.
2.1.7.Faiz Oranı Riski
Grup, ulusal ve uluslararası piyasalarda faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenmektedir.
21
ŞİRKET‟in faiz oranına duyarlı finansal araçları aşağıdaki gibidir:
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal yükümlülükler
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
43.174.497
20.826.794
41.312.915
4.562.736
39.578.773
984.845
DeğiĢken faizli finansal araçlar
Finansal yükümlülükler
31 Aralık 2011 tarihindeki değişken faizli kredilerin yenilenme tarihlerindeki faizi 100 baz puan daha yüksek
olup diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden oluşan yüksek/düşük faiz gideri sonucu
vergi öncesi dönem karı 12.096 TL (31.12.2010: 52.276 TL, 31.12.2009 : 24.641.TL) daha düşük/yüksek
olacaktır.
2.1.8. Kredi Riski
Finansal varlıkların sahipliği karşı tarafın sözleşmeyi yerine getirmeme riskini beraberinde getirir. Ticari
alacaklar, Grup yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte
ve gerektiğinde uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.
Finansal araç türleri itibariyle ŞİRKET‟in maruz kaldığı kredi riskleri 31.12.2011 itibariyle 39.044.772.TL‟dır. (
31.12.2010 itibariyle 26.089.245.-TL, 31.12.2009 itibariyle 20.276.885.-TL)
Alacaklar
Diğer alacaklar
Ticari alacaklar
ĠliĢkili
Diğer
ĠliĢkili
Diğer
taraf
Taraf
taraf
taraf
21.895
27.742.404
--
--
--
--
21.895
27.742.404
0
129.656
Bankalardaki
mevduat
Diğer
31.12.2011 (TL)
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter
değeri
-- 129.656
7.453.370 3.623.447
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri
31.12.2011 tarihi itibariyle maruz kalınan
--
74.000
7.453.370 3.697.447 TOPLAM
azami kredi riski
39.044.772
31.12.2010 (TL)
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter
değeri
67.880
11.968.344 7.168.485
23.528
5.546.267 1.314.741
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri
31.12.2010 tarihi itibariyle maruz kalınan
azami kredi riski
-67.880
--
--
--
11.968.344 7.168.485
23.528
--
--
5.546.267 1.314.741 TOPLAM
26.089.245
22
31.12.2009 (TL)
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter
değeri
26.127
11.216.117 5.345.862
41.723
884.603 2.205.353
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri
31.12.2009 tarihi itibariyle maruz kalınan
-26.127
--
--
--
11.216.117 5.345.862
41.723
--
557.100
884.603 2.762.453 TOPLAM
azami kredi riski
20.276.885
2.1.9. Döviz Kuru Riski
Grup, ağırlıklı olarak ABD doları ve avro cinsinden borçlu veya alacaklı bulunan meblağların Türk lirası‟na
çevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kur riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz
pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Şirket, 2011 yılının son çeyreğinden
itibaren döviz riskini sınırlandırmak amacı ile Vadeli İşlemler Borsası‟nda döviz kontratları alım-satımı yapmaya
başlamıştır.
Şirket, döviz temelli tedarik ettiği stoğunun satış fiyatını belirlerken günlük piyasa döviz kurlarını
kullanmaktadır. Bununla birlikte döviz kurlarındaki ani artışlarda satılan ürünlerin TL cinsinden fiyatı
yükselebileceğinden satışların azalması riski sözkonusudur.
Bilanço tarihleri itibariyle Grup‟un yabancı para varlıklar ve borçların döviz tutarı ve Türk lirası karşılıkları
aşağıdaki gibidir:
31.12.2011
Varlıklar
Hedge edilen varlıklar
Yükümlülükler
Net Yabancı Para Pozisyonu
TL KarĢılığı
3.919.246
1.416.675
65.474.814
(60.138.893)
ABD Doları
1.743.449
750.000
27.775.925
(25.282.476)
Avro
256.177
5.323.213
(5.067.036)
GBP
----
31.12.2010
Varlıklar
Yükümlülükler
Net Yabancı Para Pozisyonu
TL KarĢılığı
9.086.646
74.656.680
(65.570.034)
ABD Doları
5.852.321
35.432.375
(29.580.054)
Avro
19.012
9.700.955
(9.681.943)
GBP
----
31.12.2009
Varlıklar
Yükümlülükler
Net Yabancı Para Pozisyonu
TL KarĢılığı
6.373.883
54.859.787
(48.485.904)
ABD Doları
4.082.129
31.638.482
(27.556.353)
Avro
105.273
3.342.732
(3.237.459)
GBP
-176
(176)
ABD dolarının TL karşısında %10 değer kazanması durumunda Grup‟un 31.12.2011 itibariyle
4.917.274.-TL (2010 : 4.573.076.-TL , 2009: 4.149.160.-TL ) yükümlülüğü oluşacaktır.
Avro‟nun TL karşısında %10 değer kazanması durumunda Grup‟un 31.12.2011 itibariyle 1.238.282.-TL (
2010 : 1.981.751.-TL , 2009: 699.388.-TL ) ilave yükümlülüğü oluşacaktır.
23
GBP‟nin TL karşısında %10 değer kazanması durumunda Grup‟un 31.12.2011 itibariyle 0.-TL ( 2010 :
0.TL, 2009: 42.-TL ) ilave yükümlülüğü oluşacaktır.
Döviz kurlarının tamamının TL karşısında %10 değer kazanması durumunda Grup‟un 31.12.2011
itibariyle toplam 6.155.556.-TL (2010 : 6.554.827.-TL , 2009: 4.848.590.-TL ) ilave yükümlülüğü
oluşacaktır.
2.1.10. Likidite Riski
Likidite riski mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riskidir. Bu risk yeterli sayıda
ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarına erişilemediği takdirde ortaya çıkmaktadır.. ŞİRKET likidite ihtiyacını
kısa vadeli finansal araçlarını nakde çevirerek örneğin ticari alacakların tahsilatı ile fonlamada esnekliği
sağlamaya çalışmaktadır. Yüksek tutarlı ticari borçlar likidite yönetimini zorlaştırmaktadır.
Grup‟un bilanço tarihleri itibariyle yükümlülüklerinin vade bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:
SözleĢme uyarınca vadeler
31.12.2011 (TL)
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Defter değeri
SözleĢme uyarınca
nakit çıkıĢlar toplamı
3 aya
kadar
3 ay ile 12
ay arası
1 yıl ile 5
yıla kadar
47.737.233
48.537.024
38.543.310
5.858.681
4.135.033
60.405.567
62.207.986
9.412.353
13.171.540
39.624.093
42.297.760
43.586.044
32.844.804
10.082.366
658.874
3 aya
kadar
3 ay ile 12
ay arası
31.12.2010 (TL)
Türev olmayan finansal yükümlülükler
31.12.2009 (TL)
Türev olmayan finansal yükümlülükler
31.12.2011 (TL)
Ticari ve diğer borçlar ve yükümlülükler
Defter değeri
Beklenen nakit
çıkıĢları toplamı
1 yıl ile 5
yıla kadar
108.809.805
109.636.344 107.264.577
943.416
1.428.351
100.215.237
100.548.581
86.823.453
13.071.028
654.100
83.362.680
83.808.000
75.425.459
5.708.141
2.674.400
31.12.2010 (TL)
Ticari ve diğer borçlar ve yükümlülükler
31.12.2009 (TL)
Ticari ve diğer borçlar ve yükümlülükler
2.1.11.Sermaye Yönetimi Riski
ŞİRKET sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da
borç ve özkaynak dengesini makul seviyede kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir. Geçmiş yıllar
zararının özkaynaklar üzerindeki daraltıcı etkisi nedeniyle sermaye yönetimi önem kazanmaktadır.
Yıllar itibarı ile Şirket‟in net borç/toplam kaynaklar oranı azalmış ve 2011 yılı sonu itibarı ile % 28 oranına
gerilemiştir..
24
Bilanço tarihleri itibariyle net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
Toplam yükümlülükler
Hazır değerler
31.12.2009
42.297.760
-3.647.056
31.12.2010
60.405.567
-6.861.008
31.12.2011
47.737.233
-11.150.817
Net borç
Özkaynaklar
Net borç + Özkaynak
38.650.704
23.305.737
61.956.441
53.544.559
28.046.469
81.591.028
36.586.416
93.537.735
130.124.151
62%
66%
28%
Net borç/ Net borç + Özkaynak
2.1.12.Değerleme Riski
Satışlarda alternatif pazarlama kanalları oluşturulmasını teminen franchise sistemi ve internetten satış
metotlarının altyapısını oluşturmak için Şirket tarafından 2008 yılında yapılan 19.188.000 TL tutarındaki
geliştirme giderleri maddi olmayan duran varlıklar kalemi altında muhasebeleştirilerek, Beta Gayrimenkul
Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 04.02.2009 tarihli raporda tespit edilen 44.444.402 TL değer sonucu
oluşan 25.256.402 TL tutarındaki değer artış fonu 2008 hesap dönemi mali tablolarında, A Artıbir Gayrimenkul
Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 31.12.2010 tarihli raporda tespit edilen 48.000.000 TL değer sonucu
oluşan 3.555.598 TL tutarındaki ilave değer artış fonu ise 2010 hesap dönemi mali tablolarında aktifte maddi
olmayan duran varlıklar kalemi altında, pasifte ise özkaynaklar kalemi altında yeniden değerleme değer artış
fonu olarak muhasebeleştirilmiştir.
Ayrıca, sözkonusu geliştirme giderlerinin 31.12.2010 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri BD Bağımsız
Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından hazırlanan 28.03.2011 tarihli raporda 48.317.489 TL
olarak tespit edilmiştir.
BD Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından 28.03.2011 tarihli rapor ile takdir edilen
geliştirme gideri tutarının (48.317.489 TL), 31.12.2010 tarihli finansal tablolarda A Artıbir Gayrimenkul
Değerleme A.Ş. tarafından 31.12.2010 tarihli rapora istinaden takdir edilen geliştirme giderleri tutarından
(48.000.000 TL) önemli ölçüde farklı olmaması sebebiyle, finansal tablolarımızda herhangi bir değişiklik
yapılmamıştır.
Şirket‟in 17.01.2011 tarihli genel kurul kararıyla gerçekleştirdiği Şirket sermayesinin 21.184.000 TL‟den
46.000.000 TL tutarına artırılmasında, artırıma konu 24.816.000 TL‟nin tamamının özkaynak kalemi altında
izlenen yeniden değerleme değer artış fonlarından karşılandığı dikkate alınarak, olası bir değer düşüklüğü
durumunda Şirket özkaynaklarının Şirket varlıklarının yeniden değerleme sonuçlarından olumsuz etkilenmesi
sözkonusu olabilecektir.
2.1.13 Ortaklık Yapısının DeğiĢme Riski
Şirket‟in % 8,36 oranında doğrudan ortağı olan SPV Bilşişim ve Dış Tic. A.Ş:, 2007 yılında yine
Şirket‟in % 11,3 oranında doğrudan ortağı olan R.P. Explorer Netherlands BV şirketinden uzun vadeli bir
kredi temin etmiştir.
İzahname tarihi itibarı ile SPV'nın RP Explorer‟a olan kredi borcu 2.770.987.USD‟dır. Bu tutarın
ortalama vadesi Mayıs 2012 ayıdır. Krediye uygulanmakta olan faizin oranı yıllık % 8 dir. SPV
Bilişim‟in kurucu ortağı olan Mehmet Murat Akgiray kredinin garantörüdür
R.P. Explorer‟ın alacağı tutar SPV Bilişim ve SPV Bilişim‟in ana ortakları arasında sonuçlanacak bir
durum olup Bimeks için mali, hukuki ya da ticari bir yükümlülük söz konusu olmamaktadır.
25
R.P. Explorer‟ın Şirket‟teki hisseleri (B) grubudur ve imtiyazlı statüde değildir.
Bununla birlikte ortakların gereken ödemeyi tam ve zamanında yerine getirmemesinden ötürü R.P.
Explorer‟ın yasal takip başlatması durumunda SPV Bilişim ve ortağı Mehmet Murat AKGİRAY‟ın sahip
oldukları diğer mal varlıkları ile birlikte Şirket‟teki hisseleri de takibe konu olabilecek ve bu halde
Şirket‟in mevcut ortaklık yapısında değişiklik ihtimali mümkün olabilecektir.
Şirket pay defterinde Mehmet Murat Akgiray‟a ait 2.500.000 adet A grubu hamiline paylar ile,
12.316.440 adet B grubu hamiline paylar üzerinde 16.03.2011 tarihinde RP Explorer Netherlands B.V.
lehine 1 dereceden rehin tesis edilmiş olup sözkonusu payların tamamı RP Explorer Netherlands B.V‟ye
teslim edilmiştir.
2.2. Diğer Riskler:
a- Coğrafi Risk; Türkiye bulunduğu coğrafi koşullar nedeniyle ülke riski taşımakta olup, politik ve ekonomik
sorunlar yaşanabilen, iç savaş ve savaşların yaşandığı bir bölgede yer almaktadır. Ayrıca tüm global krizlerden
etkilenebilmektedir.
b- Faiz Riski;Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden
dolayı faiz oranı riskine maruz kalabilmektedir. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve
yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Şirket‟in faiz oranı riski, kısa ve
uzun vadeli finansal borçlarından ve kredi kartı alacaklarının reeskont edilerek ertesi günü hesabına
geçirilmesinden kaynaklanmaktadır. Kredi kartı reeskont oranlarında yükselme olması halinde doğacak finansman
gideri artabilecektir.
c- Likitide Riski; İhtiyatlı likitide riski yöntemi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi
imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Ortaklık,
iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği
amaçlanmıştır.
d- Döviz Riski; Ortaklık, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirasına çevrilmesinden
dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, yabancı
para pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmektedir Ayrıca Şirket, 2011 yılının son çeyreğinden itibaren
döviz riskini sınırlandırmak amacı ile Vadeli İşlemler Borsası‟nda döviz kontratları alım-satımı yapmaya
başlamıştır.
e- Fiyat Riski; Teknolojilerindeki değişimin hızı ve yenilenme sürelerinin kısalığı nedeni ile satılan
ürünlerin fiyatlarında sıklıkla gerileme gerçekleşmektedir.
Sermayeyi yönetirken Ortaklığın hedefleri, ortaklarına getiri sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en
uygun sermaye yapısını sürdürerek Ortaklığın faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektedir. Sermaye yapısını
korumak veya yeniden düzenlemek için Ortaklık ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi
hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmakiçin varlıklarını satabilir. Sektördeki
diğer şirketlerle paralel olarak Ortaklık sermayeyi finansal yükümlülük/özkaynaklar oranını kullanarak izler.
Ortaklık bu oranlara ilişkin belirli bir hedef tespit etmemiş olup, ihtiyaçlar ile piyasa koşullarını değerlendirmek
suretiyle dönemsel stratejilerini belirlemektedir.
2.3 Ġhraç Edilen Paylara ĠliĢkin Riskler:
Pay sahipleri temel olarak iki tür gelir elde ederler.
26
3- Kâr payı (Temettü) geliri: Şirketlerin yılsonunda elde ettikleri kârın dağıtılmasından elde edilen
gelirdir. Borsa şirketleri kârını nakden veya temettünün sermayeye ilavesi süretiyle pay ihraç
ederek dağıtabilir.
4- Sermaye Kazancı: Zaman içerisinde hisse senetlerinin değerinde meydana gelen artıştan elde
edilen gelirdir.
Şirketin 31.12.2011 tarihi itibariyle geçmiş yıl zararları 25.218.918 TL tutarında olup, asgari bu zarar
kapatılıncaya kadar kâr payı dağıtmayı planlamamaktadır.
Şirket‟in yeniden değerleme yöntemi ile izlediği maddi olmayan duran varlıklara ilişkin gelecek hesap
dönemlerinde değer düşüklüğü gerçekleşmesi durumunda net dönem karı olumsuz etkilenecek ve kar
payı dağıtılamayabilecektir.
İlerleyen dönemde Sermaye Piyasası Kanununun kar dağıtım maddeleri esasınca hareket edilecektir.
Şirketin finansal performansının beklentilerin altında oluşması ve Sermaye Piyasası koşullarının
kötüleşmesi durumunda Şirket‟in paylarının fiyatı düşebilir. Yatırımcılar piyasa riskinin farkında olarak
yatırım kararı almalıdır.
Bunlara ek olarak pay sahipleri, Şirket‟in kâr veya zararına ortak olmaktadır. Pay sahibi, şirketin tasfiye
edilmesi sonucunda bakiye kalması halinde, söz konusu tasfiye bakiyesine payı oranında iştirak eder.
Ortaklığın tasfiyesi halinde diğer tüm alacaklılara gerekli ödemeler .
Ana Sözleşme‟nin imtiyazları düzenleyen 8., 10., ve 11.maddelerine göre; Şirket sermayesini temsil eden
A Grubu hisseler sahibine yönetim ve denetim kurulu üyelerini belirleme ve oy kullanma imtiyazı sağlar.
Bu nedenle halka arz edilen B Grubu payların çoğunluğunun ele geçirilmesi durumunda dahi, Şirket
yönetim ve denetimini belirleme yetkisi ile oy haklarının çoğunluğu A Grubu imtiyazlı paylara sahip olan
hissedarlara ait olmaya devam edecektir.
3. ORTAKLIK HAKKINDA BĠLGĠLER
3.1. Tanıtıcı Bilgiler
Ticaret Unvanı
Merkez Adresi
:
:
Fiili Yönetim Yeri
:
Bağlı Bulunduğu Ticaret
Sicili Memurluğu
Ticaret Sicil Numarası
Ticaret Siciline Tescil
Tarihi
Süreli Olarak Kuruldu ise
Süresi
Tabi Olduğu Yasal
Mevzuat
Esas Sözleşmeye Göre
Amaç ve Faaliyet Konusu
:
BĠMEKS BĠLGĠ ĠġLEM VE DIġ TĠCARET A.ġ.
Barbaros Mahallesi Sütçüyolu Cad. No:62 Ataşehir
34746 İstanbul
Barbaros Mahallesi Sütçüyolu Cad. No:62 Ataşehir
34746 İstanbul
İstanbul
:
:
270380-217962
23.11.1990
:
Süresiz
:
Türkiye Cumhuriyeti Kanunları
:
Bimeks, esas itibarıyla Tüketici Elektroniği, Beyaz
Eşya, Küçük Ev Aletleri ve Bilişim Teknolojileri
Organize
Perakendeciliği
alanında
faaliyette
27
bulunmaktadır. Bu amaçla mağazalar açmakta, satışı
yapılan ürünlerin satış sonrası hizmetlerini sağlamakta,
Şirket bünyesinde yazılan bilgisayar programlarını ve
paket programları satmakta,kiralamakta, bu amaçla
gerektiğinde yazılımlar satın almakta, bunun için
servis hizmeti, eğitim, danışmanlık ve destek
hizmetleri vermekte ve gerektiğinde de 3.taraflarla iş
ortaklıkları yapmaktadır.
Telefon ve Faks
Numaraları
İnternet Adresi
Bilinen Ortak Sayısı
:
0216 542 62 00 – 0216 542 62 92
:
:
www.bimeks.com.tr
3 Tüzel ve 8 gerçek kişi ve halka açık kısım
3.2. Ortaklığın Tarihçesi ve GeliĢimi
3.2.1. Ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek Ģekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi*
1990 yılında Akgiray Ailesi tarafından kurulan Bimeks, BİMEKS, kuruluş yıllarında ağırlıklı olarak
yazılım ithalatı ve Türkiye pazarında satış faaliyetlerinde bulunmuştur. 1996 yılında odağını bilişim
teknolojisi ürünlerinin perakendeciliğine çeviren BİMEKS, ilk perakende satış noktalarını İstanbul‟da
açmıştır. 1990‟lı yılların sonunda marka ve perakendecilik konseptinin piyasada yerleşmesine ve
gelişimine tanıklık etmiştir.
BİMEKS‟in faaliyet gösterdiği sektör ve ana ürün kategorileri esas itibarıyla temel mal ve hizmet üretimi
kavramlarının dışında yeni ekonomik tanımlamaları gerektirmektedir.
Tüketici Elektroniği ile Bilgisayar Cihazları alt sektörleri Türkiye‟nin “Elektronik Sektörü”nün önemli alt
sektörleri arasında yer almaktadır. Söz konusu alt sektörlerin içerikleri açısından yalın bir değerlendirme
yapıldığında:

Tüketici Elektroniği alt sektörünün kapsamına renkli televizyon, siyah/beyaz televizyon, audio
cihazlar, müzik setleri, ses kaydedicileri, video player, video kamera dijital fotoğraf makineleri, oyun
konsolları, DVD ürünleri, pil ve pil şarj ürünleri, yazar kasa, elektronik hesap makineleri,
audio video kasetler, radyo ve TV alıcıları için anten ve anten santralları, ısıtma ve soğutma
sistemleri, projeksiyon cihazları, dijital yayın ürünleri, cep telefonları, telsiz telefonlar, elektronik
tartı ve cihazlar ile aksam ve parçaların dahil olduğunu; Bilgisayar Cihazları alt sektörünün
kapsamının ise donanım, yazılım, hizmet ve tüketim malzemelerinden ibaret olduğu görülmektedir.

Kurumsal pazarlar uzun yıllar boyunca Türkiye‟deki Bilişim Teknolojileri alanının asıl tüketicisi
olmuştur. Özellikle finans sektörünün başını çektiği teknoloji yatırımları ve büyük kamu projeleri,
Bilişim Sektörü‟nün gelişimine katkıda bulunmuştur. Diğer taraftan, 2000‟li yılların başlangıcında
bilgisayarın ve internetin kişisel kullanım alanının artması; ek olarak, mobil teknolojinin ve tüketici
elektroniğinin ön plana çıkması ile paralel olarak pazarın niteliği değişmeye başlamış ve bireysel
tüketicilerin pazardaki payı da anılan gelişmelere uygun olarak dikkate değer bir şekilde artmaya
başlamıştır.

Günümüzde perakende mağaza zincirleri Bilişim Teknolojileri Pazarı‟nın %21‟ini ( Kaynak : GFK )
oluşturmaktadır. Perakende mağazacılığın gelişmesinde bankaların ve perakendecilerin finans
alanında karşılıklı olarak oluşturdukları yöntemler etkin bir rol oynamaktadır. Buna göre, sektör
“Perakende Tüketici Elektroniği ve Bilişim Teknolojileri Ürünleri Pazarı” olarak tanımlanabilir.
28
Bireysel tüketicinin Bilişim Pazarı‟ndaki tüketim hızı sürekli olarak artmakta ve bu artışın doğal
sonucu olarak bireysel tüketicinin pazardaki rolü ön plana çıkmaktadır. Pazardaki bu değişikliğin
zaman içinde tüketicinin yararına katlanarak artması beklenmektedir.
BİMEKS, 2000‟li yılların ortasından sonra özkaynakla büyüme stratejisini uygulamıştır. 2001 yılında
Türkiye‟de yaşanan derin ekonomik kriz sürecinde ŞİRKET mağaza sayısını artırmış ve “Bimeks
Perakendecilik” konseptini güncel müşteri talebine göre yenilemiştir. Aynı dönemde ciro hacminde
sürekli bir artış sağlayarak düzenli bir büyüme performansı çizmiştir. BİMEKS, 2005 yılından itibaren
hızlı büyümeye ve genişlemeye odaklanmıştır. 2006 yılında mağaza sayısını 21‟e çıkarmış, stratejik planı
çerçevesindeki yatırımlarını sürdürerek 2008 yılında 30 mağaza ve 18.600 m² net satış alanına ulaşmıştır.
2005 sonrasında BİMEKS‟in, mega formatı olan Teknoportları açılmaya başlamıştır..
BİMEKS, büyüme evresinde yerli ve yabancı yatırımcıların ilgisini çekmiş ve Hollanda kökenli Londra
merkezli yatırım fonu RP Capital Grubu 2008 yılının son çeyreğinden başlayarak yaptığı alımlarla
BİMEKS‟in % 11,30 oranında ortağı olmuştur.
Nisan 2011 ayında gerçekleştirilen halka arz ile Şirket, Türkiye‟nin ilk halka açılan organize teknoloji
perakendecisi olmuştur.
2012 yılında yirmiikinci hizmet yılını kutlayan ŞİRKET, Bilişim Teknolojisi ve Tüketici Elektroniği
Perakendeciliğinin Türkiye‟deki markalarından biri konumundadır. Türkiye‟nin 37 şehrinde, 57
mağazasıyla toplam 37.500 m²‟lik satış alanı üzerinden müşterilerine hizmet vermektedir.
BİMEKS‟e ve bağlı ortaklığı Serbim Bilgisayar‟a ait olan markalar aşağıda gösterilmiştir.
Markanın Açık Ġsmi
BİMEKS
BİMEKSTRA
BİMEKSTRA
BİSERVİS
SERBİM
Marka Sahibi
BİMEKS
BİMEKS
Serbim Bilgisayar
Serbim Bilgisayar
Serbim Bilgisayar
BİMEKS, izahname tarihi itibariyle İstanbul‟da 13, Ankara‟da 3, İzmir‟de 2, Bursa‟da 2, Adana‟da 2,
Kastamonu‟da 2, Hatay‟da 2, Samsun‟da 2 Kayseri, Konya, Antalya, Aydın, Denizli, Trabzon, Eskişehir,
Nevşehir, Kahramanmaraş, Gaziantep, Manisa, Diyarbakır, Kocaeli, Batman, Erzincan, Malatya, Muğla,
Çorum, Düzce, Sakarya, Van, Urfa, Bolu, Erzurum, Elazığ, Balıkesir, Kütahya, Uşak ve Sivas illerinde,
1‟er adet olmak üzere toplam 57 mağazası ile 37.500 m2‟lik satış alanında faaliyet göstermektedir.
Mega mağazalar; Yeşilköy Teknoport (İstanbul-Avrupa), Metrocity Teknoport (İstanbul-Avrupa), Forum
Marmara (İstanbul-Avrupa), Neomarin (İstanbul-Anadolu), Buyaka (İstanbul-Anadolu) , Acity (
Ankara), Bedesten ( Gaziantep ), Bursa Carrefour ( Bursa ) ve Seyhan (Adana ) mağazalarıdır.
Metrekare alanları 1.500 m2‟den fazla olan bu mağazalarda bilişim teknolojileri, tüketici elektroniği,
kişisel bakım ürünleri, küçük ev aletleri, oyun ve müzik, oyuncak ürün gruplarının yanı sıra müşterilerin
yararlanabilecekleri cafe, çocuk oyun alanları, baskı merkezi, DHL iletişim noktaları gibi yaşam alanları
da mevcuttur. 2009 yılı ile birlikte BİMEKS yerli ve yabancı tüm bilinen beyaz eşya markalarına da
mağazalarında yer vermekte olup, satışını sadece mevcut olduğu illerde değil internet üzerinden aldığı
kesin siparişlerle de Türkiye‟nin tüm illerine dağıtım yaparak gerçekleştirmektedir.
BİMEKS‟in izahname tarihi itibariyle sermayesi 60.000.000.-TL olup tamamı ödenmiştir.
ŞİRKET‟in bağlı ortaklığı olan Serbim Bilgisayar Destek ve Ticaret A.Ş., BİMEKS müşterilerine satış
sonrası hizmetler vermek üzere kurulmuş olup, arızalı ürün takibi, teknik servis işlemleri ve kurulum gibi
hizmetler sağlamaktadır.
29
Interpro Dergisi‟nin Bilişim 500 isimli araştırmasına göre BİMEKS, Türkiye‟de 2009 yılında bilişim
şirketleri arasında 30. sırada yer almıştır. (Son 10 yılda en hızlı büyüyen şirketler kategorisinde)
31.12.2011 tarihi itibariyle Grup‟un bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 525‟tir. (31.12.2010 :
471, 31.12.2009: 447)
*Sektörel Bilgilere İlişkin Kaynaklar: GFK, Temax, IDC
Şirket‟in; hali hazırdaki son durum itibariyle ortaklık yapısı şöyledir:
Pay Grubu
Ortak Adı/Ünvanı
Mehmet Murat Akgiray
A
B
2.500.000 12.316.440
HĠSSE ADEDĠ HĠSSE ORANI PAYI (TL )
14.816.440
24,69%
14.816.440
RP Explorer Netherlands BV
0
6.785.000
6.785.000
11,31%
6.785.000
SPV Bilişim ve Dış Tic.A.Ş.
0
5.015.000
5.015.000
8,36%
5.015.000
SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.
( halka açık hisseler )
0
2.152.560
2.152.560
3,59%
2.152.560
Ömer Akgiray
150.000
1.757.028
1.907.028
3,18%
1.907.028
Muhammet Haluk Sur
150.000
1.409.552
1.559.552
2,60%
1.559.552
Süha Eyisoylu
0
1.859.552
1.859.552
3,10%
1.859.552
Bimeks Bilişim ve Yönetim A.Ş.
0
1.380.000
1.380.000
2,30%
1.380.000
Muhammet Arif Bayraktar
0
409.357
409.357
0,68%
409.357
Erkan Demir
0
409.357
409.357
0,68%
409.357
Muhittin Şenel
100.000
309.357
409.357
0,68%
409.357
Önder Yüksel
100.000
309.357
409.357
0,68%
409.357
0
4.100.000
4.100.000
6,83%
4.100.000
Halka Açık
18.787.440
18.787.440
31,31%
18.787.440
TOPLAM
3.000.000 57.000.000
60.000.000
100,00%
60.000.000
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret
A.Ş.
( halka açık hisseler )
Şirket‟in sermayesindeki imtiyazlı payların (A grubu paylar) sağladığı faydalar da aşağıdaki gibidir:
İmtiyazlı A Grubu paylar, yönetim kurulu ve murakıp seçinde imtiyaz hakkı sağladığı gibi, ayrıca,
yapılacak olağan ve olağanüstü genel kurul toplantılarında, her bir pay 100 (yüz) oy hakkına sahiptir.
Şirket‟in bağlı ortaklığının ünvanı ve bu şirkette sahip olduğu nihai pay oranı aşağıdaki tabloda
gösterilmiştir.
30
1)
- Bağlı Ortaklık
Ana Faaliyet
Ünvanı
Konusu
Serbim Bilgisayar Destek ve
Ticaret A.Ş
- Bağlı
Ortaklığın
Sermayesi (TL)
BİMEKS müşterilerine satış
sonrası hizmetler vermek üzere
kurulmuş olup, arızalı ürün
takibi, teknik servis işlemleri ve
kurulum
gibi
hizmetler
sağlamaktadır.
1.000.000
Nihai
Hisse
Oranı (%)
%99,49
3.3. Esas SözleĢmeye ĠliĢkin Bilgiler
Tam metni http://static.bimeks.com.tr/promotions/pdf/ana_sozlesme_yeni01.pdf‟de yer alan
esas sözleşmeye ilişkin özet bilgiler aşağıda verilmektedir.
3.3.1. Her bir pay grubunun sahip olduğu imtiyazlar, bağlam ve sınırlamalar hakkında bilgi:
Şirket çıkarılmış sermayesi 60.000.000 TL (Altmışımilyon Türk Lirası) olup tamamen ödenmiştir. Bu
sermaye, her biri 1 (bir) TL itibari değerde 60.000.000 (Altmışmilyon) adet paya bölünmüş olup bu
payların 3.000.000 (Üçmilyon) adedi A Grubu ve 57.000.000 (Elliyedimilyon) adedi B Grubu, hamiline
yazılı paylardan oluşmaktadır.
A Grubu imtiyazlı payların ortaklar arasındaki dağılımı aşağıdaki gibidir;
Ortak Adı/Ünvanı
Mehmet Murat AKGİRAY
Ömer AKGİRAY
Muhammet Haluk SUR
Önder YÜKSEL
Muhittin ŞENEL
TOPLAM
Hamiline
Hamiline
Hamiline
Hamiline
Hamiline
Adet
2.500.000
150.000
150.000
100.000
100.000
3.000.000
Tutar (TL)
2.500.000
150.000
150.000
100.000
100.000
3.000.000
Şirket ana sözleşmesinin 8., 10., ve 11. maddelerine göre A Grubu hamiline yazılı paylar sahiplerine
aşağıdaki imtiyazları tanımaktadır.
a- Yönetim Kurulu‟na aday gösterme imtiyazı
YÖNETĠM KURULU Madde 8:
Şirketin işleri ve idaresi Genel Kurul tarafından seçilecek en az 5 (beş) en çok 11 ( on bir) üyeden
meydana gelen bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür.
Şirket Genel Kurulu; Yönetim Kurulunu 5 kişi olarak belirlediği takdirde Yönetim Kurulu Üyeleri'nin
en az 4‟ü, Yönetim Kurulu 7 kişi olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 5‟i
Yönetim Kurulu 9 kişi olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 7‟si Yönetim
Kurulu 11 kişi olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 9‟u (A) grubu pay
sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir
31
b- Murakıp seçme imtiyazı;
MURAKIPLAR Madde 10 :
Genel Kurul gerek pay sahipleri, gerekse dışarıdan en çok üç yıl için bir veya üç murakıp seçer. Genel
kurul murakıp sayısını bir olarak belirlediği takdirde bu murakıp, üç olarak belirlediği takdirde en az iki
murakıp (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir.
c- Genel Kurul toplantılarında oy kullanma imtiyazı;
GENEL KURUL Madde 11:
d) Oy Hakkı: Şirketin yapılacak Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantıları'nda B Grubu pay
sahipleri, her bir pay için 1 (Bir) oy hakkına sahiptir.
Şirketin yapılacak Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantıları'nda A Grubu pay sahipleri, her bir pay
için 100 (Yüz) oy hakkına sahiptir. T.T.K.‟nun 387. madde hükmü saklıdır.
3.3.2. Payların devrine iliĢkin esaslar:
Şirket ana sözleşmesinin payların devrine ilişkin maddesi aşağıda yer almaktadır:
PAYLARIN DEVRĠ Madde 7:
A Grubu hamiline yazılı payların devredilebilmesi için önce diğer A Grubu pay sahiplerine rayiç bedeli
üzerinden satın alınması teklif edilir. A Grubu pay sahiplerinden herhangi biri bir ay içerisinde satın
almazsa ahara satılabilir. Bunun aksine yapılan tasarruflar hükümsüz olduğu gibi pay defterine dahi tescil
edilemez. Şirket paylarının devri Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat
hükümlerine tabidir.
3.3.3. Pay sahiplerinin haklarının ve imtiyazlarının değiĢtirilmesine iliĢkin esaslar:
Ana sözleşmede pay sahiplerinin haklarının ve imtiyazlarının değiştirilmesine ilişkin özel bir hüküm
bulunmayıp, bu hak ve imtiyazlar TTK ve Sermaye Piyasası Mevzuatına göre değiştirilebilir.
TTK‟nin 389. maddesi uyarınca; A Grubu imtiyazlı pay sahiplerinin haklarını etkileyecek nitelikte
kararların icra edilebilmesi için, bu kararların A Grubu imtiyazlı pay sahipleri tarafından yapılacak ayrı
bir toplantıda onaylanması gerekmektedir.
3.3.4. Olağan ve olağanüstü genel kurulun toplantıya çağrılmasına iliĢkin usuller ile toplantılara
katılım koĢulları hakkında bilgi:
Ana sözleşmenin 11.maddesine göre ;
a) Toplantılar ve Davet ġekli: Genel kurul olağan veya olağanüstü olarak toplanır. Olağan Genel Kurul
şirketin hesap devresinin sonundan itibaren üç ay içerisinde ve senede en az bir defa toplanır. Bu
toplantıda T.T.K.‟nun Genel Kurulun Görevlerine ilişkin maddelerde yazılı hususlar incelenerek lüzumlu
kararlar alınır. Olağanüstü Genel Kurul şirket işlerinin icap ettirdiği hallerde ve zamanlarda Kanun ve
Esas Sözleşme‟de yazılı hükümlere göre toplanır ve gereken kararları alırlar.
Olağan ve Olağanüstü genel kurul toplantılarına ilişkin davet ile bu toplantılara ilişkin yapılacak
bildirimler TTK ve SPK düzenlemelerine uygun olarak ve mümkün olan en fazla sayıda pay sahibine
ulaşmayı sağlayacak elektronik haberleşme dahil her türlü iletişim vasıtası ile Genel Kurul toplantı
tarihinden asgari üç hafta önce yapılır.
32
3.3.5. Ortaklığın yönetim hakimiyetinin el değiĢtirmesinde gecikmeye, ertelemeye ve engellemeye
neden olabilecek hükümler hakkında bilgi:
A Grubu pay sahipleri oy kullanma ve yönetim kurulu üyesi belirlemede imtiyaz (Bkz. Yukarıda 3.3.1)
sahibi olduğundan halka arz edilen B Grubu payların çoğunluğu ele geçirmesi durumunda dahi yönetim
hakimiyeti el değiştirmeyecek ve A Grubu pay sahiplerinde kalmaya devam edecektir.
3.3.6. Sermayenin artırılmasına veya azaltılmasına iliĢkin esas sözleĢmede öngörülen koĢulların
yasanın gerektirdiğinden daha ağır olması halinde söz konusu hükümler hakkında bilgi:
Yoktur.
3.3.7. Yönetim ve denetim kurullarına iliĢkin hükümlerin özetleri:
Ana Sözleşme‟nin 8. maddesine göre Şirketin işleri ve idaresi Genel Kurul tarafından seçilecek en az 5
(beş) en çok 11 ( on bir) üyeden meydana gelen bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür.
Yönetim kurulunun karar alabilmesi için, yönetim kurulunun beş kişiden oluşması durumunda dört
üyenin; yönetim kurulunun yedi kişiden oluşması durumunda beş üyenin; yönetim kurulunun dokuz
kişiden oluşması durumunda altı üyenin, yönetim kurulunun on bir kişiden oluşması durumunda yedi
üyenin toplantıda hazır bulunması şarttır. Yönetim Kurulunda karar nisabı T.T.K. hükümlerine tabidir.
Ana Sözleşme‟nin yine 8. maddesine göre
Şirket Genel Kurulu; Yönetim Kurulunu 5 kişi olarak belirlediği takdirde Yönetim Kurulu Üyeleri'nin en
az 4‟ü, Yönetim Kurulu 7 kişi olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 5‟i Yönetim
Kurulu 9 kişi olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 7‟si Yönetim Kurulu 11 kişi
olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 9‟u (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği
adaylar arasından seçilir.
Ana Sözleşme‟nin 9. maddesine göre Şirket‟in idaresi ve dışarıya karşı temsili ve ilzamı Yönetim
Kurulu‟na aittir. Yönetim Kurulu bu yetkisini TTK hükümleri çerçevesinde Şirket yöneticilerine
devredebilir.
Ana Sözleşme‟nin 10. maddesine göre ilgili TTK hükümleri çerçevesince genel kurulca atanacak denetçi
sayısı 1 veya 3‟tür.
Ana Sözleşme‟nin yine 10. maddesine göre denetçi sayısı 1 olarak belirlendiği takdirde bu denetçi, 3
olarak belirlendiği takdirde en az 2 denetçi A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir.
. Yönetim Kurulu Üyelerinin görev süresi, bağımsız üyeler de dahil olmak üzere en çok üç yıldır. Seçim
süresi sona eren yönetim kurulu üyeleri yeniden seçilebilirler.
Genel Kurul lüzum görürse, yönetim kurulu üyelerini her zaman değiştirebilir.
3.4. Faaliyet Hakkında Bilgiler
3.4.1. Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek Ģekilde
ortaklık faaliyetleri hakkında bilgi:
Şirket‟in ana faaliyet konusu, “Perakende Tüketici Elektroniği ve Bilişim Teknolojileri Ürünleri Pazarı”
olarak tanımlanan pazarda perakendecilik ve ( fiziksel ve online ) mağazacılık yapmaktır. Son üç yıl
itibarı ile net cironun ürün kategorilerine gore dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir.
33
YILLAR
2009(TL)
Bilgisayar satışları
107.037.567 46%
TV satışları
25.849.479 11%
Cep telefonları satışları 15.896.317
7%
Diğer ürün satışları
84.003.311 36%
TOPLAM
232.786.674 100%
2010 (TL)
128.664.114 42%
45.532.965 15%
22.445.435
7%
106.861.219 35%
303.113.379 100%
2011 (TL)
151.611.998 38%
67.337.082 17%
47.777.190 12%
129.407.943 33%
396.134.213 100%
Grup; Şirket ve bağlı ortaklıklığından oluşmaktadır.
3.4.2Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ortaklığın bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile
avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:
Türkiye‟de 1987 yılından bu yana pazar araştırmaları konusunda faaliyet gösteren GFK Türkiye firması
27 Şubat 2012 tarihinde 28 ilde yaptığı araştırma sonuçlarını ŞİRKET ile paylaşmıştır.
GFK Türkiye AraĢtırmasında Yer Alan Kanal Bazında SatıĢ Noktaları
A)
Büyük Ürün Satıcıları (MASS): Toplam 3.482 adet
Hiper/Süpermarket: Carrefour, Carrefour Express,
Beğendik, Makromarket, Kiler,
Real, Kipa Tesco, Kipa Tesco Express, ,
34
Diğer Kanallar: Metro (Cash& Carry), Koçtaş (DIY), HepsiBurada (Pure Player), Ereyon, HızlıAl,
Teknosepet
Çok Katlı Mağazalar: Boyner, YKM, Evkur, Özdilek,Yerel Mağazalar
B)
Telekomünikasyon Perakendecileri (TELECOM): 17.262 Satış Noktası
Turkcell, Vodafone, Avea, Turk Telekom
C)
Teknoloji ve Elektronik Zincir Marketleri (TSS): 510 Satış Noktası
BİMEKS, Darty, Electro World, Media Markt, Media Saturn, Teknolojix, Teknosa, Gold
D)
Bayilik Sistemleri (CES): 17.624 Satış Noktası
Altus, Arçelik, Ariston, Beko, Bosch, LG, Regal, Siemens, Sony, Philips, Samsung, Profilo, Tefal,
Vestel
E)
Mobilya / Mutfak Sistemleri: 2.560 Satış Noktası
Ahşapsan, Alno, Arçelik, Berloni, Bianco, Bulthaup, Çiçekler, Demsaş, Domsan, Eurodecor, Intema
(Vitra), İstikbal-Regina, Kelebek, K&M, Lineadecor, Mopa, Scavolini, Sistem Mobilya, Snaidero,
Tepe, Uzay, Vanucci, Venetta Cucin
F)
Bilgisayar Mağazaları (CSS): 6.046 Satış Noktası
Casper, Apple,
Kanal Bazında Toplam SatıĢ Noktaları (A+B+C+D+E+F): Toplam 47.484 adet
GFK Türkiye AraĢtırmasında Sayımı Yapılan Ürün Grupları
A) Büyük Beyaz EĢya (MDA): Çamaşır Makineleri, Bulaşık Makinesi, Fırın, Buzdolabı, Ankastre Ocak,
Çamaşır Kurutma Makinesi, Mikrodalga Fırın, Dondurucular
B) Küçük Ev Aletleri (SDA): Elektrikli Süpürge, Tıraş Makinesi+Epilator, Ütü, Gıda Hazırlama, Diş
Bakım Ürünleri, Klima, Kettle-Su Isıtıcı, Fritöz, Saç Şekillendirici, Saç Kurutma Makinesi, Sıcak
İçecek Hazırlama Makinesi, Kıyma Makinesi, Katı Meyve Sıkacağı, Ekmek Yapma Makinesi, Yüksek
Basınçlı Yıkama, Elektrikli Izgara/Tost Makinesi
C) Bilgi Sistemleri (IT): Bilgisayarlar-PC, Yazıcı, Çok Fonksiyonlu Yazıcı, Monitör, PDA/Avuçiçi
Cihazlar, Laser Toner, Webcam/Mouse/Klavye
D) Tüketici Elektroniği (CE): Renkli-Tüplü TV, DVD Oynatıcı/Kaydedici, Ev Sinema Sistemleri, PTV
(LCD-Plasma TV), Video Kameralar, Taşınabilir Medya Çalar (MP3/MP4 Çalar), Navigasyon
Sistemi, USB Memory, Kulaklıklar
E) Telekomünikasyon: Cep Telefonu, Smart Phones, Kablosuz-Dect Telefon, Cep Telefonu Kulaklıklar,
SIM Kart Sayımı
F) Fotoğraf: Dijital Fotoğraf Makinesi, Dijital Çerçeve, Hafıza Kartları
35
GFK Türkiye AraĢtırmasına Göre Adet Bazında Kanal Kompozisyon ve Pazar Payı
KANAL KOMPOZĠSYON VE PAZAR PAYI – ADETSEL OCAK-ARALIK 2010 vs 2011
Panel: Araştırma Kapsamının Tamamı
BİMEKS, adet bazında Teknoloji ve Elektronik Zincir Marketleri içinde 2010 yılında % 6,5 olan payını
2011 yılında % 8,5‟e yükseltmiş, Tüm pazarda ise 2010 yılında % 1,4 olan payını 2011 yılında % 1,8‟e
çıkarmıştır.
KANAL KOMPOZĠSYON VE PAZAR PAYI – CĠROSAL OCAK-ARALIK 2010 vs 2011
36
Panel: Araştırma Kapsamının Tamamı
BİMEKS‟in, tutar bazında Teknoloji ve Elektronik Zincir Marketleri içinde 2010 yılında %8,1olan payı
2011 yılında % 8,6 olarak gerçekleşirken, Tüm pazarda ise 2010 yılında % 1,5 olan payını 2011 yılında
% 1,7‟ ye çıkarmıştır
Kredi derecelendirme kuruluşu JCR_Eurasia Nisan 2012 ayında yayınladığı rapor ile:
- İlk teknoloji perakende market zincirlerinden birisi olarak 1990 yılında kurulan Bimeks‟in
sektörünün ilk girişimcisi olma avantajlarını (first-mover advantages) kullanarak oldukça yüksek
“Marka Değeri”ne ulaştığını,
- 2011 yılında hisse senetlerini halka arz etmekle, aynı kanalda faaliyet gösteren şirketler arasında
halka açık olan ilk ve şu an itibariyle tek Teknoloji Perakende şirketi haline geldiğini,
Türkiye‟deki “Elektronik ve Telekom Ürünleri Perakendeciliği” pazarının büyüme trendinin
sürmesinin yanında 2007 yılından başlayarak “Bilişim Teknolojileri ve Tüketici Elektroniği”
ürünlerinin kanallar içindeki payı itibariyle “Teknoloji Perakendeciliği” (TSS) kanalında
yoğunlaşmaya başlaması ve kanalın bu yüksek performansının önümüzdeki iki yıllık perspektifte
toplam satış kanalları içerisindeki payının daha da yükselmeye devam edeceği
beklentisiyle “Sektörel Görünüm”‟ün “pozitif” olacağının düşünüldüğünü,
- Bimeks‟in artan sermayeleşme düzeyi, halka açık hale gelmiş bulunmasının getirdiği yatırımcı
beklentilerinin gözetilmesi gereklilikleri ile beraber değerlendirildiğinde, Şirketin önümüzdeki
faaliyet dönemlerinde ılımlı risk iştahı ve performans göstergelerinin iyileştirilmesine daha fazla
odaklı sağlıklı bir büyüme yörüngesine gireceği beklentisi bulunduğunu
belirterek Şirket‟in Uzun Vadeli Ulusal notunu BBB(+) olarak bir not yukarı yönde revize etmiştir.
Pazarda önemli rakiplerin açılan her bir mağazasının 3 bin ila 5 bin m2 arasında satış alanını haizdir.
Bununla birlikte 2010 yılında ağırlıklandırılmış ortalama m2 satış alanı 20.506 m2 ( 2010 yıl sonu 22.594
m2 dir ), 2011 yılında ağırlıklandırılmış ortalama 28.000 m2 dir. ( 2011 yıl sonu 34.751 m2 dir). Buna
göre yıl bazında ortalama m2 satış alanında % 36 oranında bir artış gerçekleşmiştir.
Bimeks‟in konsolide satış gelirleri ise 2010 yılındaki 303 Milyon TL'den % 31 artış ile 2011 yılında 396
Milyon TL'na yükselmiştir.
Aralarında BİMEKS‟in de bulunduğu Organize Perakendenin tüm pazar içerisinde 2010 yılında % 21
oranında olduğu tahmin edilen payının 2015 yılı sonunda %40‟lar seviyelerine ulaşacağı Şirket yetkilileri
tarafından öngörülmektedir.
Sektör araştırma şirketi GFK-Temax verilerine gore BİMEKS, 2011 senesi sonu itibariyle, Teknoloji ve
Elektronik Zincir Marketleri içinde yaklaşık % 8,6 oranında pazar payına sahiptir.
Şirket, rakiplerine gore çok kanallı ve çok formatlı bir büyüme stratejisi takip etmektedir.
Online satışa gelirleri yıllar itibarı ile önemli oranda gelişim göstermiştir. Halihazurda % 10 oranıdna
olan online satış gelirlerinin 2015 yılına kadar toplam perakende satışların % 20 oranına ulaşması
hedeflenmektedir. Şirket bu amaçla, bilgi sistmeleri altyapısına sürekli olarak yatırım yapmaktadır.
Online olarak verilen bir siparişi, sadece Türkiye‟de değil, dünyada aynı gün içerisinde ( azami 180
dakika ) teslim edebilen tek perakendecidir.
38 şehirde faaliyet göstererek coğrafi olarak en yaygın ikinci teknoloji perakendecisidir.
Toplam satınalma seviyeleri itibarı ile rakiplerine nazaran daha düşük tutarda alımlar gerçekleştirdiği için
kısmi hacimsel dezavantajı bulunmaktadır.
3.4.3.Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ortaklığın net ciro tutarının faaliyet alanına ve pazarın
coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi:
Son üç yıl itibarı ile net cironun coğrafi pazara göre dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir.
37
YILLAR
2009
2010
2011
İstanbul mağazaları
48%
44%
36%
Ankara mağazaları
11%
11%
11%
İzmir mağazaları
11%
8%
6%
Diğer mağazalar
30%
37%
47%
29
100%
36
100%
56
100%
Toplam Mağaza Sayısı
TOPLAM (Oran)
Son üç yıl itibarı ile net cironun ürün kategorilerine göre dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir.
YILLAR
2009(TL)
Bilgisayar satışları
107.037.567 46%
TV satışları
25.849.479 11%
Cep telefonları satışları 15.896.317
7%
Diğer ürün satışları
84.003.311 36%
TOPLAM
232.786.674 100%
2010 (TL)
128.664.114 42%
45.532.965 15%
22.445.435
7%
106.861.219 35%
303.113.379 100%
2011 (TL)
151.611.998 38%
67.337.082 17%
47.777.190 12%
129.407.943 33%
396.134.213 100%
3.4.4. Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ortaklığın tamamlanmıĢ önemli yatırımları ve bu
yatırımların finansman Ģekilleri hakkında bilgi:
Şirket‟in son üç yılda özkaynaklarından ve/veya dış finansal kaynaklarla yapmış olduğu duran varlık
yatırımları aşağıdaki gibidir.
YILLAR
2009
2010
2011
MADDİ DURAN VARLIK YATIRIMLARI (TL)
MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIK YATIRIMLARI
(TL)
10.877.417
4.713.669
16.050.890
6.649.140
6.740.210
6.216.986
TOPLAM DURAN VARLIK YATIRIMLARI ( TL )
17.526.557
11.453.879
22.267.876
3.4.5. Ortaklık tarafından yapılmakta olan yatırımlarının niteliği, tamamlanma derecesi, coğrafi
dağılımı ve finansman Ģekli hakkında bilgi:
Mevcut internet iş modelini finansal olarak desteklemek için Bimeks 2015 yılına kadar yazılım geliştirme
faaliyetlerine 10 milyon TL tutarında ilave harcama yapmayı planlamaktadır.
Online alışveriş 2009 senesi başında mevcut kurumsal web sitesi www.bimeks.com.tr üzerinden
müşterilerin hizmetine sunulmuştur. Bu hali ile web sitesi mevcut rakip web sitelerinin ürün çeşitliliği,
ödeme seçenekleri ve üç günlük dağıtım süresi gibi tipik özellikleri taşımaktadır.
Ancak elektronik satış modeli halen gelişim aşamasındadır ve Şirket tarafından tasarlanan ve hazırlıkları
devam eden asıl alt yapısına henüz kavuşmamıştır. Bu nedenle henüz reklam tanıtımı yapılmamaktadır ve
internet perakendeciliğinin gerektirdiği pazarlama stratejilerine göre yönetilmemektedir. Buna rağmen,
“BİMEKS” markası sayesinde müşteriler online satış yapılan e-mağazayı bir yıldan kısa bir sürede satış
gelirleri açısından tüm mağazaları arasında bir numaralı satış platformu haline getirmişlerdir.
38
Online alışveriş platformu e-mağaza formatı, kullanıcı arayüzü ve zengin web içeriği ile birlikte Nisan
2011 ayı itibarıyla tamamlanmış ve müşterilerin kullanımına açılmıştır. Bu amaçla Şirket, Müşteri
İlişkileri Yönetimi (CRM), İşletme Kaynak Planlaması (ERP) ve web yazılım entegrasyonu için şu ana
kadar yaklaşık 10 milyon ABD doları tutarında yatırım yapmıştır.
Şirket, online satışların toplam satışlar içerisindeki payını mevcut % 10 oranından 2015 yılı sonunda
%20‟ye çıkarmayı planlamaktadır. “BİMEKS” markası sürdürülebilir elektronik satış modeli için hayati
önem taşıyan tüketici güveni ve güçlü marka bilinirliğine sahiptir.
Yeni e-mağazanın anahtar özellikleri aşağıdaki gibidir.:

Tedarikçilerden alınan tüm ilgili veri ve içeriğini, dahili ürün ve pazarlama yönetimini ve bizzat
müşteri verilerini entegre eden yazılım teknolojisi sayesinde her bir ürün için kullanışlı bir arayüzde
zengin ve dinamik ürün/hizmet içeriği mevcut olup müşterilerin incelemesine sunulan ürün
özellikleri tüm benzerleri içerisinde en fazla sayıdadır.. Bu hızlı, düşük maliyetli ve çağın gereklerine
uygun içerik yönetimi rakiplerine karşı Bimeks‟in e-mağazasının en önemli rekabetçi yönünü
oluşturacaktır.Fiziksel mağazaların, lojistik altyapısının ve web yazılımının dinamik entegrasyonu
herhangi bir mağazadan esas zamanlı ürün ve stok bilgisine dayalı olarak satış imkânı sağlamaktadır.
Bu sayede BİMEKS, büyük şehirlerde envanterinde bulunan birçok ürünü müşterilerine aynı gün
içerisinde ulaştırabilmektedir.. Fiziksel mağaza ağı hızlı dağıtım ve destek için gerekli coğrafi erişimi
mümkün kılmaktadır.
 . Bipara
Bipara, tüm Bimeks müşterilerinin hem web‟ten hem de mağazalardan ürün alırken indirim olarak
kullanabileceği bir müşteri sadakat programıdır. Bipara, müşterinin web hesabına bağlı olup web‟ten
direkt kullanılabilir. Mağazadan kullanmak için daha önceden verilmiş olan cep telefonu numarasına
gelen doğrulama şifresi gerekmektedir. Bipara, müşterinin web hesabına bağlı olarak bakiye takibiyle
takip edilmekte ve Bimeks‟in kullandığı ERP ile de tam uyumlu çalışmaktadır. Tüm bu sistem
yazılmış olan web servislerle ve asp.net class‟larıyla sağlanmaktadır. Web‟te class‟lar mağazalardan
ise web servislerle Bipara kullanımı mümkün olmaktadır.
 Bidakka
Bidakka, web‟ten alışveriş yapan müşterilerin ürünlerinin daha hızlı (dakikalar içinde) teslim
edilmesini sağlayan bir sistem olup sadece üşlemizde değil tüm dünyada eşsiz olan bir hizmettir.. Şu
an moto kuryelerle sağlanan bu hizmet en geç Nisan sonunda arabalı teslimatlarla da sağlanmaya
başlanacaktır. Web‟te opsiyonel olarak sunulan bu hizmet tercih edildiği takdirde Bimeks‟in
ERP‟sine bidakka teslimatlı sipariş düşer. Siparişin düştüğü mağaza sistem tarafından otomatik olarak
belirlenmektedir. Kıstas olarak müşteriye stoğu olan en yakın mağaza belirlenmektedir. İlgili mağaza
siparişi faturalar faturalamaz web servislerle anlık olarak moto kuryeye çağrı kaydı düşmektedir.
Kurye gelip mağazadan ürünü teslim alınca web servislerle ürünü mağazadan aldığı bilgisini,
müşteriye teslim ettiği zaman da o bilgiyi anlık olarak web sistemine işler. Bu bilgi de yine anlık
olarak Bimeks‟in ERP‟sine işlenir. Ve süreç tamamlanmış olur. Bidakka ile Bimeks‟in web
müşterileri (şimdilik ) İstanbul, Ankara, İzmir ve Bursa illerinde siparişlerini ortalama 90 dakika
içerisinde teslim almaktadırlar. Ayrıca “ Bidakka Zamanlı ” hizmeti ile de müşteriler siparişlerini
kendi tercih ettikleri saat dilimlerinde de teslim alabilmektedirler.
Bu çerçevede yine 2011 yılı içerisinde yapılan yatırımlarlaTürk Telekom'a ait Gayrettepe'deki
merkezinde co-location yapısı kullanılarak merkezde olabilecek teknik sorunlarda mağazaların ve web
sitesinin
etkilenmemesi
sağlandı.
Tüm mağazalarda Vodafone 3G altyapısı kurularak adsl hatlarının yedeklenmesi sağlandı.
Internet çıkışlarında güvenliğin arttırılması için yeni altyapı çalışması başlatıldı. (Bluecoat)
39
Diğer yandan Bimeks, Arz-Talep Yönetimi (ATY) adı verilen şirkete özel bir yazılım sayesinde
envanterinde bulunan ticari malları, stok devir hızlarına, müşteri talep verilerine ve coğrafi imkanlara
uygun olarak mağaza yönetimi tarafından talep edilmelerine gerek kalmaksızın tedarikçilere sipariş
etmekte ve satış noktalarına sevk ettirmektedir. Bu yapı ayrıca stok devir hızını arttırmakta ve mevcut
mağazalardaki ürünlerin geniş yelpazede hazır bulundurulmasını temin etmektedir. Son derece kapsamlı
bir yazılım olan ATY, 2009 yılında kullanılmaya başlanmış olmakla bereber geliştirilmeye devam
etmektedir. Yazılımın stok eskimesini ve dolaylı değer kaybını engelleyerek gerçekleşen brüt kar marjına
katkıda bulunması planlanmaktadır. 10.000 çeşide varan ürünlerin, talep gördüğü yerde ve yeterli
miktarda olmasının ATY sayesinde temin edilmesinin ise mağaza satış cirolarına orta ve uzun vadede
%20-25 arasında katkı sağlayacağı tahmin edilmektedir.
Sözkonusu yazılım Şirket‟in franchise uygulamaları çerçevesinde mevcut franchise mağazalarında da
kontrol ve yönetim amaçlı olarak halen kullanılmaktadır.
Bu amaçla Bimeks, Müşteri İlişkileri Yönetimi (CRM), İşletme Kaynak Planlaması (ERP) ve web
yazılım entegrasyonu için önemli tutarda yatırımlarda bulunmuştur.
Coğrafi genişlemeyi ve internet iş modelini finansal olarak desteklemek için Bimeks 2015 yılına kadar
yazılım geliştirme için 10 Milyon TL tutarında daha yatırım yapmayı planlamaktadır. Şirket, yazılım
yatırımlarını üreteceği nakit ve özkaynaklarından finanse etmeyi planlamaktadır.
3.4.6. Ortaklıkla ilgili teĢvik ve sübvansiyonlar vb. ile bunların koĢulları hakkında bilgi:
Yoktur.
3.4.7. Ortaklığın yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ortaklığı
bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleĢmeler ve diğer giriĢimler hakkında bilgi:
Yoktur.
3.4.8. Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ortaklığın araĢtırma ve geliĢtirme politikaları ile
sponsorluk yaptığı araĢtırma ve geliĢtirme etkinlikleri için harcanan tutarlar da dahil olmak üzere
bu etkinlikler için yapılan ödemeler hakkında bilgi:
İş bu izahnamenin 3.4.5. maddesinde araştırma geliştirme politikaları hakkında bilgi verilmiştir.
Yine 3.4.10 maddesinde Şirket‟in sahip olduğu marka ve diğer tescil belgeleri listelenmiştir.
Şirket‟in son 3 yılda sponsorluk yaptığı etkinlikler ise ;
2009 Kariyer Zirvesi Ana Sponsoru
2010 Kariyer Zirvesi Ana Sponsoru
2011 Kariyer Zirvesi Ana Sponsoru
Kariyer Zirvesi, girişimci, işadamı, sanayici, akademisyen ve Türkiye‟nin önde gelen şirketlerin
yöneticilerinin “Liderlik ve Sosyal Sorumluluk” üzerine görüş ve öngörülerini katılımcılar ile
paylaştıkları bir platformdur. Kariyer Zirvesi kapsamında düzenlenen konferansa, Türkiye'nin önde gelen
kuruluşlarının CEO‟ları, girişimci, sanayici ve işadamları konuşmacı olarak katılmışlardır. İş dünyası,
kamu ve yerel yönetimler, STK ve medyada kariyer süreçleri, başarı öyküleri, yeni trendler ve fırsatlar,
40
rekabet ve büyüme stratejileri, pazarlama ve satış yöntemleri gibi konularda konuşmalar yapılmış ve
röportajlar verilmiştir.
3.4.9. AraĢtırma ve geliĢtirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu
ürün ve hizmetlere iliĢkin araĢtırma ve geliĢtirme sürecinde gelinen aĢama hakkında ticari sırrı
açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuĢ bilgi:
İş bu izahnamenin 3.4.5. maddesinde kullanılmakta olan ve bir yandan da geliştirilerek güncellenen
online satış yazılımı hakkında bilgi verilmiştir.
3.4.10. Ortaklığın ticari faaliyetleri ve kârlılığı açısından önemli olan patent, lisans, sınai-ticari,
mali vb. anlaĢmalar ile ortaklığın faaliyetlerinin ve finansal durumunun ne ölçüde bu anlaĢmalara
bağlı olduğuna iliĢkin özet bilgi:
Şirket‟in sahip olduğu tescil belgeleri aşağıda görülmektedir;
1. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
Marka Tescil Belgesi No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
2. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
Marka Tescil Belgesi No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
3. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
Marka Tescil Belgesi No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
4. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
Marka Tescil Belgesi No
: Bimeks
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Tic.A. Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 1 026 401
: 01.12.2009 + 10 Yıl = 01.12.2019
: Hizmet – Ticaret
: 9, 35 , 38, 42
: Bimeks
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Tic.A. Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 2007 26170
: 14.05.2007 + 10 Yıl = 14.05.2017
: Ticaret - Hizmet
: 09, 35, 38, 42
: Bimeks
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Tic.A. Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 2001 12506
: 27.06.2011 + 10 Yıl = 27.06.2021
: Hizmet – Ticaret
: 09, 35, 38
: Bimeks
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Tic.A. Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 99 023456
41
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
: 30.12.2009 + 10 Yıl = 30.12.2019
: Hizmet
: 35, 40, 41, 42, 43, 44, 45
5. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
: Bimeks
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Tic.A. Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 2009 64870
: Tescil Süreci Henüz Tamamlanmamıştır.
: Hizmet – Ticaret
: 01, 02, 03, 04, 05, 07, 08, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 18, 19,
20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 28, 29, 30, 32, 33, 34, 37
Marka Tescil Belgesi No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
6. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
Marka Tescil Belgesi No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
7. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
Marka Tescil Belgesi No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
8. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
Marka Tescil Belgesi No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
9. Marka Adı
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
: Bimekstra
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Tic.A. Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 2007 46591
: 29.08.2007 + 10 Yıl = 29.08.2017
: Hizmet
: 35
: Bimekstra
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Serbim Bilgisayar Destek Ve Ticaret A.Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 2007 12772
: 14.03.2007 + 10 Yıl = 14.03.2017
: Hizmet
: 37
: Biservis
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Serbim Bilgisayar Destek Ve Ticaret A.Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 2007 12773
: 14.03.2007 + 10 Yıl = 14.03.2017
: Hizmet
: 35, 37
Marka Tescil Belgesi No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
: Serbim
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Serbim Bilgisayar Destek Ve Ticaret A.Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 2006 30905
: 26.06.2006 + 10 Yıl = 26.06.2016
: Hizmet – Ticaret
: 09, 35, 36, 37, 38, 40, 42
10.Marka Adı
:Bimeks
42
Düzenleyen Makam
Marka Sahibi
Marka Vekili
Marka Evrak GiriĢ No
Süresi
ÇeĢidi
Emtiası
: T.C. Türk Patent Enstitüsü
: Bimeks Bilgi İşlem Ve Dış Tic.A. Ş.
: Emine Nazlı Esinoğlu Marmara Patent Ofisi Müş. Ve
Org. Ltd. Şti.
: 2010-G-31559
: Süresizdir.
: Hizmet – Ticaret
: Tüm Sınıflar
Şirket‟in Bimeks müstear isim ve logosu için World Intellectual Property Organization‟dan alinmiş, 1
Aralik 2009 kayitli ve Aralik 2019‟a kadar geçerli 4.2.2010 tarih ve 1 026 401 no.lu marka tescil belgesi
bulunmaktadir.
Şirket, 10.000 kaleme yaklaşan ürünler için 37 şehir ve 57 mağazasında yılda yaklaşık 1.000.000 adedin
üzerinde perakende satış faturası tanzim etmektedir.
Satılan ürünlerin kategoriler olarak ; renkli televizyon, , audio cihazlar, müzik setleri, ses kaydedicileri,
video player, video kamera dijital fotoğraf makineleri, oyun konsolları, DVD ürünleri, pil ve pil şarj
ürünleri, yazar kasa, elektronik hesap makineleri, audio video kasetler, radyo ve TV alıcıları için anten
ve anten santralları, ısıtma ve soğutma sistemleri, projeksiyon cihazları, dijital yayın ürünleri, cep
telefonları, telsiz telefonlar, elektronik tartı ve cihazlar ile aksam ve parçaları, bilgisayar donanım,
yazılım, hizmet ve tüketim malzemelerinden oluşmaktadır.
Yukarıda kısaca tarif edilen faaliyetlerin tam zamanlı ve eşgüdümle yürütülmesini ve internet tabanlı
pazarlama ve satış organizasyonlarının icrasını teminen Şirket, aşağıdaki özellikleri haiz “ Bimeks
Online “ adında bir yazılım kullanmaktadır. Sözkonusu yazılımın kaynak kodları Şirket‟in elindedir ve
Şirket‟in Haklar kalemi altında gösterilmektedir.
BĠMEKS ONLINE YAZILIMININ MEVCUT ÖZELLĠKLERĠ :
1. Personel bilgilerinin tutulması
A) Özlük bilgileri
B) İzin durumu, onaylanması ve takibi
C) Kariyer takibi
D) Kadrolar, departmanlar,
E) Çalışma takvimleri
2. İç kullanım için donanım ve yazılım talep süreçleri
A) İstek yapılması
B) Onay ve takibi
C) Sipariş takibi
3. Yapılan işlemlerin takibi
A) İrsaliyelerin takibi
B) Fatura Takibi
C) Stok Hareketleri
D) Stok tasnifleri
E) Hediye Çekleri
F) Seri no takibi
4. Ürünlerin fiyat etiketlerinin basımı
43
5. Web sitesine üye olanların takibi
6. Demirbaş takibi
7. Telefon görüşmelerinin takibi
8. Ağ trafiğinin takibi
9. Günlük finans bilgilerinin girilmesi ve takibi
10. Banka havalelerinin takibi web siparişlerinin durumu
11. Çalışanların durumunu ve kendisine ait işlemleri yapabilmesi
12. Lojistik
A) Ürün talep işlemleri
B) Barkod işlemleri (ekleme silme değiştirme)
13. Outlet ürünleri (ekleme, çıkarma, indirim tanımlama)
14. Personel Performansı Ölçümü
A) Soruların belirlenmesi, formların oluşturulması
B) Formların doldurulması ve takibi
C) Formların değerlendirilerek performansın belirlenmesi
15. Raporlar
A) Satış raporları, stok raporları
B) Performans raporları, personel raporları
16. Mağaza sayımları (Yapılması ve raporlanması)
17. Online yönetimi
A) Kullanıcıların Coreplus ve Windows Active Directory ile entegrasyonu
B) Grup ve IP yetkilendirmesi
C) Kullanıcı parametrelerinin kontrolü
D) Modül yetkilendirmesi
20. Promosyonların yönetimi
A) Promosyonların başlık bilgilerinin tanımı, başlangıç ve bitiş tarihlerinin belirlenmesi,
mağazalarda ve web‟te kullanımının belirlenmesi
B) Promosyona dahil olan ürünlerin veya ürün gruplarının seçilmesi
C) Promosyon olarak verilecek ürünlerin veya ürün gruplarının seçilmesi
D) Promosyonda kullanılacak ödeme seçeneklerinin veya avantaj paketinin belirlenmesi
E) Promosyonun sistemdeki diğer promosyonlarla geçerli olup olmadığının belirlenmesi
21. Ürün yönetimi
A) Detaylı ürün arama
B) Stok kartı tanımlama (ürün adı, kdv oranı, ERP statüsü, web statüsü, phase-in, phase-out
statüsü, seri no alınacak mı, alış-satış fiyatları, web pazarlama açıklaması)
C) Web kategorilerinin belirlenmesi, çapraz satış ve diğer kategorilerinin belirlenmesi
D) Web‟te görünecek kategoriye göre ürün özelliklerinin girilmesi
E) Ürün gruplarının yönetimi (grup1, grup2, grup3)
44
F) Ürün özelliklerinin yönetimi
G) Ürün özellik birimlerinin yönetimi
H) Grup1 – Grup2 – Grup3 ve Grup2 – Kategori ilişkilerinin belirlenmesi (bunlar otomatik stok
kodunun üretilmesine ve web‟te otomatik olarak hangi kategoride görünmesi gerektiğine
yardımcı olur)
İ) Grup2 için alış-satış muhasebe hesaplarının belirlenmesi
J) Toplu olarak stok kartı açılışı
K) Toplu olarak stok kartı yönetimi (erp statüsü, web statüsü, satış fiyatı, desi )
22. Etiketlendirme sistemi
A) Mağazanın kendi ürünlerini kolayca arayabileceği detaylı ürün arama formu
B) Arama sonucundaki ürünlerinden favori listesi oluşturma
C) Favori listesi seçilerek değişik formattaki etiketleri bastırabilme
23. Konsinye ürünlerin yönetimi
A) Detaylı ürün arama
B) Konsinye ürünlerin satış raporunu oluşturma
C) Satış raporundan konsinye siparişi oluşturma
D) Satıcıyla yapılan mutabakat sonucunda konsinye siparişini ATY‟ye alış faturası olarak girme
24. THY Miles&Smiles mil puan yönetimi
Mağazadan yapılan satışlarda mil puan kartı sahiplerine ne kadar mil tahakkuk ettiğinin takip edilmesi
3.4.11. Son finansal tablo tarihi itibariyle ortaklığın finansal kiralama yolu ile edinilmiĢ bulunanlar
dahil olmak üzere sahip olduğu veya yönetim kurulu kararı uyarınca ortaklıkça edinilmesi
planlanan önemli maddi duran varlıklara iliĢkin bilgi:
Sahip Olunan Maddi Varlıklara ĠliĢkin Bilgiler
Cinsi
Edinildiği
Yıl
Mevkii
Defter
Değeri
Kullanım Amacı
Kime Ait
Olduğu
Kiraya verildi ise
kiralayan kiĢi/ kurum
Kira
Dönemi
(TL)
Bina
2000
İstanbul-Kadıköy
1.bölge, 43 pafta, 834
ada, 75 parsel, 1,14,15
numaralı
bağımsız
bölümler
1,578,718.
Faaliyet
konusu
mağazacılık
işlemlerinde
kullanılan
bina
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş.
Ekmekçiler
Day.Tük.Mal.İletişim Ve
Gıda Paz.San Tic. Ltd.
Şti.
Bina
2006
5,559,353
1998
Lojistik ve
Hizmet
Binası
Yatırım
Amaçlı arsa
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Kendi
Tarla
Arsa
2003
550,178
Yatırım
Amaçlı arsa
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Kendi
Arsa
2004
Kocaeli, Gebze, Balçık
Köyü, ½ - 1 pafta, 1
ada, 60 parsel
Yalova,
Merkez,
Kadıköy,
Kirazlık
mevkii, G22d1502D
pafta, 174 ada, 60
parsel
Tekirdağ,
Merkez,
Barbaros
Köyü,
Maymundere Mevkii,
2 pafta, 1326 ve 1437
parsel
Tekirdağ,
Merkez,
Barbaros
Köyü,
Maymundere Mevkii,
2 pafta, 1336 parsel
671,517
Yatırım
Amaçlı arsa
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Kendi
244,486
Aylık
Yıllık Kira Tutarı
(TL)
2011-12
Aylık
Kiraya verilen işletmenin
aylık cirosunun % 2,5‟u
Kendi
3.4.12. Maddi varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç/gerçeğe uygun
değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:
45
Faaliyetlerde kullanılan veya yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri bağımsız ve uzman
bir kuruluş (Aartıbir Gayrimenkul Değerleme A.Ş.) tarafından belirlenmiştir. Şirket‟in yatırım amaçlı
gayrimenkullerine ait değerleme işlemi ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:
GiriĢ
Tarihi
Sabit Kıymetler (*)
İstanbul-Kadıköy
1.bölge, 43 pafta, 834
ada, 75 parsel, 1,14,15
numaralı bağımsız
bölümler
Kocaeli, Gebze, Balçık
Köyü, ½ - 1 pafta, 1
ada, 60 parsel
Kime Ait
Olduğu
Ekpertiz
Değerleri (TL)
Bimeks Bilgi İşlem
ve Dış Ticaret A.Ş
15.12.2000
12.05.2006
Yalova,
Merkez,
Kadıköy,
Kirazlık
30.12.1998
mevkii,
G22d1502D
pafta, 174 ada, 60 parsel
Tekirdağ, Merkez,
Barbaros Köyü,
Maymundere Mevkii, 2 13.10.2003
pafta, 1326 ve 1437
parsel
Tekirdağ, Merkez,
Barbaros Köyü,
23.12.2004
Maymundere Mevkii, 2
pafta, 1336 parsel
1,685,000
Bimeks Bilgi İşlem
ve Dış Ticaret A.Ş
Bimeks Bilgi İşlem
ve Dış Ticaret A.Ş
Aartıbir
Gayrimenkul
Değerleme A.Ş.
6,550,000
Aartıbir
Gayrimenkul
Değerleme A.Ş.
120,000
Aartıbir
Gayrimenkul
Değerleme A.Ş.
Bimeks Bilgi İşlem
ve Dış Ticaret A.Ş
451,000
Bimeks Bilgi İşlem
ve Dış Ticaret A.Ş
Değerleme Yapan
ġirket
511,000
Aartıbir
Gayrimenkul
Değerleme A.Ş.
Aartıbir
Gayrimenkul
Değerleme A.Ş.
Değerleme
Tarihi
13.01.2011
Değerlemede Kullanılan
Yöntemler
Maliyet Yöntemi
Emsal Karşılaştırma
Yöntemi
Maliyet Yöntemi
Emsal Karşılaştırma
13.01.2011
Yöntemi
Emsal Karşılaştırma
13.01.2011 Yöntemi
Emsal Karşılaştırma
13.01.2011 Yöntemi
Emsal Karşılaştırma
13.01.2011 Yöntemi
3.4.13. Maddi varlıklar üzerinde yer alan kısıtlamalar, ayni haklar ve ipotek tutarları hakkında
bilgi:
Şirket‟in aktif değerleri üzerindeki mevcut bulunan ipotekler:
31.12.2011
Açıklama
İstanbul-Kadıköy
1.bölge, 43 pafta,
834 ada, 75
parsel, 1,14,15
numaralı
bağımsız
bölümler
İstanbul-Kadıköy
1.bölge, 43 pafta,
834 ada, 75
parsel, 1,14,15
numaralı
bağımsız
bölümler
İstanbul-Kadıköy
1.bölge, 43 pafta,
834 ada, 75
parsel, 1,14,15
numaralı
bağımsız
bölümler
Tekirdağ,
Merkez,
Barbaros Köyü,
Maymundere
Mevkii, 2 pafta,
1326 ve 1437
parsel
Lehdar
Ġl
Ġpotek
Tarihi
Ġpotek Tutarı Derece
Yararlanan Firmalar
Veren
Firmalar
Al Baraka Türk
Katılım Bankası
A.Ş.
İstanbul
09.06.2006
1.100.000 TL
1
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Al Baraka Türk
Katılım Bankası
A.Ş.
İstanbul
28.08.2008
800.000 TL
2
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Al Baraka Türk
Katılım Bankası
A.Ş.
İstanbul
08.06.2009
3.100.000 TL
3
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Al Baraka Türk
Katılım Bankası
A.Ş.
Tekirdağ
20.07.2010
1.750.000 TL
1
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
Bimeks Bilgi
İşlem ve Dış
Ticaret A.Ş
46
3.4.14. Ortaklığın maddi varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında
bilgi:
Yoktur.
3.4.15. Son üç yılda, ortaklığın veya grup Ģirketlerinden herhangi birinin taraf olduğu, olağan
ticari faaliyetler nedeniyle imzalanan sözleĢmeler hariç olmak üzere, ortaklığın ilgili olduğu
önemli sözleĢmelerin özeti:
Yoktur.
3.4.16. Son üç yıl, ilgili ara dönem ve son durum itibariyle personel sayısı, belli baĢlı faaliyet
alanları ve coğrafi bölge itibariyle dağılımı ile bu sayıda görülen önemli değiĢiklikler hakkında
açıklama:
Şirket‟in 31.12.2011 ile 2010 ve 2009 yıllarında çalışan ortalama çalışan sayısı ve coğrafi dağılımı
aşağıdaki gibidir. Personel sayısında önemli bir değişiklik olmağı görülmektedir.
ORTALAMA PERSONEL ADETLERĠ / COĞRAFĠ DAĞILIM
YILLAR
2009
2010
2011
31.03.2012
İstanbul
295
309
320
314
Ankara
35
40
50
44
İzmir
22
22
23
22
Diğer İller
95
100
132
151
TOPLAM
447
471
525
531
3.4.17. Personelin ortaklığa fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaĢma hakkında bilgi:
Yoktur.
3.4.18. Son 12 ayda mali durumu önemli ölçüde etkilemiĢ veya etkileyebilecek, iĢe ara verme haline
iliĢkin bilgi:
Yoktur.
3.4.19. Son 12 ayda ortaklığın ve/veya grubun finansal durumu veya karlılığı üzerinde önemli etkisi
olmuĢ veya izleyen dönemlerde etkili olabilecek davalar, hukuki takibatlar ve tahkim iĢlemleri:
Yoktur.
3.4.19.1.ġirketin “davacı” olduğu ve devam etmekte olan davalar
a) Davacı'nın Bimeks olduğu Davalı'ların bazı disribütör firmalar ve kamu kurumları olduğu
Hukuk
Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davacı” sıfatı ile yer aldığı ve konusu AVM kira tespiti, marka tescili,
distribütör firmanın itirazına iptal ve belediyelerin para cezaları gibi durumlardan dolayı şirketin dava
açmış olduğu 305.694 TL toplam tutarlı toplam 18 adet dava konusu dosya vardır.
b) Davacı'nın Bimeks olduğu Davalı'ların diğer gerçek ve tüzel kiĢilerin olduğu Hukuk Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davacı” sıfatı ile yer aldığı ve konusu tüketici davasından kaynaklanan
sorunlardan dolayı şirketin dava açmış olduğu 981 TL toplam tutarlı toplam 1 adet dava konusu dosya
47
vardır.
c) Davacı'nın Bimeks olduğu Davalı'ların müĢteriler olduğu Tüketici Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davacı” sıfatı ile yer aldığı ve fatura tutarları 500.TL ile 2.000.TL
aralığında olmak üzere satılan ürünler ile ilgili arıza, iade ya da değişim sebeplerinden dolayı Şirket
aleyhine açılmış hakem heyeti ve tüketici davalarıdan dolayı şirketin dava açmış olduğu 10.382 TL
toplam tutarı olan 22 adet dava konusu dosya vardır.
3.4.19.2. ġirketin “davalı” olduğu ve devam etmekte olan davalar
a) Davalı'nın Bimeks olduğu Davacı'ların eski Ģirket personeli olduğu Hukuk Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davalı” sıfatı ile yer aldığı ve konusu işe iade ve tazminatı , fazla mesai
gibi durumlardan dolayı şirket aleyhine dava açılmış 21.525 TL toplam tutarı olan 10 adet dava konusu
dosya vardır.b)Davalı'nın Bimeks olduğu Davacı'ların müĢteriler olduğu Tüketici Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davalı” sıfatı ile yer aldığı ve fatura tutarları 500.TL ile 2.000.TL
aralığında olmak üzere satılan ürünler ile ilgili arıza, iade ya da değişim sebeplerinden dolayı Şirket
aleyhine açılmış hakem heyeti ve tüketici davaları ile ilgili 94.959 TL toplam tutarı olan 59 adet dava
konusu dosya vardır.
c)Davalı'nın Bimeks olduğu Davacı'ların AVM kiralama firmaları olduğu Hukuk Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davalı” sıfatı ile yer aldığı ve konusu AVM kira tespiti gibi durumlardan
dolayı şirket aleyhine dava açılmış 8.000 TL toplam tutarlı toplam 1 adet dava konusu dava konusu
dosya vardır.
3.4.19.3.ġirketin “davacı” olduğu sonuçlanmıĢ olan davalar
a) Davacı'nın Bimeks olduğu Davalı'ların müĢteriler olduğu Bimeks'in lehine SonuçlanmıĢ
Tüketici Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davacı” sıfatı ile yer aldığı ve fatura tutarları 500.TL ile 2.000.TL
aralığında olmak üzere satılan ürünler ile ilgili arıza, iade ya da değişim sebeplerinden dolayı hakem
heyeti ve tüketici davaları ile ilgili şirketin dava açmış olduğu 16.419.TL toplam tutarı olan 23 adet
dava konusu dosya şirketin lehine sonuçlanmıştır.
b) Davacı'nın Bimeks olduğu Davalı'ların müĢteriler olduğu Bimeks'in aleyhine SonuçlanmıĢ
Tüketici Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davacı” sıfatı ile yer aldığı ve fatura tutarları 500.TL ile 2.000.TL
aralığında olmak üzere satılan ürünler ile ilgili arıza, iade ya da değişim sebeplerinden dolayı hakem
heyeti ve tüketici davaları ile ilgili şirketin dava açmış olduğu 15.956.TL toplam tutarı olan 26 adet
dava konusu dosya şirketin aleyhine sonuçlanmıştır.
3.4.19.4.ġirketin “davalı” olduğu sonuçlanmıĢ olan davalar
a) Davalı'nın Bimeks olduğu Davacı'ların müĢteriler olduğu Bimeks'in lehine SonuçlanmıĢ
Tüketici Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davalı” sıfatı ile yer aldığı ve fatura tutarları 500.TL ile 2.000.TL
aralığında olmak üzere satılan ürünler ile ilgili arıza, iade ya da değişim sebeplerinden dolayı hakem
heyeti ve tüketici davaları ile ilgili şirket aleyhine dava açılmış 174.470.TL toplam tutarı olan 100 adet
dava konusu dosya şirketin lehine sonuçlanmıştır.
b) Davalı'nın Bimeks olduğu Davacı'ların müĢteriler olduğu Bimeks'in aleyhine SonuçlanmıĢ
Tüketici Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davalı” sıfatı ile yer aldığı ve fatura tutarları 500.TL ile 2.000.TL
aralığında olmak üzere satılan ürünler ile ilgili arıza, iade ya da değişim sebeplerinden dolayı hakem
48
heyeti ve tüketici davaları ile ilgili şirket aleyhine dava açılmış 243.532 TL toplam tutarı olan 14 adet
dava konusu dosya şirketin aleyhine sonuçlanmıştır.
c) Davalı'nın Bimeks olduğu Davacı'ların AVM kiralama firmaları olduğu Bimeks'in aleyhine
SonuçlanmıĢ
Hukuk
Davaları;
31.12.2011 itibariyle Şirket‟in “Davalı” sıfatı ile yer aldığı ve konusu AVM kira tespiti gibi durumlar
dolayı şirket aleyhine dava açılmış 38.112 TL toplam tutarlı toplam 2 adet dava konusu dosya şirketin
aleyhine sonuçlanmıştır.
3.4.20. Son üç yıldaki finansal yatırım politikaları:
Yoktur
3.5. Eğilim Bilgileri
3.5.1. Üretim, SatıĢ, Stoklar, Maliyetler ve SatıĢ Fiyatlarında Görülen Önemli En Son Eğilimler
Hakkında Bilgi :
Yoktur
3.5.2. Ortaklığın finansal durumunu ve faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler,
belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar hakkında bilgiler:
Ülke ekonomisinde yeniden kazanılan büyüme trendi perakende talebinde artışa yol açmıştır. Bu eğilimin
önümüzdeki yıllarda da devam etmesi beklenmektedir. Sektörün sürekli ve artan ivme ile büyümesini temin
edecek ana faktörler mevcuttur. Bu faktörler; sosyolojik ve demografik veriler, artan harcanabilir gelir, görece
olarak düşük internet yaygınlığı, satın alınabilirlik, perakende alışveriş alanlarının artması ve dijital dönüşüm
başlıklarında toplanabilir;
-Toplumsal Veriler :
Kentleşme ve okuma yazma oranının artmaktadır.
Türkiye nüfusunun %75‟i 35 yaş altındadır. Kaynak;TÜİK,
-Harcanabilir Gelirler :
Disiplinli mali ve parasal politikalarının uygulanması sonucu 2002-2011 yılları arasında gerçekleşen ortalama %
5,3oranındaki gayri safi yurtiçi hasıla artışına bağlı olarak tüketicilerin maaş ve ücretleri de artmıştır. Bu durum
sayesinde tüketiciler bilişim teknolojileri ve tüketici elektroniği ürünlerine daha fazla harcama yapabilme
kapasitelerine kavuşmuşlardır.
2009 yılındaki % (-) 4,8 oranındaki negatif büyümeye rağmen, 2010 yılında yaklaşık % 8,9 oranında bir büyüme
rakamı yakalayan GSYİH, 2011 yılında da % 8,5 oranında bir büyüme gerçekleşmiştir. 2012 yılına ait büyüme
beklentisi ise % 4,5 – 5 aralığındadır.
Makroekonomik veriler ile Şirket‟in faaliyet gösterdiği sektör arasındaki ilişki aşağıdaki grafikte gösterilmiştir.
49
Türkiye ekonomisinde daralma gerçekleşen 2009 yılında Pazar TL cinsinden satış hacmi olarak aynı
oranda küçülürken, yaklaşık % 8,5 oranında büyüme gerçekleşen 2010 ve 2011 yıllarında Pazar,
ekonomiye göre sırası ile 2,3 ve 3 katı daha fazla büyüme oranı kaydetmiştir
Kaynak TÜİK, GFK Temax
-Internet Penetrasyonu :
2011 yılı itibariyle 43% olan internet penetrasyonu, Avrupa Birliği ülkelerindeki %58 oranındaki penetrasyona
karşılık oldukça düşük olmasına rağmen, önemli büyüme potansiyeline sahiptir.
Karasal telefon ağındaki yüksek penetrasyon(2011 itibariyle 15.2 milyon abone) internet hizmetleri için yoğun
bir temel oluşturmaktadır. Kaynak ( BTK )
-Satınalınabilirlik :
Teknoloji ürünleri, fonksiyonları ve günlük yaşamın içerisindeki paylarının artmasına rağmen fiyat temelinde
genel olarak ucuzlamaktadır.
Kredi kartı ve tüketici kredisi imkanları ile taksitli satışların artması mümkün hale gelmiştir..
Organize perakendenin payının artmasıyla, tüketicilere daha fazla satınalınabilir finansal araçlar sunulmaktadır.
-Perakende Alanlarının Uygunluğu :
Son 10 yılda büyük alışveriş merkezlerinin artması ile, perakendenin görünümünde önemli değişimler ortaya
çıkmıştır fakat alışveriş merkezlerinin penetrasyon seviyesi hala düşüktür. Avrupa şehirlerinde her 1.000 kişiye
300 m2 alışveriş merkezi alanı düşerken, İstanbul‟da her 1.000 kişiye 105 m2 alan düşmektedir. Alışveriş
merkezlerinin gelişimi için sağlanan güçlü iletişim hatları pazarın büyümesinde önemli rol oynamaktadır.
Kaynak;AMPD,
-Dijital YaklaĢım ve Teknolojik GeliĢmeler :
Sürekli teknoloji / ürün geliştirme, endüstrinin yegane karakteristiğidir.
Bilişim teknolojileri ve tüketici elektroniği ürünleri arasındaki bir noktada birleşme ve çakışma
durumu,yenileme ve değiştirme satışlarını artırmaktadır.
Cep telefonu uygulama alanlarının gelişmesi, bir üst modele geçmeyi teşvik etmekte ve canlandırmaktadır.
Diğer yandan bazı yabancı sermayeli organize perakende kuruşlarının pazardan ayrılacaklarını ilan
etmeleri üzerine yoğun rekabetin bir miktar gevşeyebileceği düşünülmektedir.
50
4. SEÇĠLMĠġ FĠNANSAL BĠLGĠLER
Seçilmiş finansal bilgiler, aşağıda verilmiştir:
BĠLANÇO (TL)
Nakit ve nakit benzerleri
31.12.2009
3.647.056
31.12.2010
6.861.008
31.12.2011
11.150.817
Finansal Yatırımlar
0
0
4.409.969
Türev Finansal Araçlar
0
0
35.525
Ticari alacaklar
11.242.244
12.036.224
27.764.299
Diğer alacaklar
24.627
6.379.430
95.478
54.206.044
81.522.200
118.431.323
891.640
3.411.461
2.971.367
Stoklar
Diğer dönen varlıklar
Toplam dönen varlıklar
70.011.611 110.210.323 164.858.778
Toplam duran varlıklar
80.307.511
Toplam varlıklar
Toplam kısa vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar (Uzun Vadeli)
81.138.555
87.877.206
150.319.122 191.348.878 252.735.984
122.398.784 121.230.398 151.481.934
587.256
38.736.306
3.636.753
41.710.504
21.669.261
44.100.480
4.614.601
42.072.011
7.716.315
21.184.000
21.184.000
60.000.000
869.231
869.231
869.231
0
0
47.266.863
27.318.899
31.151.377
6.589.368
58.823
58.823
58.823
Geçmiş yıllar zararları
-15.753.054
-26.126.159
-25.218.918
Net dönem karı (zararı)
-10.373.105
907.241
3.969.569
943
1.956
2.799
23.305.737
28.046.469
93.537.735
Finansal borçlar (Kısa Vadeli)
Toplam uzun vadeli yükümlülükler
Ana ortaklığa ait özkaynaklar
Ödenmiş sermaye
Sermaye düzeltmesi farkları
Hisse senedi ihraç primleri
Değer artış fonu
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler
Azınlık payları
Toplam özkaynaklar
Toplam kaynaklar
150.319.122 191.348.878 252.735.984
GELĠR TABLOSU (TL)
Satış gelirleri
31.12.2009 31.12.2010 31.12.2010
232.786.674 303.503.733 396.134.213
192.510.418 -243.019.404 -308.778.571
Satışların maliyeti (-)
Brüt kar
Faaliyet karı
Sürdürülen faaliyetler net dönem karı (zararı)
Azınlık payları
Ana ortaklık payları
Hisse başına kazanç (kayıp)
40.276.256
60.484.329
87.355.642
2.210.376
19.014.543
26.079.046
-10.372.336
908.254
3.970.412
769
1013
843
-10.373.105
907.241
3.969.569
-0,49
0,04
0,07
51
2009 yılında yaşanan küresel kriz şirketin 2008 yılına göre satışlarının % 10 azalmasına neden olmuş,
aynı dönemde faaliyet karlılığında da gerileme yaşanmıştır. 2010 yılında krizin etkilerinin azalmaya
başlaması ile, şirket yeni mağaza açılışlarını hızlandırmış, ve 2009 yılına göre hem brüt kar marjını
artırmış hem de 2009 yılına göre faaliyet karını yaklaşık 9 kat artırarak 19,9 milyon TL‟ye yükseltmiştir.
Artan finansman giderlerine rağmen şirket 2008 ve 2009 yıllarındaki zararların ardından 2010 yılında net
kar elde etmiştir. 2011 yılında da Şirket‟in ihraç ettiği yeni paylardan dolayı elde ettiği likiditeyi peşin
tedarik ve finansal borçların azaltılması gibi maliyet düşürücü alanlarda değerlendirmesi hem brüt satış
marjını ve dolayısıyla esas faaliyet karlılığını, hem de vergi öncesi karını ve marjını arttırması neticesini
sağlamıştır. Bu dönemde bilgi sistemlerine ve internet mağazacılığına yapılan yatırımlar sayesinde
önümüzdeki yıllarda faaliyet giderlerinin içerisindeki personel ve kira gibi sabit giderlerin giderek
değişken giderlerle ikame edilmesi mümkün hale gelmiştir.
2010 yılında stoklar bir önceki yıla gore 37 Milyon TL artış göstermiştir.
Diğer yandan Şirket‟in 2011 yılında konsolide satış hasılatı 2010 yılına göre % 30 artış ile 303 Milyon
TL‟ndan 396 Milyon TL‟na yükselmiştir. Perakende sektöründe genelde en yüksek satış hacmine yılın
son çeyreğinde ulaşılmaktadır. Şirket 4.çeyrekte 121 Milyon TL civarında bir satış gerçekleştirmiştir.
Bununla birlikte çeyrekler bazında stok rakamları değerlendirildiğinde yıl ortalaması 105 Milyon TL‟dır (
1.çeyrek ; 87 Milyon TL, 2.çeyrek ; 100 Milyon TL , 3.çeyrek ; 118 Milyon TL, ve 4.çeyrek 118 Milyon
TL; )
Diğer yandan Şirket 2011 yılında 21 yeni mağaza açarken 1 tane de mağaza kapatmıştır.
Açılan mağazalar ağırlıklı olarak son Eylül-Aralık döneminde açılmıştır. Artan satış alanı stoklardaki
değişimin gerekçelerinden birisidir.
Stoklardaki yaklaşık 37 Milyon TL tutarındaki artışa karşılık ticari borçlarda 5 Milyon TL tutarında bir
artış sözkonusudur. Artan iş hacmi ile elde edilen nakit ve hisse ihracından elde edilen likidite ile bu
dönemde tedarikte peşin alımlar da uygulanmış ve ticari borçlar stoklara gore daha az artarken, nakit
alımlardaki ilave iskontolar sayesinde brüt kar marjı 2010 yılına nazaran % 2,1 artış göstermiştir.
Hazır değerler kaleminde 2010 yılına gore 8,3 Milyon TL tutarında bir artış sözkonusudur. Şirket
Temmuz 2010 ayında ihraç ettiği 30.500.000.TL tutarındaki kendi tahvilinden finansman giderlerini
düşürmek maksadıyla 4.2 Milyon TL tutarında alım yaparak menkul kıymet portföyüne almıştır. Hisse
ihracı ile elde edilen likidite sonrasında yaklaşık 12,7 Milyon TL tutarında banka kredi kapaması
yapılmıştır.Bunun haricinde yeni açılan mağazalar ile yazılım yatırımları için yaklaşık 22 Milyon lira
civarında bir yatırım harcaması yapılmıştır. 2011 sonu itibarı ile kasa+banka hesaplarında+menkul
kıymetler portföyünde 15,5 Milyon lira mevcuttur. Ticari ve diğer alacak kalemleri toplamı 2010 yılına
gore 9,5 Milyon TL artış göstermiştir. Buna mukabil kısa ve uzun vadeli ticari ve diğer borçlar
kalemlerini toplamı ise 2010 yılına gore 8,5 Milyon lira artış göstermiştir.
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
44.100.480
21.669.261
41.710.504
43.674.338
21.317.575
40.446.289
426.142
351.686
1.264.215
3.636.753
38.736.306
587.256
Banka kredileri
2.472.793
38.627.319
312.106
Finansal kiralama işlemleri
1.163.960
108.987
275.150
47.737.233
60.405.567
42.297.760
Kısa Vadeli Finansal Borçlar (TL)
Banka kredileri
Finansal kiralama işlemleri
Uzun Vadeli Finansal Borçlar (TL)
Toplam Finansal Yükümlülükler
52
Şirket, 2010 yılı Temmuz ayında 30.500.000 TL tutarında, 2 yıl vadeli bir tahvil ihracını İMKB‟de
gerçekleştirerek finansal borçlarının vade yapısını kısa ağırlıktan uzun ağırlığa kaydırmıştır. Ayrıca 30,5
Milyon TL tutarındaki borçlanmaya karşılık finansal borçlar 2009 yılı sonuna göre 18 Milyon TL kadar
artış göstermiştir. Şirket, tahvil ihracı ile elde ettiği likiditenin yarısına yakın tutarda mevcut ticari banka
kredilerinden geri ödeme yaparak faiz farkından istifade etmiştir.
Finansal borçların toplamında görülen gerileme 2011 yılında daha bariz olmuştur.
2010 yılındaki toplam 60 Milyon lira seviyesinde bulunan finansal borçlar % 21 oranında gerileyerek 48
Milyon liraya düşmüştür. Tahvilin vadesinin kısa vadeye gerilemesi nedeni ile kısa vadeli finansal borçlar
2011 yılında 2010 yılına gore % 100 oranında artarak 44 Milyon liraya yükselmiş olmakla birlikte uzun
vadeli finansal borçlar % 91 oranında azalarak 39 Milyon liradan 4 Milyon liraya gerilemiş
bulunmaktadır.
Net Borçluluk Durumu
A. Nakit
B. Nakit Benzerleri
C. Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
D. Likidite (A+B+C)
E. Kısa Vadeli Finansal Alacaklar
F. Kısa Vadeli Banka Kredileri
G. Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı
H. Diğer Finansal Borçlar
I. Kısa Vadeli Finansal Borçlar (F+G+H)
J. Kısa Vadeli Net Finansal Borçluluk (I-E-D)
K. Uzun Vadeli Banka Kredileri
L. Tahviller
M. Diğer Uzun Vadeli Krediler
N. Uzun Vadeli Finansal Borçluluk (K+L+M)
O. Net Finansal Borçluluk (J+N)
31.12.20101
31.12.2010
31.12.2009
Tutar (TL)
Tutar (TL)
Tutar (TL)
2.345.866
236.171
823.808
8.804.951
6.624.837
2.823.248
4.409.969
0
0
15.560.786
6.861.008
3.647.056
0
0
0
43.674.338
19.644.113
40.446.289
0
1.673.462
426.142
351.686
1.264.215
44.100.480
21.669.261
41.710.504
28.539.694
14.808.253
38.063.448
2.472.793
8.127.319
312.106
0
30.500.000
0
1.163.960
108.987
275.150
3.636.753
38.736.306
587.256
32.176.447
53.544.559
38.650.704
Temmuz 2010 ayında ihraç edilen 30.500.000.TL tutarlı 2 yıl vadeli tahvilin 2011 yılı sonunda kısa
vadeye geçmesi ile finansal borçların yapısı uzun vadeden kısa vade ağırlığına geçmekle birlikte net
finansal borçluluk 2010 yılı rakamı olan 53,5 Milyon TL‟ndan % 40 oranında düşüş ile 32,2 Milyon
TL‟na gerilemiştir.
Mayıs 2011 ayında Şirket finansman giderlerini düşürmek maksadıyla ihraç etmiş olduğu kendi
tahvilinden 4.2 Milyon TL tutarında alım yaparak menkul kıymet portföyüne almıştır. Hisse ihracı ile
elde edilen likidite sonrasında yaklaşık 12,7 Milyon TL tutarında banka kredi kapaması yapılmıştır.
53
ĠġLETME SERMAYESĠ
(TL)
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
Dönen varlıklar
164.858.778
110.210.323
70.011.611
Kısa vadeli borçlar
151.481.934
121.230.398
122.398.784
13.376.844
-11.020.075
-52.387.173
396.134.213
303.113.379
232.786.674
29,61
27,51
4,44
Net iĢletme sermayesi
Net satışlar
Net iĢletme sermayesi devir hızı
Konsolide olarak, net işletme sermayesi 2009 ve 2010 yıllarında negatif kalmıştır. Bilhassa 2009
senesinde likidite problemi yaşanmıştır. Şirket faaliyetlerini sürdürürken eksik işletme sermayesine
rağmen yüksek bir net işletme sermayesi devir hızı ile hareket etmiştir. Şirket, gerek satıcılar gerekse de
finansal kuruluşlar nezdinde sahip olduğu kredibilite sayesinde likidite ihtiyacını karşılamıştır ancak bu
sebeple finansman giderleri artış göstermiştir.
2011 yılında ise net işletme sermayesi pozitife dönmüştür. Bununla birlikte faaliyet gösterilen sektördeki
yoğun rekabet ve satılan ürünlerin fiyat değişim hareketlerinin yüksek hızı nedeni ile rekabeti
sürdürürken karlılığı muhafaza etmek için özkaynakların sürekli güçlendirilmesi ve aktif kalitesinin
arttırılması gerekmektedir.
Mali analiz tekniklerinden oran analizi tatbik edilerek son üç yıla ait dönem finansal tabloları üzerinde
yapılan uygulamanın sonuçları aşağıda sunulmaktadır.
31.12.2011
31.12.2010
Nakit ve benzerleri / Dönen Varlıklar
0,068
0.062
31.12.2009
0.052
Özkaynaklar / Toplam Aktif
0,370
0,147
0.155
Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar
1,088
0.909
0.572
Yabancı Kaynaklar / Toplam Aktif
0,630
0,853
0.845
Net Kar / Toplam Aktif
0,016
0.005
- 0.069
Şirketin konsolide olarak toplam varlıkları 2009 yılında 150,3 Milyon TL iken 2010 yılında % 27 artış ile
191,3 Milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında ise toplam varlık 2010 yılına göre % 32 artarak 252,7
Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu artış genel olarak dönen varlıklarda meydana gelen artıştan
kaynaklanmıştır. Nakit varlıklar ve finansal yatırımlardaki yaklaşık 9Milyon TL‟lik artışın yanında,
stoklar da satış hacminde meydana gelen artış sebebiyle 81 Milyon TL‟den 118 Milyon TL‟ye
yükselmiştir.
Şirketin konsolide olarak dönen varlıkları 2009 yılında 70 milyon TL iken, 2010 yılında % 57 artışla 110
milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında ise, dönen varlık % 50 artarak 165 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Bu artış satış gelirlerindeki artıştan kaynaklanan nakit ve stok kalemlerindeki artıştan
kaynaklanmıştır.
Şirketin konsolide olarak kısa vadeli yükümlülükleri 2009 yılında 122 milyon TL iken 2010 yılında % 1
azalarak 121 Milyon TL‟na düşmüştür.. 2010 yılında ihraç edilen tahvilin vadesinin kısa vadeye
54
gerilemesi nedeni ile kısa vadeli finansal borçlar 2011 yılında 2010 yılına gore % 100 oranında artarak 44
Milyon liraya yükselmiş olup, toplam kısa vadeli yükümlülükler ise % 25 artışla 151 Milyon TL‟na
çıkmıştır.
Diğer yandan 2011 yılında kısa vadeli ticari borçlarda 5 Milyon lira tutarında bir artış gerçekleşmiş olsa
da uzun vadeli finansal borçlar ise 39 Milyon liradan 4 Milyon liraya gerilemiş bulunmaktadır.
Şirketin konsolide olarak öz kaynakları ise 2009 yılında 23,3 milyon TL iken 2010 yılında % 20 oranında
artarak 28 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2009 yıl sonundaki 15 milyon TL‟lik geçmiş yıl zararı ve
10 milyon TL‟lik dönem zararı özkaynaklarda azalmaya sebep olmuştur.2010 yılındaise son iki yılın
dönem zararı olarak 26 milyon TL geçmiş yıl zararı yazılmasına rağmen geçmiş iki yılın aksine 1 milyon
TL‟ye yakın dönem karı elde edilmesi özkaynaklarda bir miktar artışa sebep olmuştur.
2010 yılı karı ve Nisan 2011 ayında gerçekleştirilen hisse ihracından kaynaklanan emisyon primlerinin
katkısı ile 2011 yılında ise özkaynak % 234 oranında artarak 93,5 milyon TL ye yükselmiştir.
Şirket, 2010 ve 2011 yıllarında satış hasılatlarını bir önceki yıla oranla ortalama % 30 oranında
arttırmıştır.
2011 yılında brüt satış marjı % 22 oranında gerçekleşmiştir. ( 2010 : % 19,9, 2009 : % 17,30 )
Net dönem karı ise 2011 yılında 4 Milyon lira olarak gerçeklemiştir. (2010 : 1 Milyon TL, 2009 : (-) 10,3
Milyon TL )
5. MEVCUT SERMAYE VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI HAKKINDA BİLGİLER
5.1 Kayıtlı Sermaye Tavanı: Kayıtlı sermaye sistemine geçiş ve kayıtlı sermaye tavanının
200.000.000,00 TL‟ye yükseltilmesi için SPK‟dan 9 Mart 2011 tarih ve 8/253 sayılı izin alınmıştır.
ÇıkarılmıĢ Sermayesi
: 60.000.000. TL
Şirket paylarının halka arzı, 07-08 Nisan 2011 tarihleri arasında gerçekleşen talep toplama işlemleri ile
tamamlanmıştır. Şirket mevcut ortakların rüçhan haklarını kısıtlayarak 14.000.000 adet yeni payı beheri
4.50 TL değer ile ihraç etmiştir.Halka arz işlemleri sonucunda ihraç edilen tüm payların satılması ile
Şirketin çıkarılmış sermayesi 46.000.000.TL‟ndan 60.000.000 TL‟na yükseltilerek tescil edilmiştir..
5.2 Son genel kurul toplantısı ve son durum itibariyle sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki
payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kiĢiler ayrı olarak
gösterilmek kaydıyla ortaklık yapısı:
30.03.2011 tarihli Genel Kurul Toplantısı itibarı ile ortaklık yapısı:
Ortağın Adı
Pay Adedi Sermaye Taah./TL
Payı (%)
Mehmet Murat Akgiray
14.816.440
14.816.440
24,69%
R.P. Explorer Netherlands B.V.
6.785.000
6.785.000
11,31%
SPV Bilişim ve Dış Tic.A.Ş.
4.715.000
4.715.000
7,86%
SPV Bilişim ve Dış Tic.A.Ş.(halka açık)
2.152.599
2.152.599
3,59%
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Tic.
A.Ş.(halka açık)
Diğer
4.054.113
4.054.113
6,76%
8.643.560
8.643.560
14,41%
Halka Açık
18.833.288
18.833.288
31,39%
Hisse Beheri: 1,00 TL
60.000.000
60.000.000
100,00%
55
İzahname tarihi itibarı ile ortaklık yapısı:
Pay Grubu
Ortak Adı/Ünvanı
Mehmet Murat Akgiray
A
B
HĠSSE ADEDĠ HĠSSE ORANI
2.500.000 12.316.440
14.816.440
24,69%
PAYI ( TL
)
14.816.440
RP Explorer Netherlands BV
0
6.785.000
6.785.000
11,31%
6.785.000
SPV Bilişim ve Dış Tic.A.Ş.
0
5.015.000
5.015.000
8,36%
5.015.000
SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.
( halka açık hisseler )
0
2.152.560
2.152.560
3,59%
2.152.560
Ömer Akgiray
150.000
1.757.028
1.907.028
3,18%
1.907.028
Muhammet Haluk Sur
150.000
1.409.552
1.559.552
2,60%
1.559.552
Süha Eyisoylu
0
1.859.552
1.859.552
3,10%
1.859.552
Bimeks Bilişim ve Yönetim A.Ş.
0
1.380.000
1.380.000
2,30%
1.380.000
Muhammet Arif Bayraktar
0
409.357
409.357
0,68%
409.357
Erkan Demir
0
409.357
409.357
0,68%
409.357
Muhittin Şenel
100.000
309.357
409.357
0,68%
409.357
Önder Yüksel
100.000
309.357
409.357
0,68%
409.357
0
4.100.000
4.100.000
6,83%
4.100.000
Halka Açık
18.787.440
18.787.440
31,31%
18.787.440
TOPLAM
3.000.000 57.000.000
60.000.000
100,00%
60.000.000
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret
A.Ş.
( halka açık hisseler )
Diğer tüzel kişi ortaklar arasında bulunan R.P. Explorer Netherlands B.V. yatırım ve finansman
faaliyetleri yürütmek üzere 2005 tarihinde kurulan Hollanda kökenli bir firmadır. R.P. Explorer
(Netherlands) B.V.‟nin hisselerinin tamamı Zetta S.à.r.l şirketine aittir. Zetta S.à.r.l ise Cayman Adaları‟nda
yerleşik R.P. Explorer Master Fund şirketinin bağlı ortaklığıdır. R.P. Explorer Master Fund, Doğu Avrupa, Orta
Doğu ve Afrika‟daki yatırım imkanlarıni degerlendirmek üzere bir yatirim fonu olarak 2004 yılında faaliyete
geçmiştir
Mehmet Murat Akgiray SPV Bilişim ve Dış Tic. A.Ş.‟ndeki % 99,70 oranındaki hissesinden dolayı
Şirket‟in % 11,91 oranında dolaylı olarak ortağıdır.
Mehmet Murat Akgiray Bimeks Bilişim ve Yönetim A.Ş.‟ndeki % 96,00 oranındaki hissesinden dolayı
Şirket‟in % 2,21 oranında dolaylı olarak ortağıdır.
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. 5.6 maddede izah edildiği üzere şirket paylarının % 6,83 oranında
sahiptir. Murat Akgiray, doğrudan ve dolaylı olarak bu paylar üzerinden de % 2,65 oranında şirket
ortağıdır.
Buna göre Mehmet Murat Akgiray Şirket‟in % 24,69 oranında doğrudan ve % 16,77 oranında dolaylı
olmak üzere toplam % 41,46 oranında ortağıdır
56
Şirket‟in imtiyazlı hisseleri A Grubu hisselerin dağılımı aşağıdaki gibidir.
Ortak Adı/Ünvanı
Mehmet Murat AKGİRAY
Ömer AKGİRAY
Muhammet Haluk SUR
Önder YÜKSEL
Muhittin ŞENEL
TOPLAM
Hamiline
Hamiline
Hamiline
Hamiline
Adet
2.500.000
150.000
150.000
100.000
Tutar (TL)
2.500.000
150.000
150.000
100.000
Hamiline
100.000
100.000
3.000.000
3.000.000
Şirket‟in yapılacak olağan ve olağanüstü genel kurul toplantılarında A Grubu pay sahipleri, yönetim ve
denetim kurullarına aday göstermede ve ayrıca her bir hisse için 100 (yüz) oy hakkına sahiptirler.
5.3 Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları %5 ve fazlası olan gerçek kiĢi ortakların
birbiriyle akrabalık iliĢkileri:
Şirket‟in doğrudan ve dolaylı olmak üzere toplam % 35,23 oranında ortağı olan Mehmet Murat Akgiray,
Şirket‟in % 3,18 oranında doğrudan ortağı olan Ömer Akgiray ile kardeştir.
5.4 Ortaklığın yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim
hakimiyetinin kaynağı ve bu gücün kötüye kullanılmasını engellemek için alınan tedbirler:
Şirket‟in yönetim hakimiyetine, Yönetim kurulu üyesi belirleme ve oy hakkı imtiyazı tanıyan (Bkz.
Yukarıda 3.3.1) A grubu hisselerin % 83,34‟üne ve toplam sermayenin % 35,23‟üne sahip olan Mehmet
Murat Akgiray sahiptir. Bu gücün kötüye kullanılmasını engellemek için TTK hükümleri dışında alınmış
bir tedbir yoktur.
5.5 Sermayeyi temsil eden paylara iliĢkin bilgi:
Grubu
Ġmtiyazları (Kimin sahip olduğu,
türü)
Bir Payın Nominal
Değeri (TL)
Toplam
(TL)
Sermayeye Oranı
(%)
A
Hamiline
Yönetim Kurulu Üyesi ve Denetçi aday
gösterme imtiyazı ile genel kurul
toplantılarında oy kullanma imtiyazı
1
3.000.000
0,05
B
Hamiline
-
1
57.000.000
0,95
Şirket ana sözleşmesinin 8., 10., ve 11. maddelerine göre A Grubu hamiline yazılı paylar sahiplerine
aşağıdaki imtiyazları tanımaktadır.
a- Yönetim Kurulu‟na aday gösterme imtiyazı
YÖNETĠM KURULU Madde 8:
Şirketin işleri ve idaresi Genel Kurul tarafından seçilecek en az 5 (beş) en çok 11 ( on bir) üyeden
meydana gelen bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür.
Şirket Genel Kurulu; Yönetim Kurulunu 5 kişi olarak belirlediği takdirde Yönetim Kurulu Üyeleri'nin
en az 4‟ü, Yönetim Kurulu 7 kişi olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 5‟i
Yönetim Kurulu 9 kişi olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 7‟si Yönetim
Kurulu 11 kişi olarak belirlendiği takdirde Yönetim Kurulu üyelerinin en az 9‟u (A) grubu pay
sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir
57
b- Murakıp seçme imtiyazı;
MURAKIPLAR Madde 10 :
Genel Kurul gerek pay sahipleri, gerekse dışarıdan en çok üç yıl için bir veya üç murakıp seçer. Genel
kurul murakıp sayısını bir olarak belirlediği takdirde bu murakıp, üç olarak belirlediği takdirde en az iki
murakıp (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir.
c- Genel Kurul toplantılarında oy kullanma imtiyazı;
GENEL KURUL Madde 11:
d) Oy Hakkı: Şirketin yapılacak Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantıları'nda B Grubu pay
sahipleri, her bir pay için 1 (Bir) oy hakkına sahiptir.
Şirketin yapılacak Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantıları'nda A Grubu pay sahipleri, her bir pay
için 100 (Yüz) oy hakkına sahiptir. T.T.K.‟nun 387. madde hükmü saklıdır.
5.6 Ortaklığın paylarından, kendisi tarafından bizzat tutulan veya onun adına tutulan veya bağlı
ortaklıklarının sahip oldukları ortaklık paylarının adedi, defter değeri ve nominal değeri:
Şirket
yönetim
kurulu
29.02.2012
tarih
ve
2012-10
.numaralı
toplantısında;
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 10.08.2011 tarih ve 26/767 sayılı kararı ile İhraçcı Şirketlere tanınan
"Payları İ.M.K.B.'da İşlem Gören Şirketlerin Kendi Paylarını Satın Alımları Sırasında Uygulanacak İlke
ve Esaslar " çerçevesinde, 07-08 Nisan 2011 tarihinde 4,50 TL fiyat ile halka arz edilen ve 14.04 2011
tarihinde İ.M.K.B.'da işlem görmeye başlayan şirket hisselerinin, Global ekonomik krizlerin etkisi ile
halka
arz
fiyatının
önemli
oranda
altına
inmesi
sonucu;
a) Şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmadığı ve Şirketin kendi paylarına olan güveninin
kamuya gösterilmesi amacıyla mevcut piyasa koşulları değerlendirilerek İ.M.K.B.'da hisselerin 60 gün
içerisinde
gerek
görüldüğü
takdirde
geri
alım
yapılabilmesine,
b)
Bu
amaçla
Şirket
öz
kaynaklarından
azami
24.000.000
TL
fon
ayrılmasına,
c) Sermaye Piyasası Kurulu Kararı doğrultusunda üst sınır olarak 60.000.000 TL çıkarılmış sermayenin
%10' u oranında 6.000.000 lot (nominal değerli) ulaşılıncaya kadar hisse geri alımı yapılabilmesine,
d)Hisse geri alımları ile ilgili olarak yapılan işlemlerin Genel Kurul'un bilgisine sunulmasına,
Toplantıya katılanların oy birliği ile karar verilmiştir
Bu çerçevede Şirket 02.03.2012 – 02.04.2012 tarihleri arasında İMKB‟de hisse geri alımları
gerçekleştirmiş olup, geri alımların sona ermesi ile ilgili olarak 06.04.2012 tarihinde aşağıdaki duyuruyu
KAP‟ta yapmıştır.
29.02.2012 tarih ve 2012-10 numaralı yönetim kurulu kararı ile belirtilen alımlar sona ermiş olup,
payların satışı konusunda Sermaye Piyasası Kurulu'nun 10.08.2011 tarih ve 26/767 sayılı kararı
doğrultusunda hareket edilecektir.
Paylarımızın geri alımlar ile ilgili bilgiler aşağıda verilmiştir.
- Geri alınan paylardan iptal edilen pay sayısı
- Bir pay için ödenen maksimum tutar
- Bir pay için ortalama geri alım maliyeti
:
:
:
0
3,03. -TL
2,92.- TL
58
- Toplam geri alım maliyeti
: 11.959.148.- TL
- Toplam geri alınan pay sayısı
: 4.100.000 adet
- Geri alınan payların Çıkarılmış sermayeye oranı: % 6,83
- Geri alınan payların imtiyaz hakları
: Yoktur.
- Geri alım işlem tarihleri ve tutarları
:
TARĠH
02.03.2012
05.03.2012
06.03.2012
07.03.2012
08.03.2012
09.03.2012
12.03.2012
13.03.2012
14.03.2012
20.03.2012
22.03.2012
23.03.2012
26.03.2012
27.03.2012
28.03.2012
29.03.2012
30.03.2012
02.04.2012
ALINAN
HĠSSE
ADEDĠ
200.000
200.000
200.000
190.000
272.358
269.866
259.216
272.351
286.183
237.670
470.955
40.521
402.866
151.634
453.133
102.671
44.689
45.887
TUTAR ( TL )
602.000
602.000
600.000
568.800
819.458
809.299
770.785
781.834
813.183
679.582
1.350.643
115.519
1.163.284
433.673
1.299.481
290.559
127.811
131.237
TOPLAM
4.100.000
11.959.148
5.7 Ortaklığın yönetim hakimiyetinde değiĢikliğe yol açabilecek anlaĢmalar hakkında bilgi:
R.P.Explorer Netherlands B.V. ile Yapılan ĠĢlem
Şirket‟in % 8,36 oranında doğrudan ortağı olan SPV Bilşişim ve Dış Tic. A.Ş:, 2007 yılında yine
Şirket‟in % 11,3 oranında doğrudan ortağı olan R.P. Explorer Netherlands BV şirketinden uzun vadeli bir
kredi temin etmiştir.
İzahname tarihi itibarı ile SPV'nın RP Explorer‟a olan kredi borcu 2.770.987.USD‟dır. Bu tutarın
ortalama vadesi Mayıs 2011 ayıdır. Krediye uygulanmakta olan faizin oranı yıllık % 8 dir. SPV
Bilişim‟in kurucu ortağı olan Mehmet Murat Akgiray kredinin garantörüdür
R.P. Explorer‟ın alacağı tutar SPV Bilişim ve SPV Bilişim‟in ana ortakları arasında sonuçlanacak bir
durum olup Bimeks için mali, hukuki ya da ticari bir yükümlülük söz konusu olmamaktadır.
R.P. Explorer‟ın Şirket‟teki hisseleri (B) grubudur ve imtiyazlı statüde değildir.
Bununla birlikte ortakların gereken ödemeyi tam ve zamanında yerine getirmemesinden ötürü R.P.
Explorer‟ın yasal takip başlatması durumunda SPV Bilişim ve ortağı Mehmet Murat AKGİRAY‟ın sahip
59
oldukları diğer mal varlıkları ile birlikte Şirket‟teki hisseleri de takibe konu olabilecek ve bu halde
Şirket‟in mevcut ortaklık yapısında değişiklik ihtimali mümkün olabilecektir.
Şirket pay defterinde Mehmet Murat Akgiray‟a ait 2.500.000 adet A grubu hamiline paylar ile,
12.316.440 adet B grubu hamiline paylar üzerinde 16.03.2011 tarihinde RP Explorer Netherlands B.V.
lehine 1 dereceden rehin tesis edilmiş olup sözkonusu payların tamamı RP Explorer Netherlands B.V‟ye
teslim edilmiştir.
5.8 Son üç yıl içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları ile sermaye azaltımları,
yaratılan/iptal edilen pay grupları ve pay sayısında değiĢikliğe yol açan diğer iĢlemlere iliĢkin bilgi:
1) SPV Bilişim, 19.10. 2007 tarihinde, Şirket‟in ilgili tarihte ödenmiş/çıkarılmış sermaye tutarı
2.000.000.TL iken Şirket tarafından mevcut ortakların rüçhan haklarının kısıtlanarak çıkarılan
800.000 adet yeni sermaye payı için Şirket‟e 19.184.000.TL ödemiştir.Böylece sermaye
paylarının toplamı 2.800.000 adede ulaşmıştır. SPV Bilişim‟in, Ekim 2007 ayında 1 Bimeks
hissesi için nominal değerine ilaveten ödediği fark, emisyon primi olarak Özkaynaklar içerisinde
520'li hesaplarda yer almıştır.17.04.2008 tarihinde yapılan genel kurul toplantısı ile de arttırılan
sermaye ve hisse ihraç primleri 520 hesaptan 500 hesaba aktarılmış ve ödenmiş sermaye
2.800.000 TL den 18.384.000 TL artışla 21.184.000.TL'na yükselmiştir.
2) Şirket‟in 17.01.2011 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurulunda tadil edilen ana sözleşmesinin
Sermaye ve Hisse Senetlerinin Nev‟i başlıklı maddesinde yapılan değişiklikle 21.184.000.TL
tutarındaki ödenmiş sermaye 46.000.000.TL‟na çıkarılmıştır.
Arttırılan 24.816.000 TL tutarındaki sermayenin tamamının, özkaynak kalemi altında izlenen
yeniden değerleme değer artış fonlarında bulunan 25.256.402. TL değerindeki tutardan
karşılanmıştır. Özkaynak kalemi altında izlenen yeniden değerleme değer artış fonlarının sermayeye
ilavesi suretiyle ihraç edilen hisseler, mevcut ortaklara hisse oranları nispetinde bedelsiz olarak
dağıtılmıştır.
3) 07-08 Nisan 2011 tarihleri arasında gerçekleşen talep toplama işlemleri ile Şirket paylarının halka
arzı tamamlanmıştır. Şirket mevcut ortakların rüçhan haklarını kısıtlayarak 14.000.000 adet yeni
payı beheri 4.50 TL değer ile ihraç etmiştir.Halka arz işlemleri sonucunda ihraç edilen tüm
payların satılması ile Şirketin çıkarılmış sermayesi 46.000.000.TL‟ndan 60.000.000 TL‟na
yükseltilerek tescil edilmiştir
5.9 Son 3 yılda sermayenin %10’undan fazlası ayni olarak ödenmiĢse konu hakkında bilgi:
Yoktur.
5.10 Ortaklığın son on iki ay içinde halka arz veya tahsisli satıĢ suretiyle pay ihracının bulunması
halinde, bu iĢlemlerin niteliğine, bu iĢlemlere konu olan payların sayı ve niteliklerine ve tahsisli
satıĢ yapılan gerçek ve/veya tüzel kiĢilere iliĢkin açıklamalar:
İş bu izahnamenin 5.8. maddesinde bilgi verilmiştir.
5.11 Varantlı sermaye piyasası araçları, oydan yoksun paylar, hisse senedine dönüĢtürülebilir
tahvil, hisse senedi ile değiĢtirilebilir tahvil vb. sermaye piyasası araçlarının miktarı ve
dönüĢtürme, değiĢim veya talep edilme esaslarına iliĢkin bilgi:
60
Şirket tarafından 29-30 Temmuz 2010 tarihlerinde İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığı ile 30.500.000 TL
tutarında, 2 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli, DİBS + 425 baz faizli bir tahvil ihracı İMKB‟de halka arz
edilerek gerçekleştirilmiştir.
Tahvile ilişkin ilk kupon ödemesi 28.01.2011 tarihinde 1.875.750 TL tutarında yapılmıştır. İkinci kupon
ödemesi olan 1.796.450 TL 29.07.2011 tarihinde, üçüncü kupon ödemesi olan 1.970.300 TL ise 27.01.2012
tarihinde yapılmıştır Tahvilin anapara geri ödeme ve dördüncü ve son kupon ödeme vadesi de27.07.2012
tarihidir.Dördüncü kupon ödemesinin tutarı 2.168.550.TL olup 26.01.2012 tarihinde KAP‟ta ilan olunmuştur
5.12 Grup Ģirketlerinin opsiyona konu olan veya koĢullu ya da koĢulsuz bir anlaĢma ile opsiyona
konu olması kararlaĢtırılmıĢ sermaye piyasası araçları ve söz konusu opsiyon hakkında iliĢkili
kiĢileri de içeren bilgi:
Yoktur.
5.13 Sermayeyi temsil etmeyen kurucu ve intifa senetleri vb. payların sayısı ve niteliği hakkında
bilgi:
Yoktur.
5.14 Ortaklığın aynı grup paylarının borsaya kote olup olmadığına/borsada iĢlem görüp
görmediğine veya bu hususlara iliĢkin bir baĢvurusunun bulunup bulunmadığına iliĢkin bilgi:
Şirketin payları İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında kote olup, borsada işlem görmektedir.
5.15 Borsada iĢlem görmesi amaçlanan sermaye piyasası araçlarıyla eĢ zamanlı olarak,
- Söz konusu araçlarla aynı grupta yer alanların tahsisli satıĢa konu edilmesi veya satın alınmasının
taahhüt edilmesi veya,
- Söz konusu araçların baĢka bir grubunun tahsisli satıĢa ya da halka arza konu edilmesi
durumunda bu iĢlemlerin mahiyeti ve bu iĢlemlerin ait olduğu sermaye piyasası araçlarının sayısı
ve özellikleri hakkında ayrıntılı bilgi:
YOKTUR
5.16 Ġzahnamenin hazırlandığı yıl ve bir önceki yılda eğer ortaklık halihazırda halka açık bir
ortaklık ise;
- Ortaklığın payları üzerinde üçüncü kiĢiler tarafından gerçekleĢtirilen ele geçirme teklifleri,
- Söz konusu tekliflerin fiyat ve sonuçları hakkında bilgi:
Yoktur.
61
6. YÖNETĠM VE ORGANĠZASYON YAPISINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER
6.1 Ortaklığın genel organizasyon Ģeması:
6.2 Ortaklığın yönetim kurulu üyelerine iliĢkin bilgi:
Temsil Ettiği
Tüzel KiĢilik
Adı Soyadı
Mehmet Murat
Akgiray
Görevi
ĠĢ Adresi
Yönetim
Kurulu
Başkanı
Kazım Karabekir
Cad.No:4B/1
Erenköy Kadıköyİstanbul
Son 5 Yılda
Ortaklık’ta
Üstlendiği
Görevler
Görev Süresi /
Kalan Görev
Süresi
Ortak
Sermaye Payı
Yönetim
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
Kurulu Başkanı 3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
(TL)
(%)
14.816.440 24,69
62
Muhammet
Haluk Sur
Muhammet Arif
Bayraktar
Yönetim
Kurulu
Başkan
Vekili
Caddebostan
Kantarcızade Sok.
No:3/18 Kadıköyİstanbul
Ortak
Y.K.Üyesi
ve Genel
Müdür
Sütçüyolu Cad.
Tuğmaner İş
Merkezi No:62,
Yenisahra
Ataşehir-İstanbul
Bimeks
Bilişim ve
Yönetim A.Ş.
Mimar Sinan Mah.
Akkon Sitesi A6
Blok Daire:23
Çekmeköyİstanbul
Ortak
Yönetim
Kurulu Üyesi /
Mali İşler
Direktörü
Ortak
Erkan Demir
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Muhittin Şenel
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Ömerli Park
Villaları Kadırova
Cad. No:33/26
Ümraniye-İstanbul
Hilmipaşa Sok.
No:1/21
Kozyatağı
Kadıköy- İstanbul
Yönetim
Kurulu Üyesi
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
1.559.552
2,60
Satınalma Grup 30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
Direktörü,
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Müdür Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
1.380.000
2,30
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
409.357
0,68
Yönetim
Kurulu Üyesi /
İK ve İş
Geliştirme
Grup Direktörü
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
409.357
0,68
SPV Bilişim
ve Dış Tic.
A.ş.
Yönetim
Kurulu Üyesi /
Finans Grup
Direktörü
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
6.867.559
24,00
Ahmet
Karslıoğlu
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Sebahat Şen
Hamzaoğlu
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Aydoğan Caddesi.
No:2 OkmeydanıİSTANBUL
Bağımsız
Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Üye
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
--
--
Işık Gökkaya
Yönetim
Kurulu
Üyesi
Merkez Mahallesi
Süleymaniye Cad.
No:330/1
ÇekmeköyİSTANBUL
Bağımsız
Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Üye
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
--
--
Ayhan Uluç
Yönetim
Kurulu
Üyesi
İstasyon Cad.
Gülbahçe Sok.
No: 5/6 Erenköy
KadıköyİSTANBUL
Bağımsız
Yönetim
Kurulu Üyesi
Bağımsız Üye
30/03/2012 tarihinde 3 yıl süre ile ve
3‟ncü yılın sonunda yapılacak ilk
Genel Kurula kadar vazife yapmak
üzere seçilmiştir
--
--
6.3 Yönetim kurulu üyelerinin ortaklık paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında
bilgi:
Yoktur.
6.4 Yönetim kurulu üyelerinin son beĢ yılda yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya
ortağı olduğu bütün Ģirketlerin unvanları, bu Ģirketlerdeki sermaye payları ve bu yönetim ve
denetim kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi:
Son 5 Yılda
Adı-Soyadı
Ortak Olduğu Veya
Görev Aldığı
ġirketler
Üstlendiği
Görev Ve
Ortaklık
Durumu
Görevinin Veya
Ortaklığının Devam
Edip Etmediği
Sermaye Payı/ve
Oranı
(TL)
(TL)
(%)
63
Mehmet Murat
Akgiray
Muhammet Haluk
Sur
Erkan Demir
Ahmet Karslıoğlu
Muhammet Arif
Bayraktar
Sebahat ġen
Hamzaoğlu
IĢık Gökkaya
SPV Bilişim ve Dış Tic.
A.Ş.
Ortak, Yön. Kur. Bşk.
Ortaklığı Ve Görevi Devam
Ediyor.
49.850,00
99,70
Serbim Bilgisayar
Destek ve Tic. A.Ş.
Kimaş Kimyasal İlk
Maddeler San. Ve Tic.
A.Ş
Bimeks Bilişim ve
Yönetim A.Ş.
Kimya Teknik Sanayi Ve
Tic. A.Ş
Emlak Konut
Gayrımenkul Yatırım
Ortaklığı A.Ş.
Kiler Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Öztaş İnşaat ve Taahhüt
İşleri Tic. A.Ş.
SPV Bilişim ve Dış Tic.
A.Ş.
Serbim Bilgisayar
Destek ve Tic. A.Ş.
SPV Bilişim ve Dış Tic.
A.Ş.
Bimeks Yönetim ve
Bilişim A.Ş.
Ömür Sanayi Ve Ticaret
Ortak ve Yön. Kur.
Bşk.
Ortaklığı Ve Görevi Devam
Ediyor.
Ortaklığı Ve Görevi Devam
Ediyor.
1.510,00
0,15
400,00
0,80
48.000,00
96,00
480,00
0,80
Y.K. Üyesi
Ortaklığı Ve Görevi Devam
Ediyor.
Ortaklığı Ve Görevi Devam
Ediyor
Görevi devam ediyor
0,00
0,00
Y.K. Üyesi
Görevi devam etmiyor
0,00
0,00
620.000,00
6,20
Ortak ve Y.K. Üyesi
Ortak ve Yön. Kur.
Bşk.
Y.K. Üyesi
-
-
Y.K. Üyesi
Görevi Devam Ediyor.
25,00
0,05
Y.K. Üyesi
Görevi Devam Ediyor.
10,00
0,00
Y.K. Üyesi
Görevi Devam Ediyor.
50,00
0,10
Y.K. Üyesi
Görevi Devam Ediyor.
500,00
1,00
Muhasebe müdürü
Görevi Devam Ediyor
-
-
Genel Müdür ve
Yönetim Kurulu Üyesi
Görevi Devam Ediyor
-
-
Yönetim Kurulu
Başkanı
Görevi Devam Ediyor
A.Ş.
Y&Y Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı A.Ş.
GYODER
6.5 Ortaklığın denetim kurulu üyelerine iliĢkin bilgi:
Son 5 Yılda
Adı-Soyadı
Birol Şeflek
Ortaklık’ta Üstlendiği
Görevler
ĠĢ Adresi
Mimar Sinan Mah. Yeşil Belde
Sitesi 1.Blok D:12 Çekmeköy
İstanbul
Görev süresi / Kalan
Görev süresi
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Tic. Görevi Devam Ediyor.
A.Ş. Denetçi
6.6 Denetim kurulu üyelerinin ortaklık paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında
bilgi:
Yoktur.
6.7 Denetim kurulu üyelerinin son beĢ yılda yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya
ortağı olduğu bütün Ģirketlerin unvanları ve bu yönetim ve denetim kurullarındaki üyeliğinin veya
ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi:
Adı-Soyadı
Son 5 Yılda
Ortak Olduğu Veya
Görev Aldığı ġirketler
Birol Şeflek
Y ve Y Gayrımenkul
Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Orint Turizm İşletmeleri
A.Ş.
İdealist Bağımsız Denetim
ve Serbest Muhasebecilik
Mali Müşavirlik A.Ş
Üstlendiği Görev
Görevinin Veya
Ve Ortaklık
Ortaklığının Devam
Durumu
Edip Etmediği
Sermaye Payı/ve Oranı
(TL)
(TL)
(%)
Muhasebe Müdürü
-
00
00
Mali İşler Müdürü
Görevi devam ediyor
00
00
Ortak
Ortaklığı Devam Ediyor.
3.000.
6,00
64
6.8 Yönetimde söz sahibi olan personele iliĢkin bilgi:
Adı Soyadı
Görevi
Mesleği
Adresi
Ahmet Süleyman Şen
Bütçe Direktörü
İşletmeci
İstanbul
Önder Yüksel
Satış Direktörü
İşletmeci
Satın Alma/Ürün
Yönetimi Grup Direktörü İşletmeci
İstanbul
Kayhan Ozar
İstanbul
6.9 Yönetimde söz sahibi olan personelin son beĢ yılda yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu
veya ortağı olduğu bütün Ģirketlerin unvanları ve bu yönetim ve denetim kurullarındaki üyeliğinin
veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi:
Yoktur.
6.10 Yönetimde söz sahibi olan personelin ortaklık paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar
hakkında bilgi:
Yoktur.
6.11 Ortaklığın yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin yönetim
ve uzmanlık deneyimleri hakkında bilgi:
Şirket‟in yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personeli yönetim ve uzmanlık
deneyimleri hakkında bilgi aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Unvanı
Adı, Soyadı
ġirkette
Bulunduğu
Süre (Yıl)
ĠĢ
Tecrübesi
(Yıl)
Tahsil Durumu
Yönetim Kurulu Başkanı
Mehmet Murat Akgiray
Genel Müdür- YK Üyesi
Muhammet Arif Bayraktar
17
17 Lisans
Mali İşler Direktörü- YK Üyesi
Erkan Demir
17
23 Lisans
16
26 Lisans
İş Geliştirme, Yatırımlar ve İlk Grup Muhittin Şenel
Direktörü- YK Üyesi
3
37 Yüksek Lisans
Finans Grup Direktörü-YK Üyesi
Ahmet Karslıoğlu
5
19 Lisans
Ürün Yönetimi Grup Direktörü
Kayhan Ozar
6
19 Yüksek lisans
Satış Direktörü
Önder Yüksel
18
27 Lisans
65
Bütçe Direktörü
Ahmet Şen
Pay Birimleri Yöneticisi
Ahmed Hayreddin Çelikkaya
Bilgi Teknolojileri Yöneticisi
Hasan Selçuk Turan
Pazarlama Direktörü
Gülay Ayla
15
İnsan Kaynakları Yöneticisi
Nisa Dizdar
7
13 Lisans
Satış Sonrası Hizmetler ve Lojistik
Yöneticisi
Erol Çelenk
16
20 Lisans
Reklam Yöneticisi
Sinan Yazıcı
15
15 Lisans
İş geliştirme Yöneticisi
Taha Arvas
4
14 Lisans
9
22 Lisans
10
11 Lisans
9
21 Lisans
23 Lise
Mehmet Murat Akgiray (Yönetim Kurulu BaĢkanı)
1956 yılında İstanbul‟da doğan Murat Akgiray, 1979 senesinde Boğaziçi Üniversitesi İnşaat Mühendisliği
bölümünü bitirmiştir. Murat Akgiray aynı üniversitede yine İnşaat Mühendisliği dalında yüksek lisansını
1981 senesinde tamamlamıştır. Sektörde uzun yıllar toptancı şirketlerde kurucu ortak, genel müdürlük ve
yönetim kurulu üyesi olarak yer alan Murat Akgiray BİMEKS‟in kurucu ortağı olup, 2009 yılı Mart
ayından itibaren Yönetim Kurulu Başkanlığı yapmaktadır.
Muhammet Haluk Sur (Yönetim Kurulu BaĢkan Vekili)
1956 yılında Bandırma‟da doğan Haluk Sur, ilk, orta ve lise öğrenimini Bandırma‟da tamamlamıştır.
1978 yılında Boğaziçi Üniversitesi İnşaat Mühendisliği bölümünden mezun olmuş, sonrasında aynı
üniversitenin Çevre Mühendisliği Enstitüsü‟nde yüksek lisans yapmıştır. 1981 yılında University of
Washington‟da çevre mühendisliği alanında çalışmalar yapan Sur, Türkiye‟ye döndükten sonra, askerlik
döneminde T.C Milli Savunma Bakanlığı NATO İnşaat Dairesi‟nde merkez kontrol mühendisi olarak
çalışmıştır. 2001 senesinde BİMEKS‟e ortak olarak katılan Sur, yurt dışında ULI ve NAREIT gibi
gayrimenkul kuruluşlarına üyedir. İki dönem de GYODER başkanlığı yapmış olan Sur, şu anda ULI
Türkiye‟nin başkanlık görevini yürütmektedir.
Erkan Demir (Yönetim Kurulu Üyesi)
1969 yılında Samsun Bafra‟da doğan Erkan Demir, 1989 yılında Gazi Üniversitesi Bolu İktisadi ve İdari
Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü‟nden mezun olmuştur. 1989-1993 yılları arasında muhtelif şirketlerde
mali işler bölümlerinde çalışan Demir, 1993 yılında halen çalışmakta olduğu BİMEKS‟te Muhasebe
Yöneticisi olarak göreve başlamıştır. Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Belgesi sahibi olan Demir,
1998 yılında BİMEKS‟in ortağı ve Yönetim Kurulu Üyesi olmuştur. Erkan Demir, BİMEKS‟in Mali İşler
Direktörü ünvanını da taşımaktadır.
Ahmet Karslıoğlu (Yönetim Kurulu Üyesi)
1971 Kırklareli doğumlu olan Ahmet Karslıoğlu, 1993 yılında Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari
Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü‟nden mezun olmuştur. 1993-2006 yılları arasında bir şirkette finans ve
mali işler bölümünde muhtelif yönetici kademelerinde yer alan Karslıoğlu, 2007 yılı Mart ayında halen
66
çalışmakta olduğu BİMEKS‟te Finans Grup Direktörü olarak göreve başlamıştır. Karslıoğlu, 2011 yılı
Şubat ayında SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.‟nin temsilcisi olarak Yönetim Kurulu Üyeliği‟ne
atanmıştır.
Muhittin ġenel (Yönetim Kurulu Üyesi)
1975 yılında Kocaeli‟nde doğan Muhittin Şenel, 1996 yılında Anadolu Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler
Fakültesi İşletme Bölümünü bitirmiştir. 1997-1999 yıllarında Marmara Üniversitesi MIS (Management
Information Systems) programını tamamlamıştır. 1996 yılından itibaren BİMEKS‟te çeşitli bölümlerde
yöneticilik yapmış olan Şenel, halen şirketin İş Geliştirme, Yatırımlar ve İnsan Kaynakları Grup
Direktörlüğü görevini yapmaktadır. 1997 yılında şirket ortağı olan Şenel, 2009 yılında Yönetim Kurulu
Üyeliği‟ne atanmıştır.
IĢık Gökkaya (Yönetim Kurulu Üyesi)
Işık Gökkaya, 1962 yılında Ankara‟da doğmuştur. Ankara‟da Tevfik Fikret Lisesi‟ni bitirdikten sonra Hacettepe Üniversitesi
İşletme Bölümü‟nden mezun olmuştur. Daha sonra Boğaziçi Üniversitesi Stratejik Yöneticilik programını tamamlamıştır.
1986 yılında Dokap Yapı Elemanları A.Ş.‟de Pazarlama Departmanı‟nda işe başlayan Gökkaya, 1987‟de Dokap Yapı
Elemanları A.Ş.‟de Satın Alma Şefi olmuştur. 1989‟da Mint Mühendislik‟de Yönetici Ortak olarak görev yapmıştır. 1993
yılında İhlas bünyesine katılmış ve İhlas Bilgi İşlem ve Ticaret A.Ş.‟de Genel Müdür Yardımcılığı yapmıştır. 1998'de ise İhlas
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı‟nın kurucu ortakları arasında yer almış ve 2006 sonuna kadar Genel Müdür Yardımcısı olarak
çalışmıştır. Gökkaya, bu süre içinde Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Derneği‟nin kurucu üyeliğini yapmış, Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı Derneği ve "Urban Land Institute - Türkiye Bölümü" yönetim kurullarında Başkan Yardımcısı ve üye olarak
görev almıştır. 2006 yılından itibaren Forum İstanbul 2023 Yönetim Kurulu Üyesi olan Gökkaya, halen bu görevine devam
etmektedir.
2006 sonunda İhlas Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. el değiştirmiş ve ismi Y&Y Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
olmuştur. Yeni yapılanmada Genel Müdür ve Yönetim Kurulu Üyesi olan Gökkaya, halen bu görevini sürdürmektedir. Işık
Gökkaya, GYODER‟in 2002 yılı ve 2009-2010 dönemi Yönetim Kurulunda, Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı olarak görev
almıştır. 2011-2013 döneminde 2 yıl olmak üzere GYODER Yönetim Kurulu Başkanı olarak seçilmiştir.
Muhammet Bayraktar (Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür)
1968 yılında Trabzon‟da doğan Arif Bayraktar 1991 yılında Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari
Bilimler Fakültesi İktisat bölümünden mezun olmuştur. 1991 yılı Eylül ayında Satış Temsilcisi olarak
göreve başladığı BİMEKS‟te sırası ile Satış Müdürlüğü, Satınalma Müdürlüğü, Satınalma, Reklam ve
Lojistik Grup Direktörlüğü, İcra Kurulu Başkan Vekilliği yapmıştır. 2009 yılı Mart ayında şirketin Genel
Müdürlük görevine atanmış ve halen bu görevi sürdürmektedir.
Sebahat ġen Hamzaoğlu (Yönetim Kurulu Üyesi)
1969 yılında İstanbul‟da doğan Sebahat Şen Hamzaoğlu, 1996 senesinde Anadolu Üniversitesi İşletme
bölümünü bitirdi. Sebahat Şen Hamzaoğlu, 2002 Yılında Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Belgesini
almaya hak kazandı. 1990 Yılından bu yana muhasebe konusunda firmalarda görev almış olup,1998
yılından bu yana Ömür Sanayi Ve Ticaret A.Ş. firmasında Muhasebe müdürlüğü görevini yürütmektedir.
Ayhan Uluç (Yönetim Kurulu Üyesi)
1938 yılında Trabzon Sürmene‟de doğan Ayhan Uluç, İlk ve Orta Öğretimini Sürmene‟de Lise eğitimini
İstanbul‟da tamamladı. 1963 Şubat döneminde İstanbul İktisadi Ve Ticari İlimler Akademisi Muhasebeİşletme Bölümü‟nden mezun oldu. Askerliğini yedek subay olarak 1965 yılında tamamladı. 1965-1971
yılları arasında ilaç sanayi-nakliye muhasebesinde ,1971-1978 yıllarında Yedek Parça Fabrikasında
Muhasebe müdürü olarak çalışmıştır. 1979 yılında emekli olan Uluç 2004 yılına kadar çeşitli firmalara
ortak olarak ticaret yapmıştır. 2004 yılından itibaren SSK emeklisi olarak hayatına devam etmektedir
Ahmet Süleyman ġen (Ġcra Kurulu Üyesi-Bütçe Direktörü)
67
1955 yılında İstanbul'da doğan Ahmet Süleyman Şen, 1980 yılında Boğaziçi Üniversitesi İşletme
Bölümünden mezun olmuştur. 1981-2003 yılları arasında muhtelif dış ticaret şirketlerinde ve bankacılık
sektöründe yönetici olarak görev yapmıştır. 2003 yılında itibaren BİMEKS‟te Plan ve Bütçe Yöneticiliği
ve 2008 yılından itibaren İcra Kurulu Üyeliği görevlerini yürütmektedir.
Kayhan Ozar (Ġcra Kurulu Üyesi-Satınalma ve Ürün Yönetimi Grup Direktörü)
1970 İstanbul'da doğan Kayhan Ozar, İstanbul Üniversitesi İngilizce İşletme mezunu olup İstanbul Bilgi
Üniversitesi Executive MBA (Manchester Business School Program) yüksek lisans derecesi de
bulunmaktadır. Sezginler Gıda Dağıtım A.Ş ve Reckitt Benckiser'de Satış Müdürlüğü, Booker Plc.
Türkiye Genel Müdürlüğü, Cadbury Schweppes Türkiye İhracat Bölge Direktörlüğü görevlerinde
bulunmuştur. 2006 yılında katıldığı BİMEKS‟te Teknoport Mağaza Yöneticiliği ile Satış Direktörlüğü
görevlerinde bulunmuştur. Ozar, 2009 yılından itibaren Satınalma Grup Direktörlüğü ve İcra Kurulu
Üyeliği görevlerini yürütmektedir.
Önder Yüksel (Ġcra Kurulu Üyesi-SatıĢ Direktörü)
1967 yılında Amasya Merzifon'da doğan Önder Yüksel, 1991 yılında Gazi Üniversitesi Bolu İktisadi ve
İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü‟nden mezun olmuştur. 1991-1994 yılları arasında muhtelif
şirketlerde finans ve muhasebe bölümlerinde çalışan Yüksel, BİMEKS‟e 1994 yılında Yazılım Satış
Bölümünde görev alarak dahil olmuştur. Uzun yıllar Finans Yöneticisi olarak görev yapan Yüksel, 2010
yılı Haziran ayından itibaren Satış Direktörlüğü görevini sürdürmektedir. 1998 yılında BİMEKS‟in
ortağı, 2008 yılında da İcra Kurulu Üyesi olmuştur.
6.12 Ortaklık son 5 yıl içerisinde kurulmuĢ ise ortaklığın kurucularına iliĢkin bilgi:
Yoktur.
6.13 Ortaklığın mevcut yönetim, denetim kurulu üyeleri ve yönetimde söz sahibi olan personel ile
ortaklık son 5 yıl içerisinde kurulmuĢ ise kurucuların birbiriyle akrabalık iliĢkileri hakkında bilgi:
Yoktur
6.14 Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan
personel hakkında yüz kızartıcı suçlardan dolayı alınmıĢ cezai kovuĢturma ve/veya
hükümlülüğünün ve ortaklık iĢleri ile ilgili olarak taraf olunan dava konusu hukuki uyuĢmazlık
ve/veya kesinleĢmiĢ hüküm bulunup bulunmadığı hakkında bilgi:
Yoktur
6.15 Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan
personelin, yönetim ve denetim kurulu üyesi veya yönetimde söz sahibi olduğu Ģirketlerin iflas,
kayyuma devir ve tasfiyeleri hakkında ayrıntılı bilgi:
Yoktur
6.16 Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan
personele iliĢkin yargı makamlarınca, kamu idarelerince veya meslek kuruluĢlarınca kamuya
duyurulmuĢ davalar/suç duyuruları ve yaptırımlar hakkında bilgi:
68
Şirket‟in Yönetim Kurulu Başkanı ve hakim ortağı Mehmet Murat Akgiray hakkında geçmişte yöneticisi
olduğu Huzur Radyo TV A.Ş. tarafından 1992 yılında Kınalıada‟da kurulan verici istasyonunun bir
kısmının hataen devlet ormanı sahasında oluşu nedeniyle 2004 yılında tutanak tutulmuş ve Mehmet
Murat Akgiray hakkında orman sahasını işgal suçlaması ile kamu davası açılmıştır. Daha sonra alanın 1.
derecede kültür ve tabiat varlıklarını koruma alanı olduğu tesbit edilerek Kültür ve Tabiat Varlıkları
Kanunu'na aykırılıktan da kamu davası açılmıştır. . Her iki dava da Haziran 2010 tarihinde zamanaşımı
sebebiyle düşmüştür. Hazine vekili kararı temyiz etmiş olup Yargıtay yerel mahkemenin zamanaşımı
kararını onamış ve karar kesinleşmiştir.
Mahkemesi : Adalar Asliye Ceza Mahkemesi
Dosya No : 2007/13 E.
6.17 Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan
personelin yönetim ve denetim organlarındaki üyeliklerine veya ortaklıktaki yönetim görevlerine,
mahkemeler veya kamu otoriteleri tarafından son verilip verilmediğine dair ayrıntılı bilgi:
Yoktur.
6.18- Yönetim ve denetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ortaklık son 5 yıl
içerisinde kurulmuĢ ise kurucuların ortaklığa karĢı görevleri ile Ģahsi çıkarları arasındaki çıkar
çatıĢmalarına iliĢkin bilgi:
- Bu kiĢilerin yönetim veya denetim kurullarında veya üst yönetimde görev almaları için, ana
hissedarlar, müĢteriler, tedarikçiler veya baĢka kiĢilerle yapılan anlaĢmalar hakkında bilgi: Yoktur.
- Bu kiĢilere belirli bir süre ortaklığın sermaye piyasası araçlarının satıĢı konusunda getirilmiĢ
sınırlamalar hakkında ayrıntılı bilgi:
Yoktur.
6.19 Ortaklığın denetimden sorumlu komite üyeleri ile diğer komite üyelerinin adı, soyadı ve bu
komitelerin görev tanımları:.
Bimeks‟in 30 Mart 2012 tarihinde yapmış olduğu Genel kurulda seçilen Yönetim Kurulu Üyeleri
tarafından teşkil edilen komiteler ve bu komitelerde görev alan Yönetim Kurulu Üyelerinin Ad ve
Soyadları aşağıda gösterilmiştir.
Adı Soyadı
Ayhan Uluç
Sebahat Şen Hamzaoğlu
Işık Gökkaya
Ahmet Karslıoğlu
Görevi
Denetim Komitesi Başkanı
Denetim Komitesi Üyesi
Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı
Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi
Yönetim Kurulu Üyeliğinin Mahiyeti
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
6.20 Seri:IV, No:41 sayılı “Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların
Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği” uyarınca kurulması zorunlu olan ortaklığın pay sahipleri ile
iliĢkiler birimi yöneticisi hakkında bilgi:
Seri:IV, No:41 sayılı “Sermaye Piyasası Kanunu‟na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar
Hakkında Tebliği” uyarınca, şirket yönetim Kurulu‟nun 24/02/2011 tarih ve 2011/14 sayılı yönetim
kurulu Kararı ile kurulan “Pay sahipleri ile ilişkiler birimi” görevlisi olarak, şirket çalışanlarından Ahmed
Hayreddin Çelikkaya atanmıştır.
Pay sahipleri ile ilişkiler bölümünün iletişim bilgileri aşağıdaki gibidir;
69
Adı- Soyadı
Ahmed
Hayreddin
Çelikkaya
Adres
Telefon
Faks
Email
Sütçüyolu Cad. No:62 Yenisahra 34746
Ataşehir İstanbul
262 672 62 00
216 542 62 92
[email protected]
6.21 Seri:IV, No:41 sayılı “Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların
Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği” uyarınca ortaklığın sermaye piyasası mevzuatından
kaynaklanan yükümlülüklerinin yerine getirilmesinde ve kurumsal yönetim uygulamalarında
koordinasyonu sağlayan görevli personelin adı, soyadı ve iletiĢim bilgileri ve sermaye piyasası
faaliyet lisanslarının türü:
Yoktur
6.22 Son hesap dönemi itibariyle ortaklığın yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz
sahibi personeline;
- Ortaklık ve bağlı ortaklıklarına verdikleri her türlü hizmet için ödenen ve sağlanan Ģarta bağlı
veya ertelenmiĢ ödemeler de dahil olmak üzere her türlü ücret ve faydaların tutarı ve türü:
Dönem
Grup’un kilit yönetici personele sağladığı kısa vadeli
faydalar (TL)
01.01-31.12.2011
571.220
01.01-31.12.2010
476.850
01.01-31.12.2009
1.180.023
- Emeklilik aylığı, kıdem tazminatı veya benzeri faydaları ödeyebilmek için ortaklık veya bağlı
ortaklıklarının ödediği veya tahakkuk ettirdikleri toplam tutarlar:
Dönem
01.01-31.12.2011
Grup’un üst düzey (kilit) yönetici personelinin iĢten
ayrılması durumunda ödenecek kıdem tazminatları
aĢağıdaki gibidir (TL)
225.842
6.23 Son yıllık hesap dönemi itibariyle ortaklık ve bağlı ortaklıklar tarafından, yönetim ve denetim
kurulu üyelerine ve yönetici personele, iĢ iliĢkisi sona erdirildiğinde yapılacak ödemeler/sağlanacak
faydalara iliĢkin sözleĢmeler hakkında bilgi:
Yoktur.
6.24 Ortaklığın kurumsal yönetim ilkelerine uygun hareket edip etmediğine dair açıklama,
kurumsal yönetim ilkeleri karĢısındaki durumu ve kurumsal yönetim ilkelerine uyulmuyorsa
bunun nedenine iliĢkin gerekçeli açıklama:
Şirket Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum amacı ile Mart 2011 ayında Kurumsal Yönetim Komitesi tesis
etmiş olup komite üyeleri düzenli olarak toplantılar yapmaktadır.
Mevcut durumda Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum sağlanan şartlar aşağıda belirtilmiştir.
PAY SAHİPLERİ
Şirket‟in Pay Sahipleri İle İlişkiler bölümü mevcut olup, yetkili kişilerin bilgileri 6.20 maddesinde
verilmiştir. Genel Kurul Mevzuata uygun yapılmakta olup, imtiyazlara ilişkin bilgilere İzahnamenin ilgili
bölümünde yer verilmiştir.
70
KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
Şirket‟in internet sayfasında kurumsal bölümü ayrıca oluşturulmuş olup, pay sahiplerinin ve kamunun
kullanımına açık tutulmaktadır.
Şirket ayrıca, kamuoyunu ilgilendiren hususları, ihraç etmiş bulunduğu tahviller halka arz edilmiş olduğu
için Ağustos 2010 ayından bu yana Kamuoyu Aydınlatma Platformunda duyurmaktadır
YÖNETİM KURULU
Halka arzdan önce, 14.03.2011 tarihinde yapılan olağan genel kurul toplantısı ile kurumsal yönetim
ilkelerinden, yönetim kurulu üyelerinin1/3‟ü bağımsız yönetim kurulu üyesi ve yönetim kurulu üye
sayısının da yarıdan bir fazlasının icrada görevli olmayan üyelerden olması şartı yerine getirilmiştir. Yine
aynı yönetim kurulu yapısı 30.03.2012 tarihli Genel Kurul‟un görevlendirmesi ile korunmuş
bulunmaktadır.
BİLGİLENDİRME POLİTİKALARI
Halka arzdan önce tespit edilen Bilgilendirme Politikaları‟na Şirket‟in web sitesinde
http://static.bimeks.com.tr/promotions/pdf/bilgilendirme_politikalari.pdf bağlantısında yer verilmiştir.
ETİK KURALLAR
Kurumsal Yönetim İlkeleri çerçevesinde belirlenen Etik Kuralları‟na Şirket‟İn web sitesinde
http://static.bimeks.com.tr/promotions/pdf/etik_kurallar.pdf bağlantısında yer verilmiştir.
7. GRUP HAKKINDA BĠLGĠLER
7.1 Ortaklığın dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup Ģirketlerinin faaliyet konuları,
ortaklıkla olan iliĢkileri ve ortaklığın grup içindeki yeri:
7.1.1.Bimeks Bilgi ĠĢlem ve DıĢ Ticaret A.ġ.
ŞİRKET hakkındaki bilgiler izahnamenin 3.1 maddesinde belirtilmiştir.
1990-2001
2002-2007
KURULUġ VE
PERAKENDECĠLĠK

1990 - Kuruluş

1996 - Bilİşim
Teknolojileri
ürünleri
perakendeciliğine ve
zincir mağazacılığa
yöneliş.

1998, 2001 İstanbul dışında ilk
mağazalar ; Adana
ve Bursa

“Bimeks” konsept
ve markasının
gelişimi
BÜYÜME
2008 -2009
2010 -
YABANCI
ORTAK,
KÜRESEL KRĠZ
TESTĠ, MAĞAZA
KONSEPTĠ
FRANCHISE
MODELĠ,
ONLINE SATIġ,
TAHVĠL ĠHRACI

Perkandeceilik
konsepti üzerine
detaylı uygulamalar

2007- İlk mega mağaza
Yeşilköy Teknoport‟un
açılışı

2001 ekonomik
krizinden güçlenerek
ve büyüyerek çıkma

2008 - RP Explorer
Netherlands BV‟nin
ortaklar arasına katılımı

2006 sonuna kadar
Ankara, Konya, İzmir,
Antalya, Kayseri
illerinde açılan yeni
mağazalarla organik
büyüme

Eskişehir, Denizli, Tarbzon,
Aydın şehirlerinde yeni
mağazalar


Dikkat çekici m2 ve
satış büyümesi

2009 sonunda 12 şehirde
19.113 m2 satış alanında
faaliyet gösteren 29 adet
mağaza
Mega mağaza formatında
İstanbul da 3 adet
Teknoport mağaza

Ürün gamına beyaz eşyanın
katılımı,

2009- Online satışın
başlaması

2010 - Online satış için
altyapı ve yazılım yatırımı

Franchise Sistemine ilişkin
basın toplantısı

İlk franchise mağazalarının
açılması ;

İMKB‟de 2 Yıl vadeli
30.500.000.TL tutarlı tahvil
ihracı

İMKB‟de Şirket hisselerinin
halka arzı,

Kredi derecelendirme raporu
alınması

Online mağazanın web
altyapısının devreye alınması
ve “bidakka “ve “bipara
“ servislerinin lansmanı
1
71
7.1.2. Serbim Bilgisayar Destek ve Ticaret A.ġ.
ŞİRKET‟in bağlı ortağı olan Serbim Bilgisayar Destek ve Tic. A.Ş., BİMEKS müşterilerine satış sonrası
hizmetler vermek üzere kurulmuş olup, müşterilerine arızalı ürün takibi, teknik servis işlemleri ve
kurulum gibi hizmetler sağlamaktadır.
7.1.3.SPV BiliĢim ve DıĢ Ticaret A.ġ.
ŞİRKET‟in ana ortaklarından olan SPV Bilişim bilişim sektöründe faaliyette bulunmak üzere konusu ile
ilgili olarak yerli ve yabancı, gerçek ve tüzel kişilerle yurt içinde ve yurt dışında anlaşmalar yapan bir
yatırım şirketidir.
7.1.4.Bimeks BiliĢim ve Yönetim A.ġ.
Bimeks Bilişim ve Yönetim A.Ş bilişim sektöründe faaliyette bulunmak üzere konusu ile ilgili olarak
yerli ve yabancı, gerçek ve tüzel kişilerle yurt içinde ve yurt dışında anlaşmalar yapan bir yatırım
şirketidir. Mevcut durumda faal değildir.
7.1.5.R.P. Explorer Netherlands B.V.
Grup Ģirketi olmamakla birlikte tüzel kiĢi yabancı ortak hakkındaki bilgiler aĢağıdaki gibidir :
R.P. Explorer Netherlands B.V. ise yatırım ve finansman faaliyetleri yürütmek üzere 2005 tarihinde
kurulan Hollanda kökenli bir firmadır. R.P. Explorer‟ın hisselerinin tamamı R.P. Explorer Malta Limited
şirketine aittir. R.P. Explorer Malta Limited ise Cayman Adalarında yerleşik R.P. Explorer Master Fund
şirketinin bağlı ortaklığıdır. R.P. Explorer Master Fund, Doğu Avrupa, Orta Doğu ve Afrika‟da yatırım
imkanları üzerine odaklanmış bir çoklu aktif ve çoklu ürünler fonu olarak 2004 yılında faaliyete
geçmiştir.
7.2 Unvanı, merkezi, iĢtirak ve oy hakkı oran ve tutarları gibi bilgiler dahil olmak üzere ortaklığın
doğrudan ya da dolaylı tüm bağlı ortaklıklarının dökümü:
ĠĢtirakin Ticaret Unvanı
Serbim Bilgisayar Destek ve Tic. A.Ş.
ġirket
Merkezi
ÖdenmiĢ
Sermayesi (TL)
Sermayedeki
Pay Tutarı (TL)
1.000.000
994.860
İSTANBUL
ĠĢtirak ve Oy
Hakkı Oranı
(%)
99,49
7.3 Konsolidasyona dahil edilenler hariç olmak üzere ortaklığın finansal yatırımları hakkında bilgi:
Yoktur
8. ĠLĠġKĠLĠ TARAF VE ĠLĠġKĠLĠ TARAFLARLA YAPILAN ĠġLEMLER HAKKINDA
BĠLGĠLER
Şirket‟in ortakları, ortakları üzerinden dolaylı sermaye, yönetim ve iş ilişkisi içerisinde bulunduğu belli
başlı şirketlerle ve kilit personeliyle olan 31.12.2010 tarihi itibariyle mevcut hesap bakiyeleri aşağıdaki
gibidir:
Son durum itibariyle önemli bir ilişkili işlem bulunmamaktadır.
İlişkili taraflardan ticari alacaklar, gerçek ve/veya tüzel kişi olarak bu kişilere yapılan mal ve hizmet satışlarından
( bilişim teknolojileri, tüketici elektroniği ürünleri vb. ) kaynaklanmaktadır.
72
Nisan 2011 ayında gerçekleştirilen halka arz esnasında ortak satışı yapan SPV Bilişim, 2010 yılı sonu itibarı ile
Şirket‟e olan yaklaşık 7,2 Milyon TL tutarındaki borcunu ödemiştir.
2011 yılı sonu itibarı ile Şirket‟in en büyük ortak olan
Mehmet Murat Akgiray‟a ortaklar cari hesaptan 0,6
Milyon TL borcu bulunmaktadır
a) ĠliĢkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.
Ortaklardan alacaklar
b) ĠliĢkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
649
21.246
56.392
11.488
7.381
18.746
21.895
67.880
26.127
0
6.379.430
0
0
789.055
5.345.862
5.136
636.526
0
0
0
395.415
641.662
0
395.415
c) ĠliĢkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.
d) ĠliĢkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar
SPV Bilişim ve Dış Ticaret A.Ş.
Ortaklara borçlar
e) Yönetim Kurulu baĢkan ve üyeleriyle, genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcılarına
sağlanan faydalar:
31.12.2011 tarihi itibariyle toplam ödenen maaş ve ücretler 571.220 TL‟dir (31.12.2010 ; 476.850 TL,
31.12.2009 ; 1.180.023 TL )
9. HALKA ARZA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER
9.1 Yetkili organ kararları:
Şirket yönetim kurulu üyeleri 2012-19 nolu, 06/04/2012 tarihli şirket merkezindeki toplantı uyarınca
sermaye arttırımı hakkında aşağıdaki hususları karar altına almıştır.
Şirket‟in yeni satış kanalları ve mağazalar kurarak faaliyet gösterdiği sektörde pazar payını ve rekabet
gücünü arttırması amacı ile ;
1) Şirketin 200.000.000,00.- (ikiyüzmilyon) TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, çıkarılmış
sermayesinin 30.000.000,-TL nakit, 30.000.000,-TL bedelsiz olmak üzere toplam 60.000.000,-TL (%100
oranında) artırılarak 60.000.000,-TL'dan 120.000.000,-TL (yüzyirmimilyon) TL'sına artırılmasına,
2) Yeni pay alma haklarının nominal değer üzerinden kullandırılmasına, yeni pay alma hakkının
kullanılmasında 1 TL nominal değerli bir payın rüçhan hakkı kullanım fiyatının 1 TL olarak
belirlenmesine,
73
3) Yeni
pay
alma
haklarının
kullanım
süresinin
15
gün
olarak
tespit
edilmesine,
4) Bu kapsamda ihraç edilecek hisselerin Kurul kaydına alınması talebi ile Sermaye Piyasası Kurulu'na
başvurulmasına ve gerekli işlemlerin ifası ile ilgili mercilere bildirimde bulunulması hususunda
Şirketimiz yönetiminin yetkili ve görevli kılınmasına bu amaçla 09.04.2012 tarihinde Sermaye Piyasası
Kurulu‟na başvuruda bulunulmasına;
Oy birliği ile karar verilmiştir.
9.2 SatıĢı yapılacak paylar ile ilgili bilgi:
Pay Grubu
B
Nama/Hamiline
olduğu
Hamiline
Pay Nominal
Değeri
1
TOPLAM
Toplam (TL)
30.000.000,00
30.000.000,00
Sermaye Oranı
%
100,00
100,00
Söz konusu paylarda herhangi bir imtiyaz bulunmammaktadır.
9.3. Paylarını satacak olan ortak/ortaklar hakkında bilgi:
Yoktur
9.4
a) Ġç kaynaklardan yapılan sermaye artırımının kaynakları hakkında bilgi:
İç kaynaklardan yapılacak olan 30.000.000 TL‟lık sermaye arttırımı halka arzda elde edilen Hisse Emisyon
priminden karşılanacaktır.
b) Ġç kaynaklardan artırılarak bedelsiz olarak mevcut ortaklara dağıtılacak paylar ile ilgili bilgi:
İç kaynaklardan yapılacak olan 30.000.000 TL‟lık sermaye arttırımı A ve B grubu payların mevcut sermaye
oranlarına göre hamiline olacaktır.
c) Bedelsiz olarak verilecek payların dağıtım esasları:
MKK nezdinde mevcut ortaklara dağıtımı yapılacaktır.
i)Ortakların ödenmiĢ/çıkarılmıĢ sermayede mevcut paylarına göre bedelsiz pay alma oranı:
.
Ortaklığın artırılan 30.000.000 TL‟ye karşılık %50 oranında bedelsiz alma hakkı vardır.
ii) BaĢvuru Ģekli:
Kaydileştirilmiş Paylara İlişkin Esaslar
Payları Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından Sermaye Piyasası Mevzuatının kaydi sisteme ilişkin
düzenlemeleri çerçevesinde izlenmeye başlanan pay sahipleri (sahip oldukları paylar borsada işlem
gören pay sahipleri), bedelsiz paylarını Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde kayden alacaklardır.
Bedelsiz payları alma işlemi için süre sınırlaması olmayıp, sermaye artırım işleminin başladığı tarihte
dağıtılacaktır.
74
9.5 SatıĢı yapılacak payların yatırımcılara sağladığı haklar:
Kardan pay alma hakkı (SPKn md.15)
Temettü hesap dönemi sonu itibariyle mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate
alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.
tasfiyeden pay alma hakkı (TTK md. 455)
Her pay sahibi, kanun ve esas mukavele hükümlerine göre pay sahiplerine dağıtılmaya tahsis olunan sâfi
kazanca, payı nispetinde iştirak hakkına haizdir. Şirketin infisahı halinde her pay sahibi infisah eden
şirket mallarının kullanılması hakkında esas mukavelede başkaca bir hüküm olmadığı takdirde, tasfiye
neticesine payı
nispetinde iştirak hakkını haizdir. Esas mukavelede hisse senetlerinin bazı nevilerine tanınan imtiyaz
haklariyle kuruculara ve sair kimselere tanınan hususi menfaatlar
mahfuzdur.
Bedelsiz pay edinme hakkı (SPKn md. 15)
Halka açık anonim ortaklıkların sermaye artırımlarında, bedelsiz paylar artırım tarihindeki mevcut
paylara dağıtılır.
Yeni pay alma hakkı (TTKmd. 394, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 12)
Kayıtlı sermayeli ortaklıkların başlangıç sermayesinin Kurulca belirlenecek miktardan az olmaması ve
unvanlarının kullanıldığı belgelerde çıkarılmış sermaye miktarının gösterilmesi zorunludur. Yeni pay
alma hakkını kısıtlama yetkisi, pay sahipleri arasında eşitsizliğe yol açacak şekilde kullanılamaz.
Yönetim kurulunun; imtiyazlı veya itibari değerinin üzerinde hisse senedi çıkarılması, pay sahiplerinin
yeni pay almak haklarının sınırlandırılması konularında veya imtiyazlı hisse senedi sahiplerinin haklarını
kısıtlayıcı nitelikte karar alabilmesi için; esas sözleşme ile yetkili kılınması şarttır. Yönetim kurulunun bu
maddedeki esaslar çerçevesinde aldığı kararlar aleyhine, Türk Ticaret Kanununun 381 inci maddesinin
birinci fıkrasında sayılan hallerde yönetim kurulu üyeleri, denetçiler veya hakları ihlal edilen pay
sahipleri, kararın ilanından itibaren otuz gün içinde anonim ortaklık merkezinin bulunduğu yer ticaret
mahkemesinde iptal davası açabilirler. Bu halde, Türk Ticaret Kanununun genel kurul kararlarının
iptaline ilişkin 382, 383 ve 384 üncü maddeleri hükümleri uygulanır. Şirket, davanın açıldığını öğrendiği
tarihi izleyen üç işgünü sonuna kadar durumu Kurula bildirmekle yükümlüdür. Bu madde uyarınca esas
sözleşme ile tanınan yetki çerçevesinde yönetim kurulunca alınan kararlar, Kurul‟un belirleyeceği usuller
dairesinde ilan edilir. Anonim ortaklıklar, Kurul‟dan izin almak suretiyle kayıtlı sermaye sisteminden
çıkabilecekleri gibi bu sisteme alınmada aranan nitelikleri yitirmeleri halinde, Kurul tarafından sistemden
çıkartılırlar.
Genel kurula katılma hakkı (TTKn md. 360)
Pay sahipleri; organların tâyini, hesapların tasdik ve kazancın dağıtılması gibi şirket işlerine mütaallik
haklarını umumi heyet toplantılarında kullanırlar. Rey hakkını haiz olan pay sahibi, umumi heyet
toplantılarında bu hakkını bizzat kullanabileceği gibi pay sahibi olan veya esas mukavelede hilâfına
hüküm bulunmadıkça, pay sahibi olmıyan üçüncü bir şahıs vasıtasiyle de kullanabilir.
Genel kurulda müzakerelere katılma hakkı (TTkn md. 375, md. 369)
İdare meclisi, pay sahiplerinin toplantıya ve müzakerelere iştirak etmek ve rey haklarını kullanmak
salâhiyetleri bulunup bulunmadığının tesbiti için gereken tedbirleri alır. İdare meclisi, aynı zamanda
verilen kararlar ve yapılan seçimlerle pay sahiplerinin vâkı beyanları geçirilmek üzere bir zabıt
tutulmasını sağlar. Umumi heyet toplantısına reislik edebilecek kimse, esas mukavelede tâyin edilmediği
takdirde umumi heyetçe seçilir. Umumi heyeti toplantıya davete dair olan ilân veya davet mektuplarında
gündemin gösterilmesi lâzımdır.
Oy hakkı (TTK md.373,374)
Her hisse senedi en az bir rey hakkı verir. Bu esasa aykırı olmamak şartiyle hisse senetlerinin maliklerine
vereceği rey hakkının sayısı esas mukavele ile tâyin olunur. Bir hisse senedinin birden çok maliki
bulunduğu takdirde bunlar
75
ancak bir temsilci marifetiyle rey haklarını kullanabilirler. Pay sahiplerinden hiçbiri, kendisi veya karı ve
kocası yahut usul ve furuu ile şirket arasındaki şahsi bir işe veya dâvaya dair olan müzakerelerde, rey
hakkını kullanamaz. Şirket işlerinin görülmesine her hangi bir suretle iştirak etmiş olanlar, idare meclisi
âzalarının ibrasına ait kararlarda rey hakkını haiz değildirler. Bu yasağın murakıplara şümulü yoktur.
Bilgi alma hakkı (SPKn md. 16, TTK md. 362)
Halka açık anonim ortaklıkların sermaye ve yönetiminde kontrolü sağlamak amacıyla pay sahiplerine
çağrıda bulunarak, hisse senedi toplama girişiminde bulunulmasında veya genel kurullarda oy hakkını
kullanmak için vekalet istenmesinde veya ortaklığın pay dağılımının önemli ölçüde değişmesi sonucunu
veren, hisse senedi el değiştirmelerinde, sermaye artırımlarında, birleşme ve devirlerde, menkul
kıymetlerin değerini etkileyebilecek önemli olay ve gelişmelerde Kurul, küçük pay sahiplerinin
korunması ve kamunun aydınlatılmasını sağlamak amacıyla düzenlemeler yapar.
Hisse senetleri borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem gören anonim ortaklıkların yönetim
kurulu üyeleri, genel müdür ve yardımcıları ile sermayenin % 10 veya daha fazlasına sahip ortakları,
malik oldukları anonim ortaklıklara ait hisse senetleriyle ilgili olarak, Kurulun kamuyu aydınlatma
açısından gerekli gördüğü bilgileri, belirlenecek şekil ve esaslar dahilinde Kurula ve ilgili borsalara ve
teşkilatlanmış diğer piyasalara bildirmekle yükümlüdürler.
Kâr ve zarar hesabı, bilânço, yıllık rapor ve sâfi kazancın nasıl dağıtılacağı hususundaki teklifler,
murakıplar tarafından verilecek raporla birlikte umumi heyetin âdi toplantısından en az on beş gün
önce şirketin merkez ve şubelerinde pay sahiplerinin emrine âmade bulundurulur. Bunlardan kâr ve
zarar hesabı, bilânço ve yıllık rapor, toplantıdan itibaren bir yıl müddetle pay sahiplerinin emrine
âmade kalır. Her pay sahibi masrafı şirkete ait olmak üzere kâr ve zarar hesabiyle bilânçonun bir
suretini isteyebilir. Hâmile yazılı hisse senetleri ihracedilmiş ise yukarda adı geçen vesikaların pay
sahiplerine açık bulundurulduğu keyfiyeti 37 inci maddede anılan gazeteden başka esas mukavele ile
muayyen şekilde dahi ilân olunur.
Ġnceleme ve denetleme hakkı (TTK md. 363)
Pay sahipleri, şüpheli gördükleri noktalara murakıpların dikkat nazarlarını çekmeye ve lüzumlu izahatı
istemiye salâhiyetlidirler. Şirketin ticari defterleriyle muhaberatının tetkikı yalnız umumi heyetin açık bir
müsaadesi veya idare meclisinin karariyle mümkündür.İncelenmesine müsaade edilen defter ve
vesikalardan öğrenilecek sırlar
hariç olmak üzere, hiçbir ortak şirketin iş sırlarını öğrenmeye salâhiyetli değildir. Her ortak, her ne suretle
olursa olsun öğrenmiş olduğu, şirkete ait iş sırlarını, sonradan ortaklık hakkını zayi etmiş olsa dahi, daima
gizli tutmaya mecburdur. Bu mecburiyeti yerine getirmiyen ortak, meydana gelecek zararlardan şirkete
karşı mesul olduğu gibi şirketin şikâyeti üzerine, her hangi bir zarar umulmasa dahi, bir yıla kadar hapis
veya beş yüz liradan on bin liraya kadar ağır para cezasiyle veya her ikisiyle birlikte cezalandırılır. Pay
sahiplerinin malûmat alma hakkı esas mukavele ile veya şirket organlarından birinin karariyle bertaraf
veya tahdid edilemez.
Ġptal davası açma hakkı (TTK md. 381-384, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md.
12)
Yönetim kurulunun bu maddedeki esaslar çerçevesinde aldığı kararlar aleyhine, Türk Ticaret Kanununun
381 inci maddesinin birinci fıkrasında sayılan hallerde yönetim kurulu üyeleri, denetçiler veya hakları
ihlal edilen pay sahipleri, kararın ilanından itibaren otuz gün içinde anonim ortaklık merkezinin
bulunduğu yer ticaret mahkemesinde iptal davası açabilirler. Bu halde, Türk Ticaret Kanununun genel
kurul kararlarının iptaline ilişkin 382, 383 ve 384 üncü maddeleri hükümleri uygulanır. Şirket, davanın
açıldığını öğrendiği tarihi izleyen üç işgünü sonuna kadar durumu Kurula bildirmekle yükümlüdür.
Azınlık hakları (TTK md. 341, 348, 356, 359, 366, 367 ve 376 ile SPKn md. 11)
Umumi heyet; idare meclisi âzaları aleyhine dâva açılmasına karar verirse yahut dâva açılmamasına karar
verilip de esas sermayenin en az onda birini temsil eden pay sahipleri dâva açılması reyinde bulunursa,
şirket, bu karar veya talep tarihinden itibaren bir ay içinde dâva açmaya mecburdur. Bu müddetin
geçirilmesiyle dâva hakkı düşmez. Murakıpların ve alacaklıların vekilinin mesuliyeti hakkındaki
hükümler mahfuzdur.
76
Şirket namına dâva açmak, murakıplara aittir. Ancak azlığın reyiyle dâva açılması halinde, azlık,
murakıplar dışında bir vekil tâyin edebilir.
Umumi heyet bazı muayyen hususların tetkik ve teftişi için lüzumu halinde hususi murakıp seçebilirler.
Umumi heyetin toplantı vaktinden itibaren en az altı ay önceden
beri esas sermayenin en az onda birine muadil paylara sahip oldukları sabit olan pay sahipleri; son iki yıl
içinde şirketin kuruluşuna veya idare muamelelerine mütaalik bir suiistimalin vukubulduğunu veya kanun
yahut esas mukavele hükümlerine önemli bir surette aykırı hareket edildiğini iddia ettikleri takdirde,
bunları veya bilânçonun gerçekliğini tahkik için hususi murakıplar tâyinini umumi heyetten isteyebilirler.
Her pay sahibi, şirketin idare meclisi âzası veya müdürleri aleyhinde murakıplara müracaat edebilir.
Murakıplar bu müracaatları tahkika mecburdurlar. Tahkikat neticesinde şikâyet edilen hâdisenin
gerçekliği sabit olursa keyfiyet murakıpların yıllık raporuna yazılır. Müracaat edenler esas sermayenin
onda birine muadil paylara sahip
oldukları surette, murakıplar bu müracaat hakkındaki fikir ve mütalâalarını raporlarında bildirmeye ve
lüzum gördükleri halde umumi heyeti derhal fevkalâde toplantıya davet etmeye mecburdurlar.
Murakıplar, kanun veya esas mukavele ile kendilerine yükletilen vazifelerini hiç veya gereği gibi
yapmamalarından doğan zararlardan dolayı kusursuz olduklarını ispat etmedikçe müteselsilen
mesuldürler. Bu mesuliyet hakkında 309 ve 341 inci maddeler hükümleri tatbik olunur.
Şirket sermayesinin en az onda biri değerinde paylara sahip olan kimselerin gerektirici sebepleri bildiren
yazılı talepleri üzerine idare meclisinin, umumi heyeti fevkalâde toplantıya davet etmesi veya umumi
heyetin zaten toplanması mukarrer ise müzakeresini istedikleri maddeleri gündeme koyması mecburidir.
Bu talep hakkını haiz
kimselerin sahip olmaları gereken payların miktarı esas mukavele ile daha az bir miktara indirilebilir.
Pay sahiplerini yukarıki maddede yazılı talepleri idare meclisi ve 355 inci madde gereğince murakıplar
tarafından nazara alınmadığı takdirde şirket merkezinin bulunduğu yerdeki mahkeme adı geçen pay
sahiplerinin talebi üzerine umumi heyeti toplantıya davete veya istedikleri hususu gündeme koymaya
kendilerini salâhiyetli kılabilir. Toplantıya davete veya gündeme eklenen hususlara mütaallik ilâna,
mahkemenin izni yazılmak lâzımdır. Mahkemeye müracaat halindedahi 356 ncı maddenin son fıkrası
tatbik olunur.
Umumi heyetin toplantı ânında hazır bulunan pay sahibi veya temsilcilerinin, ad ve soyadlariyle
ikametgâhlarını ve pay miktarını gösteren ve reis tarafından imza edilen bir cetvel tanzim olunarak ilk
reylerin toplanmasından önce hazır olanların görebilecekleri bir yere asılır.
Türk Ticaret Kanununun 341, 348, 356, 359, 366, 367 ve 377 nci maddelerinde esas sermayenin en az
onda birini temsil eden pay sahiplerine tanınan haklar, halka açık anonim ortaklıklarda, ödenmiş
sermayenin en az yirmide birini temsil eden pay sahipleri tarafından kullanılır.
A grubu pay sahiplerinin şirket anasözleşmesinde belirtilen imtiyazları bulunmaktadır.
Şirket anasözleşmesi madde 8 yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazı,
Şirket anasözleşmesi madde 10 denetçi aday gösterme imtiyazı,
Şirket anasözleşmesi madde 11 oy hakkı; hükmünce Şirketin yapılacak Olağan ve Olağanüstü Genel
Kurul Toplantıları'nda B Grubu pay sahipleri, her bir pay için 1 (Bir) oy hakkına sahiptir.
Şirketin yapılacak Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantıları'nda A Grubu pay sahipleri, her bir pay
için 100 (Yüz) oy hakkına sahiptir.
9.6 Kârdan Pay Alma Hakkına ĠliĢkin Bilgi:
a) Hak kazanılan tarih: İhraç edilen paylar; kar elde edilmesi ve kar dağıtımına genel kurulca karar
verilmiş olması halinde ilk kez 2012 yılının karından temettü hakkı elde eder.
b) ZamanaĢımı: Ortaklar ve kara katılan diğer kimseler tarafından tahsil edilmeyen kar payı bedelleri ile
ortaklar tarafından tahsil edilmeyen temettü avansı bedelleri dağıtım tarihinden itibaren beş yılda zaman
77
aşımına uğrar. Zaman aşımına uğrayan temettü ve temettü avansı bedelleri hakkında 2308 sayılı
Şirketlerin Müruru Zamana Uğrayan Kupon Tahvilat ve Hisse Senedi Bedellerinin Hazineye İntikali
Hakkında Kanun hükümleri uygulanır.
c) Hakkın kullanımına iliĢkin sınırlamalar ve bu hakkın yurt dıĢında yerleĢik pay sahipleri
tarafından kullanım prosedürü:
Yoktur.
d) Kar payı oranı veya hesaplanma yöntemi, ödemelerin dönemleri ve kümülatif mahiyette olup
olmadığı:
Kar payı hesaplanırken Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Seri IV No:27 “ Sermaye Piyasası Kanununa Tabi
Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar
Hakkında Tebliğ”ine ve Sermaye Piyasası Kurulu‟nun kar dağıtımına ilişkin olarak aldığı kararlara
uyulacaktır.
ġirket’in mevcut esas sözleĢmesinin kâr payı dağıtımı ile ilgili esasları aĢağıdaki gibidir:
KARIN TESPĠT VE DAĞITIMI:
Madde 16:
A.Temettü
Şirket‟in kârı, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve genel kabul gören muhasebe
ilkelerine göre tespit edilir ve dağıtılır. Şirketin hesap dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden, Şirketin
genel giderleri ile muhtelif amortisman gibi şirketçe ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile
şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler düşüldükten sonra geriye kalan ve yıllık
bilançoda görülen safi (net) kar, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, sırasıyla aşağıda
gösterilen şekilde tevzi olunur:
Birinci Tertip Kanuni Yedek Akçe:
a) % 5‟i kanuni yedek akçeye ayrılır.
Birinci Temettü:
b) Kalandan, varsa yıl içinde yapılan bağış tutarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden, Sermaye
Piyasası Kurulu‟nca saptanan oran ve miktarlarda birinci temettü ayrılır.
c) Yukarıdaki indirimler yapıldıktan sonra, Genel Kurul, kar payının, bağımsız yönetim kurulu üyeleri
hariç yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, intifa/kurucu intifa senedi sahiplerine,
imtiyazlı pay sahiplerine, çeşitli amaçlarla kurulmuş vakıflara ve benzer nitelikteki kişi ve kurumlara
dağıtılmasına karar verme hakkına sahiptir.
İkinci Temettü:
d) Safi kardan, (a), (b) ve (c) bentlerinde belirtilen meblağlar düştükten sonra kalan kısmı, Genel Kurul,
kısmen veya tamamen ikinci temettü payı olarak dağıtmaya veya fevkalade yedek akçe olarak ayırmaya
yetkilidir.
İkinci Tertip Kanuni Yedek Akçe:
e) Pay sahipleriyle kara iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan, ödenmiş
sermayenin % 5‟i oranında kar payı düşüldükten sonra bulunan tutarın onda biri, TTK‟nın 466‟ncı
maddesinin 2‟nci fıkrası 3‟üncü bendi uyarınca ikinci tertip kanuni yedek akçe olarak ayrılır.
Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça, esas sözleşmede pay sahipleri için
belirlenen birinci temettü ve oydan yoksun pay sahipleri için belirlenen kâr payı nakden ve/veya pay
biçiminde dağıtılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve temettü
dağıtımında imtiyazlı pay sahiplerine, katılma, kurucu ve adi intifa senedi sahiplerine, bağımsız yönetim
kurulu üyeleri, yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçlarla kurulmuş olan
vakıflara ve bu gibi kişi ve/veya kurumlara kâr payı dağıtılmasına karar verilemez.
Paylara ilişkin temettü, kıstelyevm esası uygulanmaksızın, hesap dönemi sonu itibarıyla mevcut payların
tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın dağıtılır.
B. Temettü Avansı
78
Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kanunu‟nun 15.
Maddesi ile Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uymak şartı ile ilgili yıl ile sınırlı kalmak üzere
temettü avansı dağıtabilir. Genel Kurul tarafından Yönetim Kurulu‟na verilen temettü avansı dağıtılması
yetkisi, bu yetkinin verildiği yıl ile sınırlıdır. Bir önceki yılın temettü avansları tamamen mahsup
edilmediği sürece, ek bir temettü avansı verilmesine ve temettü dağıtılmasına karar verilemez.
C. Kar Dağıtım Tarihi ve ġekli
Kar dağıtımına karar verilmesi ile kanun ve ana sözleşme gereği dağıtılması zorunlu olan birinci temettü
ile genel kurulca dağıtımına karar verilen karın dağıtım tarihi ve şekli genel kurul tarafından belirlenir.
9.7 a) Bu artırımda ihraç edilecek paylara iliĢkin zorunlu çağrı, satın alma ve/veya satma haklarına iliĢkin kurallar
hakkında bilgi:
İsteğe bağlı olarak yapılan kısmi çağrı, blok veya münferit alımlar ya da diğer herhangi bir yöntemle, tek başına veya birlikte
hareket ettikleri kişilerle beraber, doğrudan veya dolaylı olarak bir ortaklığın yönetim kontrolünü sağlayan paylarını iktisap
edenler, diğer ortaklara ait payları da satın almak üzere çağrıda bulunmak zorunda olup, halka açık anonim ortaklıkların pay
sahiplerine yapılacak çağrıya ilişkin esaslar Kurul‟un Seri:IV, No:44 sayılı Çağrı Yoluyla Ortaklık Paylarının Toplanmasına
İlişkin Esaslar Tebliği‟nde düzenlenmiştir.
b) Son yıl hesap dönemi ve cari hesap yılı içinde yapılan çağrı yoluyla ortaklığın paylarını toplama
teklifleri, bu tekliflerle ilgili fiyat veya değiĢtirme Ģartları ve bu tekliflerin sonucu hakkında bilgi:
Yoktur.
9.8 Yeni Pay Alma Hakkına ĠliĢkin Bilgiler
a) Yeni pay alma haklarının kısıtlanıp kısıtlanmadığı, kısıtlandıysa kısıtlanma nedenlerine iliĢkin
bilgi:
Yeni pay alma hakları kısıtlanmamıştır.
b) Belli kiĢilere tahsis edilen payların ayrı ayrı tutar ve sayısı:
Feragat Eden Ortak
Mehmet Murat Akgiray
Ömer Akgiray
Muhammet Haluk Sur
Süha Eyisoylu
Muhammet Arif Bayraktar
Erkan Demir
Muhittin Şenel
Önder Yüksel
Yeni Payları Kullanacak
Olan Tüzel KiĢilik
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
A Grubu
2.500.000
150.000
150.000
0
0
0
100.000
100.000
B Grubu
12.316.440
1.757.028
1.409.552
1.859.552
409.357
409.357
309.357
309.357
Toplam Pay
Miktarı
14.816.440
1.907.028
1.559.552
1.859.552
409.357
409.357
409.357
409.357
TOPLAM
SPV Bilişim Dış Tic. A.Ş.
3.000.000
18.780.000
21.780.000
c) Yeni pay alma hakkının kullanılmasından sonra kalan paylar için tahsis kararı alınıp
alınmadığı:
Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka arz süresi 3 gün olup, bu sürenin
başlangıç ve bitiş tarihleri yukarıda belirtilen adreslerde ilan edilecek, halka arz sirkülerinde
belirtilecektir.
79
d) Yeni pay alma haklarının kullanım süresi:
15 gündür. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihi ilan edilecek sirkülerde belirtilecektir. Yeni pay alma
hakkı kullanım süresi, bitiş tarihinin resmi tatile rastlaması halinde, izleyen işgünü akşamı sona erecektir.
e) Ortakların ödenmiĢ/çıkarılmıĢ sermayede mevcut paylarına göre yeni pay alma oranı:
%50
f) Pay bedellerinin ödenme yeri ve Ģekline iliĢkin bilgi :
Yeni pay alma hakkına ilişkin sure 15 gündür. Yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen ortaklar,
ortaklıkla da mutabık kalınan yeni pay tutarını DenizBank Avrupa Kurumsal Şubesi nezdinde açılan
3390-1535111-358 no‟lu (IBAN No: TR70 0013 4000 0015 3511 1001 40 )hesaba yeni pay alma hakkı
kullanım süresi içerisinde tam ve nakit olarak yatıracaklardır. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilan
edilen sirkülerde belirtilecektir.
g) BaĢvuru Ģekli ve payların dağıtım zamanı ve yeri:
Kaydileştirilmemiş Paylara İlişkin Esaslar
31.12.2007 tarihine kadar kaydileştirilmemiş hisse senetlerine bağlı mali haklar, bu tarihten sonra
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.‟de (MKK) kayden izlenmeye başlanmıştır. Bu çerçevede, halen ellerindeki
hisse senetlerini kaydileştirilmemiş ortaklarımızın, yeni pay alma haklarını kullanabilmek için öncelikle
rüçhan hakkı kullanım süresi içinde tamamlanacak şekilde Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.‟ne müracaat
ederek, hisse senetlerini kaydileştirilmeleri gerekmektedir.
Hak sahiplerince fiziken muhafazasına devam edilen ve kaydileştirilmemiş hisse senetleri borsada işlem
göremeyecektir. Bunların yeniden borsada işlem görebilmesi, kaydileştirilmeleri amacıyla teslim
edilerek, MKK‟da hak sahiplerine ilişkin kayıtların oluşturulmasına bağlıdır.
Kaydileştirilmiş Paylara İlişkin Esaslar
i) Yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen ortaklarımız, yeni pay tutarını hesaplarının bulunduğu aracı
kuruluşlar aracılığıyla yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde tam ve nakit olarak yatıracaklardır.
ii) Belirtilen yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde pay bedellerinin ödenmemesi halinde, yeni pay
alma hakkı kullanılamayacaktır.
iii) Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakkını kullanmak istemeyen ortaklarımız, yeni pay alma hakkı
kullanım süresi içinde bu hakkını satabilirler.
h) Yeni pay alma sirkülerinin ilan edileceği yerler:
-Kamuyu Aydınlatma Platformu (www.kap.gov.tr)
-Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. (www.bimeks.com.tr)
9.9 Satın alma taahhüdünde bulunan gerçek ve/veya tüzel kiĢilerin adı, iĢ adresleri ve bir payın
satın alma fiyatı:
Yoktur
9.10 Halka arz tutarı:
Şirketin 200.000.000,00.- (ikiyüzmilyon) TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, çıkarılmış sermayesinin
30.000.000,-TL nakit, 30.000.000,-TL bedelsiz olmak üzere toplam 60.000.000,-TL (%100 oranında)
artırılarak 60.000.000,-TL'dan 120.000.000,-TL (yüzyirmimilyon) TL'sına artırılacaktır.
80
9.11 Halka arz süresi ve tahmini halka arz takvimi:
Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka arzı 2012 yılı Mayıs ayı içerisinde
planlanmakta olup, halka arz süresi 3 gündür. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilan edilecek
sirkülerde belirtilecektir.
9.12 1,00 TL nominal değerli bir payın satıĢ fiyatı ile söz konusu fiyatın tespitinde kullanılan
yöntemler:
Yeni pay alma hakları 1 TL nominal değerli bir pay için 1 TL lık fiyat üzerinden kullandırılacaktır. Arta
kalan paylar nominalin altında olmamak üzere borsada oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır.
9.13 Yönetim veya denetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilerin veya iliĢkili kiĢilerin (bunların
eĢleri ile birinci derecede kan ve sıhri hısımları) son yıl içerisinde iktisap ettiği veya iktisap etme
hakkına sahip oldukları halka arz konusu paylar için ödedikleri veya ödeyecekleri fiyat ile halka
arz fiyatının karĢılaĢtırılması:
Yoktur.
9.14 SatıĢ yöntemi ve baĢvuru Ģekli:
Satışta, Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Seri:VIII, No:22 Tebliğinde yer alan “Borsada Satış” yöntemi
kullanılacaktır.
9.15 Talep edilebilecek asgari ve/veya azami pay miktarları hakkında bilgi:
Ortaklar şirkettde sahip oldukları pay oranında yeni pay alma haklarını kullanabileceklerdir. Yeni pay
alma haklarının kullanılmasından sonra arta kalan payların satın alınması için herhangi bir sınırlama
yoktur.
9.16 Pay bedellerinin ödenme yeri ve Ģekline iliĢkin bilgi:
Halihazırda aracı kurumlarda hesaplarında şirket payı bulunan ve sermaye artırımına bu yolla katılan
ortakların ödeyecekleri sermaye artırım bedelleri Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) tarafından özel hesaba
yatırılacaktır.
Yeni pay alma hakları kullanıldıktan sonra İMKB birincil piyasada satışı yapılan payların takası (T+2
gün) Takasbank A.Ş/MKK nezdinde gerçekleştirilecektir.
9.17 BaĢvuru yerleri:
Bu sermaye artırımında pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin satış süresi içinde
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası‟nda işlem yapmaya yetkili bankalar ve aracı kurumlardan oluşan
borsa üyelerinden birine başvurmaları gerekmektedir.
9.18 Halka arz sonuçlarının ne Ģekilde kamuya duyurulacağı hakkında bilgi:
Halka arz sonuçları, Seri:VIII, No:66 sayılı “Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış
Yöntemlerine İlişkin Esaslar Tebliği”nde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği
günü takip eden ilk iş günü Kurul‟un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri
uyarınca kamuya duyurulur.
81
9.19
Aracılık ve yüklenim hakkında bilgi:
a) SatıĢa aracılık edecek ve/veya yüklenimde bulunacak kuruluĢ/kuruluĢlar (konsorsiyum
lider/liderleri ayrıca belirtilecektir), aracılığın niteliği ve yüklenimde bulunulan payların tutarı ile
satıĢa sunulan toplam paylara oranı:
Aracı Kuruluş
Bizim Menkul Değerler
A.Ş
Aracılığın Niteliği
En İyi Gayret
Aracılığı
Yüklenimde Bulunulan
Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%)
Yok
Yok
b)
Aracı kuruluĢ/kuruluĢlara ve giĢe hizmeti veren kuruluĢlara ödenecek toplam ücret tutarı
ve bunun toplam ihraç maliyeti içindeki payı:
Aracı kuruluşa 105.000.-TL (100.000.-TL + BSMV ) danışmanlık ücreti ödenecektir. Ödenecek sabit
ücretin ihraç maliyeti içerisindeki tahmini payı % 28.5‟idir.
b) Yüklenimde bulunulmayan payların tutarı:
Yüklenimde bulunulmayan payların tutarı 30.000.000 TL‟dir.
c) Aracılık sözleĢmesinin tarihi ve bu sözleĢmede yer alan önemli hususlar:
06.04.2012 tarihinde imzalanan aracılık sözleşmesine göre şirket tarafından ihraç edilecek 30.000.000 TL
nominal değerli payların ve %50 bedelsiz sermaye artırımına ilişkin aracılık hizmetleri en iyi gayret
esasları uyarınca Bizim Menkul Değerler A.Ş tarafından gerçekleştirilecektir
9.20 Payların dağıtım zamanı ve yeri:
Halka arzdan pay alan ortaklarımızın söz konusu payları Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (“MKK”) nezdinden hak sahipleri bazında kayden izlenmeye başlanacaktır.
9.21 Halka arza iliĢkin olarak ortaklığın ödemesi gereken toplam maliyet ile halka arz edilecek pay
baĢına maliyet:
Halka arz edilecek payların nominal değeri 30.000.000 TL olup, şirketin ödemesi gereken tahmini toplam
maliyet 350.000 TL, pay başına maliyet tutarı 0,0058 TL‟dir
Kurul Kayıt Ücreti % 0,2
120.000.-TL
Kota Alma Ücreti % 0,1
60.000.-TL
Rekabeti Koruma Fonu % 0,04
15.200.-TL
Aracı Kuruluş Ücreti
Diğer Giderler
TOPLAM
100.000.-TL
10.000.-TL
350.000.-TL
82
9.22 Talepte bulunan yatırımcının katlanacağı maliyetler hakkında bilgi:,
BMD için maliyet çizelgesi aşağıdaki gibidir;
Aracı
Kuruluşun
Ticaret
Unvanı
Bizim
Menkul
Değerler
A.Ş.
Hesap
Açma
Ücreti*
Takasbank
Virman
Ücreti
1,5 TL+
BSMV
0,11 TL +
BSMV
Başka
Aracı
Kuruluşa
Virman
Ücreti
1,5 TL +
BSMV
EFT Ücreti
Damga
Vergisi
Fiziki
Teslim
Diğer
TAKASBANK
TARİFESİ
YOKTUR
YOKTUR
YOKTUR
9.23 Halka arzın ne zaman ve hangi Ģartlar altında iptal edilebileceği veya ertelenebileceği ile satıĢ baĢladıktan sonra
iptalin mümkün olup olmadığına dair açıklama:
Ülke genelinde olağanüstü durumu veya savaş halinin ilan edilmesi, ekonomik kriz belirtilerinin çok
derinleşerek altından kalkılamayacak seviyeye gelmesi gibi nedenlerle halka arzın ertelenmesi söz konusu
olabilir. Halka arzın yukarıda sayılan nedenlerin dışında iptali söz konusu değildir.
9.24 Yatırımcılar tarafından satıĢ fiyatının üzerinde ödenen tutarların iade esasları hakkında bilgi:
Yoktur
9.25 Halka arzın gerekçesi ve ortaklığın sağlayacağı tahmini net nakit giriĢi ile kullanım yerleri;
tahmini nakit giriĢi belirtilen kullanım yerleri için yeterli değil ise, gereken diğer fonların tutarı ve
kaynağı hakkında detaylı bilgi:
Şirket'in yeni satış kanalları ve mağazalar kurarak faaliyet gösterdiği sektörde pazar payını ve rekabet
gücünü arttırması amacı ile 200.000.000,00 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, çıkarılmış sermayesinin
30.000.000,-TL nakit, 30.000.000,-TL bedelsiz olmak üzere toplam 60.000.000,-TL (%100 oranında)
artırılarak 60.000.000,-TL'dan 120.000.000,-TL‟ye artırılmasına karar vermiştir.
Şirket, sermaye artışından elde edilmesi planlanan 30.000.000.TL tutarındaki nakit girişi ile birlikte
öncelikli olarak yaklaşık 50 Milyon TL tutarındaki toplam finansal borçlarından kısa vadeli olan yaklaşık
15 Milyon TL tutarındaki kısmını kapatmayı planlamaktadır.
Şirket ayrıca para ve kredi piyasalarındaki gelişmeleri dikkate alarak gerektiğinde piyasa rayici üzerinde
kalabilecek uzun vadeli finansal yükümlülüklerinden de geri ödeme yapabilecektir.
Diğer yandan yukarıda izah edildiği üzere Şirket, yeni mağaza yatırımları, mevcut mağazaların
revizyonları, lojistik merkezleri ve yazılım kalemlerinde 2 yıl içerisinde yaklaşık 45 Milyon TL tutarında
yatırım yapabileceğini öngörmektedir.
2011 yılında Şirket‟in net işletme sermayesi pozitife dönmüştür. Bununla birlikte faaliyet gösterilen
sektördeki yoğun rekabet ve satılan ürünlerin fiyat değişim hareketlerinin yüksek hızı nedeni ile rekabeti
sürdürürken karlılığı muhafaza etmek için özkaynakların sürekli güçlendirilmesi ve aktif kalitesinin
arttırılması gerekmektedir.
83
Şirket'in yeni satış kanalları ve mağazalar kurarak faaliyet gösterdiği sektörde pazar payını ve rekabet
gücünü arttırması planlamaktadır.
Şirket bu nedenle yapacağı sermaye arttırımı ile hem özkaynaklarını hem de likiditesini ve dolayısıyla net
işletme sermayesini arttırmayı planlamaktadır. Bu sayede internet satış tabanlı yatırımları ve yeni
şehirlerde açacacağı mağazalar için de fon ihtiyacını karşılayabilecektir.
9.26 Halka arz nedeniyle
nemalandırılacaksa esasları:
Nemalandırılmayacaktır.
toplanan
bedellerin
nemalandırılıp
nemalandırılmayacağı,
9.27 Yatırımcıların satın alma taleplerinden vazgeçme haklarına iliĢkin bilgi:
Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Seri:I, No:40 Tebliği uyarınca, izahname ve sirkülerde halka açıklanan
konularda değişiklik olursa bu değişikliğin ilanından sonraki 2 işgünü içerisinde yatırımcılar satın alma
taleplerinden vazgeçebilirler.
9.28 Halka arzda içsel bilgiye ulaĢabilecek konumdaki kiĢilerin listesi:Bimeks ile halka arza aracılık
eden aracı kuruluşların, payların değerini etkileyebilecek nitelikteki bilgiye ulaşabilecek konumdaki
yöneticileri, ortaklığın %5 ve üzerinde paya sahip ortakları ve halka arz nedeniyle hizmet aldığı diğer
kişi/kurumların listesi aşağıda görülmektedir:
Bimeks Bilgi ĠĢlem ve DıĢ Ticaret A.ġ
Adı Soyadı
Mehmet Murat Akgiray
Muhammet Haluk Sur
Muhammet Arif Bayraktar
Erkan Demir
Muhittin Şenel
Ahmet Karslıoğlu
Bimeks Bilgi ĠĢlem ve DıĢ
Ticaret A.ġ
Sebahat Şen Hamzaoğlu
Işık Gökkaya
Ayhan Uluç
Kayhan Ozar
Önder Yüksel
Ahmet Şen
Ahmed Hayreddin
Çelikkaya
Hasan Selçuk Turan
Bizim Menkul Değerler A.ġ
Reşat Karabıyık
Fatma Selçuk
84
Eren Gül Karaca
Sümeyye Ceylan
Ebru Akıcı
Bizim Menkul Değerler A.ġ
Mustafa Keçeli
Emre Ergün Karataş
Ahmet Coşkuner
Engin Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebecilik Mali
MüĢavirlik A.ġ.
Emre Halit
9.29
Engin Bağımsız Denetim ve
Serbest Muhasebecilik Mali
MüĢavirlik A.ġ. / Baş Denetçi
Halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları:
Yoktur
9.30 SatıĢın birden fazla ülkede aynı anda yapıldığı durumlarda, bu ülkelerden birine belli bir oranda tahsisat
yapılmıĢsa buna iliĢkin bilgi:
Yoktur.
9.31 Halka arz edilecek paylar üzerinde, payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını
kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına iliĢkin bilgi:
Yoktur.
9.32 Borsada iĢlem görme:
Halka arz edilen payların satışı tamamlandıktan sonra Borsa‟da işlem görebilmesi Borsa mevzuatının
ilgili hükümleri çerçevesinde Borsa‟nın vereceği olumlu karara bağlıdır.
9.33 Halka arzdan sonra dolaĢımdaki pay miktarının artırılmamasına iliĢkin taahhütler:
Yoktur
9.34 Halka arz sirkülerinin ilan edileceği yerler:
Halka arz sirküleri Kamuyu Aydınlatma Platformu, Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Tic. A.Ş. ve Bizim
Menkul Değerler A.Ş.‟nin aşağıda sıralanan internet sitelerinde ilan edilecektir.
www.bimeks.com.tr
www.bmd.com.tr
www.kap.gov.tr
9.35 Ek satıĢ iĢlemlerine iliĢkin bilgi:
Yoktur
9.36 Piyasa yapıcı ve piyasa yapıcılığın esasları ile fiyat istikrarına iliĢkin iĢlemler:
Yoktur
9.37 Sulanma Etkisi
85
a) Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi:
Halka arzda mevcut hissedarların rüçhan hakkı kısıtlanmamıĢtır.
Defter Değeri
Ödenmiş Sermaye
Pay Başına Defter Değeri
Halka Arz Fiyatı
Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)
Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)
Nakit Sermaye Artışı
Halka Arz masrafları
Özkaynak (Defter Değeri)
Halka
Arz
Öncesi
31.12.2010 itibariyle
92.537.735
60.000.000
1,54
28.046.469
Halka Arz Sonrası
Taban Fiyattan
122.537.735
120.000.000
1,02
1
0,52
51,04%
30.000.000
350.000
93.537.735
b) Mevcut hissedarların halka arzdan pay almamaları durumunda sulanma etkisinin miktarı ve
yüzdesi:
Mevcut hissedarların yeni pay alma haklarını kullanmamaları ve kullanılmayan payların tamamen İMKB
birincil piyasada satılması durumunda dolaşımdaki pay miktarı satılşı yapılan paylar miktarınca artacaktır.
Mevcut ortakların rüçhan haklarında herhangi bir kısıtlama yoktur bu nedenle bu durumun hesabı
edilememektedir.
9.38 Halka arz ile ilgili menfaatler ile söz konusu menfaatlerin niteliği ve bu menfaatlerden
yararlanacak kiĢiler hakkında bilgi:
Yoktur
10. FĠNANSAL DURUM VE FAALĠYET SONUÇLARI
10.1 Ortaklığın son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle finansal durumu, finansal durumunda
yıldan yıla meydana gelen değiĢiklikler ve bu değiĢikliklerin nedenleri:
Şirketin faaliyet gösterdiği sektördeki yoğun rekabet ve 2009 yılında yaşanan global ekonomik kriz
dönemler itibariyle işletme sermayesi bu da şirketin finansal borçluluk düzeyinin artmasına neden
olmuştur. Ancak 2010 yılında sektördeki toparlanma ve şirketin hayata geçirdiği projeler ve yeni açılan
mağazalar ile cirosu 2009 yılına göre %30 artarak 303 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Bu dönemde brüt kar marjı %19,8 seviyelerine yükselmiş, aynı dönemde 25,6 milyon TL faiz vergi
amortisman öncesi kar elde etmiştir. 2008 ve 2009 yıllarında katlanılan zararın ardından şirket 2010
yılında net kar elde etmiştir.
Temmuz 2010 ayında Şirket kısa vadeli finansal borçlarının vadesini gerçekleştirdiği tahvil ihracı ile
uzun vadeye yaymıştır.
2011 yılında da Şirket‟in ihraç ettiği yeni paylardan dolayı elde ettiği likiditeyi peşin tedarik ve finansal
borçların azaltılması gibi maliyet düşürücü alanlarda değerlendirmesi hem brüt satış marjını ve
dolayısıyla esas faaliyet karlılığını, hem de vergi öncesi karını ve marjını arttırması neticesini sağlamıştır.
Bu dönemde bilgi sistemlerine ve internet mağazacılığına yapılan yatırımlar sayesinde önümüzdeki
yıllarda faaliyet giderlerinin içerisindeki personel ve kira gibi sabit giderlerin giderek değişken giderlerle
ikame edilmesi mümkün hale gelmiştir
86
Kredi Derecelendirme Raporu:
BİMEKS‟in JCR-ER tarafından hazırlanan kredi derecelendirme raporu bulunmaktadır. 12.04.2011
tarihli basın duyurusuna göre ŞİRKET‟in kredi notları aşağıda belirtilmektedir:
Uzun Vadeli Ulusal Kredi Notu BBB (+)/ Durağan Görünüm
Uzun Vadeli Yerel Para Cinsi Kredi Notu BB / Durağan Görünüm
Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsi Kredi Notu BB/Durağan Görünüm
JCR-ER, “TSS-Technical Super Stores” kanalında faaliyette bulunan BİMEKS'in oldukça yüksek “Marka
Değeri”ne sahip olduğunu tespit etmiştir.
JCR-ER'a göre ;Bimeks‟in artan sermayeleşme düzeyi, halka açık hale gelmiş bulunmasının getirdiği
yatırımcı beklentilerinin gözetilmesi gereklilikleri ile beraber değerlendirildiğinde, Şirketin önümüzdeki
faaliyet dönemlerinde ılımlı risk iştahı ve performans göstergelerinin iyileştirilmesine daha fazla odaklı
sağlıklı bir büyüme yörüngesine gireceği beklentisi bulunmaktadır.
Buna göre JCR-ER, BİMEKS'i kredi ratingi kapsamında ve yatırım yapılabilir kategoride
değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Notu‟nu „BBB(Trk)(+)‟, görünümünü ise „stabil‟ olarak
belirlemiştir. Diğer taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu „BB „, Uzun Vadeli
Uluslararası Yerel Para Notu „BB‟ olarak değerlendirilmiş olup Uzun Vadeli Uluslararası Notlarının
görünümü ise „stabil‟olarak ilan olunmuştur.
JCR-ER’e göre BBBkredi notunun tanımı: Yeterli düzeyde yatırım yapılabilir seviye ( Mevcut finansal yükümlülüklerini karşılamada
yeterli kapasite seviyesi. Bununla birlikte, bu kapasitenin diğer yüksek derecelerle kıyaslandığında, gelecek dönemlerde azalma ihtimali daha
fazladır
JCR-ER’e göre BB kredi notunun tanımı: Her ne kadar mevcut finansal yükümlülüklerini karşılama kapasitesi şu an için bir sorun
içermese de gelecek dönemlerde devamlılığı söz konusu olmayabilir.
JCR-ER’e göre Durağan Görünümün tanımı: Şartların olumluya ya da olumsuza doğru bir değişiklik göstermesi ihtimalinin zayıf
olduğunu ve mevcut durumun aynen devam edeceği ihtimalinin daha yüksek olduğunu gösterir.
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
- Kasa
2.345.866
236.171
823.808
Banka
8.804.951
6.624.837
2.823.248
- Vadesiz mevduatlar
7.453.370
5.546.267
884.603
74000
--
557.100
1.277.581
1.078.570
1.381.545
11.150.817
6.861.008
3.647.056
Parasal Finansal Varlıklar ( Kasa, Banka hesapları )
- Vadesiz Çekler
- Kredi Kartı Slipleri
Toplam
Mali analiz tekniklerinden oran analizi tatbik edilerek son üç yıla ait dönem finansal tabloları üzerinde
yapılan uygulamanın sonuçları aşağıda sunulmaktadır.
87
31.12.2011
31.12.2010
Nakit ve benzerleri / Dönen Varlıklar
0,068
0.062
31.12.2009
0.052
Özkaynaklar / Toplam Aktif
0,370
0,147
0.155
Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar
1,088
0.909
0.572
Yabancı Kaynaklar / Toplam Aktif
0,630
0,853
0.845
Net Kar / Toplam Aktif
0,016
0.005
- 0.069
Şirketin konsolide olarak toplam varlıkları 2009 yılında 150,3 Milyon TL iken 2010 yılında % 27 artış ile
191,3 Milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında ise toplam varlık 2010 yılına göre % 32 artarak 252,7
Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu artış genel olarak dönen varlıklarda meydana gelen artıştan
kaynaklanmıştır. Nakit varlıklar ve finansal yatırımlardaki yaklaşık 9 Milyon TL‟lik artışın yanında,
stoklar da satış hacminde meydana gelen artış sebebiyle 81 Milyon TL‟den 118 Milyon TL‟ye
yükselmiştir.
Şirketin konsolide olarak dönen varlıkları 2009 yılında 70 milyon TL iken, 2010 yılında % 57 artışla 110
milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında ise, dönen varlık % 50 artarak 165 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Bu artış satış gelirlerindeki artıştan kaynaklanan nakit ve stok kalemlerindeki artıştan
kaynaklanmıştır.
Şirketin konsolide olarak kısa vadeli yükümlülükleri 2009 yılında 122 milyon TL iken 2010 yılında % 1
azalarak 121 Milyon TL‟na düşmüştür.. 2010 yılında ihraç edilen tahvilin vadesinin kısa vadeye
gerilemesi nedeni ile kısa vadeli finansal borçlar 2011 yılında 2010 yılına gore % 100 oranında artarak 44
Milyon liraya yükselmiş olup, toplam kısa vadeli yükümlülükler ise % 25 artışla 151 Milyon TL‟na
çıkmıştır.
Diğer yandan 2011 yılında kısa vadeli ticari borçlarda 5 Milyon lira tutarında bir artış gerçekleşmiş olsa
da uzun vadeli finansal borçlar ise 39 Milyon liradan 4 Milyon liraya gerilemiş bulunmaktadır.
Şirketin konsolide olarak öz kaynakları ise 2009 yılında 23,3 milyon TL iken 2010 yılında % 20 oranında
artarak 28 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2009 yıl sonundaki 15 milyon TL‟lik geçmiş yıl zararı ve
10 milyon TL‟lik dönem zararı özkaynaklarda azalmaya sebep olmuştur.2010 yılındaise son iki yılın
dönem zararı olarak 26 milyon TL geçmiş yıl zararı yazılmasına rağmen geçmiş iki yılın aksine 1 milyon
TL‟ye yakın dönem karı elde edilmesi özkaynaklarda bir miktar artışa sebep olmuştur.
2010 yılı karı ve Nisan 2011 ayında gerçekleştirilen hisse ihracından kaynaklanan emisyon primlerinin
katkısı ile 2011 yılında ise özkaynak % 234 oranında artarak 93,5 milyon TL ye yükselmiştir.
Şirket geliştirme giderleri ile ilgili olarak Şubat 2009 yılında bağımsız bir değerleme şirketine yaptırdığı
değerlemenin ardından 2010 yılı sonunda da değerleme yaptırmış olup iki değer arasındaki olumlu
farktan ertelenmiş vergi etkisi de düşüldükten sonra yaklaşık 2.8 Milyon TL özkaynaklar altında bulunan
Değerleme fonu hesabına yansıtılmıştır.
Ayrıca, sözkonusu geliştirme giderlerinin 31.12.2010 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri BD Bağımsız
Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından hazırlanan 28.03.2011 tarihli raporda 48.317.489
TL olarak tespit edilmiştir.
BD Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından 28.03.2011 tarihli rapor ile takdir
edilen geliştirme gideri tutarının (48.317.489 TL), 31.12.2010 tarihli finansal tablolarda A Artıbir
Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından 31.12.2010 tarihli rapora istinaden takdir edilen geliştirme
88
giderleri tutarından (48.000.000 TL) önemli ölçüde farklı olmaması sebebiyle, finansal tablolarımızda
herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
Şirket‟in 17.01.2011 tarihli genel kurul kararıyla gerçekleştirdiği Şirket sermayesinin 21.184.000 TL‟den
46.000.000 TL tutarına artırılmasında, artırıma konu 24.816.000 TL‟nin tamamının özkaynak kalemi
altında izlenen yeniden değerleme değer artış fonlarından karşılandığı dikkate alınarak, olası bir değer
düşüklüğü durumunda Şirket özkaynaklarının Şirket varlıklarının yeniden değerleme sonuçlarından
olumsuz etkilenmesi sözkonusu olabilecektir.
Şirketin konsolide olarak net dönem zararı 2009 yılında 10,3 milyon TL iken,. 2010 yılında ise. Net
dönem kârı 0,9 milyon TL olmuştur. Özellikle maliyet kalemlerinde yaşanan gerilemeyle sağlanan
karlılık net finansaman giderlerindeki artışa rağmen şirketin net dönem karı elde etmesini sağlamıştır.
2011 yılında da Şirket‟in ihraç ettiği yeni paylardan dolayı elde ettiği likiditeyi peşin tedarik ve finansal
borçların azaltılması gibi maliyet düşürücü alanlarda değerlendirmesi hem brüt satış marjını ve
dolayısıyla esas faaliyet karlılığını, hem de vergi öncesi karını ve marjını arttırması neticesini sağlamıştır.
Bu dönemde bilgi sistemlerine ve internet mağazacılığına yapılan yatırımlar sayesinde önümüzdeki
yıllarda faaliyet giderlerinin içerisindeki personel ve kira gibi sabit giderlerin giderek değişken giderlerle
ikame edilmesi mümkün hale gelmiştir. Artan özkaynaklar ve satış hacmine paralel, brüt satış marjı ve
FAVÖK marjı gelişimi ile Şirket 2011 yılında 4 Milyon TL tutarında net dönem karı elde etmiştir.
Şirketin konsolide olarak finansal borçları hakkında dönemler itibariyle detaylı bilgi aşağıda
sunulmaktadır.
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
44.100.480
21.669.261
41.710.504
43.674.338
21.317.575
40.446.289
426.142
351.686
1.264.215
3.636.753
38.736.306
587.256
Banka kredileri
2.472.793
38.627.319
312.106
Finansal kiralama işlemleri
1.163.960
108.987
275.150
47.737.233
60.405.567
42.297.760
Kısa Vadeli Finansal Borçlar (TL)
Banka kredileri
Finansal kiralama işlemleri
Uzun Vadeli Finansal Borçlar (TL)
Toplam Finansal Yükümlülükler
Finansal Borçların faiz duyarlılığı
a) Şirket, ulusal ve uluslararası piyasalarda faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenmekte olup faiz
oranına duyarlı finansal araçları aşağıdaki gibidir:
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal yükümlülükler
DeğiĢken faizli finansal araçlar
Finansal yükümlülükler
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
43.174.497
20.826.794
41.312.915
4.562.736
39.578.773
984.845
89
b) Şirket‟in finansal borçlara ilişkin ortalama yıllık etkin faiz oranları aşağıdaki gibidir:
YILLAR
USD
EUR
TL
2009 (%)
9,30%
6,60%
11,40%
2010 (%)
7,90%
7,80%
12,40%
2011 (%)
8,10%
8,50%
13,00%
c) Şirket‟in bilanço tarihleri itibariyle finansal borçlarının vade bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:
SözleĢme uyarınca vadeler
31.12.2011 (TL)
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Defter değeri
SözleĢme uyarınca
nakit çıkıĢlar toplamı
3 aya
kadar
3 ay ile 12
ay arası
1 yıl ile 5
yıla kadar
47.737.233
48.537.024
38.543.310
5.858.681
4.135.033
60.405.567
62.207.986
9.412.353
13.171.540
39.624.093
42.297.760
43.586.044
32.844.804
10.082.366
658.874
31.12.2010 (TL)
Türev olmayan finansal yükümlülükler
31.12.2009 (TL)
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Şirket ağırlıklı olarak USD ve EUR cinsinden banka kredileri kullanmaktadır ve bu meblağların Türk Lirası‟na
çevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kur riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz
pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Şirket, 2011 yılının son çeyreğinden
itibaren döviz riskini sınırlandırmak amacı ile Vadeli İşlemler Borsası‟nda döviz kontratları alım-satımı yapmaya
başlamıştır.
2008 yılından once yükümlülüklerde önemli ölçüde yer almayan banka kredileri, 2008-2009 arasında baş
gösteren küresel kriz nedeni ile şirketin daha fazla dış kaynağa ihtiyaç duymasından dolayı artış göstermiştir.
Ağırlıklı olarak kısa vadeli olan dış finansal kaynakların daha iyi planlanabilir ve yönetilebilir olmasını teminen
Şirket, 2010 yılında 2 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli, gösterge niteliğindeki DİBS + 425 baz puan faiz
oranlı bir tahvil ihraç etmiştir.
Bu sayede dış finansal borçların vade yapısı, kısa vade ağırlığından uzun vade ağırlığına geçmiştir.
Mayıs 2011 ayında Şirket finansman giderlerini düşürmek maksadıyla ihraç etmiş olduğu kendi
tahvilinden 4.2 Milyon TL tutarında alım yaparak menkul kıymet portföyüne almıştır. Hisse ihracı ile
elde edilen likidite sonrasında yaklaşık 12,7 Milyon TL tutarında banka kredi kapaması yapılmıştır.
10.2 Ortaklığın son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle faaliyet sonuçlarına iliĢkin bilgi:
- Olağanüstü olaylar ve/veya geliĢmeler dahil olmak üzere ortaklığın gelirlerini ve net satıĢlarını
önemli ölçüde etkilemiĢ olan faktörler ile söz konusu faktörlerin geliri ve net satıĢları etkileme
derecesi hakkında bilgi:
(TL)
Satış Gelirleri
31.12.2009
232.786.674
31.12.2010
303.113.379
31.12.2011
396.134.213
90
Satışların Maliyeti (-)
Brüt Kar / (Zarar)
-192.510.418
40.276.256
-243.019.404
60.093.975
-308.778.571
87.355.642
Pazarlama, Satış ve Dağıtım
Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
Faaliyet Karı / (Zararı)
Finansal Gelirler
Finansal Giderler (-)
-28.359.486
-9.845.632
232.146
-92.908
2.210.376
19.163.459
-31.601.425
-30.959.060
-12.820.791
3.712.500
-34.188
19.992.436
9.559.779
-28.499.773
-44.193.373
-17.961.984
882.502
-3.741
26.079.046
10.326.605
-32.385.192
Sürdürülen Faaliyetler Vergi
Öncesi karı ( zararı )
Dönem Vergi Gideri
Ertelenmiş Vergi Geliri
-10.227.590
-144.746
1.052.442
-144.188
4.020.459
-652609
602.562
Sürdürülen Faaliyetler Dönem
karı
( zararı )
-10.372.336
908.254
3.970.412
Dönem karının ( zararının
Dağılımı
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
Hisse BaĢına Kazanç (Kayıp )
769
-10.373.105
-0,49
1.013
907.241
0,04
843
3.969.569
0,07
Disiplinli ekonomi politikalarının uygulanması sonucu 2002-2011 yılları arasında gerçekleşen ortalama
%5,3 gayri safi yurtiçi hasıla artışına bağlı olarak Şirket ilgili dönemlerde net satış hasılatını yıllık bileşik
olarak % 44 oranında arttırmıştır. Küresel krizin başladığı 2008 yılında gayri safiyurt içi hasıla %1,1
oranında artarken, ekonomi 2009 yılında % 4,7 oranında küçülmüştür. 2007 ve öncesi büyüme hızlarına
uygun olarak yapılan coğrafi genişleme yatırımları ve daralan iş hacmi dolayısıyla Şirket, artan faaliyet
giderlerine nazaran sabit kalan satış hasılatı nedeni ile 2008 ve 2009 yıllarında zarar etmiştir. Bu
senelerde esas faaliyet karı elde etmeye devam ediliyor olsa da, artan banka kredilerinden kaynaklanan
finansman yükü, yükselen döviz kurları ile karşılaşılan kambiyo zararları ve yapılan sermaye yatırımları
nedeni ile artan amortismanlar nedeni ile dönem sonuçları 2008 ve 2009 yılından zarar olarak
gerçekleşmiştir.
Bununla birlikte 2010 yılında yaklaşık % 8,5 oranında büyüme kaydettiği düşünülen gsyih‟ın da etkisi ile
Şirket, yeni yatırımlar yaparak satış alanlarını % 14 oranında arttırırken satış hasılatını % 30 oranında
artırmayı başarmıştır. Internet satışlarının başlaması ve uygulamaya koyulan franchise modeli ile coğrafi
erişimin artması sayesinde Şirket pazarda rakiplerine nazaran daha düşük metrekare satış alanı yatırımı
yapmasına rağmen 2010 yılında pazar payını muhafaza etmiştir.
2011 yılında ise Şirket‟in ihraç ettiği yeni paylardan dolayı elde ettiği likiditeyi peşin tedarik ve finansal
borçların azaltılması gibi maliyet düşürücü alanlarda değerlendirmesi hem brüt satış marjını ve
dolayısıyla esas faaliyet karlılığını, hem de vergi öncesi karını ve marjını arttırması neticesini sağlamıştır.
Bu dönemde bilgi sistemlerine ve internet mağazacılığına yapılan yatırımlar sayesinde önümüzdeki
yıllarda faaliyet giderlerinin içerisindeki personel ve kira gibi sabit giderlerin giderek değişken giderlerle
91
ikame edilmesi mümkün hale gelmiştir. Artan likidite ve satış hacmi ile Şirket 2011 yılında 4 Milyon TL
tutarında net dönem karı elde etmiştir
Sermaye artırımı ve hisse emisyon primi kaynaklı girişlerle Şirket‟in öz kaynaklarında önemli artışlar
sağlanması, coğrafi olarak yaygınlaşması ve satış noktalarının artırılması ve satış kanallarının
çeşitlendirilmesi ( online satışların yüksek artış hızı ) gibi etkin yöntemlerle büyümesini sürdürdüğü ve bu
pozitif ivmenin artarak devam ettiği görülmektedir.
- Ortaklığın faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiĢ veya
etkileyebilecek kamusal, ekonomik, mali veya parasal politikalar hakkında bilgi:
Ülke ekonomisinde yeniden kazanılan büyüme trendi perakende talebinde artışa yol açmıştır. Bu eğilimin
önümüzdeki yıllarda da devam etmesi beklenmektedir. Sektörün sürekli ve artan ivme ile büyümesini temin
edecek ana faktörler mevcuttur. Bu faktörler; sosyolojik ve demografik veriler, artan harcanabilir gelir, görece
olarak düşük internet yaygınlığı, satın alınabilirlik, perakende alışveriş alanlarının artması ve dijital dönüşüm
başlıklarında toplanabilir.
Toplumsal Veriler :
Kentleşme ve okuma yazma oranının artmaktadır.
Türkiye nüfusunun %75‟i 35 yaş altındadır. Kaynak;TÜİK,
Harcanabilir Gelirler :
Disiplinli mali ve parasal politikalarının uygulanması sonucu 2002-2011 yılları arasında gerçekleşen ortalama %
5,3 oranındaki gayri safi yurtiçi hasıla artışına bağlı olarak tüketicilerin maaş ve ücretleri de artmıştır. Bu durum
sayesinde tüketiciler bilişim teknolojileri ve tüketici elektroniği ürünlerine daha fazla harcama yapabilme
kapasitelerine kavuşmuşlardır.
2009 yılındaki % (-) 4,8 oranındaki negatif büyümeye rağmen, 2010 yılında yaklaşık % 8,9 oranında bir büyüme
rakamı yakalayan GSYİH, 2011 yılında da % 8,5 oranında bir büyüme gerçekleşmiştir. 2012 yılına ait büyüme
beklentisi ise % 4,5 – 5 aralığındadır. Kaynak;TÜİK,
Ġnternet Penetrasyonu :
2011 yılı itibariyle 43% olan internet penetrasyonu, Avrupa Birliği ülkelerindeki %58 oranındaki penetrasyona
karşılık oldukça düşük olmasına rağmen, önemli büyüme potansiyeline sahiptir.
Karasal telefon ağındaki yüksek penetrasyon(2011 itibariyle 15.2 milyon abone) internet hizmetleri için yoğun
bir temel oluşturmaktadır. Kaynak;BTK
Satınalınabilirlik :
Teknoloji ürünleri, fonksiyonları ve günlük yaşamın içerisindeki paylarının artmasına rağmen fiyat temelinde
genel olarak ucuzlamaktadır.
Kredi kartı ve tüketici kredisi imkanları ile taksitli satışların artması mümkün hale gelmiştir..
Organize perakendenin payının artmasıyla, tüketicilere daha fazla satınalınabilir finansal araçlar sunulmaktadır.
Perakende Alanlarının Uygunluğu :
Son 10 yılda büyük alışveriş merkezlerinin artması ile, perakendenin görünümünde önemli değişimlerin ortaya
çıkmıştır.
Alışveriş merkezlerinin penetrasyon seviyesi hala düşüktür. Avrupa şehirlerinde her 1.000 kişiye 300 m2
alışveriş merkezi düşerken, İstanbul‟da her 1.000 kişiye 105 m2 alan düşmektedir.
Alışveriş merkezlerinin gelişimi için sağlanan güçlü iletişim hatları pazarı büyütmektedir. Kaynak;AMPD
Dijital YaklaĢım ve Teknolojik GeliĢmeler :
Sürekli teknoloji / ürün geliştirme, endüstrinin yegane karakteristiğidir.
92
Bilişim teknolojileri ve tüketici elektroniği ürünleri arasındaki bir noktada birleşme ve çakışma
durumu,yenileme ve değiştirme satışlarını artırmaktadır.
Cep telefonu uygulama alanlarının gelişmesi, bir üst modele geçmeyi teşvik etmekte ve canlandırmaktadır.
Diğer yandan bazı yabancı sermayeli organize perakende kuruşlarının pazardan ayrılacaklarını ilan
etmeleri üzerine yoğun rekabetin bir miktar gevşeyebileceği düşünülmektedir.
Kaynak;AMPD
10.3 Ortaklığın iĢletme sermayesinin yeterli olup olmadığı ve yeterli değilse gerekli ek iĢletme
sermayesinin nasıl temin edileceği hakkında bilgi:
(TL)
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2009
Dönen varlıklar
164.858.778
110.210.323
70.011.611
Kısa vadeli borçlar
151.481.934
121.230.398
122.398.784
13.376.844
-11.020.075
-52.387.173
396.134.213
303.113.379
232.786.674
29,61
27,51
4,44
Net iĢletme sermayesi
Net satışlar
Net iĢletme sermayesi devir hızı
Konsolide olarak, net işletme sermayesi 2009 ve 2010 yıllarında negatif kalmıştır. Bilhassa 2009
senesinde likidite problemi yaşanmıştır. Şirket faaliyetlerini sürdürürken eksik işletme sermayesine
rağmen yüksek bir net işletme sermayesi devir hızı ile hareket etmiştir.. Şirket, gerek satıcılar gerekse de
finansal kuruluşlar nezdinde sahip olduğu kredibilite sayesinde likidite ihtiyacını karşılamıştır ancak bu
sebeple finansman giderleri artış göstermiştir.
2011 yılında ise net işletme sermayesi pozitife dönmüştür. Bununla birlikte faaliyet gösterilen sektördeki
yoğun rekabet ve satılan ürünlerin fiyat değişim hareketlerinin yüksek hızı nedeni ile rekabeti
sürdürürken karlılığı muhafaza etmek için özkaynakların sürekli güçlendirilmesi ve aktif kalitesinin
arttırılması gerekmektedir. Şirket, 2011 yılında Organize Teknoloji Perakende Sektöründe Pazar payını %
8,1‟den % 8‟6 ya yükseltirken brüt satış marjını % 19,9‟dan % 22,1‟e, FAVÖK marjını ise % 8,5‟den %
9,1‟e yükseltmeyi başarmıştır. Güçlü özkaynakları sayesinde şirket mal tedarikinde peşin alımlar
gerçekleştirmiş, ve yaptığı yeni mağaza yatırımları ile ülke coğrafyasında yeni şehirlerde satış noktaları
oluşturmuştur.
Ayrıca azalan finansal borçlar sayesinde de banka faiz giderleri 2010 yılında 7,8 Milyon lira olarak
gerçekleşmiş iken 2011 yılında 6,3 Milyon liraya gerilemiştir.
Net Dönem Karı yukarıdaki faktörler sayesinde 2011 yılında % 300 oranında artarak 1 Milyon liradan 4
Milyon liraya yükselmiştir.
Sonuç olarak, bu rasyolar ve bilgiler, rekabet gücünün ve karlılığın korunması için Şirketin gelecek 12 ay
içerisinde ek bir işletme sermayesine ihtiyacı olacağını göstermektedir.
Şirket bu nedenle yapacağı sermaye arttırımı ile de hem özkaynaklarını hem de likiditesini ve dolayısıyla
net işletme sermayesini arttırmayı planlamaktadır. Bu sayede internet satış tabanlı yatırımları ve yeni
şehirlerde açacacağı mağazalar için de fon ihtiyacını karşılayabilecektir.
93
10.4 Ortaklığın son durum itibariyle finansman yapısı ve borçluluk (garantili - garantisiz, teminatlı
- teminatsız ayrımı yapılmıĢ ve dolaylı ve Ģarta bağlı yükümlülükler dahil) durumu hakkında bilgi:
Finansman Yapısı ve Borçluluk Durumu (*)
31.03.2012 (*)
Tutar (TL)
Kısa vadeli yükümlülükler
51.550.000
Garantili
Teminatlı
7.880.000
Garantisiz/Teminatsız
43.670.000
Uzun vadeli yükümlülükler (uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları
hariç)
Garantili
2.780.000
Teminatlı
0
Garantisiz/Teminatsız
2.780.000
Özkaynaklar (** )
93.537.735
TOPLAM
147.867.735
(*) Denetimden geçmemiş
(**) 31.12.2011 itibarı ile
Net Borçluluk Durumu
31.03.2012 (*)
Tutar (TL)
A. Nakit
B. Nakit Benzerleri
C. Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
D. Likidite (A+B+C)
E. Kısa Vadeli Finansal Alacaklar
F. Kısa Vadeli Banka Kredileri
G. Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı
1.175.000
14.725.000
4.285.000
20.185.000
0
51.550.000
0
H. Diğer Finansal Borçlar
I. Kısa Vadeli Finansal Borçlar (F+G+H)
J. Kısa Vadeli Net Finansal Borçluluk (I-E-D)
K. Uzun Vadeli Banka Kredileri
L. Tahviller
M. Diğer Uzun Vadeli Krediler
N. Uzun Vadeli Finansal Borçluluk (K+L+M)
O. Net Finansal Borçluluk (J+N)
51.550.000
31.365.000
2.780.000
0
0
2.780.000
34.145.000
(*) Denetimden geçmemiş
94
Temmuz 2010 ayında ihraç edilen 30.500.000.TL tutarlı 2 yıl vadeli tahvilin 2011 yılı sonunda kısa
vadeye geçmesi ile finansal borçların yapısı uzun vadeden kısa vade ağırlığına geçmekle birlikte net
finansal borçluluk 2010 yılı rakamı olan 53,5 Milyon TL‟ndan % 36 oranında düşüş ile 34,1 Milyon
TL‟na gerilemiştir.
Mayıs 2011 ayında Şirket finansman giderlerini düşürmek maksadıyla ihraç etmiş olduğu kendi
tahvilinden 4.2 Milyon TL tutarında alım yaparak menkul kıymet portföyüne almıştır. Hisse ihracı ile
elde edilen likidite sonrasında yaklaşık 12,7 Milyon TL tutarında banka kredi kapaması yapılmıştır.
Diğer yandan Şirket, 2011 yılının son çeyreğinden itibaren döviz riskini sınırlandırmak amacı ile Vadeli İşlemler
Borsası‟nda döviz kontratları alım-satımı yapmaya başlamıştır.
11. ORTAKLIĞIN FON KAYNAKLARI
11.1 Ortaklığın kısa ve uzun vadeli fon kaynakları hakkında bilgi:
31.12.2011itibarı ile Şirket‟in fon kaynakları aşağıdadır.
Kısa Vadeli Fon Kaynakları (TL)
Finansal Borçlar
31.12.2011
31.12.2010
43.674.338
21.317.575
426.142
351.686
Ticari Borçlar
103.447.607
98.015.127
Diğer Borçlar
2.649.198
1.045.850
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
1.284.649
500.160
151.481.934
121.230.398
Finansal Borçlar
2.472.793
38.627.319
Diğer Finansal Yükümlülükler
1.163.960
108.987
Uzun Vadeli Fon Kaynak Toplamı
3.636.753
38.736.306
Diğer Finansal Yükümlülükler
Kisa Vadeli Fon Kaynağı Toplamı
Uzun Vadeli Fon Kaynakları
Kısa Vadeli Fon Kaynakları (TL)
31.12.2011
31.12.2010
Kısa Vadeli Ticari Borçlar/Pasifler
40,9%
51,2%
Kısa Vadeli Yükümlülükler/Pasifler
59,9%
63,4%
Uzun Vadeli Yükümlülükler/Pasifler
1,4%
20,2%
37,0%
14,7%
1,6%
0,5%
Özkaynak/Pasifler
Net Dönem Kârı/Pasifler
95
Yukarıdaki oran analizinden de görüleceği üzere şirketin fon kaynağı olarak ağırlıklı kalemi ticari
borçlarıdır. Şirketin pasifinin 31.12.2010 tarihi itibariyle % 14,7‟si Özkaynaklardan oluşurken, % 85,3‟ü
Dışkaynaklardan oluşmaktadır.
2011 yılında ise Özkaynaklar pasifin % 37 oranına yükselirken, dış kaynak oranı % 63‟e gerilemiştir.
11.2 Nakit akımlarına iliĢkin değerlendirme:
(TL)
31.12.2011
ĠĢletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit (A)
-16.846.613
Yatırım faaliyetlerinden sağlanan net nakit (B)
-17.533.730
Finansal faaliyetlerde kullanılan net nakit (C)
38.670.152
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artıĢ (D=A+B+C)
ĠĢletme birleĢmesinden sağlanan dönem baĢı nakit (E)
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem baĢı bakiyesi (F)
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi (D+E+F)
4.289.809
0
6.861.008
11.150.817
Yukarıdaki tablodan ve 4., 10.1 ve 10.2 maddelerde izah edildiği üzere üzere Şirket brüt karlılık ve
FAVÖK karlılık marjını yüksek tutmak maksadıyla peşin alımlar yaparak stoklarını ticari borçlarından
daha fazla arttımıştır. Bu sayede Şirket, 2011 yılında Organize Teknoloji Perakende Sektöründe Pazar
payını % 8,1‟den % 8‟6 ya yükseltirken brüt satış marjını % 19,9‟dan % 22,1‟e, FAVÖK marjını ise %
8,5‟den % 9,1‟e yükseltmeyi başarmıştır., Konsolide olarak şirketin nakit akımları 2011 yılında ağırlıklı
olarak Finansal Faaliyetlerden kaynaklanmıştır.
Şirket, 2011 yılında nakit çıkışı gerektirmeyen giderler ve nakit girişi gerektirmeyen gelirler hariç
4.020.459.TL faaliyet karı elde etmiştir.
Nakit çıkışı gerektiren kısa vadeli varlık ve borçlardaki değişim öncesi faaliyet geliri 2010 yılında
18.691.721.TL iken 2011 yılında 21.299.764.TL olmuştur. Şirketin nakit çıkışı gerektiren kısa vadeli
varlık ve borçlardaki değişim sonrası 2011 yılı faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akımı ise 16.846.613 TL olumuştur. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akımlarına baktığımızda ise
nakit çıkışının bir önceki yıla göre % 79 artarak .17.533.730 TL olduğu görülmektedir. Bimeks‟in
Finansal faaliyetlerinden sağladığı nakit girişi ise bir önceki yıla göre % 265 artmış ve 10.631.423.TL
den 38.670.152.TL‟na yükselmiştir.
Şirket‟in 31.12.2011 tarihi itibariyle nakit akım tablosu aşağıda görülmektedir:
Faaliyetlerden doğan nakit akımları
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı
31.12.2011
31.12.2010
4.020.459
1.052.442
17.279.305
17.639.279
Vergi öncesi kar ile faaliyetlerden doğan net
nakit akımlarının mutabakatı için yapılan düzeltmeler
96
Faaliyetlerle ilgili varlık ve borçlardaki değiĢim öncesi faaliyet geliri
21.299.764
18.691.721
Ticari alacaklardaki değişim
-17.317.152
-1.413.336
Stoklardaki değişim
-36.909.123 -27.676.928
Diğer alacaklar
7.062.357
-1.804.428
Diğer varlıklar
464.430
-2.601.877
Ticari borçlardaki değişim
6.660.562
19.538.884
Diğer borçlar
2.377.599
-2.182.165
Diğer yükümlülükler
-266.306
4.514
Ödenen kıdem tazminatları
-218.744
-177.614
-16.846.613
2.378.771
-11.337.221
-4.713.669
20.477
1.657.637
-6.216.986
-6.740.210
-17.533.730
-9.796.242
Nakit sermaye artışı
14.000.000
--
Hisse senedi ihraç primi
47.266.863
--
Finansal yatırımlardaki değişim
-4.409.969
--
Alınan banka kredileri
13.351.242
72.506.300
Ödenen banka kredileri
-26.127.712 -56.237.144
Faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akımları
Yatırım faaliyetlerindeki nakit akımları
Maddi duran varlık alımları
Maddi duran varlık satışından elde edilen nakit girişi
Maddi olmayan duran varlık alımları
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akımları
Finansal faaliyetlerdeki nakit akımları
Ödenen faiz
-6.237.756
-5.960.466
827.484
322.733
38.670.152
10.631.423
Nakit ve nakit benzerlerindeki değiĢim
4.289.809
3.213.952
01 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzerleri
6.861.008
3.647.056
31 Aralık itibariyle nakit ve nakit benzerleri
11.150.817
6.861.008
Alınan faiz
Finansal faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akımları
11.3 Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:
31.12.2011
Kısa Vadeli Fon Kaynakları
Nakit ve Benzerleri
(TL)
11.150.817
97
Finansal Yatırımlar
4.445.494
Ticari Alacaklar
27.764.299
Diğer Alacaklar
95.478
Diğer Dönen Varlıklar
2.971.367
Kisa Vadeli Fon Kaynağı Toplamı
46.427.455
Uzun Vadeli Fon Kaynakları
Diğer Alacaklar
34.178
Uzun Vadeli Fon Kaynak Toplamı
34.178
31.12.2011
Kısa Vadeli Fon Yükümlükleri
Finansal Borçlar
Diğer Borçlar
Kisa Vadeli Fon YükümlülükToplamı
(TL)
44.100.480
2.649.198
46.749.678
Uzun Vadeli Fon Yükümlülükleri
Finansal Borçlar
3.636.753
Diğer Borçlar
1.428.351
Uzun Vadeli Fon Kaynak Toplamı
5.065.104
Yukarıdaki tablodan da görüleceği üzere, Şirket‟in kısa vadede kendi işletme sermayesi ile faaliyetlerini
yürütme gücü bulunmaktadır. Yaklaşık 118,4 Milyon TL tutarındaki envanterin 2011 yılının brüt marj
oranı olan % 22,1‟e nazaran % 2 puan daha düşük karla satış hasılatına çevrilmesi halinde dahi Şirket
hazır değerleri ile birlikte toplam kısa vadeli yükümlülüklerine eşit düzeyde bir nakit varlığa
erişebilmektedir. Bununla birlikte sektördeki yoğun rekabet ve yeni duran varlık yatırımları nedeni ile
Şirket‟in ya uzun vadeli fon kaynağına ya da özkaynak artışına ihtiyacı bulunmaktadır.
11.4 Faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiĢ veya etkileyebilecek
fon kaynaklarının kullanımına iliĢkin sınırlamalar hakkında bilgi:
İzahnamenin 3.4.13 maddesinde verilen ipotekli maddi duran varlıklar haricinde herhangi bir fon
kaynağının kullanımına ilişkin bir sınırlama bulunmamaktadır.
11.5- Yönetim kurulunca karara bağlanmıĢ olan planlanan yatırımlar ile finansal kiralama yolu
ile edinilmiĢ bulunanlar dahil olmak üzere mevcut ve edinilmesi planlanan önemli maddi varlıklar
için öngörülen fon kaynakları hakkında bilgi:
Edinilmesi planlanan önemli bir maddi varlık kalemi şu an için yoktur.
98
12. GEÇMĠġ DÖNEM FĠNANSAL TABLO VE BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORLARI
12.1 Ortaklığın Kurulun muhasebe/finansal raporlama standartları uyarınca hazırlanan son üç
yıl ve son ara dönem finansal tabloları ile bunlara iliĢkin bağımsız denetim raporları:
Ortaklığın Kurulun muhasebe/finansal raporlama standartları uyarınca hazırlanan son üç yıl
(2009,2010,2011) finansal tabloları ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları www.kap.gov.trve
www.bimeks.com.tr internet adresinde yer almaktadır.
DÖNEM
2011
2010
2009
DENETĠM KURULUġU
DENETÇĠ GÖRÜġÜ
Engin Bağımsız Denetim ve Serbest
Muhasebecilik Mali Müşavirlik
A.Ş.
Engin Bağımsız Denetim ve Serbest
Muhasebecilik Mali Müşavirlik
A.Ş.
Engin Bağımsız Denetim ve Serbest
Muhasebecilik Mali Müşavirlik
A.Ş.
SORUMLU ORTAK
BAġ DENETÇĠ
Olumlu
Emre Halit
Olumlu
Emre Halit
Olumlu
Emre Halit
İlgili raporlara aşağıdaki linklerden ulaşılınabilir.
2008-2009 BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU :
http://static.bimeks.com.tr/promotions/pdf/EK3.pdf
2009-2010 BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU :
http://static.bimeks.com.tr/promotions/pdf/EK4.pdf
2010-2011 BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU :
http://static.bimeks.com.tr/promotions/pdf/BIMEKS_SPK_122011.pdf
12.2 Son üç yıl ve ilgili ara dönemde bağımsız denetimi gerçekleĢtiren kuruluĢların unvanları,
bağımsız denetçi görüĢü ve denetim kuruluĢunun/sorumlu ortak baĢ denetçinin değiĢmiĢ olması
halinde nedenleri hakkında bilgi:
Şirket‟in son üç yıla ait ve ara dönem finansal tablolarının bağımsız denetimi Engin Bağımsız Denetim
ve Serbest Muhasebecilik Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılmıştır. Bu denetimlerde sorumlu ortak
baş denetçi olarak Emre Halit görev yapmıştır.
12.3 Son finansal tablo tarihinden sonra meydana gelen, ortaklığın ve grubun finansal durumu
veya ticari konumu üzerinde etkili olabilecek önemli değiĢiklikler:
Yoktur
13. ORTAKLIĞIN PROFORMA FĠNANSAL BĠLGĠLERĠ1
13.1 Proforma finansal bilgiler: Yoktur.
1
Proforma Finansal Bilgi: Toplam varlıklar, satışlar gibi ortaklığın faaliyetleri ve finansal durumu için önemli
göstergelerde %25 veya daha fazla oranda önemli bir değişikliğin söz konusu olması durumda, bu değişikliğin finansal tablo
dönemi başından itibaren veya finansal tablo döneminin son günü itibariyle olduğu varsayılarak söz konusu değişikliğin
ortaklığın brüt geliri, toplam aktifi ve karı/zararı üzerindeki etkisine ilişkin finansal bilgi.
99
13.2 Proforma finansal bilgilere iliĢkin özel amaçlı bağımsız denetim raporu:
Yoktur.
14. KÂR PAYI DAĞITIM ESASLARI
Ortaklığın esas sözleĢmesi ile kamuya açıkladığı diğer bilgi ve belgelerde yer alan kâr payı
dağıtım esasları ile son 3 yıl içerisinde kâr dağıtımı konusunda almıĢ olduğu kararlara iliĢkin
bilgi:
Şirket son üç yılda herhangi bir kâr dağıtımı yapmamıştır.
Şirket Yönetim Kurulu mali şartların elverdiği oranda istikrarlı temettü dağıtımı hedeflenmekle birlikte,
Türk Ticaret Kanununa göre temettü dağıtımına karar verme yetkisi genel kuruldadır. Şirketin geçmiş
yıl zararı bulunduğundan bu zarar izale edilinceye kadar kâr payı dağıtılamayacaktır.
Bu çerçevede Sermaye Piyasası Kurulunca belirlenen standartta hazırlanacak finansal tablolar
dikkate alınarak hesaplanacak "net dağıtılabilir dönem kârı"nın, Sermaye Piyasası Kurulunca
hisse senetleri Borsada işlem gören şirketler için kâr dağıtım zorunluluğu getirilmesi halinde
Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen oranı, Sermaye Piyasası Kurulu’nca hisse senetleri
Borsada işlem gören şirketler için zorunluluk getirilmemesi halinde genel kurulca belirlenecek
oranı dağıtıma tabi tutulacaktır. 2010 yıl kârı dağıtılmayarak geçmiş yıl zararlarından mahsup
edilmiştir.
Şirket Yönetim Kurulu 07/03/2012 tarih ve 2012-14 sayılı kararı ile ;
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri XI, No 29 sayılı Tebliği gereğince Uluslararası Muhasebe / Finansal
Raporlama Standartları'na göre hazırlanan konsolide bilançoda dönem karı 3.969.569 TL, ve konsolide
olmayan V.U.K. hükümlerine göre düzenlenmiş yasal kayıtlarda dönem karının 2.118.842,86 TL olarak
gerçekleştiğini belirtmiştir.
Ancak V.U.K. hükümlerine göre düzenlenmiş yasal kayıtlarda, 20.830.457,42 TL geçmiş dönem zararı
mevcut olması sebebiyle, 2011 yılı karının da geçmiş dönem zararlarına mahsup edilerek kar dağıtımı
yapılmaması hususunda Olağan Genel Kurul'a teklifte bulunulmasına oy birliği ile karar verilmiştir.
30.03.2012 tarihinde gerçekleştirilen Olağan Genel Kurul‟da bu teklif kabul edilmiştir.
. ġirket’in mevcut esas sözleĢmesinin kâr payı dağıtımı ile ilgili esasları aĢağıdaki gibidir:
KARIN TESPĠT VE DAĞITIMI:
Madde 16:
A.Temettü
Şirket‟in kârı, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve genel kabul gören muhasebe
ilkelerine göre tespit edilir ve dağıtılır. Şirketin hesap dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden, Şirketin
genel giderleri ile muhtelif amortisman gibi şirketçe ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile
şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler düşüldükten sonra geriye kalan ve yıllık
bilançoda görülen safi (net) kar, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, sırasıyla aşağıda
gösterilen şekilde tevzi olunur:
Birinci Tertip Kanuni Yedek Akçe:
a) % 5‟i kanuni yedek akçeye ayrılır.
Birinci Temettü:
b) Kalandan, varsa yıl içinde yapılan bağış tutarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden, Sermaye
Piyasası Kurulu‟nca saptanan oran ve miktarlarda birinci temettü ayrılır.
100
c) Yukarıdaki indirimler yapıldıktan sonra, Genel Kurul, kar payının, bağımsız yönetim kurulu üyeleri
hariç yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, intifa/kurucu intifa senedi sahiplerine,
imtiyazlı pay sahiplerine, çeşitli amaçlarla kurulmuş vakıflara ve benzer nitelikteki kişi ve kurumlara
dağıtılmasına karar verme hakkına sahiptir.
İkinci Temettü:
d) Safi kardan, (a), (b) ve (c) bentlerinde belirtilen meblağlar düştükten sonra kalan kısmı, Genel Kurul,
kısmen veya tamamen ikinci temettü payı olarak dağıtmaya veya fevkalade yedek akçe olarak ayırmaya
yetkilidir.
İkinci Tertip Kanuni Yedek Akçe:
e) Pay sahipleriyle kara iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan, ödenmiş
sermayenin % 5‟i oranında kar payı düşüldükten sonra bulunan tutarın onda biri, TTK‟nın 466‟ncı
maddesinin 2‟nci fıkrası 3‟üncü bendi uyarınca ikinci tertip kanuni yedek akçe olarak ayrılır.
Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça, esas sözleşmede pay sahipleri için
belirlenen birinci temettü ve oydan yoksun pay sahipleri için belirlenen kâr payı nakden ve/veya pay
biçiminde dağıtılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve temettü
dağıtımında imtiyazlı pay sahiplerine, katılma, kurucu ve adi intifa senedi sahiplerine, bağımsız yönetim
kurulu üyeleri, yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçlarla kurulmuş olan
vakıflara ve bu gibi kişi ve/veya kurumlara kâr payı dağıtılmasına karar verilemez.
Paylara ilişkin temettü, kıstelyevm esası uygulanmaksızın, hesap dönemi sonu itibarıyla mevcut payların
tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın dağıtılır.
B. Temettü Avansı
Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kanunu‟nun 15.
Maddesi ile Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uymak şartı ile ilgili yıl ile sınırlı kalmak üzere
temettü avansı dağıtabilir. Genel Kurul tarafından Yönetim Kurulu‟na verilen temettü avansı dağıtılması
yetkisi, bu yetkinin verildiği yıl ile sınırlıdır. Bir önceki yılın temettü avansları tamamen mahsup
edilmediği sürece, ek bir temettü avansı verilmesine ve temettü dağıtılmasına karar verilemez.
C. Kar Dağıtım Tarihi ve ġekli
Kar dağıtımına karar verilmesi ile kanun ve ana sözleşme gereği dağıtılması zorunlu olan birinci temettü
ile genel kurulca dağıtımına karar verilen karın dağıtım tarihi ve şekli genel kurul tarafından belirlenir.
15. KÂR TAHMĠNLERĠ VE BEKLENTĠLERĠ2 :
Yoktur.
16. PAYLAR ĠLE ĠLGĠLĠ VERGĠLENDĠRME ESASLARI
A) Hisse senetlerinin elden çıkarılması karĢılığında sağlanan kazançların vergilendirilmesi
1. 01.01.2006 Tarihinden Ġtibaren Ġktisap Edilen ve Borsada ĠĢlem Gören Hisse Senetleri3:
2
Kar tahmini: Cari ve/veya takip eden hesap dönemleri için muhtemel kar veya zarar seviyesine ilişkin bir rakamın
veya asgari veya azami bir rakamının açıkça ya da dolaylı olarak veya gelecekte elde edilebilecek kar veya uğranabilecek
zararların hesaplanabileceği verilerin belirtilmesidir.
Kar beklentisi: Sona ermiş, ancak sonuçları henüz yayınlanmamış olan bir hesap dönemi için kar ya da zarar
rakamının tahmin edilmesidir.
3
193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu‟na 01.01.2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Geçici Madde 67‟nin eklenmesi suretiyle menkul
kıymetlerin vergilendirilmesinde 01.01.2006–31.12.2015 tarihleri arasında uygulanmak üzere değişiklik yapan 5281 sayılı “Vergi
Kanunlarının Yeni Türk Lirasına Uyumu ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun” 31.12.2004 tarihli ve 25687 sayılı
Resmi Gazete‟de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Öte yandan, 22.12.2005 tarihli ve 5436 sayılı “Kamu Mali Yönetimi ve Kontrol Kanunu
ile Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun”la Geçici 67‟nci madde ile yapılan
düzenlemelerde bazı değişiklikler ve ilaveler yapılmış ve söz konusu Kanun, 24.12.2005 tarihli ve 26033 sayılı Resmi Gazete‟de
yayımlanmıştır. Ayrıca, 27.06.2006 tarihli ve 5527 sayılı “Gelir Vergisi Kanununda Değişiklik Yapılmasına İlişkin Kanun” ile Geçici 67‟nci
maddede bazı değişiklikler yapılmış ve değişiklikler 07.07.2006 tarihli ve 26221 sayılı Resmi Gazete‟de yayımlanmıştır. Bu konuda, ayrıca
257, 258, 259, 260, 263, 266, 269, 270, 273 Seri No’lu Gelir Vergisi Kanunu Genel Tebliğlerine de bakılabilir.
101
Bankalar ve aracı kurumlar takvim yılının üçer aylık dönemleri itibariyle;
i.Alım satımına aracılık ettikleri hisse senetlerinin alış ve satış bedelleri arasındaki fark,
ii.Aracılık ettikleri hisse senetlerinin ödünç işlemlerinden sağlanan gelirler üzerinden %0 oranında vergi
tevkifatı yapacaklardır. Dar mükellef gerçek kişi ve kurumlar için bu oran %0 olarak uygulanır.
Hisse senetleri değişik tarihlerde alındıktan sonra bir kısmının elden çıkarılması halinde tevkifat
matrahının tespitinde dikkate alınacak alış bedelinin belirlenmesinde ilk giren ilk çıkar metodu esas
alınacaktır. Hisse senetlerinin alımından önce elden çıkarılması durumunda, elden çıkarılma tarihinden
sonra yapılan ilk alım işlemi esas alınarak üzerinden tevkifat yapılacak tutar tespit edilir. Aynı gün içinde
birden fazla alım satım yapılması halinde o gün içindeki alış maliyetinin tespitinde ağırlıklı ortalama
yöntemi uygulanabilecektir. Alış ve satış işlemleri dolayısıyla ödenen komisyonlar ile Banka ve Sigorta
Muameleleri Vergisi tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınır.
Üçer aylık dönem içerisinde birden fazla hisse senedi alım satım işlemi yapılması halinde tevkifatın
gerçekleştirilmesinde bu işlemler tek bir işlem olarak dikkate alınır. Hisse senedi alım satımından doğan
zararlar takvim yılı aşılmamak kaydıyla izleyen dönemlerin tevkifat matrahından mahsup edilebilecektir.
Tam mükellef kurumlara ait olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası‟nda (İMKB) işlem gören ve 1 (bir)
yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasında tevkifat uygulanmaz. Ayrıca, tam
mükellef kurumlara ait olup, İMKB‟de işlem gören ve 1 (bir) yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse
senetlerinin elden çıkarılmasından elde edilen gelirler için 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu‟nun (GVK)
Mükerrer 80‟inci maddesi hükümleri uygulanmayacaktır.
Tevkifata tabi tutulan hisse senedi alım satım kazançları için gerçek kişilerce yıllık veya münferit
beyanname verilmez. Diğer gelirler dolayısıyla verilecek yıllık beyannameye bu gelirler dahil edilmez.
Ticari faaliyet kapsamında elde edilen gelirler ticari kazanç hükümleri çerçevesinde kazancın tespitinde
dikkate alınır ve tevkif suretiyle ödenmiş olan vergiler, GVK madde 94 madde kapsamında tevkif edilen
vergilerin tabi olduğu hükümler çerçevesinde tevkifata tabi kazançların beyan edildiği beyannamelerde
hesaplanan vergiden mahsup edilir.
Öte yandan, dileyen gelir vergisi mükellefleri aynı takvim yılı içinde üçer aylık dönemlerde oluşan kar ve
zararlar için yıllık beyanname verebileceklerdir. Bu çerçevede, beyan edilen gelirden yıl içinde oluşan
zararların tamamı mahsup edilebilir. Beyan edilen gelir üzerinden %15 (2006/10731 sayılı BKK ile bu
oran %10 olarak uygulanırken, 2008/14272 sayılı BKK ve 2010 /926 sayılı BKK ile bu oran %0 olarak
uygulanır) oranında vergi hesaplanır. Hesaplanan vergiden yıl içinde tevkif edilen vergiler mahsup edilir,
mahsup edilemeyen tutar genel hükümler çerçevesinde red ve iade edilir. Ancak, mahsup edilemeyen
zararlar izleyen takvim yıllarına devredilemeyecektir.
Hisse senetleri yanında diğer menkul kıymet ve sermaye piyasası araçlarının üçer aylık dönemler
itibariyle tevkifata tabi tutulacak alım satım kazançlarının tespitinde alım satım konusu işlemlerin aynı
türden olmasına dikkat edilecektir. Kazançlar bu türlere göre ayrı ayrı tespit edilip tevkifata tabi
tutulacaktır.
Geçici Madde 67‟nin (5) numaralı bendi uyarınca, gelir sahibinin gerçek veya tüzel kişi ya da dar veya
tam mükellef olması, vergi mükellefiyeti bulunup bulunmaması, vergiden muaf olup olmaması ve elde
edilen kazancın vergiden istisna olup olmaması yukarıda ayrıntıları verilen vergilendirme uygulamasını
etkilememektedir.
2. 01.01.2006 Tarihinden Önce Ġktisap Edilen ve ĠMKB’de ĠĢlem Gören ve Görmeyen Hisse
Senetleri:
102
01.01.2006 tarihinden önce4 iktisap edilip de daha sonra satılan tam mükellef şirketlerine ait hisse
senetlerinin alım satım kazançları tevkifata tabi olmayacaktır.
2.1. Gerçek KiĢiler
2.1.1. Tam Mükellef Gerçek KiĢiler:
Hisse senedi alım satım kazançları, GVK‟nun 4842 sayılı Kanun ile değişik Mükerrer 80‟inci maddesi
uyarınca gelir vergisine tabi olacaktır. Ancak anılan madde uyarınca,”ivazsız olarak iktisap edilen hisse
senetleri, Türkiye'de kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören ve 3 (üç) aydan fazla süreyle elde
tutulan hisse senetleri ile tam mükellef kurumlara ait olan ve bir yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse
senetlerinin” elden çıkarılması durumunda elde edilen kazançlar vergiye tabi olmayacaktır. Hisse
senetlerinin elden çıkartılmasında da kamu menkul kıymetlerinin satışında olduğu gibi, GVK‟nun
Mükerrer 80‟inci maddesi uyarınca iktisap bedeli, elden çıkarıldığı ay hariç olmak üzere DİE tarafından
belirlenen toptan eşya fiyat artış oranında artırılarak dikkate alınabilecektir.
GVK‟nun Mükerrer 80‟inci maddesine göre, indirim oranı düşüldükten (endeks oranı uygulandıktan)
sonra kalan tutarın 2009 yılı için 18.000-TL‟yi (2010/654 sayılı BKK) aşan kısmı beyanname verilmesini
gerektirecektir. Buna göre, alım tarihinden itibaren üç aylık süre içinde satılanlardan elde edilen
kazanç,”değer artış kazancı” olarak gelir vergisi beyannamesine dahil edilecektir. Alım satım süresi üç
ayı aşanlar vergiden istisna olacaktır.
2.1.2. Dar Mükellef Gerçek KiĢiler:
Tam mükellef gerçek kişilerde olduğu gibidir. Ancak, GVK madde (86/2) çerçevesinde dar
mükellefiyette vergiye tabi gelirin tamamı Türkiye‟de tevkif suretiyle vergilendirilmiş olan ücretler,
serbest meslek kazançları, menkul ve gayrimenkul sermaye iratları ile diğer kazanç ve iratlardan
oluşuyorsa ve stopaja tabi kazançları yoksa yıllık beyannameye tabi değildir, stopaja tabi kazançları varsa
yıllık beyannameye tabidir. GVK madde (101/2) uyarınca, dar mükellef gerçek kişiler menkul malların ve
hakların elden çıkarılmasından doğan kazanç ve iratlarını mal ve hakların Türkiye‟de elden çıkarıldığı
yerin vergi dairesine münferit beyanname ile bildirmek zorundadırlar.
2.2. Kurumlar
2.2.1. Kurumlar Vergisi Mükelleflerinin Aktifine Kayıtlı Hisse Senetlerinin Elden Çıkarılmasından
Sağlanan Kazançlar:
Ticari faaliyete bağlı olarak işletme bünyesinde elde edilen alım satım kazançları ticari kazanç olarak
beyan edilip vergilendirilecektir.
4
01.01.2006 tarihinden sonra iktisap edilen hisse senetlerinde durum: Hisse senedi alım satım kazançları, GVK‟nun 5281 sayılı Kanun‟un
27‟nci maddesi ile değişik Mükerrer 80‟inci maddesi uyarınca gelir vergisine tabi olacaktır. Ancak, anılan madde uyarınca, 01.01.2006
tarihinden itibaren elde edilen gelirlere uygulanmak üzere, ivazsız olarak iktisap edilenler ile tam mükellef kurumlara ait olan ve iki (2)
4[3]
yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin” elden çıkarılması durumunda elde edilen kazançlar vergiye tabi olmayacaktır .
Hisse senetlerinin elden çıkartılmasında da kamu menkul kıymetlerinin satışında olduğu gibi, GVK‟nun Mükerrer 80‟inci maddesi uyarınca
iktisap bedeli, elden çıkarıldığı ay hariç olmak üzere TÜİK (DİE) tarafından belirlenen toptan eşya fiyat artış oranında artırılarak dikkate
alınabilecektir.
GVK‟nun Mükerrer 80‟inci maddesine göre, indirim oranı düşüldükten (endeks oranı uygulandıktan) sonra kalan tutarın 2006 yılı için
6.000,-TL‟yi (2007 yılı için 6.400,-TL-259 sayılı GVK Genel Tebliği, 2008 yılı için 6.800,- TL – 266 sayılı GVK Genel Tebliği, 2009 yılı
için 7.600 TL-270 sayılı GVK Genel Tebliği, 2010 yılı için 7.700 TL-273 sayılı GVK Genel Tebliğ, 2011 yılı için 8.000 TL- 278 sayılı
GVK Genel Tebliğ, 2012 yılı için 8.800 TL-280 sayılı GVK Tebliğ ) aşan kısmı beyanname verilmesini gerektirecektir. Buna göre, alım
tarihinden itibaren 2 yıllık süre içinde satılanlardan elde edilen kazanç, “değer artış kazancı” olarak gelir vergisi beyannamesine dahil
edilecektir. Alım satım süresi iki yılı aşanlar vergiden istisna olacaktır.01.01.2006 tarihinden sonra iktisap edilen hisse senetlerinden
Türkiye‟deki banka veya aracı kurumlar aracılığıyla elde edilen veya Türkiye‟de GVK geçici madde 67 uyarınca stopaja tabi tutulan
kazançlar ise beyan edilmeyecektir.
103
2.2.2. Dar Mükellef Kurumlar:
GVK madde (37/5) uyarınca dar mükellef kurum, Türkiye‟de bir işyeri açmak suretiyle veya daimi
temsilci vasıtasıyla devamlı menkul kıymet alım satımı işi yapan kurum statüsünde ise alım satım
kazançları ticari kazanç olarak vergiye tabi olacaktır. GVK‟nun Mükerrer 81‟inci maddesi uyarınca, dar
mükellef kurumun alım satım ile devamlı olarak uğraşması halinde kur farklarından doğan kazançlar
ticari kazancın tespitinde dikkate alınır.
3. Gerçek KiĢilerce 01.01.2006 Tarihinden Sonra Ġktisap Edilen ve ĠMKB’de ĠĢlem Görmeyen Hisse
Senetleri:
5281 sayılı Kanunla yapılan değişiklik ile birlikte, İMKB dışındaki tam mükellef şirketlerine ait hisse
senetlerinin 2 yıl geçtikten sonra satılması halinde alım satım kazancı vergiden istisna tutulmaktadır. Bu
tür senedin 2 yıl dolmadan satılması halinde elde edilen kazanç yıllık beyanname ile beyan edilecektir.
B) Hisse senetleri kar paylarının ve temettü avanslarının vergilendirilmesi
01.01.2006 tarihinden sonra elde edilecek hisse senedi kar payları için GVK Geçici madde 67
kapsamında tevkifat yapılmaması dıĢında, vergilendirme bakımından 2005 yılında geçerli olan esaslar
aynen geçerli olmaya devam edecektir. Hisse senedi kar paylarının ve temettü avanslarının
vergilendirilmesinde 31.12.2005 ve öncesi düzenlemeler ise aşağıdaki gibi olacaktır.
1. Gerçek KiĢiler
1.1. Tam Mükellef Gerçek KiĢiler:
GVK‟nun (86/1-c) maddesi uyarınca, tevkif yoluyla vergilendirilmiş bulunan ve gayrisafi tutarları; 4842
sayılı Kanun’un 9’uncu maddesine göre 2005 yılı gelirleri için 15.000,-TL’yi5(gelir vergisinin ikinci
dilimi) aşan menkul sermaye iratları dahil kurumlardan elde edilen kar payları beyanname verilmesini
gerektirecektir6.
GVK‟nun 94‟üncü maddesinin birinci fıkrasının (6) numaralı bendinin (b) alt bendinde 4842 sayılı
Kanunla yapılan değişiklikle, tevkifat karın dağıtılması aĢamasına bırakılmıĢtır. GVK‟nun 4842 sayılı
Kanunla değişik (94/6-b) maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlarca;”tam mükellef gerçek kiĢilere,
gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara ve bu vergiden muaf olanlara, dar mükellef gerçek
kişilere, dar mükellef kurumlara ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere”“dağıtılan
kar payları üzerinden” Bakanlar Kurulunca belirlenen oranlarda tevkifat7 (%15) yapılacaktır.
GVK‟ya 4842 sayılı Kanunla eklenen 22‟nci maddenin ikinci fıkrasına göre tam mükellef kurumlardan
elde edilen, GVK‟nın 75‟inci maddesinin ikinci fıkrasının (1), (2) ve (3) numaralı bentlerinde yazılı”kâr
paylarının yarısı” gelir vergisinden müstesnadır. İstisna edilen bu tutar üzerinden GVK‟nın 94‟üncü
maddesi uyarınca tevkifat yapılır ve tevkif edilen verginin tamamı, kâr payının yıllık beyanname ile
beyan edilmesi durumunda yıllık beyanname üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilir. Ayrıca,
gerçek kişi ortaklar tarafından karın sermayeye ilavesi suretiyle edinilen bedelsiz hisse
senetlerinin”menkul sermaye iradı” olarak beyan edilmesi gerekmemektedir8.
5
Bu tutar 2006 için 18.000,-TL, 2007 için 19.000,-TL, 2008 için 19.800,- TL; 2009 için 22.000,- TL; 2010 için 22.000,- TL, 2011 için
23.000 TL, 2012 için 25.000 TL‟dir.
6
Kar paylarının vergilendirilmesi konusunda 4842 sayılı Kanunla yapılan değişiklikle “vergi alacağı sistemi” kaldırılmıĢ ve kurum
bünyesinde yapılan vergi tevkifatının tamamının kar payının yıllık beyanname ile beyan edilmesi halinde yıllık beyanname üzerinden
hesaplanan vergiden mahsup edilmesine olanak sağlanmıştır.
7
Kar paylarında tevkifat oranı, 22.07.2006 tarihli ve 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (BKK) gereğince 23.07.2006 tarihinden
itibaren %15 olarak belirlenmiş olup, tüm mükellef grupları için aynı oran geçerlidir. Oran, anılan BKK öncesinde %10 idi.
8
Bu konunun esası şöyledir: Maliye Bakanlığı‟nın 06/02/2000 tarih ve 23956 sayılı Resmi Gazete‟de yayımlanan 231 seri numaralı Gelir
Vergisi Genel Tebliği uyarınca, gerçek kişi ortaklar tarafından karın sermayeye ilavesi suretiyle edinilen bedelsiz hisse senetlerinin “menkul
104
Temettü avansları da kar payları ile aynı kapsamda vergilendirilmektedir.
1.2. Dar Mükellef Gerçek KiĢiler:
GVK‟nun 4842 sayılı Kanunla değişik (94/6-b) maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlarca; tam
mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara ve bu vergiden muaf olanlara,
dar mükellef gerçek kiĢilere, dar mükellef kurumlara ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar
mükelleflere” dağıtılan kar payları üzerinden” Bakanlar Kurulunca belirlenen oranlarda tevkifat
yapılacaktır9.
GVK madde (86/2) uyarınca; dar mükellefiyette tamamı Türkiye‟de tevkif suretiyle vergilendirilmiş olan
ücretler, serbest meslek kazançları, menkul ve gayrimenkul sermaye iratları ile diğer kazanç ve iratlardan
oluşuyorsa yıllık beyannameye tabi değildir.
Ancak GVK madde (101/5) çerçevesinde, gerçek usulde vergiye tabi dar mükelleflerin terk ettikleri işleri
ile ilgili olarak sonradan elde ettikleri diğer kazanç ve iratlar, ticari, zirai veya mesleki bir faaliyete hiç
girişilmemesi veya ihale artırma ve eksiltmelere iştirak edilmemesi karşılığında elde ettikleri diğer kazanç
ve iratları, vergisi tevkif suretiyle alınmamış menkul sermaye iratlarını ve her türlü kazanç ve iratın
Türkiye‟de yapıldığı yerin vergi dairesine münferit beyanname ile bildirilmesi gerekmektedir.
2. Kurumlar
2.1. Ticari iĢletmeler ve bir ticari iĢletmenin aktifine kayıtlı hisse senetleri dolayısıyla elde edilen
kar payları
GVK‟nun 4842 sayılı Kanunla değişik (94/6-b) maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlarca; tam
mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara ve bu vergiden muaf olanlara,
dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar
mükelleflere”dağıtılan kar payları üzerinden” Bakanlar Kurulunca belirlenen oranlarda tevkifat
yapılacaktır. Ticari faaliyete bağlı olarak ticari işletme bünyesinde elde edilmesi halinde söz konusu
gelirler ticari kazanç olarak beyan edilip vergilendirilecektir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu‟nun
(KVK) 6‟ncı maddesine göre kurum kazancı, GVK‟nun ticari kazanç hükümlerine göre saptandığından,
ticari işletme için geçerli olacak ve bu kazançlar kurum kazancına dahil edilecektir. Ancak, KVK madde
(5/1) uyarınca, tam mükellef başka bir kuruma iştirak nedeniyle elde edilen kar payları, yatırım fonlarının
katılım belgeleri ile yatırım ortaklıklarının hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç, kurumlar
vergisinden müstesnadır10
sermaye iradı” olarak Gelir Vergisi Kanunu‟nun 85 ve 86‟ncı maddeleri hükümleri çerçevesinde beyan edilmesi gerekmekte idi. Ancak
konuya ilişkin olarak Danıştay 4. Dairesi, 06.12.2000 tarih ve Esas No: 2000/1307, Karar No:2000/5053 sayılı kararı ile GVK‟nun 94‟üncü
maddesinin birinci fıkrasının (6/b-i) numaralı bendinde karın sermayeye ilavesinin kar dağıtımı sayılmayacağından bahisle ortaklar açısından
da elde edilmiş bir kar payından söz edilemeyeceği belirtilerek bu gelirlerin beyanına ilişkin 231 seri numaralı tebliğin iptaline karar vermiş
olup, bu karar Vergi Dava Daireleri Genel Kurulunun 08/06/2001 tarih ve Esas No: 2001/180, Karar No: 2001/224 sayılı kararı ile
kesinleşmiş bulunmaktadır.
9
Diğer yandan, GVK‟ya 4842 sayılı Kanun ile eklenen Geçici Madde 62‟ye göre; kurumlar vergisi mükelleflerinin 31.12.1998 veya daha
önceki tarihlerde sona eren hesap dönemlerinde elde ettikleri kazançlarının dağıtımı halinde gerçek kişilerce elde edilen kâr payları gelir
vergisinden müstesnadır. Kurumlar vergisi mükelleflerinin 31.12.1998 veya daha önceki tarihlerde sona eren hesap dönemlerinde elde
ettikleri kazançlarının dışında kalan ve 31.12.2002 veya daha önceki tarihlerde sona eren hesap dönemlerinde elde edilen, kurumlar
vergisinden istisna edilmiş kazançlarının dağıtımı halinde, gerçek kişilerce elde edilen kâr paylarının net tutarına elde edilen kâr payının
(1/9)‟u eklendikten sonra, bulunan tutarın yarısı vergiye tâbi gelir olarak dikkate alınır. Bu gelirler ile ilgili olarak yıllık beyanname verilmesi
halinde, beyannameye intikal ettirilen tutarın (1/5)'i beyanname üzerinden hesaplanan gelir vergisinden mahsup edilir.
10
Diğer yandan, GVK‟ya 4842 sayılı Kanun ile eklenen Geçici Madde 62‟ye göre;
1. Kurumlar vergisi mükelleflerinin;
a) 31.12.1998 veya daha önceki tarihlerde sona eren hesap dönemlerinde elde ettikleri kazançlarının,
b) (a) bendi kapsamı dışında kalan ve 31.12.2002 veya daha önceki tarihlerde sona eren hesap dönemlerinde elde edilen, kurumlar
vergisinden istisna edilmiş kazançlarının,
Dağıtımı halinde GVK madde 94 uyarınca tevkifat yapılmaz.
2. Gerçek kişilerce (1) numaralı fıkranın (a) bendi kapsamında elde edilen kâr payları gelir vergisinden müstesnadır.
105
2.2. Dar Mükellef Kurumlar:
Tam mükellef kurumlara ilişkin açıklamalar aynen geçerlidir.Diğer taraftan, KVK uyarınca yıllık veya
özel beyanname veren dar mükellef kurumların, GVK‟nun 75‟inci maddesinin ikinci fıkrasının (4)
numaralı bendinde yazılı menkul sermaye iradının ana merkeze aktarılan tutarı üzerinden tevkifat
yapılacaktır.
C) Vergi stopajının ihraççı tarafından kesilmesi sorumluluğuna iliĢkin açıklama
Vergi mevzuatı uyarınca 2005 yılı ve öncesi için bu bölüm kapsamında kesilmesi gereken tevkifatların
tümü ilgili ortaklık tarafından; 01.01.2006-31.12.2015 döneminde ise hisse senetlerinin elden çıkartılması
karşılığında elde edilen kazançlar için tevkifat bankalar ve aracı kurumlarca, hisse senedi kar paylarında
tevkifat ilgili ortaklık tarafından kesilecektir.
17. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KĠġĠLERDEN ALINAN BĠLGĠLER
İzahnamede, faaliyet hakkında bilgiler bölümünde GFK Türkiye (Growth For Knowledge), JCR Eurasia
Rating ve finansal tablolar bölümünde de 2009, 2010 ve 2011 yıllarına ait bilgiler Engin Bağımsız
Denetim ve Serbest Muhasebecilik Mali Müşavirlik A.Ş.( Grant Thornton Türkiye)
gibi üçüncü
kişilerden/kurumlardan alınan bilgilere yer verilmiş olup, sözkonusu bilgiler kendilerinden alındığı
şekilde aynen kullanılmıştır. Ayrıca demografik ve ekonomik istatistik ve veriler BTK, TÜİK gibi kamu
kuruluşları ile AMPD ( Alışveriş Merkezleri ve Perakendeciler Derneği ) gibi sektör kuruluşlarından ve
web sitelerinden alınan bilgilere yer verilmiştir.BİMEKS, bildiği veya ilgili üçüncü şahsın yayınladığı
bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla, açıklanan bilgileri yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi
bir eksikliğin bulunmadığını beyan eder.
18. ĠNCELEMEYE AÇIK BELGELER
Aşağıdaki belgeler Sütçüyolu Caddesi No:62/3 34746 Yenisahra/İstanbul adresindeki Şirket merkezi ve
9. bölümde belirtilen başvuru yerlerinde tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır:
1. İzahnamede yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan her türlü rapor ya da belge ile değerleme ve
görüşler (değerleme, uzman, faaliyet ve bağımsız denetim raporları ile aracı kuruluşlarca hazırlanan
raporlar, esas sözleşme vb.)
2. Ortaklığın ve konsolidasyon kapsamındaki şirketlerin son 3 dönem itibariyle finansal tabloları
Ayrıca söz konusu belgeler www.bimeks.com.tr internet adresinden de incelemeye açık tutulmaktadır.
19. ĠZAHNAMENĠN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KĠġĠLER
Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu izahname ve
eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda yer alan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun
3. Gerçek kişilerce (1) numaralı fıkranın (b) bendi kapsamında elde edilen kâr paylarının net tutarına elde edilen kâr payının (1/9)‟u
eklendikten sonra, bulunan tutarın yarısı vergiye tâbi gelir olarak dikkate alınır. Bu gelirler ile ilgili olarak yıllık beyanname verilmesi
halinde, beyannameye intikal ettirilen tutarın (1/5)'i beyanname üzerinden hesaplanan gelir vergisinden mahsup edilir.
4. Kurumlar vergisi mükelleflerinin doğrudan veya iştirakleri aracılığıyla, bu maddenin (1) numaralı fıkrasında belirtilen nitelikte kâr payı
elde etmeleri halinde, bu kâr paylarının dağıtımı ve kâr payı elde eden gerçek kişilerce bu kâr paylarının beyanı ile ilgili olarak (1), (2) ve (3)
numaralı fıkra hükümleri uygulanır.
5. Bu madde kapsamındaki kâr payları için GVK madde 22 hükümleri uygulanmaz.
106
olduğunu ve izahnamede bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her
türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
BĠMEKS BĠLGĠ ĠġLEM VE DIġ TĠC A.ġ.
adına;
Ahmet Karslıoğlu
Yönetim Kurulu Üyesi
Sorumlu Olduğu Kısım:
ĠZAHNAMENĠN TAMAMI
Erkan Demir - Yönetim Kurulu Üyesi
BĠZĠM MENKUL DEĞERLER A.ġ. adına;
Fatma Selçuk - Genel Müdür Yardımcısı
Sorumlu Olduğu Kısım:
ĠZAHNAMENĠN TAMAMI
AvĢar R. Sungurlu - Genel Müdür Yardımcısı
107