ilk halka arz izahname örneği

HALK HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI
TANITIM FORMU
ÖNEMLİ BİLGİ
BU TANITIM FORMUNDA YER ALAN BİLGİLER,
SERMAYE PİYASASI KURULU TARAFINDAN
………….. TARİH VE ………… SAYI İLE
ONAYLANAN, ………. TARİH VE ……….. SAYILI
TTSG’NDE YAYIMLANAN İZAHNAMEDE YER
ALAN BİLGİLERİN ÖZETİDİR. BU BELGEDE
İZAHNAMEYE AYKIRI NİTELİKTE BİLGİLERE
YER VERİLEMEZ. İZAHNAME HALK HAYAT VE
EMEKLİLİK A.Ş. GENEL MÜDÜRLÜĞÜ, İRTİBAT
BÜROLARI VE www.halkemeklilik.com.tr‘DEN TEMİN
EDİLEBİLİR.
1
HALK HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. EMEKLİLİK
YATIRIM FONLARI
BÖLÜM A: GENEL BİLGİLER
I.Fonun Amacı
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik
Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15 inci maddesine dayanılarak emeklilik
sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında
izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi
amacıyla Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları kurulmuştur.
II. Fonun Yatırım Politikasına İlişkin Özet Bilgi
1) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma
Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu
Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde
nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve Sermaye Piyasası
Kurulu’nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar
Hakkında Yönetmeliğin 20. Maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur.
Fon portföyünün en az % 80'ini kamu ve/veya özel sektörün döviz
cinsinden ve/veya dövize endeksli iç ve/veya dış borçlanma senetlerine yatırır ve
faiz geliri elde etmeyi hedefler. Fon’un karşılaştırma ölçütü ve strateji bant aralığı
aşağıdaki gibidir.
Yatırım Stratejisi Bant
Fon Unvanı
Halk Hayat ve
Karşılaştırma Ölçütü
(5%) KYD DIBS91 Gün Bono
Devlet İç Borçlanma Senetleri
Endeksi
% 0 - % 20
Emeklilik A.Ş Gelir
(45%) KYD Eurobond USD-¨
Amaçlı Karma
Endeksi
Kamu Dış Borçlanma
Araçları(USD)
% 30 - % 60
Borçlanma
Araçları Döviz
(40%) KYD Eurobond EURO-¨
Emeklilik Yatırım
Endeksi
Fonu
Aralığı
Kamu Dış Borçlanma
Araçları(EURO)
% 30 - % 60
(10%) KYD O/N Repo(Brüt)
Endeksi
Ters Repo – BPP* %0 - % 20
* Borsa para piyasası işlemleri fon portföyünün % 0 - %20 aralığında olacaktır.
2
2) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Fon portföyünün en az %80’ini ters repo dahil devlet iç borçlanma
senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Enflasyonun
aşındırıcı etkisinden korunmak amacıyla orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet
tahvili getirilerinden azami düzeyde yararlanılarak birikimlerde reel büyüme ve
istikrarlı getiri performansı sağlanması hedeflenmektedir.
Fon Yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde
nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı,
yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. Fon’un karşılaştırma ölçütü ve strateji bant
aralığı aşağıdaki gibidir.
Fon Unvanı
Halk Hayat ve
Emeklilik A.Ş Gelir
Amaçlı Kamu
Borçlanma Araçları
Emeklilik Yatırım
Fonu
Karşılaştırma Ölçütü
Yatırım Stratejisi Bant Aralığı
(85%) KYD DIBS 365 Gün
Bono Endeksi
Devlet İç Borçlanma Senetleri
% 70 - % 100
(13%) KYD O/N Brüt Repo
Endeksi
Ters Repo % 0 - % 30
(1%) KYD 1 Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi (¨)
(1%) KYD OST Endeksi
(Sabit)
Vadeli Mevduat/ Katılma Hesabı
% 0 - % 20
Özel Sektör Borçlanma Araçları
%0 - % 20
Borsa Para Piyasası
%0 - % 20
3) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen
piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin
tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve
faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon’un varlık dağılımı önceden
belirlenmez.
Esnek fon, yatırım tercihini belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne
şekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa
koşullarına göre portföy yöneticisinin en uygun portföy dağılımını yapacağını
düşünen katılımcılar için kurulmuş bir fondur. Şirketin fon yönetimi stratejisi ve
uygulamalarına güvenen ve değişen piyasa koşullarına göre fon dağılım değişikliği
yapmayı tercih etmeyen katılımcılar için uygun bir fondur.
Piyasa koşullarına göre gerektiğinde risk düzeyini artırıp azaltan bir fon
yönetimi politikası uygulanır. Piyasalarda oluşabilecek fırsatlardan faydalanmak
amacıyla fon portföyünde bulunan yatırım araçları üzerinden alım satım işlemleri
yapılabilir.
Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde
nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.
Fon karşılaştırma ölçütü olarak; Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi
karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
3
4) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi
Emeklilik Yatırım Fonu
Fon portföyünün en az %80'inin Türk hisse senetlerinde değerlendirilmesi
zorunluluğu nedeniyle en yüksek risk taşıyan fon özelliği taşımakla beraber,
borsada değer artış kazancı elde etmeyi amaçlayan Fon’un, uzun vadede gerçek
değerinin altında olduğu düşünülen hisse senetlerine yatırım yaparak karşılaştırma
ölçütünün üzerinde bir getiri hedeflenir.
Fon portföyünün en az %80'ini borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerine
yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur. Ayrıca kamu
borçlanma araçları ve bunlara dayalı ters repolara fon portföyünün en fazla %20’si
oranında yatırım yapılabilir.
Hisse senedi seçiminde makroekonomik analiz ve beklentiler göz önünde
bulundurularak sektörel seçim ve Halk Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yatırım yapılabilir
şirketler listesindeki şirketler arasından şirket bazında seçim yapılır. Hisse
senetlerinin beklenen getirileri tespit edilerek, makroekonomik senaryo ile uygun
olanlar portföye dahil edilir. Şirketlerin piyasa değerleri ve hedef piyasa değerleri
sürekli izlenerek hedef değerine ulaşan şirketler ile potansiyel taşıyan şirketler
arasında gerekli hisse senedi değişimleri yapılır. Hisse senedi seçiminde şirketin
temel-teknik verilerinin yanında hisse senedinin IMKB’deki derinliği de göz önünde
bulundurulur.
Fon Unvanı
Halk Hayat ve
Emeklilik A.Ş Büyüme
Amaçlı Hisse Senedi
Emeklilik Yatırım Fonu
Karşılaştırma Ölçütü
Yatırım Stratejisi Bant
Aralığı
(90%) İMKB 100 Endeksi
Hisse Senedi % 70 - % 100
(10%) KYD O/N Brüt Repo
Endeksi
Ters Repo % 0 - % 20
5) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu
Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmak amacıyla birikimlere gecelik repo
piyasası faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması ve para piyasası faiz
hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından yararlanılması hedeflenmektedir.
Planlardaki faiz ve vade riski asgari düzeyde tutularak yatırımcılara istikrarlı getiri
sağlanması hedeflenir.
Fon portföyünün en az %80'i ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine
yatırılmak kaydıyla fon varlıkları, borsa para piyasası işlemleri dahil para piyasası
fonu tanımında yer alan vade yapısına uygun para ve sermaye piyasası araçlarında
değerlendirilir.
Emeklilik sözleşme sahiplerinin katkı paylarının planlara dağılmadan önce
nemalanacağı ve ayrıca ¨ cinsinden en düşük riske sahip fondur. Fonun ortalama
vadesi 45 günü geçemez ve fona 180 günden uzun vadeli para ve sermaye piyasası
aracı alınamaz. Fon portföyüne dahil edilecek yatırım araçlarından likitidesi yüksek
olanlar tercih edilir.
4
Fon Unvanı
Halk Hayat ve
Emeklilik A.Ş Para
Piyasası Likit Kamu
Emeklilik Yatırım
Fonu
Karşılaştırma Ölçütü
Yatırım Stratejisi Bant
Aralığı
(28%) KYD DIBS 91 Gün
Bono Endeksi
Devlet İç Borçlanma Senetleri
% 15 - % 45
(70%) KYD O/N Brüt Repo
Endeksi
Ters Repo % 55 - % 85
(1%) KYD 1 Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi (¨)
Vadeli Mevduat/ Katılma
Hesabı
% 0 - % 20
(1%) KYD ÖST Endeksi
(Sabit)
Özel Sektör Borçlanma
Araçları
%0 - % 20
Borsa Para Piyasası
%0 - % 20
III. Fonun Risk Profiline İlişkin Özet Bilgi
Fonun karşılaşabileceği muhtemel risklere ilişkin tanımlar aşağıdaki gibidir.
Politik/Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan yatırımcılar, yatırım yaptıkları
ülkenin politik riskini de taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet
krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk gelen politik risklerdir.
Ülkelerin yabancı sermaye politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk
kapsamında değerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin dolaşım serbestisinde ya da ilgili
vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler bu tip gelişmelere örnek gösterilebilir.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması sonucu reel getirinin
azalması hatta negatif olması riskidir. Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır.
Bu yüzden enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım araçlarına yönelme
eğilimi vardır.
Kur riski: Portföy yatırımları söz konusu olduğunda, akla gelen ilk risk kur riskidir. Hem
geçmiş, hem de beklenen getiriler kur farklarına göre ayarlanmalıdır. Özellikle geleceğe
yönelik yapılan tahminlerde, beklenen getiriler hem finansal varlık getirisini, hem de kur
değişimini dikkate almalıdır. Kur riskine, 1994 ve 2001 yılında ülkemizde yaşanan
yüksek oranlı devalüasyonları örnek gösterebiliriz.
Faiz Oranı Riski: Piyasa faiz oranındaki değişmeler menkul kıymetlerin fiyatlarını ters
yönde etkiler. Yani faiz oranı yükselirken fiyatlar düşer, faiz oranı düşerken fiyatlar
yükselir. Faiz oranı değişmeleri, sabit getirili yatırım araçlarını ve bunların içinde de
vadesine daha fazla kalmış olanları daha büyük oranda etkiler. Bu durumda piyasa
koşullarına göre faiz oranlarının düşmesi bekleniyorsa uzun vadeli yatırımlara, yukarı
çıkması bekleniyorsa kısa vadeli yatırımlara yönelmek suretiyle faiz oranı riskine karşı
korunma sağlanacaktır.
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski bir finansal işlemde,
işlem tutarının vadesinde yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi
olasılığıdır.
Piyasa Riski: Piyasa riski varlıkların fiyatlarındaki değişiklikleri ifade eder ve veri bir
olasılık dağılımındaki fiyat hareketlerinin yol açabileceği kazanç/kayıp ile ölçülür.
Operasyonel Risk: İç kontrollerdeki aksamalar sonucu, hata ve usulsüzlüklerin gözden
kaçmasından, üst yönetim ve diğer personel tarafından zaman ve koşullara uygun
hareket edilmemesinden, yönetimden kaynaklanan hatalardan, bilgi teknolojisi
5
sistemlerindeki hata ve aksamalar ile deprem, yangın, sel gibi felaketlerden
kaynaklanabilecek kayıpları ya da zarara uğrama ihtimalini ifade etmektedir.
Likidite Riski: Varlıkların istenildiğinde piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi
halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır.
Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın yükümlülüğünü yerine
getirmemesinden kaynaklanan ve kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk
türüdür.
Emeklilik Yatırım fonlarının portföy yapılarına göre karşılaşabilecekleri riskler aşağıdaki
gibidir.
1) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları
Döviz Emeklilik Yatırım Fonu
Fon portföyü ağırlıklı olarak kamu dış borçlanma araçları (Eurobond) ve döviz cinsi
/dövize endeksli devlet ve özel sektör borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Fon faiz
hareketlerine ve enflasyona duyarlı olup, faiz riski taşımaktadır. Döviz ağırlıklı yatırım
yapıldığından fon getirisi döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden etkilenmekte ve
kur riski taşımaktadır. Döviz cinsi veya dövize endeksli devlet iç borçlanma senetlerinde
piyasanın derinliğinin az olması nedeniyle yeterli alıcı ve satıcının bulunamaması halinde
likidite riski ortaya çıkabilecektir. Fon çok düşük oranda da olsa özel sektör borçlanma
senedi taşıyabilecek olup, bu durumda kredi ve likidite riski ortaya çıkabilecektir.
2) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları
Emeklilik Yatırım Fonu
Fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Fon, faiz
hareketlerine ve enflasyona karşı duyarlı olup, piyasa ve faiz riski taşımaktadır.
Piyasadaki faiz dalgalanmaları portföyde taşınan menkul kıymetlerin değerini
etkilenebilmekte, bu etki uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlerde kısa vadelilerden
daha fazla gözlenmektedir. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde
çeşitlendirme yapılırken vade ve oran ayarlaması ile riskler asgariye indirilmektedir.
3) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetleri, hisse senedi ve ters repodan
oluşmaktadır. Fon tahvil-bono portföyü sebebiyle faiz hareketlerine, enflasyona ve
piyasadaki gelişmelere duyarlıdır. Fon portföyünde hisse senedi bulunduğundan hisse
senedi piyasasındaki hareketlerden de etkilenmektedir. Hisse senedi seçiminde ağırlıklı
olarak İMKB 30 endeksine dahil hisse senetleri seçilmektedir. Taşınan risklerin
azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken, vade ve oran ayarlaması
yapılmaktadır.
4) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik
Yatırım Fonu
Fon portföyünün en az %80’i hisse senedinden oluşmaktadır. Fon ağırlıklı olarak hisse
senedi portföyüne sahip olduğundan, hisse senedi piyasasındaki hareketlerden
etkilenmektedir. Hisse senedi seçiminde ağırlıklı olarak İMKB 30 endeksine dahil hisse
senetleri seçilmektedir. Portföyün %20’lik kısmında ise tahvil-bono, ters repo ve
mevduat taşınabileceğinden faiz hareketlerine ve enflasyona duyarlıdır. Taşınan risklerin
azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken oran ayarlaması
yapılmaktadır.
6
5) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu
Fon ağırlıklı olarak para piyasasında işlem yaptığından faiz oranındaki değişimlerden
etkilenmektedir. Fon portföyü piyasa, enflasyon ve faiz riski ile karşı karşıya kalabilir.
Fon yönetiminde çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir.
Risklerden korunmak amacıyla aşağıdaki yöntemler kullanılır.
1- Makro ve mikro ekonomik analizler yapılarak ileriye dönük tahminler yapılır.
2- Finansal piyasalara ilişkin her türlü temel ve teknik analiz yöntemleri kullanılır.
3- Derinliği olan piyasalarda işlem yapmaya ve likit menkul kıymetlerin alımına öncelik
tanınır.
4- Klasik ve modern portföy yönetim yöntemleri kullanılabilir.
V. Fonun Hangi Yatırımcılar İçin Uygun Olduğu
1) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları
Döviz Emeklilik Yatırım Fonu
Yatırımlarını ağırlıklı olarak, orta - uzun vadeli kamunun döviz cinsi kıymetlerinden
oluşturmak isteyen, faiz ve kur artışlarından yararlanmayı planlayan katılımcılar için
uygundur.
Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara
uyulur.
Yatırım Sınırlamaları
Varlık Türü
En Az %
En Çok %
Kamu ve/veya Özel, Döviz Cinsinden ve/veya Dövize Endeksli
İç ve/veya Dış Borçlanma Senetleri
Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri (¨)
0
20
Ters Repo İşlemleri
0
20
Repo
0
10
0
20
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç Edilen
Para ve Sermaye Piyasası Araçları ve Girişim Sermayesi
Yatırım Fonu Katılma Payları
80
100
Varant
0
15
Vadeli /Vadesiz Mevduat /Katılma Hesabı (¨-Döviz)
0
20
Borsa Para Piyasası İşlemleri
0
20
Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları
0
10
Kamu İç Borçlanma Senetleri (¨)
0
20
Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları
0
20
Gelir Ortaklığı Senetleri
0
20
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
0
20
Menkul Kıymet + Yabancı + Borsa + Serbest + Koruma
0
20
Amaçlı +Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları
Fon İşletim Gideri
Günlük %0,0055 (yüzbindebeşnoktabeş)
Kesintisi
Fon, Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik
Yatırım Stratejisi
Yatırım Fonu olup, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları
seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir
7
ve Yönetmeliğin 20. maddesinde belirlenmiş olan yönetim
ilkelerine uyulur.
Fon portföyünün en az % 80'ini kamu ve/veya özel sektörün
döviz cinsinden ve/veya dövize endeksli iç ve/veya dış borçlanma
senetlerine yatırır ve faiz geliri elde etmeyi hedefler.
* Katılma Hesabı ¨ ve Döviz toplamı %10’u geçemez.
2) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları
Emeklilik Yatırım Fonu
Kamu borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek isteyen, yatırımlarını orta ve uzun
vadede yapan, faiz ve vade riskini alan katılımcılar için uygundur.
Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara
uyulur.
Yatırım Sınırlamaları
Varlık Türü
Türk Hisse Senetleri
Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri
Yabancı Borçlanma Senetleri
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri ve Ters
Repo
Türk Devlet Dış Borçlanma Senetleri
Borsa Para Piyasası İşlemleri
Vadeli/Vadesiz Mevduat / Katılma Hesabı
(¨/Döviz)
Altın ve Kıymetli Maden. Dayalı Sermaye
Piyasası Araçları
Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası
Araçları
Yatırım Fonu Katılma Belgeleri ve Borsa
Yatırım Fonu Katılma Belgeleri
En Az %
0
0
0
80
0
0
0
0
0
0
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri (Yabancı
Para Cinsinden ve Yabancı Para Endeksli)
0
Gelir Ortaklığı Senetleri (¨ ve Döviz cinsi)
0
Gelire Endeksli Senetler (İMKB’ye kote olan)
(¨ ve Döviz Cinsi)
0
Devletin kefalet ettiği İl Özel İdareleri, Kamu
Ortaklığı İdaresi, Belediyelerin Sermaye
Piyasası Araçları
0
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
Repo
Varant
0
0
0
En Çok %
20
20
20
100
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
Fon İşletim Gideri Kesintisi
20
10
15
Günlük % 0,0055 (yüzbindebeşnoktabeş)
Fon, Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları
Emeklilik
Yatırım
Fonu
olup,
enflasyonun
aşındırıcı etkisinden korunmak amacıyla ortauzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili
getirilerinden
azami
düzeyde
yararlanarak
birikimlerde reel büyüme ve istikrarlı getiri
performansı sağlamayı ve portföyünün en az
%80'ini ters repo dahil devlet iç borçlanma
senetlerine yatırıp faiz geliri elde etmeyi
hedeflemektedir.
Yatırım Stratejisi
8
3) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Fon, değişen piyasa koşullarında diğer fonlara göre daha geniş yatırım alternatifleri ve
portföy yöneticisinin uzmanlığından yararlanarak farklı piyasalardaki gelişmelerden
faydalanmak ve riskleri dağıtmak isteyen, nispeten risk almayı seven katılımcılar için
uygundur.
Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara
uyulur.
Yatırım Sınırlamaları
En Az
%
Varlık Türü
En Çok %
Türk Hisse Senetleri
0
100
Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri
0
100
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri
0
100
Türk Devlet Dış Borçlanma Senetleri
0
100
Ters Repo İşlemleri
0
100
Borsa Para Piyasası İşlemleri (BPP)
0
20
Vadeli/Vadesiz Mevduat / Katılma Hesabı (¨/Döviz)
0
20
Altın ve Kıymetli Madene Dayalı Sermaye Piyasası Araçları
0
20
Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları
0
20
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri (Yabancı Para Cinsinden
ve Yabancı Para Endeksli)
0
Gelir Ortaklığı Senetleri (¨ ve Döviz cinsi)
0
Gelire Endeksli Senetler (İMKB’ye kote olan) (¨ ve Döviz
Cinsi)
Devletin kefalet ettiği İl Özel İdareleri, Kamu Ortaklığı
İdaresi, Belediyelerin Sermaye Piyasası Araçları
0
0
100
100
100
20
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
0
20
Varantlar
0
15
Yatırım Fonu Katılma Belgeleri ve Borsa Yatırım Fonu Katılma
Belgeleri
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç Edilen
Para ve Sermaye Piyasası Araçları ve Girişim Sermayesi
Yatırım Fonu Katılma Payları
0
0
Borsada İşlem Görmeyen Özel Sektör Borçlanma Senetleri
0
Borsa dışında Ters Repo İşlemleri
0
20
20
10
10
Fon İşletim Gideri
Günlük %0,007 (yüzbindeyedi)
Kesintisi
Yatırım Stratejisi
Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünün tamamını değişen piyasa
koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya
bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı ve temettü hem faiz geliri elde etmeyi
hedeflemektedir. Fon’un varlık dağılımı önceden belirlenmez. Esnek fon, yatırım tercihini
belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirileceği konusunda kararı
portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin en uygun
portföy dağılımını yapacağını düşünen katılımcılar için kurulmuş bir fondur.
Piyasa koşullarına göre gerektiğinde risk düzeyini artırıp azaltan bir fon yönetimi
politikası uygulanır. Piyasalarda oluşabilecek fırsatlardan faydalanmak amacıyla fon
portföyünde bulunan yatırım araçları üzerinden alım satım işlemleri yapılabilir. Fon
yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü
kolay, riski az olanlar tercih edilir.
9
4) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik
Yatırım Fonu
Yüksek oynaklığa sahip olabilen hisse senetleri piyasalarında orta ve uzun vadeli bir
bakış açısı ile işlem yaparak ağırlıklı olarak hisse senetlerinden gelir elde etmeyi
hedefleyen; agresif, risk almayı seven katılımcılar için uygundur.
Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara
uyulur.
Yatırım Sınırlamaları
Varlık Türü
Türk Hisse Senetleri
Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri
Türk Devlet Dış Borçlanma Senetleri
Ters Repo İşlemleri
Borsa Para Piyasası İşlemleri
Vadeli/Vadesiz Mevduat / Katılma Hesapları (¨/Döviz)
Altın ve Kıymetli Maden. Dayalı Sermaye Piyasası Araçları
Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları
Yatırım Fonu Katılma Belgeleri ve Borsa Yatırım Fonu Katılma
Belgeleri
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri (Yabancı Para Cinsinden
ve Yabancı Para Endeksli)
Gelir Ortaklığı Senetleri (¨ ve Döviz cinsi)
Gelire Endeksli Senetler (İMKB’ye kote olan) (¨ ve Döviz Cinsi)
Devletin kefalet ettiği İl Özel İdareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi,
Belediyelerin Sermaye Piyasası Araçları
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
Varantlar
10
En Az %
80
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
En Çok %
100
20
20
20
20
20
20
20
20
10
20
20
20
20
20
15
Fon İşletim
Gideri Kesintisi
Günlük % 0,007 (yüzbindeyedi)
Fon Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup,
portföyünün en az %80'inin Türk hisse senetlerinde değerlendirilmesi
zorunluluğu nedeniyle en yüksek risk taşıyan fon özelliği taşımakla
beraber, borsada değer artış kazancı elde etmeyi amaçlayan Fon’un,
uzun vadede gerçek değerinin altında olduğu düşünülen hisse
senetlerine yatırım yaparak karşılaştırma ölçütünün üzerinde bir getiri
hedeflenir.
Yatırım
Stratejisi
Fon portföyünün en az %80'ini borsada işlem gören şirketlerin hisse
senetlerine yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur.
Kamu borçlanma araçları ve bunlara dayalı ters repolara fon
portföyünün en fazla %20’si oranında yatırım yapılabilir. Hisse senedi
seçiminde makroekonomik analiz ve beklentiler göz önünde
bulundurularak sektörel seçim ve Halk Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yatırım
yapılabilir şirketler listesindeki şirketler arasından şirket bazında seçim
yapılır. Hisse senetlerinin beklenen getirileri tespit edilerek,
makroekonomik senaryo ile uygun olanlar portföye dahil edilir.
Şirketlerin piyasa değerleri ve hedef piyasa değerleri sürekli izlenerek
hedef değerine ulaşan şirketler ile potansiyel taşıyan şirketler arasında
gerekli hisse senedi değişimleri yapılır. Hisse senedi seçiminde şirketin
temel-teknik verilerinin yanında hisse senedinin İMKB’deki derinliği de
göz önünde bulundurulur.
5) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik
Yatırım Fonu
Düşük risk alarak, kısa vadeli faiz oranlarının getirilerinden yararlanmak isteyen
muhafazakâr katılımcılar için uygundur.
Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara
uyulur.
Yatırım Sınırlamaları
Varlık Türü
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri ve Ters
Repo
Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri
Borsa Para Piyasası İşlemleri
Vadeli - Vadesiz Mevduat / Katılma Hesapları
(¨/Döviz)
11
En Az %
80
0
0
0
En Çok %
100
20
20
20
Fon İşletim
Gideri
Kesintisi
Günlük % 0,004 (yüzbindedört)
Fon, Para Piyasası Likit-Kamu Emeklilik Yatırım Fonu olup,
enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmak amacıyla birikimlere
gecelik repo piyasası faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması
ve para piyasası faiz hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından
yararlanılması hedeflenmektedir. Planlardaki faiz ve vade riski asgari
düzeyde tutularak yatırımcılara istikrarlı getiri sağlanması hedeflenir.
Yatırım
Stratejisi
Fon portföyünün en az % 80'i ters repo dahil devlet iç borçlanma
senetlerine yatırılmak kaydıyla fon varlıkları, borsa para piyasası
işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına
uygun para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilir.
Emeklilik sözleşme sahiplerinin katkı paylarının planlara dağılmadan
önce nemalanacağı ve ayrıca ¨ cinsinden en düşük riske sahip fondur.
Fonun ortalama vadesi 45 günü geçemez ve fona 180 günden uzun
vadeli para ve sermaye piyasası aracı alınamaz. Fon portföyüne
dahil edilecek yatırım araçlarından likitidesi yüksek olanlar tercih
edilir.
BÖLÜM B: EKONOMİK VE TİCARİ BİLGİLER
I.Vergi Düzenlemeleri
İndirilebilecek Katkı Tutarları
Bireysel emeklilik sisteminde katkı payları ücretlilerde yıllık ücretin, serbest meslek
mensuplarında ise yıllık gelirin %10’unu ve asgari ücretin yıllık tutarını aşmamak
üzere gelir vergisi matrahından indirilebilecektir. Bakanlar Kurulu %10 olarak
belirlenen oranı %20’ye, asgari ücretin yıllık tutarını ise 2 katına kadar artırmaya
yetkilidir.
İşverenler tarafından ücretliler adına bireysel emeklilik sistemine ödenen katkı
payları, ilk paragrafta belirtilen %10’luk sınırı aşmamak üzere doğrudan gider
olarak yazılabilecektir.
Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar
vergisinden istisnadır.
Fondan Yapılacak Ödemelerin Vergilendirilmesi
Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat,
maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin %25’i
gelir vergisinden ve her türlü stopajdan müstesna olacaktır.
Emekliliğe hak kazandıktan sonra alınan ve % 25’i her türlü vergiden muaf olan
emeklilik aylığı veya toplu paralar menkul sermaye iradı olarak kabul edilecek ve
beyan yerine stopaj ile vergilendirilecektir. Sigorta ve emeklilik şirketleri ile
emeklilik yatırım fonlarının kuruluşları dahil her türlü işlemlerinde düzenlenen
kağıtlar damga vergisinden müstesna tutulacaktır.
12
Tüzel kişiliği haiz emekli sandıkları, yardım sandıkları ile emeklilik ve sigorta
şirketleri tarafından;
a) On yıl süreyle prim, aidat veya katkı payı ödemeden ayrılanlara yapılan
ödemeler %15
b) On yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte bireysel emeklilik sisteminden
emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile diğer sandık ve sigortalardan on yıl
süreyle prim veya aidat ödeyenlere ve vefat, malûliyet veya tasfiye gibi zorunlu
nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemeler %10,
c) Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden
vefat, malûliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemeler
% 5, oranında stopaja tabi olacaktır.
II. Fona Katılım ve Fondan Ayrılma ve Birikimlerin Başka Bir Fona
Aktarımı
A) Fona Katılım, Fondan Ayrılma;
Fon içtüzüğü, izahname, planlar ve Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkındaki Kanun,
Yönetmelik ve Mevzuatlarda belirtilen esaslar doğrultusunda fona katılım ve
fondan ayrılma prosedürü aşağıda kaydedilmiştir.
Bu açıklamalar bütün fonlar için geçerli olmakla birlikte satım işleminin
gerçekleştirilmesi fonların satışlarındaki ihbar süresine bağlı olarak farklılaşmakta
olup, Fon Paylarının Satımı bölümünde fon bazında gerçekleşme süreleri
belirtilmiştir.
1) Genel Esaslar:
Katkı payları, Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik’in 10. Maddesi
gereğince sözleşmenin yürürlüğe girmesinden sonra ve şirket hesaplarına intikalini
takip eden en geç ikinci iş gününde sözleşmede belirlenen fon dağılım oranları
doğrultusunda gerekli fon alım talimatları verilerek yatırıma yönlendirilir.
Emeklilik sözleşmesinin yürürlük tarihinden önce şirket hesabına intikal eden katkı
payları ise en geç iki iş günü içinde planda belirtilen fonda yatırıma yönlendirilir.
Sözleşme kurulduğunda ise sözleşmede talep edilen fonlar satın alınır.
Fon alım – satım talepleri katkı payı ödemesi, emeklilik sözleşmesinin oluşması,
fon dağılımı değişikliği, emeklilik sistemden çıkış, plan değişikliği, başka şirkete
geçiş, hesap birleştirme, emeklilik, maluliyet vb. Bireysel Emeklilik Sistemine ait
yönetmeliklerde belirtilen düzenlemeler doğrultusunda oluşturulur. Dolayısı ile fon
payı alım ve satımı yukarda belirtilen taleplerin bir sonucu olup, fon alış-satış
talimatı, ilgili taleplerin kurucunun bilgisayar sistemine girilmesi ile başlar.
2) Fon Paylarının Alımı:
Katkı payları Fonda yatırıma yönlendirilirken:

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz
Emeklilik Yatırım Fonu,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları
Emeklilik Yatırım Fonu,
13

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım
Fonu,
İçin ileri fiyat uygulaması kullanılmakta olup, fon alımında ihbar süreleri 1 iş
günüdür.
İMKB Tahvil ve Bono Piyasası’nın açık olduğu günlerde saat 11.30’a kadar
kurucunun sistemine girilen katılma belgesi alım talimatları, talimatın verilmesini
takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini
takip eden ilk iş günü yerine getirilir. Saat 11.30’dan sonra iletilen talimatlar ise ilk
pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen iş
günündeki hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden bir sonraki iş gününde yerine
getirilir.
İMKB Tahvil ve Bono Piyasası’nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk
hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden takip eden ilk işgününde
gerçekleştirilir.

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu,
Aynı gün valörlü olup,
İMKB Tahvil ve Bono Piyasası’nın açık olduğu günlerde saat 11.30’a kadar
kurucunun sistemine girilen katılma belgesi alım-satım talimatları, o gün geçerli
pay fiyatı üzerinden aynı gün yerine getirilir. Saat 11.30’dan sonra kurucunun
sistemine girilen katılma belgesi alım-satım talimatları ise ilk pay fiyatı
hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen iş gününde geçerli
olan pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden ilk işgününde yerine
getirilir.
İMKB Tahvil ve Bono Piyasası’nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar saat
11.30’a kadar kurucunun sistemine girilmiş kabul edilir ve o gün geçerli pay fiyatı
üzerinden aynı gün yerine getirilir.
İMKB Tahvil ve Bono Piyasası’nın yarım gün olması halinde ise bütün fonların alım
saati 10.00’dır.
İleri fiyat uygulamasının olduğu fonlarda ihbar süresi boyunca alım talimatının
karşılığında tahsil edilen tutar Likit Kamu Emeklilik Yatırım fonunda değerlendirilir.
3)Fon Paylarının Satımı:

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz
Emeklilik Yatırım Fonu,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları
Emeklilik Yatırım Fonu,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım
Fonu,
Paylarının satımında da ileri fiyat sistemi uygulanmaktadır. Katılımcıların İMKB
Tahvil ve Bono Piyasası’nın açık olduğu günlerde saat 11.30’a kadar verdikleri
katılma belgesi satım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada
bulunacak pay fiyatı üzerinden:
14

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz
Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden üçüncü işlem
gününde,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları
Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden birinci işlem
gününde,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın
verilmesini takip eden ikinci işlem gününde,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım
Fonu için talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde,

Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu için
talimatın verildiği işlem gününde o günkü fiyat üzerinden aynı gün,
Yerine getirilir. Saat 11.30’dan sonra veya tatil gününde verilen talimatlar bir
sonraki ilk işlem gününde verilmiş kabul edilir.
İMKB Tahvil ve Bono Piyasası’nın yarım gün olması halinde ise bütün fonların satım
saati 10.00’dır.
Sözleşmede İhbar süresi farklı fon türlerine sahip olunması halinde satış işleminde
ihbar süresi kısa olan fonun satışından elde edilen tutar, ihbar süresi en uzun olan
fonunun satış gününe kadar Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonunda değerlendirilir.
Vefat, maluliyet, sistemden çıkış v.b. her türlü ayrılma işleminde ödeme
katılımcıya banka kanalı ile yapılır.
B)Birikimlerin Başka Bir Fona Aktarımı
Katılımcı, katkı payı dağılım oranını ve plan değişikliğini yönetmelik ve planlarda
belirlenen esaslar çerçevesinde yeniden belirleyebilir.
Katılımcı katkı payı dağılım oranlarını;
a) Değişiklik talebinde bulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payı tutarlarını,
b) Bireysel emeklilik hesabındaki birikimlerini,
c)Bireysel emeklilik hesabındaki birikimleri ile değişiklik talebinde bulunduğu
tarihten itibaren ödeyeceği katkı payı tutarlarını
Kapsayacak şekilde yeniden belirleyebilir.
Katılımcının tercihi doğrultusunda, fon satım ve fon alım işlemleri ihbar sürelerine
bağlı olarak yukarda belirtilen şekilde ardışık olarak uygulanarak birikimlerin başka
bir fona aktarımı süreci gerçekleştirilir.
Katılımcının seçmiş olduğu emeklilik planında belirtilen asgari katkı payı
tutarı, ödeyebileceği en düşük tutardır. Katılımcı, dilerse asgari katkı payından
daha yüksek tutarlarda katkı payı da ödeyebilir. Katkı payı aylık, 3 aylık, 6 aylık
veya yıllık olarak ödenebilir. Katılımcı düzenli olarak yapacağı katkı payı
ödemelerinden başka topluca ara katkı payı ödemeleri de yapabilir.
Katkı payı, katkı payına ek olarak yapılan ödemeler ve giriş aidatı için
geçerli ödeme şekilleri; kredi kartı, otomatik ödeme talimatıdır. Kredi kartı veya
15
otomatik ödeme talimatı ile tahsil edilen katkı payı ve varsa katkı payına ek olarak
yapılan ödemeler, provizyon tarihinden itibaren bankaların belirlediği blokaj
süresinden sonra şirket hesaplarına intikal ettirilir. Blokaj süresinin sona erme
tarihinin tatil gününe denk gelmesi halinde, intikal işlemi takip eden ilk iş gününde
yapılır.
Katılımcının mevcut emeklilik planını ve ödediği katkı payının bireysel
emeklilik planında tanımlanan fonlar arasındaki dağılımını yılda en fazla dört defa
değiştirme hakkı mevcuttur.
Katılımcı isterse, emeklilik sözleşmesinin yürürlülük tarihinden en az 1 yıl
geçtikten sonra bireysel emeklilik hesabındaki birikimlerini başka bir emeklilik
şirketine aktarabilir.
Katılımcı, sözleşme süresi içerisinde herhangi bir zamanda bireysel
emeklilik sisteminden birikimlerini alarak çıkabilir. Şirket toplam fon değerinden
varsa ertelenen giriş aidatı ve varsa ödenmemiş yıllık giriş aidatı tutarlarını
düştükten sonra hesaplanan tutarı katılımcının hesabına öder.
III. Maliyetler
a) Fon İşletim Gider Kesintisi: Şirket’e, Fonlarının yönetim ve temsili ile Fon'a
tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün
için net varlık değeri üzerinden günlük hesaplanan fon işletim gideri kesintisi
tahakkuk ettirilir.
Fon işletim gider kesintisi Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Kamu Emeklilik Yatırım
Fonu
için
günlük
%
0,004
(yüzbindedört),
yıllık
basit
%
1,46
(yüzdebirnoktakırkaltı); Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma
Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu ve Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş.
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu için günlük % 0,0055
(yüzbindebeşnoktabeş), yıllık basit (yüzdeikinoktasıfırbir); Halk Hayat ve Emeklilik
A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu ve Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı
Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu için günlük % 0,007 (yüzbindeyedi), yıllık
basit (yüzdeikinoktaellialtı) olup, bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde
Kurucuya ödenir. Söz konusu ücret Şirket ve portföy yöneticisi arasında
paylaştırılır.
Giriş Aidatı:
Katılımcının bireysel emeklilik sistemine ilk defa katılması sırasında veya yeni bir
bireysel emeklilik hesabının açılması halinde, katılımcıdan veya sponsor
kuruluştan, teklif formunun imzalandığı tarihten geçerli aylık brüt asgari ücretin
yarısını aşmamak üzere giriş aidatı alınabilir. Giriş aidatı azami bir yıl için
taksitlendirilebilir veya tahsilatı beş yılı aşmamak kaydı ile ertelenebilir.
Yönetim Gideri Kesintisi:
Bireysel Emeklilik faaliyetlerinin gerektirdiği giderlerin karşılanması için katkı payı
üzerinden yapılan kesintidir. Katılımcının bireysel emeklilik hesabına yapılan katkı
payları üzerinden azami yüzde sekiz oranını aşmamak ve emeklilik sözleşmesinde
belirtilmek kaydıyla emeklilik planı bazında ve ödenen katkı payı tutarına ve türüne
göre farklı oranlarda yönetim gider kesintisi yapılabilir.
16
VI. Kamuyu Aydınlatma
Kurulca onaylanmış fon içtüzüğü, izahname ve tanıtım formu ile üç aylık ve yıllık
raporlar,
Halk
Hayat
ve
Emeklilik
A.Ş.
Genel
Müdürlüğü
ve
www.halkemeklilik.com.tr internet adresinde güncellenmiş olarak katılımcıların
incelemesi amacıyla bulundurulur ve katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine
verilir. Fon fiyatları günlük olarak yukarıda belirtilen internet sayfasında ilan
edilmektedir. Ayrıca katılımcılar internet aracılığı ile sözleşmelerindeki fon
bilgilerine de ulaşabilirler.
Ticaret Siciline tescil olunarak Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan olunan
içtüzük ve izahname değişikliklerinden katılımcıların yatırım kararını etkileyebilecek
ve önceden bilgi sahibi olunmasını gerektiren hususlar ayrıca şirketin internet
sitesinde ve Türkiye çapında günlük yayım yapan iki gazetenin Türkiye baskısında
ilan ettirilir. Yeni hususların yürürlüğe giriş tarihi on iş gününden az olmamak
üzere ilanlarda belirtilir. İlanlara ilişkin gazeteler yayımını takip eden altı iş günü
içerisinde Kurula gönderilir. Kurulca uygun görülmesi halinde fonun katılımcı sayısı
ve katılımcı kitlesi dikkate alınarak farklı bildirim ve ilan esasları belirlenebilir.
İzahnamede tescil edilen hususlarda bir değişiklik yapılacak olursa bunlar ticaret
siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir fon tutar artırımına
kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında
birleştirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancak bu birleştirmeden dolayı yeni bir
tescil yapılmaz.
Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki
varlıkların ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana
gelebilecek arızalar, şirketin mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin
ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme
esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alır. Bu durumda değerleme
esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurula ve
saklayıcıya bildirilmesi zorunludur. Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı
halinde Fon Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurula ve
Hazine Müsteşarlığına bildirilmek koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir
ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir
veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen
karşılanabilir.
17