Arçelik 2014 1.Yarı Finansal Sonuçları 2014 1.Yarı… Devam eden ciro büyümesi ve marj artışları Uluslararası pazarlarda yüksek ciro büyümesi ve pazar payı artışları Elektronik cirosunda ve karlılığında devam eden pozitif trend Yurtiçi pazarda yavaşlama 2 Satış Performansı 3 CİRO ve BRÜT KAR Milyon TL Konsolide Ciro Brüt Karlılık % Beyaz Eşya Cirosu Brüt Karlılık % Elekt ronik Cirosu Brüt Karlılık % Diğer Brüt Karlılık % 2014 2Ç 2013 2Ç %Δ 2014 1Y 2013 1Y %Δ 2014 1Ç 3.076 2.665 15,4 5.878 5.096 15,4 2.802 32,2 30,0 32,0 30,2 2.243 1.801 4.191 3.477 34,1 33,0 34,0 33,4 409 313 861 649 25,1 17,7 24,8 16,5 424 552 826 970 28,8 27,1 29,5 27,8 24,6 30,8 -23,2 31,8 20,6 1.948 33,8 32,8 452 24,5 -14,9 402 30,2 4 SATIŞLARDAKİ GELİŞİMİN KIRILIMI Milyon TL 2013 1Y Organik Kur Etkisi 2014 1Y 636 Konsolide Ciro 238 Uluslararası 3.701 Uluslararası (91) Türkiye 2.827 Uluslararası 2.268 Türkiye 2.178 Türkiye % Uluslararası Büyüme 8 23 31 % Büyüme 3 12 15 5 CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I 2014 1Y 2013 1Y %Δ 5.878 5.096 15,4 Türkiye 2.178 2.268 -4,0 Uluslararası 3.701 2.827 30,9 Milyon TL Konsolide Ciro 6 CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%)-II 50,00 45,00 40,00 44,52 37,04 33,82 35,00 30,00 27,82 25,00 20,00 15,00 11,63 13,45 10,00 9,11 8,58 4,06 4,17 5,00 2,86 2,93 0,00 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS 2013 1Y Afrika Orta Doğu Diğer 2014 1Y 7 Finansal Performans 8 GELİR TABLOSU – Çeyreksel Karşılaştırma 2014 2Ç 2013 2Ç Yıllık % Δ 2014 1Ç 3.076 2.665 15,4 2.802 990 800 23,8 892 32,2 30,0 362 260 marjı % 11,8 9,8 Faaliyet Karı* 276 187 9,0 7,0 167 154 5,4 5,8 Milyon TL Net Satışlar Brüt Kar marjı % FVAÖK* marjı % Net Kar marjı % 31,8 39,0 293 10,5 47,7 209 7,5 8,3 135 4,8 * FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi ,vade farkı gelir ve giderleri etkisi ve peşinat iskontosu düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır 9 GELİR TABLOSU- 1Y 2014 1Y 20131Y %Δ Net Satışlar 5.878 5.096 15,4 Brüt Kar 1.882 1.539 22,3 32,0 30,2 656 512 marjı % 11,2 10,0 Faaliyet Karı* 487 365 8,3 7,2 302 289 5,1 5,7 Milyon TL marjı % FVAÖK* marjı % Net Kar marjı % 28,2 33,3 4,6 * FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi ,vade farkı gelir ve giderleri etkisi ve peşinat iskontosu düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır 9 FAALİYET KARI Faaliyet Karı (MilyonTL) Marj (%) Faaliyet Karı (Milyon TL) 300 Marj (%) 10 9 250 8 7 200 6 150 5 4 100 3 2 50 1 0 0 2012 1Ç 2012 2Ç 2012 3Ç 2012 4Ç 2013 1Ç 2013 2Ç 2013 3Ç 2013 4Ç 2014 1Ç 2014 2Ç 10 BİLANÇO 30.06.2014 31.12.2013 7.928 7.659 Nakit 1.098 1.267 Ticari Alacaklar 4.493 Stoklar Milyon TL Kısa Vadeli Aktifler Diğer Uzun Vadeli Aktifler Maddi Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Diğer Toplam Aktifler 30.06.2014 31.12.2013 4.957 4.091 K.V. Krediler 2.445 1.673 4.182 Ticari Borçlar 1.682 1.645 2.066 1.988 Karşılıklar 297 259 270 222 Diğer 533 514 3.836 3.752 2.621 3.181 1.827 1.837 1.986 2.581 828 732 636 600 1.181 1.183 Özkaynaklar 4.185 4.139 11.764 11.411 Toplam Pasifler 11.764 11.411 Kısa Vadeli Pasifler Uzun Vadeli Pasifler U.V. Krediler Diğer 30.06.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 Net Finansal Borç/Özkaynak 0,80 0,72 0,58 0,54 Toplam Pasifler/Toplam Aktifler 0,64 0,64 0,62 0,60 11 İŞLETME SERMAYESİ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 30.06.2014 2.037 2.456 4.493 33 51 84 Stoklar 1.001 1.065 2.066 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.12.2013 1.939 2.243 4.182 17 15 32 954 1.034 1.988 K/V Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar K/V Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Borçlar 697 985 1.682 Diğer Borçlar 197 121 318 2.177 2.466 4.643 Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Borçlar 619 1.026 1.645 Diğer Borçlar 219 24 243 2.072 2.242 4.314 İşletme Sermayesi Milyon TL İşletme Sermayesi İşletme Sermayesi/Satışlar* 30.06.2014 39,1% 31.03.2014 39,2% 31.12.2013 38,9% 31.12.2012 0,0% 33,3% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% * Son on iki ayın toplam satışları kullanılmıştır 12 BORÇ PROFİLİ 3.000 Uzun Vadeli Krediler Kısa Vadeli Krediler Nakit 2.000 Toplam Banka Kredileri 1.000 0 1.317 905 416 1.741 1.174 Efektif Faiz Oranı 1.267 1.098 (%) -839 -1.000 -1.915 -1.629 -1.924 -2.144 -1.673 -2.445 -1.218 -2.000 -3.000 -188 -1.528 -1.577 -1.859 -2.581 -1.986 -4.000 2009 2010 2011 2012 2013 TL Tutar Tutar TRY 11,0% 1.599.274.080 1.599.274.080 EUR 2,5% 478.593.965 1.384.045.888 USD 3,1% 50.081.051 106.342.103 ZAR 8,0% 1.000.000.000 200.300.000 RUB 8,8% 1.007.161.156 63.209.434 CNY 5,6% 38.039.200 12.916.591 Diğer -5.000 2008 Orijinal 2014 1Y 1.534.107 Toplam 3.500 3.000 Net Borç (Milyon TL) Net Borç/FAVÖK* 3.076 5,1 2.500 1.983 2.000 1.500 1.207 1.000 1,3 500 3.332 2.988 5 2.263 2,3 2,2 740 6 Uzun Vadeli Tahvil İhracı Efektif Faiz Oranı 4 2,6 2,6 3 2 1 0,9 0 3.367.622.203 (%) USD Toplam 5,1% Orijinal TL Tutar Tutar 500.458.214 1.062.672.972 1.062.672.972 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1Y * Son on iki ayın FAVÖK rakamı kullanılmıştır 13 NAKİT AKIŞ Milyon TL 30.06.2014 30.06.2013 1.266 1.739 285 158 Duran Varlık Sat ışı 1 3 Yat ırım Faaliyet leri -188 -188 Ödenen Temet t ü -300 -355 Bankalardaki Borç Değişimi 178 -651 0 889 -131 -2 -12 53 Dönem İçi Nakit Değişimi -168 -93 Dönem Sonu Bakiyesi 1.098 1.646 Dönem Başı Bakiyesi Faaliyet Net Nakit Akışı İhraç edilen t ahviller Diğer Finansman ve Yat ırım Faaliyet leri Yabancı Para Çevrim Farkları 14 2014 Beklentileri 15 2014 BEKLENTİLERİ Arçelik için beklentiler; • Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı • Beyaz eşya satış adedi artışı: • Türkiye* : % 0-(-5) • Uluslararası: > %8 • Ciro : > %10 - TL bazında • 2014 FVAÖK marjı**: ≥ %10.5 Uzun vadeli beklentiler; • FVAÖK marjı**: ~ %11 *BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün Türkiye beyaz eşya pazarında devam eden düşük talep etkisinden dolayı daha önce açıklanan «%0 - 2 büyüme» beklentimiz revize edilmiştir. Son altı aylık %-6,9 BESD verisi, yurtiçi tüketici talebinin halen yavaş olduğunun göstergesidir. **FVAÖK marjı hesaplamaları 9. sayfada kullanılan yöntem ile uyumludur 16 www.arcelikas.com Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu Doğan Korkmaz Fulya Kırayoğlu GMY – Finansman ve Mali İşler Finansman Direktörü Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: (+90 212) 314 34 34 Tel: (+90 212) 314 31 85 Tel: (+90 212) 314 31 11 [email protected] 17 YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.