Günlük Bülten 12 Ağustos 2013 Hazine ve Strateji Yönetimi / Aktif – Pasif Yönetimi ve Ekonomik Araştırmalar PİYASALAR Döviz Piyasası Güne 1,9232 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, günü %0,3 düşüşle 1,9195 seviyesinden sonlandırdı. ABD'de son açıklanan tarım dışı istihdam verisinin ardından FED'in tahvil alım programını erken sonlandıracağı endişelerinin azalmasıyla tatil sırasında Dolar’ın diğer para birimleri karşısındaki değer kaybı ve paritedeki yükselişe tepki olarak kur haftaya düşüşle başladı. 31 Ara 12 6 Ağu 13 9 Ağu 13 Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim $/TL 1,7818 1,9251 1,9195 -0,3% 7,7% 2 €/TL 2,3519 2,5631 2,5608 -0,1% 8,9% 1,8 Sepet* 2,0671 2,2429 2,2403 -0,1% 8,4% 1,6 €/$ 1,3204 1,3305 1,3342 0,3% 1,0% 1,4 86,67 97,74 96,21 -1,6% 11,0% 1,2 $ Endeks 79,77 81,60 81,13 -0,6% Ka yna k: Reuters , Bl oomberg Sepet 2,2403 2,2 $/TL $/Yen €/$ 2,4 1,9195 1,3342 1 1,7% Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar May Tem 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 * (0,5$+0,5€) Kaynak: Bloomberg Güne 1,3305 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, FED’in tahvil alımlarını bu yıl sona ermeden azaltabileceği endişeleriyle bir miktar gerilese de günü %0,3 yükselişle 1,3342 seviyesinden sonlandırdı. Güne 2,2425 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, bayram tatili öncesi dar bantta hareket ederek günü 2,2403 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası Hacimlerin bayram tatili öncesi düşük kaldığı bono piyasasında 13 Mayıs 2015 tarihli tahvilin gösterge faizi günü 7 baz puan yükselişle %8,84 seviyesinden sonlandırdı. Piyasalarda Hazine’nin bu hafta gerçekleştireceği ihaleler takip edilecek. TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 43,6 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 14 milyar TL’lik kısmı %4,50’den haftalık, 17,3 milyar TL’lik kısmı %6,75’den piyasa yapıcılığı imkanı, 1,3 milyar TL’lik kısmı %7,25’ten BIST repodan ve 11 milyar TL’lik kısmı da %7,44’ten aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,25 düzeyine geriledi. Günlük Yıl Sonuna Değişim Göre Değişim 31 Ara 12 6 Ağu 13 9 Ağu 13 Gösterge Tahvil* 6,16 8,77 8,84 0,07 2,68 USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,27 0,26 0,00 -0,05 EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,15 0,15 0,00 0,02 O/N İMKB Repo 5,25 6,98 6,88 -0,10 1,63 Eurobond 2030* 4,06 5,96 6,04 0,09 1,98 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 14 12 Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z 10 8 6,25 6 4 2 Eyl 11 Ağırlıklı Fonlama Faizi Ara 11 Mar 12 Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Haz 12 Eyl 12 Ara 12 Mar 13 Haz 13 Kaynak: TCMB Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 217 seviyesine gelirken, 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6,04 seviyesine yükseldi. 1 Günlük Bülten 12 Ağustos 2013 Hazine ve Strateji Yönetimi / Aktif – Pasif Yönetimi ve Ekonomik Araştırmalar Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, stokların son 6 ayın en düşük seviyesine indiğini göstermesi beklenen resmi veriler öncesinde kazançlar ve kayıplar arasında dalgalı bir seyir izledi ve günü USD 108,2 seviyesinden tamamladı. Piyasalarda FED'in tahvil alımlarını ne zaman azaltacağına dair ipuçları vermesi beklenen ABD verileri izleniyor. Altın ise, ABD'de ekonomistlerin 2. çeyrek büyüme tahminlerini azaltmalarına neden olan haziran ayı toptan satış stoklarındaki düşüşün etkisiyle ve borsada işlem gören altın fonlarının portföylerinin iki aydır ilk defa büyük artış kaydetmesinin etkisiyle günü ons başına USD 1.314 seviyesinden sonlandırdı. 2000 31 Ara 12 6 Ağu 13 9 Ağu 13 Günlük Yıl Sonuna Değişim Göre Değişim Altın ($/Ons) 130 Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 1900 125 1800 120 1700 115 108,2 Altın($/Ons) 1.674 1.283 1.314 2,4% -21,5% Petrol(Brent) 111,1 108,2 108,2 0,0% -2,6% 1500 Gümüş($/Ons) 30,3 19,5 20,5 5,2% -32,2% 1400 100 1300 95 Kaynak: Reuters , Bl oomberg 1600 105 1.314 1200 1100 110 90 Kaynak: Bloomberg 85 Oca 11Nis 11Tem 11Eki 11Oca 12Nis 12Tem 12Eki 12Oca 13Nis 13Tem 13 Borsalar FED'in varlık alımlarını azaltacağına ilişkin endişelerle Asya ve Avrupa borsalarındaki kayıpları izleyen Borsa İstanbul, Ramazan Bayramı tatili öncesinde tek seanslık işlem gününde düşük işlem hacmiyle %0,7 düşüşle 73.545 puandan tamamladı. 31 Ara 12 6 Ağu 13 9 Ağu 13 Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim 78.208 74.032 73.545 -0,7% -6,0% 4.500 İşlem Hacmi (milyon TL) 93.000 -9,1% 4.000 BIST 100 Endeks (sağ eksen) 88.000 5.000 BIST-100 BIST-30 97.728 89.430 88.818 -0,7% 98.000 3.500 83.000 3.000 78.000 73.000 Sanayi 64.637 65.119 64.790 -0,5% 0,2% Hizmetler 49.947 55.252 54.981 -0,5% 10,1% 2.500 Mali 113.627 100.859 100.135 -0,7% -11,9% 2.000 Bankalar Endeksi 163.208 136.493 135.635 -0,6% -16,9% Dow Jones 13.104 15.519 15.426 -0,6% S&P 500 1.426 1.697 1.691 DAX 7.612 8.300 Nikkei 225 10.323 Bovespa 60.952 68.000 73.545 1.500 63.000 1.000 58.000 17,7% 500 53.000 -0,4% 18,6% 0 8.338 0,5% 9,5% 14.401 13.615 -5,5% 31,9% 47.422 49.875 5,2% -18,2% Ara.11 48.000 Mar.12 Kaynak: Reuters Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Ka yna k: Reuters , Bl oomberg 2 Günlük Bülten 12 Ağustos 2013 Hazine ve Strateji Yönetimi / Aktif – Pasif Yönetimi ve Ekonomik Araştırmalar PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Garanti Bankası'nın 92 gün vadeli 275 milyon TL nominal değerli bonosunda ek getiri 50 baz puan, 127 gün vadeli 75 milyon TL bonosunda ise 60 baz puan olacak. Fransa'nın dış ticaret açığı haziran ayında bir önceki aya göre daraldı. FED yetkililerinden Charles Evans, bankanın tahvil alımlarını bu yıl sona ermeden azaltabileceğini ve ekonomik verilere bağlı olarak, bunun gelecek ay kadar yakın olabileceğini söyledi. Japonya ekonomisi yılın ikinci üç aylık döneminde, işletmelerin yatırımlarını azaltmasının, deflasyon baskılarını azaltan tüketici ve kamu harcamalarındaki artışların etkisini azaltması sonucu, tahmin edilenden daha fazla yavaşladı. Japonya Merkez Bankası (BOJ) para politikasında değişikliğe gitmedi. İngiltere Merkez Bankası (BOE) ilk kez, gösterge faizin görünümünü işsizlik ve enflasyona bağladı ve mevcut politikasını, işsizlik oranı %7'ye düşene kadar sabit tutacağını açıkladı. Almanya sanayi üretimi haziran ayında, revize rakamla %0,8 düştüğü mayıs ayında göre %2,4 arttı. Çin'de temmuz ayında dış ticaret açığı USD 17,8 milyara geriledi. Çin'de temmuz ayında dış ticaret beklentilerin üzerinde gelerek dünyanın ikinci büyük ekonomisinin iyileşmekte olduğunu gösterdi. FED yetkililerinden Charles Evans, bankanın tahvil alımlarını bu yıl sona ermeden azaltabileceğini ve ekonomik verilere bağlı olarak, bunun gelecek ay kadar yakın olabileceğini söyledi. Chicago Fed Başkanı Evans, ekonomiye sağlanan parasal desteğin eylülde azaltılmaya başlanabileceğine işaret eden üçüncü FED yetkilisi oldu. Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart da tahvil alımlarının azaltılmasına eylülde başlanabileceğini, ancak yılın ikinci yarısı için beklenen ekonomik büyümenin gerçekleşmemesi halinde bunun için daha uzun bir süre beklenebileceğini söyledi. Dallas Fed Başkanı Fisher ise yaptığı açıklamada, işsizlik oranında geçen ay görülen düşüşün ardından bankanın tahvil alımlarını azaltmaya daha yakın olduğunu söylemişti. Fransa'nın dış ticaret açığı haziran ayında bir önceki aya göre daraldı. Fransa Gümrük İdaresi'nin verilerine göre haziran ayında ticaret açığı, mayıs ayındaki 5.71 milyar Euro'dan 4.44 milyar Euro seviyesine geriledi. Dış ticaret açığının gerilemesinde ithalatta düşüş etkili oldu. Haziran ayında ithalat EUR 41,68 milyardan EUR 40,61 milyar seviyesine gerilerken, ihracat ise EUR 35,96 milyardan EUR 36,16 milyar seviyesine yükseldi. Euro Bölgesi'nin 2. büyük ekonomisi olan Fransa'nın son 12 ayda ticaret açığı EUR 61,1 milyar oldu. 2012'de açık EUR 67 milyar seviyesindeydi. Japonya ekonomisi yılın ikinci üç aylık döneminde, işletmelerin yatırımlarını azaltmasının, deflasyon baskılarını azaltan tüketici ve kamu harcamalarındaki artışların etkisini azaltması sonucu, tahmin edilenden daha fazla yavaşladı. Japonya'nın gayrısafi yurtiçi hasılası (GSYH), ikinci çeyrekte, mart sonunda biten üç aylık döneme göre, yıllıklandırılmış rakamla, %2,6 büyüdü. Ekonomi ilk çeyrekte %3,8 büyümüştü. Fiyat değişikliklerine göre düzeltilmemiş rakamla, nominal GSYH %2,9 genişledi. 3 Günlük Bülten 12 Ağustos 2013 Hazine ve Strateji Yönetimi / Aktif – Pasif Yönetimi ve Ekonomik Araştırmalar İngiltere Merkez Bankası (BOE) ilk kez, gösterge faizin görünümünü işsizlik ve enflasyona bağladı ve mevcut politikasını, işsizlik oranı %7'ye düşene kadar sabit tutacağını açıkladı. Banka açıklamasında, işsizlik oranı seviyesinin bir eşik olduğunu ve Para Politikası Komitesi'ne faizin halen %0,5 ile rekor düşük seviyede olduğu politika duruşunu yeniden değerlendireceği bir nokta sağlayacağını belirtti. Buna bağlı olarak İngiltere Merkez Bankası işsizlik oranı %7'ye düşmeden faiz oranını artırmayacağını ve tahvil satmayacaklarını belirtti. İngiltere'de işsizlik oranı mayıs sonunda biten çeyrek dönemde %7,8 seviyesinde ve İngiltere Merkez Bankası, işsizlik oranının en az 2016 yılının üçüncü çeyreğine kadar %7'nin üzerinde kalmasını öngördü. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçi piyasalarda haziran ayı sanayi üretim verisi izlenirken, Fransa’da cari işlemler dengesi, ABD’de aylık bütçe dengesi, Japonya’da büyüme verisi açıklanacak. Ayrıntılı veri gündemine linkinden ulaşılabilir. http://zbportalweb/apy/Birime%20Ait%20Dkmanlar/Veri%20Takvimi%2012%2008%202013.pdf 4