01.08.2016 Borsa İstanbul bir dargın bir barışık... BIST 100 endeksi, haftanın son işlem gününü 0,21% artış ile 75.405,53 puandan tamamladı. Endekste işlemler 74.473,95 - 75.615,35 aralığından yapıldı. Büyüme verileri ön plandaydı... Yurt Dışı Kapanış En Yüksek En Düşük Değişim % DJI 18.432 18.467 18.371 -0,13 S&P 2.174 2.177 2.163 0,16 NASDAQ 4.730 4.743 4.716 0,19 DAX 10.338 10.355 10.287 0,61 Yurtiçi Kapanış En Yüksek BİST 100 75.406 75.615 USDTRY 2,9915 3,0165 EURTRY 3,3375 3,3485 Altın 1.351 1.355 En Düşük 74.474 2,9915 3,3345 1.330 Değişim % 0,21% -0,70% -0,09% 1,19% En Çok Kazandıran TMSN VKGYO KORDS CLEBI VESBE Ekonomik Ajanda Zaman Ülke En Çok Kaybettiren KOZAA AEFES METRO EREGL IPEKE % 7,54 4,76 4,75 4,04 3,97 Önem % -4,44 -3,62 -3,51 -2,78 -2,41 Açıklanacak 04:00 Çin *** İmalat PMI (Temmuz) 04:00 04:15 Çin ABD ** İmalat Dışı PMI (Temmuz) FED Üyesi Dudley'in Konuşması 04:45 Çin *** Caixin İmalat PMI (Temmuz) 05:00 Japonya *** Japonya İmalat PMI (Temmuz) 08:00 Japonya ** Araç Satışları (Temmuz) (Yıllık) 10:00 Türkiye *** 10:55 Almanya 11:00 Euro Bölgesi 11:30 En Çok İşlem Hacmi GARAN HALKB AKBNK THYAO ISCTR Haftanın son işlem gününde dünya genelinde büyüme verileri ön plandaydı. Günün ilk yarısında Avrupa'da bölgenin büyüme verileri takip edilirken, Avrupa'da yılın ikinci ilişkin büyüme verisi ise çeyreklik bazda yüzde 0.3 ile beklentiler dahilinde açıklanırken, yıllık bazda ise yüzde 1.6 ile beklentilerin üzerinde geldi. ABD'de ise yılın ikinci çeyreğine ilişkin büyüme verisi yüzde 1,2 açıklanarak beklentilerin oldukça altında kaldı. ABD büyüme verisi sonrası dolar endeksindeki kayıplar devam ederken, küresel endeksler dalgalı seyir izledi. Bugün dünya genelinde imalat PMI verileri gündeme konu olacak. mTL Borsa İstanbul bir dargın bir barışık... 707 284 230 204 137 Beklenti 50 Önceki 50 53,7 48,8 48,6 İmalat PMI (Temmuz) 48 47,4 *** İmalat PMI (Temmuz) 53,7 53,7 *** İmalat PMI (Temmuz) 51,9 51,9 İngiltere *** İmalat PMI (Temmuz) 49,1 16:45 ABD *** İmalat PMI (Temmuz) 17:00 ABD ** İnşaat Harcamaları (Haziran) (Aylık) 17:00 ABD *** ISM İmalat (Temmuz) 49 3% 49,1 52,9 52,9 0,50% -0,80% 53 53,2 Yurt içinde geçtiğimiz Cuma günü Haziran ayına ilişkin dış ticaret verileri takip edidi. Dış ticaret açığı Haziran ayında artış göstererek 6 milyar 559 milyon dolara yükseldi. Borsa İstanbul cephesinde ise bir dargin bir barışık seyir söz konusuydu. Küresel borsaların seyrine paralel yön arayışında olan endeks günü sınırlı pozitif tamamladı. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 9,24 seviyesine gerilerken, döviz sepeti de günü 3,16 seviyesinde tamamladı. Bugün yurt içinde imalat PMI verileri takip edilecek. 01.08.2016 75.000 seviyesinin üzerinde kalıcılık önem arz ediyor... Teknik olarak geniş resimde bakıldığında, endeks cephesinde 2016 yılının Şubat ayından bu yana görülen yükseliş trendi sürüyor. Ancak Termmuz ayında ülke genelinde yaşananların etkisiyle teknik olarak ta seyri zayıflayan endekste, haftanın son işlem gününde görülen dalgalı seyir sonrası 75.000 seviyesi sınırında gerçekleşen kapanış sonrası teknik görünüm olumlu bir hal almıştır. Bugün endekste yükselişlerin görülebilmesi için 75.000 seviyesi üzerinde kalıcı hareketler görmemiz gerekmekte olup, yükselişlerde 76.000 direnç seviyesi önemini korumaktadır. Endekste görülebilecek kar satışlarında 74.000 ve 72.500 destek seviyeleri izlenebilir. Şirket Haberleri LOGO : Şirketin bağlı ortaklığı Logo Elektronik Ticaret Hizmetleri A.Ş. (e-Logo) ile F.I.T. Bilgi İşlem Sistemleri Servisleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ( FIT Çözümleri) arasında ortaklık kurulması için bağlayıcı olmayan bir anlaşma imzalandığı açıklanmıştı. İlgili ortaklık anlaşması bugün itibariyle imzalanmış ve şirket kuruluş işlemlerine başlanmıştır. FIGO Ticari Bilgi ve Uygulama Platformu A.Ş. ünvanı ile kurulacak şirkette taraflar %50 oranında iştirak edecektir. FIGO, Türkiye'deki şirketlere ticari faaliyetlerini kolaylaştırmayı öngören risk değerlendirmesi, sigorta, finansman ve tahsilat gibi katma değerli hizmetlere erişimi Ticaret Bilgi Platformu üzerinden sağlayacaktır. İlgili hizmetleri elektronik ve tek ortamda sunacak platformun geliştirilmesi Tarafların bilgi birikimi ile gerçekleşecektir. BJKAS : Adriano Correia'nın transferi ile ilgili olarak anlaşmaya varılmıştır. 01.08.2016 Hisse Önerileri Yıl İçinde Hisse Görülen Dip Temmuz Ayı adı Seviye Zirve Seviyesi ASELS TUPRS SISE 8,24 59,90 2,50 10,06 65,55 3,59 Son Kapanış 9,48 63,75 3,36 Hedef Fiyat 10,75 84 3,65 Yükseliş Potansiyeli Yorum 13,40% Şirketin karakteristik özelliği haline gelen bakiye siparişleri ve sıklıkla duyurduğu yeni iş sözleşmeleri yatırımcısına güven veriyor. 2016 yılı ilk çeyrek itibariyle 4.4 milyar dolarlık bakiye siparişi mevcut. Aselsan’ın 2016 ilk çeyreğinde zayıflayan satış performansına rağmen güçlü karlılık rakamları sergilemiş olması, özellikle yeni iş sözleşmelerindeki olumlu gidişat ve şirket yetkilileri tarafından belirtilen muhtemel projeler olumlu bir tablo sergiliyor. Türkiye askeri harcamalar bakımından dünyada 15’inci sırada. Türkiye’nin savunma alımları stratejisi, dışa bağımlılığı azaltmaya ve yerli üretimi desteklemeye yönelik. Bununla birlikte 2016 yılının başlarında Suudi Arabistan’da ortak şirket kurmaya yönelik Taqnia DST şirketi ile imzalanan sözleşme; Suudi Arabistan’ın savunma sanayi harcamalarında dünya genelinde sıralamada ilk beşte olduğunu göz önünde bulunduracak olursak Aselsan için uzun vadede avantaj sağlayabilir. 2015 son çeyrekten itibaren muhasebe uygulamaları değişikliğine giden Aselsan, söz konusu değişiklikle birlikte yabancı para cinsi olan avansları parasal olmayan varlıklar olarak ele almaya başladı. Şirket uzun vadeli büyük projeleri için ağırlıklı olarak döviz bazlı sipariş avansları alıyor. Ancak sözleşmelerin süreleri boyunca kurlarda meydana gelen değişiklikler Aselsan’ın net karında önemli ölçüde değişikliğe yol açabiliyordu. İlgili değişikliğin ardından kurlardaki artış ya da azalışın şirketin finansalları üzerinde eskiye nazaran sınırlı bir etki yapacağı görüşündeyiz 31,76% 2016 yılı ilk çeyreğinde şirket tesisinde meydana gelen kaza nedeniyle Tüpraş mart başından nisan başına kadar faaliyetlerini durdurmasına rağmen yüzde 99.7 kapasite kullanım oranına ulaşmayı başardı. Tüpraş’ın faaliyet gösterdiği rafinaj sektöründe 2016 yılı ilk yarıda global ürün stoklarındaki artış ve mevsimsel koşullar ürün-fiyat rasyolarını zayıflatırken, buna paralel olarak net rafineri marjı geçen yılın aynı dönemine göre geriledi. Söz konusu olumsuzluklara rağmen şirket, yüksek üretim kapasitesi sayesinde yılın ilk üç ayında ülkemizin benzin talebinin tümünü, motorin talebinin ise yüzde 47’sini karşılamış durumda. Bu kapsamda yılın ikinci yarısı için Tüpraş’ın marjlarında toparlanma bekliyoruz. Ayrıca 2016 ilk çeyrekteki zayıflayan marjlar şirketin hisse fiyatını oldukça etkilediğinden, hali hazırdaki mevcut değerlemelerin hisse fiyatı açısından cazip olduğu kanaatindeyiz 8,63% Şirket yurtiçinde pazar payı açısından güçlü konumunu korurken, Rusya ile normalleşen ilişkiler sonrasında yurtdışında da pazar payını güçlendirecek. 2016 yılı ilk çeyreğinde FAVÖK marjları son üç yılın ortalamasını aşarak olumlu bir tablo ortaya koydu. Son dönemde ortaklık yapısında görülen sadeleştirme adımları ile şirkette şeffaflığın artırılmaya çalışılması da T.Şişecam’a niteliksel olarak katma değer sağlayabilir. Ayrıca son dönemdeki finansal duran varlık satışları da şirketin finansallarına olumlu katkıda bulunabilir Yasal Uyarı : Bu dokümanda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme ve yorum güvenilir olduğu düşünülen Alan Yatırım A.Ş. Araştırma Departmanı tarafından burada sunulan bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda makul özen gösterilmiş olmakla beraber, olabilecek hatalar ve eksikliklerden sorumlu değildir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez, içerik haber verilmeksizin değiştirilebilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım – satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu belgede yer alan yatırımla ilgili bilgiler, yorumlar ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan görüşler, yatırımcının mali durumuna veya risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve /veya dolaylı zararlardan Alan Yatırım A.Ş. sorumlu olmayacaktır. Tüm hakları saklıdır.