31.08.2015 GÜNLÜK BÜLTEN ABD Merkez Bankası’nın (Fed) Eylül ayında faiz artırabileceğine yönelik beklentilerin yeniden güçlenmesi küresel piyasalar üzerinde baskı oluştururken €/$ paritesi 1.12 seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Yurtiçinde dış ticaret rakamlarının takip edileceği günde BIST 100 güne alıcılı başlarken $/TL 2.92’nin üzerini test ediyor. ABD hisse senedi piyasaları haftayı karışık bir seyirle tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise haftayı %2.18 seviyesinden sonlandırdı. Cuma günü ABD’de açıklanan verilere göre Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi Ağustos ayında nihai olarak 91.9 düzeyine gerileyerek beklentilerin ve 92.9 olan öncü verinin altında kaldı. Ayrıca kişisel gelirler Temmuz'da %0.4, çekirdek kişisel tüketim harcamaları da (PCE) %0.1 artarak beklentilere paralel gerçekleşti. Fed’in enflasyon göstergesi olarak takip ettiği PCE deflatörü yıllık bazda %0.3 düzeyinde sabit kaldı. Öte yandan Jackson Hole sempozyumunda konuşan Fed Başkan Yardımcısı S.Fischer “Fed’in Eylül’de faiz artırımı yapıp yapmayacağını konuşmak için erken olduğunu” söylerken Fischer’ın açıklamaları genel olarak şahin olarak algılandı. Avrupa hisse senedi piyasaları, haftanın son gününü hafif alıcılı tamamladı. Asya borsalarında Japonya ve Çin hariç alıcılı seyir hakim. Japonya Nikkei endeksi haftanın ilk gününü olumsuz gelen sanayi üretimi rakamları sonrası %1.3 kayıpla kapattı. Çin Şanghay endeksi de Çin hükümetinin büyük montanlı alımlarla hisse senedi piyasalarını destekleme politikasını sonlandıracağına yönelik spekülasyonlarla %1 satıcılı seyrediyor. BIST 100 endeksi, Cuma gününü %0.2’lik hafif düşüşle 74.642 puandan tamamladı. Geçtiğimiz hafta Çin kaynaklı küresel büyüme endişeleriyle 70.000’in altını gören BIST 100 endeksi ilerleyen günlerde kayıplarını telafi ederek haftalık bazda %1.1 değer kazandı. Haftalık bazda %1.8 gerileyen €/$ paritesi, Cuma gününü 1.1185 seviyesinden sonlandırdı. Sabah itibariyle ise 1.12 seviyesinin üzerinde işlem gören paritede aşağıda 1.1170, yukarıda 1.13 önemli olabilir. Geçtiğimiz hafta dalgalı bir seyir izleyen $/TL, Cuma gününü %0.5 artışla 2.9237 seviyesinden tamamladı.Diğer taraftan TCMB, Cumartesi günü Para Piyasalarındaki Normalleşme Sürecinde açıkladığı yol haritasına yönelik bir takım açıklamalarda bulundu. TCMB, TL cinsinden tesis edilen zorunlu karşılıklara ödenen faiz oranlarına üç ayda toplam 150 baz puan artış yapacak. Ayrıca TCMB, çekirdek dışı yükümlülüklerde üç yıldan uzun vadeyi teşvik etmek amacıyla mevduat/katılım fonu dışı yabancı para yükümlülükler için zorunlu karşılık oranlarını değiştirdi. Bu çerçevede, yabancı para yükümlülükler için uygulanacak zorunlu karşılık oranı 1 yıla kadar yükümlülüklerde %20'den %25'e; 2 yıla kadar olanlarda %14'ten %20'ye; 3 yıla kadar olanlarda %8'den %15'e çıkarıldı. 5 yıldan uzun vadeler için ise söz konusu oran %6'dan % 5'e indirildi. 3-5 yıl arası vadelerde ise bir değişiklik yapılmadı.TCMB, döviz likiditesinin desteklenmesi amacıyla, bankaların TCMB nezdindeki döviz ve efektif piyasalarında işlem yapma limitlerini 1 Eylül'den itibaren yaklaşık %130 artırarak 50 milyar dolara yükseltti. Sabah itibariyle 2.92 seviyesinde tutunmaya çalışan $/TL’de aşağıda 2.9070, yukarıda 2.9510 seviyesi önemli olabilir. 14.06.2017 vadeli gösterge tahvil, günü spotta %10.92 bileşik seviyesinden tamamlarken valörlüde işlem geçmedi. 12.03.2025 vadeli 10 yıllık gösterge tahvil ise günü spotta %10.21, valörlüde %10.26 bileşik seviyesinden tamamladı. ABD ekonomik verilerindeki güçlü seyre paralel haftalık bazda %10’un üzerinde yükselen Brent petrol, Cuma gününü 50.1 $/varil’den sonlandırırken sabah itibariyle 49 $/varil’in altına geriledi. Petrol fiyatlarında sabah gözlenen düşüşte ABD sondaj kulelerinin Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyelere gelmesi etkili oldu. Baker Hughes şirketinin açıkladığı verilere göre ABD’de aktif petrol kule sayısı 675’e yükseldi. Beklentilerin üzerinde artış kaydeden ABD verilerine bağlı olarak haftalık bazda %2.3 değer kaybeden altın, Cuma gününü 1.134 $/ons’tan tamamlarken sabah itibariyle de 1.134 $/ons seviyelerinde işlem görüyor. Gündem Saat Yurtiçi Önceki Beklenti 10:00 Dış Ticaret Dengesi (Temmuz, milyar $) -6,2 -7,0 14:00 BDDK Bankacılık Net Kar/Zarar (Tem., Milyar TL) 13,75 - Yurtdışı 12:00 12:00 16:45 Euro Bölgesi TÜFE (Ağustos, öncü, yıllık, %) Euro Bölgesi Çekird. TÜFE (Ağus., öncü, yıllık, %) ABD Chicago İmalat PMI Endeksi (Ağustos) 0,2 1,0 54,70 0,1 0,9 54,75 17:30 ABD Dallas Fed İmalat Endeksi (Ağustos) -4,6 -2,5 Hisse Senedi Endeksleri Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış BIST 100 74.642 -0,23 -12,9 S&P 500 1.989 0,06 -3,4 16.643 -0,07 -6,6 Nasdaq 4.828 0,32 1,9 Euro Stoxx 600 363,3 0,28 6,1 FTSE 6.248 0,90 -4,8 9,4 Dow Jones CAC 40 4.675 0,36 DAX 10.299 -0,17 5,0 Bovespa 47.154 -1,18 -5,7 3.206 -0,82 -0,9 18.890 -1,28 8,3 Şangay Nikkei Döviz Kurları Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış USD / TL 2,9237 0,5 25,2 EUR / TL 3,2719 -0,2 15,8 Döviz Sepeti 3,0983 0,1 20,1 Euro / USD 1,1185 -0,5 -7,5 Yen / USD 121,71 0,6 1,6 Dolar Endeksi 96,106 0,5 6,5 Emtia Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış Altın Brent Petrol ABD Ham Petrolü GSCI Emtia End. 1.133,6 0,9 -4,3 50,1 5,2 -12,7 45,2 6,3 -15,1 365,7 3,4 -12,5 Tahvil Kapanış (%) Değişim Yıl Sonuna Göre (bp) Değişim (bp) Türkiye 2 Yıllık 10,92 -6 290 Türkiye 10 Yıllık 10,26 8 224 ABD 10 Yıllık 2,18 0 1 Almanya 10 Yıllık 0,74 0 20 Faiz* TRLIBOR LIBOR EURIBOR 3 Ay 6 Ay 9 Ay 12 Ay 11,9655 11,9655 11,9655 11,9655 0,3290 0,5343 -0,0330 0,0400 0,0910 0,8433 0,1610 * Burada kullanılan veriler satış oranlarıdır. 1 Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü [email protected] Mustafa Can BASMACI 0216 503 5348 Muharrem BAYKARA 0216 503 5394 Cihangir DİNÇER 0216 503 5826 UYARI: Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunulan bu yayının hazırlanmasında gerekli özen ve dikkat gösterilmesine rağmen oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. 2