TEB Yatırım B Tipi Büyüme Amaçlı Değişken Fonu

TEB Yatırım B Tipi Büyüme Amaçlı Değişken Fonu
EYLÜL 2012
FON STRATEJİSİ
Fon portföyüne alınacak devlet iç borçlama senetlerinin seçiminde, esas olarak yapılacak
yatırımlarda, daha fazla faiz getirisi sağlaması beklenen uzun vadeli sermaye piyasası araçlarıyla,
değer artış kazancı sağlayacak alım satım işlemlerinden yararlanılacaktır. Fon, stratejisi
çerçevesinde hisse senetlerine de yatırım yapabilecektir. Hisse senedi yatırımları yapılırken İMKB100 Endeksi’ne dahil hisse senetlerinin tercih edilmesi esastır . Ancak, piyasa koşulları
çerçevesinde, fon portföyünün %5’ini aşmamak kaydıyla İMKB-100 dışındaki hisse senetlerine de
yatırım yapılabilecektir. Ayrıca, Fon portföyüne, kamu ve özel sektörün ihraç ettiği döviz cinsinden
borçlanma araçları, döviz cinsinden ve dövize endeksli devlet iç borçlanma araçları da
alınabilecektir.
RISK SINIFI
FON YÖNETİCİSİ YORUMU
6 ay-1 yıl
Eylül ayında FED’in istihdam piyasasında belirgin bir düzelme görülene kadar her ay 40 milyar
dolarlık mortgage’a dayalı menkul kıymet satın alınacağını açıklaması ve Avrupa Merkez
Bankası’nın yeni bir tahvil alım programı başlatması global piyasalara destek sağladı. Ancak
küresel durgunluk endişeleri, İspanya’nın mali yardım için başvurmaması ve Çin’deki durgunluk,
FED ve ECB’nin ardı ardına verdiği parasal politika desteğinin etkilerini sınırladı. Yurtiçinde bütçe
gerçekleşmeleri, enflasyon rakamı ve OTV zamları beklentilerin üstünde gerçekleşti. Zamların
önümüzdeki dönemde enflasyon beklentilerini yukarı doğru revize edilmesine neden olacağını
bununda başta kısa vadeli faizler olmak üzere verim eğrisinde baskı yaratacağını düşünüyoruz.
Eylül ayı boyunca orta vadeli tahvil ağırlığımızı koruduk ama bu gelişmeler sonrası orta vadelerdeki
oranımızı azaltarak bir bölümünü gösterge tahvile kaydırırken bir bölümünü repoya kaydırdık.
Enflasyona endeksli tahvillerdeki ağırlığımızı ise korumayı devam ediyoruz. Bankacılık sektörü
hisselerindeki nötr piyasa ağırlığımızı koruduk ve bankacılık hisseleri içinde değişiklikler yaparak iyi
performans göstermiş banka hisselerini, daha iyi performans göstermesini beklediğimiz diğer banka
hisseleri ile değiştirdik. Yine son yükselişte endeksin gerisinde kalan perakende sektöründe ve
demir çelik sektöründe ağırlığımızı arttırırken telekom sektöründe ağırlığımızı azalttık.
FON PERFORMANSI
Son 1 Ay
Son 3 Ay
Yılbaşı
1 Yıl
2 Yıl
Fon Getirisi %
0.59
3.24
11.98
10.4
13.45
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi %
0.28
2.84
10.14
6.98
9.57
YATIRIM VADESİ
YATIRIMCI PROFİLİ
Tedbirli-Dengeli-Dinamik-Atılımcı
TEMEL BİLGİLER
Halka Arz Tarihi
Fon Kurucusu
Fon Yöneticisi
Yönetim Ücreti
Karşılaştırma Ölçütü
:2009
:TEB A.Ş.
:TEB Portföy Yönetimi A.Ş.
:%3,65 (yıllık)
:%85 KYD Tüm+%10 İMKB
100+%5 REPO
FON İÇERİĞİ
Hisse
Sgmk
Repo
BPP
9.44%
84.27%
5.08%
1.21%
İlk 5 Tahvil-Bono
TRT240914T15
TRT150513T11
TRT110215T16
TRT100413T17
TRT150120T16
İlk 5 Hisse Senedi
MGROS
HALKB
TUPRS
VAKBN
GARAN
Bu belge, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca Türk Ekonomi Bankası A.Ş. içi kullanım ve Banka çalışanlarını bilgilendirmek amacıyla hazırlanmış olup, tavsiye ya da herhangi bir öneri
içermemektedir. Bu belge hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu belgedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Türk Ekonomi Bankası A.Ş. ve/veya TEB Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu
tutulamaz. Yatırım Fonları’nın geçmiş döneme ilişkin getirileri, gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım veya satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.