26.08.2016 Günlük Piyasa Analizi

26.08.2016 Günlük Piyasa Analizi
Fed Başkanı Yellen Öncesi Piyasalar ve Beklentileri
Dün Jackson Hole yıllık ekonomik forumu başladı. Fed başkanı Janet Yellen bugün forumda bir konuşma yapacak.
Piyasalar Janet Yallen’ in bu ekonomik forumda ABD ekonomisi hakkında bir değerlendirmede bulunacağı ve Fed'in
ekonomik aktiviteye yönelik uygulayacağı para politikaları hakkında mesaj vereceği beklenti içerisinde. Bu forumdaki
konuşmaya dair beklentiler finansal piyasalarda işlem etkinliğinin önemli ölçüde azalmasına neden olmuş durumda.
Perşembe günü piyasalar sakin bir gün geçirmesine rağmen ABD hisse senetleri yükseldi ve dolar değer kaybetti.
Nasdaq Composite yüzde 0. 5 Dow Jones Industrial Average endeksi yüzde 0,4, S&P500 endeksi yüzde 0.8 düşüş
kaydetti. Endekslerde volatilite artışı yaşandı. ABD ekonomisinin önde gelen borsa endeksleri yargı seviyelere
yükseldi. Haziran ayından S&P 500 endeksi 11 kez tarihi seviyelere çıkarak kendini güncellendi. İlk kez Ağustos
ortalarında 31 Aralık 1999 tarihinde her üç endekste Dow Jones, S&P500, ve Nasdaq Composite rekor seviyeleri
birlikte test etmişti. Dünyanın birçok merkez bankalarının para politikalarını gevşetmeleri yanı sıra Amerika Birleşik
Devletleri'nde faiz oranlarını yükseltme olasılığı hakkındaki süregelen belirsizlik, yükselen petrol fiyatları, artan risk
iştahı ve daha riskli varlıklar için artan talep endekslere katkıda bulundu. Eylül ayında küresel piyasalarda Fed'in faiz
arttırma olasılığı yüzde 18 iken, geçen hafta bu olasılık yüzde 12 seviyelerindeydi. Bununla beraber aralık ayında
Fed’in faiz arttırma olasılığı vadeli piyasalarda yüzde 50 seviyelerine kadar yükselmiş durumda. Ekonomik forumda
Janet Yallen’ın Eylül ayında faiz oranları yükseltmesi ile ilgili kesin bir sinyal vermesinin piyasalara paralel olarak
olasılık dışı olduğunu düşünmekteyiz. Ancak ABD ekonomisi ile ilgili genel bir çerçeve çizmesi beklenebilir. Janet
Yallen tarafından yapılan bir sürpriz açıklama, döviz piyasası ve borsa endekslerinin dinamiklerini etkileyebilir. Yallen
eğer Eylül ayı ile ilgili faiz kararını ilişkin piyasalara bir ipucu verecek olursa, dolar döviz piyasasında güçlenecek,
borsa endeksleri keskin bir düşüş yaşayacaktır. Üst üste üçüncü gün düşüş kaydeden ABD borsa endeksleri bugün
düzeltme başlangıcını işaret edebilir. Eğer ABD para politikasında Yallen sıkılaştırma ile ilgili herhangi bir ipucu verirse
borsa endeksleri için keskin bir düşüş için başlangıç olabilir.
USDTRY: Yukarı Yönlü Kanalda Bozulma Yaşandı
Geçen haftanın ikinci yarısında 2,9130
dip seviyesinden başlayan alımların
devam etmesiyle yukarı yönde kanal içi
hareketi gerçekleştiren paritede, dün
bozulma yaşandı. Öğle saatlerinde
2,9415 desteğinin kırılmasıyla yukarı
yönlü kanaldan çıkan parite en düşük
2,9319 seviyesini test etti. Dün
beklentilerin üzerinde açıklanan ABD
verilerine rağmen sert bir alım hareketi
gerçekleştiremeyen paritede, grafikte
200 günlük hareketli ortalama fiyatı
olan 2,9260 üzerinde yukarı yönde
atakların yaşanması beklenebilir.
Başlayacak alımların hedefi olarak ise 2,9750 takip ediliyor olacak. Ancak unutmamak gerekir ki, bugün Saat 17:00’de
gerçekleşecek Yellen konuşmasından sürpriz açıklamalar gelir ise, sert hareketlilik oluşabilir ve gün içi yaşanan
fiyatlamalar tersine dönebilir. Yatırımcılarımızın bu durumu dikkate alarak işleme girmelerini tavsiye ederiz.
www.marfx.com
Levent Loft Büyükdere Cad. Esentepe Mah. No:201 Şişli / İstanbul
Tel: 0212 325 23 73 | Fax: 0212 286 30 50 | Mail: [email protected]
Mersis No: 0612 00491 01 000 15
EURUSD: Yükselen Kanal İçinde Fiyatlanıyor
EUR/USD paritesi, ABD’de açıklanan
makroekonomik istatistik veriler karşısında
yükselme trendini sürdürmektedir. Özellikle
Amerikan Dolarına olan talep; ABD kritik
endeksleri, inşaat sektörü ve iş piyasası zayıf
verilerine bağlı olarak düşüş göstermiştir.
Ulusal para birimi için sadece ABD endüstriyel
üretim verisindeki artış destek
sağlayabilmiştir.
Bu hafta güçlü Euro, beklentilerin altında
kalan Markit Euro Bölgesi Satın Alma
Müdürleri Endeksi verisi tarafından
baskılanmıştır. Perşembe günü Almanya’nın
kritik endekslerine yönelik zayıf veriler karşısında paritedeki aşağı yönlü dinamiklerine devam etti. Dün ABD iş
piyasası ve dayanıklı mal emirleri istatistik verilerinin beklentiden yüksek gelmesi parite üzerinde olumlu etkiye sebep
olmuştur
1.1280 bölgesinde iyi bir destek bulmayı başaran parite, Yellen konuşması öncesinde yatırımcıların işlem yapma
isteğinin az olmasından dolayı yön bulmakta zorlanıyor. Asya borsalarındaki zayıf görünüm risk iştahına olumsuz
etkide bulunurken, Euro talebini biraz arttırmış olsa da, momentumda artış gözlemlenmiyor.
Teknik olarak incelediğimizde, bugün parite yükselen kanalın 1.1280 seviyesindeki alt sınırına doğru yükselişini
sürdürme eğilimindedir ve ardından bugün açıklanacak çok sayıda önemli makroekonomik verilerin olmaması
karşısında dar bir değişim aralığı içerisinde işlem görebilir. Sonrasında kanalın 1.1475 seviyesindeki üst sınırına doğru
paritenin yükselme göstermesi beklenmektedir. 4 saatlik grafikteki teknik indikatörler öngörüleri doğrulamaktadır.
MACD histogramı pozitif bölgededir ve hacimleri yüksek seyretmektedir. Bollinger Bantları yukarıya doğru hareket
etmektedir. Gün içinde 1.1300 olan psikolojik seviyenin üzerindeki fiyat hareketlerinde 1.1330-1350 seviyeleri
hedeflenebilir.1280 altındaki fiyat hareketlerinde 1.1245 seviyesi gündeme gelebilir.
ALTIN: Bir Ayın Düşük Seviyesinden Toparlanmaya Çalışıyor
1330$ desteğinin kırılması sonrasında sert bir
satış hareketi gerçekleştiremeyen sarı metal,
dün son bir ayın en düşüğü olan ve takip
edilen aşağı yönde kanalın dip noktası olan
1318$ seviyesini test etti. Bugün FED Başkanı
Yellen’in Jackson Hole toplantısında yapacağı
konuşmaya odaklanarak, radikal bir hareket
yapmaktan kaçınan bir görüntü sergiliyor.
Yelen konuşmasına kadar dar bantda hareket
gerçekleştirmesi beklenen altında aşağı yönde
ilk ve en güçlü destek hala 1315$ olarak takip
ediliyor olacak. 1315$ altında devam edecek
satışların panik satışına dönmesi ve 1300$ hedefli bir hareket başlatması beklenebilir. 1315$ üzerinde yaşanan
toparlanma hareketinin en önemli hedefi ise 50 günlük hareketli ortalama olan 1333$ olacak. 1333$ üzerinde devam
edecek alımların güçlenerek 1342$ hedefine doğru devam etmesi beklenebilir. Ancak unutmamak gerekir ki, bugün
Saat 17:00’de gerçekleşecek Yellen konuşmasından sürpriz açıklamalar gelir ise, sert hareketlilik oluşabilir ve gün içi
yaşanan fiyatlamalar tersine dönebilir. Yatırımcılarımızın bu durumu dikkate alarak işleme girmelerini tavsiye ederiz.
www.marfx.com
Levent Loft Büyükdere Cad. Esentepe Mah. No:201 Şişli / İstanbul
Tel: 0212 325 23 73 | Fax: 0212 286 30 50 | Mail: [email protected]
Mersis No: 0612 00491 01 000 15
Ekonomik Takvim
Saat
02:30
02:30
09:00
04:45
11:30
11:30
11:30
15:00
15:30
15:30
15:30
17:00
17:00
17:00
20:00
22:30
22:30
22:30
22:30
22:30
22:30
22:30
22:30
Ülke
JPY
JPY
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
GBP
USD
USD
USD
AUD
JPY
RUB
EUR
Haber Başlığı
Ulusal Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Tem)
Tokyo Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Ağu)
GFK Tüketici Güven Endeksi (Eyl)
Fransa Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (2. Çeyrek)
İşletme Yatırımı (çeyreklik) (2. Çeyrek)
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (2. Çeyrek)
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (2. Çeyrek)
Jackson Hole Symposium
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (2. Çeyrek)
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) Fiyat Endeksi (çeyreklik) (2. Çeyrek)
Mal Ticaret Dengesi (Tem)
Fed Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması
Michigan Tüketici Beklentileri (Ağu)
Michigan Tüketici Hissiyatı (Ağu)
Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayısı
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Komisyonu (CFTC) İngiliz Sterlini
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Komisyonu (CFTC) Ham petrol
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Komisyonu (CFTC) Altın
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Komisyonu (CFTC) S&P 500
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Komisyonu (CFTC) Avustralya Doları
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Komisyonu (CFTC) Japon Yeni
Emtia Vadeli İşlemler Ticareti Komisyonu (CFTC) Rus Rublesi
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Komisyonu (CFTC) Euro
Önceki
-0,40%
-0,30%
9,9
0,00%
-0,80%
0,60%
2,20%
Beklenti
-0,50%
-0,40%
10
0,00%
-0,60%
0,60%
2,20%
1,10%
2,20%
-62,30B
1,20%
2,20%
-63,30B
81
90,6
80,3
90,4
406
-94,2K
307,5K
283,9K
154,0K
41,1K
56,0K
7,9K
-92,5K
Risk Bildirimi
Bu analizde yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bu tavsiyeler genel
nitelikte olup, özel olarak sizin mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olarak hazırlanmamıştır. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir. Yapılan tüm yorumlar analizler ve öneriler, analistlerin deneyim ve bilgisi dâhilinde yapabileceği en
iyi ve en doğru araştırmaların bütünüyle iyi niyetli bir ürünüdür. Yorumlar ve bilgiler birer AL veya SAT önerisi teşkil
etmezler. Daha önce paylaşılan piyasa analizlerinin, bilgilerin ve önerilerin geçmişte başarılı olmuş olması ileri yönelik
kesin başarı anlamına gelmemektedir, bu veriler neticesinde pozisyon almak tamamen yatırımcının kendi kararıdır.
Marbaş Menkul Değerler A.Ş. olası zararlardan sorumlu tutulamaz.
www.marfx.com
Levent Loft Büyükdere Cad. Esentepe Mah. No:201 Şişli / İstanbul
Tel: 0212 325 23 73 | Fax: 0212 286 30 50 | Mail: [email protected]
Mersis No: 0612 00491 01 000 15