Paranın Günlüğü

31 Mayıs 2011 ARAŞTIRMA Paranın Günlüğü Başar YILDIRIM [email protected] ABD’siz Piyasaların Tadı Yok... +90 212 334 5259 Özetle Piyasalar... ABD ve İngiltere piyasalarının kapalı olmasına bağlı olarak dün düşük hacimli bir seyir gözlenen Avrupa piyasalarında Yunanistan’a ilişkin tedirginlikler gündemde olmaya devam etti. AB yetkilileri Haziran ayı sonuna kadar Yunanistan’a ek yardım için kararını verecek iken tam anlamıyla bir yeniden yapılandırmaya kesinlikle sıcak bakılmıyor. Avrupa Merkez Bankası yetkilisi Smaghi, Yunanistan’ın önümüzdeki dönemde 60‐70 milyar Euro’ya daha daha ihtiyacı olduğunu belirtirken, Avrupa ülkelerinden 20 milyar euro daha yardım alabileceğini belirtti. Almanya’da ise dün tüm nükleer reaktörlerin 2022 sonuna kadar kapatılacağı haberi ilgili hisselerde satıcılı bir seyir görülmesine neden oldu. Tüm bu gelişmeler ile birlikte Stoxx Europe 600 endeksinde %0.1 seviyesinde düşüş izlendi. Bu sabah Japonya’nın görünümünün Moody’s tarafından negatif izlemeye alınmasına rağmen Asya borsalarında yukarı yönlü bir seyir izleniyor. The Wall Street Journal’de çıkan bir habere göre Almanya’nın Yunanistan’a olan tavrının yumuşayabileceği haberi de Avrupa vadeli işlemlerinde %1’e varan değer artışları görülmesini sağlıyor. Son olarak ABD vadeli işlemlerinde de pozitif bir seyir hakim. Bugün yerel piyasalarda Nisan ayı dış ticaret rakamları, cari açık kapsamında dikkatle takip edilecek. Kapanış
Tahvil‐Bono
TRT200213T25
Günlük
Değişim
Haftalık
Değişim
bps
4
4
%
%
1.6037
2.2907
1.4284
80.94
‐0.22
0.45
0.66
0.66
0.13
2.11
1.97
‐0.61
%
%
12,441.58
1,331.10
2,796.86
9,693.73
7,160.30
63,953.93
0.31
0.41
0.50
1.99
‐0.04
‐0.53
0.69
1.13
1.85
2.29
0.13
0.97
Petrol‐NYMEX ($)
Altın ($)
101.20
1,536.80
0.61
‐0.03
1.88
0.75
VIX
Baltic Dry Index
15.98
1,474.00
0.00
0.48
‐10.33
7.67
Eurobond USD 2030 USD 2038
EUR 2017 169.750
115.500
103.650
Döviz
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
USD/JPY
Global Borsalar
Dow Jones (ABD)
S&P500 (ABD)
Nasdaq (ABD)
Nikkei (Japonya)
Dax (Almanya)
Bovespa (Brezilya)
9.01%
Getiri (%)
5.73
6.10
4.60
2.2000
Döviz... Haftanın ilk işlem günü 1.6080 düzeyinde güne başlayan USDTL kotasyonları, gün içinde 1.5980’lere kadar geriledikten sonra yeniden 1.6040 seviyesine yükseldi. €/$ paritesinin ise 1.4323’e kadar yükseldikten sonra yeniden 1.4270’lere gerilediği izlendi. Bu sabah 1.5990 seviyesinde işlem görmeye başlayan bankalararası dolar kotasyonları için gün içi beklenti aralığımız: 1.6050‐1.5950. Tahvil & Bono... Dün sabah tezgahüstü piyasalarda %8.97 açılış yapan gösterge bileşik faiz, TCMB’nin finansal istikrar raporunda kredi artış hızındaki ivmelenmenin durduğunu belirtmesi ile %8.91 seviyesine kadar gerilese de, sonrasında gözlenen satıcılı seyir ile %9.03 seviyesinde kadar yükseldi ve günü %9.01 düzeyinde tamamladı. Bu sabah itibarıyla %8.98 seviyesinde güne başlayan gösterge tahvil faizinin gün içinde %9.10‐%8.85 bandını korumasını öngörüyoruz. Emtia... Avrupa borç krizine ilişkin endişeler ise değerli metalleri servet koruma aracı olarak güçlü tutmaya devam etti. Altın fiyatları 1,538 USD düzeyinin, gümüş fiyatları ise 38 USD’nin üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Petrol fiyatlarına bakıldığında ise, NYMEX vadeli ham petrol fiyatları 101 USD, BRENT petrol ise 115.3 USD düzeyinde seyrediyor. 2.5000
2.0000
2.3000
1.8000
2.1000
1.6000
1.9000
1.4000
USDTL
1.2000
Sepet
1.7000
EURTL(sağ eksen)
1.0000
1.5000
9.50
9.00
R² = 0.9649
8.50
8.00
7.50
7.00
6.50
Verim Eğrisi BUGÜN 6.00
Türkiye Nisan ayı dış ticaret rakamları önemle takip edilecek. Almanya’da Nisan ayı perakende satış ve Mayıs ayı işsizlik rakamları izlenecek. Euro Bölgesi Mayıs ayı enflasyon rakamı ve işsizlik oranı açıklanacak. ABD S&P CaseShiller konut fiyat endeksi ile Mayıs ayı tüketici güveni açıklanacak. ABD’de Mayıs ayı Chicago PMI ve Dallas Fed imalat endeksi takip edilecek. Son Açıklanan Veriler 25.00
23.00
Açıklanan önemli bulunmamaktadır. bir v e r i 21.00
19.00
17.00
15.00
13.00
Paranın Günlüğü ‐ 31 Mayıs 2011 11.00
9.00
Gösterge Tahvil (bileşik)
7.00
Politika Faizi (bileşik)
5.00
Seçilmiş Global Faiz Oranları
ABD
Euro Bölgesi
TR (1 haftalık repo)
Brezilya
0%‐0.25%
1.25%
6.25%
12.00%
Takvim 31‐May TUİK, Dış Ticaret, Nis, bek: ‐11 milyar USD, önceki: ‐9.8 milyar TL, TSİ: 10.00 Almanya, Perakende Satış, Nis, bek: %1.8, önceki: %‐2.1, TSİ: 09.00 Almanya, İşsizlik, May, bek: %7, önceki: %7.1, TSİ: 10.55, Euro Bölgesi, TÜFE, May, bek: %2.8, önceki: %2.8, TSİ: 12.00 Euro Bölgesi, İşsizlik, Apr, bek: %9.9, önceki: %9.9, TSİ: 12.00 ABD, S&P CaseShiller Konut Fiyat End., Mar, bek: %‐0.20, önceki: %‐0.18, TSİ: 16.00 ABD, Chicago PMI, May, bek: 62.3, önceki: 67.6, TSİ: 16.45 ABD, CB Tüketici Güveni: May, bek: 66.5, önceki: 65.4, TSİ: 17.00 ABD, Dallas Fed İmalat, May, bek: 8.3, önceki:10.5, TSİ: 17.30 Son Δ
Ara 08
Apr 11
Oca 11
Apr 11
‐75 bp
‐25 bp
‐25 bp
+25 bp
TSKB
Araştırma
[email protected]
MECLISI MEBUSAN CAD. NO 81
FINDIKLI ISTANBUL 34427, TÜRKİYE
(90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34
Araştırma
Gündüz Fındıkçıoğlu
Araştırma Müdürü
(212) 334 52 71
[email protected]
Şebnem Mermertaş
Yönetici
(212) 334 53 60
[email protected]
Sibel Alpsal
Yönetici Yardımcısı
(212) 334 53 65
[email protected]
Başar Yıldırım
Kıdemli Uzman
(212) 334 52 59
[email protected]
Övünç Mantu
Kıdemli Uzman
(212) 334 54 36
[email protected]
2011 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.
Bu dökuman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve
bilgi için hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler
sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat,
uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul
kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir
yatırıma girebilir; bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim
taahhüdünde bulunmuş olabilir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil
olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.
Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz
kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir.
Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.
Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul
kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına
yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri
bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu
şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de verebilirler.
Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi
olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.
TSKB ARAŞTIRMA