Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde
advertisement
Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 30 Ocak 2009 Bu rapor, 2 sayfa bağımsız denetim raporu ve 35 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır. Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Bilanço Gelir Tablosu Özsermaye Değişim Tablosu Nakit Akım Tablosu Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar Bağımsız Denetim Raporu Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na, Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları (bakınız dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 30 Ocak 2009 Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Özkan Genç Sorumlu Ortak, Başdenetçi Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihi İtibarıyla Bilanço (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot referansları Bağımsız denetimden geçmiş Cari Dönem Bağımsız denetimden geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 4,577,311 11,672,785 3,955,512 2,516,756 1,438,756 123,129 210,912 249,033 38,725 3,053,520 3,918 3,049,602 890,658 7,543,144 110,710 74,753 799,746 805,943 46,195 5,000 239,370 119,790 389,391 150,636 10,074 503,894 98,237 43,102 5,377,057 12,478,728 1,703,421 7,462,317 60,024 60,024 1,540,882 59,332 5,773 37,410 4,032,232 2,511,516 1,520,716 3,094,805 250,830 10,209 74,241 15,768 43,254 VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR 3 23 Nakit ve nakit benzerleri - İlişkili taraflardan nakit ve nakit benzerleri - Diğer nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar 4 6 7 13 DURAN VARLIKLAR 7 4 8 9 21 Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Ertelenen vergi varlıkları TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 5 23 Finansal borçlar - İlişkili taraflara finansal borçlar - Diğer finansal borçlar Ticari borçlar Diğer borçlar Borç karşılıkları Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 6 7 10 12 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 12 15,768 43,254 ÖZKAYNAKLAR 14 3,657,868 4,973,157 3,000,000 117,974 142,709 1,712,474 (1,315,289) 3,000,000 117,974 142,709 2,517,265 (804,791) TOPLAM KAYNAKLAR 5,377,057 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 12,478,728 Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltme farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem zararı 1 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Gelir Tablosu (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot referansları Bağımsız denetimden geçmiş Cari Dönem Bağımsız denetimden geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 ESAS FAALİYET GELİRLERİ Satış gelirleri (net) Satışların maliyeti Hizmet gelirleri (net) 15 15 15 1,002,788 (1,101,082) 896,133 797,839 BRÜT ESAS FAALİYET KARI Genel yönetim giderleri Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri 16 17 18 FAALİYET ZARARI Finansal gelirler Finansal giderler 19 20 VERGİ ÖNCESİ ZARAR Vergi geliri/(gideri) -Cari vergi gideri -Ertelenen vergi geliri/(gideri) 21 NET DÖNEM ZARARI 2,814,201 (3,265,953) 479,316 (29) (4,459,598) 2,159,437 (568,718) (1,988,827) (54,678) 431,938 (104,689) 161,290 (935,724) (1,661,578) (829,112) 346,289 346,289 (1,315,289) İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2 3,887,384 (3,825,975) 2,752,792 24,321 24,321 (804,791) Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Yıla Ait Öz Sermaye Değişim Tablosu (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot referansları 31 Aralık 2006 Geçmiş yıllar karlarına aktarılan tutarlar Dönem net zararı 31 Aralık 2007 14 31 Aralık 2007 Geçmiş yıllar karlarına aktarılan tutarlar Dönem net zararı 31 Aralık 2008 14 Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltme farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem karı / (zararı) Toplam 3,000,000 117,974 88,036 1,478,492 1,093,446 5,777,948 - - 54,673 - 1,038,773 - (1,093,446) (804,791) (804,791) 3,000,000 117,974 142,709 2,517,265 (804,791) 4,973,157 3,000,000 117,974 142,709 2,517,265 (804,791) 4,973,157 - - - (804,791) - 804,791 (1,315,289) (1,315,289) 3,000,000 117,974 142,709 1,712,474 (1,315,289) 3,657,868 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Nakit Akım Tablosu (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot referansları Bağımsız denetimden geçmiş Cari Dönem 31 Aralık 2008 Bağımsız denetimden geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2007 A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Net dönem zararı (1,315,289) (804,791) 275,728 23,275 84,475 (4,436) (346,289) (779,597) 65,760 254,903 16,979 37,664 (1,068) (24,321) (2, 309,927) 886,598 (1,996,373) (1,943,963) 7,332,232 800,492 36,028 (33,882) (1,553,923) (2,511,516) (1,460,692) (191,498) (60,106) (111,961) 4,920,179 (495,302) 15,539 (118,305) 1,750,682 (1,947,199) (1,292,801) (30,372) (29,537) 248,801 828,921 (11,429) 48,197 (69,525) (436,318) (77,433) (32,757) (513,751) Alınan faizler Ödenen faizler 751,708 (65,760) 2,309,927 (895,399) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 685,948 1,414,528 Hazır değerlerde meydana gelen net artış 901,992 1,729,698 Düzeltmeler: Amortisman giderleri ve itfa payları İzin yükümlülüğü karşılığındaki değişim Kıdem tazminatı yükümlülüğü karşılığı Borç karşılıklarındaki değişim Vergi geliri Faiz geliri Faiz gideri 16 12 12 10 21 Ticari alacaklar Finansal yatırımlar Diğer dönen varlıklar Diğer alacaklar Ticari borçlar İlişkili taraflara finansal borçlar Diğer finansal borçlar Diğer borçlar İzin karşılığı ödemeleri Kıdem tazminatı ödemeleri 12 12 Esas faaliyetlerden kaynaklanan / (kullanılan) net nakit B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi duran varlık satın alımları Maddi duran varlık satışları Maddi olmayan duran varlık satın alımları 8 8 9 Yatırım faaliyetlerinden kullanılan net nakit C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 3 3,053,520 1,323,822 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 3 3,955,512 3,053,520 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Pozitif Menkul Değerler AŞ (“Şirket”), Türkiye’de faaliyet göstermekte olup genel müdürlüğü Rüzgarlıbahçe Mahallesi Kayın Sokak, No: 3 Yesa Blokları 34805, Kavacık / Beykoz İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket, 1986 yılında faaliyete geçmiştir. Şirket’in hisselerinin %99’u Bankpozitif Kredi ve Kalkınma Bankası Anonim Şirketi’ne aittir. Ana hissedar Banka, 24 Mart 2003 tarihinde Prestij Menkul Değerler AŞ’nin hakim ortakları ile imzalanmış olan sözleşme gereği 3 Temmuz 2003 tarihi itibarıyla, sözkonusu Şirket’in nominal sermayesinin %99’luk kısmını satın almış olup, 24 Temmuz 2003 tarihinde alınan kararla Şirket’in unvanı C Menkul Değerler AŞ, 14 Mayıs 2007 tarihinde alınan kararla da şirketin unvanı Pozitif Menkul Değerler AŞ olarak değiştirilmiştir. Şirket’in eski adıyla C Kredi ve Kalkınma Bankası AŞ olan ana ortaklığının ismi 29 Aralık 2005 tarihli Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanmasını müteakiben Bankpozitif Kredi ve Kalkınma Bankası Anonim Şirketi (“Bankpozitif”) olarak değiştirilmiştir. Şirket’in fiili faaliyet konusu 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede, Şirket müşterilerine, daha önce ihraç edilmiş olan sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık, sermaye piyasası araçlarının halka arzına aracılık, kurumsal finansman işlemleri, kredili menkul kıymet işlemleri ve saklama hizmetleri sunmaktadır. 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap döneminde personel sayısı 17’dir (31 Aralık 2007: 36). Şirket’in 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, sahip olduğu Sermaye Piyasası Kurul (“SPK”) yetki belgeleri aşağıdaki gibidir: - Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi Şirket’in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2008 Pay oranı (%) Pay tutarı Bankpozitif Diğer Toplam 31 Aralık 2007 Pay oranı (%) Pay tutarı 99.00 1.00 2,970,000 30,000 99.00 1.00 2,970,000 30,000 100.00 3,000,000 100.00 3,000,000 5 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar 2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları Şirket, muhasebe kayıtlarını SPK tarafından yayımlanmış Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Yeni Türk Lirası (“YTL”) bazında hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tablolar, Şirket yasal kayıtlarına dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile finansal tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket finansal tablolarını 31 Aralık 2007’ye kadar SPK’nın Seri: XI, No: 25, “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliği”ine (Tebliğ XI-25) göre hazırlamış ve 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla Şirket, finansal tablolarını 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK’nın Seri: XI, No: 29, “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”ne (Tebliğ XI-29) göre hazırlamıştır. SPK Muhasebe Standartları’na göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartlarına (“UMS”)/Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (“UFRS”) göre hazırlayacaklardır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlanan UMS/UFRS’den farkları, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS’ler ile birebir aynı olan ve TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”)/Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) esas alınmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (TMS 29) uygulanmamıştır. Finansal tablolar ve tamamlayıcı notlar, SPK tarafından açıklanan raporlama formatlarına uygun olarak sunulmuştur. Şirket’in Tebliğ XI-29’a göre hazırlanmış 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla düzenlenmiş bilançosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosu 30 Ocak 2009 tarihinde Şirket Yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’na sunulmak üzere onaylanmıştır. Genel Kurul’un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır. 2.1.2 İşlevsel ve raporlama para birimi Şirket’in geçerli para birimi ve raporlama para birimi YTL’dir. SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolar, en son 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla TMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) enflasyon muhasebesine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 31 Aralık 2008 tarihli bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin, 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiş değerleriyle, bu tarihten sonra oluşan girişler ise nominal değerleriyle dikkate alınmıştır. 6 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı) 2.1.3 Muhasebe tahminleri Finansal tabloların Tebliğ XI-29’a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 4 – Finansal yatırımlar Not 8 – Maddi duran varlıklar Not 9 – Maddi olmayan duran varlıklar Not 10 – Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Not 12 – Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Not 21 – Vergi varlık ve yükümlülükleri 2.1.4 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket, önceki dönem finansal tablolarını 2.1.1 numaralı notta belirtilen esaslara göre yeniden düzenlenmiştir (Not 2.1.5). 2.1.5 2007 yılı finansal tablolarında yapılan sınıflamalar ve düzenlemeler Şirket, finansal tablolarını Tebliğ XI-29’a uygun olarak ilk kez 31 Mart 2008 tarihi itibarıyla hazırlamıştır. TMS 1 “Finansal Tabloların Sunuluşu Standardı” uyarınca TMS’ ye geçiş tarihi 1 Ocak 2007 olup ilgili düzenlemeler 31 Aralık 2008 tarihli finansal tablolarla karşılaştırmalı olarak sunulan önceki hesap dönemi olan 31 Aralık 2007 tarihli finansal tablolara uygulanmıştır. Söz konusu düzenlemeler sonrası hazırlanan önceki finansal tablo bilgilerinin Tebliğ XI-29’a göre raporlanan finansal tablo bilgileri ile karşılaştırılması aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2007 itibarıyla toplam varlıklar 31 Aralık 2007 itibarıyla toplam özkaynaklar 31 Aralık 2007 itibarıyla net dönem zararı Tebliğ XI-25’e göre önceden raporlanan Tebliğ XI-29’a göre yeniden düzenlenen 15,166,719 4,973,157 (804,791) 12,478,728 4,973,157 (804,791) 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla hazırlanmış bilanço ve gelir tablosuna karşılaştırmalı sunulan 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla dönemine ait gelir tablosunda daha önce sunulan raporlama formatından yeni raporlama formatına uyum için gerekli sınıflamalar yapılmıştır. 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla, diğer alacaklar ve diğer yükümlülükler içerisinde izlenen 2,687,991 YTL tutarındaki müşteriler adına yapılan işlemlere ilişkin vadeli işlemler borsasına verilen teminat tutarı ile müşterilerden alınan vadeli işlemler borsasına verilen teminat tutarı ilişikteki finansal tablolarda net olarak gösterilmiştir. 7 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı) 2.1.6 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla henüz yürürlülükte olmayan standartlar ve yorumlar Şirket, 31 Aralık 2008 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan tüm standartları ve TMSK’nın tüm yorumlarını uygulamıştır. Bazı yeni standartlar, standartlardaki değişiklikler ve yorumlar 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap döneminde henüz geçerli olmayıp bu finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıştır. Bu standartlar; TFRS 8 “Faaliyet Bölümleri” finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanmasında “yönetimsel bakış açısını” getirmektedir. Buna göre Şirket’in operasyonel karar vericisinin Şirket’in performansını izlemekte kullandığı iç raporlamalar baz alınır. Bu iç raporlarda her bir bölüm için aynı muhasebe politikalarının uygulanmış olması gerekmez. Eğer karar vericinin performans değerlemesi farklı bölümler için ayrı muhasebe politikalarının uygulanmasına olanak veriyorsa, bu durumda yapılacak bölümsel raporlamayla finansal tabloların bir mutabakatı gerekecektir. TFRS 8 Şirket’in 2009 yılı finansal tablolarında zorunlu olacaktır ve 31 Aralık 2008 tarihli finansal tablolarında erken uygulama seçeneği de mevcuttur. Şirket bölümlere göre raporlama yapmadığı için söz konusu standartın finansal tablolar üzerinde bir etkisi olmayacaktır. Revize TMS 23 “Borçlanma Maliyetleri” borçlanma maliyetlerinin gider yazılması seçeneğini ortadan kaldırmakta ve bir kuruluşun varlıklarının doğrudan devralma, inşa veya üretimine ilişkin borçlanma maliyetlerini bu varlıkların maliyetlerinin bir parçası olarak aktifleştirmesini gerektirmektedir. Revize TMS 23 Şirket’in 2009 yılı finansal tablolarında zorunlu olacaktır. Bu değişikliğin Şirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Revize TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri”, TFRS 3’ün kapsamında değişiklikler yaparak, iş tanımını revize etmiş, satın alınan değerlerin muhasebeleştirme prensiplerinde birtakım revizyonlar yapmış ve bilgi verme şartlarını genişletmiştir. Revize standart, 1 Temmuz 2009 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, kurumun aynı dönemde TMS 27’yi de uygulaması kaydı ile, 30 Eylül 2007 veya sonrasında başlayan hesap dönemlerine ilişkin olarak erken uygulama seçeneği de mevcuttur. Bu değişikliğin, Şirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Revize TMS 27 “Konsolide ve Bireysel Mali Tablolar”, büyük ölçüde, kontrol yetkisi olmayan hakların ve bir yan kuruluşunun kontrolünün elden çıkmasına ilişkin muhasebe unsurlarını değiştirmektedir. Revize standart, 1 Temmuz 2009 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, kurumun aynı dönemde TFRS 3’ü de uygulaması kaydı ile, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Bu değişikliğin, Şirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. TFRS 2 “Hisse Bazlı Ödemeler Standardında yapılan değişiklik– Hakediş Şartları ve İptallar”, hakediş şartlarının tanımlarını açıklığa kavuşturmakta, hakediş harici şartları kavramını uygulamaya almakta, hakediş harici şartların verilen tarihteki adil değeri üzerinden yansıtılmasını öngörmekte ve hakediş harici şartlar ile iptaller için muhasebe uygulamaları temin etmektedir. TFRS 2’de yapılan değişiklikler, 1 Ocak 2009 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur ve Şirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir. 8 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı) 2.1.6 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla henüz yürürlülükte olmayan standartlar ve yorumlar (devamı) TMS 32 “Finansal Araçlar Standardında değişiklik”: Sunum ve TMS 1 “Mali Tabloların Sunumu – Tasfiyeyi Müteakip Gerçekleşen Finansal Araçlar ve Yükümlülükler” adi hisseye benzer özellikler taşıyan ancak hâlihazırda finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılan finansal araçların belirli türlerine yönelik muhasebe uygulamalarını geliştirmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2009 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur ve finansal tablolar üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir. Revize TMS 1 “Finansal Tabloların Sunumu”, diğer TFRS’ler tarafından öngörülen muhasebeleştirme kıstaslarını ya da işlem açıklamalarına değişiklik getirmemektedir. Revize standart, “kapsamlı gelir tablosu”nu da bir finansal tablo olarak getirmektedir. Revize standart 1 Ocak 2009 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği de mevcuttur. TFRS Yorum 13 “Müşteri Sadakat Programları”, müşterileri için müşteri bağlılık programları bulunan veya bu programlara katılan kuruluşların muhasebesine yöneliktir. Müşterilerin ücretsiz veya fiyatı düşürülmüş mal veya hizmet gibi mükafatlar talep edebilecekleri müşteri bağlılık programlarıyla ilgilidir. Şirket’in 2009 yılı finansal tablolarında zorunlu olacak olan TFRS Yorum 13’ün Şirket’in finansal tablolarına etkisinin olması beklenmemektedir. 9 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti 2.2.1 Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Şirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini satış anında; temettü ve benzeri gelirleri ise temettü almaya hak kazandığında gelir olarak kaydetmektedir. Tüm faiz taşıyan araçlara ilişkin faiz gelirleri ve giderleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak gelir tablosuna yansıtılmıştır. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, hazine bonoları üzerindeki birikmiş faiz ve primi içermektedir. Hizmet gelirleri, Şirket’in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiş olduğu hizmetler dolayısıyla ve varlık yönetim hizmetleri dolayısıyla almış olduğu finansal hizmetlerden alınan komisyonlardan oluşmakta ve hizmetin verildiği tarihte muhasebeleştirilmektedir. Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. 2.2.2 Netleştirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması ve varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. 2.2.3 Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden bilanço tarihine kadar oluşmuş birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Özel maliyetler için, normal amortisman yöntemi ile operasyonel kiralama dönemleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden amortisman ayrılır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Demirbaş ve mobilya, teçhizat Özel maliyetler 5 – 10 yıl 5 yıl veya kira süresi (kısa olanı) Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan maliyetler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. 10 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.4 Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve yazılım programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden bilanço tarihine kadar oluşmuş birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. 2.2.5 Varlıklarda değer düşüklüğü Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. 2.2.6 Borçlanma maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 2.2.7 Finansal araçlar Şirket finansal araçlarını Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçmeye İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı”na (“TMS 39”) hükümlerine uygun olarak sınıflandırmaktadır. Sınıflandırma Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, kısa vadeli kar sağlamak amacıyla elde edilen varlıkları ifade etmektedir. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla vadeye kadar elde tutulacak finansal araçlar bulunmamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında kalanlardan oluşmaktadır. 11 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.7 Finansal araçlar (devamı) Muhasebeleştirme Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar, bu varlıkların satın alma taahhüdünün gerçekleştiği tarihte kayda alınır. Bu tarihten itibaren bu varlıkların makul değerlerindeki değişimlerle ilgili kar ve zararlar alım satım amaçlı varlıklar için gelir tablosunda satılmaya hazır varlıklar için özkaynaklar içinde yer alan “Finansal Varlık Değer Artış Fonu”nda muhasebeleştirilir. Vadeye kadar elde tutulacak varlıklar Şirket’e transfer oldukları gün muhasebeleştirilirler. Değerleme Finansal araçlar ve borçlar, işlem maliyetleri dahil olmak üzere maliyet değerleri üzerinden kayda alınırlar. İlk kaydın ardından, belirli bir piyasa değeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil edilmek ve değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle maliyet değerleriyle kaydedilir. Bunlar dışında tüm gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar makul değerleriyle ölçülür. Ticari olmayan bütün finansal araçlar, krediler ve alacaklar değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra iskonto edilmiş maliyet değerinden değerlenir. İskonto edilmiş maliyet, etkin faiz oranı metoduyla hesaplanır. Primler ve iskontolar ilk işlem maliyetleri dahil olmak üzere ilgili finansal aracın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskonto edilir. Makul değer ölçme prensipleri Alım-satım amaçlı varlıkların makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan gelir ve giderler, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların etkin faiz oranı kullanılarak bulunan iskonto edilmiş değeri ile maliyeti arasındaki fark kâr /zarara yansıtılmakta, rayiç değer farkı ile etkin faiz oranı kullanılarak bulunmuş iskonto edilmiş değeri arasındaki fark ise özkaynak kalemleri arasında bulunan “finansal varlıklar değer artış fonu” hesabına kaydedilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar elden çıkarıldığında, menkul değerler değer artış fonu hesabına kaydedilmiş olan rayiç değer farkları gelir tablosuna aktarılır. Makul değerdeki değişimler Satılmaya hazır değerlerin makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan farklar, öz sermaye kalemlerinden “finansal varlıklar değer artış fonu” hesabında gösterilmektedir. Özel finansal araçlar Nakit ve nakit benzeri değerler: Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Bankalardaki vadeli mevduatlar işlem tarihinde elde etme maliyeti ile kayda alınmakta kayda alınmaları takiben etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir. 12 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.7 Finansal araçlar (devamı) Muhasebe kayıtlarından çıkarma Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar, yükümlülük yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. 2.2.8 Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile Yeni Türk Lirası’na çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda Yeni Türk Lirası’na çevrilmektedir. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir; 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 1.5123 2.1408 1.1647 1.7102 Amerikan Doları Avro 2.2.9 Hisse başına kazanç Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır. 2.2.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. 2.2.11 Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar “Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı”na (“TMS 37”), herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. Şarta bağlı varlıklar açıklanmaktadır. gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte 13 ve sadece dipnotlarda Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.12 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 2.2.13 Kiralama işlemleri Finansal kiralama Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, bilançoda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki minimum kira ödemelerinin bilanço tarihi itibarıyla indirgenmiş değeri ile finansal kiralamaya konu malın makul değerinden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri doğrudan gelir tablosunda yansıtılır. Operasyonel kiralama Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 2.2.14 İlişkili taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 2.2.15 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Dönemin vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır. 14 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.16 Çalışanlara sağlanan faydalar/kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki finansal tablolara yansıtılmıştır. Net bugünkü değerin hesaplanmasında kullanılan tahminler aşağıdaki gibidir; İskonto oranı Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 %6.26 %100 %5.71 %100 Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, azami 2,173 YTL (31 Aralık 2007: 2,030 YTL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Emeklilik planları Şirket’in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır. 2.2.17 Nakit akım tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 2.2.18 Bölümlere göre raporlama Şirket’in tüm faaliyetleri Türkiye’de gerçekleştiği ve sadece aracılık faaliyetinde bulunduğu için bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 15 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Banka - Vadesiz mevduat - Vadeli mevduat(Not 23) Borsa para piyasasından alacaklar 2,564,512 50,580 2,513,932 1,391,000 21,520 21,520 3,032,000 Toplam 3,955,512 3,053,520 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. Şirket, 2008 yılında müşterilerine günlük yatırım işlemlerinde kullanılmak üzere verdiği kredilerine Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 4 ve Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 15 (31 Aralık 2007: Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 4 ve Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 15) arasında değişen oranlarda faiz uygulamıştır. Geri ödemelerde oluşabilecek gecikmelerde uygulanan faiz oranları ise %50 (31 Aralık 2007: %50)’dir. 31 Aralık 2008 itibarıyla, vadeli mevduatın vade aralığı 2-19 Ocak 2009 olup, faiz oranları %15.0 ile %16.5 arasında değişmektedir. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla Borsa Para Piyasasına kullandırılan kredi 1,391,000 YTL olup %14.30 (31 Aralık 2007: 3,032,000 YTL, %16.95) faiz uygulanmaktadır. 4 FİNANSAL YATIRIMLAR 31 Aralık 2008 Etkin faiz Tutar oranı 31 Aralık 2007 Etkin faiz Tutar oranı Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Borsaya kote Hisse senetleri Toplam - - Borsaya kote Hazine bonosu Türk devlet tahvili Toplam 123,129 123,129 %19.4 Toplam kısa vadeli finansal yatırımlar 123,129 396,000 396,000 - Satılmaya hazır finansal varlıklar 389,189 %15.9-%16.2 105,469 %16.7 494,658 890,658 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, 125,000 YTL tutarında nominal değerli, 123,129 YTL tutarında rayiç değerli (31 Aralık 2007: 125,000 YTL nominal değerli, 105,469 TL rayiç değerli) devlet tahvili SPK’ya sermaye blokajı karşılığı olarak verilmiştir. 16 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 4 FİNANSAL YATIRIMLAR (devamı) Diğer finansal yatırımlar-uzun vadeli Gelişen İşletmeler Piyasaları AŞ C Bilişim Teknolojileri ve Telekomünikasyon Hizmetleri AŞ Pratic İletişim ve Teknoloji Hizmetleri AŞ Toplam uzun vadeli finansal yatırımlar 5 İştirak (%) 31 Aralık 2008 İştirak (%) 31 Aralık 2007 0.10 5,000 0.10 5,000 - - 1 1 4,574 500 5,000 10,074 FİNANSAL BORÇLAR 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, 60,024 YTL ( 31 Aralık 2007: 1,520,716 YTL ) tutarındaki finansal borcun tamamı borsa para piyasası işlemlerinden oluşmakta olup faiz oranı % 14.35 ( 31 Aralık 2007: % 16.95 ) ve 1 aydan kısa vadelidir. 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla, Şirket’in ana ortağı Bankpozitif’ den kullandığı 2,511,516 YTL tutarında %21.75 faiz oranlı kısa vadeli kredisi bulunmaktadır. 6 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR a) Kısa vadeli ticari alacaklar 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Müşterilere kullandırılan krediler Yatırım fonu cari hesabı 207,333 3,579 7,540,598 2,546 Toplam 210,912 7,543,144 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Müşterilere borçlar Diğer 1,390,517 150,365 3,035,155 59,650 Toplam 1,540,882 3,094,805 b) Kısa vadeli ticari borçlar 17 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 7 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR a) Kısa vadeli diğer alacaklar 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 İMKB Tahvil Bono Piyasası işlem teminatları Vadeli işlemler borsası işlem teminatları 97,899 151,134 87,824 22,886 Toplam 249,033 110,710 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Verilen depozitolar 46,195 150,636 Toplam 46,195 150,636 b) Uzun vadeli diğer alacaklar Verilen depozitolar, 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, 44,875 YTL (31 Aralık 2007: 147,061 YTL) tutarındaki vadeli işlemler borsasına verilen teminat ve 1,320 YTL (31 Aralık 2007: 1,320 YTL) tutarındaki SPK’ya verilen teminatı ve 31 Aralık 2007 itibarıyla 2,255 YTL tutarındaki diğer verilen depozitoları içermektedir. c) Kısa vadeli diğer borçlar 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Müşteri adına kesilen stopajlar Ödenecek gelir vergisi Ödenecek sosyal sigorta primleri Ödenecek vergi kesintileri, resim ve harçlar 2,692 22,676 22,232 11,732 149,546 34,764 35,865 30,655 Toplam 59,332 250,830 18 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR Demirbaş ve mobilya, teçhizat Özel maliyetler Toplam Maliyet değeri Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2007 Alımlar Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2007 330,495 209,684 540,179 124,153 226,634 (47,608) 303,179 454,648 436,318 (47,608) 843,358 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2008 Alımlar Aktiften silinen Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2008 540,179 11,429 (36,606) 515,002 303,179 (196,759) (75,153) 31,267 843,358 11,429 (196,759) (111,759) 546,269 Birikmiş amortisman Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2007 Dönem gideri Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2007 117,601 82,578 200,179 49,311 137,582 (47,608) 139,285 166,912 220,160 (47,608) 339,464 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2008 Dönem gideri Aktiften silinen Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2008 200,179 114,813 (18,360) 296,632 139,285 112,943 (196,759) (45,202) 10,267 339,464 227,756 (196,759) (63,562) 306,899 Net defter değeri 1 Ocak 2007 31 Aralık 2007 31 Aralık 2008 212,894 340,000 218,370 74,842 163,894 21,000 287,736 503,894 239,370 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla, Şirket’in maddi duran varlıkları üzerinde ipotek veya rehin bulunmamaktadır. 19 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Bilgisayar programları Maliyet değeri Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2007 Alımlar Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2007 85,402 77,433 162,835 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2008 Alımlar Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2008 162,835 69,525 232,360 Birikmiş itfa payı Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2007 Dönem gideri Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2007 29,855 34,743 64,598 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2008 Dönem gideri Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2008 64,598 47,972 112,570 Net defter değeri 1 Ocak 2007 31 Aralık 2007 31 Aralık 2008 55,547 98,237 119,790 Şirket’in 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 10 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla müşteriler adına İMKB Takas ve Saklama Bankası AŞ ve diğer bankalarda emanet olarak tutulan 11,767,691 YTL (31 Aralık 2007: 31,544,214 YTL) nominal değerde hisse senedi, 678,000 YTL (31 Aralık 2007: 2,465,000 YTL) nominal değerde hazine bonosu ve devlet tahvili ve 9,910,620 (31 Aralık 2007: 42,238,140) adet yatırım fonu bulunmaktadır. a) Borç karşılıkları 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Ödenecek giderler Dava gider karşılığı 3,273 2,500 7,709 2,500 Toplam 5,773 10,209 Şirket’in bir çalışanı tarafından 2007 yılı içerisinde yapılan usulsüz işlemler neticesinde, Şirket müşterilerinin uğradığı zararları telafi etmek üzere; mağdur müşterilerine ödenmesi beklenen 2,500 YTL için ihtiyatlılık gereği karşılık ayırmıştır. 20 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 11 TAAHHÜTLER Teminat mektupları 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla Şirket’in vermiş olduğu teminat mektubu ve teminat senetlerinin dökümü aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Takasbank AŞ İMKB SPK Vadeli işlemler piyasası Diğer 1,900,000 817,000 210,880 170,000 6,000 1,900,000 817,000 210,880 170,000 - Toplam 3,103,880 3,097,880 Aktifler üstündeki sigorta tutarı 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla Şirket’in sahip olduğu aktifler üzerindeki toplam sigorta tutarı 534,715 YTL’dir (31 Aralık 2007: 361,212 TL). 12 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıkların detayı aşağıdaki gibidir: Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 İzin karşılığı 37,410 74,241 Toplam 37,410 74,241 Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı bilanço tarihi itibarıyla tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. İzin karşılığının dönemler içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı Dönem içindeki artış Dönem içinde ödenen Dönem sonu 21 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 74,241 23,275 (60,106) 57,262 16,979 - 37,410 74,241 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 12 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR (devamı) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Kıdem tazminatı karşılığı 15,768 43,254 Toplam 15,768 43,254 Kıdem tazminatı karşılığının dönemler içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 43,254 84,475 (111,961) 35,127 37,664 (29,537) 15,768 43,254 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Peşin ödenen giderler Peşin ödenen vergiler Personel avansları 35,725 2,097 903 25,682 49,071 - Toplam 38,725 74,753 Dönem başı Dönem içindeki artış Dönem içinde ödenen Dönem sonu 13 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer dönen varlıklar 14 ÖZKAYNAKLAR 14.1 Sermaye 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2008 Pay oranı (%) Pay tutarı Bankpozitif Diğer Toplam 31 Aralık 2007 Pay oranı (%) Pay tutarı 99.00 1.00 2,970,000 30,000 99.00 1.00 2,970,000 30,000 100.00 3,000,000 100.00 3,000,000 Sermaye düzeltme farkları 117,974 117,974 3,117,974 3,117,974 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla, Şirket’in esas sermayesi 3,000,000 YTL’dir. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 3.000.000 (31 Aralık 2007: 3.000.000) adet hisseden meydana gelmiştir. 22 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 14 ÖZKAYNAKLAR (devamı) 14.2 Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda “Sermaye”, “Yasal Yedekler” ve “Olağanüstü Yedekler” bilançoda kayıtlı değerleri ile yansıtılmıştır. SPK’nın 2008/18 sayılı Haftalık Bülteninde yapılan duyuruya istinaden söz konusu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme farkları sermaye ile ilişkili ise özsermaye grubu içinde “Sermaye düzeltme farkları” hesabında; yasal yedekler ve olağanüstü yedekler ile ilgili ise “Geçmiş yıllar karları” hesabında gösterilmiştir. Tüm özsermaye kalemlerine ilişkin enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. İç kaynaklardan yapılacak sermaye artırımında, SPK muhasebe uygulamaları sonucunda bulunan tutarlar ile yasal kayıtlardaki tutarlardan hangisi düşük ise onun esas alınması gerekmektedir. Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, kanuni dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. Şirket’in 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekleri 142,709 YTL’dir. 14.3 Geçmiş yıllar karları 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, Şirket’in geçmiş yıllar karları 1,712,474 YTL (31 Aralık 2007: 2,517,265 YTL) tutarındadır. 14.4 Kar dağıtımı SPK Piyasası düzenlemelerine göre, SPK net dağıtılabilir kar üzerinden dağıtılacak tutarın tamamı, yasal defterlerdeki net dağıtılabilir kardan karşılanabiliyorsa, bu tutarın tamamı, yasal defterlerdeki net dağıtılabilir kardan karşılanamıyorsa, yasal kayıtlardaki net dağıtılabilir tutarın tamamının kar dağıtımına konu edilmesi gerekmektedir. SPK finansal tablolarında veya yasal defterlerde zarar varsa, kar dağıtımı yapılmamaktadır. 23 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 15 ESAS FAALİYET GELİRLERİ 15.1 Satış gelirleri Hazine bonosu/devlet tahvili satışları Hisse senetleri satışları Yatırım fonları satışları Toplam 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 697,499 305,289 - 3,779,755 38,958 68,671 1,002,788 3,887,384 15.2 Satışların maliyeti Hazine bonosu/devlet tahvili maliyetleri Hisse senetleri maliyetleri Yatırım fonları maliyetleri Toplam 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 751,942 349,140 - 3,739,819 44,066 42,090 1,101,082 3,825,975 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 825,318 3,273,850 38,855 138,725 (9,905) 41,865 896,133 (747,329) 42,804 44,742 2,752,792 15.3 Hizmet gelirleri Yurtiçi komisyonları – (hisse senetleri satışlarına, vadeli işlem ve borsa para piyasasına ilişkin) Yurtdışı komisyonları – (hisse senetleri satışlarına ilişkin) Yurtiçi komisyon iadeleri – (hisse senetleri satışlarına ilişkin) Kurumsal finansman gelirleri Diğer hizmet gelirleri Toplam 24 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 16 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ Personel giderleri Bilgi işlem ve dağıtım giderleri Amortisman giderleri ve itfa payları Taşıt giderleri Danışmanlık ve denetim ücretleri Vergi, resim, harçlar Kira giderleri Haberleşme giderleri Aidat ve üyelik giderleri Diğer genel yönetim giderleri Toplam 31 Aralık 2008 1,467,180 369,499 275,728 184,146 157,380 146,354 117,952 117,858 29,722 400,134 3,265,953 31 Aralık 2007 2,038,070 367,967 254,903 227,715 110,503 149,978 427,053 160,477 33,202 689,730 4,459,598 31 Aralık 2008 1,100,510 84,475 282,195 1,467,180 31 Aralık 2007 1,596,063 37,664 404,343 2,038,070 16.1 Personel giderleri Maaşlar ve ücretler Kıdem tazminatı karşılık gideri Diğer sosyal giderler Toplam 25 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 17 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ Kredi faizleri Temerrüt faizleri Diğer Toplam 18 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 455,644 13,935 2,113,585 42,132 9,737 3,720 479,316 2,159,437 DİĞER FAALİYET GİDERLERİ 31 Aralık 2008 29 29 Komisyon ve diğer hizmet giderleri Diğer gider ve zararlar Diğer Toplam 31 Aralık 2007 566,889 1,829 568,718 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap döneminde, 566,889 YTL, bir Şirket çalışanı tarafından yapılan usulsüz işlemler neticesinde, Şirket müşterilerinin uğradığı zararları telafi etmek üzere mağdur müşterilerine 564,389 YTL tutarında ödenme yapmış ve ödemesi beklenen 2,500 YTL tutarındaki kısmı için de karşılık ayırmıştır. Söz konusu karşılık bilançoda “Borç karşılıkları” içinde yer almaktadır. 19 FİNANSAL GELİRLER 31 Aralık 2008 310,018 115,889 6,000 31 431,938 İtfa ve faiz gelirleri Türev finansal işlemlerden gelirler Temettü gelirleri Diğer Toplam 31 Aralık 2007 154,210 7,080 161,290 Şirket, 2008 yılında müşterilerine günlük yatırım işlemlerinde kullanılmak üzere verdiği kredilerine Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 4 ve Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 15 (31 Aralık 2007: Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 4 ve Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 15) arasında değişen oranlarda faiz uygulamıştır. Geri ödemelerde oluşabilecek gecikmelerde uygulanan faiz oranları ise %50 (31 Aralık 2007: %50)’dir. 26 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 20 FİNANSAL GİDERLER Borsa Para Piyasası faiz giderleri Kredi faiz giderleri Komisyon giderleri Kur farkı giderleri Toplam 21 31 Aralık 2008 32,550 33,207 38,704 228 31 Aralık 2007 266,084 620,513 49,126 - 104,689 935,724 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13’üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD’nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’ncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 27 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 21 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 31 Aralık tarihlerinde sona eren dönemde toplam vergi gideri/geliri ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: Vergi öncesi zarar Yasal oran kullanılarak hesaplanan vergi Vergiden muaf gelirler Kanunen kabul edilmeyen giderler 31 Aralık 2008 (1,661,579) (332,316) (25,525) 11,552 Vergi gideri / (geliri) (346,289) Oran (%) 20 2 (1) 31 Aralık 2007 (829,112) (165,822) (24,233) 165,724 21 (24,321) Oran (%) 20 3 (20) (3) 31 Aralık tarihlerinde sona eren dönemde gelir tablosundaki vergi kalemleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2008 346,289 346,289 Cari vergi gideri Ertelenen vergi geliri Toplam 28 31 Aralık 2007 24,321 24,321 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 21 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) Ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini doğuran kalemler aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi varlığı Vergiden indirilebilir zararlar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Ertelenen vergi yükümlülüğü Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Menkul kıymet değerleme farkları Net ertelenen vergi varlığı 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 395,450 10,636 48,519 23,499 406,086 72,018 (16,695) - (18,603) (10,313) (16,695) (28,916) 389,391 43,102 İndirilebilir geçmiş yıl zararları Son indirim tarihi 242,595 1,734,654 31 Aralık 2012 31 Aralık 2013 Şirket’in mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir: 2007 2008 1,977,249 22 HİSSE BAŞINA KAZANÇ Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır. 29 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 23 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflarla bakiyeler 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 Nakit ve nakit benzerleri - Bankpozitif 2,516,756 3,918 Toplam 2,516,756 3,918 Finansal borçlar - Bankpozitif - 2,511,516 Toplam - 2,511,516 İlişkili taraflardan alacaklar İlişkili taraflara borçlar İlişkili taraflarla olan işlemler 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 - 1,695 İlişkili taraflardan gelirler Kira gelirleri - Bankpozitif Toplam 1,695 İlişkili taraflara giderler Finansman giderleri - Bankpozitif 33,210 620,513 Kira giderleri - Bankpozitif 95,087 125,928 128,297 746,441 Toplam 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla Bankpozitif’den alınan teminat mektupları bakiyesi 1,033,000 YTL’dir (31 Aralık 2007: 1,027,000 YTL). 31 Aralık 2008 tarihinde sona hesap dönemi içerisinde, Şirket’in üst düzey yöneticilere sağlamış olduğu ücret ve benzeri faydaların toplamı 124,175 YTL’dir (31 Aralık 2007: 202,205 YTL). 30 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 24 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 24.1 Kredi riski Şirket, bireyler ve şirketler adına çeşitli aracılık faaliyetlerinde bulunmakta ve danışmanlık hizmeti vermektedir. Şirket faaliyetleri arasında çeşitli menkul kıymet alım-satım işlemlerini de yapmaktadır. Bu faaliyetler sırasında Şirket, karşı tarafın anlaşmalarda belirlenen şartları yerine getirmemesi durumunda anlaşmada belirlenen menkul kıymetin satın alınmasından veya satılmasından dolayı ortaya çıkabilecek zarara maruz kalabilmektedir. Böyle bir işlem zararını kontrol etmek veya azaltmak amacıyla Şirket, müşterilerinden hesaplarında nakit veya nakde eşdeğer varlıklar bulundurmalarını istemektedir. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar Ticari Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf 31 Aralık 2008 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri C. Vadedi geçmiş anacak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Alacaklar (*) İlişkili Diğer Taraf Taraf Bankalardaki Mevduat Finansal Yatırımlar - 210,912 - 1,640,133 2,564,512 123,129 - 210,912 - 1,640,133 2,564,512 123,129 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Alacaklar 31 Aralık 2007 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri C. Vadedi geçmiş anacak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Ticari Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Diğer Alacaklar(*) İlişkili Diğer Taraf Taraf Bankalardaki Mevduat Finansal Yatırımlar - 7,543,144 - 3,142,710 21,520 890,658 - 7,543,144 - 3,142,710 21,520 890,568 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (*) Tabloda diğer alacaklar içerisinde 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla 1,391,000 YTL (31 Aralık 2007: 3,032,000 YTL) tutarındaki “Borsa para piyasından alacaklar” dahil edilmiştir. 31 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 24 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 24.2 Likidite riski Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır. Aşağıdaki tablo, bilanço tarihi itibarıyla sözleşmenin vade tarihine kadar olan geri kalan dönemini baz alarak, Şirket’in finansal yükümlülüklerinin, uygun vade gruplaması yaparak analizini sağlar. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır. Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Finansal borçlar Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Finansal borçlar Defter Değeri 31 Aralık 2008 Beklenen nakit 3 aydan çıkışlar toplamı kısa 1,660,238 1,540,882 59,332 60,024 Defter Değeri 1,660,238 1,540,882 59,332 60,024 1,660,238 1,540,882 59,332 60,024 31 Aralık 2007 Beklenen nakit 3 aydan çıkışlar toplamı kısa 7,377,867 3,094,805 250,830 4,032,232 7,377,867 3,094,805 250,830 4,032,232 7,377,867 3,094,805 250,830 4,032,232 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun - - - 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun - - - 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla Şirket’in likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2008 31 Aralık 2007 4,289,553 1,703,421 11,483,404 10,150,308 2.52 1.13 Dönen Varlıklar (A) Kısa Vadeli Borçlar (B) Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) 32 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 24 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 24.3 Piyasa Riski Kur riski Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını, YTL’ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile bilanço tarihindeki kur oranlardaki değişiklikler nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in, 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla, herhangi bir döviz varlığı veya yükümlülüğü bulunmamaktadır. Faiz oranı riski Şirket sahip olduğu nakit değerleri günlük piyasa koşullarına göre menkul kıymet veya banka mevduatı olarak değerlendirmektedir. Faiz Pozisyonu Tablosu Sabit faizli finansal araçlar Bankalardaki vadeli mevduat Borsa para piyasasından alacaklar Finansal varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Borsa para piyasasına borçlar Finansal yükümlülükler Banka kredileri Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal borçlar Cari Dönem 3,968,037 2,513,932 1,391,000 123,129 (60,024) - Önceki Dönem (505,574) 3,032,000 494,658 (1,520,716) (2,511,516) - Şirket’in değişken faizli finansal varlığı veya yükümlülüğü bulunmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi sunulmamıştır 24.4 Sermaye Yönetimi Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği” (Tebliğ 34) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya göndermekle yükümlüdür. Şirket’in, 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla, Tebliğ 34 kapsamında alım satım aracılığı faaliyeti, halka arza aracılık faaliyeti, menkul kıymetlerin geri alma veya satma taahhüdü ile alım satımı faaliyeti, portföy yöneticiliği faaliyeti, yatırım danışmanlığı ve türev araçların alım satımına aracılık faaliyeti için sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü sırasıyla 1,567,000 YTL ve 1,511,000 YTL olmalıdır. Şirket’in 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla sahip olduğu özsermaye sırasıyla 3,657,868 YTL ve 4,973,157 YTL’dir. Ayrıca, Şirket’in sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34’de getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış bilançolarında yer alan ve Şirket’in net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden aşağıda sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder: 33 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 24 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 24.4 Sermaye yönetimi (devamı) a) Duran varlıklar; 1) Maddi duran varlıklar (net), 2) Maddi olmayan duran varlıklar (net), 3) Borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar, 4) Diğer duran varlıklar, b) Müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları. Şirket’in 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı sırasıyla 2,904,317 YTL ve 4,313,932 YTL’dir. Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari özsermayeleri, b) Risk karşılığı, c) Değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri. 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla Şirket’in sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki kalemlerin üzerindedir. Risk karşılığı Şirket gerek bilançoda gerekse bilanço dışında izlenen kalemler ile ilgili olarak Tebliğ 34’de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder. 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan risk karşılığı aşağıdaki gibidir: Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2008 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2007 Pozisyon riski Karşı taraf riski Yoğunlaşma riski Döviz kuru riski 106,363 148,989 258,505 - 1,220,622 5,080 43,629 - Toplam risk karşılığı 513,857 1,269,331 34 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Birimi: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) 25 FİNANSAL ARAÇLAR Gerçeğe uygun değer açıklamaları Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Finansal aktiflerin ve pasiflerin, kısa vadeli olmaları ve kredi kaybının önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir. 26 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRA ORTAYA ÇIKAN HUSUSLAR Bakanlar Kurulu’nun 4 Nisan 2007 tarih ve 2007/11963 numaralı kararı ile Türkiye Cumhuriyeti para birimi Yeni Türk Lirası (YTL)’ndaki ”Yeni” ifadesi 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren kaldırılmış ve Türkiye Cumhuriyeti para birimi Türk Lirası (TL) olmuştur. 31 Aralık 2008 tarihine kadar her türlü evrak ve muhasebe kayıtları YTL üzerinden hazırlanmıştır ve böylece saklanmaya devam edilecektir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren, hem YTL hem de TL banknot ve madeni paralar 2009 yılı sonuna kadar tedavülde olacak olmasına karşın her türlü evrak ve muhasebe kayıtları TL olarak hazırlanacaktır. Bu nedenle Şirket 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren kayıtlarını TL olarak tutacaktır. 35
