tanıtım semineri

Proje Finansmanı ve PPP Sertifikasyon Programı
Excel Destekli
Eğitim Takvimi
20 Mart 2015, Cuma
1. Yatırım Kavramı







Yatırım ve Yatırımcı Kavramı
Yatırımların Özellikleri
Sanayi Yatırım Kavramı
Proje ve Yatırım Projesi Kavramı
Yatırım Evreleri ve Yatırıma Başlanması
Yatırım Türleri ve Banka Açısından Farklılıkları
Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesindeki Amaçlar
2. Yatırım Projelerinde Tahmin ve Yöntemleri






Sektörde Şimdiye Kadarki Gelişmelerin İncelenmesi
Sektörde Gelecekteki Gelişmelerin Tahmini
Talep Tahmin Yöntemleri
Kuruluşun Pazar Payının Tahmini ve Fiyatlandırma
Kapasitenin Belirlenmesi
Kapasitenin Belirlenmesinde Teknik ve Mali Etkenler
3. Proje Finansmanına Giriş ve Genel Bakış












Terminoloji
Proje Finansmanı ve Yapılandırılmış Finansman Kavramları
SPV Kavramı
Proje Finansmanı ile Kurumsal Finansman Mukayesesi
Uygulama Alanları
Tarihi ve Gelişimi
PPP (Kamu Özel Sektör Ortaklıkları) Nedir ?
Dünyada Proje Finansman Uygulamaları, İstatistikler ve Trendler
Türkiye’de Proje Finansmanı
Neden Proje Finansmanı ? Avantaj ve Dezavantajları ?
Kaldıraç Etkisi ve Önemi
Yatırım Projelerinin Safhaları ve Proje Finansmanı
GRUP ÇALIŞMASI 1 - Proje Süreçleri ve Riskler
21 Mart 2015, Cumartesi
4. PPP (Kamu Özel Ortaklığı)


















PPP’nin Tanımı
Etkin PPP Modeli İçin 3 Temel Unsur
PPP’nin Avantajları
PPP Prensipleri
Dünya’da PPP Uygulamaları
Türkiye’de PPP Uygulamaları
Mevcut Durum, Gelecekteki Trend ve Beklentiler
PPP Çeşitleri ve Uygulama Örnekleri
o Hizmet Sözleşmeleri
o Yönetim Sözleşmeleri
o Leasing (Kiralama)
o İş Ortaklıkları
o BOT ve imtiyaz sözleşmeleri
o BOO ve elden çıkartmalar
Proje Çıktılarına Bağlı (Out- Based Aid)Destek ve PPP
PPP Tercihine Etki Eden Faktörler
PPP Yapısının Özellikleri
PPP Yapısına Uygun Olmayan Koşullar
Geleneksel Kamu Alımı İle PPP Arasındaki Farklılıklar
PPP ve Özelleştirme
PPP Teknik ve Çevresel Fizibilite Kontrol Listesi
PPP Projelerinde Kamu ve Özel Sektör Risk Paylaşımı
Gelir ve Ödeme Mekanizmaları
o Kullanıcı Ödemeleri
o Kullanım Ödemeleri
o Kullanılabilir Kapasite Ödemeleri
o Hizmet Performans Ödemeleri
Uygulama Örnekleri
5. Projelerde Riskler
Dönemlerine Göre Riskler
 Proje Aşaması
 Mühendislik ve İnşaat Süresi
 ‘Start up Phase’ Fiziki Tamamlama Kabul Aşaması
 Faaliyet Aşaması
Projelerin Fiziksel ve Finansal (Ekonomik) Tamamlanması Kavramları
Finansal(ekonomik) Tamamlama Koşulları
Çeşitlerine Göre Riskler
 İnşaat ve Tamamlanma Riski
 Operasyon Riski
 Satış Riski
 Faaliyet Riski
 Finansal Riskler
 Ekonomik Riskler
 Politik Risk
 Yasal Risk
 Çevresel Riskler ‘Ekvator Prensipleri’
 Proje Tipleri ve Özellikleri (Hidro, Rüzgar, Liman, Oto yol, Havaalanı vb.)
Projeler Neden Başarısız Olur ?
 2 Major Risk
 Başarısız Proje Örnekleri
o Euro Tunnel
o Euro Disney
o İridium
o Diğer
GRUP ÇALIŞMASI 2 - Risk Yönetim Uygulamaları Örnekleri
GRUP ÇALIŞMASI 3 – Proje Tipleri ve Majör Riskler





RES
HES
AVM
Otel
Gayri Menkul vb.
27 Mart 2015, Cuma
6. Risk Yönetimi ve Proje Anlaşmaları










İşlemin Tarafları ve Yapılandırılması
Farklı Yapılanma ve Uygulamalar
Satış Anlaşmaları ve Çeşitleri
Müteahhitlik, Tedarik ve Proje Yönetimi ile İlgili Anlaşmalar (EPC Sözleşmesi)
Proje Operasyon Süreci ile İlgili Anlaşmalar (O&M Sözleşmesi)
Proje Finansmanında Sigorta ve Önemi
Sözleşmelerde Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Konular
Türkiye’de Şirketlerin Finansal Sorunları
Yaygın Finansal Hatalar
Projeler Neden Başarısız Olur ? Örnekler
VAKA ÇALIŞMASI 1.Bölüm- Proje Risk İncelemesi ve Değerlendirmesi
7. Alternatif Finansman Kaynakları ve Kullanım Koşulları




Proje Finansmanında Öz Kaynak ve Borç
Farklı Öz Kaynak Ödeme Yapıları
Kredi Değerlendirme Kriterleri
o İnşaat Öncesi
o İnşaat Sonrası (Faaliyet)
Proje Finansman Kaynakları
o Sendikasyon Kredileri ve ‘Club Loan’ Kavramı
o Ticari Bankalar
o Yatırım Bankaları
o ECA Kredileri
o Leasing
o Satıcı Kredileri
o Bono Piyasaları










Birincil ve İkincil Borç Kavramı
‘Mezzanine Debt’ Ara Finansman ve Uygulaması
‘Bankability’ Kavramı
Farklı Kredi Geri Ödeme Planları (Riskler ve Avantajlar)
o Eşit Taksitli Ödeme
o Aşit Ana Paralı Ödeme
o Artan Taksitler
o Azalan Taksitler
o Mevsimsel Ödeme
o Ödemesiz Dönem
o Ara Ödemeler
o Boş Geçen Ödemeler
o Balon Ödeme
Kredi Kullanımda Özel Şartlar
o Ek Borçlanma
o Kredi Kullanım Süresi
o Kar Dağıtımı
o Rezerv Hesaplar
 Borç Servis Rezerv Hesabı
 Bakım Onarım Rezerv Hesabı
o ‘Cash Sweep’ Nakit Süpürme
o Yatırım Dönemi Finansman Giderleri
o Yatırım Bütçesi Aşım Durumu
o Ortalama Kredi Süresi
o İlave Yatırım Yapma Durumu
o Erken Kapatma Durumu
İdeal Teminat Paketi ve Yönetimi
Makine&Ekipman İkinci El Değeri
Proje Finansmanında Sigorta
Finansman Maliyet Kalemleri
Bankacı ve Yatırımcı Bakış Açıları ile Mukayeseli Proje Finansmanı
GRUP ÇALIŞMASI 4 - Proje Finansmanı Müzakere Kriterleri Analizi
28 Mart 2015, Cumartesi
4 Nisan 2015, Cumartesi
8. Finansal Modelleme (Fizibilite) ve Değerlendirme








Proje Finansal Fizibilite Raporu
o Satış/Gelir Projeksiyonları
o Gider Projeksiyonları
o Kredi Geri ödeme Tablosu
o Amortisman Tablosu
o İşletme Sermayesi Tablosu
o Gelir Tablosu
o Nakit Akışı
Gelir Tablosu ile Nakit Akışı Arasındaki Farklar
‘Cash Flow Waterfall’ Nakit Akış Şelalesi
Net Nakit Akışı Kavramı
Farklı Geri Ödeme Alternatifleri ve Avantajları
Projenin Finansal Modellemesi
Finansal Modelleme Yaparken Önemli Noktalar
Proje Değişkenleri ve Tahmin Yöntemleri
GRUP ÇALIŞMASI 5 - Proje Yapılandırma Kriterleri ve Proje Tiplerine Göre Farklılıklar

Proje Performans Kriterleri






o İç Verimlilik Oranı (IRR)
o Net Bugünkü Değer Kavramı (NPV)
o Borç Servisi Karşılama Oranı (BSKO/ DSCR)
o Başa baş Noktası
o Proje Geri Ödeme Süresi Analizi (İskontosuz ve iskontolu)
o LLCR (Kredi Ömrü Karşılama Oranı)
o PLCR (Proje Ömrü Karşılama Oranı)
o MIRR
Projede Öz Kaynak Borç Dengesinin Kurulması
‘Cash Trap’ Nakit tuzağı
Farklı Analiz Yöntemlerinin Mukayeseleri ve Kullanım Şekilleri
Ağırlık Ortalamalı Sermaye Maliyeti ve Hesaplanması
Öz Kaynak Maliyeti Sermaye Varlıkları Fiyatlandırma Modeli (CAPM)
Hassasiyet Analizi
GRUP ÇALIŞMASI 6 – Excel üzerinde Proje Karlılığı ve Bankabilite Geliştirme Uygulamaları
VAKA ÇALIŞMASI 2. Bölüm-Proje Finansal Analiz Çalışması