2016 Mayıs Yatırım Fonları Bülteni

MAYIS 2016
Yatırım Fonları
Bülteni
Yatırım Fonu Nedir?
Yatırım Fonları Kanun hükümleri uyarınca tasarruf sahiplerinden
katılma payı karşılığında toplanan para ya da diğer varlıklarla,
tasarruf sahipleri hesabına, inançlı mülkiyet esaslarına göre,
tebliğde belirtilen varlıklar ve işlemlerden oluşan portföy
veya portföyleri işletmek amacıyla portföy yönetim şirketleri
tarafından içtüzük ile kurulan ve tüzel kişiliği bulunmayan mal
varlıklarıdır.
Her bir yatırımcı fonun sahip olduğu portföyün bir kısmını temsil
eden katılma payı alarak fona ortak olur.
Yatırım Fonlarının Avantajları Nelerdir?
• Profesyonel ve Güvenilir Yönetim
• İstenidildiği Anda Paraya Çevirilebilinmesi
• Yatırım Araçlarının Çeşitliliği ile Riskin Dağıtılması
• Zaman ve Kaynak Kullanımı
• Küçük Tasarruf Sahiplerine Yatırım Avantajı
Yatırım Fonlarına Yatırım Yaparken Dikkat
Edilmesi Gereken Hususlar Nelerdir?
Yatırım Fonlarının da türlerine göre değişen ağırlıkta olmak
üzere risk taşıdıkları unutulmamalıdır. Genellikle yüksek
potansiyel getiri, yüksek potansiyel risk anlamına gelir. Bu
nedenle yatırımcı, kişisel getiri ve risk beklentilerine uygun
bir Yatırım Fonu tercih etmelidir. Günlük fiyat dalgalanmaları,
Yatırım Fonu tercihini etkilememeli, özellikle de hisse senedi
içeren Yatırım Fonları, orta ve uzun vadeli bir yatırım aracı olarak
değerlendirilmelidir. Dikkat edilmesi gereken diğer bir konu da
fonların geçmiş dönem performanslarının gelecek dönem için
bir gösterge olmayacağıdır.
Neden Halk Portföy Yatırım Fonları?
Deneyimli portföy yöneticilerimizle; güvenilir,nitelikli ve etkin
risk yönetimi ve iç denetim sistemimizle; farklı risk ve getiri
tercihlerine cevap verebilecek çeşitlikte Yatırım Fonu yelpazesi
ve yenilikçi vizyonumuzla “değer” kavramına önem veriyor ve
sizin değerlerinizi, istikrarlı performansımızla artırmayı ilke
ediniyoruz.
Halide Edip Adıvar Mah. Darülaceze Cad. No: 20 Kat: 1
34382 Şişli - İSTANBUL
Tel: (0212) 314 82 92 • Faks: (0212) 222 07 01
www.halkportfoy.com.tr
NİSAN AYI
DEĞERLENDİRMESİ
Fon İsmi
Önerilen
Müşteri Profili
Yurtiçi piyasalar Nisan ayının ilk yarısında yükselirken ikinci yarısında
yatay seyretti. Şubat ayında %8,78 olan enflasyonun Mart ayında
aylık bazda %0,04 gerileyerek %7,46 olarak açıklanması piyasalar
tarafından olumlu karşılandı. Yıllık bazda iyileşmenin devam ettiğine
işaret eden Şubat ayına ait cari işlemler dengesi 1,79 milyar dolar
olarak açıklanırken, birikimli cari denge 30,51 milyar dolara geriledi.
Geçtiğimiz yılın aynı ayında faiz dışı denge 655 milyon açık verirken
2016 Mart ayında faiz dışı denge 160 milyon TL fazla verdi. TCMB Para
Politikası Kurul toplantısından önce görev süresi dolan Erdem Başçı
görevini Murat Çetinkaya’ya devretti. Açıklanan kararın ardından
piyasalar TCMB başkanının banka içerisinden atanmasını pozitif
karşıladı. 20 Nisan’da Murat Çentinkaya başkanlığında gerçekleşen
TCMB Para Politikası Kurul Toplantısında gösterge faiz oranı %7,50
ile sabit tutulurken, üst bant %10,50’den %10,00’a indirildi. Böylece
para politikasında sadeleşme sürecinin devam ettiği teyit edildi.
26 Nisanda 2. Enflasyon Raporu sunumunu gerçekleştiren Murat
Çetinkaya 2016 için enflasyon tahminini %7,5 seviyesinde sabit
bırakırken, 12 ay sonrası için enflasyon tahmini %7,4’ten %6,8’e,
24 ay sonrası için enflasyon tahmini %5,9’dan %5,5’e revize etti.
Ay sonunda açıklanan Dış ticaret dengesi beklentilere paralel
olarak -4,95 milyar dolar olarak açıklanırken, birikimli dış ticaret
dengesi -61,25 milyar dolardan 59,99 milyar dolara geriledi. Global
gündemde Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) toplantısı yakından
takip edildi. ECB toplantısında politika faizinde değişikliğe gitmedi,
toplantı sonrasında yapılan basın açıklamasında ECB Başkanı
Draghi, önümüzdeki dönemde politika faizinde indirimin gündemde
olduğuna işaret ederek gevşek para politikası uygulamalarına
devam edileceğini belirtti. ECB toplantısının ardından gözler
FED toplantısına çevrildi. Piyasa beklentisine paralel bir kararla
politika faiz oranında değişikliğe gidilmedi, ancak FED Başkanı
Janet Yellen faiz artırım ihtimalinin her toplantıda canlı olduğunu
vurguladı. FED toplantısının hemen ardından toplanan Japonya
Merkez Bankası -BOJ para politikasında bir değişiklik yapmayarak
uygulanan negatif faiz politikasının etkisini görmek için beklemeyi
tercih etti. Son dönemde piyasalarda BoJ’un güçlenen Japon yenini
aşağı çekmek ve zayıf yurt içi tüketimi teşvik etmek için bir hamle
yapması bekleniyordu, ancak beklentileri karşılamayan bu karar
piyasalar tarafından negatif karşılandı. Nisan ayına 2,8176 düzeyinde
başlayan Dolar/TL kuru ay sonunda 2,7964 seviyesine geriledi.
Nisan ayına 9,95 seviyesinde başlayan 10 yıllık gösterge tahvil 9,13
seviyesini test ettikten sonra ayı 9,24 seviyesinde kapadı. Hisse
senetlerinde ise Nisan ayına 82.987 seviyesinde başlayan BIST100
Endeksi Nisan ayında en yüksek 86.931 seviyesini gördü, ay sonunda
85.327 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Nisan ayına 135.570
seviyesinde başlayan bankacılık hisselerinin aylık değer artışı %5,6
gerçekleşerek ayı 143.116 seviyesinde kapadı. 85.428 seviyesinde
Nisan ayına başlayan sanayi hisseleri kazancı %1,4’e ulaşarak ayı
86.625 seviyesinde kapadı.
Fon Tanımı
Benchmark
Birim Fiyatı-TL
(29/04/2016)
Halk Portföy Hisse
Senedi Fonu (Hisse
Senedi Yoğun Fon)
HAF - FON 3
Halk Portföy
Kısa Vadeli
Borçlanma Araçları Fonu
HKV - FON 2
Halk Portföy Özel
Sektör Borçlanma
Araçları Fonu
HYT - H 2
Fon, birikimlerini istediği an
nakde çevirmek, kısa vadede
istikrarlı gelir elde etmek
isteyen yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerimlerini kısa
vadeli borçlanma araçlarında
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için uygundur.
Fon, birikimlerimlerini özel
sektör borçlanma araçlarının
avantajları ile değerlendirmek
isteyen yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerimlerini
kamu borçlanma araçlarının
istikrarlı getirisi ve özel sektör
borçlanma araçlarının ek
getiri avantajını sağlamak
isteyen yatırımcılarımız için
uygundur
Fon, değişken piyasa
koşullarından faydalanmak
isteyen yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, değişken piyasa koşullarından faydalanmak isteyen
yatırımcılar için dinamik
portföy yönetim anlayışı ile
yönetilmektedir.
Portföyünde belli oranda
pay senedi ve borçlanma
araçları dağılımı ile hem
Hisse Senedi endeksinin
hareketlerinden hem de faiz
hareketlerinden faydalanmak
isteyen yatırımcılara yönelik
bir fondur.
Yatırımlarını faizsiz
kazanç sağlayan para ve
sermaye piyasası araçları
ile değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız içindir.
Portföyünü tüm yatırım
fonlarının risk ve getirileri ile
varlık çeşitlendirmesi yapmak
isteyen yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon portföyünün tamamı
devamlı olarak vadesine
en fazla 184 gün kalmış
likiditesi yüksek para ve
sermaye piyasası araçlarına
yatırılır ve fon portföyünün
günlük olarak hesaplanan
ağırlıklı ortalama vadesi 45
günü aşamaz. Fon portföyüne
vadeye kalan gün sayısı
hesaplanamayan varlıklar
dahil edilemez.
Fon toplam değerinin en
az %80’i devamlı olarak
yerli kamu ve özel sektör
borçlanma araçlarına yatırılır
ve fon portföyünün aylık
ağırlıklı ortalama vadesi
25-90 gün aralığındadır. Fon
portföyüne vadesi hesaplanamayan yatırım araçları dahil
edilemez.
Fon toplam değerinin en
az %80’i devamlı olarak
yerli özel sektör borçlanma
araçlarına yatırılır. Fon
portföyüne ters repo ve kamu
borçlanma araçları dahil
edilebilir.
Fon toplam değerinin en az
%80’i devamlı olarak yerli
kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırılır ve fon
portföyünün aylık ağırlıklı
ortalama vadesi 91-730 gün
aralığındadır. Fon portföyüne
en fazla fon toplam değerinin
%20’si oranında vadeye kalan
gün sayısı hesaplanamayan
varlıklar dahil edilebilir.
Portföyüne alınan hisse
senedi pozisyonu ile orta ve
uzun vadede yüksek getiri
avantajından yararlanan fon,
kamu borçlanma araçlarının
yanı sıra özel sektör borçlanma araçları yatırımları ile de
desteklenmelidir.
Fon, herhangi bir benchmark ve stratejiye bağlı
olmadığından değişken
piyasa koşullarından yararlanmak amacıyla dinamik
bir portföy yönetim anlayışı
ile yönetilir. Pay senetlerinin
yüksek getiri potansiyelini
kamu borçlanma ve özel
sektör borçlanma araçlarının
istikrarlı getirisi ile dengelemeyi amaçlamaktadır.
Fon portföyünde kamu ve/
veya özel sektör borçlanma
araçları ile yurtiçi ortaklık
paylarına her birinin değeri
fon toplam değerininin %20
’sinden az olmayacak şekilde
yer verilir.
Fon portföyünün tamamı
devamlı olarak kira sertifikaları, katılım hesapları,
ortaklık payları, altın ve
diğer kıymetli madenler ile
Kurulca uygun görülen diğer
faize dayalı olmayan para ve
sermaye piyasası araçlarına
yatırılır.
Fon toplam değerinin en
az %80’i devamlı olarak,
yatırım fonları ve borsa
yatırım fonlarının katılma
paylarına yatırılır. Fon
stratejisi kapsamında yapılan
çeşitlendirme ile yatırımcının
finansal piyasalardaki getiri
potansiyeline iştirak etmesi
hedeflenmektedir.
Fon’un hisse senedi yoğun
fon olması nedeniyle fon
toplam değerinin en az %80’i
devamlı olarak ortaklık
paylarına yatırılır.
%15 KYD Kamu İç Borçlanma
Araçları Endeksi 91 Gün + %5
KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat
Endeksi TL + %10 KYD Özel
Sektör Borçlanma Araçları
Endeksi Sabit + %70 KYD O/N
Repo Endeksi Brüt
%40 KYD Kamu İç Borçlanma
Araçları Endeksi 91 Gün
+ %35 KYD Özel Sektör
Borçlanma Araçları Endeksi
Sabit + %5 KYD Özel Sektör
Borçlanma Araçları Endeksi
Değişken + %15 KYD O/N
Repo Endeksi Brüt + %5 KYD
1 Aylık Gösterge Mevduat
Endeksi TL’dir.
%60 KYD Özel Sektör
Borçlanma Araçları Endeksi
Sabit + %20 KYD Özel Sektör
Borçlanma Araçları Endeksi
Değişken + %10 KYD Kamu İç
Borçlanma Araçları Endeksi
365 Gün + %10 KYD O/N Repo
Endeksi Brüt’dür.
%70 KYD Kamu İç Borçlanma
Araçları Endeksi 547 Gün
+ %15 KYD Özel Sektör
Borçlanma Araçları Endeksi
Sabit + %5 KYD Özel Sektör
Borçlanma Araçları Endeksi
Değişken + %10 KYD O/N
Repo Endeksi Brüt’dür.
%12 BIST 100 Endeksi + %
55 KYD Kamu İç Borçlanma
Araçları Endeksi Orta Vade
+ %15 KYD Özel Sektör
Borçlanma Araçları Endeksi
Değişken + %8 KYD O/N Repo
Endeksi Brüt + %10 KYD
1 Aylık Gösterge Mevduat
Endeksi TL’dir.
%100 KYD 1 Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi TL’dir
%85 BIST 100 Endeksi +
%15 KYD O/N Repo Endeksi
Brüt’dür.
Halk Portföy Para
Piyasası Fonu
HLL - FON 7
60,058207
%100 KYD O/N Repo
Endeksi Brüt’dür.
%40 BIST 100 Endeksi + %40
KYD Kamu İç Borçlanma
Araçları Endeksi 365 Gün + %
10 KYD Özel Sektör Borçlanma
Araçları Endeksi Sabit + %5
KYD Özel Sektör Borçlanma
Araçları Endeksi Değişken +
%5 KYD O/N Repo Endeksi
Brüt’dür.
%65 KYD Kira Sertifikaları
Endeksi Kamu + %5 KYD Kira
Sertifikaları Endeksi Özel +
%25 Katılım 50 Endeksi + %5
KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi
TL’dir.
48,266855
0,010046
Fon, yüksek oranda pay
senedi riski taşıyabilen
ve getiri beklentisi
yüksek uzun vadeli
yatırımcılarımız için
uygundur.
Halk Portföy BİST
30 Endeksi Hisse
Senedi Fonu (Hisse
Senedi Yoğun Fon)
HLE - FON 9
Fon, BIST-30 endeksinin
performansına ortak olmak
isteyen getiri beklentisi
yüksek ve risk alabilen uzun
vadeli yatırımcılar içindir.
Fon’un hisse senedi yoğun
fon olması nedeniyle fon
toplam değerinin en az %80’i
devamlı olarak BIST 30
Endeksinde yer alan ortaklık
paylarına yatırılır.BIST 30
endeks değeri ile fonun
birim pay değeri arasındaki
korelasyon katsayısı en az %
90 olacak şekilde yönetilir.
%90 BİST 30 Endeksi + %10
KYDO/N Repo Endeksi Brüt
0,010327
0,213898
Nisan Ayı Getirisi
2,12
1,34
2,12
1,10
1,06
4,68
3,32
Nisan Ayı
Benchmark Getirisi
0,86
0,90
0,94
1,61
1,80
_
1,77
0,91
0,85
2,24
2,25
Son 3 Aylık Getirisi
2,51
2,42
2,38
3,54
5,68
6,75
8,22
2,04
2,49
16,86
16,46
Son 3 Aylık
Benchmanrk Getirisi
2,60
2,68
2,87
4,39
6,14 _
8,58
5,53
2,50
14,04
14,98
2016 Yılı Getirisi
3,27
3,14
3,03
4,12
6,16
7,89
9,35
1,86
2,86
19,03
19,75
2016 Yıllık
Benchmark Getirisi
3,41
3,53
3,72
5,13
7,20
_
10,19
6,37
3,28
16,57
18,18
2015 Yılı Getirisi
9,21
8,68
8,80
4,30
0,85
VADELİ MEVDUAT
VADELİ MEVDUAT
KAMU
BORÇLANMA
ARAÇLARI
ÖZEL SEKTÖR
BORÇLANMA
ARAÇLARI
TERS REPO
0,011604
Halk Portföy
Fon Sepeti Fonu
HPS
Halk Portföy
Katılım Fonu
HPK
1,30
KAMU
BORÇLANMA
ARAÇLARI
ÖZEL SEKTÖR
BORÇLANMA
ARAÇLARI
TERS REPO
20,304765
Halk Portföy Karma Fonu
HLK - FON 6
0,85
KAMU
BORÇLANMA
ARAÇLARI
ÖZEL SEKTÖR
BORÇLANMA
ARAÇLARI
TERS REPO
50,035889
Halk Portföy İkinci
Değişken Fonu
HYD - H 3
0,85
KAMU
BORÇLANMA
ARAÇLARI
ÖZEL SEKTÖR
BORÇLANMA
ARAÇLARI
TERS REPO
0,013591
Halk Portföy
Birinci Değişken Fonu
HBD - FON 5
0,86
Nisan 2016
Aylık Portföy
Dağılımları %
0,035133
Halk Portföy Orta Vadeli
Borçlanma Araçları Fonu
HLT - FON 4
0,79
-4,26
KAMU
BORÇLANMA
ARAÇLARI
TERS REPO
KAMU
BORÇLANMA
ARAÇLARI
TERS REPO
KAMU
BORÇLANMA
ARAÇLARI
TERS REPO
KAMU
BORÇLANMA
ARAÇLARI
KATILIM HESABI
ÖZEL SEKTÖR
BORÇLANMA
ARAÇLARI
HİSSE SENEDİ
ÖZEL SEKTÖR
BORÇLANMA
ARAÇLARI
HİSSE SENEDİ
ÖZEL SEKTÖR
BORÇLANMA
ARAÇLARI
HİSSE SENEDİ
ÖZEL SEKTÖR
BORÇLANMA
ARAÇLARI
HİSSE SENEDİ
TERS REPO
YATIRIM FONU
-14,56
TERS REPO
HİSSE SENEDİ
VADELİ MEVDUAT
0,015786
-15,62
HİSSE SENEDİ
TERS REPO