Günlük Bülten 06 Aralık 2012

Günlük Bülten
06 Aralık 2012
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Güne 1,7821 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, sabah saatlerinde aşağı yönlü hareket etse de öğleden sonra paritedeki
düşüşe bağlı olarak 1,7893 seviyesine kadar yükseldi. Günü 1,7845 seviyesinden sonlandıran kur bu sabah 1,7880 seviyelerinde
bulunuyor.
31 Ara 11
4 Ara 12
5 Ara 12
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
1,8840
1,7821
1,7845
0,1%
-5,3%
€/TL
2,4430
2,3356
2,3321
-0,1%
-4,5%
Sepet*
2,1635
2,0589
2,0583
0,0%
-4,9%
€/$
1,2945
1,3093
1,3066
-0,2%
0,9%
$/Yen
76,94
81,89
82,46
0,7%
7,2%
$ Endeks
80,18
79,64
79,77
0,2%
-0,5%
Ka yna k: Reuters
2,4
$/TL
€/$
Sepet
2,2
2,0583
2
1,8
1,7845
1,6
1,4
1,3066
1,2
* (0,5$+0,5€)
1
Oca 11 Mar 11 May 11 Tem 11 Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12
Kaynak: Reuters
 Güne 1,3093 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi bugün yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası toplantısı öncesi yatay bir
seyir izleyerek günü %0,2 düşüşle 1,3066 seviyesinden sonlandırdı.
 Güne 2,0591 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, gün içinde 2,0550-2,0639 bandında hareket ettikten sonra günü yatay
bir şekilde 2,0583 seviyesinden sonlandırdı. Sepet bazında TL, yılbaşından bu yana yaklaşık %5 değer kazandı.
 Faiz Piyasası
 TCMB'nin politika faizinde indirime gideceği beklentileriyle aşağı yönlü sert hareketini bir süredir sürdüren 24 Eylül 2014 vadeli
gösterge tahvilin bileşik faizi, yeni tarihi düşük seviye olan %5,68'i test etmesinin ardından gelen kâr satışları ile yükselerek günü
%5,69 seviyesinden tamamladı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 24,3 milyar TL’ye gerilerken bu rakamın 9,3 milyar TL’lik kısmı %5,75’ten haftalık, 15
milyar TL’lik kısmı %5,52’den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,61 düzeyinde
sabit kaldı.
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
Günlük
Yıl Sonuna
12
Değişim Göre Değişim 11
31 Ara 11
4 Ara 12
5 Ara 12
Gösterge Tahvil*
11,04
5,78
5,69
-0,09
-5,35
USD Libor( 3 aylık)
0,58
0,31
0,31
0,00
-0,27
EUR Libor( 3 aylık)
1,29
0,13
0,13
0,00
-1,16
O/N İMKB Repo
10,98
5,27
5,55
0,28
-5,43
Eurobond 2030*
6,13
3,91
3,92
0,01
-2,22
Ka yna k: Reuters , İMKB, Bl oomberg
* bi l eşi k fa i z
EPS1
10
9
8
7
6
5
4
3
EPS6
5,61
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas
11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
Kaynak: TCMB
EPS: Ek Parasal Sıkılaştırma
 Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS’i yatay seyrederek günü 129 puandan sonlandırdı. 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond, %3,92
seviyesine yükseldi.
1
Günlük Bülten
06 Aralık 2012
 Emtia Piyasası
 Brent ham petrolün varil fiyatı, Avrupa ve ABD'de açıklanan verilerin ardından küresel ekonomi ve petrol talebine ilişkin
endişelerle USD 109 seviyesinin altında işlem gördü ve günü USD 108,8 düzeyinden sonlandırdı. Altının ons başına fiyatı ise 1 ayın
dip seviyesine gerileyerek günü %0,2 düşüşle USD 1.693 seviyesinden kapattı. ABD’de açıklanacak işsizlik maaş başvuruları ve
ECB’nin bugün gerçekleştireceği toplantı yatırımcılar tarafından takip edilecek.
2000
31 Ara 11 4 Ara 12
5 Ara 12
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
130
Brent Petrol ($/Varil)
125
1900
1.693
1800
Altın($/Ons)
1.576
1.697
1.693
-0,2%
7,4%
1700
Petrol(Brent)
107
109,8
108,8
-0,9%
1,3%
1600
Gümüş($/Ons)
28
32,9
32,8
-0,2%
17,8%
1500
120
115
110
105
108,8
100
1400
Kaynak: Reuters
95
1300
90
Kaynak: Bloomberg
1200
Şub 11
85
May 11
Ağu 11
Kas 11
Şub 12
May 12
Ağu 12
Kas 12
 Borsalar
 Düşen faizin de desteğiyle salı günü tarihi zirvesine çıkan İMKB-100 endeksi çarşamba günü ilk seansta bir miktar kâr satışıyla
karşılaşsa da, İş Bankası ve Turkcell hisselerine gelen alımların desteğiyle % 0,7 yükselişle yeni tarihi zirvesi olan 76.038 puandan
kapandı.
31 Ara 11
İMKB-100
51.267
4 Ara 12
75.523
5 Ara 12
76.038
Günlük
Değişim
0,7%
Yıl Sonuna
Göre Değişim
48,3%
İMKB-30
61.698
94.608
95.340
0,8%
54,5%
Sanayi
48.244
62.392
62.705
0,5%
30,0%
Hizmetler
34.300
47.448
47.681
0,5%
39,0%
4.000
3.500
78.000
76.038
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
73.000
3.000
68.000
2.500
2.000
Mali
70.945
110.539
111.423
0,8%
57,1%
1.500
Bankalar Endeksi
99.100
159.149
160.134
0,6%
61,6%
1.000
Dow Jones
12.218
12.952
13.034
0,6%
6,7%
S&P 500
1.258
1.407
1.409
0,2%
12,1%
DAX
5.898
7.435
7.455
0,3%
26,4%
Nikkei 225
8.455
9.432
9.469
0,4%
12,0%
56.754
57.563
57.679
0,2%
1,6%
Bovespa
İşlem Hacmi (milyon TL)
63.000
58.000
53.000
500
0
48.000
Kas.11 Ara.11 Şub.12 Mar.12 Nis.12 Haz.12 Tem.12 Eyl.12 Eki.12
Kaynak: Reuters
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
06 Aralık 2012
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER














Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Türk bankacılık sektörüyle ilgili bir rapor yayımladı.
Otomotiv pazarı kasım ayında %12,65 artışla 71.710 adet oldu.
TCMB Başkanı Erdem Başçı Ödeme Sistemleri konferansında konuşma yaptı.
Hazine, USD 1 milyar değerinde 2041 vadeli Eurobondun yeniden ihracını tamamladığını, maliyetin %4,352 ile dolar
piyasasında yapılan en düşük seviye olduğunu açıkladı.
Euro Bölgesi ve Almanya kasım ayı hizmetler PMI verileri açıklandı.
İspanya üç tahvil ihracıyla EUR 4,3 milyar borçlandı.
Euro Bölgesi’nde perakende satışlar ekimde %1,2 ile beklentilerin üzerinde azaldı.
ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı kasımda 118.000 ile beklentilerin altında
gerçekleşti.
ABD'de bu yılın 3. çeyreğinde tarım dışı verimlilikteki artış %1,9'dan %2,9'a, enflasyonun ve kâr baskılarının bir göstergesi olan
birim işgücü maliyetindeki düşüş ise %0,1'den %1,9'a revize edildi.
ABD'de ISM hizmetler endeksi kasımda 54,7 ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
ABD'de fabrika siparişleri ekimde değişim kaydetmeyeceği beklentisine karşılık %0,8 arttı
ABD'li banka Citigroup, Türkiye, Romanya, Pakistan, Paraguay ve Uruguay'da bireysel bankacılık faaliyetlerini küçültmeyi veya
sona erdirmeyi planladığını açıkladı.
Polonya Merkez Bankası politika faizini 25 baz puan indirerek %4,25'e çekti.
Avustralya'da kasım ayında işsizlik oranı beklentilerin (%5,5) altında değer alarak %5,2 seviyesine geriledi.
Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Türk bankacılık sektörüyle ilgili bir rapor yayımladı. Temmuz ayında uygulanmaya başlanan
Basel II bankacılık kurallarının Türk bankalarının kredi notları üzerinde etkisi olmadığını açıklayan raporda bankacılık sisteminin
sermaye yeterlilik oranının Basel II kuralları öncesine göre değişim göstermeyerek %16,5'te kaldığına dikkat çekildi ve yeni
kuralların bankacılık sistemindeki düzenleme ve denetim ile risk yönetimini iyileştireceği ifade edildi. Raporda, Türkiye'de
kredilerin tasarruflardan çok daha hızlı artmasının bankacılık sistemi için likidite ve fonlama riski yarattığı, uzun vadede bu riskin
artabileceği belirtilirken, 2009 sonu ile bu yıl eylül ayına kadar mevduatın %43,4 büyümesine karşılık kredilerin %92,5 arttığına
dikkat çekilerek, "Türk bankaları ortaya çıkan fonlama açığını yurtdışından borçlanarak ve vadesi dolan Hazine tahvillerini
çevirerek kapatıyor" denildi. Bu durumun Euro Bölgesi’nde ortaya çıkabilecek likidite sıkışıklığı gibi bulaşıcı riskler karşısında
Türkiye'yi hassas hale getirdiği belirtilerek, fonlama açığı, kısa vadeli borçlanılması ve uzun vadeli borç verilmesinden kaynaklanan
vade uyumsuzluğunu güçlendiriyor ve dolayısıyla likidite risklerini artırıyor denildi. Raporda, 2011'de kredi artışını yavaşlatmak için
tedbir alındığı ancak uzun vadede Türkiye'de kredi iştahının gücünü koruyacağına dikkat çekilerek, "Bu durumun fonlama ve
likidite üzerindeki baskıyı artıracağını düşünüyoruz" denildi.
Otomotiv pazarı kasım ayında %12,65 artışla 71.710 adet oldu. Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre
Türkiye’de binek ve ticari araç pazarı ocak-kasım döneminde %10,07 azalışla 662.361 adet oldu. Türkiye’de binek ve ticari araç
pazarı kasımda %12,65 artışla 71.710 adet oldu.
3
Günlük Bülten
06 Aralık 2012
TCMB Başkanı Başçı ‘Ödeme Sistemleri’ adlı konferansta konuşma yaptı. Başçı, fiyat istikrarı, finansal istikrar ve finansal
sektörün geliştirilmesinin merkez bankalarının tamamen ya da kısmen sorumlu oldukları üç önemli alan olduğunu belirtti. Fiyat
istikrarının kaybedilmesinin toplumsal maliyetlerinin iktisatçılarca iyi anlaşıldığını, akademik literatürde yer alan çalışmaların
enflasyon oranındaki her 10 puanlık yükselişin ülkelerin uzun vadeli büyüme oranlarında çeyrek puanlık bir kayba yol açabildiğine
işaret ettiğini ifade etti. Başçı, kronik yüksek enflasyonun yaşandığı yıllar olan 1974-2003 yılları arasında Türkiye'de ortalama
enflasyonun %56, ortalama kişi başı reel büyümenin ise sadece %2 olduğunu, enflasyonun tek hanelere indiği 2004 – 2011 yılları
arasında ise ortalama kişi başı reel büyümenin %3,3 seviyesine yükseldiğini söyledi. Merkez bankalarının ikinci görev alanının ise
finansal istikrar olduğunu kaydeden Başçı, ‘Finansal istikrarın kaybedilmesinin büyüme ve istihdam üzerindeki derin ve uzun süreli
olumsuz etkileri bilinmektedir. Finansal krizleri önlemenin maliyeti bu krizlerin yol açtığı maliyetlere kıyasla çok daha düşüktür.
Türkiye'nin yakın tarihi buna güzel bir örnektir. Türkiye'de 2001 yılında yaşanan finansal kriz kamu borç yükünü 30 puan artırmış,
büyüme ve istihdam derin bir şekilde etkilenmiştir’ dedi. Merkez bankalarının ödeme sistemleri ile ilgili görev ve sorumluluklarının
üçüncü temel alan olan finansal sektörün geliştirilmesi açısından ele alınabileceğini dile getiren Başçı, sağlıklı çalışan ödeme
sistemlerinin işlem maliyetlerini ve mutabakat risklerini azaltmak yoluyla finansal piyasaların derinleşmesine katkıda bulunduğunu
bu nedenle, merkez bankalarının ödeme sistemlerinin tasarımında, işletiminde ve gözetiminde aktif rol almalarının öneminin,
küresel finans sisteminin boyutu dikkate alındığında daha net bir şekilde ortaya çıktığını söyledi.
Euro Bölgesi ve Almanya kasım ayı hizmetler PMI verileri açıklandı. Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü PMI kasımda nihai 46,7 ile
Almanya'da ise nihai 49,7 ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
Euro Bölgesi İmalat ve Hizmetler PMI
65
Almanya Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)
65
60
60
55
55
46,7
50
45
46,2
40
Euro Bölgesi İmalat PMI
35
Euro Bölgesi Hizmetler PMI
HSBC İmalat PMI
HSBC Hizmetler PMI
Kas.12
Kas.11
May.12
Kas.10
Kas.09
May.10
Kas.08
May.09
Kas.07
May.08
Kas.06
May.07
Kas.05
May.06
Kas.04
May.05
Kas.03
May.04
Kas.02
May.11
Kaynak: Bloomberg
30
May.03
Kas 11
Tem 11
Kas 10
Mar 11
Tem 10
Kas 09
Mar 10
Tem 09
Kas 08
Mar 09
Tem 08
Kas 07
Mar 08
Tem 07
Kas 06
Mar 07
46,8
45
35
30
Mar 06
49,7
40
Kaynak: Bloomberg
Tem 06
50
İspanya üç tahvil ihracıyla EUR 4,3 milyar borçlandı. İspanya 3, 7 ve 10 yıl vadeli tahvil ihaleleriyle EUR 4,3 milyar borçlanırken,
borçlanma maliyeti 3 ve 10 yıl vadede geriledi, 7 yıl vadede ise yükseldi. İspanya'nın EUR 2,1 milyar borçlandığı 2015 vadeli tahvil
ihracında ortalama getiri bir önceki ihalede oluşan %3,617 seviyesinden %3,390'a geriledi. EUR 1 milyar borçlandığı 2019 vadeli
tahvil ihalesinde oluşan ortalama getiri %4,541'den %4,669'a yükselirken, EUR 1,1 milyar borçlandığı 10 yıl vadeli tahvil ihalesinde
ortalama getiri %5,458'den %5,290'a geriledi.
4
Günlük Bülten
06 Aralık 2012
ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı kasımda 118.000 ile beklentilerin altında
gerçekleşti. ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı kasımda 118.000 ile beklentilerin
altında gerçekleşti. Kasımda özel sektörde istihdamın 125.000 artması bekleniyordu. Ekim ayı için 158.000 olarak açıklanan
istihdam artışı 157.000'e revize edildi.
Özel Sektörde İstihdam (Bin Kişi)
550
350
118
150
-50
-250
-450
-650
Kaynak: Bloomberg
Şub.07
May.07
Ağu.07
Kas.07
Şub.08
May.08
Ağu.08
Kas.08
Şub.09
May.09
Ağu.09
Kas.09
Şub.10
May.10
Ağu.10
Kas.10
Şub.11
May.11
Ağu.11
Kas.11
Şub.12
May.12
Ağu.12
Kas.12
-850
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde TCMB beklenti anketi takip edilirken, Euro Bölgesi’nde ECB’nin faiz kararı, 3.çeyrek GSYH verisi, ABD’de işsizlik verisi
takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5