Finansal Tablolar ve Faaliyet Raporu 31032011
advertisement
DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. Sayfa No: 1 SERĠ: XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. OCAK – MART 2011 DÖNEMĠ FAALĠYET RAPORU 1 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. Sayfa No: 2 SERĠ: XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. OCAK- MART 2011 DÖNEMĠ FAALĠYET RAPORU 1. Rapor Dönemi: 01.01.2011 – 31.03.2011 2. Ortaklığın Unvanı: DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 3. Dönem içinde yönetim ve denetleme kurullarında görev alan baĢkan ve üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerinin süreleri; Ahmet Raif Ünüvar Yönetim Kurulu BaĢkanı Kerim Richard Derhalli Yönetim Kurulu BaĢkan Vekili Arnd Eugen Sieling Yönetim Kurulu Üyesi Murray Daniel Remarque Roos Yönetim Kurulu Üyesi Ġdil Dağdelen Börekçi Yönetim Kurulu Üyesi Ahmet Sinan Mumcuoğlu Yönetim Kurulu Üyesi Nuran Çevik Yönetim Kurulu Üyesi Ahmet Raif Ünüvar Genel Müdür Yönetim Kurulu 31.03.2010 tarihinde 3 yıllığına seçilmiĢ olup Yönetim Kurulu Üyeleri Ģirket kaĢesi altında iki imza ile temsil ve ilzama yetkilidir. Yönetim Kurulu Üyelerinden Kazım Andaç’ın 20 Ocak 2011 tarihinde bu görevinden ayrılması ve yerine atanan Dixit Ashwin Joshi’nin de görev değiĢikliği nedeniyle Yönetim Kurulu Üyeliğinden ayrılmasıyla boĢalan Yönetim Kurulu Üyeliğine 28 Mart 2011 tarihinde yapılan 2010 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında Sn.Murray Daniel Remarque Roos getirilmiĢtir. Denetçi: Murat Eryürekli 28.03.2011 tarihinde 1 yıllığına seçilmiĢtir. 2 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. Sayfa No: 3 SERĠ: XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU 4. ĠĢletmenin performansını etkileyen ana etmenler, iĢletmenin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değiĢiklikler, iĢletmenin bu değiĢikliklere karĢı uyguladığı politikalar, iĢletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı politikalar, iĢletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım ve temettü politikası; 2011 yılının ilk çeyreğinde hem yurtdıĢında hem de yurtiçinde oldukça yoğun bir gündeme Ģahit olduk. Piyasaları etkileyen en önemli dıĢ etken Orta Doğu’da yaĢanan gerginlikler ve buna bağlı yönetim değiĢimleri ile artan petrol fiyatları oldu. Mısır ve Libya’da baĢlayan ayaklanmalar sonucunda petrol fiyatı varil baĢına 120 Amerikan Dolar’ının üstüne çıkarken, geliĢmekte olan piyasalar petrol ve diğer emtia fiyatlarındaki artıĢlardan olumsuz yönde etkilendi. Ek olarak, Mart ayında Japonya’da yaĢanan deprem ve nükleer santraldeki sızıntı piyasalarda olumsuz etki yaratan bir diğer faktör oldu Yurtiçinde ise, Merkez Bankası’nın uyguladığı para politikası piyasaları yönlendirmeye devam etti. Merkez Bankası munzam karĢılıklarını Mart ve Nisan ayında sırasıyla ortalama 400 ve 40 baz puan daha arttırırken piyasadan da toplamda 20.6 milyar TL likidite çekti. Aralık ayından itibaren munzam karĢılıklardaki toplam artıĢ ortalama 840 baz puan oldu. 2010 yılının sonunda 66.000 olan IMKB-100 endeks seviyesi, artan petrol fiyatı ve Japonya’daki deprem sonrasında Mart baĢında 58.660 seviyelerine kadar geriledi. Mart ayinin ikinci yarısında ise, beklentilerden iyi gelen 4. çeyrek büyüme rakamı ve yurt dıĢındaki olumsuz havanın düzelmesiyle IMKB-100 endeksi 65.000 seviyelerine kadar yükseldi. Piyasalardaki olumlu hava Nisan ayı boyunca da devam etti ve 68.800 seviyelerdeki IMKB-100 endeksi tarihi zirvesinin sadece %4 gerisinde iĢlem görmeye devam etmektedir. Sermaye artırımı: Yoktur Ortak sayısı: Ortak sayımız 5’tir. Temettü Politikası: Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda belirtilmiĢtir. 5. ĠĢletmenin finansman kaynakları ve risk yönetim politikaları ġirketimiz için gerekli finansman kendi özkaynaklarımızdan sağlanmıĢ olup Ġç Kontrol Yönetmeliği, risk yönetim politikaları ve ilgili diğer prosedürler ile tüm iĢlemler sürekli kontrol ve denetim altındadır. 3 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. Sayfa No: 4 SERĠ: XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU 6. Finansal tablolarda yer almayan ancak kullanıcılar için faydalı olacak diğer hususlar; Bulunmamaktadır. 7. Hesap döneminin kapanmasından ilgili finansal tabloların görüĢüleceği genel kurul toplantı tarihine kadar geçen sürede meydana gelen önemli olaylar; Bulunmamaktadır. 8. ĠĢletmenin geliĢimi hakkında yapılan öngörüler; ġirketimizin geçmiĢ dönemlerde gösterdiği geliĢimin 2011 yılında gerek mevcut ürünler gerekse hızla artan aracı kuruluĢ varantları ve yeni çıkacak opsiyonlar gibi ürünler ile birlikte hızlanarak devam etmesini bekliyoruz. 9. Kurumsal Yönetim Ġlkelerine Uyum Raporu; Sermaye Piyasası Kurulu’nun ilgili tebliğleri gereği payları ĠMKB’de iĢlem gören ġirketler tarafından hazırlanması gereken söz konusu bu rapor, ġirketimiz paylarının ĠMKB’de iĢlem görmemesi nedeniyle hazırlanmamıĢtır. 10. Yapılan araĢtırma ve geliĢtirme faaliyetleri; AraĢtırma departmanımız çok kapsamlı sektör ve Ģirket araĢtırma raporları hazırlamakta ve müĢterilerimizle paylaĢmaktadır. 11. Dönem içinde esas sözleĢmede yapılan değiĢiklikler ve nedenleri; DeğiĢiklik yoktur. 12. Varsa, çıkarılmıĢ bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı; Yoktur. 13. ĠĢletmenin faaliyet gösterdiği sektör ve sektör içerisindeki yeri hakkında bilgi; ġirketimizin Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası’ndaki iĢlem hacmi, 2011 yılının ilk üç ayında TL bazında 5.8 milyar TL, dolar bazında ise 3.7 milyar ABD Doları olarak gerçekleĢmiĢtir. GeçmiĢ yıllarda olduğu gibi 2011 yılının ilk üç ayında da ĠMKB’de yabancı yatırımcıların toplam iĢlem hacmimiz içindeki payı önemini korumuĢ ve bu dönemi % 96 düzeyinde tamamlamıĢtır. Aynı 4 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. Sayfa No: 5 SERĠ: XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU dönemde ġirketimizin ĠMKB’deki toplam pazar payı %1.28 düzeyinde tecelli etmiĢtir. Bu dönemde ĠMKB’de gerçekleĢtirilen yabancı yatırımcıların iĢlem hacmi içindeki pazar payımız % 8.59 olmuĢtur. 2011 yılının ilk üç ayında Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon Borsası’ndaki toplam iĢlem hacmi 239 milyar TL’ye ulaĢırken ġirketimizin iĢlem hacmi 6.7 milyar TL düzeyinde gerçekleĢmiĢtir. ġirketimizin bu dönemde VOB’da üye bazındaki pazar payı % 2.9 olarak tecelli etmiĢtir. 2011 yılının ilk üç ayında ĠMKB ve VOB’daki toplam aracılık komisyon gelirlerimiz 7.6 milyon TL olmuĢtur. Bu dönemde yabancı yatırımcı iĢlemlerinden elde edilen toplam hisse senedi aracılık komisyonları 3.2 milyon TL, yerli yatırımcılardan elde ettiğimiz hisse senedi aracılık gelirleri toplamı 0.1 milyon TL, vadeli iĢlem sözleĢmeleri aracılık komisyon gelirleri 3.2 milyon TL olarak gerçekleĢirken varant komisyon gelirleri 1.1 milyon TL’ye ulaĢmıĢtır 14. Yatırımlardaki geliĢmeler, teĢviklerden yararlanma durumu, yararlanılmıĢsa ne ölçüde gerçekleĢtirildiği; Bulunmamaktadır. 15. ĠĢletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki geliĢmeler genel kapasite kullanım oranı, faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki geliĢmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiĢ dönem rakamlarıyla karĢılaĢtırmalarını içeren açıklamalar; Bulunmamaktadır. 16. Faaliyet konusu mal ve hizmet fiyatları, satıĢ hâsılatları, satıĢ koĢulları ve bunlarda yıl içinde görülen geliĢmeler, randıman ve prodüktivite katsayılarındaki geliĢmeler, geçmiĢ yıllara göre bunlardaki önemli değiĢiklerin nedenleri; Bulunmamaktadır. 17. ĠĢletmenin finansal yapısını iyileĢtirmek için alınması düĢünülen önlemler; ġirketimiz mevcut iĢletme politikalarını sürdürecektir. 18. Üst yönetiminde yıl içinde yapılan değiĢiklikler ve halen görev baĢında bulunanların adı, soyadı; 5 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. Sayfa No: 6 SERĠ: XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU ġirketimiz üst yönetiminde 2010 yılı içerisinde herhangi bir değiĢiklik olmamıĢtır. Ancak Yönetim Kurulu Üyelerinden Kazım Andaç’ın 20 Ocak 2011 tarihinde bu görevinden ayrılması ve yerine atanan Dixit Ashwin Joshi’nin de görev değiĢikliği nedeniyle Yönetim Kurulu Üyeliğinden ayrılmasıyla boĢalan Yönetim Kurulu Üyeliğine 28 Mart 2011 tarihinde yapılan 2010 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında Sn.Murray Daniel Remarque Roos getirilmiĢtir. DeğiĢiklik sonrası halen görev baĢında bulunan Yönetim Kurulu Üyelerinin adları aĢağıdadır. Ahmet Raif Ünüvar Yönetim Kurulu BaĢkanı Kerim Richard Derhalli Yönetim Kurulu BaĢkan Vekili Arnd Eugen Sieling Yönetim Kurulu Üyesi Murray Daniel Remarque Roos Yönetim Kurulu Üyesi Ġdil Dağdelen Börekçi Yönetim Kurulu Üyesi Ahmet Sinan Mumcuoğlu Yönetim Kurulu Üyesi Nuran Çevik Yönetim Kurulu Üyesi Ahmet Raif Ünüvar Genel Müdür 19. Personel ve iĢçi hareketleri, toplu sözleĢme uygulamaları, personel ve iĢçiye sağlanan hak ve menfaatler; ġirket çalıĢanları toplu sözleĢme kapsamında değildir. Dönem içerisinde personel hareketi olmamıĢtır. 31.03.2011 tarihi itibariyle Ģirket çalıĢan sayısı 26 kiĢidir. 20. Yıl içinde yapılan bağıĢlar hakkında bilgiler; Bulunmamaktadır. 21. Merkez dıĢı örgütlerinin olup olmadığı hakkında bilgi; Bulunmamaktadır. 22. DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ.’nin konsolidasyona tabi iĢletmelerdeki iĢtirak oranı; Yoktur. 6 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. Sayfa No: 7 SERĠ: XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU 23. Grubun iç denetimi ve risk hakkında bilgi; Grubun iç denetimi ve risk yönetimi eksiksiz ve sürekli yapılmakta olup, risk doğuracak bir durum gözlenmemektedir. 24. Bu tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenen finansal tablolar; 7 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2011 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA BĠLANÇO………………………………………………………………………………………... 1 KAPSAMLI GELĠR TABLOSU…………………………………………………………. ........ 2 ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU…………………………………………………… .. 3 NAKĠT AKIM TABLOSU…………………………………………………………………….. . 4 FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR……………………… ... 5-35 DĠPNOT 1 DĠPNOT 2 DĠPNOT 3 DĠPNOT 4 DĠPNOT 5 DĠPNOT 6 DĠPNOT 7 DĠPNOT 8 DĠPNOT 9 DĠPNOT 10 DĠPNOT 11 DĠPNOT 12 DĠPNOT 13 DĠPNOT 14 DĠPNOT 15 DĠPNOT 16 DĠPNOT 17 DĠPNOT 18 DĠPNOT 19 DĠPNOT 20 DĠPNOT 21 DĠPNOT 22 DĠPNOT 23 DĠPNOT 24 DĠPNOT 25 5 6-13 13 14 14 15 15 16 17 17-18 18-19 20 20-22 22 23 23 24 24 24-26 26 27-28 29-32 32-34 34 ġĠRKETĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU ................................................................... FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR ............................................................. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA…………………………………………………………………… NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ ........................................................................................................... FĠNANSAL YATIRIMLAR....................................................................................................................... TĠCARĠ ALACAKLAR VE BORÇLAR.................................................................................................... DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR..................................................................................................... MADDĠ DURAN VARLIKLAR................................................................................................................ MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR........................................................................................... KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER .......................................................... ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ........................................................................................... DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ............................................................................................. ÖZKAYNAKLAR ..................................................................................................................................... SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ ............................................................................................... NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER ...................................................................................................... DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR/GĠDERLER ................................................................................... FĠNANSAL GELĠRLER ............................................................................................................................ FĠNANSAL GĠDERLER ........................................................................................................................... VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ ........................................................................................... HĠSSE BAġINA KAZANÇ........................................................................................................................ ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI ....................................................................................................... FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ ....................... FĠNANSAL ARAÇLAR ............................................................................................................................ BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR ................................................................................... FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR .................................................................................................... 35 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 VE 31 ARALIK 2010 TARĠHLĠ BĠLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) Dipnot referansları (Bağımsız denetimden geçmemiĢ) (Bağımsız denetimden geçmiĢ) 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 22.961.514 21.810.492 498.002 493.875 4.127 5.748 647.272 23.492.257 19.800.394 3.374.619 3.353.967 20.652 5.685 311.559 4.550.744 4.648.474 581.291 99.232 932.211 352.030 2.537.311 48.669 180.047 95.921 987.819 341.676 2.994.342 48.669 27.512.258 28.140.731 6.917.356 7.643.333 2.481.464 2.135.837 345.627 60.716 60.716 85.953 85.953 3.654.152 635.071 2.342.229 2.134.636 207.593 20.647 20.647 69.483 69.483 4.328.779 882.195 625.212 2.178.777 625.212 2.178.777 19.969.690 18.318.621 9.000.000 8.409.615 5.074.954 (4.165.948) 1.651.069 9.000.000 8.409.615 5.074.954 (1.191.792) (2.974.156) 27.512.258 28.140.731 VARLIKLAR Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar - ĠliĢkili taraflardan ticari alacaklar - Diğer taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar 4 6 21 7 12 Duran varlıklar Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Maddi duran varlıklar (net) Maddi olmayan duran varlıklar (net) ErtelenmiĢ vergi varlığı Diğer duran varlıklar 7 5 8 9 19 12 Toplam varlıklar KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar - ĠliĢkili taraflara ticari borçlar - Diğer taraflara ticari borçlar Diğer borçlar - ĠliĢkili taraflara diğer borçlar Borç karĢılıkları - Diğer taraflara borç karĢılıkları ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar Diğer yükümlülükler 6 21 7 10 11 12 Uzun vadeli yükümlülükler ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar 11 Özkaynaklar ÖdenmiĢ sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler GeçmiĢ yıllar karları/(zararları) Net dönem kar/(zararı) 13 13 13 Toplam kaynaklar KoĢullu varlık ve yükümlülükler 10 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluĢtururlar. 1 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 VE 2010 TARĠHLERĠNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERĠNE AĠT KAPSAMLI GELĠR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) Dipnot referansları (Bağımsız denetimden geçmemiĢ) 31 Mart 2011 (Bağımsız denetimden geçmemiĢ) 31 Mart 2010 SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER ESAS FAALĠYET GELĠRLERĠ SatıĢ gelirleri SatıĢlar Hizmet gelirleri Hizmet gelirlerinden indirimler (-) SatıĢların maliyeti (-) 14 14 Brüt kar Pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri (-) Genel yönetim giderleri (-) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) 15 15 16 16 Faaliyet kar/zararı Finansal gelirler Finansal giderler (-) 17 18 Vergi öncesi kar/(zarar) 1.365.010.145 1.357.365.417 8.425.186 (780.458) (1.357.365.417) 7.644.728 3.667.327 (495.159) (5.143.220) 5.950 (27.820) (319.778) (5.451.558) 536.668 (54.524) 1.984.479 (1.621.865) 350.283 (226.662) 2.108.100 Vergi gelir/(gideri) - ErtelenmiĢ vergi gelir/(gideri) 19 Sürdürülen faaliyetler dönem kar/(zararı) 338.531 (1.461) (1.284.795) (457.031) (457.031) 1.651.069 Diğer kapsamlı gelir/(gideri) 763.269.706 759.602.379 4.345.050 (677.723) (759.602.379) 237.189 237.189 (1.047.607) - Toplam kapsamlı gelir/(gider) 1.651.069 (1.047.607) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluĢtururlar. 2 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 VE 2010 TARĠHLERĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERĠNE AĠT ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) Dipnot referansları 1 Ocak 2010 Sermaye artıĢı GeçmiĢ yıl zararlarına transferler Net dönem zararı 31 Mart 2010 13 1 Ocak 2011 Sermaye artıĢı GeçmiĢ yıl zararlarına transferler Net dönem karı 31 Mart 2011 13 ÖdenmiĢ sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler GeçmiĢ yıllar karları/ (zararları) 2.000.000 2.000.000 8.409.615 8.409.615 5.074.954 5.074.954 6.145.228 (7.337.020) (1.191.792) (7.337.020) 7.337.020 (1.047.607) (1.047.607) 14.292.777 (1.047.607) 13.245.170 9.000.000 8.409.615 5.074.954 (1.191.792) (2.974.156) 18.318.621 - - - (2.974.156) - 2.974.156 1.651.069 1.651.069 9.000.000 8.409.615 5.074.954 (4.165.948) 1.651.069 19.969.690 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluĢtururlar. 3 Net dönem karı/(zararı) Özkaynaklar toplamı DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 VE 2010 TARĠHLERĠNDE SONA EREN ARA DÖNEMLERE AĠT NAKĠT AKIM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) Dipnot referansları Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Cari dönem net kar/(zararı) Faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun net dönem karı ile mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa giderleri Kıdem tazminatı karĢılığı Personel izin karĢılığı Personel prim karĢılığı Ertelenen vergi geliri Finansal yatırımlar değer artıĢı/(azalıĢı) Diğer gider karĢılıklarındaki değiĢimler 8,9 11 11 10 19 Aktif ve pasif kalemlerdeki değiĢiklikler öncesi faaliyetlerden sağlanan net nakit: Diğer dönen varlıklardaki (artıĢ)/azalıĢ Diğer duran varlıklardaki (artıĢ)/azalıĢ Ticari borçlardaki artıĢ/(azalıĢ) Bloke mevduattaki değiĢim Diğer yükümlülüklerdeki azalıĢ Ödenen vergiler Ödenen primler Kıdem tazminatı ödemeleri Ġzin karĢılığı ödemeleri Faaliyetlerden kullanılan net nakit (Bağımsız denetimden (Bağımsız denetimden geçmemiĢ) geçmemiĢ) 31 Mart 2011 31 Mart 2010 1.651.069 (1.284.795) 137.521 82.628 67.917 948.072 457.031 (3.311) (1.338.366) 94.697 52.633 443.075 788.956 (237.189) 5.328 (1.517.476) 2.002.561 (1.654.770) 2.540.842 139.236 (401.244) (207.055) (244.600) (1.727.709) - (382.950) 1.654 1.930.396 (80.108) 38.108 (403.931) (6.146.133) (28.423) (16.053) 2.102.031 (6.742.210) Yatırım faaliyetleri için nakit kullanımı: Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımı 8 Maddi duran varlık satıĢı nedeniyle elde edilen nakit giriĢleri (92.269) - (13.141) - Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (92.269) (6.755.352) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artıĢ/(azalıĢ) 2.009.762 (6.755.352) Dönem baĢı nakit ve nakit benzeri değerler 4 19.797.148 22.301.151 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 4 21.806.910 15.545.800 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluĢtururlar. 4 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 1 - ġĠRKETĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim ġirketi (“Deutsche Securities” veya “ġirket”), 7 Kasım 1990 tarihinde Mert Menkul Kıymetler A.ġ. ünvanı ile kurulmuĢtur. ġirket ünvanı, 21 Aralık 1994 tarihinde Bender Menkul Değerler A.ġ. ve sonrasında da 6 Aralık 2006 tarihinde Deutsche Securities Menkul Değerler A.ġ. olarak değiĢtirilmiĢtir. Deutsche Securities’in faaliyet amacı, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak menkul kıymetler ve menkul kıymetler dıĢında kalan kıymetli evrak ile mali değerleri temsil eden veya ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgeler üzerinde aracılık faaliyetlerinde bulunmaktır. ġirket’in merkezi Ġstanbul’dadır ve 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla çalıĢan sayısı 26 (31 Aralık 2010: 26)’dır. ġirket’in merkezi, Tekfen Tower, Eski Büyükdere Caddesi, No: 209 Kat: 18 4. Levent /Ġstanbul adresinde bulunmaktadır. Deutsche Securities, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)’ndan aĢağıdaki belgeleri almıĢtır: - Yatırım DanıĢmanlığı Yetki Belgesi Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) Taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa SatıĢ ve Ödünç Alma ve Verme ĠĢlemleri Belgesi Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi Türev Araçlarının Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi-Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon Borsası A.ġ.’de. 5 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR A. SUNUMA ĠLĠġKĠN TEMEL ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları Sermaye Piyasası Kurumu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği” ile iĢletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliĢkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra baĢlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiĢ olup, SPK’nın Seri: XI, No: 25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”i yürürlükten kaldırılmıĢtır. Bu tebliğe istinaden, iĢletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıĢ olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiĢtir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baĢlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmıĢ 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (UMS 29) uygulanmamıĢtır. Finansal tabloların hazırlanıĢ tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, finansal tablolar SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıĢtır. Finansal tablolar ve bunlara iliĢkin dipnotlar SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuĢtur. Bu kapsamda geçmiĢ dönem finansal tablolarında gerekli değiĢiklikler yapılmıĢtır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dıĢında, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtlara SPK’nın Seri XI, No:29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği”ne uygunluğun sağlanması için gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak Türk Lirası (“TL”) olarak hazırlanmıĢtır. NetleĢtirme Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 6 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Yeni ya da DüzenlenmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması ġirket UMSK ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (“UFRYK”) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiĢ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıĢtır. (a) 2010 yılında yürürlüğe giren standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar: UFRS 3 (DeğiĢiklik), “ĠĢletme BirleĢmeleri” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UMS 27 (DeğiĢiklik), “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UFRYK 17, “Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UFRYK 18, “MüĢterilerden Varlık Transferleri” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UFRYK 9, “Saklı Türev Ürünlerin Yeniden Değerlendirilmesi” ve UMS 39 “Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçme” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UFRYK 16, “YurtdıĢındaki ĠĢletme ile Ġlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UMS 38 (DeğiĢiklik), “Maddi Olmayan Varlıklar” (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UMS 1 (DeğiĢiklik), “Finansal Tabloların Sunumu” (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UMS 36 (DeğiĢiklik), “Varlıklarda Değer DüĢüklüğü” (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UFRS 2 (DeğiĢiklik), “Grup Ġçi Nakit Olarak Ödenen Hisse Bazlı Ödeme ĠĢlemleri” (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UFRS 5 (DeğiĢiklik), “SatıĢ Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler” (1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir). 7 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (b) Henüz yürürlüğe girmemiĢ ve ġirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiĢ standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar: UFRS 9, “Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme” (1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UMS 24 (DeğiĢiklik), “ĠliĢkili Taraf Açıklamaları”, UMS 32 (DeğiĢiklik), “Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Mali Tabloların Sunumu” (1 ġubat 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UFRYK 14 (DeğiĢiklik), “TanımlanmıĢ Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama KoĢulları ve Bu KoĢulların Birbiri ile EtkileĢimi” (1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir), UFRYK 19, “Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi” (1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir). ġirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının Ģu anda ġirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüĢündedir. B. MUHASEBE POLĠTĠKALARINDA DEĞĠġĠKLĠKLER Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiĢiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. ġirket, 1 Ocak 2008’den itibaren SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğini uygulamaya baĢlamıĢ, karĢılaĢtırmalı finansal bilgileri de bu kapsamda yeniden sunmuĢtur. SPK’nın Seri: XI, No: 29 tebliğinin uygulanması ġirket’in muhasebe politikaları üzerinde önemli bir değiĢikliğe neden olmamıĢtır. ġirket muhasebe politikalarını bir önceki mali yıl ile tutarlı olarak uygulamıĢtır. C. MUHASEBE TAHMĠNLERĠNDEKĠ DEĞĠġĠKLĠKLER VE HATALAR Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklikler, yalnızca bir döneme iliĢkin ise, değiĢikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliĢkin ise, hem değiĢikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak Ģekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Mart 2011 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değiĢiklik yapılmamıĢtır. 8 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) D. ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aĢağıda özetlenmiĢtir. (a) SatıĢ Gelirleri (i) Sermaye piyasaları aracılık hizmetleri MüĢterilere sermaye piyasalarında alım satım iĢlemleri için verilen aracılık hizmet ücretleri alım/satım iĢleminin yapıldığı tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. ĠĢlemler nedeniyle ortaya çıkan gelirler yönetimin tahmini ve yorumu doğrultusunda tahsilatın Ģüpheli hale geldiği duruma kadar, tahakkuk esasına göre günlük olarak gelir tablosu ile iliĢkilendirilir. Faiz geliri sabit getirili menkul kıymetlerin kupon ödemelerini ve hazine bonolarının tahakkuk eden faiz getirilerini de içermektedir. (ii) Menkul kıymet alım satım karları Menkul kıymet alım satım karları/zararları ilgili alım/satım emrinin verildiği tarihte gelir tablosuna yansıtılır. (b) Maddi duran varlıklar Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiĢ amortisman düĢüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 8). Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aĢağıda belirtilmiĢtir: DemirbaĢlar ve ofis ekipmanları Motorlu taĢıtlar 5 yıl 5 yıl Maddi varlıkların bilançoda taĢınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düĢüklüğü karĢılığı gider hesapları ile iliĢkilendirilir. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak tahmini ekonomik ömürleri veya ilgili kira süresinden kısa olanı boyunca amortismana tabi tutulur. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluĢan kar veya zarar, düzeltilmiĢ tutarlar ile tahsil olunan tutarların karĢılaĢtırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. (c) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan varlıklar bilgisayar yazılımlarından oluĢmaktadır. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren 5 yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur (Dipnot 9). Değer düĢüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir. 9 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (d) Finansal araçlar (i) Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmıĢ bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak iĢlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluĢan beklenen en iyi alıĢ fiyatı baz alınmıĢtır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değiĢiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda “Finansal Gelirler” veya “Finansal Giderler” hesabına dahil edilmiĢtir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. (ii) Yatırım amaçlı menkul kıymetler Belirli olmayan bir süre için yatırım amaçlı olarak elde tutulan ve likidite ihtiyacı, faiz, kur veya hisse senedi fiyatlarında meydana gelecek değiĢikliklere göre elden çıkarılabilecek menkul kıymetler satılmaya hazır menkul kıymetler olarak sınıflandırılmıĢtır. ġirket yönetimi, bu tür menkul kıymetlerin sınıflandırmasını alım tarihinde yapmaktadır. Satılmaya hazır menkul kıymetler, ilk alım tarihlerinde maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır borçlanma senetleri bilanço tarihi itibarıyla borsa değerleri ile veya indirgenmiĢ nakit akımı yöntemiyle gösterilmek suretiyle gerçeğe uygun değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Gerçeğe uygun değerlerde meydana gelen tüm değiĢikliklerin etkisi özkaynaklar altında muhasebeleĢtirilir. Bu tür varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde geçici olmayan bir değer düĢüklüğünün saptanması halinde, bu tür değer düĢüklüklerinin etkisi gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bu menkul kıymetler elden çıkarıldığı zaman birikmiĢ gerçeğe uygun değer düzeltmeleri gelir tablosuna transfer edilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler, teĢkilatlanmıĢ piyasalarda iĢlem görmesi ve/veya gerçeğe uygun değeri güvenilir bir Ģekilde belirlenebilmesi durumunda gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleĢtirilmiĢ; teĢkilatlanmıĢ piyasalarda iĢlem görmemesi ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir Ģekilde belirlenememesi durumunda, değer kaybı ile ilgili karĢılık düĢüldükten sonra maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmıĢtır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koĢulların sağlanmıĢ olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul değerlerdir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben “Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi” kullanılarak “Ġskonto edilmiĢ bedeli” ile değerlenmektedir. 10 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri Ģeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır. (iii) Satım ve geri alım anlaşmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler (“repo”) finansal tablolara yansıtılır ve karĢı tarafa olan yükümlülük müĢterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (“ters repo”), satıĢ ve geri alıĢ fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kasa ve bankalardan alacaklar hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir. (e) Kur değiĢiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan iĢlemler, iĢlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alıĢ kurundan Türk parasına çevrilmiĢtir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın gelir tablosuna dahil edilmiĢtir. (f) Hisse baĢına kazanç Hisse baĢına kazanca iliĢkin Uluslararası Muhasebe Standardı UMS -33’e göre hisse senetleri borsada iĢlem görmeyen iĢletmeler hisse baĢına kazanç açıklamak zorunda değildirler. ġirket’in hisseleri borsada iĢlem görmediğinden, iliĢikteki finansal tablolarda hisse baĢına kazanç hesaplanmamıĢtır. (g) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına iliĢkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiĢ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıĢ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. ġirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir (Dipnot 24). (h) ĠliĢkili taraflar Bu finansal tablolarda, ġirket’in ortakları ve ġirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye iliĢkisinde bulunan kuruluĢlar, ġirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan Ģirketler “iliĢkili taraflar” olarak kabul edilir (Dipnot 21). (ı) ErtelenmiĢ vergiler ErtelenmiĢ vergi, yükümlülük metodu ile finansal raporlamaya uygun hazırlanmıĢ olan varlık ve yükümlülüklerin defter değeri ile bu varlık ve yükümlülüklerin vergi matrahı arasındaki zamanlama farkları üzerinden hesaplanmaktadır. ErtelenmiĢ verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır. ErtelenmiĢ vergi alacak ve borçları, ġirket’in geçmiĢteki durumu bunların gerçekleĢtiğini gösterdiği ve gelecekte de böyle devam etmesi beklendiği için kayıtlara alınmıĢtır (Dipnot 19). 11 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (i) ÇalıĢanlara sağlanan faydalar (i) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karĢılığı, ġirket'in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk ĠĢ Kanunu’nun gerektirdiği Ģekilde hesaplanmakta ve ġirket çalıĢanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, iliĢkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü iskonto edilmiĢ değerini yansıtmaktadır (Dipnot 11). (ii) Personel izin yükümlülüğü Türkiye’de geçerli iĢ kanuna göre ġirket, iĢ sözleĢmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalıĢanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleĢmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. (iii) Personel hisse opsiyonu karşılığı ġirket, üst düzey yöneticilerin ücret paketlerinin bir parçası olarak, bedelini nakit olarak tahsil edecekleri, ġirket’in ana ortağının hisseleri üzerinde bir hak vermiĢtir. Bu plan dahilindeki hak ediĢ koĢulu, en az 1 yıl sürelidir. (j) Nakit akımlarının finansal tablolara yansıtılması Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, ġirket nakit ve nakit benzeri değerler olarak kasa ve bankalardan alacakları ve orijinal vadesi üç aydan kısa vadeli olan alım satım amaçlı ve satılmaya hazır menkul kıymetleri dikkate almıĢtır (Dipnot 4). (k) KarĢılıklar, koĢullu varlık ve yükümlülükler KarĢılıklar, ġirket’in hesap dönemi itibarıyla süre gelen bir yasal veya yaptırıma tabi yükümlülüğü olması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için bir ödeme ihtimalinin bulunması ve tutar hakkında güvenilebilir bir tahmin yapılabilmesi durumunda finansal tablolara yansıtılır. GeçmiĢ olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti iĢletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleĢip gerçekleĢmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara dahil edilmemekte ve Ģarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Dipnot 10). (l) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dıĢındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleĢtirilmektedir (Dipnot 19). 12 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (m) Sermaye ve temettüler Adi hisseler öz sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler beyan edildiği dönemde kaydedilir. Finansal yatırımlardan alınacak nakit ve nakit benzeri temettüler ise ilan edildikleri dönemde gelir olarak kaydedilir. (n) Transfer fiyatlandırması Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13 üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla “örtülü kazanç dağıtımı” baĢlığı altında transfer fiyatlandırması konusu iĢlenmekte olup; 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan “Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ”i bu konu hakkında uygulamadaki detayları belirlemiĢtir. Ġlgili tebliğe göre, eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluĢlarla (kiĢilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım iĢlemlerine giriyorlarsa, ilgili karlar transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir Ģekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kâr dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir. Söz konusu tebliğin “7.1 Yıllık Belgelendirme” bölümünde öngörüldüğü üzere kurumlar vergi mükelleflerinin, iliĢkili kiĢilerle bir hesap dönemi içinde yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satım iĢlemleri ile ilgili olarak “Transfer Fiyatlandırması, Kontrol Edilen Yabancı Kurum ve Örtülü Sermayeye ĠliĢkin Formu” doldurmaları ve Kurumlar Vergisi beyannamesi ekinde, bağlı bulunulan vergi dairesine göndermeleri gerekmektedir. (o) Varlıklarda değer düĢüklüğü Finansal varlıklar dıĢındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa iliĢkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düĢüklüğü karĢılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satıĢ değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit giriĢlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satıĢ değerinin toplamının bugünkü değeridir. E. ÖNEMLĠ MUHASEBE DEĞERLENDĠRME, TAHMĠN VE VARSAYIMLARI Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan Ģarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluĢtuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ġirket’in ana faaliyet konusu aracılık hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu tek bölge Türkiye olduğundan 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıĢtır. 13 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ Banka mevduatları Ters repo alacakları 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 13.910 21.796.582 17.147 19.783.247 21.810.492 19.800.394 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 21.796.582 TL tutarında geri satım taahhütlü menkul kıymetleri (“ters repoları”) içermektedir (31 Aralık 2010: 19.783.247 TL). Bu ters repoların içinde müĢterilerle yapılan repo anlaĢmalarında kullanılan 368 TL tutarında (31 Aralık 2010: 36.156 TL) menkul kıymet bulunmaktadır (Dipnot 6). 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla ters repo iĢlemlerine uygulanan faiz oranı %6 (31 Aralık 2010: %6 )’dır. ġirket'in 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla nakit akım tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düĢülerek gösterilmektedir: 31 Aralık 2010 31 Mart 2011 Hazır değerler Faiz tahakkukları 21.810.492 (3.582) 19.800.394 (3.246) 21.806.910 19.797.148 5 - FĠNANSAL YATIRIMLAR Uzun vadeli finansal yatırımlar: Satılmaya hazır finansal varlıklar ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. (“Takasbank”) 31 Mart 2011 ĠĢtirak Defter oranı değeri %0,03 99.232 99.232 14 31 Aralık 2010 ĠĢtirak Defter oranı değeri %0,03 95.921 95.921 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 6 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 493.875 4.127 3.353.967 20.652 498.002 3.374.619 2.135.837 368 345.259 2.134.636 36.156 171.437 2.481.464 2.342.229 Kısa vadeli ticari alacaklar: ĠliĢkili taraflardan alacaklar Diğer Ticari Alacaklar Kısa vadeli ticari borçlar: Operasyonel hizmetlere iliĢkin borçlar (Dipnot 21) (*) MüĢterilere borçlar (Dipnot 4) (**) Kısa vadeli diğer ticari borçlar (*) ġirket’in operasyonel faaliyetleri için Deutsche Bank A.G.’den ve Deutsche Bank A.ġ.’den aldığı hizmetlere iliĢkin borçlardır. (**) ġirket’in kendi hesaplarında tutulmasına rağmen müĢterilere ait olan 368 TL (31 Aralık 2010: 36.156 TL) tutarında repo anlaĢmalarından elde edilen fonları bulunmaktadır. 7 - DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 5.748 5.685 5.748 5.685 581.291 180.047 581.291 180.047 Kısa vadeli diğer alacaklar: Verilen depozito ve teminatlar Uzun vadeli diğer alacaklar: Verilen depozito ve teminatlar 31 Mart 2011 itibarıyla “Uzun vadeli diğer alacaklar” altında sınıflanan 581.291 TL tutarındaki verilen depozito ve teminatlar Takasbank vadeli iĢlem piyasası teminatıdır (31 Aralık 2010: 180.047 TL). 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 60.716 20.647 60.716 20.647 Kısa vadeli diğer borçlar: Personele borçlar 15 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 8 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2010 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2010 300.973 1.291.264 491.166 232.571 20.655 (936) - 300.973 1.522.899 511.821 2.083.403 253.226 (936) 2.335.693 300.973 640.542 62.179 244.309 100.417 (546) - 300.973 884.305 162.596 1.003.694 344.726 (546) 1.347.874 Maliyet Motorlu taĢıtlar Mobilya ve demirbaĢlar Özel maliyetler BirikmiĢ amortisman Motorlu taĢıtlar Mobilya ve demirbaĢlar Özel maliyetler Net defter değeri 1.079.709 987.819 1 Ocak 2011 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Mart 2011 300.973 1.522.899 511.821 22.156 - - 300.973 1.545.055 511.821 2.335.693 22.156 - 2.357.849 300.973 884.305 162.596 55.470 22.294 - 300.973 939.775 184.890 1.347.874 77.764 - 1.425.638 Maliyet Motorlu taĢıtlar Mobilya ve demirbaĢlar Özel maliyetler BirikmiĢ amortisman Motorlu taĢıtlar Mobilya ve demirbaĢlar Özel maliyetler Net defter değeri 987.819 932.211 Maddi duran varlıkların kayıtlı net defter değeri yaklaĢık olarak gerçeğe uygun değerini yansıtmaktadır. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 1.625.368 TL (31 Aralık 2010: 1.618.815 TL)’dir. 16 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 9 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2010 Ġlaveler ÇıkıĢlar Maliyet BirikmiĢ itfa payları (-) 534.002 88.246 130.678 234.758 - Net defter değeri 445.756 664.680 323.004 Net defter değeri 341.676 664.680 323.004 341.676 1 Ocak 2011 Maliyet BirikmiĢ itfa payları (-) 31 Aralık 2010 Ġlaveler ÇıkıĢlar 70.114 59.760 - 31 Mart 2011 734.794 382.764 352.030 Maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı net defter değeri yaklaĢık olarak gerçeğe uygun değerini yansıtmaktadır. 10 - KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (a) Karşılıklar 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 85.953 69.483 85.953 69.483 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 3.464.796 4.318.000 10.000 1.776 3.464.796 2.663.000 10.000 1.776 7.794.572 6.139.572 Kısa vadeli borç karĢılıkları: Diğer gider karĢılıkları (b) Teminat mektupları Üçüncü Ģahıslara verilen teminat mektupları aĢağıdaki gibidir: Takasbank Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası (“ĠMKB”) Vadeli Opsiyon Borsası (“VOB”) Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) 17 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 10 - KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) (c) VOB teminatları VOB teminatları - Deutsche Bank A.G. VOB teminatları - Diğer 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 31.631.904 3.204.105 7.010.452 3.125.157 34.836.009 10.135.609 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 1.727.709 300.567 1.625.876 1.171.719 1.599.102 1.557.958 3.654.152 4.328.779 202.136 423.076 1.838.329 340.448 625.212 2.178.777 11 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Kısa vadeli çalıĢanlara sağlanan faydalar: Personel ikramiye ve hisse opsiyon karĢılığı (*) Personel prim karĢılığı KullanılmamıĢ izinler karĢılığı Uzun vadeli çalıĢanlara sağlanan faydalar: Personel ikramiye ve hisse opsiyon karĢılığı (*) Kıdem tazminatı karĢılığı (*) ġirket, üst düzey yöneticilerin ücret paketlerinin bir parçası olarak, bedelini nakit olarak tahsil edecekleri, ġirket’in ana ortağının hisseleri üzerinde bir hak vermiĢtir. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, verilen hisse adedi 9.208 (31 Aralık 2010: 9.085) olup ġirket’in ana ortağı Deutsche Bank A.G’ye aittir. Bu plan dahilindeki hak ediĢ koĢulu, en az 1 yıl sürelidir. Kıdem tazminatı karĢılığı aĢağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: Türk ĠĢ Kanunu’na göre, ġirket bir senesini doldurmuĢ olan ve ġirket’le iliĢkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaĢında, erkekler için 60 yaĢında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002’deki mevzuat değiĢikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine iliĢkin bazı geçiĢ süreci maddeleri çıkartılmıĢtır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaĢ kadardır ve bu tutar 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla 2.623 TL (31 Aralık 2010: 2.517 TL) ile sınırlandırılmıĢtır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama Ģartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karĢılığı çalıĢanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. 18 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 11 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı) UMS 19, ġirket’in kıdem tazminatı karĢılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliĢtirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aĢağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıĢtır: Ġskonto oranı (%) Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 31 Mart 2011 31 Aralık 2009 %4,66 %97 %4,66 %97 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karĢılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmıĢ gerçek oranı gösterir. ġirket’in kıdem tazminatı karĢılığı kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir belirlendiği için, 1 Ocak 2011 itibarıyla geçerli olan 2.623 TL (1 Ocak 2010: 2.427 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karĢılığının dönem içindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 Dönem baĢı bakiyesi Faiz maliyeti Hizmet maliyeti Cari dönemde ayrılan karĢılık tutarı Ödenen kıdem tazminatı tutarı (-) 31 Aralık 2010 340.448 10.883 12.294 59.451 - 240.659 12.757 10.808 193.614 (117.390) 423.076 340.448 KullanılmamıĢ izinler karĢılığının dönem içindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 Dönem baĢı bakiyesi Cari dönemde ayrılan karĢılık tutarı Dönem içinde ödenen/kullanılan (-) 1.557.958 67.918 1.625.876 31 Aralık 2010 720.260 957.334 (119.636) 1.557.958 Personel ikramiye ve hisse opsiyonu karĢılığının cari dönem içindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 Dönem baĢı bakiyesi Cari dönemde ayrılan karĢılık tutarı Kambiyo gelir/(gideri) Dönem içinde ödenen (-) 19 31 Aralık 2010 3.010.048 769.543 (122.037) (1.727.709) 2.477.261 961.200 147.603 (576.016) 1.929.845 3.010.048 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 12 - DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 244.600 342.063 48.061 12.548 197.685 113.874 - 647.272 311.559 48.669 48.669 48.669 48.669 635.071 882.195 635.071 882.195 Kısa vadeli diğer varlıklar: PeĢin ödenen vergiler ve stopajlar PeĢin ödenmiĢ giderler Verilen avanslar Diğer Uzun vadeli diğer duran varlıklar: PeĢin ödenmiĢ giderler Kısa vadeli diğer yükümlülükler: Ödenecek vergi ve harçlar 13 - ÖZKAYNAKLAR Sermaye ġirket’in ödenmiĢ sermayesi 9.000.000 TL (31 Aralık 2010: 9.000.000 TL) olup her biri 1 TL nominal değerli 9.000.000 (31 Aralık 2010: 9.000.000) adet hisseye bölünmüĢtür. ġirket’in 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aĢağıdaki gibidir: Hissedarlar Deutsche Bank A.G. Diğer Sermaye düzeltme farkları ÖdenmiĢ sermaye 31 Mart 2011 TL Pay % 31 Aralık 2010 TL Pay % 8.999.996 4 100 - 8.999.996 4 100 - 9.000.000 100 9.000.000 100 8.409.615 8.409.615 17.409.615 17.409.615 20 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 13 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Sermaye düzeltme farkları ödenmiĢ sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiĢ toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, Ģirketin ödenmiĢ sermayesinin %20’sine ulaĢılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiĢ sermayenin %5’ini aĢan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiĢ sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleĢtirmek için kullanılabilir, bunun dıĢında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir. Yukarıda bahis geçen tutarların SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca “Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler” içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. ġirket’in 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedeklerinin tutarı 5.074.954 TL (31 Aralık 2010: 5.074.954 TL)’dir. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla ġirket’in kardan ayrılmıĢ kısıtlanmıĢ yedekler hesabı 5.074.954 TL (31 Aralık 2010: 5.074.954 TL) tutarında yasal yedeklerden oluĢmaktadır. SPK’nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleĢtirme iĢleminde ortaya çıkan ve “GeçmiĢ Yıllar Zararı”nda izlenen tutarın, SPK’nın kar dağıtımına iliĢkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiĢ finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, “GeçmiĢ Yıllar Zararı”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamıĢ geçmiĢ yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla ġirket’in geçmiĢ yıl zararı 4.165.948 TL, 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla geçmiĢ yıl zararı ise 1.191.792 TL tutarındadır. Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden “Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek” kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiĢ değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde “Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları” hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine iliĢkin “Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları” sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi. 21 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 13 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) 1 Ocak 2008 itibarıyla yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “ÖdenmiĢ Sermaye”, “Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler” ve “Hisse Senedi Ġhraç Primleri”nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi): - “ÖdenmiĢ Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemiĢse, “ÖdenmiĢ Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle; - “Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler” ve “Hisse Senedi Ġhraç Primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamıĢsa “GeçmiĢ Yıllar Kar/Zararıyla”, iliĢkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dıĢında bir kullanımı yoktur. 14 - SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ 31 Mart 2011 31 Mart 2010 SatıĢlar Devlet tahvili satıĢları Hazine bonosu satıĢları Hizmetler Hisse senedi iĢlemleri aracılık komisyonu VOB iĢlemleri aracılık komisyonu Varant iĢlemleri aracılık komisyon geliri Hizmet gelirinden indirimler MüĢteri komisyon iadeleri 1.357.365.417 1.357.365.417 8.425.186 4.115.044 3.212.200 1.097.942 (780.458) (780.458) 759.602.379 555.995.767 203.606.612 4.345.050 3.332.656 1.012.394 (677.723) (677.723) Toplam satıĢ geliri 1.365.010.145 763.269.706 SatıĢların maliyeti Devlet tahvili satıĢlarının maliyetleri Hazine bonosu satıĢlarının maliyetleri (1.357.365.417) - (555.995.767) (203.606.612) Toplam satıĢ maliyeti (1.357.365.417) (759.602.379) Net esas faaliyet geliri 7.644.728 22 3.667.327 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 15 - NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER 31 Mart 2011 31 Mart 2010 395.476 41.168 10.943 41.557 6.015 249.418 31.527 37.359 1.475 495.159 319.778 3.124.084 863.564 239.177 110.093 163.866 3.237.158 587.044 218.467 248.268 155.137 137.521 49.615 82.556 45.419 38.687 70.783 19.377 198.478 94.697 20.112 65.935 44.152 40.133 27.539 25.191 687.725 5.143.220 5.451.558 31 Mart 2011 31 Mart 2010 5.950 534.949 719 5.950 536.668 27.820 54.524 27.820 54.524 Pazarlama giderleri Hisse senedi ve vadeli iĢlemler borsa payları Takas ve saklama giderleri Teminat mektubu komisyonları Vergi ve harç giderleri Reklam ilan giderleri Genel yönetim giderleri Personel giderleri Deutsche Bank Grubu gider payı Bilgi iĢlem giderleri Seyahat giderleri Kira gideri Amortisman gideri ve itfa payları (Dipnot 8 ve 9) Temsil ağırlama giderleri Makam arabası giderleri Yemek giderleri Piyasa takip ekranı giderleri DanıĢmanlık ücretleri Telefon giderleri Diğer 16 - DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR/GĠDERLER Diğer faaliyet gelirleri Hisse opsiyon karĢılığından yazılan gelirler Diğer Diğer faaliyet giderleri Diğer 23 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 17 - FĠNANSAL GELĠRLER 31 Mart 2011 31 Mart 2010 309.325 33.182 7.776 333.940 79 4.511 350.283 338.531 31 Mart 2011 31 Mart 2010 224.023 2.639 1.461 - 226.662 1.461 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 PeĢin ödenen vergiler 244.540 197.685 Vergi varlığı, net 244.540 197.685 31 Mart 2011 31 Aralık 2009 Ters repo faiz gelirleri Kambiyo gelirleri Mevduat faiz gelirleri 18 - FĠNANSAL GĠDERLER Kambiyo giderleri Diğer finansal giderler 19 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ ErtelenmiĢ vergi gelir/(gideri) (457.031) 237.189 Toplam vergi gelir/(gideri) (457.031) 237.189 Cari yıl vergi gideri ile ġirket’in yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan teorik vergi giderinin mutabakatı: 31 Mart 2011 31 Mart 2010 Vergi öncesi kar/(zarar) 2.108.100 (1.284.795) %20 vergi oranı ile oluĢan teorik vergi gideri Ġlaveler (421.620) (35.411) 256.959 (19.770) Cari yıl vergi gelir/(gideri) (457.031) 237.189 24 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 19 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devamı) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu, pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere, 21 Haziran 2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiĢtir. Buna göre Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2011 yılı için %20 (2010 yılı için %20)’dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iĢtirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde baĢka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye’deki bir iĢyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleĢik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dıĢında kalan kiĢi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’nci günü akĢamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiĢ geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karĢı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az iki yıl süre ile elde tutulan iĢtirak hisseleri ile gayrimenkullerin satıĢından doğan kârların %75’i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü Ģekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması Ģartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aĢmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiĢ yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akĢamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beĢ yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı iĢlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değiĢebilir. 25 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 19 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devamı) ErtelenmiĢ vergiler 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 ErtelenmiĢ vergi varlıkları ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri 2.599.734 62.423 3.060.342 66.000 ErtelenmiĢ vergi varlıkları, net 2.537.311 2.994.342 ġirket ertelenmiĢ gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde Tebliğ ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Ġleriki dönemlerde gerçekleĢecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 (31 Aralık 2010: %20)’dir. 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla birikmiĢ geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 BirikmiĢ ErtelenmiĢ vergi geçici varlıkları/ farklar yükümlülükleri Mali zarar Personel hisse opsiyonu iĢlemleri karĢılığı Kıdem tazminatı ve kullanılmamıĢ izin karĢılığı Gider karĢılıkları Finansal yatırımların değerleme farkı 8.245.376 1.649.074 10.347.720 2.069.544 1.929.844 385.969 3.010.047 602.009 2.048.952 774.498 - 409.791 154.900 - 1.898.406 45.537 - 379.681 9.108 - ErtelenmiĢ vergi varlıkları Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı 31 Aralık 2010 BirikmiĢ ErtelenmiĢ vergi geçici varlıkları/ farklar yükümlülükleri 2.599.734 312.114 62.423 3.060.342 330.001 66.000 ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü 62.423 66.000 ErtelenmiĢ vergi varlıkları, net 2.537.311 2.994.342 20- HĠSSE BAġINA KAZANÇ Hisse baĢına kazanca iliĢkin Uluslararası Raporlama Standardı - UMS 33’e göre hisse senetleri borsada iĢlem görmeyen iĢletmeler hisse baĢına kazanç açıklamak zorunda değildirler. ġirket’in hisseleri borsada iĢlem görmediğinden, iliĢikteki finansal tablolarda hisse baĢına kazanç hesaplanmamıĢtır. 26 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 21 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI a) 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla iliĢkili taraflarla bakiyeler aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 531 21.796.582 2.125 19.783.247 21.797.113 19.785.372 11.709 482.166 11.709 3.342.258 493.875 3.353.967 459.123 1.676.714 761.967 1.372.669 2.135.837 2.134.636 ĠliĢkili kuruluĢlardaki hazır değerler: Deutsche Bank A.ġ. - banka mevduatları Deutsche Bank A.ġ. - ters repo alacakları ĠliĢkili taraflardan alacaklar: Deutsche Bank A.G. Frankfurt Deutsche Bank A.G. London Branch ĠliĢkili taraflara borçlar: Deutsche Bank A.ġ. Deutsche Bank A.G. 27 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 21 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) b) 31 Mart 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla iliĢkili taraflardan alınan faiz ve hizmet gelirleri aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 31 Mart 2010 ĠliĢkili taraflardan faiz gelirleri: Deutsche Bank A.ġ. 302.928 323.591 302.928 323.591 7.413.802 4.155 2.168.403 934.847 1.955 7.417.957 3.105.205 ĠliĢkili taraflardan hizmet gelirleri: Deutsche Bank A.G. London Deutsche Bank A.G. Frankfurt Deutsche Bank A.G. Geneva c) 31 Mart 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla ilgili Ģirketler’e olan hizmet giderleri aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 31 Mart 2010 459.123 404.441 484.090 102.954 863.564 587.044 ĠliĢkili taraflardan hizmet giderleri: Deutsche Bank A.ġ. Deutsche Bank A.G. d) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler: Yönetim kurulu baĢkan ve üyeleriyle genel müdür, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 2.328.702 TL (31 Aralık 2010: 5.165.163 TL)'dir. 28 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 22 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ FĠNANSAL RĠSK YÖNETĠMĠ ġirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değiĢimlerin etkileri dahil çeĢitli finansal risklere maruz kalmaktadır. ġirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, ġirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıĢtır. i. Kredi riski açıklamaları ġirket’in kredi riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, ġirket yönetimince geçmiĢ tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda Ģüpheli alacak karĢılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. 31 Mart 2011 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıklar net defter değeri B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiĢ veya değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak Finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiĢ anacak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter değeri D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dıĢı kredi riski içeren unsurlar 31 Aralık 2010 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıklar net defter değeri B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiĢ veya değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak Finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiĢ anacak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter değeri D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dıĢı kredi riski içeren unsurlar Alacaklar Ticari alacaklar Diğer alacaklar ĠliĢkili Diğer ĠliĢkili taraf taraf taraf Diğer taraf Bankalarda ki mevduat Finansal yatırımlar 493.875 4.127 - 587.039 21.810.492 99.232 493.875 4.127 - 587.039 21.810.492 99.232 - - - - - - - - - - - - - - - - Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar ĠliĢkili Diğer ĠliĢkili Diğer taraf taraf taraf taraf 3.353.967 20.652 3.353.967 20.652 - - - 29 Bankalardaki mevduat Finansal yatırımlar 185.732 19.800.394 185.732 19.800.394 - - - - - - - - - - - - - - - - 95.921 95.921 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 22 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı) ii. Likidite riskine ilişkin açıklamalar Likidite riski, ġirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düĢürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluĢmasına sebebiyet vermektedir. ġirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. ġirket’in türev finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. Türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerin 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla indirgenmemiĢ nakit akımlarının sözleĢme sürelerine göre kalan vadelerine göre dağılımı aĢağıdaki gibidir. 31 Mart 2011 Defter değeri 3 aya kadar 3 ay - 1 yıl arası 1 - 5 yıl arası Vadesiz SözleĢme uyarınca nakit çıkıĢlar toplamı Ticari borçlar Diğer borçlar Diğer kısa vadeli yükümlülükler 2.481.464 60.716 635.071 60.716 635.071 2.481.464 - - - 2.481.464 60.716 635.071 Türev olmayan finansal yükümlülükler 3.177.251 695.787 2.481.464 - - 3.177.251 31 Aralık 2010 Defter değeri 3 aya kadar 3 ay - 1 yıl arası 1 - 5 yıl arası Vadesiz SözleĢme uyarınca nakit çıkıĢlar toplamı Ticari borçlar Diğer borçlar Diğer kısa vadeli yükümlülükler 2.342.229 20.647 882.195 761.967 20.647 882.195 1.580.262 - - - 2.342.229 20.647 882.195 Türev olmayan finansal yükümlülükler 3.245.071 1.664.809 1.580.262 - - 3.245.071 30 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 22 - iii. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı) Piyasa riski açıklamaları Döviz Pozisyonu Riski 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ġirket tarafından tutulan yabancı para varlıklar ve borçların orijinal bakiyeleri ve toplam TL karĢılıkları aĢağıdaki gibidir: TL KarĢılığı 31 Mart 2011 ABD Doları Avro TL KarĢılığı 31 Aralık 2010 ABD Doları - - Toplam varlıklar Ticari borçlar ÇalıĢanlara sağlanan faydalar Toplam yükümlülükler Avro 1.603.915 - 735.201 1.126.623 - 549.814 1.929.844 - 884.600 3.010.048 - 1.468.961 3.533.759 - 1.619.801 4.136.671 - 2.018.775 AĢağıdaki tablo, ġirket’in ABD Doları, Avro ve diğer kurlarındaki %10’luk değiĢime olan duyarlılığını göstermektedir. Bu tutarlar ABD Doları’nın, Avro’nun ve Ġngiliz Sterlini’nin TL karĢısında %10 oranında değer artıĢının/azalıĢının gelir tablosundaki etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm değiĢkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıĢtır. DÖVĠZ KURU DUYARLILIK ANALĠZ TABLOSU 31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Kar/Zarar Kar/Zarar Yabancı Yabancı Yabancı Yabancı paranın paranın paranın paranın değer değer değer değer kazanması kaybetmesi kazanması kaybetmesi ABD Doları ve Avro kurunun %10 değiĢmesi halinde 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü 2- Avro net varlık / yükümlülüğü 3-ABD Doları ve Avro riskinden korunan kısım (-) (353.376) 4-ABD Doları ve Avro Net Etkisi (1+2) (353.376) 31 353.376 353.376 (413.667) 413.667 - - (413.667) 413.667 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 22 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı) Faiz Pozisyonu Riski Faiz oranı değiĢikliklerinin ġirket varlık ve yükümlülüklerine etkisi faiz oranı riski ile ifade edilir. Bu risk, faiz değiĢimlerinden etkilenen varlıkları aynı tipte yükümlülüklerle karĢılamak suretiyle yönetilmektedir. Faiz Pozisyonu Tablosu 31 Mart 2011 Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Ters repo alacakları Finansal yatırımlar Finansal yükümlülükler 21.796.582 21.796.582 - 31 Aralık 2010 19.783.247 19.783.247 - 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, ġirket’in değiĢken faizli finansal aracı bulunmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi sunulmamıĢtır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). iv. Sermaye yönetimi ġirket’in, 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 kapsamında alım satım aracılığı faaliyeti, halka arza aracılık faaliyeti, menkul kıymetlerin geri alma veya satma taahhüdü ile alım satımı faaliyeti için, yatırım danıĢmanlığı faaliyeti, türev araçlarının alım satımına aracılık faaliyeti ve kredili menkul kıymet ve açığa satıĢ faaliyeti için sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 1.693.000 TL tutarındadır. Deutsche Bank A.G.’nin Türkiye’de varant ihracına yönelik SPK’ya yaptığı baĢvuru, 30 Haziran 2010 tarihinde onaylanmıĢtır. ġirket, söz konusu varant ihracında piyasa yapıcısı olarak yer almaktadır. Piyasa yapıcısı aracı kurumların, “Aracı KuruluĢ Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım ĠĢlemlerine ĠliĢkin Esaslar Tebliği”nin 17. Maddesine göre özsermayesinin 15 milyon TL’den fazla olması gerekmektedir. ġirket’in 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla sahip olduğu özsermaye sırasıyla 20.027.970 TL ve 18.318.621TL’dir. 23 - FĠNANSAL ARAÇLAR Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koĢullarına uygun olarak gerçekleĢen iĢlemlerde, bir varlığın karĢılığında el değiĢtirebileceği veya bir yükümlülüğün karĢılanabileceği değerdir. ġirket, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiĢtir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, ġirket’in cari bir piyasa iĢleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. 32 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 23 - FĠNANSAL ARAÇLAR (Devamı) Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aĢağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıĢtır: Finansal varlıklar: Kasa ve bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktiflerin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düĢünülerek defter değerlerine yaklaĢtığı öngörülmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar ve satılmaya hazır menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Finansal yükümlülükler: Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaĢtığı varsayılmaktadır. ġirket’in finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 Gerçeğe uygun değeri Kayıtlı değeri Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar 21.810.492 99.232 21.810.492 99.232 31 Aralık 2010 Gerçeğe uygun değeri Kayıtlı değeri 19.800.394 95.921 19.800.394 95.921 Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aĢağıdaki gibi belirlenir: • Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada iĢlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. • Ġkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından baĢka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. • Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. 33 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 23 - FĠNANSAL ARAÇLAR (Devamı) Bilançoda gerçeğe uygun değer ile gösterilen finansal varlıklar için kullanılan gerçeğe uygun değer seviyeleri belirlenmesi aĢağıdaki gibidir: 31 Mart 2011 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 - 99.232 - - - - - 99.232 - Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 - 95.921 - - - - - 95.921 - Satılmaya hazır finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık 2010 Satılmaya hazır finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 24 - BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR Bulunmamaktadır. 34 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.ġ. 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.) 25 - FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR Sermaye yönetimi ve sermaye yeterliliği gereklilikleri ġirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: V No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine ĠliĢkin Esaslar Tebliği’ne (“Tebliğ Seri: V No: 34”) uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. Söz konusu Tebliğ’e göre aracı kurumların öz sermayesi, Tebliğ Seri: V No: 34’te getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmıĢ bilançolarında yer alan ve aracı kurumun net aktif toplamının ortaklık tarafından karĢılanan kısmını ifade eden tutarların yer aldığı grubu oluĢturur. Tebliğ Seri: V No: 34 hükümlerine göre aracı kurumların alım satım aracılığı faaliyeti için sahip olmaları gereken öz sermaye tutarı 31 Mart 2011 tarihinde sona eren ara dönem için 803.000 TL (31 Aralık 2010: 803.000 TL) olarak belirlenmiĢtir. Ayrıca, aracı kurumlar yapılan her bir sermaye piyasası faaliyeti için öz sermayelerini aĢağıda belirtilen oranlarda artırmak zorundadırlar. Bu kapsamda ġirket için toplam öz sermaye tutarı 1.693.000 TL (31 Aralık 2010: 1.693.000 TL)’dir. a) Halka arza aracılık faaliyeti için, alım satım aracılığı faaliyeti için sahip olunması gereken öz sermaye tutarının % 50’si, b) Menkul kıymetlerin geri alma veya satma taahhüdü ile alım satımı faaliyeti için, alım satım aracılığı faaliyeti için sahip olunması gereken öz sermaye tutarının % 50’si, c) Portföy yöneticiliği faaliyeti için, alım satım aracılığı faaliyeti için sahip olunması gereken öz sermaye tutarının % 40’ı, d) Yatırım danıĢmanlığı faaliyeti için, alım satım aracılığı faaliyeti için sahip olunması gereken öz sermaye tutarının % 10’u, Tebliğ Seri: V No: 34’ün 4. maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ Seri: V No: 34’ün 3. maddesi uyarınca hesaplanan öz sermayelerinden Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların net tutarı, borsalarda ve teĢkilatlanmıĢ diğer piyasalarda iĢlem görenler hariç olmak üzere, değer düĢüklüğü karĢılığı ve sermaye taahhütleri düĢüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar ve diğer duran varlıklar ile müĢteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iĢtiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak iliĢkili bulunulan kiĢi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kiĢi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiĢ ve borsalarda ve teĢkilatlanmıĢ diğer piyasalarda iĢlem görmeyen sermaye piyasası araçları tutarlarının indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder. Tebliğ Seri: V No: 34’ün 8. maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanları, sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari öz sermayeleri, Tebliğ Seri: V No: 34’de anılan risk karĢılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluĢan faaliyet giderleri, kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. ġirket, 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ilgili sermaye yeterlilikleri gerekliliklerini yerine getirmektedir. ---------------------------- 35
