Gunluk Analiz

IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı
Günlük Yorum
Piyasalarda Bugün Ne Oldu ?
USDTRY
BRENT PETROL
EURUSD
GBPUSD
ALTIN
Küresel piyasalarda Deutsche Bank paniği
Avrupa bankacılık sektörüne yönelik endişeler Alman bankalarından
gelen haberler ile arttı. Ağustos ayı başında yapılan stres testinde en
kötü 12 banka içerisinde yer alan Deutsche Bank’ın Avrupa MB’nın
uyguladığı negatif faiz politikası sebebiyle karlılık oranındaki düşüş,
sermaye yeterlilik sorununun derinleşmesine sebep oldu. Banka
hakkındaki temel endişe ise ABD Adalet Bakanlığının 2008 krizindeki
usulsüz işlemleri nedeniyle bankaya verdiği 14 milyar dolarlık ceza.
Deutsche Bank yetkilileri cezayı çok yüksek bulduklarını ve bu
meblağın ancak yarısını ödeyebileceklerini duyurmuştu. Hafta
başında ise Alman basınında hükümetin Deutche Bank’ı kurtarmak
için bir plan üzerinde çalıştığı haberi yazılmış, fakat Almanya
Başbakanı Angela Merkel’in Deutsche Bank’a kamu yardımı
yapılması konusunda bir plan olmadığını açıklaması ile bankanın hisse
senetleri tarihi dip seviyelere gerilemişti.
Dün akşam ise Banka’nın sermaye yeterliliğine ilişkin artan endişeler
sebebiyle 10 hedge fonun Deutsche Bank üzerindeki işlemlerini başka
kurumlara kaydırması ile hisse senetleri 10 euroya kadar geriledi.
Almanya’nın en büyük bankası olan Deutsche Bank aynı zamanda
küresel bankacılık sektöründe de en yüksek sistematik riske sahip
olan banka konumda. Bu sebeple Deutsche Bank’ın mali durumuna
ilişkin olumsuz gelişmeler küresel risk iştahının azalmasına ve
yatırımcıların güvenli liman olarak adlandırılan finansal enstrümanlara
yönelmesine sebep oldu.
Piyasalarda krizin daha da derinleşmesi halinde Alman hükümetinin devreye girebileceği görüşü hakim. Ancak hükümet kanadından yapılan açıklamada bankaya kurtarma planı
uygulanmayacağı belirtilmişti. Deutsche Bank ise hükümetten yardım talep edilmediğini söylerken Banka CEO’su bugün yaptığı açıklamada, bankanın likidite rezervlerinin 215 milyar
euronun üzerine olduğunu ve piyasada dolaşan spekülasyonların temelsiz olduğunu belirtti.
Yurtiçinde ise dış ticaret rakamları takip edildi. TÜİK’in açıkladığı
rakamlara göre dış ticaret açığı yüzde 5.3 azalarak Ağustos ayında
4.69 milyar dolara geriledi. İhracat geçen yılın aynı ayına göre yüzde
7.7 artarak 11.8, ithalat ise yüzde 3.7 artarak 16.5 milyar dolara
ulaştı. İhracatın ithalatı karşılama oranı ise geçen yılın Ağustos ayında
yüzde 69 iken, 2016 Ağustos ayında yüzde 71.7’ye yükseldi.
Rakamın detaylarına baktığımızda ise en çok ihracat yapılan ülkelerin
Almanya, İngiltere, Irak ve ABD’ye yapıldığını görüyoruz. İthalatta
ise ilk sırayı Çin alırken bu ülkeyi Almanya, Rusya ve İtalya takip
ediyor.
Pariteye bakacak olursak 3.0000 seviyesinin üzerinde kalıcılık
sağlanamadığını görüyoruz. Hareketlilik günün kalanında bu seviyenin
altında devam ederse 2.9960 ve 2.9920 seviyeleri görülebilir.
Yükselişlerde ise 3.0000 direnci aşılırsa 3.0060 ve 3.0100 dirençleri
tekrardan test edilebilir.
Petrol piyasaları adına son derece pozitif geçen bir haftayı geride
bırakıyoruz. Çarşamba günü Cezayir’de gerçekleşen Enerji
Konferansında OPEC ülkeleri, Kasım ayındaki toplantıda üretimi
kısmak için bir araya gelme kararı aldı. Kararın açıklanması petrol
fiyatlarında yükselişi de beraberinde getirirken, dün Rusya Enerji
Bakanı Aleksandre Novak’ın açıklamaları da bu yükselişi destekledi.
Rus Bakan, Ekim-Kasım döneminde OPEC ile aktif görüşme
içerisinde olacaklarını ve OPEC’in alacağı üretim kısma kararını
destekleyeceklerini bildirdi. Anlaşmaya konu olan petrol miktarı
sembolik bir rakam olsa da petrol piyasalarının geleceği adına oldukça
olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir.
Teknik olarak ise 50 dolar seviyesini test eden Brent petrolün, bu
seviyenin üzerinde kalıcılık sağlayamadığını görüyoruz. Olası geri
çekilmelerde 49.50-49.10-48.90 seviyeleri destek olarak takip
edilebilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 50 dolar seviyesi önemli
olacaktır. Hareketlilik bu seviyenin üzerinde kalırsa 50.30-50.5050.80 dirençleri gündeme gelebilir.
Deutsche Bank’a yönelik endişelerin artması ile euro tarafındaki aşağı
yönlü baskısının da arttığı bir gün geçiriyoruz. Bugün Euro
Bölgesi’nde enflasyon ve işsizlik rakamları takip edildi. Manşet
enflasyon piyasa beklentilerine paralel olarak yüzde 0.4 artarken
çekirdek enflasyon yüzde 0.9’luk piyasa beklentisinin altında yüzde
0.8 artış kaydetti. Euro Bölgesi işsizlik oranı ise yüzde 10.1 ile çift
hanelerdeki seyrine devam ediyor. ABD tarafında ise kişisel gelirler
yüzde 0.2 artarken kişisel giderlerde değişim yaşanmadı. Fed’in
enflasyon hedefi için dikkatle takip ettiği verilerden olan çekirdek
kişisel tüketim giderleri ise piyasa beklentilerine paralel olarak yüzde
1.7’lik artış gösterdi.
Teknik olarak ise sert geri çekilme ile 1.1150 desteğini test eden parite
sert yükseliş ile tekrardan 1.1200 seviyesine kadar yükseldi.
1.1200’nin üzerinde kalıcılık sağlanırsa 1.1230 ve 1.1250 seviyeleri
görülebilir. Aşağı yönlü fiyatlamalarda ise 1.1180 desteği kırılırsa
1.1150 ve 1.1130 seviyeleri yeniden gündeme gelebilir.
Geride kalan dönemlerde Brexit’in İngiltere ekonomisini nasıl
etkileyeceği büyük bir merak konusuydu. Brexit etkilerinin kısa
vadede üstesinden gelmişe benzeyen ada ekonomisinde büyüme
performansı da göz dolduruyor. 2. çeyrekte yüzde 0.7 büyüme
kaydeden İngiltere ekonomisinde korkulan daralmadan uzak bir
görünüm ile karşı karşıyayız. Ayrıca ayrılış sürecine henüz başlangıç
yapılmaması bu rakamlardaki iyimserliği destekliyor. Eğer ülke ticari
anlaşmalar yapmadan birlikten hızlı bir şekilde ayrılmaya kalkarsa
ekonomik güven tamamiyle sarsılabilir.
Paritede ise 1.3000’a yakın seyir devam ediyor. 1.2950 – 1.2930
aralığı bizler için takip edilecek önemli destekler arasında.
Yükselişlerde ise 1.3000’un üzerinde kalırsak 1.3070 ile 1.3150
seviyeleri gündemimizde kalmaya devam edecek.
Deutsche Bank’ın mali durumuna ilişkin artan endişeler hisse
senetlerine satış baskısı getirirken yatırımcıların güvenli liman
niteliğinde olan varlıklara talebinin artmasına neden oluyor. Altın
fiyatları da artan talebe bağlı olarak son üç günlük düşüşünü haftanın
son işlem gününde sona erdirmeye çok yakın. Aynı zamanda bugün
ABD’den açıklanan kişisel giderlerin beklentileri karşılayamaması
değerli metale destek olan diğer önemli gelişme olarak öne çıkıyor.
Teknik olarak ise altın fiyatlarındaki sıkışmanın devam ettiğini
görüyoruz. Son haftalarda sık sık test ettiği düşüş trendinin üst
bandını kırmakta zorlanan değerli metalde haftalık kapanış seviyesinin
1340 doların üzerinde olması durumunda yeni haftayla birlikte alıcılı
bir seyrin hakim olduğunu görebiliriz. Gün içi direnç olarak 13301333-1335 seviyeleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1322
ilk destek seviyesi olurken aşılması durumunda 1315 dolar denemesi
görebiliriz.