Sunuş - TSPB

8
Mayıs 2009
Türkiye Sermaye Piyasası 2008
Sermaye Piyasasında Gelişmeler–Yatırımcı Analizi–Aracı Kuruluşlar
Editör
Alparslan Budak
Yazarlar
Ekin Fıkırkoca
Efsun Ayça Değertekin
Gökben Altaş
Özcan Çikot
Katkıda Bulunanlar
Sermaye Piyasası Düzenlemeleri:
Aslı Özkan, Esra Esin Savaşan, Süleyman Morbel
Aracı Kurumlar Veritabanı:
Sezgin Lafçı
Baskı: Graphis
Tel.: (212) 629 06 07
Faks: (212) 629 03 85
Birinci Baskı: İstanbul, Mayıs 2009
TSPAKB Yayın No. 41
ISBN-978-975-6483-20-6
ISSN-1303-6688
Bu rapor Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği (TSPAKB) tarafından bilgilendirme
amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve
istatistiki değerler hazırlandığı tarih itibariyle güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde
edilerek derlenmiştir. Bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçla kullanılmasından
doğabilecek zararlardan TSPAKB hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu raporda
yer alan bilgiler kaynak gösterilmek şartıyla yayınlanabilir.
TSPAKB
SUNUŞ
2007 yılında ilk sinyallerini vermeye başlayan küresel kriz, 2008 yılının son aylarında artan bir
ivmeyle sermaye piyasaları başta olmak üzere, tüm dünya ekonomilerini etkilemiştir. Gelişmiş
ülkelerdeki bazı finansal kurumlar kamulaştırılırken, tüm dünyada finans kesimine duyulan
güven yara almıştır. Reel ekonomiye hızla yansıyan sorunlar, dünyanın önemli bir durgunluk
riskiyle karşı karşıya kalmasına neden olmuştur.
Bu yıl sekizincisini yayınladığımız “Türkiye Sermaye Piyasası” raporumuzda krizin ülkemiz
piyasalarına etkilerini ele alıyoruz. Birliğimiz tarafından derlenen sektör verileri 2008 yılında
aracı kurumların faaliyetlerinin krizin etkisiyle daraldığına, gelirlerinin ise düştüğüne işaret
ediyor. Ancak buna rağmen, mali veriler aracı kurumların güçlü sermaye yapısını koruduğunu
gösteriyor.
Sermaye piyasalarında yer alan kurum ve kuruluşların yakından takip ettiği raporumuza
yorumlarıyla desteklerini esirgemeyen sektör mensuplarına çok teşekkür ederiz. Aynı
zamanda, bu özverili çalışma sırasında, çeşitli verilerini bizimle paylaşan Sermaye Piyasası
Kurulu, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası, Takasbank ve
Merkezi Kayıt Kuruluşuna da Birliğimiz adına teşekkür ediyorum.
Saygılarımla,
E. Nevzat ÖZTANGUT
BAŞKAN
Türkiye Sermaye Piyasası 2008
I
TSPAKB
KISALTMALAR
A.D.
AB
ABD
AKP
APİ
BIS
BYF
DİBS
DPT
DTH
EGM
EYF
FIA
GSYH
Hazine
ICI
IMF
İMKB
KAS
KBA
KİT
KOBİ
Maliye
MiFID
MKK
Mn.
Myr.
ÖİB
ÖPSP
SGMK
SPK
Takasbank
TBB
TPP
TCMB
TEPAV
TKYD
TL
TMSF
TÜFE
TÜİK
UFRS
USD
VİS
VOB
WFE
YP
II
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
:
Anlamlı Değil
Avrupa Birliği
Amerika Birleşik Devletleri
Adalet ve Kalkınma Partisi
Açık Piyasa İşlemleri
Bank for International Settlements-Uluslararası Ödemeler Bankası
Borsa Yatırım Fonu
Devlet İç Borçlanma Senedi
T.C. Başbakanlık Devlet Planlama Teşkilatı Müsteşarlığı
Döviz Tevdiat Hesabı
Emeklilik Gözetim Merkezi
Emeklilik Yatırım Fonu
Futures Industry Association-Vadeli İşlemler Sektörü Birliği
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Investment Company Institute-Yatırım Fonları Enstitüsü
International Monetary Fund-Uluslararası Para Fonu
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
Kesin Alım-Satım
Kamu Borçlanma Araçları
Kamu İktisadi Teşebbüsleri
Küçük ve Orta Ölçekli İşletme
T.C. Maliye Bakanlığı
Markets in Financial Instruments Directive-Finansal Ürün Piyasaları Direktifi
Merkezi Kayıt Kuruluşu
Milyon
Milyar
T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı
Ödünç Pay Senedi Piyasası
Sabit Getirili Menkul Kıymet
Sermaye Piyasası Kurulu
İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.
Türkiye Bankalar Birliği
Takasbank Para Piyasası
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı
Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği
Türk Lirası
Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu
Tüketici Fiyatları Endeksi
T.C. Başbakanlık Türkiye İstatistik Kurumu
Uluslararası Finansal Raporlama Standartları
Amerikan Doları
Vadeli İşlem Sözleşmesi
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.
World Federation of Exchanges-Dünya Borsalar Federasyonu
Yabancı Para
Türkiye Sermaye Piyasası 2008
TSPAKB
İÇİNDEKİLER
TÜRKİYE EKONOMİSİ
2008'E BAKIŞ
KAMU MALİYESİ
PARA VE KUR POLİTİKALARI
ENFLASYON
BÜYÜME VE İSTİHDAM
ÖDEMELER DENGESİ
TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
ULUSLARARASI KARŞILAŞTIRMALAR
YATIRIM ARAÇLARININ KARŞILAŞTIRMALI GETİRİLERİ
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER
HİSSE SENETLERİ
VADELİ İŞLEMLER
YATIRIM FONLARI
ARACI KURULUŞLARIN FAALİYETLERİ
HİSSE SENETLERİ PİYASASI FAALİYETLERİ
SGMK PİYASASI FAALİYETLERİ
VADELİ İŞLEM VE OPSİYON BORSASI FAALİYETLERİ
YATIRIM BANKACILIĞI FAALİYETLERİ
PORTFÖY YÖNETİMİ FAALİYETLERİ
KREDİLİ İŞLEMLER
ŞUBE AĞI
ALTERNATİF DAĞITIM KANALLARI
ÇALIŞAN PROFİLİ
ARACI KURUM SEKTÖRÜNÜN FİNANSAL VERİLERİ
BİLANÇO ANALİZİ
GELİR TABLOSU ANALİZİ
YATIRIMCILAR
YATIRIMCI TERCİHLERİ
GENEL TANIMLAR
HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARI
YABANCI HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARI
ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI
YATIRIM FONU YATIRIMCILARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU YATIRIMCILARI
SERMAYE PİYASASI DÜZENLEMELERİ
SERMAYE PİYASASI KANUNU DEĞİŞİKLİKLERİ
SERMAYE PİYASASI KURULU YÖNETMELİKLERİ
SERMAYE PİYASASI KURULU TEBLİĞLERİ
SUÇ GELİRLERİNİN AKLANMASININ ÖNLENMESİNE İLİŞKİN MEVZUAT
VERGİ MEVZUATINA İLİŞKİN DÜZENLEMELER
ARACI KURUMLARIMIZ
ACAR YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
AKDENİZ MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Türkiye Sermaye Piyasası 2008
1
3
5
13
18
22
27
33
35
49
51
56
66
71
81
84
88
91
94
96
98
99
100
102
113
115
123
133
135
136
137
155
165
166
172
175
177
177
178
183
184
189
192
194
196
198
III
TSPAKB
ALTERNATİF YATIRIM A.Ş.
ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş.
AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş
BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CREDIT AGRICOLE CHEUVREUX MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ÇAĞDAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DARUMA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DEHA MENKUL KIYMETLER A.Ş.
DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
DENİZTÜREV MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
EFG İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.
EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
EKSPRES YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ENTEZ MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
ETİ YATIRIM A.Ş.
EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
EVGİN MENKUL DEĞERLER TİCARET A.Ş.
FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
FORTİS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GFC GENERAL FİNANS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
HAK MENKUL KIYMETLER A.Ş.
HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
HEDEF MENKUL DEĞERLER A.Ş.
HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
İNFO YATIRIM A.Ş.
İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
KALKINMA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
IV
200
202
204
206
208
210
212
214
216
218
220
222
224
226
228
230
232
234
236
238
240
242
244
246
248
250
252
254
256
258
260
262
264
266
268
270
272
274
276
278
280
282
284
286
288
290
292
294
296
Türkiye Sermaye Piyasası 2008
TSPAKB
LEHMAN BROTHERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş.
METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MİRA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş.
NUROL MENKUL KIYMETLER A.Ş.
ORION INVESTMENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ÖNER MENKUL KIYMETLER A.Ş.
PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş.
PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.
POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
POZİTİF MENKUL DEĞERLER A.Ş.
PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
RAYMOND JAMES YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.
SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
SOYMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.
STANDARD ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TACİRLER MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TAIB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TAKSİM YATIRIM A.Ş.
TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TEKSTİL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş.
TURKISH YATIRIM A.Ş.
UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UNICORN CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UNİCREDİT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ÜNİVERSAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Türkiye Sermaye Piyasası 2008
298
300
302
304
306
308
310
312
314
316
318
320
322
324
326
328
330
332
334
336
338
340
342
344
346
348
350
352
354
356
358
360
362
364
366
368
370
372
374
376
378
380
V