GÜNLÜK TEKNİK GÖRÜNÜM 27 Haziran 2011 Cuma gününe belirgin alıcılı başlayan piyasada %0,94 oranındaki primle 62.169 puandan açılış yapan endeks, açılışın hemen ardından en yüksek 62.478 puanı test etti. Seansın ikinci yarısında 62.250-62.400 puanları arasında yatay bir seyir izleyen endeks seansın sonuna doğru yeniden belirginleşen alışlarla ilk seansı %1,63 oranındaki artışla 62.592 seviyesinden tamamladı. İkinci seansa ise kar satışlarının etkisiyle başlayan piyasada 62.108 puana kadar düzeltme yaşayan endeks, seansın ikinci yarısını oldukça hareketli geçirdi. Önce 62.500 direncini aşmayı deneyen endeks, kapanışa yakın gelen satışlarla günü %0,78 oranındaki primle 62.072 puandan tamamladı. Aşağıdaki grafikte de görülebileceği üzere Cuma günü sert bir atakla 21 günlük hareketli ortalamasını test eden ancak zayıf işlem hacmine bağlı olarak bu seviyeyi aşmakta zorlanan endeksin açılışta oluşan 61.600-62.000 aralığındaki gap’inin henüz kapanmamış olmasının bir risk unsuru olduğu söylenebilir. Son iki haftalık süreç incelendiğinde oldukça dalgalı bir seyir izleyen ve yön tayininde zorlanan endeksin taban oluşturma ve dirençleri aşma çabalarının başarısız sonuçlanması kısa vadeli alçalan kanal içindeki hareketin devam etmesine neden olmaktadır. Kısa vadeli teknik göstergeleri incelediğimizde CCI ve William’s R’ın Cuma günü yaşanan yükseliş eğilimine hemen tepki vererek aşırı satım bölgesi üzerindeki seyirlerine devam ettikleri görülmektedir. Diğer taraftan endeksin güç kazandığının tespiti açısından takip ettiğimiz Momentum’un sıkışık seyrine devam ederken, hala referans çizgisini aşamamış olması endeks için riskin devam ettiğine işaret etmektedir. Piyasadaki bu hareketliliğe tepki vermeyen orta vadeli teknik göstergelerden MACD ve Trix de düşük seviyelerdeki yönsüz seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli alçalan kanal etkisinin daha net görülebildiği haftalık bazlı grafikte, son üç haftadır kanalı aşmayı deneyen ancak düşük işlem hacmine bağlı olarak başarılı olamayan endeksin buna rağmen 60 bin seviyesinin üzerinde tutunma konusunda gösterdiği başarı bizce önemlidir. 60 bin seviyesinin hem yataydan gelen bir destek hem de ilk düzeltme seviyesi olması açısından önemi bir ikili dip olasılığını gündeme getirmektedir. Böyle bir durumda endeks için ilk önemli direnç 63.500 seviyesi olup, güçlü bir şekilde aşılması 64.400 seviyesini hedef konumuna getirecektir. Diğer taraftan günlük grafikte görülebileceği üzere gerek yukarıda bahsettiğimiz 61.600-62.000 aralığındaki gerekse 59.200-59.500 aralığındaki henüz dolmamış gap bölgeleri endeksin yukarı yönlü güçlü bir atak yapması önündeki önemli engellerdir. Endeksin bu haftanın ilk yarısında ilk gap’ini doldurmasının ardından kısa bir taban oluşumu ile güç toplaması halinde geçen hafta olduğu gibi haftanın ikinci yarısında yeni bir yükseliş çabası içine girmesi beklenebilir. Bu açıdan haftanın ilk yarısındaki seyir kısa vadeli yön tayini açısından belirleyici olacaktır. Ancak kısa vadeli yeni bir yükseliş trendi için 62.500-63.000 aralığının güçlü bir şekilde aşılması gerektiği unutulmamalıdır. Hala kısa vadeli alçalan trendine devam eden endeksin bu önemli seviyeleri aşması kısa vadeli trendin sonlanması için önemli sinyaller olarak algılanmalıdır. Tersi bir durumda yani 60 bin seviyesinin altına yaşanacak sarkmalar ise 58.000 desteğini aktif hale getirecektir. Bu nedenle yeni açılacak pozisyonların kısa vadeli olarak değerlendirilmesini, orta vadeli pozisyon için ise yukarıda bahsedilen seviyelerin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Kısa vadede endeks için 61.500-60.80059.700-58.800 seviyelerinde destekleri bulunan endeks için 62.500-63.500-64.000-64.800-65.500 kısa vadeli direnç konumundadır. İMKB-100 ENDEKSİNİN DÖNEMSEL DİP-ZİRVE SEVİYELERİ Kapanış Önceki İMKB-100 Endeks 62,073 61,590 0.78% 53,911 İMKB-50 60,635 60,174 0.77% 71,777 İMKB-30 75,681 75,064 0.82% 1 Hafta 1 Ay 3 Ay 6 ay Yıllık En düşük 60,311 59,840 59,840 58,068 En yüksek 62,597 65,017 70,336 70,336 % Değişim Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Yatırım A.Ş.’nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Yatırım A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Yatırım A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Eti Yatırım A.Ş. Araştırma Bölümü Tel: +90 212 321 38 38 e-posta: [email protected]