Piyasalarda Bugün, 07/09

07.09.2017 08:56
Piyasalarda Bugün, 07/09
Sayı: 285
Günaydın,
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları karışık bir görüntüye işaret etti.
Euro Stoxx 50 %0.38, FTSE 100 -%0.25, CAC 40 %0.29 ve DAX %0.75 düzeyinde performans
sergiledi.
Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla daha iyimser bir fiyatlama ortamı takip
edildi. Dow Jones %0.25, S&P 500 %0.31 ve Nasdaq %0.28 ile kapanış gerçekleştirdi. Şili
varlıkları -%1.02’lik zayıf performans ile dikkat çekti.
Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda EMEA bölgesine benzer bir ortam ile
karşılaşıyoruz. NKY 225 %0.16, Hang Seng -%0.11, CSI 300 %0.03 ve KOSPI %1.21 ile işlem
görmekte. CNH-CNY spreadi 115 pips seviyesine yükselirken, PBoC tarafından fixing kur
6.5269 ile yuanda değer kazancına işaret etmekte. Yuanın fixing işlemlerde değerlenme
süreci 9 gündür devam etmekte.
Geride bıraktığımız günde ABD tahvil faizlerinin yukarı yönde toparlanma göstermesi ve
gelişmekte olan ülke para birimlerindeki iyimserlik dikkat çekti. ABD Başkanı Trump’ın
demokratlar ile kurduğu temasların ardından borç tavanı sorunu 3 ay ötelenerek Aralık ayına
çekilirken, fiyatlamalara etkisi getiri eğrisinin uzun tarafındaki menkullerde faiz yükselişi
şeklinde oldu. Fed Başkan Yardımcısı Fischer’ın kişisel nedenlerle görevinden istifa ettiğini
açıklamasının ardından –Ekim ayından itibaren geçerli olacak- ABD dolarının fiyatlamalarında
zayıflama gözlendi. Fischer, faiz artırımı konusundaki olumlu yaklaşımları bilinirken,
bankacılık regülasyonlarının korunması ile ilgili ABD yönetimiyle ters düşmüştü. İstifa ile
birlikte 7 üyenin 4’ü Trump döneminde yeniden atanmış olacak. Başkan Yellen’ın görev süresi
Şubat 2018’de dolacak. Yıl sonuna doğru Fed’in yönetiminde kimin yer alacağı ve yeni
isimlerin nasıl bir çizgide tavır takınacağı tartışmaları ön plana çıkabilir.
Yeni gün işlemlerinin en önemli konu başlığı olarak ECB tarafından gerçekleştirilecek para
politikası toplantısı olacak. Yurt içi piyasalarda işlemlere tatil nedeniyle ara verilen döneme
dek ECB’nin Eylül ayı toplantısında varlık alım programının miktar açısından azaltılması
şeklinde adım atması beklentisi hakimken, bugün gelinen noktada söz konusu beklentinin
basına sızdırılan haberlerle birlikte Ekim ya da Aralık ayı toplantılarına ötelendiği konuşuluyor.
Başkan Draghi’nin değerli euro ile ilgili yapacağı açıklamalar ve banka üyelerinin ekonomik
revizyonlara yaklaşımları fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. EURUSD paritesinde 1.17-1.20
bandında dalgalanma olabilir. ECB’nin hamle yapmaması halinde beklentiyi sıcak tutarak
sözlü yönlendirmeyi koruması ve euronun mevcut trendinden net sapma göstermemesini
bekliyoruz.
Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz.
1
Orkun GÖDEK
DenizBank
Yatırım Hizmetleri Grubu
Strateji Yönetmeni
Düzey 3
Türev Araçlar
Kredi Derecelendirme
Kurumsal Yönetim Der.
[email protected]
+90 212 348 51 60
İSTANBUL
07.09.2017 08:56
TSİ 08.52’de G10 ve GOÜ para birimleri karşısında ABD dolarının zayıfladığı görülüyor. JPY ve
CHF gibi önemli güvenli liman üyeleri kısmen değer kaybederken, TL’de hafif ölçekte
zayıflama söz konusu.
Fiyatlamalara genel olarak ihtiyatlı yaklaşımımızı muhafaza ediyoruz. ECB toplantısı
öncesinde paritede yön değişimi beklememekle birlikte Draghi’ni yapacağı açıklamalarda
Aralık ayını işaret etmesi halinde yatay-olumlu euro duruşu korunmak istenebilir. Öte yandan
güvercin temalı mesajların ön plana çıkarılmak istenmesi halinde ise euroda çözülme
görebiliriz. 1.17 desteği üzerindeki işlemlerde 1.17-1.20 bandı devam ettirilebilir.
İçeride USDTRY kuru işlemlerinde 3.4320 desteğini izlemeye devam ediyoruz. Söz konusu
seviyenin şu aşamada aşağı yönde kırılarak kapanış yapacağı düşüncesinde değiliz. Şayet bu
yönde bir durum oluşursa 3.37 desteği gündeme gelebilir. Genel beklentimiz TL’nin
emsallerinden ayrışmadan 3.43-3.47 bandını koruması yönünde.
Eylül ayı işlemlerinde izlenecek olan takvimin kalabalık olması nedeniyle önemli konu
başlıklarını toparladığımız kapsamlı raporumuza Fiyatlamalar Eylül ayını beklerken… başlığı
altından ulaşabilirsiniz.
Yeni günde ekonomik veri takvimi açısından:





09.00/ Almanya, sanayi üretimi,
12.00/ Euro Bölgesi, GSYH,
14.30/ TCMB, haftalık veriler,
14.45/ ECB, para politikası kararı,
15.30/ ECB, Başkan Draghi açıklamaları, ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları, ABD
tarım dışı üretkenlik,
 19.15/ Fed, Mester konuşması yakından takip edilebilir.
Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz.
2
07.09.2017 08:56
Fiyatlama Beklentilerimiz
BİST 100: Destek seviyeleri olarak 108.000-106.000, direnç seviyesi olarak ise 110.000
bölgesi izlenebilir.
Dolar/Lira: Destek seviyeleri olarak 3.4320-3.4000, direnç seviyeleri olarak ise 3.4700-3.5000
bölgelerini takip edeceğiz.
Tahvil: Yurt dışı piyasalarda ABD yönetimi kaynaklı artan siyasi haber akışı ve varlıkların baskı
altında kalması, içeride ise Hazine’nin artan borç çevirme rasyosu, Ekim ayında gerçekleşecek
olan yüksek borçlanma ve TCMB’nin kısa vadede para politikasında gevşeme yönlü adım
atmayacağı beklentimiz ile birlikte karlı tahvil pozisyonlarının korunması, yeni açılacak
pozisyonlar içinse Ekim ayı sonrasının beklenmesi şeklinde görüşe sahibiz.
EUR/USD: Destek seviyeleri olarak 1.1850-1.1800, direnç seviyeleri olarak ise 1.1950-1.2000
bölgeleri takip edilebilir.
Finansal Araç
USDTRY
EURTRY
GBPTRY
TRY (Sepet Kur)
EURUSD
GBPUSD
USDJPY
USDCNH
USDCNY
CNH-CNY Spread (Pips)
JPMorgan EMFX
XU100
XBanka
XSanayi
Sanayi/Banka
NKY 225
SHCOMP
DAX
S&P 500
DOW JONES
MSCI Dünya
MSCI GOÜ
MSCI Asya Pasifik
TR Bench 2Y (%)
TR Bench 10Y (%)
2Y-10Y (Spread, bp)
Almanya 2Y
Almanya 10Y
2Y-10Y (Spread, bp)
ABD 2Y
ABD 10Y
2Y-10Y (Spread, bp)
Brent
WTI
Brent-WTI (Spread, USD)
Son Değer Kapanış
3.4272
4.0899
4.4749
3.7585
1.1923
1.3048
109.03
6.5338
6.5231
0.0107
71.25
109612
180323
266928
1.48
19394
3384
12215
2466
21808
1959
1083
160
11.65
10.74
0.91
-0.73
0.35
-1.07
1.29
2.09
-0.80
54.04
49.06
4.98
3.4255
4.0834
4.4677
3.7543
1.1917
1.3043
109.22
6.5408
6.5242
71.250
108873
180329
267010
19358
3385
12124
2458
21753
1955
1085
160
11.61
10.65
-0.75
0.34
1.30
2.10
54.20
49.16
Günlük Değişim Hareketli Ortalama Uzun Vadeli Trend Spread Analizi Hareketli Ortalama Kısa Vadeli Trend Spread Analizi
(%)
(200 Gün, Basit)
(Son Değer - 200 Gün H.O.)
(5 Gün, Basit)
(Son Değer - 5 Gün H.O.)
0.05
3.5935
Trend Gerisinde
3.4316
Trend Gerisinde
0.16
3.9572
Trend Geçildi
4.0858
Trend Geçildi
0.16
4.5543
Trend Gerisinde
4.4622
Trend Geçildi
0.11
3.7747
Trend Gerisinde
3.7582
Trend Geçildi
0.05
1.1015
Trend Geçildi
1.1902
Trend Geçildi
0.04
1.2676
Trend Geçildi
1.3001
Trend Geçildi
-0.17
112.41
Trend Gerisinde
109.41
Trend Gerisinde
-0.11
6.8280
Trend Gerisinde
6.5412
Trend Gerisinde
-0.02
6.8381
Trend Gerisinde
6.5350
Trend Gerisinde
-0.0101
Trend Geçildi
0.0062
Trend Geçildi
0.00
68.054
Trend Geçildi
70.92
Trend Geçildi
0.68
92186
Trend Geçildi
109852
Trend Gerisinde
0.00
155879
Trend Geçildi
182995
Trend Gerisinde
-0.03
231177
Trend Geçildi
266711
Trend Geçildi
1.48
Trend Gerisinde
1.46
Trend Geçildi
0.18
19389
Trend Geçildi
19518
Trend Gerisinde
-0.05
3198
Trend Geçildi
3375
Trend Geçildi
0.75
12053
Trend Geçildi
12128
Trend Geçildi
0.31
2365
Trend Geçildi
2466
Trend Gerisinde
0.25
20777
Trend Geçildi
21878
Trend Gerisinde
0.23
1866
Trend Geçildi
1961
Trend Gerisinde
-0.16
972
Trend Geçildi
1086
Trend Gerisinde
-0.24
149
Trend Geçildi
161
Trend Gerisinde
0.34
11.27
Trend Geçildi
11.59
Trend Geçildi
0.85
10.88
Trend Gerisinde
10.64
Trend Geçildi
0.39
Trend Geçildi
0.95
Trend Gerisinde
-3.07
-0.73
Trend Geçildi
2.66
0.36
Trend Gerisinde
-1.09
Trend Geçildi
-0.61
1.27
Trend Geçildi
1.31
Trend Gerisinde
-0.66
2.34
Trend Gerisinde
2.12
Trend Gerisinde
-1.06
Trend Geçildi
-0.80
Trend Geçildi
-0.30
52.48
Trend Geçildi
53.34
Trend Geçildi
-0.20
49.52
Trend Gerisinde
48.28
Trend Geçildi
2.96
Trend Geçildi
5.06
Trend Gerisinde
RSI
Aşırı Alım/Satım
Güncelleme Saati
30.9
44.9
42.7
39.0
60.6
60.2
42.5
15.0
15.6
72.8
58.7
47.1
62.0
39.0
73.4
52.4
54.3
49.0
55.8
59.4
53.0
61.8
57.5
-
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
Aşırı Satım
Aşırı Satım
Aşırı Alım
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
Aşırı Alım
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
RSI Ara Seviyede
-
08:32:29
08:32:29
08:32:26
08:32:15
08:32:29
08:32:29
08:32:29
08:32:28
08:32:03
08:32:28
08:31:00
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
08:12:25
08:17:28
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
06.09.2017
08:32:00
08:32:00
08:32:00
08:22:26
08:22:27
08:22:27
*DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/Bloomberg
Uzun vadeli trend analizi yapılırken finansal varlığın son değerinden 200 günlük; kısa vadeli trend analizi yapılırken ise 5 günlük hareketli ortalama değeri çıkarılmıştır. Son değerin hareketli ortalama seviyeleri gerisinde kalması durumu "Trend Gerisinde"
üzerinde oluşması durumu ise "Trend Geçildi" olarak yorumlanmıştır. RSI İngilizce "Relative Strength Index" tanımlamasının kısaltılmış halidir. Türkçe'ye "Göreceli Güç Endeksi" olarak çevrilebilir. Teknik analizde 70 seviyesi ve üzerindeki durum "Aşırı Alım" ,
30 seviyesi ve gerisindeki durum ise "Aşırı Satım" olarak yorumlanmaktadır. İki seviye arasındaki hesaplamalarda ise "RSI Ara Seviyede" yorumu getirilmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Spread analizleri matematiksel hesaplamalara göre GYT değerlendirmesi yapmakta olup, mikro-makro bazda yapılan
değerlendirmeler ile aynı yönlü sonuçlar vermeyebilir. Tüm matematiksel hesaplamalar "Güncelleme Saati" nde yer alan değerlere göre yapılmıştır. Yatırım kararı verilirken saat ve değerler göz ardı edilmemelidir.
Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz.
3
,
07.09.2017 08:56
UYARI NOTU
Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen
kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen
amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve
eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi
haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen
kişinin veya DenizBank A.Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan
mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü
bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A.Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış
olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut
piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek
derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A.Ş. ve iştirakleri, bu
bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda
belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu
para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu,
kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği,
devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler
getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan
ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan
hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer
alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya
çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer
alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate
alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte
olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere
dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım
ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A.Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı
Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir.
Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım
riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin
geçmişteki performansları, gelecekteki
performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden
yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur
risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal
metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için 444 0 801
Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da www.denizbank.com adresinden bize ulaşabilirsiniz.
Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz.
4