Günlük Bülten 01 Eylül 2015

Günlük Bülten
01 Eylül 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Çin’e dair endişeler ve ‘’Jackson Hole’’ toplantısında FED üyelerinin yaptığı konuşmalar sonrası FED’in Eylül’de faiz artırma
ihtimalinin halen mevcut olduğu algısıyla USD/TL kuru güne yükselişle başladı. Ancak yurtiçinde seçim takviminin netleşmesi,
seçime yönelik anket sonuçları ve petrolde son günlerde görülen değer kayıplarıyla TL diğer GOÜ para birimlerinden pozitif ayrıştı
ve kur günü %0,3 gerileyerek sonlandırdı.
31 Ara 14 28 Ağu 15 31 Ağu 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
$/TL
2,3350
2,9237
2,9149
-0,3%
24,8%
€/TL
2,8266
3,2719
3,2688
-0,1%
15,6%
Sepet*
2,5808
3,0973
3,0906
-0,2%
19,8%
€/$
1,2098
1,1185
1,1211
0,2%
-7,3%
$/Yen
119,78
121,71
121,23
-0,4%
1,2%
90,27
96,11
95,82
-0,3%
6,2%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bloomberg
* (0,5$+0,5€)
3,4
$/TL
3,2
Sepet
1,5
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
€/$ (Sağ eks)
3,0906
3
2,8
2,6
2,9149
2,4
2,2
1,1211
2
Oca 14Mar 14May 14Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15Mar 15May 15Tem 15
Kaynak: Bloomberg
 Geçtiğimiz haftayı 1,12 seviyesinin altında kapatan EUR/USD paritesi yeni haftaya Dolar endeksindeki düşüşle birlikte 1,12
seviyesinin üzerinde başladı. FED’in faiz artışının zamanlamasına ilişkin beklentilerle dalgalanan parite üzerinde bugün
açıklanacak ABD PMI verilerinin önemli etkisi görülebilir.
 ABD‘de bazı büyük bankalara karşı başlatılan döviz manipülasyonu soruşturmasının Ruble ve Real işlemlerine genişletildiği
haberleri gün içerisinde bu iki para biriminde sert hareketlerin görülmesine neden oldu.
 Emtia Piyasası
 Altın, Dolar endeksinde görülen kayba paralel günü %0,1 artışla sonlandırırken bu sabah Çin’den gelen zayıf imalat PMI
verisiyle güne yükselişle başladı.
 Brent petrolün varil fiyatı dün USD 50 teknik seviyesinin üzerinde tutunmayı başarınca gelen sert alımlarla günü %8,2 değer
kazancıyla sonlandırdı. Sabah saatlerinde Çin’den gelen zayıf veri sonrası ise Brent petrol güne %2’nin üzerinde düşüşle başladı.
Altın ($/Ons)
1.500
31 Ara 14 28 Ağu 15 31 Ağu 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1.450
1.400
Altın($/Ons)
1.184
1.134
1.135
0,1%
-4,2%
1.350
Petrol(Brent)
57,3
50,1
54,2
8,2%
-5,5%
1.300
Gümüş($/Ons)
15,7
14,6
14,6
0,2%
-6,9%
1.250
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.383
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
130
115,1
120
110
100
90
1.135
80
1.200
70
1.150
60
1.100
1.050
Kaynak: Bloomberg
54,2
50
1.000
Oca 14Mar 14May 14Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15Mar 15May 15Tem 15
40
1
Günlük Bülten
01 Eylül 2015
Top. Piyasa Hacmi
 Faiz Piyasası
Göst. Tahvilin Hacmi
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
 İşlem hacminin oldukça düşük kaldığı tahvil-bono piyasasında 2
yıllık gösterge tahvilin faizi haftanın ilk gününü 2 baz puan artışla
%11 seviyesinden sonlandırdı.
3.500
%11
10,5
2.500
9,5
2.000
1.500
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 94,5 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın 59 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık
repo fonlamasından, 5,7 milyar TL’lik kısmı %10,25’ten piyasa
yapıcılığı imkanından, 29,8 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten BİST repo
ve BAPP’tan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,69 düzeyine
geriledi.
8,5
1.000
316
7,5
500
5
6,5
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
0
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
31 Ara 14
28 Ağu 15
31 Ağu 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim 13
Gösterge Tahvil*
7,97
10,98
11,00
0,02
3,03
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,33
0,33
0,00
0,07
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
-0,03
-0,03
0,00
-0,09
O/N İMKB Repo
10,85
10,51
10,52
0,01
-0,33
Eurobond 2030*
4,73
5,45
5,46
0,01
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
0,73
* bileşik faiz
%8,69
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
Şub 15
Mar 15
Nis 15
May 15
Haz 15
Tem 15
Ağu 15
Kaynak: Reuters , BIST, Bloomberg
3.000
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 263 seviyesinde
yatay seyrederken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,46 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 İngiltere'de piyasaların kapalı olması nedeniyle işlem hacminin düşük kaldığı BİST-100 endeksi günü %0,8 yükselişle sonlandırdı.
 Asya borsaları Çin'den bu sabah gelen verilerde imalat sektörünün son birkaç yılın en sert daralmasını yaşadığını göstermesinin
ardından kayıplarını artırdı.
31 Ara 14 28 Ağu 15 31 Ağu 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
700
İşlem Hacmi (milyon TL)
95.000
600
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
90.000
500
85.000
400
80.000
BIST-100
85.721
74.642
75.210
0,8%
-12,3%
BIST-30
106.150
91.643
92.361
0,8%
-13,0%
Sanayi
78.725
75.791
76.508
0,9%
-2,8%
Hizmetler
62.195
55.235
55.498
0,5%
-10,8%
300
Mali
115.225
96.024
96.724
0,7%
-16,1%
200
75.000
75.210
70.000
Bankalar Endeksi
159.267
139.939
139.939
0,0%
-12,1%
100
65.000
Dow Jones
17.823
16.643
16.528
-0,7%
-7,3%
2.059
1.989
1.972
-0,8%
-4,2%
0
60.000
4,6%
S&P 500
DAX
9.806
10.299
10.259
-0,4%
Nikkei 225
17.451
19.136
18.890
-1,3%
8,3%
Bovespa
50.007
47.154
46.626
-1,1%
-6,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Oca.14Mar.14May.14Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15Mar.15May.15Tem.15
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
01 Eylül 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Dış ticaret açığı Temmuz'da %6,5 artarak USD 7,03 milyar olarak gerçekleşti.
 Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yapılan açıklamayla Temmuz ayına ait Türk Bankacılık
Sektörü'nün genel görünümüne ilişkin göstergeler kamuoyuna duyuruldu.
 Hazine Eylül-Ekim-Kasım dönemi iç borçlanma programını açıkladı.
 Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating'in Başkanı Orhan Ökmen, ülke notunu sınırlayan oldukça önemli politik ve
ekonomik gelişmeler bulunduğunu, gidişata göre gerektiğinde kredi notunun güncellenebileceğini söyledi.
 Eurostat'ın öncü verilerine göre, Euro Bölgesi’nde tüketici fiyatları Ağustos'ta geçen yılın aynı dönemine göre %0,2 ile
beklentilerin üzerinde arttı.
 Çin'de Caixin/Markit imalat PMI endeksi Ağustos ayında 47,3'e gerileyerek Mart 2009'dan bu yana en düşük seviyeye indi.
Dış ticaret açığı Temmuz'da %6,5 artarak USD 7,03 milyar olarak gerçekleşti. Temmuz ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı
ayına göre %6,5 artarak beklentilerin (USD 7,08 milyar) bir miktar altında USD 7,03 milyar seviyesinde açıklandı. İhracat geçen aya
göre %6,8; geçen yılın aynı ayına göre ise %16,2 azalırken; ithalat bir önceki aya göre değişim göstermedi. İthalattaki yıllık azalış
ise %8,7 oldu.
Dış ticaret açığında dengelenme süreci devam etse de yılın başında USD 4,3 milyara gerileyen açık Temmuz ayı itibarıyla USD 7
milyarı geçmiş durumda. Dış ticaretteki bu artışın sebepleri ise;
 Euro/USD paritesindeki düşüş.
 Daha önceki aylarda toplam ihracata önemli destek veren altın ihracatında yaşanan düşüş.
 Özellikle Çin kaynaklı küresel talep yetersizliği.
En çok ihracat yaptığımız ülkeler sırasıyla Almanya, İngiltere ve Irak oldu. İthalatta ilk sırayı yine Çin alırken; bunu Almanya, Rusya
ve İtalya izledi.
İhracatın ithalatı karşılama oranı ihracattaki gerilemeyle birlikte%65,9 seviyesinden %61,4’e geriledi.
Milyon USD
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Enerji Net İthalatı
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%)
Temmuz
13.345
19.941
-6.596
4.364
-2.232
66,9%
2014
Ocak-Temmuz
93.412
139.726
-46.314
28.889
-17.425
66,9%
Haziran
11.996
18.201
-6.206
2.868
-3.338
65,9%
2015
Temmuz
11.181
18.209
-7.028
2.643
-4.384
61,4%
Ocak-Temmuz
84.653
124.956
-40.303
20.906
-19.397
67,7%
Kaynak: TÜİK
Hazine Eylül-Ekim-Kasım dönemi iç borçlanma programını açıkladı.




Hazine Eylül'de toplam 4,1 milyar TL iç borç servisine karşılık 2,9 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Ekim'de toplam 9,7 milyar TL iç borç servisine karşılık 7 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Kasım'da toplam 5,3 milyar TL iç borç servisine karşılık 4 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Eylül'de 2, Ekim'de 5, Kasım'da 3 ihale ile borçlanacak.
3
Günlük Bülten
01 Eylül 2015
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yapılan açıklamayla Temmuz ayına ait Türk Bankacılık
Sektörü'nün genel görünümüne ilişkin göstergeler kamuoyuna duyuruldu.
 Sektörün Temmuz 2015 itibariyle kârı, önceki yılın aynı dönemine göre %5,7 artışla 15,35 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.
 Aktif büyüklüğü Temmuz 2015 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %22,8 artışla 2,27 trilyon TL olarak gerçekleşirken;
krediler %25,6 artışla 1,43 trilyon TL'ye ulaştı. Krediler 2014 sonuna göre ise %15,1 artış kaydetti.
 Menkul değerler Temmuz 2015 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %9,6 artışla 316,3 milyar TL düzeyine yükselirken,
2014 sonuna göre %4,6 artış gerçekleşti.
 Brüt takipteki alacakları Temmuz 2015 itibarıyla geçen yılın aynı dönemine göre %28,6 artarak 42,3 milyar TL olan sektörün,
2014 sonuna göre brüt takipteki alacakları %16,1 artış kaydetti.
 Sektörün mevduatları ise Temmuz 2015'te %21,9 artarak 1,22 trilyon TL olurken; mevduatlarda geçen yıl sonuna
kıyasla %15,8'lik artış yaşandı.
 Bankacılık sektörünün Temmuz 2015 sonu itibarıyla sermaye yeterlilik rasyosu ise %15,09 olarak gerçekleşti.
VERİ GÜNDEMİ
Bugün yurtiçi ve yurtdışında imalat PMI verilerini takip ediyor olacağız. Türkiye dışında, Euro Bölgesi, bölge ülkeleri ve ABD’den
gelecek PMI verileri piyasanın takibinde olacak.
Temmuz’da PMI 50,1 ile eşik değer olan 50’nin üzerinde açıklanarak imalat sanayinin sınırlı da olsa büyüme kaydettiğini
göstermişti. Beklentiler Ağustos ayı verisinin 50 olarak açıklanması yönünde. Ancak seçimlerin ardından halen hükümetin
kurulamamış olması ve kurdaki sert yükseliş imalat sektörü açısından sıkıntı yaratırken, bugün açıklanacak rakamın 50’nin altında
kalması sürpriz olmayacaktır. Kurdaki yükselişin girdi fiyatları enflasyonuna olumsuz yansıması beklenirken, küresel talep
yetersizliği sebebiyle ihracat siparişlerindeki düşüşün devam etmesi oldukça muhtemel.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4