Günlük Strateji Bülteni

Günlük Strateji Bülteni
05 Aralık 2016 Pazartesi
Piyasalara Bakış
Piyasa Verileri
Endeksler
2 Aralık
%Değ.
Ybb
BIST100

73.390,9
1,2%
2,3%
BIST030

89.808,3
1,3%
2,7%
VIOP030 Endeks

90,325
1,3%
3,3%
S&P 500

2.192,0
0,0%
7,2%
DJI

19.170,4
-0,1%
10,0%
DAX

10.513,4
-0,2%
-2,1%

1.050,2
0,3%
38,7%
2 Aralık
%Değ.
Ybb
RTS
Parite
USD/TRY

3,5210
0,6%
20,7%
EUR/TRY

3,7573
1,0%
18,5%
($+€)/TRY

3,6369
0,8%
19,5%

1,0664
0,4%
-1,9%
2 Aralık
%Değ.
Ybb
EUR/USD
Emtia
Brent Petrol(bbl)

54,5
1,0%
19,7%
Bakır ($/ton)

5.760,0
-0,5%
22,4%
Altın ($/ons)

1.175,5
0,8%
10,7%
Gümüş ($/ons)

16,7
1,7%
20,6%
BİST, güne hafif alımlarla başlaması ardından 71.700 üzerine kadar geri çekildi.
Günün devamında ise alım ağırlıklı seyir izleyen BİST, yeniden 73.000
seviyelerini aşarken, kapanışını 73.391 seviyesinden gerçekleştirdi.
ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam Kasım’da 178 bin artış ile beklentiye yakın
gerçekleşirken, işsizlik oranı ise sürpriz şekilde %4,9’dan %4,6’ya gerileyerek
2007 yılından bu yana en düşük seviyesine indi. Aynı ayda haftalık kazançlar ise
yıllık bazda %2,5 artış ile %2,8 olan beklentinin altında kalırken, işgücüne
katılım oranı %62,8'den %62,7'ye indi. İstihdam verisi ardından ABD borsaları
haftanın son işlem gününü karışık bir görünümle tamamlarken, Avrupa'da ise
İtalya'da gerçekleştirilecek referandum öncesinde artan endişeler nedeniyle
gösterge endeks değer kaybederek son 2 haftanın en düşük seviyesine geriledi.
Bugün yurt içinde Kasım ayı enflasyon rakamları takip edilecek. Kasım ayında
TÜFE’nin %0,8 artması beklenmekte. Yurt dışında ise imalat dışı PMI rakamları
takip edilecek. Pazar günü İtalya’da gerçekleşen anayasa referandumundan
%60 “Hayır” kararı çıkması sonrasında Başbakan’ın istifa kararı alması, sabah
Asya tarafında Japonya ve Çin piyasalarına satış olarak yansıdı. Avrupa
piyasalarının da güne satıcılı başlaması beklemekte. Yurt dışı piyasalardaki
satış ağırlıklı görünüm, Cuma günü tepki alımlarıyla yükselen BİST tarafında da
kendini hissettirecektir. Enflasyon verisi ardından günün devamında BİST yurt
dışı piyasaları takip edebilir.
Makro Ekonomi&Politika Haberleri

Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK) toplantısının sonuçları, Başbakan
Binali Yıldırım'ın perşembe günü Türkiye ve dünya kamuoyuna
açıklayacağı belirtildi
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler
GEDIZ
FLAP
ETILR
FENIS
TCHOL
(%)
20%
20%
12%
9%
9%
Düşenler
MERIT
UZERB
MEMSA
ANSA
AYES
(%)
-10%
-8%
-7%
-7%
-6%
Hacim (TL)
GARAN
726
AKBNK
411
THYAO
365
HALKB
277
VAKBN
139
BIST 100 ve Gösterge Endeksler
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn)
75.500
BIST-100 (Sol)
74.990
74.205
73.995
74.000
73.391
73.500
72.520
Takvim
Tarih
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
Beklenti
Önceki
5 Ara.
Türkiye
10:00
Kas.
TÜFE- Aylık %
0,80%
1,44%
5 Ara.
Türkiye
10:00
Kas.
TÜFE- Yıllık %
7,40%
7,16%
Avro Bölgesi 13:00
Eki.
Perakende Satışlar- Aylık %
0,80%
-0,20%
55,20
54,80
4.000
5 Ara.
ABD
16:30
3.500
5 Ara.
ABD
17:25
3.000
5 Ara.
ABD
18:00
2.500
5 Ara.
ABD
22:05
Fed Dudley konuşması
Fed Evans konuşması
Kas.
ISM İmalat Dışı Endeks
Fed Bullard konuşması
1.500
72.500
2.990,6
3.123,2
3.107,6
3.597,2
1.000
2.638,9
71.500
Kasım’da yıllık bazda binek satışları %53,5, hafif ticari satışları %19,5
yükseldi
2.000
73.000
72.000

5 Ara.
75.000
74.500
Sektör ve Şirket Haberleri
28/11
29/11
30/11
1/12
2/12
71.000
500
0
MSCI TR
MSCI GOP
MSCI GOP BANKALAR
BIST BANKALAR
130
120
110
100
90
80
70
60
07.12.2015
07.02.2016
07.04.2016
07.06.2016
07.08.2016
07.10.2016
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür.
Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika
05 Aralık 2016 Pazartesi
Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK) toplantısının sonuçları, Başbakan Binali Yıldırım'ın Perşembe
günü Türkiye ve dünya kamuoyuna açıklayacağı belirtildi

Başbakan Yardımcısı Veysi Kaynak, Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısında alınan
kararların, Perşembe günü Başbakan tarafından kamuoyuyla paylaşılacağını açıkladı.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri
05 Aralık 2016 Pazartesi
Kasım’da yıllık bazda binek satışları %53,5, hafif ticari satışları %19,5 yükseldi
2016 Kasım ayında binek satışlar 2015’in aynı ayına göre %53,5 yükselerek 95.783 adet, hafif ticari
araçlar yıllık %19,5 artarak 26.526 adet olarak gerçekleşti. Kasım ayı sonuçlarında kurlardaki artışın ve
ÖTV oranlarının farklılaştırılacağı yönündeki beklentilerin talebi öne çekmesi etkili oldu. Kasım’da
yıllıklandırılmış hafif ticari satışları 234.747 adet olarak gerçekleşirken, binek satışların etkisiyle toplam
satışlar 997.981 adet ile tarihi yüksek seviyede gerçekleşti.

Ford Otosan (FROTO) (=) : Ford’un Kasım’da binek satışları 4.682 (y/y %44,9 a/a %50,4) adet
olarak açıklandı. Bu segmentteki pazar payı Kasım’da geçen yıla ve önceki aya paralel %4,9
oldu. Hafif Ticari segmenti satışları ise Kasım’da 7.818 (y/y %23,5 a/a %36,5) adet olarak
açıklandı. Kasım’da hafif ticaride pazar payı geçen yılın 1,0 puan üzerinde, önceki ayın 0,3
puan altında %29,5 olarak gerçekleşmiştir. Kasım’da pazar payı ise geçen yıla göre 1,1 puan,
önceki aya göre 0,5 puan gerileyerek %10,2 oldu.
Ford Otosan’ın Kasım gerçekleşmelerini pazar payında gözlenen zayıflamayı ve sektörün
altında satış performansı göstermesini 3Ç16 finansallarıyla birlikte 120-125 bin adetten 115120 bin adede düşürdüğü beklentilerine ve varsayımlarımıza paralel olması nedeniyle nötr
olarak değerlendiriyoruz.

Tofaş (TOASO) (=) : Kasım’da Tofaş’ın binek satışları 7.283 (y/y %71,9 a/a %50,5) adet olarak
gerçekleşti. Binek segmentindeki pazar payı Kasım’da geçen yılın 0,8 puan üzerinde, önceki
aya paralel %7,6 oldu. Hafif ticari satışları ise Kasım’da 6.283 (y/y %-7,5 a/a %38,7) adet
gerçekleşti. Bu segmentteki pazar payı geçen yıla göre 6,9 puan azalırken, önceki aya paralel
%23,7 oldu. Kasım’da pazar payı ise geçen yılın 2,0 puan, önceki ayın 0,2 puan altında %11,1
oldu.
Tofaş’ın Kasım’da binek araç segmentindeki satışlarının sektörün üzerinde yükseliş
göstermesine rağmen, hafif ticarideki zayıf sonuçlar açıklandığını gözlüyoruz. Sonuçları Şirket
açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.

Doğuş Otomotiv (DOAS) (+) : Doğuş Otomotiv’in binek satışları Kasım’da 20.634 (y/y %52,5
a/a %24,6) adet olarak açıklandı. Binek pazar payı Kasım’da geçen yıla paralel, önceki ayın 4,5
puan altında %21,5 oldu. Hafif ticari satışları ise 3.772 (y/y %94 a/a %25) adet olarak açıklandı.
Şirketin bu segmentteki pazar payı geçen yıla göre 5,5 puan üzerinde, önceki aya göre 1,5 puan
düşerek %14,2 oldu. Kasım’da pazar payı ise geçen yılın 1,7 puan üzerinde, önceki ayın 3,7
puan altında %19,95 oldu.
Doğuş Otomotiv’in Kasım’da rekor düzeye yakın satış performansını olumlu değerlendirsek de
sonuçların ÖTV artış beklentisinin talebi öne çekmesinden kaynaklandığını Aralık ayı için
devreye giren düzenlemenin fiyat endeksi yüksek araçları nedeniyle satış hacmini olumsuz
etkileyebileceğini düşünmekteyiz.
Raporun tamamına ulaşmak için tıklayınız…
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda
05 Aralık 2016 Pazartesi
Tarih
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
5 Ara.
Çin
04:45
Kas.
Caixin PM I İmalat Dışı
Önem
70,00
Beklenti
Önceki
5 Ara.
Çin
04:45
Kas.
Caixin PM I Bileşik
70,00
5 Ara.
Türkiye
10:00
Kas.
TÜFE- Aylık %
83,87
0,80%
1,44%
5 Ara.
Türkiye
10:00
Kas.
TÜFE- Yıllık %
93,55
7,40%
7,16%
5 Ara.
Türkiye
10:00
Kas.
Çekirdek TÜFE- Yıllık %
60,00
7,11%
7,04%
5 Ara.
Türkiye
10:00
Kas.
Yurt İçi ÜFE - Aylık %
32,26
5 Ara.
Türkiye
10:00
Kas.
Yurt İçi ÜFE - Yıllık %
45,16
5 Ara.
Fransa
11:50
Kas.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
52,60
52,60
5 Ara.
Fransa
11:50
Kas.
M arkit PM I Bileşik
70,00
52,20
52,30
5 Ara.
Almanya
11:55
Kas.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
55,00
55,00
5 Ara.
Almanya
11:55
Kas.
M arkit/BM E PM I Bileşik
70,00
54,90
54,90
5 Ara.
Avro Bölgesi
12:00
Kas.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
54,10
54,10
5 Ara.
Avro Bölgesi
12:00
Kas.
M arkit PM I Bileşik
74,42
54,10
54,10
5 Ara.
İngiltere
12:30
Kas.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
54,30
54,50
5 Ara.
İngiltere
12:30
Kas.
M arkit PM I Bileşik
70,00
5 Ara.
Avro Bölgesi
12:30
Ara.
Sentix Yatırımcı Güven Endeksi
16,28
14,50
13,10
5 Ara.
Avro Bölgesi
13:00
Eki.
Perakende Satışlar- Aylık %
58,14
0,80%
-0,20%
5 Ara.
Avro Bölgesi
13:00
Eki.
Perakende Satışlar- Yıllık %
55,81
1,70%
1,10%
5 Ara.
ABD
16:30
5 Ara.
ABD
17:25
5 Ara.
ABD
17:45
Kas.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
54,90
54,70
5 Ara.
ABD
17:45
Kas.
M arkit PM I Bileşik
70,00
5 Ara.
ABD
18:00
Kas.
ISM İmalat Dışı Endeks
77,78
55,20
54,80
5 Ara.
ABD
22:05
6 Ara.
Almanya
10:00
Eki.
Fabrika Siparişleri- Aylık %
91,53
0,60%
-0,60%
6 Ara.
Almanya
10:00
Eki.
Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-Yıllık %)
64,41
1,60%
2,60%
6 Ara.
Türkiye
10:30
6 Ara.
Avro Bölgesi
13:00
3Ç16
GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final
93,02
0,30%
0,30%
6 Ara.
Avro Bölgesi
13:00
3Ç16
GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)-Final
90,70
1,60%
1,60%
6 Ara.
Türkiye
14:30
Kas.
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru
40,00
6 Ara.
ABD
16:30
Eki.
Dış Ticaret Dengesi
84,92
-41,6 M lr $
-36,44 M lr $
6 Ara.
ABD
18:00
Eki.
Fabrika Siparişleri
87,30
2,50%
0,30%
6 Ara.
ABD
18:00
Eki.
Dayanıklı M al Siparişleri -Final
92,86
0,70%
4,80%
7 Ara.
Almanya
10:00
Eki.
Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.)
93,22
0,80%
-1,80%
7 Ara.
Almanya
10:00
Eki.
Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-Yıllık %)
67,80
1,60%
7 Ara.
Fransa
10:45
Eki.
Dış Ticaret Dengesi
61,11
7 Ara.
Hindistan
12:00
Ara.
Hindistan M B Faiz Kararı
95,00
7 Ara.
İngiltere
12:30
Eki.
Sanayi Üretimi- Aylık %
91,76
0,20%
7 Ara.
İngiltere
12:30
Eki.
Sanayi Üretimi- Yıllık %
68,24
0,40%
7 Ara.
ABD
15:00
2 Ara.
M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık)
92,31
7 Ara.
Türkiye
17:30
Kas.
Hazine Nakit Dengesi
50,00
8 Ara.
Japonya
02:50
Eki.
Cari Denge (BoP Bazlı)
95,70 1.568 M lr Yen 1.821 M lr Yen
8 Ara.
Japonya
02:50
3Ç16
GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Final
96,77
0,60%
8 Ara.
Japonya
02:50
3Ç16
GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final
94,62
2,30%
2,20%
8 Ara.
Çin
05:00
Kas.
Dış Ticaret Dengesi
77,78
46,8 M lr $
49,1 M lr $
8 Ara.
Çin
05:00
Kas.
İhracat- Yıllık %
75,00
-5,00%
-7,30%
8 Ara.
Çin
05:00
Kas.
İthalat- Yıllık %
69,44
-1,80%
-1,40%
8 Ara.
Türkiye
10:00
Eki.
Sanayi Üretimi- Aylık %
64,52
8 Ara.
Türkiye
10:00
Eki.
Sanayi Üretimi- Yıllık %
51,61
1,50%
8 Ara.
Avro Bölgesi
15:45
Ara.
Avrupa M erkez Bankası (ECB) Faiz kararı
97,67
0,00%
0,00%
8 Ara.
Avro Bölgesi
15:45
Ara.
ECB-M evduat Faiz Oranı
86,05
-0,40%
-0,40%
8 Ara.
Avro Bölgesi
15:45
Ara.
ECB-M arjinal Borç Verme Faiz Oranı
76,74
0,25%
0,25%
8 Ara.
Avro Bölgesi
16:30
8 Ara.
ABD
16:30
3 Ara.
Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları
98,41
9 Ara.
Çin
04:30
Kas.
TÜFE- Yıllık %
97,22
2,20%
9 Ara.
Çin
04:30
Kas.
ÜFE - Yıllık %
91,67
2,20%
1,20%
9 Ara.
Almanya
10:00
Eki.
Dış Ticaret Dengesi
61,02
21,9 M lr €
24,2 M lr €
9 Ara.
Almanya
10:00
Eki.
İthalat-Aylık %
57,63
0,90%
-1,20%
9 Ara.
Almanya
10:00
Eki.
İhracat-Aylık %
49,15
1,60%
-0,70%
9 Ara.
Fransa
10:45
Eki.
Sanayi Üretimi- Aylık %
97,22
0,50%
-1,10%
9 Ara.
Fransa
10:45
Eki.
Sanayi Üretimi- Yıllık %
91,67
-0,70%
-1,10%
9 Ara.
İngiltere
12:30
Eki.
Dış Ticaret Dengesi
69,41
-4,4 M lr £
-5,2 M lr £
9 Ara.
ABD
18:00
Eki.
Toptan Stoklar- Aylık %
80,95
1,00%
0,20%
9 Ara.
ABD
18:00
Ara.
M ichigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü
93,65
94,10
93,80
52,40
52,90
0,84%
2,84%
54,80
Fed Dudley konuşması
Fed Evans konuşması
54,90
Fed Bullard konuşması
TCM B, "2017 Yılı Para ve Kur Politikası" raporunu açıklayacak.
98,51
1,20%
-4,8 M lr €
6,25%
-0,40%
0,30%
-9,40%
0,50%
-3,76%
-3,10%
AM B Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı
268 Bin
2,10%
Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks
Rapora ulaşmak için tıklayınız…
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 4 / 5
05 Aralık 2016 Pazartesi
www.vakifyatirim.com.tr
Genel Müdürlük
Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok
Beşiktaş 34335 İstanbul
(0212) 352 35 77
Araştırma ve Strateji Müdürlüğü
[email protected]
Sezai ŞAKLAROĞLU
Selahattin AYDIN
Tuğba SAYGIN
Serap KAYA
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı
hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate
alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum
ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki,
gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda
yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan,
manevi
zararlardan
her
ne şekil
ve surette olursaBuolsun
üçüncü
uğrayabileceği
her türlü zararlardan
Vakıf Yatırım
Menkul Değerlerve
A.Ş.
tarafından
hazırlanmıştır
çalışma arka
sayfadakişilerin
yer alan çekince
bildirimi ile bir bütündür
Sayfadolayı
5/5
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.