29 Ağustos 2007 GÜNLÜK BÜLTEN 29 Ağustos 2007 Diğer tüm raporlarımız gibi bu rapora da Ata Yatırım’ın www.ataonline.com.tr adresinden ulaşabilmeniz mümkündür. GÜNLÜK BÜLTEN Değişim% Güne Bakış Endeksler Kapanış İMKB 100 47,914.42 2.33% İMKB 30 59,983.07 2.54% Mali Endeks 71,823.33 2.00% Bugün büyük olasılık satıcılı bir seyir izleyecek olan İMKB 100 de en önemli destek noktası 45.260. Belki bir günde değil ama hızlı bir düşüş gerçekleşirse buradan tepki gelmesi beklenebilir.Bu seviyenin üstündeki destekler daha dayanıksız , sırasıyla 47260 ve 46130 seviyeleri. Sanayi Endeks 37,781.66 1.86% Teknik Görünüm İMKB-100 Endeksi 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 52,000 47,751 50,000 48,000 46,000 44,000 42,000 40,000 08.22 08.23 08.24 Serbest Piyasa EURO DOLAR 08.27 08.28 Alış Satış 1.8006 1.3183 1.8093 1.3247 Altın ($/Once) 665.10 Brent Ham Petrol ($/Varil) 67,9 FAİZ ORANLARI BASİT TRT060509T18 BİLEŞİK 19,53 REPO(1 GÜN) HAFTALIK AJANDA 27.08.2007 Olağan Bakanlar Kurulu Toplantısı gerçekleştirilecek 18,38 Ortalama 17.50 ABD'de Temmuz ayı mevcut konut satışları verisi açıklanacak. Hazine Konsolide Kamu Sektörü Dengesi 28.08.2007 29.08.2007 TCMB Ağustos ayı TCMB Uluslararası İktisadi Yönelim Rezervler-Döviz Anketi Likiditesi 30.08.2007 30 Ağustos Zafer ABD'de 2. Çeyrek Tüm yurt içi bayramı nedeniyle GSYİH verileri piyasalar kapalı piyasalar kapalı açıklanacak. olacak. 31.08.2007 ABD'de Temmuz ayı kişisel gelir verileri açıklanacak. ABD'de Temmuz ayı fabrika sipariş verileri açıklanacak. TÜİK, Temmuz ayı dış ticaret istatistiklerini açıklayacak. Endeks günü % 0,34' lük düşüşle 47750 seviyesinden tamamlarken, gün içerisinde en düşük 47428, en yüksek ise 48016 seviyeleri görüldü. Piyasada oluşan toplam işlem hacmi düne nazaran artış göstererek 1,269 Mn. YTL, ilk 5 aracı kurum bazında para girişi ise çok düşük seviyelerde kaldı. Bugünkü düşüşte en etkili hisse 98 puanla AKBNK, en fazla işlem gören hisseler ise sırasıyla HALKB, TEKTU ve GARAN' da yaşandı.. Güne satış baskısıyla başlayan ve gün boyu bu satış baskısının devam ettiği Ulusal 100 Endekste, yatırımcıların hafta başından beri ne alım ne de satım konusunda iştahli olmadığı ve kararsız tutumlarını sürdürdükleri görüldü. 5 Günlük ortalama 47500 ara desteği üzerinde tutunmayı başaran endeksin, 100 Günlük ortalaması olan 47667 üzerinde kapanış gösterirken, teknik göstergelerde bugünkü hareket sonrasında net bir değişim gözlenmediği görüldü. 48500 direnci en önemli ve kritik engel olarak karşımıza çıkarken, piyasadaki mevcut katılımın ve alım iştahının bu seviyeleri aşacak güçte olmadığı görülüyor. MACD' nin trigger' a yaklaştığı gözlemlenirken Parabolic' in al konumu devam ediyor. Geri çekilmelerde 47000 desteğinin korunmasının yükselişin sürmesi açısından önemini bir kez daha vurgularken, 46000 seviyesi zararı durudurma seviyesi olarak takip edilebilir. Direnç: 48000 – 48500 / Destek: 47500 - 47000 - 46500 SİYASİ TAKVİM 29.09.2007 Kabinenin Cumhurbaşkanına sunulması 05.09.2007 TBMM'den güven oyu olması 07.09.2007 Güvenoyunu takiben 1 hafta içinde Hükümet programının okunması 09.09.2007 Takip eden iki gün içinde güven oylaması yapılması (276 oy gerek) 1 29 Ağustos 2007 GÜNLÜK BÜLTEN Endeksler DOW J. NASDAQ FTSE-100 CAC-40 DAX BOVESPA NIKKEI 225 HANG SENG INDEX Turkcell Dow-Jones Kapanış 13,042 2,501 6,102 5,474 7,430 51,645 22,820 6,092 0,6260 Para Piyasası Değişim -2.10% -2.37% -1.90% -2.08% -0.74% -2.70% -2.16% -2.33% -2.00% Olumsuz yurtdışı kapanışları ile 18,50 seviyesinin üzerinde bir açılışla birlikte gün boyu yurtdışına bağlı hareketin devamı beklenebilir. 18,80 kuvvetli destek seviyesi. Bu seviyeye yaklaşıldıkça tepki alımlarını görebiliriz. Yarın piyasalar kapalı olacağından hem yurtdışındaki belirsizliğin devamı hem de yurtiçi siyasi gerginlik ortamında olası tepki alımlarının cılız kalması beklenebilir. 1,3200 - 1,3350 kısmi iyimserlik bandının tekrardan yukarı doğru geçilmesiyle tansiyon tekrardan artmış bulunmakta. Hareketin devamı halinde 1,3500 seviyesinin test edilmesi olası. Kritik olduğunu daha önce de belirttiğimiz 1,3600 seviyesinin geçilmesi halinde hareket paniğe dönüşebilir. 1,3350'in altına tekrardan gelinmesi halinde olumsuz havada yumuşama görebiliriz. İMKB Temel Veriler (Milyon$) Vadeli İşlemler Borsası Piyasa Değeri 219,743 Halka Açık Piy. Değ. 68,596 VOB günü 692,099,135 YTL işlem hacmi ve 299,706 açık pozisyon sayısı ile kapatırken Endeks kontratlarında toplam 655,149,073 YTL işlem hacmi ve 137,032 açık pozisyon sayısı oluştu. En çok işlem gören kontrat, Ağustos vadeli IMKB 30 olurken, kontratta 379,582,718 YTL işlem hacmi oluştu. 59.700 / 59.050 fiyat aralığından 19,771 pozisyonun kapanması ile açık pozisyon sayısı 53,620 oldu. Kontratın uzlaşma fiyatı 59.225 olup önceki uzlaşma fiyatına göre % 0.63 değer kaybetti. Piyasa Çarpanları F/K (2007 Tahmini) 11.29 Döviz Kontratlarında ise toplam 36,947,194 YTL işlem hacmi ve 162,673 açık pozisyon sayısı oluştu. En çok işlem gören kontrat Ağustos vadeli USD olurken 20,124,315 YTL işlem hacmi ve 1.3280 / 1.3215 fiyat aralığından 5,665 pozisyonun kapanması ile açık pozisyon sayısı 64,114 oldu. Kontratın uzlaşma fiyatı 1.3275 olup, önceki uzlaşma fiyatına göre % 0.68 değer kazandı. Faiz kontratlarında işlem geçmezken altın kontratlarında ise 2,869 YTL. işlem gerçekleşti. Hisse 17% Bono 11% Açılış işlemleri ile güne satıcılı başlayan endeks ilk dakikalarda 48000 seviyesini denemesine karşın bu seviyeyi geçemeyerek gün boyu 47500 48000 aralığında yatay hareket etti. Ağustos vadeli 30 endeks kontratları da satış ağırlıklı bir seyir izlerken kapanış spot piyasanın yaklaşık 500 puan altında gerçekleşti. Ağustos vadeli dolar kontratlarında ise pozisyon kapatmalar devam ederken spot piyasa ile aynı seviyelerden işlem görüyor. Likit 72% LİKİT BONO DÖVİZ HİSSE : Likit Fon Repo : Bono, B Tipi Fon : Yab. M.K. Fonu, DTH, Döviz : Hisse Senedi, A Tipi Fon Şirket Haberleri Ayen Enerji A.Ş.(AYEN.IS) ile Mülga Elektrik Enerjisi Fonu (EEF) nam ve hesabına hareket eden T.C. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı arasında Çamlıca I HES ile ilgili olarak Elektrik Enerjisi Fonu (EEF) ile imzalanmış olan anlaşma gereği 2000, 2001 ve 2003 yıllarında Doğal Su Akımlarının yetersizliği nedeniyle EEF tarafından eksik üretim karşılığı verilmiş olan 27.470.911,23 USD kredinin geri ödemesi ile ilgili anlaşma imzalanmış olup, geri ödemesi Ağustos 2007 tarihinden başlamak üzere aylık ana para ve tahakkuk ettirilecek faizi karşılayacak şekilde "İlave Tarife" olarak gerçekleştirileceği bildirildi. Buna göre Geri ödeme 6 yıl 4 ay (76 ay) süresince aylık enerji faturaları ile TETAŞ'a faturalanacaktır. ORTA VADELİ TAVSİYELERİMİZ ANSGR NTHOL ECILC DOHOL CIMSA AKGRT TRKCM RYSAS AYGAZ ACIBD Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.(ANHYT.IS) T.C. Emniyet Genel Müdürlüğü Polis Bakım ve Yardım Sandığı’nın sahibi olduğu Ankara Emeklilik A.Ş. hisselerinin bir bölümünün veya tamamının satışı kapsamında; adı geçen şirket ile ilgili olarak hazırlanan “Tanıtım Dökümanı”nın incelenmek üzere temin edilmesi konusunda Genel Müdürlüğün yetkili kılındığı duyuruldu. Doğan Yayın Holding (DYHIOL.IS) CFO’u, Soner Gedik, 2007 yılında geçen yıla göre %30 büyüme ile 2.8 milyar YTL (yaklaşık US$2 milyar dolar) operasyonel gelir elde etmeyi beklediklerini duyurdu. Bizim şirket ile ilgili 2007 yıl sonu tatminimiz ise 1,9 milyar dolar seviyelerindeydi. Bu büyümenin içinde TME’nin dokuz aylık dönemdeki konsolidasyonu nedeniyle kaydedilen inorganik büyüme de dahildir. Hatırlanacağı gibi doğan medya grubu Mart 2007’de TME’inin %67,3’ünü Hürriyet vasıtasıyla 336,5 mn dolara devralmıştı. Açıklamaya göre yurtiçi operasyonlarda %20 büyüme hedeflemektedir. Anadolu Efes (AEFES.IS) 1Y07 dönemi konsolide mali tablolarında 111 mn dolar seviyelerindeki tahminlerimizin üzerinde 143 mn dolar net kar açıkladı. Net kardaki büyüme yıllık bazda %82 olarak gerçekleşti. Operasyonel sonuçlar beklentilerimize paralel gelmekle birlikte beklentilerimizin üzerinde gelen net karın oluşmasında en önemli etken YTL değer kazanması nedeniyle şirketin kur farkı zararlarının azalması olmuştur. 2 29 Ağustos 2007 GÜNLÜK BÜLTEN Gündem Dün en çok düşen 5 hisse Hisse FRIGO RAYSG OLMKS TKSYO EGYO Kapanış 3.24 6.95 5.75 1.6 0.44 Değişim -16.06 -8.55 -6.50 -6.43 -6.38 Dün en çok yükselen 5 hisse Hisse IHEVA MUTLU MEMSA IBTYO AYGAZ Kapanış 2.16 2.57 0.84 1.05 4.66 Değişim 17.39 12.23 12.00 10.53 9.91 Dün en çok işlem gören 5 hisse Hisse TEKTU GARAN ISCTR YKBNK IHEVA Kapanış 1.89 7.9 6.2 3.52 2.16 Hacim (mn US$) 92.1 62.3 54.4 36.5 26.1 Ata Fon Kapanış Değişim (%) A - Karma 10.4933 0.12% B - Değişken 0.7266 -0.01% A - Değişken 0.1970 0.26% B - Likit 0.1863 0.04% B - Tahvil Bono 0.0253 -0.02% İMKB 30 Endeks 0.0355 -0.45% Uzlaşma Fiyatları Son Endeks İMKB 100 Ağu İMKB 30 Ağu Faiz FAİZ 365 Eki FAİZ 91 Eki Döviz DOLAR Eki AVRO Ara Emtia PAMUK Ara BUĞDAY Ara ALTIN Ara Önceki Konut kredisi Türkiye'de riskten uzak... Ödenmeyen konut kredileri ABD'de krize sebep olurken Türkiye'de konut kredisi verilen her bin kişiden sadece 3'ü hukuki takibe uğruyor. Türkiye'de kredilerin ödenmeme riskinin düşük olduğunu belirten bankacılara göre bu durum yabancıların Türkiye'ye olan ilgisini de artıracak. Borsalarda mortgage korkusu... ABD'de önceki gün açıklanan verilere göre, bekleyen konut sayısının son 15 yılın en yüksek düzeyini görmesi, ABD ekonomisyle ilgili kaygıları artırdı. Dün açıklanan verilere göre de, konut fiyatları endeksinin konut değerlerindeki düşüşün derinleşmekte olduğunu göstermesi, dünya borsalarında satışları hızlandırdı. Merrill Lynch'in keskin bankacılık raporu ABD borsalarını çalkaladı ... Merrill Lynch'in olumsuz bankacılık raporu, borsaları düşürürken ABD Merkez Bankası'nın açıklamaları tansiyonu düşürmeye yetmedi. Antalya yine rekor kırdı, Rus akını sürdü...TURİZM sektörü, ağustosta da yeni rekorlar kırarken turist sayısını geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 14 artıran Antalya, kendi rekorunu egale etti. Çeşme'den Alanya'ya kadar tüm turizm merkezlerinde, doluluk oranları yüzde 90'ın üzerinde seyrediyor. Turizmciler, karlılık oranlarının düştüğünden şikayet ederken Türkiye'yi tercih eden ülkeler arasında Rusya'nın yükselişi dikkat çekiyor. Turist sayısını 2000 yılından sonra hızla artıran ve 2005'de rekor kıran Antalya, bu yıl ağustos ayında yeni bir rekor kırdı. Antalya'ya gelen turist sayısı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 14 artarak 4 milyon 741 bin 880'e ulaştı. Türkiye Cumhuriyeti’nin 11. Cumhurbaşkanı Abdullah Gül oldu Dün yapılan Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin üçüncü turunda 339 oy alan Adullah Gül, Cumhurbaşkanı seçildi. Cumhurbaşkanı seçilen Abdullah Gül yemin ederek görevine başladı. Değişim 46.750 59.600 48.500 58.825 -3.6% 1.3% 83.32 95.57 83.32 95.57 0.0% 0.0% 1.349 1.9015 1.3635 1.9015 -1.1% 0.0% 2.465 0.541 28.885 2.465 0.541 28.885 0.0% 0.0% 0.0% FED tutanakları piyasalarda tedirginlik yarattı FED, 7 Ağustos’ta açıkladığı faiz kararına ilişkin tutanakları açıkladı. FED tutanaklarında enflasyonun ana endişe kaynağı olduğunu ve mortgage piyasalarındaki dalgalanmanın ise risk unsuru olduğunu belirtti. FED dalgalanmanın sürmesi halinde ise müdahale etmeye devam edeceğini ifade etti. FED’in bu açıklamaları global piyasalarda tedirginlik yaratırken, yurt dışı borsalarda sert satışların gelmesine neden oldu. Başbakan Erdoğan, Bakanlar Kurulu listesini bugün Cumhurbaşkanı Gül’e sunacak Başbakan Erdoğan yeni kabine listesini bugün Cumhurbaşkanı Gül’e sunacağını söyledi. 3 29 Ağustos 2007 GÜNLÜK BÜLTEN Makro Ekonomi Enflasyon Beklentisi: 3 Eylül Pazartesi günü açıklanması beklenen Ağustos ayı enflasyon rakamları öncesinde piyasa ve Ata Yatırım beklenti rakamları aşağıdaki gibidir. Hatırlamak gerekirse, Temmuz ayında yıllık TÜFE ve ÜFE enflasyonları sırasıyla %6.9 ve %2.1’e geriledi. Ağustos ayı için konuşursak, Merkez Bankası yayınladığı 14 Ağustos tarihli Para Politikası Kurulu Toplantısı özetinde geçen yılın Ağustos ayında işlenmemiş gıda fiyatlarında gözlenen gerilemenin bu yılın aynı döneminde tekrarlanma olasılığının düşük olduğunu ve dolayısıyla, Ağustos ayında gıda fiyatlarının ve yıllık TÜFE enflasyonun geçici olarak yükselebileceğini belirtti. Yılın ikinci yarısı için ise, özel kesim talebinde bir toparlanma beklense de, kamu harcamaları ve dış talebin büyümeye katkısının azalmasıyla birlikte toplam talep koşullarının enflasyondaki düşüş sürecine desteğinin süreceği tahmin edilmektedir. Diğer bir deyişle, yılın ikinci yarısında da enflasyonun düşüş trendini sürdürmesi beklenmektedir. Yine de, işlenmemiş gıda fiyatlarının dalgalı bir seyir izlemesi, orta vadeli enflasyon beklentilerindeki katılığın sürmesi (beklentilerin hedefle uyumlu olmaması) ve uluslararası likidite koşullarındaki ve kredi piyasalarındaki gelişmeler önümüzdeki dönemlerde enflasyonun görünümünü her iki yönde etkileyebilecek risk faktörleri olarak karşımıza çıkmaktadır. ENFLASYON (%) TÜFE ÜFE Aylık Aylık 2008 2007 TÜFE ÜFE TÜFE 2007 ÜFE Dolar Kuru Beklenen-Piyasa (Ağustos 2007) 0.01 0.37 6.94 5.73 5.51 4.66 1.363 Beklenen-Ata (Ağustos 2007) 0.40 0.60 6.90 5.50 5.50 5.00 1.430 Bir Önceki (Temmuz 2007) -0.73 0.06 Bir Yıl Önceki (Ağustos 2006) -0.44 -0.75 Dış Ticaret Beklentisi: 31 Ağustos Cuma günü açıklanması beklenen Temmuz ayı dış ticaret rakamları öncesinde piyasa beklenti rakamları aşağıdaki gibidir. Beklentilere bakıldığında, bir önceki aya göre %1.2 düşüş gösteren ihracat tahmininin daha önce açıklanan Temmuz ayı TİM rakamı (8.9 milyar Dolar) etrafında şekillendiği görülmekte. İthalat tahmininde dikkat çeken nokta ise Haziran ayına göre %3.1 düşüş beklenmesidir. Yılın ikinci yarısı için konuşursak, ihracat büyümesinin yılın ilk yarısına göre yavaşlaması beklenmekte. Hatırlayacak olursak, geçen senenin ikinci yarısında Lira’daki değer kaybı ihracatın hızlanmasına sebep olmuştu. İthalat büyümesinin ise, geçen seneye göre daha zayıf kalan iç talebe rağmen- ki yılın ikinci yarısında iç talepte canlanma beklenmekte-, yüksek petrol faturası ve güçlü Lira sayesinde gücünü koruması beklenmekte. Dolayısıyla, petrol fiyatlarında süregelen artışların yanısıra ara malı ithalatındaki artışa bağlı olarak 2007 yılında dış ticaret dengesinin ve cari açığın beklendiği gibi iyileşme göstermeyeceği düşüncesindeyiz. DIŞ TİCARET (milyon Dolar) İhracat İthalat 2007 2008 Aylık 12 Aylık Aylık 12 Aylık İhracat İthalat İhracat İthalat Beklenen-Piyasa (Temmuz 2007) 8,821 96,827 13,961 152,877 101,711 158,516 113,600 176,238 Beklenen-Ata (Temmuz 2007) 8,800 96,806 14,300 153,216 99,000 154,000 110,000 169,000 Bir Önceki (Haziran 2007) 8,927 95,073 14,414 150,626 Bir Yıl Önceki (Temmuz 2006) 7,067 79,311 11,709 130,087 4 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. Atakule No: 145/ A Kat: 11 34349 Balmumcu /Istanbul Tel-PBX: 90-212-310 6200 www.atayatirim.com.tr Şubeler Ankara Şube (312) 447 2223 Denizli Şube (258) 263 3350 Ahmet Ayden İpek Kıvançlı Ayşe Yüce Özkan Güçlü Şube Müdürü Şube Müdür Yard. Şube Müdür Yard. Şube Müdür Yard. Müjdat Doluorman Vesile Urhan Hakan Ceylan Şube Müdürü Şube Müdürü Yard. Şube Müdürü Yard. Bostancı Şube (216) 445 7173 İzmir Şube (232) 445 5045 Ülkü Güveli Atakan Yüksel Yeşim Kazdal Şermin Ateş Şube Müdür Şube Müdür Yard. Şube Müdür Yard. Şube Müdür Yard. Oya Savaş Özgür Şenaçıkol Mustafa Yüksel Şube Müdürü Şube Müdürü Yard. Şube Müdürü Yard. Bursa Şube (224) 224 2460 Merkez Şube (212) 310 63 00 Nurşen San Leyla Ünalır Erdoğan Turan Şube Müdürü Şube Müdürü Yard. Şube Müdürü Yard. Yıldız Duba Özgür Kadayıfçı Şube Müdürü Yard. Şube Müdürü Yard. Ata Borsa Merkezi (212) 310 6200 Beliz Tarhan Cem Kaya Songül Kılınç Umut Özgür Us Şube Müdürü Müdür Yardımcısı Müdür Yardımcısı Müdür Yardımcısı Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 145/A Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 60 60 Fax : (212) 310 63 63 Genel Müdürlük Ata Online Çağrı Merkezi Hamit Can Genel Md. E-posta [email protected] [email protected] Bihter Karaçivi İnternet İçerik Sorumlusu Ata İşlem (IVR) (212) 310 60 60 Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 145/A Atakule Kat: 11 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 Bu bültende yeralan her türlü bilgi ve istatistiki değerler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmiş olup, Ata Yatırım / Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. doğruluğu hakkında bir garanti vermemektedir. Bültendeki bütün tahminler, tavsiyeler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. Sadece bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olan bu bülten hiç bir şekilde her hangi bir menkul kıymetin alımı veya satımı için teklif anlamına gelmemektedir. Bültende yer alan bilgilerin, en uygun zamanlarda güncelleştirilmesi için azami gayret gösteriliyorsa da değişik nedenlerden ötürü güncelleştirilme yapılmayabilir. Ata Yatırım / Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu’ndan aldığı yetkiler çerçevesinde, bu bültende adı geçen herhangi bir şirket ile ilgili olarak, yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere her türlü faaliyetlerde bulunabilir.