Strateji Bülteni - Vakıf Portföy Yönetim A.Ş.

ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ
14 Kasım 2016
Strateji Bülteni
BIST 100
75.174
BIST 30
91.698
F_XU030
92.725
USD/TRY
3,262
2Y Gösterge
9,89
Dikkat Çeken ;
Yurt İçi Strateji ;
XBANK/XUSIN Endeksi
Geçtiğimiz hafta ABD başkanlık seçimleri yakından takip edildi. Donald Trump piyasa anketlerinin aksine yeni başkan oldu. Varlık fiyatlamasında oynaklık ciddi artarken, tahvil faizlerinde yukarı yönlü baskı hissedildi.
1,7
Yurt içinde makroekonomik veri tarafında ödemeler dengesi izlendi. 12 Aylık kümülatif ödemeler dengesi zayıf turizm gelirleri ile birlikte 30,6 Milyar Dolardan 32,4
Milyar Dolar seviyesine yükseldi. Ancak yaşanan bozulmanın sınırlı kalması fiyatlamalar içinde nötr duruşunu korumaktadır.
1,4
3.2016
Fiyatlamalar açısından Dolar endeksi 2,06% oranında değer kazanırken, 10 yıllık
ABD tahvil faizleri 2,21% seviyesine yükseldi. Türkiye endeksine dayalı ETF 0,79%
oranında düşerken, gelişmekte olan ülke endeks ETF’i 3,52% oranında değer kaybetti. Türkiye CDS’i ise 289 seviyesine yükseldi. Dolar swap maliyeti ise yukarı yönlü
hareket ediyor. Bu nedenle TL varlıklarda baskı hissedilmeye devam ediyor.
Haftalık Kritik Veriler ;
14.11.2016 13:00 EUR / Sanayi Üretimi
15.11.2016
Bu hafta yurt içinde işsizlik oranı, bütçe dengesi açıklanacak iken, yurt dışında Avrupa kanadında GSYİH, TÜFE ve dış ticaret dengesi ABD piyasalarında ise TÜFE ve FED
Başkanı Yellen’ın konuşması yakından izlenecektir.
- US
/ MSCI 2017 1. Çeyrek Revizyonu
15.11.2016 10:00 TR
/ İşsizlik Oranı - Ağustos
15.11.2016 11:00 TR
/ Bütçe Dengesi
15.11.2016 12:30 ING
/ TÜFE
15.11.2016 13:00 EUR / Dış Ticaret Dengesi
15.11.2016 13:00 EUR / ZEW Beklenti Endeksi
15.11.2016 13:00 EUR / GSYİH 3.Ç 2016
15.11.2016 16:30 US
/ Perakende Satışlar
16.11.2016 15:00 US
/ MBA Mortgage Başvuruları
16.11.2016 16:30 US
/ ÜFE
16.11.2016 17:15 US
/ Sanayi Üretimi
16.11.2016 17:15 US
/ Kapasite Kullanım Oranı
17.11.2016 13:00 EUR / TÜFE
17.11.2016 15:30 EUR / ECB Toplantı Tutanağı
17.11.2016 16:30 US
/ Konut Başlangıçları
17.11.2016 16:30 US
/ İnşaat İzinleri
17.11.2016 16:30 US
/ TÜFE
17.11.2016 16:30 US
/ Haftalık İşsizlik Başvuruları
17.11.2016 18:00 US
/ FED Başkanı Yellen Konuşması
18.11.2016 11:00 EUR / ECB Başkanı Draghi Konuşması
18.11.2016 12:00 EUR / Cari Denge
Para Piyasaları ve Hazine ;
Dikkat Çeken ;
Geçtiğimiz hafta yurt içinde veri seti sakin iken, forward ve swap oranındaki yukarı
yönlü eğilim dikkat çekmektedir. Hazine kanadında ise 14-15 kasım tarihlerinde 2-5
-6-9 yıllık ihraçlar gerçekleştirilecektir. 4 ihale de yeniden ihraç olup, sadece 6 yıllık
ihraç değişken faizli olacaktır.
TL Swap ve Forward Oranı
11,00
Fonlama maliyeti ise 7,80% seviyelerinde hareket ediyor. Geçtiğimiz hafta TL varlıklarda değer kaybı görünürken, 4 Kasım haftası DIBS’te 107 Milyon Dolar çıkış yaşandı. Verim eğrisinde ise 6 yıllık vadelerde satış daha sert gerçekleşti.
9,00
7,00
1.2016
3.2016
5.2016
TL 3 Aylık Forward Oranı
7.2016
9.2016
TL/ABD 3 Aylık Swap
Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak
yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
VAKIF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
Araştırma